☒ | ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
For the fiscal year ended | December 31, 2020 | |||||||
OR | ||||||||
☐
|
TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
For the transition period from |
Ohio | 34-0183970 | |||||||||||||
(State or other jurisdiction of
incorporation or organization) |
(I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
5995 Mayfair Road, P.O. Box 3077 | North Canton | Ohio | 44720-8077 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Shares $1.25 Par Value | DBD | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | ||||||||||||
Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ |
Period |
Total Number of Shares Purchased (1)
|
Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans |
Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans (2)
|
||||||||||||||||||||||
October | 411 | $ | 7.94 | — | 2,426,177 | |||||||||||||||||||||
November | 648 | $ | 12.08 | — | 2,426,177 | |||||||||||||||||||||
December | 2,587 | $ | 11.16 | — | 2,426,177 | |||||||||||||||||||||
Total | 3,646 | $ | 10.96 | — |
Total Number of Shares
Approved for Repurchase |
||||||||
1997 | 2,000,000 | |||||||
2004 | 2,000,000 | |||||||
2005 | 6,000,000 | |||||||
2007 | 2,000,000 | |||||||
2011 | 1,876,949 | |||||||
2012 | 2,000,000 | |||||||
15,876,949 |
% Change in CC (1)
|
% of Total Net Sales for the Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Segments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eurasia Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 819.0 | $ | 993.6 | (17.6) | (17.9) | 21.0 | 22.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 612.1 | 656.2 | (6.7) | (7.6) | 15.6 | 14.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Eurasia Banking | $ | 1,431.1 | $ | 1,649.8 | (13.3) | (13.8) | 36.6 | 37.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Americas Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 962.9 | $ | 1,002.5 | (4.0) | (1.8) | 24.7 | 22.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 456.5 | 601.6 | (24.1) | (19.7) | 11.7 | 13.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Americas Banking | $ | 1,419.4 | $ | 1,604.1 | (11.5) | (8.4) | 36.4 | 36.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 582.6 | $ | 612.0 | (4.8) | (5.5) | 14.9 | 13.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 469.2 | 542.8 | (13.6) | (13.8) | 12.1 | 12.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | $ | 1,051.8 | $ | 1,154.8 | (8.9) | (9.4) | 27.0 | 26.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 3,902.3 | $ | 4,408.7 | (11.5) | (10.7) | 100.0 | 100.0 |
2020 | 2019 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Gross profit - services | $ | 698.2 | $ | 686.9 | $ | 11.3 | 1.6 | ||||||||||||||||
Gross profit - products | 336.8 | 380.2 | (43.4) | (11.4) | |||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,035.0 | $ | 1,067.1 | $ | (32.1) | (3.0) | ||||||||||||||||
Gross margin - services | 29.5 | % | 26.3 | % | |||||||||||||||||||
Gross margin - products | 21.9 | % | 21.1 | % | |||||||||||||||||||
Total gross margin | 26.5 | % | 24.2 | % |
2020 | 2019 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Selling and administrative expense | $ | 858.6 | $ | 908.8 | $ | (50.2) | (5.5) | ||||||||||||||||
Research, development and engineering expense | 133.4 | 147.1 | (13.7) | (9.3) | |||||||||||||||||||
Impairment of assets | 7.5 | 30.2 | (22.7) | (75.2) | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | 11.5 | 7.6 | 3.9 | 51.3 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | $ | 1,011.0 | $ | 1,093.7 | $ | (82.7) | (7.6) |
2020 | 2019 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | 24.0 | $ | (26.6) | $ | 50.6 | 190.2 | ||||||||||||||||
Operating margin | 0.6 | % | (0.6) | % |
2020 | 2019 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 6.8 | $ | 9.3 | $ | (2.5) | (26.9) | ||||||||||||||||
Interest expense | (292.7) | (202.9) | (89.8) | (44.3) | |||||||||||||||||||
Foreign exchange loss, net | (14.4) | (5.1) | (9.3) | (182.4) | |||||||||||||||||||
Miscellaneous, net | 6.8 | (3.6) | 10.4 | 288.9 | |||||||||||||||||||
Other income (expense) | $ | (293.5) | $ | (202.3) | $ | (91.2) | (45.1) |
2020 | 2019 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (267.8) | $ | (344.6) | $ | 76.8 | 22.3 | ||||||||||||||||
Percent of net sales | (6.9) | % | (7.8) | % | |||||||||||||||||||
Effective tax rate (benefit) | 0.4 | % | (51.0) | % |
Eurasia Banking: | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,431.1 | $ | 1,649.8 | $ | (218.7) | (13.3) | ||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 177.8 | $ | 169.3 | $ | 8.5 | 5.0 | ||||||||||||||||
Segment operating profit margin | 12.4 | % | 10.3 | % |
Americas Banking: | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,419.4 | $ | 1,604.1 | $ | (184.7) | (11.5) | ||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 191.0 | $ | 119.7 | $ | 71.3 | 59.6 | ||||||||||||||||
Segment operating profit margin | 13.5 | % | 7.5 | % |
Retail: | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,051.8 | $ | 1,154.8 | $ | (103.0) | (8.9) | ||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 77.6 | $ | 58.3 | $ | 19.3 | 33.1 | ||||||||||||||||
Segment operating profit margin | 7.4 | % | 5.0 | % |
% Change in CC (1)
|
% of Total Net Sales for the Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | % Change | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Segments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eurasia Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 993.6 | $ | 1,111.8 | (10.6) | (5.1) | 22.5 | 24.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 656.2 | 688.4 | (4.7) | 0.5 | 14.9 | 15.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Eurasia Banking | $ | 1,649.8 | $ | 1,800.2 | (8.4) | (4.1) | 37.4 | 39.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Americas Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,002.5 | $ | 1,025.8 | (2.3) | (1.9) | 22.7 | 22.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 601.6 | 489.9 | 22.8 | 23.1 | 13.7 | 10.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Americas Banking | $ | 1,604.1 | $ | 1,515.7 | 5.8 | 6.7 | 36.4 | 33.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 612.0 | $ | 651.9 | (6.1) | (2.1) | 13.9 | 14.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Products | 542.8 | 610.8 | (11.1) | (6.5) | 12.3 | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | $ | 1,154.8 | $ | 1,262.7 | (8.5) | (4.0) | 26.2 | 27.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 4,408.7 | $ | 4,578.6 | (3.7) | (0.4) | 100.0 | 100.0 |
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Gross profit - services | $ | 686.9 | $ | 632.5 | $ | 54.4 | 8.6 | ||||||||||||||||
Gross profit - products | 380.2 | 266.3 | 113.9 | 42.8 | |||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,067.1 | $ | 898.8 | $ | 168.3 | 18.7 | ||||||||||||||||
Gross margin - services | 26.3 | % | 22.7 | % | |||||||||||||||||||
Gross margin - products | 21.1 | % | 14.9 | % | |||||||||||||||||||
Total gross margin | 24.2 | % | 19.6 | % |
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Selling and administrative expense | $ | 908.8 | $ | 893.5 | $ | 15.3 | 1.7 | ||||||||||||||||
Research, development and engineering expense | 147.1 | 157.4 | (10.3) | (6.5) | |||||||||||||||||||
Impairment of assets | 30.2 | 180.2 | (150.0) | (83.2) | |||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | 7.6 | (6.7) | 14.3 | N/M | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | $ | 1,093.7 | $ | 1,224.4 | $ | (130.7) | (10.7) |
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (26.6) | $ | (325.6) | $ | 299.0 | (91.8) | ||||||||||||||||
Operating margin | (0.6) | % | (7.1) | % |
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 9.3 | $ | 8.7 | $ | 0.6 | 6.9 | ||||||||||||||||
Interest expense | (202.9) | (154.9) | (48.0) | 31.0 | |||||||||||||||||||
Foreign exchange loss, net | (5.1) | (2.5) | (2.6) | N/M | |||||||||||||||||||
Miscellaneous, net | (3.6) | (4.0) | 0.4 | (10.0) | |||||||||||||||||||
Other income (expense) | $ | (202.3) | $ | (152.7) | $ | (49.6) | 32.5 |
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (344.6) | $ | (528.7) | $ | 184.1 | (34.8) | ||||||||||||||||
Percent of net sales | (7.8) | % | (11.5) | % | |||||||||||||||||||
Effective tax rate (benefit) | (51.0) | % | (7.8) | % |
Eurasia Banking: | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,649.8 | $ | 1,800.2 | $ | (150.4) | (8.4) | ||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 169.3 | $ | 150.1 | $ | 19.2 | 12.8 | ||||||||||||||||
Segment operating profit margin | 10.3 | % | 8.3 | % |
Americas Banking: | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,604.1 | $ | 1,515.7 | $ | 88.4 | 5.8 | ||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 119.7 | $ | 17.2 | $ | 102.5 | 595.9 | ||||||||||||||||
Segment operating profit margin | 7.5 | % | 1.1 | % |
Retail: | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,154.8 | $ | 1,262.7 | $ | (107.9) | (8.5) | ||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 58.3 | $ | 47.1 | $ | 11.2 | 23.8 | ||||||||||||||||
Segment operating profit margin | 5.0 | % | 3.7 | % |
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents (excluding restricted cash) | $ | 324.5 | $ | 277.3 | |||||||||||||
Additional cash availability from: | |||||||||||||||||
Uncommitted lines of credit | 41.1 | 36.7 | |||||||||||||||
Revolving credit facility | 283.1 | 387.3 | |||||||||||||||
Short-term investments | 37.2 | 10.0 | |||||||||||||||
Total cash and cash availability | $ | 685.9 | $ | 711.3 |
Net cash flow provided (used) by | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
Operating activities | $ | 18.0 | $ | 135.8 | $ | (104.1) | |||||||||||
Investing activities | (82.6) | (6.8) | 34.4 | ||||||||||||||
Financing activities | 16.9 | (215.5) | 10.9 | ||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | (3.2) | (1.1) | (18.7) | ||||||||||||||
Net decrease in cash, cash equivalents and restricted cash | $ | (50.9) | $ | (87.6) | $ | (77.5) |
Payment due by period | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than 1 year | 1-3 years | 3-5 years | More than 5 years | |||||||||||||||||||||||||
Short-term uncommitted lines of credit (1)
|
$ | 0.2 | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Long-term debt | 2,401.0 | 10.5 | 859.5 | 1,531.0 | — | ||||||||||||||||||||||||
Interest on debt (2)
|
731.7 | 161.2 | 323.6 | 246.9 | — | ||||||||||||||||||||||||
Minimum lease obligations | 189.3 | 69.7 | 69.3 | 28.8 | 21.5 | ||||||||||||||||||||||||
Purchase commitments | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,322.2 | $ | 241.6 | $ | 1,252.4 | $ | 1,806.7 | $ | 21.5 |
Summarized Balance Sheets | ||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
Total current assets | $ | 449.9 | $ | 919.3 | ||||||||||
Total non-current assets | $ | 1,504.6 | $ | 1,994.7 | ||||||||||
Total current liabilities | $ | 1,252.5 | $ | 1,127.3 | ||||||||||
Total non-current liabilities | $ | 2,084.3 | $ | 2,310.4 |
Summarized Statements of Operations | ||||||||||||||
Year Ended | ||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
Net sales | $ | 1,097.4 | $ | 1,206.6 | ||||||||||
Cost of sales | 784.3 | 963.0 | ||||||||||||
Selling and administrative expense | 446.4 | 355.3 | ||||||||||||
Research, development and engineering expense | 38.1 | 40.1 | ||||||||||||
Impairment of assets | 2.5 | 5.1 | ||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | (0.5) | (6.1) | ||||||||||||
Interest income | 1.1 | 2.1 | ||||||||||||
Interest expense | (267.8) | (190.1) | ||||||||||||
Foreign exchange (loss) gain, net | (9.5) | 0.9 | ||||||||||||
Miscellaneous, net | 156.9 | 94.0 | ||||||||||||
Loss from continuing operations before taxes | $ | (292.7) | $ | (243.9) | ||||||||||
Net (loss) income | $ | (269.1) | $ | (341.3) | ||||||||||
Net (loss) income attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (269.1) | $ | (341.3) |
Summarized Balance Sheets | ||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
Total current assets | $ | 211.5 | $ | 590.4 | ||||||||||
Total non-current assets | $ | 867.5 | $ | 743.2 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Healthcare cost trend rate assumed for next year | 6.3 | % | 6.5 | % | |||||||
Rate to which the cost trend rate is assumed to decline (the ultimate trend rate) | 5.0 | % | 5.5 | % | |||||||
Year that rate reaches ultimate trend rate | 2025 | 2025 |
One-Percentage-Point Increase | One-Percentage-Point Decrease | ||||||||||
Effect on other post-retirement benefit obligation | $ | 2.8 | $ | (2.2) |
FINANCIAL STATEMENTS | ||||||||
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash | $ | 324.5 | $ | 280.9 | |||||||
Short-term investments | 37.2 | 10.0 | |||||||||
Trade receivables, less allowances for doubtful accounts of $37.5 and $42.2, respectively | 646.9 | 619.3 | |||||||||
Inventories | 498.2 | 466.5 | |||||||||
Prepaid expenses | 58.8 | 51.3 | |||||||||
Current assets held for sale | 64.7 | 233.3 | |||||||||
Other current assets | 227.0 | 230.7 | |||||||||
Total current assets | 1,857.3 | 1,892.0 | |||||||||
Securities and other investments | 10.3 | 21.4 | |||||||||
Property, plant and equipment, net | 177.5 | 231.5 | |||||||||
Deferred income taxes | 97.5 | 120.8 | |||||||||
Goodwill | 800.4 | 764.0 | |||||||||
Customer relationships, net | 407.9 | 447.7 | |||||||||
Other intangible assets, net | 40.7 | 54.6 | |||||||||
Right-of-use operating lease assets | 143.3 | 167.5 | |||||||||
Other assets | 122.5 | 91.1 | |||||||||
Total assets | $ | 3,657.4 | $ | 3,790.6 | |||||||
LIABILITIES, REDEEMABLE NONCONTROLLING INTERESTS AND EQUITY | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Notes payable | $ | 10.7 | $ | 32.5 | |||||||
Accounts payable | 499.9 | 471.5 | |||||||||
Deferred revenue | 346.8 | 320.5 | |||||||||
Payroll and other benefits liabilities | 226.6 | 224.7 | |||||||||
Current liabilities held for sale | 15.4 | 113.4 | |||||||||
Operating lease liabilities | 55.7 | 62.8 | |||||||||
Other current liabilities | 494.4 | 374.2 | |||||||||
Total current liabilities | 1,649.5 | 1,599.6 | |||||||||
Long-term debt | 2,335.7 | 2,108.7 | |||||||||
Pensions, post-retirement and other benefits | 228.7 | 237.7 | |||||||||
Long-term operating lease liabilities | 93.1 | 106.4 | |||||||||
Deferred income taxes | 103.4 | 134.5 | |||||||||
Other liabilities | 59.5 | 89.1 | |||||||||
Commitments and contingencies | |||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 19.2 | 20.9 | |||||||||
Equity | |||||||||||
Diebold Nixdorf, Incorporated shareholders' equity | |||||||||||
Preferred shares, no par value, 1,000,000 authorized shares, none issued | — | — | |||||||||
Common shares, $1.25 par value, 125,000,000 authorized shares, (93,534,866 and 92,208,247 issued shares, 77,678,984 and 76,813,013 outstanding shares, respectively) | 116.9 | 115.3 | |||||||||
Additional capital | 787.9 | 773.9 | |||||||||
Retained earnings (accumulated deficit) | (742.3) | (472.3) | |||||||||
Treasury shares, at cost (15,855,882 and 15,395,234 shares, respectively) | (576.7) | (571.9) | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (412.9) | (375.3) | |||||||||
Total Diebold Nixdorf, Incorporated shareholders' equity | (827.1) | (530.3) | |||||||||
Noncontrolling interests | (4.6) | 24.0 | |||||||||
Total equity | (831.7) | (506.3) | |||||||||
Total liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | $ | 3,657.4 | $ | 3,790.6 |
Years ended December 31, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Net sales | |||||||||||||||||
Services | $ | 2,364.4 | $ | 2,608.0 | $ | 2,789.5 | |||||||||||
Products | 1,537.9 | 1,800.7 | 1,789.1 | ||||||||||||||
3,902.3 | 4,408.7 | 4,578.6 | |||||||||||||||
Cost of sales | |||||||||||||||||
Services | 1,666.2 | 1,921.1 | 2,157.0 | ||||||||||||||
Products | 1,201.1 | 1,420.5 | 1,522.8 | ||||||||||||||
2,867.3 | 3,341.6 | 3,679.8 | |||||||||||||||
Gross profit | 1,035.0 | 1,067.1 | 898.8 | ||||||||||||||
Selling and administrative expense | 858.6 | 908.8 | 893.5 | ||||||||||||||
Research, development and engineering expense | 133.4 | 147.1 | 157.4 | ||||||||||||||
Impairment of assets | 7.5 | 30.2 | 180.2 | ||||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | 11.5 | 7.6 | (6.7) | ||||||||||||||
1,011.0 | 1,093.7 | 1,224.4 | |||||||||||||||
Operating profit (loss) | 24.0 | (26.6) | (325.6) | ||||||||||||||
Other income (expense) | |||||||||||||||||
Interest income | 6.8 | 9.3 | 8.7 | ||||||||||||||
Interest expense | (292.7) | (202.9) | (154.9) | ||||||||||||||
Foreign exchange loss, net | (14.4) | (5.1) | (2.5) | ||||||||||||||
Miscellaneous, net | 6.8 | (3.6) | (4.0) | ||||||||||||||
Loss before taxes | (269.5) | (228.9) | (478.3) | ||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (1.0) | 116.7 | 37.2 | ||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated subsidiaries, net | 0.7 | 1.0 | (13.2) | ||||||||||||||
Net loss | (267.8) | (344.6) | (528.7) | ||||||||||||||
Net income (loss) income attributable to noncontrolling interests | 1.3 | (3.3) | 2.7 | ||||||||||||||
Net loss attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (269.1) | $ | (341.3) | $ | (531.4) | |||||||||||
Basic and diluted weighted-average shares outstanding | 77.6 | 76.7 | 76.0 | ||||||||||||||
Net loss attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | |||||||||||||||||
Basic and diluted loss per share | $ | (3.47) | $ | (4.45) | $ | (6.99) | |||||||||||
Dividends declared and paid per common share | $ | — | $ | — | $ | 0.10 |
Years ended December 31, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Net loss | $ | (267.8) | $ | (344.6) | $ | (528.7) | |||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||
Adoption of accounting standard | — | — | (29.0) | ||||||||||||||
Translation adjustment (net of tax of $7.5, $4.9 and $(2.7), respectively) | (26.8) | (40.8) | (70.1) | ||||||||||||||
Foreign currency hedges (net of tax of $(0.3), $(0.4) and $(1.2), respectively) | — | (0.7) | 4.2 | ||||||||||||||
Interest rate hedges: | |||||||||||||||||
Net loss recognized in other comprehensive income (net of tax of $(5.9), $0.7 and $0.3, respectively) | (16.3) | (8.8) | (1.4) | ||||||||||||||
Less: reclassification adjustments for amounts recognized in net (loss) income (net of tax of $(1.8), $(0.3) and $(0.6), respectively) | (5.0) | (3.4) | (2.6) | ||||||||||||||
(11.3) | (5.4) | 1.2 | |||||||||||||||
Pension and other post-retirement benefits: | |||||||||||||||||
Prior service credit (cost) recognized during the year (net of tax of $0.2, $(0.1) and $0.0, respectively) | 0.5 | (0.6) | — | ||||||||||||||
Net actuarial gains recognized during the year (net of tax of $1.5, $0.6 and $(1.1), respectively) | 6.1 | 4.6 | 4.8 | ||||||||||||||
Net actuarial losses occurring during the year (net of tax of $(3.9), $(3.1) and $(4.0), respectively) | (9.7) | (25.8) | (10.9) | ||||||||||||||
Net actuarial gains (losses) recognized due to settlement (net of tax of $0.3, $(0.1) and $(1.3), respectively) | 0.8 | (1.0) | (3.5) | ||||||||||||||
Acquired benefit plans and other (net of tax of $0.0, $(0.4) and $0.0, respectively) | 0.2 | (3.2) | (7.7) | ||||||||||||||
Currency impact (net of tax of $0.5, $0.0 and $(0.3), respectively) | 1.8 | 0.4 | (0.9) | ||||||||||||||
(0.3) | (25.6) | (18.2) | |||||||||||||||
Other | (0.8) | 0.1 | — | ||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (39.2) | (72.4) | (111.9) | ||||||||||||||
Comprehensive loss | (307.0) | (417.0) | (640.6) | ||||||||||||||
Less: comprehensive (loss) income attributable to noncontrolling interests | (0.3) | (4.7) | (1.2) | ||||||||||||||
Comprehensive loss attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (306.7) | $ | (412.3) | $ | (639.4) |
Common Shares | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Diebold Nixdorf, Incorporated Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | $1.25 Par Value |
Additional
Capital |
Retained
Earnings |
Treasury
Shares |
Non-controlling
Interests |
Total
Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2018 | 90.5 | $ | 113.2 | $ | 721.5 | $ | 374.5 | $ | (567.4) | $ | (196.3) | $ | 445.5 | $ | 36.8 | $ | 482.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | (531.4) | (531.4) | 2.7 | (528.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | (108.0) | (108.0) | (3.9) | (111.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation issued | 0.8 | 1.0 | (1.1) | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 36.6 | 36.6 | 36.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | (7.7) | (7.7) | (7.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury shares (0.2 shares) | (3.0) | (3.0) | (3.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounting principle change | 33.6 | 33.6 | 33.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of guaranteed dividend to accrued liabilities | — | (3.4) | (3.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification to redeemable noncontrolling interest | (15.2) | (15.2) | — | (15.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution noncontrolling interest holders, net | — | (0.5) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and divestitures, net | — | (4.9) | (4.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 91.3 | $ | 114.2 | $ | 741.8 | $ | (131.0) | $ | (570.4) | $ | (304.3) | $ | (149.7) | $ | 26.8 | $ | (122.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | (341.3) | (341.3) | (3.3) | (344.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (71.0) | (71.0) | (1.4) | (72.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation issued | 0.9 | 1.1 | (1.0) | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 24.0 | 24.0 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury shares (0.2 shares) | (1.5) | (1.5) | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification from redeemable noncontrolling interest and other | 9.1 | 9.1 | 4.9 | 14.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and divestitures, net | — | (3.0) | (3.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 92.2 | $ | 115.3 | $ | 773.9 | $ | (472.3) | $ | (571.9) | $ | (375.3) | $ | (530.3) | $ | 24.0 | $ | (506.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | (269.1) | (269.1) | 1.3 | (267.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (37.6) | (37.6) | (1.6) | (39.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation issued | 1.3 | 1.6 | (1.6) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 14.9 | 14.9 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury shares (0.5 shares) | (4.8) | (4.8) | (4.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of equity interest | — | (28.3) | (28.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification from redeemable noncontrolling interest and other | 0.7 | 0.7 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interest holders, net | (0.9) | (0.9) | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 93.5 | $ | 116.9 | $ | 787.9 | $ | (742.3) | $ | (576.7) | $ | (412.9) | $ | (827.1) | $ | (4.6) | $ | (831.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Cash flow from operating activities | |||||||||||||||||
Net loss | $ | (267.8) | $ | (344.6) | $ | (528.7) | |||||||||||
Adjustments to reconcile net loss to cash provided (used) by operating activities: | |||||||||||||||||
Depreciation | 73.7 | 82.2 | 94.5 | ||||||||||||||
Amortization | 23.8 | 28.9 | 26.3 | ||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets | 82.9 | 93.2 | 113.4 | ||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs into interest expense | 45.4 | 21.8 | 13.7 | ||||||||||||||
Share-based compensation | 14.9 | 24.0 | 36.6 | ||||||||||||||
Debt prepayment costs | 67.2 | — | — | ||||||||||||||
Other | (12.3) | (1.0) | (2.8) | ||||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | 11.5 | 7.6 | (6.7) | ||||||||||||||
Impairment of assets | 7.5 | 30.2 | 180.2 | ||||||||||||||
Deferred income taxes | (27.1) | 54.2 | (59.6) | ||||||||||||||
Inventory charge | — | 23.8 | 74.5 | ||||||||||||||
Changes in certain assets and liabilities | |||||||||||||||||
Trade receivables | (19.7) | 111.5 | 51.0 | ||||||||||||||
Inventories | (14.8) | 104.9 | (5.1) | ||||||||||||||
Income taxes | (23.1) | 0.9 | (1.7) | ||||||||||||||
Accounts payable | 10.6 | (33.1) | (34.5) | ||||||||||||||
Deferred revenue | 20.2 | (54.9) | (42.4) | ||||||||||||||
Accrued salaries, wages and commissions | (1.3) | 38.6 | (9.3) | ||||||||||||||
Restructuring | 18.0 | (13.5) | 4.2 | ||||||||||||||
Warranty liability | (5.6) | (3.4) | (33.1) | ||||||||||||||
Certain other assets and liabilities | 14.0 | (35.5) | 25.4 | ||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities | 18.0 | 135.8 | (104.1) | ||||||||||||||
Cash flow from investing activities | |||||||||||||||||
Payments for acquisitions | — | — | (5.9) | ||||||||||||||
Proceeds from divestitures, net of cash divested | (37.0) | 29.9 | 11.1 | ||||||||||||||
Proceeds from settlement of corporate-owned life insurance policies | 15.6 | — | — | ||||||||||||||
Proceeds from maturities of investments | 214.6 | 241.7 | 317.8 | ||||||||||||||
Payments for purchases of investments | (241.3) | (222.2) | (200.2) | ||||||||||||||
Proceeds from sale of assets | 10.2 | — | — | ||||||||||||||
Capital expenditures | (27.5) | (42.9) | (58.5) | ||||||||||||||
Capitalized software development | (17.2) | (23.1) | (29.8) | ||||||||||||||
Other | — | 9.8 | (0.1) | ||||||||||||||
Net cash provided (used) by investing activities | (82.6) | (6.8) | 34.4 |
Cash flow from financing activities | |||||||||||||||||
Dividends paid | — | — | (7.7) | ||||||||||||||
Debt issuance costs | (26.4) | (12.6) | (39.4) | ||||||||||||||
Debt prepayment costs | (67.2) | — | — | ||||||||||||||
Revolving credit facility borrowings (repayments), net | 60.1 | (125.0) | 50.0 | ||||||||||||||
Other debt borrowings | 1,107.8 | 397.8 | 725.9 | ||||||||||||||
Other debt repayments | (1,049.9) | (375.7) | (337.7) | ||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interest holders | (0.9) | (98.1) | (377.2) | ||||||||||||||
Other | (6.6) | (1.9) | (3.0) | ||||||||||||||
Net cash provided (used) by financing activities | 16.9 | (215.5) | 10.9 | ||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (3.2) | (1.1) | (18.7) | ||||||||||||||
Change in cash, cash equivalents and restricted cash | (50.9) | (87.6) | (77.5) | ||||||||||||||
Add: Cash included in assets held for sale at beginning of year | 97.2 | 7.3 | — | ||||||||||||||
Less: Cash included in assets held for sale at end of year | 2.7 | 97.2 | 7.3 | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of the year | 280.9 | 458.4 | 543.2 | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at the end of the year | 324.5 | 280.9 | 458.4 | ||||||||||||||
Cash paid for | |||||||||||||||||
Income taxes | 43.8 | 41.8 | 64.9 | ||||||||||||||
Interest | 138.1 | 189.7 | 129.6 |
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Contract balance information | Trade Receivables | Contract liabilities | Trade Receivables | Contract liabilities | |||||||||||||||||||
Balance at January 1 | $ | 619.3 | $ | 320.5 | $ | 737.2 | $ | 378.2 | |||||||||||||||
Balance at December 31 | $ | 646.9 | $ | 346.8 | $ | 619.3 | $ | 320.5 |
Valuation technique | Description | |||||||
Market approach | Prices and other relevant information generated by market transactions involving identical or comparable assets or liabilities. | |||||||
Cost approach | Amount that would be required to replace the service capacity of an asset (replacement cost). | |||||||
Income approach | Techniques to convert future amounts to a single present amount based upon market expectations. |
Fair value level | Description | |||||||
Level 1 |
Unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities.
Fair value of investments categorized as level 1 are determined based on period end closing prices in active markets. Mutual funds are valued at their net asset value (NAV) on the last day of the period. |
|||||||
Level 2 |
Unadjusted quoted prices in active markets for similar assets or liabilities, unadjusted quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active or inputs, other than quoted prices in active markets, that are observable either directly or indirectly.
Fair value of investments categorized as level 2 are determined based on the latest available ask price or latest trade price if listed. The fair value of unlisted securities is established by fund managers using the latest reported information for comparable securities and financial analysis. If the manager believes the fund is not capable of immediately realizing the fair value otherwise determined, the manager has the discretion to determine an appropriate value. Common collective trusts are valued at NAV on the last day of the period. |
|||||||
Level 3 | Unobservable inputs for which there is little or no market data. | |||||||
Net asset value | Fair value of investments categorized as NAV represent the plan’s interest in private equity, hedge and property funds. The fair value for these assets is determined based on the NAV as reported by the underlying investment managers. |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Balance at January 1 | $ | 42.2 | $ | 58.2 | $ | 71.7 | |||||||||||
Charged to costs and expenses | 10.1 | 5.2 | 22.8 | ||||||||||||||
Charged to other accounts (1)
|
(1.2) | (0.9) | (4.1) | ||||||||||||||
Deductions (2)
|
(13.6) | (20.3) | (32.2) | ||||||||||||||
Balance at December 31 | $ | 37.5 | $ | 42.2 | $ | 58.2 |
Standards Adopted | Description |
Effective
Date |
||||||||||||
ASU 2018-13, Fair Value Measurement (Topic 820): Disclosure Framework-Changes to the Disclosure Requirements for Fair Value Measurement | This Accounting Standard Update (ASU) is designed to improve the effectiveness of disclosures by removing, modifying and adding disclosures related to fair value measurements. The adoption of this ASU did not have a significant impact on the Company's consolidated financial statements. | January 1, 2020 | ||||||||||||
ASU 2018-18, Collaborative Arrangements (Topic 808): Clarifying the Interaction between Topic 808 and Topic 606 | The amendments in this ASU provide guidance on whether certain transactions between collaborative arrangement participants should be accounted for under Topic 606. The adoption of this ASU did not have a significant impact on the Company's consolidated financial statements. | January 1, 2020 | ||||||||||||
ASU 2016-13, Financial Instruments-Credit Losses (Topic 326): Measurement of Credit Losses on Financial Instruments | The amendments in this ASU replace the incurred loss impairment methodology with the current expected credit loss methodology. This will change the measurement of credit losses on financial instruments and the timing of when such losses are recorded. The adoption of this ASU did not have a significant impact on the Company's consolidated financial statements. | January 1, 2020 | ||||||||||||
ASU 2019-01, Leases (Topic 842): Codification Improvements |
This ASU is intended to clarify the Accounting Standard Codification (ASC) more generally and/or to correct unintended application of guidance. The amendments in this ASU include three Issues: Determining the fair value of the underlying asset by lessors that are not manufacturers or dealers (Issue 1) Presentation on the statement of cash flows—sales-type and direct financing leases (Issue 2) and Transition disclosures related to Topic 250, Accounting Changes and Error Corrections (Issue 3). The adoption of this ASU did not have a significant impact on the Company’s consolidated financial statements.
|
January 1, 2020 | ||||||||||||
ASU 2019-04, Codification Improvements to Topic 326, Financial Instruments-Credit Losses, Topic 815, Derivatives and Hedging, and Topic 825, Financial Instruments | This ASU is designed to clarify, correct, and improve various aspects of the guidance in the following ASUs related to financial instruments: ASU 2016-01 - Financial Instruments - Overall (Subtopic 825-10) Recognition and Measurement of Financial Assets and Liabilities; ASU 2016-13 - Financial Instruments - Credit Losses (Topic 326) Measurement of Credit Losses on Financial Instruments; and ASU 2017-12 - Derivatives and Hedging (Topic 815): Targeted Improvements for Hedging Activities. The adoption of this ASU did not have a significant impact on the Company's consolidated financial statements. | January 1, 2020 | ||||||||||||
Securities and Exchange Commission (SEC) Adopting Release No. 33-10762, Financial Disclosures about Guarantors and Issuers of Guaranteed Securities and
Affiliates Whose Securities Collateralize a Registrant’s Securities
|
On March 2, 2020, the SEC issued a final rule that amended the disclosure requirements related to certain registered securities under SEC Regulation S-X, Rule 3-10, which required separate financial statements for subsidiary issuers and guarantors of registered debt securities unless certain exceptions are met. The final rule replaces the previous requirement under Rule 3-10 to provide consolidating financial information in the registrant’s financial statements with a requirement to provide alternative financial disclosures. As a result, we have excluded the footnote disclosures required under the previous Rule 3-10, and applied the final rule by including the summarized financial information and qualitative disclosures in Part II - Item 7. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations of this Annual Report on Form 10-K. | January 4, 2021 (early adopted beginning in the period ended September 30, 2020) |
Standards Pending Adoption | Description | Effective/Adoption Date | Anticipated Impact | |||||||||||||||||
ASU 2018-14, Compensation - Retirement Benefits - Defined Benefit Plans - General Subtopic 715-20 - Disclosure Framework - Changes to the Disclosure Requirements for Defined Benefit Plans |
The standard is designed to improve the effectiveness of disclosures by removing and adding disclosures related to defined benefit plans.
|
January 1, 2021
|
The Company is currently assessing the impact this ASU will have on its consolidated financial statements. The ASU allows for early adoption in any year end after issuance of the update.
|
|||||||||||||||||
ASU 2019-10 Financial Instruments - Credit Losses (Topic 326), Derivatives and Hedging (Topic 815) and Leases (Topic 842) -Effective Dates | The standard modifies timing of adopting certain ASUs based on feedback obtained from stakeholders regarding the challenges of adopting. | Varies based on ASUs within 2019-10 | The Company is currently assessing the impact this ASU will have on its consolidated financial statements. | |||||||||||||||||
ASU 2019-12 - Income Taxes (Topic 740) - Simplifying the Accounting for Income Taxes | The standard simplify the accounting for income taxes by removing certain exceptions to the general principals in Topic 740, Income Taxes and improves consistent application or and simplify GAAP for other areas of Topic 740 by clarifying and amending existing guidance. | January 1, 2021 |
The Company is currently assessing the impact this ASU will have on its consolidated financial statements. The ASU allows for early adoption in any year end after issuance of the update.
|
|||||||||||||||||
ASU 2020-08 Codification Improvements to Subtopic 310-20, Receivables -Nonrefundable Fees and Other Costs | The standard is designed to clarify that an entity should reevaluate whether a callable debt security is within scope of paragraph 310-20-35-33 for each reporting period. | January 1, 2021 | The Company is currently assessing the impact this ASU will have on its consolidated financial statements. The ASU allows for early adoption in any year end after issuance of the update. | |||||||||||||||||
ASU 2020-01 Investments - Equity Securities (Topic 321), Investments - Equity Method and Joint Ventures (Topic 323), and Derivatives and Hedging (Topic 815) - Clarifying Interactions between Topic 321, Topic 323, and Topic 815 | The standard provides clarification on the interaction of accounting standards for equity securities (Topic 321), equity method investments (Topic 323) and derivatives (Topic 815). | January 1, 2021 | The Company is currently assessing the impact this ASU will have on its consolidated financial statements. The ASU allows for early adoption in any year end after issuance of the update. | |||||||||||||||||
ASU 2020-04 Reference Rate Reform (Topic 848) - Facilitation of the Effects of Reference Rate Reform on Financial Reporting | The standard provides optional expedients and exceptions for applying GAAP to contracts, hedges and other transaction that will be impacted by reference rate reform. | March 12, 2020 through December 31, 2022 | The Company is currently assessing the impact this ASU will have on its consolidated financial statements. The ASU allows for early adoption in any year end after issuance of the update. | |||||||||||||||||
ASU 2020-10 Codification Improvements | The standard is designed to improve consistency of the presentation of the financial statements and various disclosures. | January 1, 2021 | The Company is currently assessing the impact this ASU will have on its consolidated financial statements. The ASU allows for early adoption in any year end after issuance of the update. |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Numerator
|
|||||||||||||||||
Income (loss) used in basic and diluted loss per share
|
|||||||||||||||||
Net loss | $ | (267.8) | $ | (344.6) | $ | (528.7) | |||||||||||
Net income (loss) income attributable to noncontrolling interests | 1.3 | (3.3) | 2.7 | ||||||||||||||
Net loss attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (269.1) | $ | (341.3) | $ | (531.4) | |||||||||||
Denominator
|
|||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares used in basic and diluted earnings (loss) per share (1)
|
77.6 | 76.7 | 76.0 | ||||||||||||||
Net loss attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated
|
|||||||||||||||||
Basic and diluted loss per share
|
$ | (3.47) | $ | (4.45) | $ | (6.99) | |||||||||||
Anti-dilutive shares | |||||||||||||||||
Anti-dilutive shares not used in calculating diluted weighted-average shares | 2.4 | 3.2 | 4.5 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Stock options | |||||||||||||||||
Pre-tax compensation expense | $ | 1.7 | $ | 1.5 | $ | 2.8 | |||||||||||
Tax benefit | (0.5) | (0.2) | (0.6) | ||||||||||||||
Stock option expense, net of tax | $ | 1.2 | $ | 1.3 | $ | 2.2 | |||||||||||
RSU's | |||||||||||||||||
Pre-tax compensation expense | $ | 8.9 | $ | 11.6 | $ | 19.8 | |||||||||||
Tax benefit | (2.2) | (2.5) | (4.3) | ||||||||||||||
RSU expense, net of tax | $ | 6.7 | $ | 9.1 | $ | 15.5 | |||||||||||
Performance shares | |||||||||||||||||
Pre-tax compensation expense | $ | 4.3 | $ | 10.9 | $ | 14.0 | |||||||||||
Tax benefit | (1.0) | (2.9) | (3.3) | ||||||||||||||
Performance share expense, net of tax | $ | 3.3 | $ | 8.0 | $ | 10.7 | |||||||||||
Total share-based compensation | |||||||||||||||||
Pre-tax compensation expense | $ | 14.9 | $ | 24.0 | $ | 36.6 | |||||||||||
Tax benefit | (3.7) | (5.6) | (8.2) | ||||||||||||||
Total share-based compensation, net of tax | $ | 11.2 | $ | 18.4 | $ | 28.4 |
Unrecognized
Cost |
Weighted-Average Period | ||||||||||
(years) | |||||||||||
Stock options | $ | 2.4 | 1.4 | ||||||||
RSUs | 8.2 | 1.3 | |||||||||
Performance shares | 0.1 | 1.0 | |||||||||
$ | 10.7 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Expected life (in years) | 5 | 3 | 3 | ||||||||||||||
Weighted-average volatility | 64 | % | 62 | % | 36 | % | |||||||||||
Risk-free interest rate | 0.49-1.47% | 2.32-2.58% | 2.39-2.42% | ||||||||||||||
Expected dividend yield | — | % | — | % | 2.24 | % |
Number of Shares | Weighted-Average Exercise Price | Weighted-Average Remaining Contractual Term |
Aggregate Intrinsic Value (1)
|
||||||||||||||||||||
(per share) | (in years) | ||||||||||||||||||||||
Outstanding at January 1, 2020 | 2.4 | $ | 14.89 | ||||||||||||||||||||
Expired or forfeited | (0.1) | $ | 31.74 | ||||||||||||||||||||
Granted | 0.4 | $ | 12.54 | ||||||||||||||||||||
Outstanding at December 31, 2020 | 2.7 | $ | 14.30 | 7 | $ | 2.3 | |||||||||||||||||
Options exercisable at December 31, 2020 | 1.4 | $ | 19.66 | 6 | $ | 4.8 |
Number of
Shares |
Weighted-Average
Grant-Date Fair Value |
||||||||||
Non-vested at January 1, 2020 | 2.2 | $ | 9.99 | ||||||||
Forfeited | (0.1) | $ | 13.18 | ||||||||
Vested | (1.1) | $ | 12.55 | ||||||||
Granted | 0.9 | $ | 10.64 | ||||||||
Non-vested at December 31, 2020 | 1.9 | $ | 8.83 |
Number of
Shares |
Weighted-Average
Grant-Date Fair Value |
||||||||||
Non-vested at January 1, 2020 (1)
|
0.9 | $ | 22.31 | ||||||||
Forfeited | (0.7) | $ | 21.98 | ||||||||
Vested | (0.1) | $ | 26.60 | ||||||||
Granted | — | $ | — | ||||||||
Non-vested at December 31, 2020 | 0.1 | $ | 9.90 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Domestic | $ | (293.8) | $ | (249.6) | $ | (300.9) | |||||||||||
Foreign | 24.3 | 20.7 | (177.4) | ||||||||||||||
Total | $ | (269.5) | $ | (228.9) | $ | (478.3) |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Current | |||||||||||||||||
U.S. federal | $ | 3.5 | $ | 0.7 | $ | 0.8 | |||||||||||
Foreign | 14.6 | 36.1 | 49.0 | ||||||||||||||
State and local | 0.4 | 1.5 | 1.9 | ||||||||||||||
Total current | 18.5 | 38.3 | 51.7 | ||||||||||||||
Deferred | |||||||||||||||||
U.S. federal | 7.1 | 78.1 | 4.6 | ||||||||||||||
Foreign | (22.6) | (11.7) | (19.8) | ||||||||||||||
State and local | (4.0) | 12.0 | 0.7 | ||||||||||||||
Total deferred | (19.5) | 78.4 | (14.5) | ||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | $ | (1.0) | $ | 116.7 | $ | 37.2 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Statutory tax benefit | $ | (56.6) | $ | (48.1) | $ | (100.5) | |||||||||||
State and local taxes (net of federal tax benefit) | (3.6) | (3.8) | 1.5 | ||||||||||||||
Brazil non-taxable incentive | (5.2) | (5.8) | (3.8) | ||||||||||||||
Valuation allowances | 32.5 | 46.2 | 80.6 | ||||||||||||||
Barbados loan restructuring | — | 83.1 | — | ||||||||||||||
Netherlands liquidation deferred tax | — | 5.9 | — | ||||||||||||||
Goodwill impairment | — | — | 34.0 | ||||||||||||||
Foreign tax rate differential | (6.1) | (1.4) | (33.7) | ||||||||||||||
Tax on unremitted foreign earnings | 1.8 | 8.9 | 4.9 | ||||||||||||||
Change to uncertain tax positions | (23.9) | 4.0 | 3.1 | ||||||||||||||
Tax Act - rate impact on deferred tax balance | — | — | (2.5) | ||||||||||||||
U.S. taxed foreign income | 8.7 | 10.5 | 32.6 | ||||||||||||||
Business tax credits | — | — | (1.1) | ||||||||||||||
Non-deductible (non-taxable) items | 12.2 | 18.0 | 18.9 | ||||||||||||||
Termination of company owned life insurance | 35.1 | — | — | ||||||||||||||
Return to provision | (9.6) | (2.6) | 1.6 | ||||||||||||||
Withholding tax and other taxes | 4.6 | 6.8 | 1.7 | ||||||||||||||
Other | 9.1 | (5.0) | (0.1) | ||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | $ | (1.0) | $ | 116.7 | $ | 37.2 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Balance at January 1 | $ | 50.9 | $ | 49.5 | $ | 48.4 | |||||||||||
Increases (decreases) related to prior year tax positions, net | 0.9 | 5.1 | (1.5) | ||||||||||||||
Increases related to current year tax positions | — | 4.4 | 4.8 | ||||||||||||||
Settlements | (7.7) | (5.5) | (1.5) | ||||||||||||||
Reductions due to lapse of applicable statute of limitations | (7.3) | (2.6) | (0.7) | ||||||||||||||
Balance at December 31 | $ | 36.8 | $ | 50.9 | $ | 49.5 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Deferred tax assets | |||||||||||
Accrued expenses | $ | 40.7 | $ | 12.4 | |||||||
Warranty accrual | 6.5 | 8.7 | |||||||||
Deferred compensation | 6.8 | 9.8 | |||||||||
Allowances for doubtful accounts | 4.8 | 5.4 | |||||||||
Inventories | 17.6 | 12.7 | |||||||||
Deferred revenue | 14.0 | 18.3 | |||||||||
Pensions, post-retirement and other benefits | 71.2 | 69.1 | |||||||||
Tax credits | 66.0 | 65.1 | |||||||||
Net operating loss carryforwards | 175.6 | 197.1 | |||||||||
Capital loss carryforwards | 0.4 | 3.1 | |||||||||
State deferred taxes | 10.9 | 8.8 | |||||||||
Lease liability | 28.4 | 32.8 | |||||||||
Other | 5.0 | 17.3 | |||||||||
447.9 | 460.6 | ||||||||||
Valuation allowances | (229.5) | (217.7) | |||||||||
Net deferred tax assets | $ | 218.4 | $ | 242.9 | |||||||
Deferred tax liabilities | |||||||||||
Property, plant and equipment, net | $ | 15.9 | $ | 26.9 | |||||||
Goodwill and intangible assets | 145.9 | 154.1 | |||||||||
Undistributed earnings | 32.7 | 30.0 | |||||||||
Right-of-use assets | 29.8 | 32.5 | |||||||||
Net deferred tax liabilities | 224.3 | 243.5 | |||||||||
Net deferred tax (liability) asset | $ | (5.9) | $ | (0.6) |
2020 | 2019 | ||||||||||
Deferred income taxes - assets | $ | 97.5 | $ | 120.8 | |||||||
Deferred income taxes - liabilities | (103.4) | (134.5) | |||||||||
Net deferred tax assets classified as held-for-sale | — | 13.1 | |||||||||
Net deferred tax (liabilities) assets | $ | (5.9) | $ | (0.6) |
2020 | 2019 | ||||||||||
Finished goods | $ | 204.7 | $ | 166.6 | |||||||
Service parts | 169.0 | 175.4 | |||||||||
Raw materials and work in process | 124.5 | 124.5 | |||||||||
Total inventories | $ | 498.2 | $ | 466.5 |
Estimated Useful Life
(years) |
2020 | 2019 | |||||||||||||||
Land and land improvements |
(1)
|
$ | 13.1 | $ | 15.3 | ||||||||||||
Buildings and building improvements | 15-30 | 90.9 | 115.8 | ||||||||||||||
Machinery, tools and equipment | 5-12 | 95.4 | 99.3 | ||||||||||||||
Leasehold improvements (2)
|
10 | 22.3 | 25.5 | ||||||||||||||
Computer equipment | 3 | 138.0 | 148.7 | ||||||||||||||
Computer software | 5-10 | 140.5 | 143.5 | ||||||||||||||
Furniture and fixtures | 5-8 | 61.2 | 67.6 | ||||||||||||||
Tooling | 3-5 | 144.7 | 137.7 | ||||||||||||||
Construction in progress | 7.5 | 5.0 | |||||||||||||||
Total property plant and equipment, at cost | $ | 713.6 | $ | 758.4 | |||||||||||||
Less accumulated depreciation and amortization | 536.1 | 526.9 | |||||||||||||||
Total property plant and equipment, net | $ | 177.5 | $ | 231.5 |
Cost Basis | Unrealized Gain | Fair Value | |||||||||||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Short-term investments | |||||||||||||||||
Certificates of deposit | $ | 37.2 | $ | — | $ | 37.2 | |||||||||||
Long-term investments | |||||||||||||||||
Assets held in a rabbi trust | $ | 5.2 | $ | 1.4 | $ | 6.6 | |||||||||||
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Short-term investments | |||||||||||||||||
Certificates of deposit | $ | 10.0 | $ | — | $ | 10.0 | |||||||||||
Long-term investments: | |||||||||||||||||
Assets held in a rabbi trust | $ | 5.5 | $ | 0.7 | $ | 6.2 |
2021 | $ | 14.5 | |||
2022 | 8.6 | ||||
2023 | 6.3 | ||||
2024 | 5.7 | ||||
2025 | 5.3 | ||||
Thereafter | 3.6 | ||||
$ | 44.0 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Gross minimum lease receivable | $ | 44.0 | $ | 41.8 | |||||||
Allowance for credit losses | (0.2) | (0.3) | |||||||||
Estimated unguaranteed residual values | 0.2 | 0.2 | |||||||||
44.0 | 41.7 | ||||||||||
Less: | |||||||||||
Unearned interest income | (1.5) | (2.8) | |||||||||
Unearned residuals | — | — | |||||||||
(1.5) | (2.8) | ||||||||||
Total | $ | 42.5 | $ | 38.9 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Finance lease receivables sold | $ | 5.0 | $ | 2.7 | $ | 11.1 |
Eurasia Banking | Americas Banking | Retail | Total | ||||||||||||||||||||
Goodwill | $ | 598.6 | $ | 437.3 | $ | 233.2 | $ | 1,269.1 | |||||||||||||||
Accumulated impairment losses | (291.7) | (122.0) | (57.2) | (470.9) | |||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2019 | $ | 306.9 | $ | 315.3 | $ | 176.0 | $ | 798.2 | |||||||||||||||
Divestitures | (12.1) | — | (3.9) | (16.0) | |||||||||||||||||||
Currency translation adjustment | (7.3) | (6.0) | (4.9) | (18.2) | |||||||||||||||||||
Goodwill | $ | 579.2 | $ | 431.3 | $ | 224.4 | $ | 1,234.9 | |||||||||||||||
Accumulated impairment losses | (291.7) | (122.0) | (57.2) | (470.9) | |||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | $ | 287.5 | $ | 309.3 | $ | 167.2 | $ | 764.0 | |||||||||||||||
Divestitures | (6.4) | (2.4) | (1.2) | (10.0) | |||||||||||||||||||
Transferred to assets held for sale | (1.4) | — | — | (1.4) | |||||||||||||||||||
Currency translation adjustment | 19.0 | 15.8 | 13.0 | 47.8 | |||||||||||||||||||
Goodwill | $ | 590.4 | $ | 444.7 | $ | 236.2 | $ | 1,271.3 | |||||||||||||||
Accumulated impairment losses | (291.7) | (122.0) | (57.2) | (470.9) | |||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | $ | 298.7 | $ | 322.7 | $ | 179.0 | $ | 800.4 |
December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average remaining useful lives |
Gross
Carrying Amount |
Accumulated
Amortization |
Net
Carrying Amount |
Gross
Carrying Amount |
Accumulated
Amortization |
Net
Carrying Amount |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer relationships, net | 5.2 years | $ | 762.0 | $ | (354.1) | $ | 407.9 | $ | 698.7 | $ | (251.0) | $ | 447.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized software development | 2.5 years | 198.0 | (160.0) | 38.0 | 178.2 | (132.2) | 46.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development costs non-software | 2.0 years | 56.1 | (55.8) | 0.3 | 51.5 | (47.5) | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 6.5 years | 69.8 | (67.4) | 2.4 | 79.3 | (74.7) | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 323.9 | (283.2) | 40.7 | 309.0 | (254.4) | 54.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,085.9 | $ | (637.3) | $ | 448.6 | $ | 1,007.7 | $ | (505.4) | $ | 502.3 |
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
Beginning balance as of January 1 | $ | 46.0 | $ | 70.7 | $ | 93.1 | ||||||||||||||
Capitalization | 17.2 | 23.1 | 29.8 | |||||||||||||||||
Amortization | (27.2) | (30.6) | (33.7) | |||||||||||||||||
Impairment | — | (15.0) | — | |||||||||||||||||
Transferred to held for sale | — | — | (14.4) | |||||||||||||||||
Currency translation | 2.0 | (2.2) | (4.1) | |||||||||||||||||
Ending balance as of December 31 | $ | 38.0 | $ | 46.0 | $ | 70.7 |
Estimated amortization | |||||
2021 | $ | 97.3 | |||
2022 | 96.4 | ||||
2023 | 86.9 | ||||
2024 | 81.7 | ||||
2025 | 64.0 | ||||
$ | 426.3 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Balance at January 1 | $ | 36.9 | $ | 40.1 | |||||||
Current period accruals | 29.0 | 26.0 | |||||||||
Current period settlements | (27.6) | (26.4) | |||||||||
Currency translation | 0.3 | (2.8) | |||||||||
Balance at December 31 | $ | 38.6 | $ | 36.9 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Cost of sales - services | $ | 14.1 | $ | 8.0 | $ | 17.8 | |||||||||||
Cost of sales - products | 8.2 | 1.7 | 10.8 | ||||||||||||||
Selling and administrative expense | 52.9 | 37.4 | 33.4 | ||||||||||||||
Research, development and engineering expense | 6.4 | 3.0 | 3.0 | ||||||||||||||
Loss on sale of real estate | — | 0.1 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 81.6 | $ | 50.2 | $ | 65.0 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Severance | |||||||||||||||||
Eurasia Banking | $ | 32.1 | $ | 13.5 | $ | 37.1 | |||||||||||
Americas Banking | 2.5 | 1.8 | 8.9 | ||||||||||||||
Retail | 16.5 | 9.7 | 13.3 | ||||||||||||||
Corporate | 24.7 | 25.1 | 5.7 | ||||||||||||||
Total severance | 75.8 | 50.1 | 65.0 | ||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||
Eurasia Banking | 2.0 | — | — | ||||||||||||||
Americas Banking | — | 0.1 | — | ||||||||||||||
Retail | 2.2 | — | — | ||||||||||||||
Corporate | 1.6 | — | — | ||||||||||||||
Total other | 5.8 | 0.1 | — | ||||||||||||||
Total | $ | 81.6 | $ | 50.2 | $ | 65.0 |
DN Now | DN2020 Plan | ||||||||||||||||||||||||||||
Severance | Other | Severance | |||||||||||||||||||||||||||
Eurasia Banking | $ | 78.9 | $ | 2.0 | $ | 51.5 | |||||||||||||||||||||||
Americas Banking | 12.9 | 0.1 | 13.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | 38.7 | 2.2 | 15.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Corporate | 54.3 | 1.6 | 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 184.8 | $ | 5.9 | $ | 95.8 |
Balance at January 1, 2018 | $ | 54.0 | |||
Liabilities incurred | 65.0 | ||||
Liabilities paid/settled | (62.1) | ||||
Balance at December 31, 2018 | $ | 56.9 | |||
Liabilities incurred | 50.2 | ||||
Liabilities paid/settled | (64.5) | ||||
Balance at December 31, 2019 | $ | 42.6 | |||
Liabilities incurred | 81.6 | ||||
Liabilities paid/settled | (61.3) | ||||
Balance at December 31, 2020 | $ | 62.9 |
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Notes payable – current | |||||||||||
Uncommitted lines of credit | $ | 0.2 | $ | 5.0 | |||||||
Term Loan A-1 Facility | — | 16.3 | |||||||||
Term Loan B Facility - USD | 4.8 | 4.8 | |||||||||
Term Loan B Facility - Euro | 5.1 | 4.7 | |||||||||
Other | 0.6 | 1.7 | |||||||||
$ | 10.7 | $ | 32.5 | ||||||||
Long-term debt | |||||||||||
Revolving credit facility | $ | 60.1 | $ | — | |||||||
2022 Term Loan A Facility | — | 370.3 | |||||||||
Term Loan A-1 Facility | — | 602.6 | |||||||||
Term Loan B Facility - USD | 385.7 | 404.0 | |||||||||
Term Loan B Facility - Euro | 412.1 | 395.1 | |||||||||
2024 Senior Notes | 400.0 | 400.0 | |||||||||
2025 Senior Secured Notes - USD | 700.0 | — | |||||||||
2025 Senior Secured Notes - EUR | 429.5 | — | |||||||||
Other | 3.1 | 1.3 | |||||||||
2,390.5 | 2,173.3 | ||||||||||
Long-term deferred financing fees | (54.8) | (64.6) | |||||||||
$ | 2,335.7 | $ | 2,108.7 |
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Revolving credit facility borrowings | $ | 765.2 | $ | 743.5 | |||||||
Revolving credit facility repayments | $ | (705.1) | $ | (868.5) | |||||||
Proceeds from 2025 Senior Secured Notes - USD | $ | 693.2 | $ | — | |||||||
Proceeds from 2025 Senior Secured Notes - EUR | 394.6 | — | |||||||||
Proceeds from 2022 Term Loan A Facility under Credit Agreement | — | 374.3 | |||||||||
International short-term uncommitted lines of credit borrowings | 20.0 | 23.5 | |||||||||
Other debt borrowings | $ | 1,107.8 | $ | 397.8 | |||||||
Payments on Term Loan A Facility under the Credit Agreement | $ | (370.3) | $ | (126.3) | |||||||
Payments on Delayed Draw Term Loan A Facility under the Credit Agreement | — | (160.5) | |||||||||
Payments on Term Loan A-1 Facility under the Credit Agreement | (618.9) | (23.0) | |||||||||
Payments on Term Loan B Facility - USD under the Credit Agreement | (18.2) | (9.2) | |||||||||
Payments on Term Loan B Facility - Euro under the Credit Agreement | (17.7) | (8.8) | |||||||||
Payments on 2022 Term Loan A Facility under Credit Agreement | — | (4.0) | |||||||||
International short-term uncommitted lines of credit and other repayments | (24.8) | (43.9) | |||||||||
Other debt repayments | $ | (1,049.9) | $ | (375.7) |
Financing and Replacement Facilities |
Interest Rate
Index and Margin |
Maturity/Termination Dates | Initial Term (Years) | ||||||||||||||||||||
Credit Agreement facilities | |||||||||||||||||||||||
2022 Revolving Credit Facility(i)
|
LIBOR + 4.25% | April 2022 | 3.2 | ||||||||||||||||||||
2023 Revolving Credit Facility(ii)
|
LIBOR + 4.25% | July 2023 | 3 | ||||||||||||||||||||
Term Loan B Facility - USD(i)
|
LIBOR + 2.75% | November 2023 | 7.5 | ||||||||||||||||||||
Term Loan B Facility - Euro(iii)
|
EURIBOR + 3.00% | November 2023 | 7.5 | ||||||||||||||||||||
2024 Senior Notes | 8.5% | April 2024 | 8 | ||||||||||||||||||||
2025 Senior Secured Notes - USD | 9.375% | July 2025 | 5 | ||||||||||||||||||||
2025 Senior Secured Notes - EUR | 9.0% | July 2025 | 5 |
Maturities of
Long-Term Debt |
|||||
2021 | $ | 10.7 | |||
2022 | 10.7 | ||||
2023 | 848.8 | ||||
2024 | 400.7 | ||||
2025 | 1,130.3 | ||||
$ | 2,401.2 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Balance at January 1 | $ | 20.9 | $ | 130.4 | $ | 492.1 | |||||||||||
Other comprehensive income | — | (1.7) | (19.3) | ||||||||||||||
Redemption value adjustment | (1.7) | (18.6) | 2.8 | ||||||||||||||
Redemption of shares | — | (89.2) | (345.2) | ||||||||||||||
Balance at December 31 | $ | 19.2 | $ | 20.9 | $ | 130.4 |
Translation | Foreign Currency Hedges | Interest Rate Hedges | Pension and Other Post-Retirement Benefits | Other | Accumulated Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | $ | (192.1) | $ | (1.9) | $ | 10.6 | $ | (121.0) | $ | 0.1 | $ | (304.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications (1)
|
(39.4) | (0.7) | (8.8) | (29.4) | 0.1 | (78.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | — | 3.4 | 3.8 | — | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | (39.4) | (0.7) | (5.4) | (25.6) | 0.1 | (71.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | $ | (231.5) | $ | (2.6) | $ | 5.2 | $ | (146.6) | $ | 0.2 | $ | (375.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications (1)
|
(25.2) | — | (16.3) | (7.7) | (0.8) | (50.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | — | 5.0 | 7.4 | — | 12.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | (25.2) | — | (11.3) | (0.3) | (0.8) | (37.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | $ | (256.7) | $ | (2.6) | $ | (6.1) | $ | (146.9) | $ | (0.6) | $ | (412.9) |
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Amount Reclassified from AOCI | Amount Reclassified from AOCI | Affected Line Item in the Statement of Operations | |||||||||||||||
Interest rate hedges (net of tax of $(1.8) and $(0.3), respectively) | $ | 5.0 | $ | 3.4 | Interest expense | ||||||||||||
Pension and post-retirement benefits: | |||||||||||||||||
Net prior service benefit amortization (net of tax of $0.2 and $0.0, respectively) | 0.5 | — | (1) | ||||||||||||||
Net actuarial losses recognized during the year (net of tax of $1.5 and $0.6, respectively) | 6.1 | 4.6 | (1) | ||||||||||||||
Net actuarial gains (losses) recognized due to settlement (net of tax of $0.3 and $(0.1), respectively) | 0.8 | (1.0) | (1) | ||||||||||||||
Currency impact | — | 0.2 | (1) | ||||||||||||||
7.4 | 3.8 | ||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | 12.4 | $ | 7.2 |
Retirement Benefits | Other Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in benefit obligation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit obligation at beginning of year | $ | 580.0 | $ | 522.2 | $ | 456.1 | $ | 426.5 | $ | 17.1 | $ | 15.3 | |||||||||||||||||||||||
Service cost | 3.8 | 3.7 | 9.8 | 9.8 | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 18.9 | 22.1 | 4.0 | 6.5 | 0.8 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss (gain) | 47.7 | 62.5 | 14.6 | 32.7 | (1.3) | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Plan participant contributions | — | — | 1.4 | 1.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (30.3) | (30.5) | (21.7) | (17.5) | (0.7) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||||
Plan amendments | — | — | 2.1 | 0.4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Curtailment | — | — | (1.1) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | — | — | (0.7) | (5.8) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Recognition/establishment of Germany benefit obligation | — | — | — | 7.1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency impact | — | — | 37.6 | (3.4) | (2.3) | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquired benefit plans and other | — | — | (33.4) | (1.5) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Benefit obligation at end of year | 620.1 | 580.0 | 468.7 | 456.1 | 13.7 | 17.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Change in plan assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of plan assets at beginning of year | 427.8 | 346.0 | 359.6 | 340.9 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | 70.2 | 74.1 | 15.0 | 37.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Employer contributions | 18.7 | 38.1 | 8.4 | 6.9 | 0.7 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Plan participant contributions | — | — | 1.4 | 1.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (30.3) | (30.4) | (21.7) | (17.5) | (0.7) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency impact | — | — | 32.1 | (3.3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquired benefit plans and other | — | — | — | (0.2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | — | — | (0.7) | (5.8) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of plan assets at end of year | 486.4 | 427.8 | 394.1 | 359.6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Funded status | $ | (133.7) | $ | (152.2) | $ | (74.6) | $ | (96.5) | $ | (13.7) | $ | (17.1) | |||||||||||||||||||||||
Amounts recognized in balance sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent assets | $ | 2.7 | $ | 1.4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Current liabilities | 3.5 | 3.5 | 11.5 | 8.2 | 0.9 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent liabilities (1)
|
132.9 | 150.1 | 63.1 | 88.3 | 12.9 | 16.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrecognized net actuarial (loss) gain (2)
|
(154.4) | (159.2) | (4.9) | 6.2 | (3.8) | (7.4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrecognized prior service (cost) benefit (2)
|
— | — | 1.1 | 0.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net amount recognized | $ | (20.7) | $ | (7.0) | $ | 70.8 | $ | 103.0 | $ | 10.0 | $ | 9.7 |
Retirement Benefits | Other Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated other comprehensive loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of year | $ | (159.4) | $ | (151.4) | $ | 6.5 | $ | 19.8 | $ | (7.5) | $ | (6.3) | |||||||||||||||||||||||
Prior service credit/loss recognized during the year | — | — | 0.7 | (0.5) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial gains (losses) recognized during the year | 7.8 | 5.1 | (0.6) | (1.5) | 0.4 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial (losses) gains occurring during the year | (2.9) | (13.1) | (12.0) | (7.7) | 1.3 | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial losses recognized due to settlement | — | — | 1.1 | (0.9) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquired benefit plans and other | — | — | 0.2 | (2.8) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency impact | — | — | 0.3 | 0.1 | 2.0 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of year | $ | (154.5) | $ | (159.4) | $ | (3.8) | $ | 6.5 | $ | (3.8) | $ | (7.5) |
Retirement Benefits | Other Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 3.8 | $ | 3.7 | $ | 3.9 | $ | 9.8 | $ | 9.8 | $ | 11.0 | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 18.9 | 22.1 | 20.6 | 4.0 | 6.5 | 6.2 | 0.8 | 1.0 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition/establishment of Germany benefit obligation | — | — | — | — | 7.1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (25.4) | (24.7) | (24.6) | (13.4) | (12.3) | (10.5) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Adjustments | — | — | — | 0.2 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | — | — | — | 2.8 | (0.1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized net actuarial loss | 7.8 | 5.1 | 6.6 | (0.6) | (1.5) | (0.7) | 0.4 | 0.4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement gain | — | — | — | 1.1 | (0.9) | (2.2) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | $ | 5.1 | $ | 6.2 | $ | 6.5 | $ | 3.9 | $ | 8.6 | $ | 3.8 | $ | 1.3 | $ | 1.5 | $ | 0.4 |
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Projected benefit obligation | $ | 610.4 | $ | 570.0 | $ | 319.2 | $ | 315.6 | |||||||||||||||
Accumulated benefit obligation | $ | 610.4 | $ | 570.0 | $ | 297.5 | $ | 295.2 | |||||||||||||||
Fair value of plan assets | $ | 474.0 | $ | 416.2 | $ | 90.5 | $ | 80.2 |
Pension Benefits | Other Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 2.62 | % | 3.35 | % | 0.66 | % | 0.94 | % | 5.17 | % | 5.70 | % | |||||||||||||||||||||||
Rate of compensation increase | N/A | N/A | 2.48 | % | 2.85 | % | N/A | N/A |
Pension Benefits | Other Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 3.35 | % | 4.34 | % | 0.94 | % | 1.60 | % | 5.70 | % | 6.64 | % | |||||||||||||||||||||||
Expected long-term return on plan assets | 6.50 | % | 6.80 | % | 3.68 | % | 3.69 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||
Rate of compensation increase | N/A | N/A | 2.85 | % | 2.82 | % | N/A | N/A |
2020 | 2019 | ||||||||||
Healthcare cost trend rate assumed for next year | 6.3 | % | 6.5 | % | |||||||
Rate to which the cost trend rate is assumed to decline (the ultimate trend rate) | 5.0 | % | 5.5 | % | |||||||
Year that rate reaches ultimate trend rate | 2025 | 2025 |
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Target | Actual | Target | Actual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 45% | 50% | 48% | 51% | 50% | 48% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 40% | 37% | 40% | 22% | 22% | 23% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | 5% | 4% | 4% | 10% | 10% | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10% | 9% | 8% | 17% | 18% | 19% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Level 1 | Level 2 | NAV | Fair Value | Level 1 | Level 2 | NAV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term investments | $ | 16.4 | $ | 16.4 | $ | — | $ | — | $ | 20.9 | $ | 20.1 | $ | 0.8 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. mid cap value | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small cap core | 23.6 | 23.6 | — | — | 9.3 | 9.3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International developed markets | 52.7 | 52.7 | — | — | 188.6 | 188.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. corporate bonds | 61.8 | — | 61.8 | — | 7.8 | — | 7.8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International corporate bonds | — | — | — | — | 67.5 | — | 67.5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government | 5.5 | — | 5.5 | — | 10.9 | — | 10.9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed and index funds | 1.9 | — | 1.9 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common collective trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate (a) | 18.0 | — | — | 18.0 | 6.3 | — | 6.3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (b) | 280.8 | — | 280.8 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-strategy hedge funds (c) | 21.4 | — | — | 21.4 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private equity funds (d) | 4.3 | — | — | 4.3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other alternative investments (e) | — | — | — | — | 82.8 | — | — | 82.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of plan assets at end of year | $ | 486.4 | $ | 92.7 | $ | 350.0 | $ | 43.7 | $ | 394.1 | $ | 218.0 | $ | 93.3 | $ | 82.8 |
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Level 1 | Level 2 | NAV | Fair Value | Level 1 | Level 2 | NAV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term investments | $ | 6.5 | $ | 6.5 | $ | — | $ | — | $ | 28.4 | $ | 28.4 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 0.8 | 0.8 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. mid cap value | — | — | — | — | 0.9 | 0.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small cap core | 23.4 | 23.4 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International developed markets | 47.3 | 47.3 | — | — | 172.5 | 172.5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging markets | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. corporate bonds | 50.8 | — | 50.8 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International corporate bonds | — | — | — | — | 62.5 | — | 62.5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government | 11.6 | — | 11.6 | — | 3.8 | — | 3.8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed and index funds | 1.8 | — | 1.8 | — | 15.9 | — | 15.9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common collective trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate (a) | 17.6 | — | — | 17.6 | 5.0 | — | 5.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (b) | 241.3 | — | 241.3 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-strategy hedge funds (c) | 20.4 | — | — | 20.4 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private equity funds (d) | 6.3 | — | — | 6.3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other alternative investments (e) | — | — | — | — | 70.6 | — | — | 70.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of plan assets at end of year | $ | 427.8 | $ | 78.0 | $ | 305.5 | $ | 44.3 | $ | 359.6 | $ | 201.8 | $ | 87.2 | $ | 70.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Pension Benefits | Non-U.S. Pension Benefits | Other Benefits | ||||||||||||||||||
Amount of net loss (gain) | $ | 9.0 | $ | 0.1 | $ | 0.3 |
U.S. Pension Benefits | Non-U.S. Pension Benefits | Other Benefits |
Other Benefits
after Medicare Part D Subsidy |
|||||||||||||||||||||||
2021 | $ | 29.4 | $ | 26.3 | $ | 0.9 | $ | 0.8 | ||||||||||||||||||
2022 | $ | 30.1 | $ | 23.1 | $ | 0.9 | $ | 0.8 | ||||||||||||||||||
2023 | $ | 30.7 | $ | 25.2 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | ||||||||||||||||||
2024 | $ | 31.2 | $ | 24.0 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | ||||||||||||||||||
2025 | $ | 31.7 | $ | 27.1 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | ||||||||||||||||||
2026-2029 | $ | 162.3 | $ | 132.3 | $ | 3.9 | $ | 3.7 |
● | The Company elected the package of practical expedients permitted under the transition guidance within the new standard, which allowed the Company to carry forward its ASC 840 assessment regarding definition of a lease, lease classification and initial direct costs. | ||||
● | The practical expedient related to land easements is not applicable as the Company currently does not utilize any easements. | ||||
● | The Company declined the hindsight practical expedient to determine the lease term and ROU asset impairment for existing leases. The decision to decline the hindsight practical expedient resulted in relying on assessments made under ASC 840 during transition and re-assessing under ASC 842 going forward. | ||||
● | The Company declined the short-term lease exception, therefore recognizing all leases in the ROU asset and lease liability balances. Consistent with ASC 842 requirements, leases that are one month or less are not included in the balance. | ||||
● | The Company elected to not separate non-lease components from lease components and, instead, to account for each separate lease component and the non-lease components associated with it as a single lease component, recognized on the balance sheet. This election has been made for all classes of underlying assets. | ||||
● | The Company elected to use a grouping/portfolio approach on applying discount rates to leases at transition, for certain groups of leases where it was determined that using this approach would not differ materially from a lease-by-lease approach. |
December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Weighted-average remaining lease terms (in years) | |||||||||||
Operating leases | 4.2 | 3.6 | |||||||||
Finance leases | 3.7 | 2.2 | |||||||||
Weighted-average discount rate | |||||||||||
Operating leases | 11.0 | % | 11.8 | % | |||||||
Finance leases | 10.6 | % | 20.8 | % |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Lease expense | |||||||||||||||||
Operating lease expense | $ | 93.6 | $ | 109.0 | $ | 123.2 | |||||||||||
Finance lease expense | |||||||||||||||||
Amortization of ROU lease assets | $ | 1.5 | $ | 0.7 | $ | — | |||||||||||
Interest on lease liabilities | $ | 0.5 | $ | 0.4 | $ | — | |||||||||||
Variable lease expense | $ | 8.0 | $ | 13.2 | $ | — |
Operating | Finance | ||||||||||
2021 | $ | 67.5 | $ | 2.2 | |||||||
2022 | 42.2 | 1.5 | |||||||||
2023 | 25.0 | 0.6 | |||||||||
2024 | 16.4 | 0.6 | |||||||||
2025 | 11.3 | 0.5 | |||||||||
Thereafter | 21.2 | 0.3 | |||||||||
Total | 183.6 | 5.7 | |||||||||
Less: Present value discount | (34.8) | (0.8) | |||||||||
Lease liability | $ | 148.8 | $ | 4.9 |
December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||
Operating - operating cash flows | $ | 94.4 | $ | 106.7 | |||||||
Finance - financing cash flows | $ | 1.6 | $ | 0.4 | |||||||
Finance - operating cash flows | $ | 0.7 | $ | 0.6 | |||||||
ROU lease assets obtained in the exchange for lease liabilities: | |||||||||||
Operating leases | $ | 37.4 | $ | 85.0 | |||||||
Finance leases | $ | 4.0 | $ | 3.0 |
December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Operating | $ | 143.3 | $ | 167.5 | |||||||
Finance | 5.2 | 2.4 | |||||||||
Total leased assets | $ | 148.5 | $ | 169.9 | |||||||
Current liabilities | |||||||||||
Operating | $ | 55.7 | $ | 62.8 | |||||||
Finance | 1.9 | 0.9 | |||||||||
Noncurrent liabilities | |||||||||||
Operating | 93.1 | 106.4 | |||||||||
Finance | 3.0 | 1.4 | |||||||||
Total lease liabilities | $ | 153.7 | $ | 171.5 |
Derivative instrument | Classification on consolidated statement of operations | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps and non-designated hedges | Interest expense | $ | (14.3) | $ | (3.4) | $ | (2.9) | |||||||||||||||||||
Foreign exchange forward contracts and cash flow hedges | Net sales | 1.2 | 0.4 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||
Foreign exchange forward contracts and cash flow hedges | Cost of sales | — | — | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
Foreign exchange forward contracts and cash flow hedges | Foreign exchange gain (loss), net | (30.9) | 5.0 | (10.4) | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | (44.0) | $ | 2.0 | $ | (10.3) |
Foreign Currency Derivative | Number of Instruments | Notional Sold | Notional Purchased | |||||||||||||||||||||||
Currency forward agreements (USD-BRL) | 6 | 70.0 | BRL | 12.7 | USD | |||||||||||||||||||||
Classification on consolidated balance sheets | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Level 1 | Level 2 | Fair Value | Level 1 | Level 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Short-term investments | $ | 37.2 | $ | 37.2 | $ | — | $ | 10.0 | $ | 10.0 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in rabbi trusts | Securities and other investments | 6.6 | 6.6 | — | 6.2 | 6.2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange forward contracts | Other current assets | 1.7 | — | 1.7 | 2.9 | — | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Other current assets | — | — | — | 1.7 | — | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Securities and other investments | — | — | — | 0.1 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 45.5 | $ | 43.8 | $ | 1.7 | $ | 20.9 | $ | 16.2 | $ | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange forward contracts | Other current liabilities | $ | 2.7 | $ | — | $ | 2.7 | $ | 2.9 | $ | — | $ | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Other current liabilities | 3.0 | — | 3.0 | 2.3 | — | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation | Other liabilities | 6.6 | 6.6 | — | 6.2 | 6.2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12.3 | $ | 6.6 | $ | 5.7 | $ | 11.4 | $ | 6.2 | $ | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | ||||||||||||||||||||
2024 Senior Notes | $ | 400.0 | $ | 400.0 | $ | 387.0 | $ | 400.0 | |||||||||||||||
2025 Senior Secured Notes - USD | $ | 778.8 | $ | 700.0 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
2025 Senior Secured Notes - EUR | $ | 466.0 | $ | 429.5 | $ | — | $ | — |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Net sales summary by segment | |||||||||||||||||
Eurasia Banking | $ | 1,431.1 | $ | 1,649.8 | $ | 1,800.2 | |||||||||||
Americas Banking | 1,419.4 | 1,604.1 | 1,515.7 | ||||||||||||||
Retail | 1,051.8 | 1,154.8 | 1,262.7 | ||||||||||||||
Total customer revenues | $ | 3,902.3 | $ | 4,408.7 | $ | 4,578.6 | |||||||||||
Intersegment revenues | |||||||||||||||||
Eurasia Banking | $ | 111.8 | $ | 168.3 | $ | 161.1 | |||||||||||
Americas Banking | 11.3 | 15.5 | 13.8 | ||||||||||||||
Total intersegment revenues | $ | 123.1 | $ | 183.8 | $ | 174.9 | |||||||||||
Segment operating profit | |||||||||||||||||
Eurasia Banking | $ | 177.8 | $ | 169.3 | $ | 150.1 | |||||||||||
Americas Banking | 191.0 | 119.7 | 17.2 | ||||||||||||||
Retail | 77.6 | 58.3 | 47.1 | ||||||||||||||
Total segment operating profit | $ | 446.4 | $ | 347.3 | $ | 214.4 | |||||||||||
Corporate charges not allocated to segments (1)
|
$ | (91.0) | $ | (79.4) | $ | (52.1) | |||||||||||
Impairment of assets | (7.5) | (30.2) | (180.2) | ||||||||||||||
Restructuring and DN Now transformation expenses | (181.8) | (114.8) | (79.3) | ||||||||||||||
Net non-routine expense | (142.1) | (149.5) | (228.4) | ||||||||||||||
(422.4) | (373.9) | (540.0) | |||||||||||||||
Operating profit (loss) | 24.0 | (26.6) | (325.6) | ||||||||||||||
Other expense | (293.5) | (202.3) | (152.7) | ||||||||||||||
Loss before taxes | $ | (269.5) | $ | (228.9) | $ | (478.3) |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Eurasia Banking | |||||||||||||||||
Services | $ | 819.0 | $ | 993.6 | $ | 1,111.8 | |||||||||||
Products | 612.1 | 656.2 | 688.4 | ||||||||||||||
Total Eurasia Banking | 1,431.1 | 1,649.8 | $ | 1,800.2 | |||||||||||||
Americas Banking | |||||||||||||||||
Services | 962.9 | 1,002.5 | $ | 1,025.8 | |||||||||||||
Products | 456.5 | 601.6 | 489.9 | ||||||||||||||
Total Americas Banking | 1,419.4 | 1,604.1 | $ | 1,515.7 | |||||||||||||
Retail | |||||||||||||||||
Services | 582.6 | 612.0 | $ | 651.9 | |||||||||||||
Products | 469.2 | 542.8 | 610.8 | ||||||||||||||
Total Retail | 1,051.8 | 1,154.8 | $ | 1,262.7 | |||||||||||||
Total | $ | 3,902.3 | $ | 4,408.7 | $ | 4,578.6 |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Americas | |||||||||||||||||
United States | $ | 974.7 | $ | 1,024.7 | $ | 1,047.7 | |||||||||||
Other Americas | 502.9 | 654.6 | 556.7 | ||||||||||||||
Total Americas | 1,477.6 | 1,679.3 | 1,604.4 | ||||||||||||||
EMEA | |||||||||||||||||
Germany | 764.3 | 872.5 | 876.2 | ||||||||||||||
Other EMEA | 1,282.0 | 1,400.4 | 1,583.8 | ||||||||||||||
Total EMEA | 2,046.3 | 2,272.9 | 2,460.0 | ||||||||||||||
AP | |||||||||||||||||
Total AP | 378.4 | 456.5 | 514.2 | ||||||||||||||
Total net sales | $ | 3,902.3 | $ | 4,408.7 | $ | 4,578.6 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Property, plant and equipment, net | |||||||||||
United States | $ | 25.5 | $ | 62.4 | |||||||
Germany | 118.8 | 129.3 | |||||||||
Other international | 33.2 | 39.8 | |||||||||
Total property, plant and equipment, net | $ | 177.5 | $ | 231.5 |
Timing of revenue recognition | 2020 | 2019 | |||||||||
Products transferred at a point in time | 39% | 41% | |||||||||
Products and services transferred over time | 61% | 59% | |||||||||
Net sales | 100% | 100% |
First Quarter | Second Quarter | Third Quarter | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 910.7 | $ | 1,028.1 | $ | 890.5 | $ | 1,150.2 | $ | 995.2 | $ | 1,078.8 | $ | 1,105.9 | $ | 1,151.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 226.8 | $ | 246.1 | $ | 247.6 | $ | 279.2 | $ | 284.1 | $ | 271.4 | $ | 276.5 | $ | 270.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (93.4) | $ | (131.9) | $ | (23.1) | $ | (55.3) | $ | (100.9) | $ | (34.8) | $ | (50.4) | $ | (122.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | (0.6) | 0.8 | 0.6 | (5.0) | 0.5 | 0.9 | 0.8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (92.8) | $ | (132.7) | $ | (23.7) | $ | (50.3) | $ | (101.4) | $ | (35.7) | $ | (51.2) | $ | (122.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted (loss) per share | $ | (1.20) | $ | (1.74) | $ | (0.31) | $ | (0.66) | $ | (1.31) | $ | (0.46) | $ | (0.66) | $ | (1.60) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted weighted-average shares outstanding | 77.2 | 76.4 | 77.6 | 76.7 | 77.7 | 76.8 | 77.7 | 76.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name, Age, Title and Year Elected to Present Office | Other Positions Held Last Five Years | |||||||
Gerrard B. Schmid - 52
President and Chief Executive Officer Year elected: 2018 |
2012-February 2018: Chief Executive Officer and Director of D+H Corporation (global payments and technology provider)
|
|||||||
Jeffrey L. Rutherford - 60
Senior Vice President, Chief Financial Officer Year elected: 2019 |
October 2018-January 2019: Interim Chief Financial Officer for Diebold Nixdorf, Incorporated; 2017-October 2018: Chairman, Interim President and Interim Chief Executive Officer for Edgewater Technology, Inc. (technology consulting firm); 2014-2016: Vice President and Chief Financial Officer for Ferro Corporation (international coatings manufacturing)
|
|||||||
Jonathan B. Leiken — 49
Senior Vice President, Chief Legal Officer and General Counsel Year elected: 2014 |
2008-May 2014: Partner, Jones Day (global legal services)
|
|||||||
Olaf Heyden — 57
Senior Vice President, Chief Operating Officer Year elected: 2016 |
2013-August 2016: Executive Vice President, Software and Services, and a member of the executive board for Wincor Nixdorf AG
|
|||||||
Ulrich Näher — 55
Senior Vice President, Chief Commercial Officer Year elected: 2016 |
March 2016-August 2016: Executive Vice President of Systems Business and member of the board of directors for Wincor Nixdorf AG; 2015-March 2016: Senior Vice President of Research and Development at Wincor Nixdorf AG; 2006-2015: Senior Partner at McKinsey and Company (management and consulting)
|
|||||||
Manish Choudhary – 46
Senior Vice President, Software Year elected: 2020 |
2018-March 2020: Senior Vice President and GM Products & Strategy, Sending Technology Solutions for Pitney Bowes, Inc. (global technology company, software solutions); 2017-March 2020: Chairman Pitney Bowes Software India (software solutions); 2016-2018: Senior Vice President, Global Innovation & Engineering Pitney Bowes, Inc. (global technology company) and Managing Director, Pitney Bowes Software (software solutions)
|
|||||||
Elizabeth Patrick – 53
Senior Vice President, Chief People Officer Year elected: 2019 |
July 2014-March 2019: Vice President and Chief Human Resources Officer for Veritiv Corporation (distribution and packaging company); October 2012-July 2014: Vice President of Human Resources for International Paper/xpedx (International Paper is a paper and pulp manufacturer, xpedx was the distribution arm)
|
|||||||
Plan Category | Number of securities to be issued upon exercise of outstanding options, warrants and rights (a) | Weighted-average exercise price of outstanding options, warrants and rights (b) | Number of securities remaining available for future issuance under equity compensation plans (excluding securities reflected in column (a)) (c) | |||||||||||||||||
Equity compensation plans approved by security holders | ||||||||||||||||||||
Stock options | 2,713,617 | $ | 14.30 | N/A | ||||||||||||||||
Restricted stock units | 1,943,005 | N/A | N/A | |||||||||||||||||
Performance shares | 45,156 | N/A | N/A | |||||||||||||||||
Non-employee director deferred shares | 29,685 | N/A | N/A | |||||||||||||||||
Deferred compensation | 815 | N/A | N/A | |||||||||||||||||
Total equity compensation plans approved by security holders | 4,732,278 | $ | 14.30 | 4,900,000 | ||||||||||||||||
In column (b), the weighted-average exercise price is only applicable to stock options. In column (c), the number of securities remaining available for future issuance for stock options, restricted stock units, performance shares and non-employee director deferred shares is approved in total and not individually. |
|
101.INS | Inline XBRL Instance Document | ||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | ||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
* | Reflects management contract or other compensatory arrangement required to be filed as an exhibit pursuant to Item 15(b) of this annual report on Form 10-K. |
Signature | Title | Date | ||||||||||||
/s/ Gerrard B. Schmid |
President and Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer) |
March 1, 2021 | ||||||||||||
Gerrard B. Schmid | ||||||||||||||
/s/ Jeffrey Rutherford |
Senior Vice President and Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer) |
March 1, 2021 | ||||||||||||
Jeffrey Rutherford | ||||||||||||||
/s/ James Barna |
Vice President and Chief Accounting Officer
(Principal Accounting Officer) |
March 1, 2021 | ||||||||||||
James Barna | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Arthur F. Anton | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Bruce Besanko | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Reynolds C. Bish | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Ellen M. Costello | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Phillip R. Cox | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Alexander Dibelius | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Matthew Goldfarb | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Gary G. Greenfield | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Kent M. Stahl | ||||||||||||||
* | Director | March 1, 2021 | ||||||||||||
Lauren C. States |
* | The undersigned, by signing his name hereto, does sign and execute this Annual Report on Form 10-K pursuant to the Powers of Attorney executed by the above-named officers and directors of the Registrant and filed with the Securities and Exchange Commission on behalf of such officers and directors. |
Dienstvertrag | Service Agreement | |||||||||||||
Zwischen
der Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH, Heinz-Nixdorf-Ring 1, 33106 Paderborn, vertreten durch die alleinige Gesellschafterin, Diebold Nixdorf Incorporated, diese vertreten durch ________________
- im Folgenden „Gesellschaft“ genannt -
und
Herrn Olaf Heyden, wohnhaft Stenzelbergstrasse 3, 53340 Meckenheim
|
Between
Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH, Heinz-Nixdorf-Ring 1, 33106 Paderborn, represented by the sole shareholder, Diebold Nixdorf Incorporated in turn represented by, _________________
- hereinafter referred to as “Company” -
and
Olaf Heyden, residing in Stenzelbergstrasse 3, 53340 Meckenheim
|
|||||||||||||
Präambel | Preamble | |||||||||||||
Herr Olaf Heyden ist durch Beschluss des Aufsichtsrats der Diebold Nixdorf AG vom 23.04.2013 für die Zeit vom 01.05.2013 bis zum 28.02.2022 zum ordentlichen Mitglied des Vorstandes der Diebold Nixdorf AG bestellt worden. Die Diebold Nixdorf AG wurde 2019 auf die Diebold Nixdorf Holding Germany Inc. Co. KGaA (DN KGaA) verschmolzen. Die DN KGaA wurde zuletzt im Wege des Formwechsels in die Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH umgewandelt.
Herr Heyden wurde mit Wirkung zum 5. Mai 2020 zum Geschäftsführer der Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH bestellt.
Zwischen Herrn Heyden und der DN AG bzw. der DN KGaA wurde ein Vorstandsanstellungsvertrag nebst Änderungen, zuletzt vom 31.03.2017 abgeschlossen, die auch zwischen den Parteien derzeit bis zum 31.08.2022 gelten.
Diese sollen nunmehr vollständig durch diesen Dienstvertrag ersetzt werden.
|
By resolution of the Supervisory Board of Diebold Nixdorf AG on April 23, 2013, Olaf Heyden was appointed as a regular member of the Management Board of Diebold Nixdorf AG for the term commencing from May 1, 2013 to February 28, 2022. Diebold Nixdorf AG was merged into Diebold Nixdorf Holding Germany Inc. Co KGaA (DN KGaA) in 2019. DN KGaA was last transformed into Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH by way of a change of legal form.
Mr. Heyden was appointed as member of the Management Board of Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH effective May 5, 2020.
Between Mr. Heyden and DN AG or DN KGaA a management service agreement including amendments was concluded, most recently from March 31, 2017 which also applies between the parties currently up to August 31, 2022.
These are now to be completely replaced by this Service Agreement.
|
|||||||||||||
Die vorausgeschickt vereinbaren die Parteien was folgt: | On this basis, the parties agree to the following: | |||||||||||||
1.
|
Aufgabenbereich und Pflichten |
1.
|
Responsibilities and Duties |
1.1
|
Herr Heyden ist gemeinsam mit den anderen Geschäftsführern zur Führung der Geschäfte der Gesellschaft und der dazugehörigen Tochtergesellschaften nach Maßgabe der gesetzlichen Bestimmungen, der Satzung, etwaiger Weisungen unter dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der Gesellschaft, der Geschäftsordnung für die Geschäftsführung und der Beschlüsse der Gesellschafterin - soweit gesetzlich zulässig - in den jeweils geltenden Fassungen nach bestem Wissen und Können berechtigt und verpflichtet. |
1.1
|
Mr. Heyden shall have the right and duty to conduct the business of the Company and its subsidiaries jointly with the other members of the Management Board according to his best knowledge and skill and in accordance with the statutory provisions, potential directions issued under the domination and profit and loss transfer agreement with the Company, the Articles of Association, the Rules of Procedure (Geschäftsordnung) of the Management Board and the resolutions of the shareholder - to the extent permitted under stock corporation law, each as amended from time to time. | |||||||||||
1.2
|
Die Abgrenzung der Gesamtverantwortung für die Gesellschaft und der speziellen Ressortverantwortung ergibt sich aus der Geschäftsordnung für die Geschäftsführung und dem jeweils gültigen Organisationsplan der Gesellschaft. |
1.2
|
The distinction between the joint responsibility for the Company and the individual responsibility for a specific area of responsibility is determined in the Rules of Procedure of the Management Board and the organization plan of the Company as applicable from time to time. | |||||||||||
1.3
|
Es besteht Einverständnis darüber, dass die Geschäftsordnung für die Geschäftsführung und der Organisationsplan nach den Unternehmenserfordernissen geändert werden können, ohne dass davon die übrigen vertraglichen Regelungen berührt werden. Der Stellung von Herrn Heyden ist dabei angemessen Rechnung zu tragen. |
1.3
|
The parties agree that the Rules of Procedure of the Management Board and the organization plan may be amended if this is required for business reasons. Such amendments will not affect the other provisions of this Agreement and shall be made with due regard to the position of Mr. Heyden. | |||||||||||
1.4
|
Die Mitglieder der Geschäftsführung informieren sich regelmäßig über die jeweiligen Ressortangelegenheiten.
|
1.4
|
The members of the Management Board shall keep themselves informed about any matters concerning the respective areas of responsibility on a regular basis. | |||||||||||
1.5
|
Herr Heyden vertritt die Gesellschaft gemeinsam mit einem Geschäftsführer oder einem Prokuristen der Gesellschaft. |
1.5
|
Mr. Heyden shall represent the Company jointly with another member of the Management Board or a holder of a general commercial power of attorney (Prokurist) of the Company.
|
|||||||||||
1.6
|
Herr Heyden wird nach Aufforderung durch die Gesellschaft bei Unternehmen, an denen die Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar beteiligt ist, neben den bereits ausgeübten Ämtern weitere Ämter als Geschäftsführer, Mitglied des Aufsichtsrates oder ähnliche Funktionen sowie Funktionen in Vereinigungen, denen die Gesellschaft angehört, übernehmen. |
1.6
|
Mr. Heyden shall, at the request of the Company, assume, in addition to the offices already held by him, further offices as managing director, member of the supervisory board or similar functions in companies in which the Company holds a direct or indirect interest, as well as functions in associations in which the Company is a member. |
1.7
|
Bei seinem Ausscheiden aus der Geschäftsführung hat Herr Heyden die aufgrund seiner Stellung in der Gesellschaft übernommenen Geschäftsführerämter, Aufsichtsratsmandate oder ähnliche Funktionen sowie Funktionen in Vereinigungen zur Verfügung zu stellen. Auf Wunsch der Gesellschaft hat er sich dafür einzusetzen, dass eine andere von der Gesellschaft genannte Person an seine Stelle tritt. Herr Heyden ist jederzeit zur Niederlegung eines aufgrund seiner Stellung in der Gesellschaft übernommenen Geschäftsführeramtes, Aufsichtsratsmandates oder ähnlicher Funktionen sowie Ehrenämter verpflichtet, wenn er durch die Gesellschaft hierzu aufgefordert wird. Jeweils vor der Übernahme eines Amtes oder Mandates wird festgestellt, ob es sich bei dem Amt oder Mandat um eine aufgrund der Stellung in der Gesellschaft übernommene Tätigkeit handelt. |
1.7
|
When ceasing to hold office as Management Board member, Mr. Heyden shall resign from any offices as managing director, supervisory board member or similar functions as well as from any functions in associations that he has assumed as a result of his position in the Company. At the request of the Company, he shall procure that he is replaced by another person specified by the Company. Mr. Heyden shall, at the request of the Company, resign at any time from any offices as managing director, supervisory board member or similar functions and from any honorary offices that he has assumed as a result of his position in the Company. Prior to the assumption of any office, it shall be determined whether such office is a function assumed as a result of the position in the Company.
|
|||||||||||
2.
|
Tätigkeitsumfang und Nebenbeschäftigung |
2.
|
Scope of Work, and Secondary Employment | |||||||||||
2.1
|
Herr Heyden hat seine ganze Arbeitskraft ausschließlich der Gesellschaft zu widmen und deren Interessen und Belange unter Beachtung größter Sorgfalt jederzeit zu wahren und zu fördern. Herr Heyden wird jedoch auch als Chief Operating Officer der Diebold Nixdorf Gruppe tätig. |
2.1
|
Mr. Heyden shall dedicate his full work capacity exclusively to the Company and shall at any time preserve and promote the Company’s interests and concerns with greatest care. Mr. Heyden shall however, also act as the Chief Operating Officer of the Diebold Nixdorf group. | |||||||||||
2.2
|
Im Hinblick auf seine Position wird Heyden erforderliche Dienstreisen innerhalb und außerhalb Deutschlands tätigen. Er kann unter Berücksichtigung der Interessen der Gesellschaft von seinem Wohnsitz in Meckenheim aus arbeiten. |
2.2
|
In view of his position, Mr. Heyden shall travel inside and outside of Germany as necessary. He may work remotely from his residence in Meckenheim, taking into account the interests of the Company.
|
2.3
|
Während der Dauer des Dienstverhältnisses ist jede entgeltliche selbständige oder unselbständige Nebenbeschäftigung und die Übernahme von Aufsichtsrats-, bzw. Beiratsämtern bei außenstehenden Unternehmen nur mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Gesellschafterin zulässig. Die Zustimmung ist zu erteilen, soweit nicht berechtigte Interessen der Gesellschaft oder von einer mit ihr verbundenen Unternehmen im Sinne der §§ 15 ff. AktG („Verbundene Unternehmen“ und die Gesellschaft zusammen mit den Verbundenen Unternehmen die „Diebold Nixdorf Gruppe“) dieser Tätigkeit entgegenstehen. Unentgeltliche Nebenbeschäftigungen und Ämter wird Herr Heyden vor Übernahme der Gesellschafterin anzeigen.
|
2.3
|
For the term of this Service Agreement, each dependent or independent secondary employment against remuneration as well as the offices as member of a supervisory board or an advisory board in external companies may only be assumed with prior written approval of the shareholder. Such approval shall be granted unless justified interests of the Company or any of its affiliated companies within the meaning of sec. 15 et seq. of the German Stock Corporation Act (Aktiengesetz – AktG) (the “Affiliates” and the Company together with the Affiliates the “Diebold Nixdorf Group”) conflict with such activity. Mr. Heyden shall indicate to the shareholder any secondary employment and office without remuneration prior to its assumption.
|
|||||||||||
2.4
|
Bei Veröffentlichungen und Vorträgen wird Herr Heyden stets die Interessen der Gesellschaft wahren und die Geheimhaltungspflicht beachten. |
2.4
|
In publications and presentations Mr. Heyden shall always protect the interests of the Company and comply with the duty of confidentiality. | |||||||||||
3.
|
Geheimhaltung, Herausgabe und Erfindungen |
3.
|
Confidentiality, Return of Material and Inventions | |||||||||||
3.1
|
Herr Heyden ist verpflichtet, alle ihm durch seine Tätigkeit zur Kenntnis gelangten vertraulichen Angelegenheiten der Gesellschaft sowie der mit ihr Verbundenen Unternehmen und ihrer Geschäftspartner, insbesondere Betriebs- oder Geschäftsgeheimnisse, geheim zu halten. Die Geheimhaltungspflicht besteht nach dem Ausscheiden aus der Gesellschaft fort.
|
3.1
|
Mr. Heyden shall keep confidential any confidential matters of the Company and of any of its Affiliates and business partners, in particular trade and business secrets, that have become known to him as a result of his work. The obligation to maintain confidentiality shall continue to exist after leaving the Company.
|
|
Eine Information stellt ein Geschäftsge-heimnis dar, wenn sie geheim und daher von wirtschaftlichem Wert ist, sie Gegen-stand angemessener Geheimhaltungsmaßnahmen durch ihren rechtmäßigen Inhaber ist und ein berechtigtes Interesse an ihrer Geheimhaltung besteht. Hierzu gehören insbesondere vertrauliche Absichten und Pläne, strategische Geschäftspläne, Forschung und Entwicklungs-Pläne bezüglich Produkten, Dienstleistungen und Software, vertrauliche Produktinformationen, vertrauliches Know-how, Marktaussichten und Geschäftsbeziehungen, Aufträge, Informationen zu Kundenlisten, Preisen, Preisvereinbarungen zukünftigen Kunden und Preisnachlass- und sonstigen Zahlungsvereinbarungen sowie für sonstige aus sachlichem Grund für vertraulich erklärte Angelegenheiten. Zu den vertraulichen Angelegenheiten zählen ferner Einzelheiten der Vertriebskanäle, der betriebswirtschaftlichen Daten und der Vertriebskonditionen.
|
|
Information is a trade secret if it is secret and therefore of economic value, if it is subject to appropriate secrecy measures by its rightful owner and if there is a legitimate interest in its secrecy. This includes in particular confidential intentions and plans, strategic business plans, research and development plans relating to products, services and software; confidential product information, confidential know-how, market prospects and business relations, orders, information on customer lists, prices, price agreements with future customers and agreements on discounts and other payments as well as other matters declared confidential for a factual reason. Confidential matters also include details of distribution channels, business management data and distribution conditions. | |||||||||||
3.2
|
Im Rahmen des rechtlich Zulässigen und sofern nicht von der Gesellschaft ausdrücklich anders beschlossen und verlangt, darf Herr Heyden entsprechende Informationen auch im Rahmen seiner Tätigkeit für andere Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe verwenden und weitergeben.
|
3.2
|
To the extent legally permissible and unless expressly resolved and requested otherwise by the Company, Mr. Heyden is entitled to use and disclose respective information in connection with its services for any other company of the Diebold Nixdorf Group.
|
|||||||||||
3.3
|
Herr Heyden ist verpflichtet, alle seine dienstliche Tätigkeit betreffenden Schriftstücke einschließlich seiner eigenen Aufzeichnungen geschäftlicher Art sowie entsprechende Daten als anvertrautes Eigentum der Gesellschaft zu behandeln, sorgfältig unter Verschluss zu halten und bei Beendigung des Dienstverhältnisses unaufgefordert und vollzählig der Gesellschaft auszuhändigen. Ein Zurückbehaltungsrecht besteht insoweit nicht. |
3.3
|
Mr. Heyden shall treat all documents concerning his duties under this Service Agreement, including his own records of a business nature and related data, as property of the Company that has been entrusted to him, shall keep them carefully under lock and key, and shall, without being requested to do so, return all such documents, records and data to the Company upon termination of this Service Agreement. There shall be no right of retention with regard to such documents, records and data. | |||||||||||
3.4
|
Herr Heyden ist verpflichtet, etwaige Erfindungen im Sinne des Gesetzes über Arbeitnehmererfindungen der Gesellschaft unverzüglich schriftlich mitzuteilen. Die Gesellschaft ist berechtigt, innerhalb einer Frist von vier Monaten nach dieser Mitteilung zu erklären, ob und in welchem Umfang sie die Erfindungen in Anspruch nimmt. Für den Fall einer Inanspruchnahme der Erfindung erhält Herr Heyden eine Vergütung in entsprechender Anwendung der Bestimmungen des Gesetzes über Arbeitnehmererfindungen und den hierzu ergangenen Vergütungsrichtlinien. |
3.4
|
Mr. Heyden shall, without undue delay, give written notice to the Company of any inventions within the meaning of the German Act on Employee Inventions (Gesetz über Arbeitnehmererfindungen). Within a period of four months as of receipt of such notice, the Company shall be entitled to declare whether and to what extent it claims the inventions. If the Company claims an invention, Mr. Heyden shall receive a compensation in accordance with the German Act on Employee Inventions and the compensation guidelines issued thereunder which apply mutatis mutandis.
|
4.
|
Vergütung, Arbeitsunfähigkeit und Tod |
4.
|
Remuneration, Incapacity for Work and Death | |||||||||||
4.1
|
Herr Heyden kann eine Jahresgesamtzielvergütung erhalten, die sich aus einer jährlichen festen Vergütung (Fixum) in Höhe von brutto EUR 508.305,00, einer kurzfristig variablen Zielvergütung in Höhe von brutto EUR 508.305,00 sowie einer langfristig variablen Zielvergütung in Höhe von brutto EUR 1.016.610 zusammensetzt, wobei die Voraussetzungen der variablen Zielvergütungenwie nachfolgend geregelt sind.
Das Fixum ist in zwölf gleichen Raten jeweils zum Ende des Kalendermonats zahlbar.
|
4.1
|
Mr. Heyden may receive an annual total target remuneration which comprises an annual fixed remuneration (“Fixum”) in the gross amount of EUR 508,305.00, a target short-term variable remuneration in the gross amount of EUR 508,305.00 as well as a target long-term variable remuneration in the amount of EUR 1,016,610, whereas the conditions of the variable remunerations are set out below.
The Fixum is payable by twelve equal instalments, in each case to the end of the calendar month.
|
|||||||||||
4.2
|
Herr Heyden kann im Rahmen des globalen jährlichen Incentive-Plans (Annual Incentive Plan - AIP) der Diebold Nixdorf Gruppe eine kurzfristige variable Vergütung erhalten. Die Einzelheiten sind im anwendbaren AIP festgelegt, der jährlich vom Vorstand der Diebold Nixdorf, Incorporated nach billigem Ermessen beschlossen wird. Der AIP enthält die anwendbaren Ziele, Schwellenwerte und Höchstzahlungen für das betreffende Jahr.
|
4.2
|
Mr. Heyden may receive a short-term variable remuneration under the global Annual Incentive Plan (AIP) of the Diebold Nixdorf Group. The details are set forth in the applicable AIP which is decided upon annually by the board of Diebold Nixdorf, Incorporated at its equitable discretion. The AIP shall include applicable targets, threshold and maximum payments for the relevant year. |
4.3
|
Entsprechend seiner Funktion kann Herr Heyden eine langfristig variable Vergütung erhalten. Diese richtet sich nach dem jeweiligen langfristigen Incentive Plan (Long-Term Incentive Plan – LTIP) der Diebold Nixdorf, Incorporated, welcher vom Vorstand der Diebold Nixdorf, Incorporated beschlossen wird. Die langfristig variable Vergütung wird auf Grundlage des Erreichens bestimmter, vom Vorstand von Diebold Nixdorf, Incorporated nach billigem Ermessen festgelegter Kriterien bestimmt. Der LTIP enthält die anwendbaren Ziele, Schwellenwerte und Höchstzahlungen für den Bezugszeitraum.
|
4.3
|
In accordance with his function, Mr. Heyden may receive a long-term variable remuneration. This shall be based on the Diebold Nixdorf, Incorporated long-term incentive plan (LTIP) as applicable from time to time which is set by the board of Diebold Nixdorf, Incorporated. The LTIP award will be determined based on the achievement of certain criteria set by the board of Diebold Nixdorf, Incorporated at its equitable discretion. The LTIP shall include applicable targets, threshold and maximum payments for the relevant period.
|
|||||||||||
4.4
|
Mit der vorstehend geregelten Vergütung ist die gesamte Tätigkeit von Herrn Heyden für die Gesellschaft und andere Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe sowie die Diebold Nixdorf Gruppe selbst abgegolten. Insbesondere besteht kein Anspruch auf Vergütung von Mehrarbeit. Vergütung, die Herr Heyden aufgrund anderweitiger Tätigkeit für andere Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe erhält, ist auf die nach diesem Dienstvertrag anzurechnen.
|
4.4
|
The remuneration as set out above shall be deemed to cover the entire work of Mr. Heyden for the Company and any other company of the Diebold Nixdorf Group or the Diebold Nixdorf Group as such. In particular, there shall be no claim for remuneration with respect to additional work. Any other remuneration which Mr. Heyden receives for activities for other companies of the Diebold Nixdorf Group shall be credited against the remuneration provided for in this Service Agreement. | |||||||||||
4.5 4.5
|
Die Gesellschaft erstatten Herrn Heyden Steuerberatungskosten gegen Beleg in Höhe von USD 10.000 brutto pro Jahr. |
4.5
|
The Company will reimburse tax advisory expenses (financial planning) against receipt of up to USD 10,000 gross per annum. | |||||||||||
4.6
|
Herr Heyden erhält für die Dauer dieses Dienstvertrages einen Zuschuss zu seiner Krankenversicherung sowie Pflegeversicherung in Höhe des Arbeitgeberanteils, wie er bei Kranken- und Pflegeversicherungspflicht des Herrn Heyden bestünde, höchstens jedoch in Höhe der Hälfte des Betrages, welchen Herr Heyden für seine Kranken- und Pflegeversicherung tatsächlich aufwendet. Der Gesellschaft ist jährlich eine Bescheinigung über die entrichteten Beiträge vorzulegen.
|
4.6
|
Mr. Heyden shall receive for the duration of this agreement a subsidy for his health insurance and nursing care insurance in the amount of the employer's contribution that would have been paid if Mr. Heyden had been subject to compulsory health and long-term care insurance, but no more than half of the amount actually paid by Mr. Heyden for his health and long-term care insurance. A certificate of the contributions paid is to be submitted to the Company annually. |
4.7
|
Im Fall der Arbeitsunfähigkeit, die durch Krankheit oder aus einem anderen von Herrn Heyden nicht zu vertretenden Grund eintritt, erhält Herr Heyden für die Dauer von bis zu 12 Monaten ab Beginn der Arbeitsunfähigkeit, längstens bis zu seinem Ausscheiden aus der Gesellschaft, sein Festgehalt fortgezahlt. Variable Vergütung gemäß Ziffer 4.2 und 4.3 wird entsprechend der Regelungen der anwendbaren AIP / LTIP Pläne gezahlt.
|
4.7
|
In case of incapacity for work caused by illness or by any other reason for which Mr. Heyden is not responsible, Mr. Heyden shall continue to receive his fixed remuneration for a period of up to 12 months as of beginning of the incapacity for work, such term expiring in any event if he leaves the Company. Variable remuneration pursuant to Sec. 4.2 and 4.3 shall be paid in accordance with the provisions of the relevant AIP / LTIP.
|
|||||||||||
4.8
|
Nach Ablauf von 12 Monaten ab Beginn der Arbeitsunfähigkeit ist die Gesellschaft berechtigt, das Dienstverhältnis mit Herrn Heyden zum Ende eines jeden Monats unter vorzeitiger Auszahlung des Invalidenkapitals aus der beitragsorientierten Versorgungszusage der Gesellschaft (siehe Ziffer 8 dieses Dienstvertrages) zu beenden. Herr Heyden wird dabei mindestens so behandelt, als ob eine volle Erwerbsminderung im Sinne von Ziffer 2.2 der einschlägigen Versorgungsordnung vorläge. Der in der Versorgungsordnung geforderte Nachweis der vollen Erwerbsminderung ist somit nicht Anspruchsvoraussetzung. Auch auf die Erfüllung der in der Versorgungsordnung festgelegten Wartezeit kommt es nicht an. Im Übrigen ergeben sich die näheren Auszahlungsmodalitäten aus der Versorgungsordnung. Ziffer 11.6 dieses Dienstvertrags findet keine Anwendung.
|
4.8
|
After the expiry of a period of 12 months as of the beginning of illness, the Company may terminate this Service Agreement with Mr. Heyden to the end of each calendar month, provided that in case of such termination the disability benefits based on the contribution-defined pension commitment of Diebold Nixdorf AG shall be paid out prematurely (cf. Section 8 of this Service Agreement). In such case, Mr. Heyden shall be treated, as if his earning capacity was fully reduced within the meaning of number 2.2 of the applicable pension scheme. The proof of the total reduction of earning capacity required by the pension scheme shall, therefore, not be a precondition for a claim. The fulfilment of the waiting period provided in pension scheme shall also not be relevant. Apart from that, details on the payment modalities are provided in the pension scheme. Sec. 11.6 of this Service Agreement shall not apply.
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4.9
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Im Fall des Todes des Herrn Heyden haben seine Witwe / verbliebene eingetragene Lebenspartnerin und seine minderjährigen Kinder Anspruch auf Fortzahlung der festen Vergütung für einen Zeitraum von sechs Monaten, beginnend mit dem Ende des Monats, in dem Herr Heyden verstorben ist. Variable Vergütung gemäß Ziffer 4.2 und 4.3 wird entsprechend der Regelungen der anwendbaren AIP / LTIP Pläne gezahlt.
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4.9
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In the event of death of Mr. Heyden, his widow and his minor children are entitled to continued payment of his fixed remuneration for a period of six months as of the end of the month in which Mr. Heyden died. Variable remuneration pursuant to Sec. 4.2 and 4.3 shall be paid in accordance with the provisions of the relevant AIP / LTIP.
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5.
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Urlaub |
5.
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Vacation |
5.1
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Herr Heyden hat Anspruch auf bezahlten Jahresurlaub von 30 Arbeitstagen pro Kalenderjahr. Die Urlaubszeit ist im Einvernehmen mit den übrigen Geschäftsführern abzustimmen. Zur Abdeckung ganztägiger Abwesenheiten stehen Herrn Heyden neben dem Kalenderjahresurlaub je Geschäftsjahr bis zu 5 weitere freie Tage (z. B. zur Abdeckung etwaiger sog. „Brückentage“) zur Verfügung. |
5.1
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Mr. Heyden is entitled to 30 days of annual vacation with pay per calendar year. The timing of the vacation shall be agreed with the other members of the Management Board. To cover full-day absences Mr. Heyden is entitled to 5 further days off per business year in addition to his calendar annual vacation (e.g. to cover possible so called “bridging days”). | |||||||||||
5.2
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Im Rahmen der unternehmerischen Verantwortung kann Herr Heyden unabhängig von einer formellen Beantragung und Genehmigung frei über den jährlichen Urlaub sowie die zusätzlichen fünf freien Tage verfügen. Eine Abwesenheitserfassung ist insofern nicht erforderlich und beschränkt sich auf ganztägige Abwesenheiten wegen Krankheit. Im Falle des Ausscheidens wird dabei auf volle Urlaubstage aufgerundet. |
5.2
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Within the scope of his entrepreneurial responsibility, Mr. Heyden may take vacation time at his absolute discretion, regardless of any formal application and approval. Insofar, no absence for vacation needs to be recorded and only full-day absences for sickness shall be recorded. In case of termination, it shall be rounded up to full vacation days. | |||||||||||
6.
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Wettbewerbsverbot |
6.
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Non-compete Obligation | |||||||||||
Herr Heyden ist verpflichtet, das Wettbewerbsverbot gemäß § 88 AktG zu beachten. Es ist ihm insbesondere untersagt, ohne vorherige schriftliche Zustimmung der Gesellschafterin für ein Unternehmen für eigene oder fremde Rechnung tätig zu werden, welches mit der Gesellschaft in Wettbewerb steht oder ein solches Unternehmen zu errichten, zu erwerben oder sich hieran zu beteiligen. Die Regelungen in Ziffer 2 dieses Dienstvertrags bleiben unberührt. |
Mr. Heyden is obligated to observe the non-compete obligation at set out in section 88 of the German Stock Corporation Act (Aktiengesetz - AktG). He may not in particular, without prior written approval of the shareholder, act for another company for its own account or for the account of a third party which competes with the Company or to incorporate or participate in such company. The provisions set forth in section 2 of this Service agreement remain unaffected.
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7.
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Versicherungen |
7.
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Insurances | |||||||||||
7.1
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Die Gesellschaft schließt folgende Versicherungen ab: |
7.1
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The Company will take out the following insurances: | |||||||||||
7.2
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Unfallversicherung zugunsten von Herrn Heyden mit Versicherungssummen von EUR 300.000 für den Todesfall und bis zu max. EUR 600.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad). Bei Dienstreisen für das außereuropäische Ausland erhöht sich der Versicherungsschutz um EUR 150.000 für den Todesfall und um EUR 300.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad). |
7.2
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Accident insurance for the benefit of Mr. Heyden with a sum insured of EUR 300,000.00 in case of death and up to EUR 600,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability). For business-related travel outside Europe, the insurance coverage is increased by EUR 150,000.00 in case of death and by EUR 300,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability). |
7.3
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Im Rahmen der vorbezeichneten Unfallversicherung werden die Ehefrau bzw. eingetragene Lebenspartnerin und die minderjährigen Kinder wie folgt mitversichert: |
7.3
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The aforementioned accident insurance also covers the spouse / registered life partner and the minor children as follows: | |||||||||||
Ehefrau / eingetragene Lebenspartnerin: Versicherungs-summen von EUR 75.000 für den Todesfall und bis zu max. EUR 150.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad)
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Spouse / registered life partner: sum insured of EUR 75,000.00 in case of death and up to EUR 150,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability).
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jedes Kind: Versicherungssummen von EUR 25.000 für den Todesfall und bis zu max. EUR 150.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad)
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Each child: sum insured of EUR 25,000.00 in case of death and up to EUR 150,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability)
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7.4
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Bei Buchung von Flugkarten über die Gesellschaft tritt eine zusätzliche Fluggast-Unfallversicherung über eine Versicherungssumme von EUR 375.000 bei Tod oder Invalidität in Kraft. |
7.4
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When flight tickets are booked through the Company, an additional air passenger accident insurance with a sum insured of EUR 375,000.00 in case of death or disability applies. | |||||||||||
7.5
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Die Gesellschaft wird für Herrn Heyden folgende weitere Versicherungen abschließen und für die Dauer der Tätigkeit als Geschäftsführer unterhalten: |
7.5
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The Company will implement the following additional insurances for the benefit of Mr. Heyden and will maintain such insurances during the term of the mandate: | |||||||||||
Dienstreise-Unfallversicherung
Auslands-Reisekrankenversicherung
Reisegepäck-Versicherung
Verkehrsrechtsschutz-Versicherung für Dienstreisen
Privathaftpflicht-Versicherung
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Business travel accident insurance
Foreign travel health insurance
Baggage insurance
Motor legal protection insurance for business travel
Private liability insurance
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7.6
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Eigenständige lokale Directors and Officers-Versicherung der Gesellschaft zur Absicherung gegen Risiken aus der persönlichen Haftung des Herr Heyden mit einem Selbstbehalt von 10% des Schadens bis zur Höhe des Eineinhalbfachen der festen jährlichen Vergütung von Herrn Heyden; die Gesellschaft verpflichtet sich, den Schutz der vorstehend genannten oder einer dem Umfang und der Höhe nach gleichwertigen eigenständigen und lokalen D&O-Versicherung der Gesellschaft, vor der die gesamte Tätigkeit von Herrn Heyden für die Gesellschaft umfasst ist, für einen Zeitraum von mindestens zehn Jahren nach der Beendigung der Mitgliedschaft in der Geschäftsführung der Gesellschaft aufrechtzuerhalten.
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7.6
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Directors and officers liability insurance to cover risks arising from the personal liability of Mr. Heyden with a deductible of 10% of the damage up to one and a half times the fixed annual remuneration of M. Heyden the Management Board member; the Company shall ensure that insurance coverage under the aforementioned D&O policy (or another independent and local policy of the Company equivalent in scope and coverage) covering the entire services rendered by Mr. Heyden for the Company shall be maintained for a period of not less than ten years following any termination of the membership in the Management Board. | |||||||||||
7.7
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Die auf die Versicherungsprämien der vorgenannten Versicherungen anfallende Einkommensteuer trägt Herr Heyden. Bezugsberechtigt sind Herr Heyden bzw. die von ihm schriftlich benannten Personen. |
7.7
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The income tax on the insurance premiums for the aforementioned insurances shall be borne by Mr. Heyden. The beneficiaries of the aforementioned insurances are Mr. Heyden and the persons specified by him in writing. | |||||||||||
8.
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Betriebliche Altersversorgung |
8.
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Company Pension Scheme | |||||||||||
Gemäß der jeweils in der Wincor Nixdorf International GmbH geltenden Versorgungsrichtlinie, welche auch für die Gesellschaft gilt, erhält Herr Heyden Leistungen der betrieblichen Altersversorgung. Die wesentlichen Regelungsinhalte der aktuell geltenden Versorgungsrichtlinie 2006 vom 22.06.2006 sind in einem Merkblatt zur betrieblichen Altersversorgung in der Wincor Nixdorf International GmbH zusammengefasst Herr Heyden erhält für jedes volle Beschäftigungsjahr einen Versorgungsbeitrag in Höhe von EUR 50.000. | In accordance with the pension directive of Wincor Nixdorf International GmbH, as applicable from time to time, which is also applicable for the Company, Mr. Heyden shall be entitled to benefits under the company pension scheme. The substantial contents of the pension directive 2006 dated June 22, 2006 which is currently applicable are summarized in a leaflet regarding the company pension scheme at Wincor Nixdorf International GmbH. Mr. Heyden shall receive a benefit contribution in the amount of EUR 50,000.00 for each completed year of employment. | |||||||||||||
9.
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Auslagen |
9.
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Expenses | |||||||||||
Reisekosten und sonstige Auslagen werden Herrn Heyden im Rahmen der steuerlich zulässigen Höchstbeträge vergütet. Im Einzelfall werden höhere Beträge gegen Nachweis erstattet. Die Reisekostenrichtlinie für Leitende Angestellte der Wincor Nixdorf International GmbH - welche ebenfalls in der Gesellschaft Anwendung findet - gilt auch für Herrn Heyden. | Any travel and other expenses shall be reimbursed to Mr. Heyden up to the maximum amounts permitted for tax purposes. In the individual case, higher amounts may be reimbursed upon presentation of receipts. The business travel expenses policy for executives of Wincor Nixdorf International GmbH which also applies at the Company - also applies to Mr. Heyden. |
10.
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Mobility Allowance |
10.
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Mobility Allowance | |||||||||||
Herr Heyden hat Anspruch auf eine monatliche Fahrzeug Allowance entsprechend der jeweils gültigen Richtlinie in Höhe von EUR 1835,00 | Mr. Heyden is entitled to a monthly car allowance in accordance with the relevant policy, as applicable from time to time, in the amount of EUR 1,835.00 | |||||||||||||
11.
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Dauer und Beendigung des Dienstverhältnisses |
11.
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Term and Termination of this Service Agreement
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11.1
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Dieser befristete Dienstvertrag läuft ab dem Zeitpunkt der Unterzeichnung für 3 Jahre, also bis zum 28.02.2024 und kann während dieses Zeitraumes mit einer Kündigungsfrist von sechs Monaten ordentlich gekündigt werden. Er endet mit Ablauf der Laufzeit, ohne dass es einer Kündigung bedarf.
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11.1
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This fixed-term Service Agreement shall be effective as from the time of signature for a term of 3 years, so until February 24, 2024 and can be terminated during this period observing a notice period of six (6) months. It terminates automatically at the end of its term without a termination notice being required. | |||||||||||
11.2
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Der Dienstvertrag kann in beiderseitigem Einvernehmen im Rahmen der gesetzlich zulässigen Zeitdauer verlängert werden. Hierzu bedarf es eines Gesellschafterbeschlusses über die Verlängerung der Bestellung zum Geschäftsführer, der frühestens ein Jahr, spätestens aber sechs Monate vor Ablauf der bisherigen Amtszeit gefasst werden soll. Soweit im Fall der Verlängerung nicht ausdrücklich etwas anderes vereinbart wird, gelten die zuletzt schriftlich niedergelegten Vertragsinhalte weiter. |
11.2
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The term of the Service Agreement may be extended by mutual agreement between the parties up to the maximum term permitted by law. Such extension requires a resolution of the shareholder on the extension of the appointment as Management Board member which shall be adopted not earlier than one year but not later than six months prior to the expiry of the previous term of office. In case of an extension, unless expressly agreed otherwise, the terms previously agreed in writing shall continue to apply. | |||||||||||
11.3
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Dieser Dienstvertrag kann jederzeit auch ohne Einhaltung einer Frist außerordentlich aus wichtigem Grund gekündigt werden. Wichtiger Grund ist eine schwere Verletzung vertraglicher Pflichten durch die andere Vertragspartei. |
11.3
|
This Service Agreement may be terminated for cause at any time without giving prior notice. A termination for cause shall be possible in case of a severe violation of contractual duties by the other party. | |||||||||||
11.4
|
Jede Kündigung bedarf zu ihrer Wirksamkeit der Schriftform. |
11.4
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Each termination must be in writing in order to be effective. | |||||||||||
11.5
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Für den Fall der Kündigung, der Amtsniederlegung, der Abberufung sowie einer einvernehmlichen Beendigung dieses Dienstvertrages gilt hinsichtlich der Vergütung Folgendes: |
11.5
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In the event of the unilaterally declared termination, resignation, revocation as well as in the event of a mutually agreed termination of this Service Agreement the following shall apply with respect to the remuneration: |
Soweit Herr Heyden sein Amt ohne wichtigen Grund niederlegt, erhält er ab dem Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Niederlegung bis zum Vertragsende kein Festgehalt (Fixum) und auch keine variable Vergütung mehr, das heißt weder einen AIP-Bonus (= kurzfristig variabler Vergütungsbestandteil) noch eine LTI-Zahlung / aktienbasierte Vergütung (= langfristig variabler Vergütungsbestandteil). In Bezug auf langfristige variable Vergütungen, die an Herrn Heyden vor der Amtsniederlegung für den Zeitraum ab dem Jahre 2017 ausgegeben worden sind, gelten die Regelungen des „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ bzw. des „2017 Equity and Performance Incentive Plan“.
|
If Mr. Heyden resigns from his office without cause, he shall as from the effectiveness of the resignation until the expiry of this Service Agreement neither receive a fixed remuneration (”Fixum”) nor a variable remuneration, i.e. neither an AIP-bonus (= short-term variable remuneration component) nor an LTI / stock related remuneration (= long-term variable remuneration component). In relation to any long-term remuneration that has been awarded to Mr. Heyden prior to his resignation and in relation to periods commencing 2017, the rules set forth in the „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ or, if applicable, in the „2017 Equity and Performance Incentive Plan“ shall apply.
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|||||||||||||
Soweit Herr Heyden sein Amt aus wichtigem Grund entsprechend § 626 BGB niederlegt, erhält er ab diesem Zeitpunkt bis zum Vertragsende als Vergütung sein bisheriges Festgehalt (Fixum) ohne variable Vergütung. In Bezug auf langfristige variable Vergütungen, die an Herrn Heyden vor der Amtsniederlegung für den Zeitraum ab dem Jahre 2017 ausgegeben worden sind, gelten die Regelungen des „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ bzw. des „2017 Equity and Performance Incentive Plan“.
|
If Mr. Heyden resigns from his office for cause according to section 626 of the German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch - BGB), he shall as from the termination until to the expiry of this Service Agreement receive as remuneration his previous fixed remuneration (“Fixum”) without variable remuneration. In relation to any long-term remuneration that has been awarded to Mr. Heyden prior to his resignation and in relation to periods commencing 2017, the rules set forth in the „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ or, if applicable, in the „2017 Equity and Performance Incentive Plan“ shall apply.
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|||||||||||||
Wird dieser Dienstvertrag von der Gesellschaft aus wichtigem Grund i.S.d. § 626 BGB mit oder ohne Auslauffrist gekündigt, erhält Herr. Heyden für das laufende Geschäftsjahr sowie für die etwaige Auslauffrist keine variable Vergütung mehr.
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If this Service Agreement is terminated by the Company for cause within the meaning of section 626 German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch - BGB), either with or without phasing-out period, Mr. Heyden shall not receive a variable remuneration for the current business year and for a possible phasing-out period.
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11.6
|
Für den Fall (i) der vorzeitigen Beendigung der Tätigkeit als Geschäftsführer durch Widerruf der Bestellung ohne einen von Herrn Heyden zu vertretenden wichtigen Grund im Sinne des § 626 BGB, der die Gesellschaft zur außerordentlichen Kündigung des Dienstvertrages berechtigen würde, und (ii) im Falle einer Kündigung durch die Gesellschaft (mit Ausnahme einer Kündigung aufgrund Arbeitsunfähigkeit gemäß Ziffer 4.8 dieses Dienstvertrags) oder einer einvernehmlichen Aufhebung dieses Dienstvertrages, steht die Gesellschaft dafür ein, dass Herr Heyden eine einmalige Abfindung gemäß den Vorgaben des Senior Leadership Severance Plan der Diebold Nixdorf, Incorporated in der jeweils geltenden Fassung, zuletzt geändert im November 2018 („SLSP“) für Angestellte auf der Ebene von Herrn Heyden erhält. Die Abfindung nach dem SLSP reduziert sich um etwaige nach deutschem Recht zu zahlende Abfindungen. Ferner wird die Vergütung, die Herr Heyden für einen Zeitraum erhält, in dem er von seinen Arbeitspflichten freigestellt wird, von der Abfindungszahlung nach dem SLSP in Abzug gebracht. Voraussetzung für eine Zahlung nach dem SLSP ist die Unterzeichnung einer vollständigen Freistellung der Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe, deren Geschäftsführer, Vertreter und Mitarbeiter, durch Herrn Heyden.
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11.6
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In the event of (i) a premature termination of the Management Board mandate by way of a revocation of the appointment without cause within the meaning of section 626 German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch - BGB) for which Mr. Heyden is responsible and which would entitle the Company to terminate this Service Agreement for cause, and (ii) in the event of unilateral termination by the Company (except for inability to work in accordance with Sec. 4.8 of this Service Agreement) or a mutually agreed termination of this Service Agreement, the Company will ensure that Mr. Heyden shall receive a one-time severance payment equal to a separation payment for an employee at Mr. Heyden’s level in accordance with the provisions of the Senior Leadership Severance Plan (“SLSP”) of Diebold Nixdorf, Incorporated as last amended in November 2018 and as amended from time to time. Such severance benefits under the SLSP shall be reduced by any separation pay mandated under German law. Any and all remuneration paid for a period during which Mr. Heyden is released from his duties, shall also be deducted from any severance payments to be made under the SLSP. To receive the payments under the Senior Leadership Severance Plan, Mr. Heyden shall execute a full and complete release of any and all companies of the Diebold Nixdorf Group as well.
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|||||||||||
11.7
|
In Bezug auf langfristige variable Vergütungen, die an Herrn Heyden vor der Beendigung des Dienstvertrages für den Zeitraum ab dem Jahre 2017 ausgegeben worden sind, gelten die Regelungen des „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ bzw. des „2017 Equity and Performance Incentive Plan“. |
11.7
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In relation to any long-term remuneration that has been awarded to Mr. Heyden prior to the termination of this Service Agreement and in relation to periods commencing 2017, the rules set forth in the „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ or, if applicable, in the „2017 Equity and Performance Incentive Plan“ shall apply. | |||||||||||
11.8
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Bei einem auf das Geschäftsjahr bezogenen unterjährigen Ausscheiden werden die Vergütungsansprüche unter Berücksichtigung der vorstehenden Absätze zeitanteilig gewährt. |
11.8
|
In case of an intra-year termination with regard to the business year, remuneration entitlements will be granted pro rata temporis in consideration of the preceding paragraphs.
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|||||||||||
11.9
|
Die Beendigung des Dienstverhältnisses oder eine Freistellung hat keine Auswirkung auf die nach diesem Dienstvertrag fortbestehenden Verpflichtungen des Herrn Heyden. |
11.9
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The termination of this Service Agreement or a release from services has no effect on the continuing obligations of Mr. Heyden set forth in this Service Agreement. |
11.10
|
Dieser Dienstvertrag endet spätestens zum Ende des Monats, in dem Herr Heyden das 68. Lebensjahr vollendet. |
11.10
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This Service Agreement shall, at the latest, expire at the end of the month in which Mr. Heyden completes his 68th year of life.
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|||||||||||
12.
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Freistellung |
12.
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Release from duties | |||||||||||
Aus sachlichen Gründen, insbesondere im Falle einer vorzeitigen Beendigung des Amtes als Geschäftsführer, ist die Gesellschaft berechtigt, Herrn Heyden unter Berücksichtigung der vorstehenden Regelungen für eine etwaig verbleibende Restlaufzeit dieses Dienstvertrages von der Pflicht zur Arbeitsleistung freizustellen. | For objective reasons, in particular in case of a premature termination of the office as member of the Management Board, the Company may, taking into account the preceding provisions, release Mr. Heyden from its duties to perform services for any potential remainder of a term of this Service Agreement. | |||||||||||||
13.
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Kontrollwechsels |
13.
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Change in control | |||||||||||
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Im Falle eines Kontrollwechsels der Diebold Nixdorf, Inc. („DN Inc.“), gilt folgendes: | In the event that a change in control of Diebold Nixdorf Incorporated (“DN Inc.”) occurs, the following shall apply: | ||||||||||||
13.1 | Kontrollwechsel bedeutet, das Eintreten einer der folgenden Situationen während der Dauer dieses Dienstvertrags: | 13.1 |
“Change in Control” means the occurrence of any of the following during the term of this Service Agreement:
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(1) der Erwerb durch eine natürliche oder juristische Person oder eine Gruppe (im Sinne von Ziffer 13d(3) oder , 14(d)(2) des Securities Exchange Act von 1934, in der jeweils gültigen Fassung (der "Exchange Act")) (im Sinne von Abschnitt 13(d)(3) oder des Exchange Act) (eine "Person") von dreißig Prozent (30%) oder mehr des wirtschaftlichen Eigentums (im Sinne von Rule 13d-3, die gemäß dem Exchange Act veröffentlicht wurde) von dreißig Prozent (30 %) oder mehr an entweder: (A) der zu diesem Zeitpunkt ausstehenden Stammaktien der DN Inc. (die "DN Inc. Stammaktien") oder (B) der kombinierten Stimmrechte der dann ausstehenden stimmberechtigten Aktien der DN Inc,, die bei der Wahl der Direktoren (directors) allgemein stimmberechtigt sind ("Stimmberechtigte Aktien"); jedoch unter der Voraussetzung, dass für die Zwecke dieses Unterabschnitts (1) die folgenden Erwerbe keinen Kontrollwechsel darstellen: (i) jeglicher Erwerb direkt von der DN Inc., (ii) jeglicher Erwerb durch die DN Inc., (iii) jeglicher Erwerb durch einen von der DN Inc. oder einer Tochtergesellschaft finanzierten oder unterhaltenen Mitarbeiter-Benefit-Plan (oder einen damit verbundenen Trust) oder (iv) jeglicher Erwerb durch eine Person gemäß einer Transaktion, die den Klauseln (A), (B) und (C) des nachstehenden Unterabschnitts (3) entspricht; oder
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(1) the acquisition by any individual, entity or group (within the meaning of Section 13(d)(3) or 14(d)(2) of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”)) (a “Person”) of beneficial ownership (within the meaning of Rule 13d-3 promulgated under the Exchange Act) of thirty percent (30%) or more of either: (A) the then-outstanding shares of common stock of DN Inc. (the “DN Inc.Common Stock”) or (B) the combined voting power of the then-outstanding voting securities of DN Inc.entitled to vote generally in the election of directors (“Voting Stock”); provided, however, that for purposes of this subsection (1), the following acquisitions shall not constitute a Change in Control: (i) any acquisition directly from DN Inc., (ii) any acquisition by DN Inc., (iii) any acquisition by any employee benefit plan (or related trust) sponsored or maintained by DN Inc.or any of its subsidiaries, or (iv) any acquisition by any Person pursuant to a transaction which complies with clauses (A), (B) and (C) of subsection (3) below; or
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(2) Personen, die zum Zeitpunkt dieses Dienstvertrags das Board of Directors der DN Inc. bilden (in der durch diesen Unterabschnitt (2) geänderten Form das "Amtierende Board"), aus irgendeinem Grund (mit Ausnahme von Tod oder Dienstunfähigkeit) aufhören, mindestens die Mehrheit des Board of Directors zu bilden; vorausgesetzt jedoch, dass jede Person, die nach dem Zeitpunkt dieses Dienstvertrags zum Direktor (director) wird, deren Wahl oder Nominierung zur Wahl durch die Aktionäre der DN Inc., durch eine Abstimmung von mindestens der Mehrheit der Direktoren (directors), die zu diesem Zeitpunkt das Amtierende Board bilden, genehmigt wurde (entweder durch eine spezielle Abstimmung oder durch Genehmigung der Vollmachtserklärung der DN Inc., in der eine solche Person als Kandidat für das Amt des Direktors (director) genannt wird, ohne Einspruch gegen eine solche Nominierung), so betrachtet wird, als ob eine solche Person ein Mitglied des Amtierenden Boards wäre, jedoch unter Ausschluss einer solchen Person, deren anfänglicher Amtsantritt als Ergebnis eines tatsächlichen oder drohenden Wahlkampfes in Bezug auf die Wahl oder Absetzung von Direktoren (directors) oder einer anderen tatsächlichen oder drohenden Einholung von Stimmrechtsvollmachten oder Zustimmungen durch oder im Namen einer anderen Person als dem Board of Directors erfolgt; oder
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(2) individuals who, as of the date hereof, constitute the Board (as modified by this subsection (2), the “Incumbent Board”), cease for any reason (other than death or disability) to constitute at least a majority of the Board; provided, however, that any individual becoming a director subsequent to the date hereof whose election, or nomination for election by DN Inc.’s shareholders, was approved by a vote of at least a majority of the directors then comprising the Incumbent Board (either by a specific vote or by approval of the proxy statement of DN Inc.in which such person is named as a nominee for director, without objection to such nomination) shall be considered as though such individual were a member of the Incumbent Board, but excluding for this purpose, any such individual whose initial assumption of office occurs as a result of an actual or threatened election contest with respect to the election or removal of directors or other actual or threatened solicitation of proxies or consents by or on behalf of a Person other than the Board; or
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(3) Vollzug einer Umstrukturierung, Fusion, Konsolidierung, Verkauf oder sonstige Veräußerung aller oder im Wesentlichen aller Vermögenswerte von DN Inc. (ein "Unternehmenszusammenschluss"), jeweils mit der Ausnahme der Fälle, in denen nach einem solchen Unternehmens-zusammenschluss (A) alle oder im Wesentlichen alle natürlichen und juristischen Personen, die unmittelbar vor einem solchen Unternehmenszusammenschluss die wirt-schaftlichen Eigentümer von Stammaktien und Stimmberechtigten Aktien der DN Inc. waren, direkt oder indirekt mehr als 50 % der zu diesem Zeitpunkt bestehenden Stammaktien bzw. der kombinierten Stimmkraft der zu diesem Zeitpunkt bestehenden stimm-berechtigten Wertpapiere besitzen, die bei der Wahl der Direktoren (directors) allgemein stimmberechtigt sind, des aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervor-gehenden Unternehmens (einschließlich, ohne Einschränkung, eines Unternehmens, das als Ergebnis einer solchen Transaktion Eigentümer der DN Inc. oder alle oder im Wesentlichen aller Vermögenswerte der DN Inc. entweder direkt oder über eine oder mehrere Tochtergesellschaften ist) im Wesentlichen im gleichen Verhältnis zueinander, wie sie unmittelbar vor einem solchen Unternehmens-zusammenschluss an der DN Inc. Stammaktien und Stimmberechtigte Aktien der DN Inc. bestanden, (B) keine Person (mit Ausnahme eines aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervor-gehenden Unternehmens oder eines von DN Inc. finanzierten oder unterhaltenen Mitarbeiter-Benefit Plans (oder eines zugehörigen Trusts)) oder ein aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervorgehender Rechtsträger) besitzt direkt oder indirekt dreißig Prozent (30 %) oder mehr der dann ausstehenden Stammaktien des aus einem solchen Unternehmenszusammen-schluss hervorgehenden Rechtsträgers, oder die kombinierte Stimmkraft der dann ausstehenden stimmberechtigten Aktien dieser Gesellschaft, außer in dem Ausmaß, in dem eine solche Inhaberschaft bereits vor dem Unternehmenszusammenschluss bestand, und (C) mindestens eine Mehrheit der Mitglieder des Board of Directors der aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervor-gehenden Gesellschaft Mitglieder des |
(3) consummation of a reorganization, merger or consolidation or sale or other disposition of all or substantially all of the assets of DN Inc. (a “Business Combination”), in each case, unless, following such Business Combination, (A) all or substantially all of the individuals and entities who were the beneficial owners, respectively, of DN Inc.Common Stock and Voting Stock immediately prior to such Business Combination beneficially own, directly or indirectly, more than fifty percent (50%) of, respectively, the then-outstanding shares of common stock and the combined voting power of the then-outstanding voting securities entitled to vote generally in the election of directors, as the case may be, of the entity resulting from such Business Combination (including, without limitation, an entity which as a result of such transaction owns DN Inc.or all or substantially all of DN Inc.’s assets either directly or through one or more subsidiaries) in substantially the same proportions relative to each other as their ownership, immediately prior to such Business Combination, of DN Inc.Common Stock and Voting Stock of the Company, as the case may be, (B) no person (excluding any entity resulting from such Business Combination or any employee benefit plan (or related trust) sponsored or maintained by DN Inc.or such entity resulting from such Business Combination) beneficially owns, directly or indirectly, thirty percent (30%) or more of, respectively, the then-outstanding shares of common stock of the entity resulting from such Business Combination, or the combined voting power of the then-outstanding voting securities of such corporation except to the extent that such ownership existed prior to the Business Combination and (C) at least a majority of the members of the board of directors of the corporation resulting from such Business Combination were members of the Incumbent Board at the time of the execution of the initial agreement, or of the action of the Board providing for such Business Combination; or
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Amtierenden Boards waren zum Zeitpunkt der Unterzeichnung der ursprünglichen Vereinbarung oder der Maßnahme des Board of Directors, die einen solchen Unternehmens-zusammenschluss vorsieht; oder
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(4) die Zustimmung der Aktionäre der DN Inc. zu einer vollständigen Liquidation oder Auflösung der DN Inc. |
(4) approval by the shareholders of DN Inc. of a complete liquidation or dissolution of DN Inc.
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Ein "Kontrollwechsel" gilt als eingetreten (i) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vorstehendem Unterabschnitt (1) an dem Tag, an dem eine Person der wirtschaftliche Eigentümer von dreißig Prozent (30 %) oder mehr der DN Inc. Stammaktien oder der Stimmberechtigten Aktien wird, (ii) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vor-stehendem Unterabschnitt (2) an dem Tag, an dem die Mitglieder des Amtierenden Boards aus irgendeinem Grund (außer Tod oder Dienstunfähigkeit) zum ersten Mal aufhören, mindestens die Mehrheit des Boards zu bilden, (iii) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vorstehendem Unterabschnitt (3) an dem Tag, an dem die betreffende Transaktion ab-geschlossen wird, und (iv) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vorstehendem Unterabschnitt (4) oben, am Tag der Zustimmung der Aktionäre. Ungeachtet der vorstehenden Bestimmungen gilt ein "Kontroll-wechsel" für die Zwecke dieses Dienstvertrags nicht allein aufgrund eines Kontrollwechsels bei einer Tochtergesellschaft, bei der Herr Heyden angestellt ist, als eingetreten. |
A “Change in Control” will be deemed to occur (i) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (1) above, on the date that any Person becomes the beneficial owner of thirty percent (30%) or more of either DN Inc.Common Stock or the Voting Stock, (ii) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (2) above, on the date the members of the Incumbent Board first cease for any reason (other than death or disability) to constitute at least a majority of the Board, (iii) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (3) above, on the date the applicable transaction closes and (iv) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (4) above, on the date of the shareholder approval. Notwithstanding the foregoing provisions, a “Change in Control” shall not be deemed to have occurred for purposes of this Agreement solely because of a change in control of any subsidiary by which Mr. Heyden may be employed.
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13.2 | „Schwerbehinderung`` bedeutet, dass Herr Heyden im Sinne des deutschen Rechts dauerhaft schwerbehindert ist und tatsächlich vor dem Kontrollwechsel Leistungen bzw. Vergünstigungen aufgrund der Schwerbehinderung erhält. | 13.2 |
“Disabled” means Mr. Heyden has become permanently disabled within the meaning of German law and begins actually to receive disability benefits prior to the Change in Control.
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13.3 | "Triftiger Grund" bedeutet: | 13.3 |
“Good Reason” means:
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(1) die Nichtwahl, Wiederwahl oder anderweitige Beibehaltung von Herr Heyden in den Ämtern oder Positionen in der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft, die er unmittelbar vor einem Kontrollwechsel innehatte, oder die Abberufung von Herr Heyden als Vorstandsmitglied der Gesellschaft (oder eines Nachfolgers), falls er unmittelbar vor dem Kontrollwechsel Vorstandsmitglied der Gesellschaft gewesen sein sollte;
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(1) failure to elect, reelect or otherwise maintain Mr. Heyden in the offices or positions in the Company or any Subsidiary which he held immediately prior to a Change in Control, or the removal of Mr. Heyden as a director of the Company (or any successor thereto) if he shall have been a director of the Company immediately prior to the Change in Control; | |||||||||||||
(2) eine wesentliche Verringerung der Art oder des Umfangs der Verantwortlichkeiten oder Pflichten, die mit der Position oder den Positionen bei der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften verbunden sind, die Herr Heyden unmittelbar vor dem Kontrollwechsel innehatte, eine wesentliche Verringerung der Summe seiner Grundvergütung (wie in diesem Dienstvertrag definiert) und seiner varuablen Vergütung (wie in diesem Dienstvertrag definiert), die er von der Gesellschaft erhält, oder die Beendigung der Rechte von Herr Heyden auf wesentliche Leistungen an Arbeitnehmer (wie nachstehend definiert), auf die er unmittelbar vor dem Kontrollwechsel Anspruch hatte, oder eine wesentliche Verringerung des Umfangs oder des Werts dieser Leistungen ohne vorherige schriftliche Zustimmung der Gesellschaft. Die Beendigung von Herr Heydens Ansprüchen auf wesentliche Leistungen an Arbeitnehmer (wie nachstehend definiert), auf die er unmittelbar vor dem Kontrollwechsel Anspruch hatte, oder eine wesentliche Verringerung des Umfangs oder des Werts dieser Leistungen ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Herr Heyden;
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(2) a material reduction in the nature or scope of the responsibilities or duties attached to the position or positions with the Company and its Subsidiaries which Mr. Heyden held immediately prior to the Change in Control, a material reduction in the aggregate of his Base Pay (as that term is hereafter defined) and Incentive Pay (as that term is hereafter defined) opportunity received from the Company, or the termination of the Mr. Heyden’s rights to any material Employee Benefits (as that term is hereafter defined) to which he was entitled immediately prior to the Change in Control or a material reduction in scope or value thereof without the prior written consent of Mr. Heyden; | |||||||||||||
(3) die Liquidation, Auflösung, Fusion, Konsolidierung oder Reorganisation der Gesellschaft oder die Übertragung des gesamten oder eines wesentlichen Teils ihres Geschäfts und / oder Vermögens, es sei denn, der Rechtsnachfolger oder die Rechtsnachfolger (durch Liquidation, Fusion, Konsolidierung, Reorganisation oder auf andere Weise), an denen alle oder ein wesentlicher Teil seiner Geschäfte und / oder Vermögenswerte, die (direkt oder per Gesetz) übertragen wurden, hat alle Pflichten und Verpflichtungen der Gesellschaft aus dieser Vereinbarung übernommen;
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(3) the liquidation, dissolution, merger, consolidation or reorganization of the Company or transfer of all or a significant portion of its business and/or assets, unless the successor or successors (by liquidation, merger, consolidation, reorganization or otherwise) to which all or a significant portion of its business and/or assets have been transferred (directly or by operation of law) shall have assumed all duties and obligations of the Company under this Agreement; |
(4) die Gesellschaft ihren Hauptgeschäftssitz verlegt oder die Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft von dem Mitarbeiter verlangt, dass er seinen Hauptarbeitsort an einen Ort verlegt, der mehr als 50 Meilen (US) von dem Ort entfernt ist, an dem er sich unmittelbar vor dem Kontrollwechsel befand, oder die Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft von Herr Heyden verlangt, dass er im Rahmen der Erfüllung seiner Aufgaben oder Pflichten aus diesem Vertrag wesentlich mehr Tage von seinem Dienstsitz entfernt arbeitet, als dies vor dem Kontrollwechsel von ihm verlangt wurde. (entweder in Bezug auf aufeinanderfolgende Tage oder auf die Gesamtzahl der Tage in einem Kalenderjahr), ohne dass in beiden Fällen seine vorherige schriftliche Zustimmung vorliegt; oder
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(4) the Company shall relocate its principal executive offices, or the Company or any Subsidiary shall require the Employee to have his or her principal location of work changed, to any location which is in excess of 50 miles from the location thereof immediately prior to the Change in Control or the Company or any Subsidiary shall require Mr. Heyden to travel away from his office in the course of discharging his responsibilities or duties hereunder significantly more (in terms of either consecutive days or aggregate days in any calendar year) than was required of him prior to the Change in Control without, in either case, his prior written consent; or | |||||||||||||
(5) ohne die Allgemeingültigkeit oder die Wirkung des Vorstehenden einzuschränken, jede wesentliche Verletzung dieses Vertrages durch das Unternehmen oder einen Rechtsnachfolger desselben. | (5) without limiting the generality or the effect of the foregoing, any material breach of this Agreement by the Company or any successor thereto. | |||||||||||||
Herr Heyden ist nicht berechtigt zu behaupten, dass seine Kündigung aus triftigem Grund erfolgt ist, es sei denn, er teilt dem Unternehmen das Ereignis oder die Ereignisse, die die Grundlage für einen solchen Anspruch bilden, innerhalb von neunzig (90) Tagen nach Eintritt des Ereignisses oder der Ereignisse schriftlich mit und beschreibt diesen Anspruch in hinreichend ausreichenden Einzelheiten, damit das Unternehmen das Ereignis oder die Ereignisse und einen Zeitraum von mindestens dreißig (30) Tagen nach der Behebung des angeblichen Zustands beheben kann. | Mr. Heyden is not entitled to assert that his termination is for Good Reason unless he gives the Company written notice of the event or events that are the basis for such claim within ninety (90) days after the event or events occur, describing such claim in reasonably sufficient detail to allow the Company to address the event or events and a period of not less than thirty (30) days after to cure the alleged condition. | |||||||||||||
13.4 | „Laufzeit“ bezeichnet den Zeitraum, der mit dem Datum dieses Dokuments beginnt und mit Ablauf von drei Jahren nach dem erfolgten Kontrollwechsel endet. Ungeachtet des Vorstehenden gilt die Laufzeit als abgelaufen, wenn der Mitarbeiter zu irgendeinem Zeitpunkt vor einem Kontrollwechsel aus irgendeinem Grund kein Mitarbeiter des Unternehmens oder einer Tochtergesellschaft mehr ist. | 13.4 |
“Term” means the period commencing as of the date hereof and expiring upon the three-year anniversary after a Change in Control. Notwithstanding the foregoing, if, at any time prior to a Change in Control, the Employee for any reason is no longer an employee of the Company or a Subsidiary, thereupon the Term shall be deemed to have expired.
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13.5 | Mit Wirkung nur bei einem Kontrollwechsel gelten die folgenden Bestimmungen: | 13.5 | Effective only upon a Change in Control, the following terms shall apply: |
(a) Herr Heyden wird im Wesentlichen seine gesamte Zeit während der normalen Geschäftszeiten (vorbehaltlich Urlaub, Krankheit und sonstiger Abwesenheiten in Übereinstimmung mit den Richtlinien der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften, wie sie für Mitarbeiter in Schlüsselpositionen unmittelbar vor dem Kontrollwechsel gelten) den Geschäften und Angelegenheiten der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften widmen, wobei jedoch nichts in dieser Vereinbarung Herr Heyden daran hindert, während der normalen Geschäftszeiten (i) als Direktor, Treuhänder oder Mitglied oder Teilnehmer an einer Organisation oder einem Unternehmen tätig zu sein, solange diese Tätigkeit nicht in direktem Wettbewerb mit der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft steht. Diese Vereinbarung schließt zudem nicht aus, dass Herr Heyden während der normalen Geschäftszeiten angemessene Zeiträume für (i) die Tätigkeit als Direktor, Treuhänder oder Mitglied oder Teilnehmer einer Organisation oder eines Unternehmens aufwendet, solange diese Tätigkeit nicht in direktem Wettbewerb zu den Geschäften des Unternehmens steht, die zu diesem Zeitpunkt betrieben werden, (ii) sich an karitativen und gemeinnützigen Aktivitäten beteiligt oder (iii) seine persönlichen Investitionen verwaltet. | (a) Mr. Heyden shall devote substantially all of his time during normal business hours (subject to vacations, sick leave and other absences in accordance with the policies of the Company and its Subsidiaries as in effect for key employees immediately prior to the Change in Control) to the business and affairs of the Company and its Subsidiaries, but nothing in this Agreement shall preclude Mr. Heyden from devoting reasonable periods of time during normal business hours to (i) serving as a director, trustee or member of or participant in any organization or business so long as such activity is not directly competitive with the business of the Company as then being carried on, (ii) engaging in charitable and community activities, or (iii) managing his personal investments |
(b) Für seine Dienste gemäß Abschnitt 13.5(a) erhält Herr Heyden (i) ein jährliches Grundgehalt, das nicht geringer ist als die jährliche Fest- oder Grundvergütung von Herr Heyden (zahlbar monatlich oder anderweitig, wie sie für Mitarbeiter in Schlüsselpositionen unmittelbar vor dem Eintritt eines Kontrollwechsels gilt) oder eine höhere Vergütung, welche von Zeit zu Zeit vom Vorstand bzw. dem Vergütungsausschuss genehmigt wird. (dieses Grundgehalt zu einem solchen Satz wird hierin als "Grundvergütung" bezeichnet), und (ii) eine realistische Möglichkeit, einen jährlichen variablen Betrag zu verdienen, der nicht geringer ist als der jährliche Bonus, oder eine andere Möglichkeit für Zahlungen von Barvergütungen zusätzlich zu den in Klausel (i) oben genannten Beträgen, die in Bezug auf die in einem Kalenderjahr während des Jahres, in dem der Kontrollwechsel stattfand, erbrachten Leistungen gemäß einer Bonus-, Anreiz-, Gewinnbeteiligungs-, Leistungs-, Ermessensvergütung oder einer ähnlichen Richtlinie, einem Plan, einem Programm oder einer Vereinbarung der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft oder eines Rechtsnachfolgers davon, entspricht. Dies sowohl hinsichtlich des Werts als auch der Erreichbarkeit ("Anreizvergütung"); vorausgesetzt jedoch, dass nicht mit der vorherigen schriftlichen Zustimmung von Herr Heyden eine Änderung des Verhältnisses zwischen Grundvergütung und Leistungsvergütung vereinbart ist, solange die jährliche Gesamtbarvergütung für Herr Heyden in einem Kalenderjahr in diesem Zusammenhang oder als Folge davon nicht verringert wird; und unter der weiteren Voraussetzung, dass eine Erhöhung der Gesamtbarvergütung von Herr Heyden oder eines Teils davon in keiner Weise eine andere Verpflichtung des Unternehmens im Rahmen dieser Vereinbarung mindert. |
(b) For his services pursuant to Section 13.5(a) hereof, the Mr. Heyden shall (i) be paid an annual base salary at a rate not less than the Mr. Heyden’s annual fixed or base compensation (payable monthly or otherwise as in effect for key employees of the Company immediately prior to the occurrence of a Change in Control) or such higher rate as may be approved from time to time by the Board, the Compensation Committee thereof or management (which base salary at such rate is herein referred to as “Base Pay”) and (ii) have a bona fide opportunity to earn an annual amount equal to not less than the annual bonus, incentive or other opportunity for payments of cash compensation in addition to the amounts referred to in clause (i) above made or to be made in regard to services rendered in any calendar year during the year in which the Change in Control occurred pursuant to any bonus, incentive, profit-sharing, performance, discretionary pay or similar policy, plan, program or arrangement of the Company or any Subsidiary or any successor thereto providing an annual cash bonus opportunity at least equal to the cash bonus opportunity payable thereunder (in both value and achievability) prior to a Change in Control (“Incentive Pay”); provided, however, that with the prior written consent of Mr. Heyden, nothing herein shall preclude a change in the mix between Base Pay and Incentive Pay so long as the aggregate annual cash compensation opportunity for Mr. Heyden in any one calendar year is not reduced in connection therewith or as a result thereof; and provided further, however, that in no event shall any increase in Mr. Heyden’s aggregate cash compensation or any portion thereof in any way diminish any other obligation of the Company under this Agreement.
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(c) Für seine Dienste gemäß Abschnitt 13.5(a) dieses Dienstvertrages ist Herr Heyden ein vollwertiger Teilnehmer und hat Anspruch auf die Vergünstigungen Leistungen und Dienstgutschriften für Leistungen, wie sie im Rahmen aller Richtlinien, Pläne, Programme oder Vereinbarungen über Altersvorsorge, Einkommen und Sozialleistungen für Mitarbeiter vorgesehen sind, an denen leitende Angestellte der Gesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften teilnehmen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Aktienoptionen, Aktienkäufe, Aktienwertsteigerungen, Gewährung von Aktien mit Verfügungsbeschränkung, Spar-, Renten-, Zusatzrenten- oder andere Altersvorsorge-, Einkommens- oder Sozialleistungen, Entgeltumwandlung, Gruppen- und/oder Führungskräfte-Lebens-, Kranken-, Invaliditäts-, Gehalts- und Rentenversicherungen (unabhängig davon, ob diese durch eine tatsächliche Versicherung oder eine Selbstversicherung der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft finanziert werden), Kranken-, Krankenhaus- oder andere Versicherungen, Krankenversicherung, Kranken-/Krankenhausversicherung oder andere Versicherungen (unabhängig davon, ob sie durch eine tatsächliche Versicherung finanziert oder von der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft selbst versichert werden), Arbeitsunfähigkeitsversicherung, Gehaltsfortzahlung, Kostenerstattung und andere Richtlinien, Pläne, Programme oder Vereinbarungen für Leistungen an Arbeitnehmer, die jetzt bestehen, oder alle gleichwertigen Nachfolgeregelungen, Pläne, Programme oder Vereinbarungen, die später von der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft angenommen werden, die Vergünstigungen, Leistungen und Dienstgutschriften für Leistungen bieten, die mindestens gleichwertig mit den Leistungen sind, die vor einem Kontrollwechsel erbracht wurden oder zahlbar sind (zusammenfassend als "Leistungen an Arbeitnehmer" bezeichnet); mit der Maßgabe, dass Herr Heyden, sofern nicht ausdrücklich in diesem Vertrag vorgesehen und vorbehaltlich der Bedingungen dieses Vertrages. Herr Heydens Rechte hieraus werden durch die Bedingungen dieser Vereinbarung geregelt und werden durch diese Vereinbarung nicht erweitert oder anderweitig beeinflusst. Vorbehaltlich des Vorbehalts im | (c) For his services pursuant to Section 13.5(a) hereof, Mr. Heyden shall be a full participant in, and shall be entitled to the perquisites, benefits and service credit for benefits as provided under, any and all employee retirement, income and welfare benefit policies, plans, programs or arrangements in which key employees of the Company or its Subsidiaries participate, including without limitation any stock option, stock purchase, stock appreciation, restricted stock grant, savings, pension, supplemental retirement or other retirement, income or welfare benefit, deferred compensation, group and/or executive life, health, medical/hospital or other insurance (whether funded by actual insurance or self-insured by the Company or any Subsidiary), disability, salary continuation, expense reimbursement and other employee benefit policies, plans, programs or arrangements that may now exist or any equivalent successor policies, plans, programs, or arrangements that may be adopted hereafter by the Company or any Subsidiary providing perquisites, benefits and service credit for benefits at least equal to those provided or are payable thereunder prior to a Change in Control (collectively, “Employee Benefits”); provided, however, that except as expressly provided in, and subject to the terms hereof, Mr. Heyden’s rights thereunder shall be governed by the terms thereof and shall not be enlarged hereunder or otherwise affected hereby. Subject to the proviso in the immediately preceding sentence, if and to the extent such perquisites, benefits or service credit for benefits are not payable or provided under any such policy, plan, program or arrangement as a result of the amendment or termination thereof, then the Company shall itself pay or provide therefor. Nothing in this Agreement shall preclude improvement or enhancement of any such Employee Benefits, provided that no such improvement shall in any way diminish any other obligation of the Company under this Agreement. |
unmittelbar vorangehenden Satz gilt, dass, wenn und soweit solche Vergünstigungen, Leistungen oder Dienstgutschriften für Leistungen aufgrund der Änderung oder Beendigung einer solchen Police, eines solchen Plans, eines solchen Programms oder einer solchen Vereinbarung nicht zahlbar sind oder erbracht werden, das Unternehmen selbst dafür zahlt oder sorgt. Nichts in diesem Vertrag schließt eine Verbesserung oder Erweiterung solcher Leistungen für Mitarbeiter aus, vorausgesetzt, dass eine solche Verbesserung in keiner Weise eine andere Verpflichtung des Unternehmens aus diesem Vertrag schmälert. | ||||||||||||||
13.6 | Ausschließliche Verpflichtungen der Gesellschaft bei bestimmten Beendigungen nach einem Kontrollwechsel. | 13.6 | Exclusive Obligations of the Company upon Certain Terminations Following a Change in Control. | |||||||||||
Triftiger Grund; außer bei Vorliegen eines triftigen Grundes in der Sphäre von Herr Heyden: Wenn das Unternehmen während des Zeitraums von drei (3) Jahren nach einem Kontrollwechsel das Arbeitsverhältnis von Herr Heyden kündigt, ohne dass ein wichtiger Grund vorliegt, oder Herr Heyden aus triftigem Grund kündigt, zahlt die Gesellschaft an Herr Heyden (bzw. an dessen Nachlass oder Begünstigten von Herr Heyden, (falls dieser nach dem Beendigungsdatum verstirbt) zu dem hierin genannten Zeitpunkt die folgenden Beträge:
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Good Reason; Other Than for Cause. If, during the three (3) year period following a Change in Control, (X) the Company terminates Mr. Heyden’s employment other than for Cause, death, or Disability or (Y) the Mr. Heyden resigns for Good Reason the Company shall pay to Mr. Heyden (or Mr. Heyden’s estate or beneficiary, in the event of Mr. Heyden’s death after the Date of Termination), at the time specified herein, the following amounts:
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(a) eine Pauschalzahlung in Höhe der Summe aus (i) dem zweifachen Grundgehalt von Herr Heyden plus (ii) dem zweifachen jährlichen variablen Anteil am Zielgehalt von Herr Heyden, anstelle weiterer Zahlungen an Herr Heyden für Zeiträume nach dem Beendigungsdatum (zusammen die "Abfindung"), zahlbar innerhalb von sechs (6) Geschäftstagen nach dem Beendigungsdatum, sofern alle Bedingungen für die Zahlung erfüllt sind;
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(a) a lump sum payment equal to the sum of (i) two times the Base Pay of Mr. Heyden plus (ii) two times the target annual Incentive Pay of Mr. Heyden, in lieu of any further payments to Mr. Heyden for periods subsequent to the Date of Termination (collectively, the “Severance Payment”), payable within six (6) business days following the Date of Termination, provided all conditions to payment have been satisfied;
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(b) Beginnend mit dem Beendigungsdatum und bis zum früheren der folgenden Ereignisse: (i) Ablauf von zwei Jahren ab Beendigungsdatums, (ii) Tod des Mitarbeiters oder (iii) Vollendung des 67. Lebensjahres von Herr Heyden (ein solcher Zeitraum, der "Leistungszeitraum"), gewährt das Unternehmen Herr Heyden (und seinen anspruchsberechtigten Angehörigen und Begünstigten) weiterhin alle nicht-staatlichen oder ergänzenden medizinischen, zahnärztlichen, visuellen und verschreibungspflichtigen Arzneimittelleistungen (zusammen "Gesundheitsleistungen") sowie Lebensversicherungsleistungen, die im Wesentlichen denen entsprechen, die Herr Heyden unmittelbar vor dem Beendigungsdatum erhalten hat oder erhalten kann (und wenn und soweit diese Leistungen nicht im Rahmen einer Richtlinie, eines Plans, eines Programms oder einer Vereinbarung des Unternehmens oder seiner Tochtergesellschaft gezahlt oder erbracht werden können). nur um geltendem Recht zu entsprechen oder aufgrund der Tatsache, dass Herr Heyden nicht mehr leitender Angestellter oder Mitarbeiter des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften ist, dann zahlt das Unternehmen selbst oder sorgt für die Zahlung an Herr Heyden (bzw. seine berechtigten Angehörigen und Begünstigten) solcher Gesundheitsleistungen und Lebensversicherungsleistungen). Ohne den Zweck oder die Wirkung anderweitig einzuschränken, werden die an Herr Heyden gemäß diesem Abschnitt geleisteten oder zu zahlenden Gesundheitsleistungen in dem Umfang gekürzt, in dem Herr Heyden während des Leistungszeitraums tatsächlich vergleichbare Gesundheitsleistungen von einem anderen Arbeitgeber erhält; und
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(b) commencing on the Date of Termination and continuing until the earlier of (i) the expiration of the two year anniversary of the Date of Termination, (ii) the Employee’s death, or (iii) Mr. Heyden’s attainment of age 67 (such time period, the “Benefits Period”), the Company shall continue to provide Mr. Heyden (and his eligible dependents and beneficiaries) with any non-governmental or supplemental medical, dental, vision, and prescription drug benefits (collectively “health benefits”) and life insurance benefits substantially similar to those which the Mr. Heyden was receiving or entitled to receive immediately prior to the Date of Termination (and if and to the extent that such benefits shall not or cannot be paid or provided under any policy, plan, program or arrangement of the Company or its Subsidiaries solely in order to comply with applicable law or due to the fact that Mr. Heyden is no longer an officer or employee of the Company and its Subsidiaries, then the Company shall itself pay or provide for the payment to Mr. Heyden (and his eligible dependents and beneficiaries) such health benefits and life insurance benefits). Without otherwise limiting the purposes or effect, health benefits provided or payable to the Mr. Heyden pursuant to this Section shall be reduced to the extent comparable health benefits are actually received by Mr. Heyden from another employer during the Benefits Period; and
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(c) eine Einmalzahlung in Höhe der zusätzlichen Leistungen, die Herr Heyden im Rahmen jedes qualifizierten oder nicht qualifizierten Altersvorsorge-, Gewinnbeteiligungs-, Entgeltumwandlungs- oder Ergänzungsplans, der von der Gesellschaft zu Herr Heydens Gunsten unterhalten wird, erworben hätte, wenn er sein Beschäftigungsverhältnis mit der Gesellschaft für ein weiteres Jahr nach seinem Beendigungsdatum fortgesetzt hätte, vorausgesetzt, dass Herr Heydens Ansprüche unmittelbar vor seinem Beendigungsdatum im Rahmen dieser Pläne vollständig unverfallbar waren, zahlbar innerhalb von sechs (6) Geschäftstagen nach dem Beendigungsdatum, vorausgesetzt, alle Bedingungen für die Zahlung sind erfüllt. |
(c) a lump sum payment in an amount equal to the additional benefits that Mr. Heyden would have accrued under German pension plan each qualified or nonqualified pension, profit sharing, deferred compensation or supplemental plan maintained by the Company for Mr. Heyden’s benefit had he continued his employment with the Company for one additional year following his Date of Termination, provided that Mr. Heyden was fully vested under such plans immediately prior to his Date of Termination, payable within six (6) business days following the Date of Termination, provided all conditions to payment have been satisfied.
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Ohne die Rechte von Herr Heyden nach dem Gesetz einzuschränken, zahlt das Unternehmen, wenn es eine nach diesem Vertrag zu leistende Zahlung nicht rechtzeitig leistet, Zinsen auf den entsprechenden Betrag an Herr Heyden bis zu dem Tag, an dem diese Zahlung geleistet wird, mit einem jährlichen Zinssatz von zwölf Prozent (12 %). | Without limiting the rights of Mr. Heyden at law or in equity, if the Company fails to make any payment required to be made under this Agreement on a timely basis, the Company shall pay interest on the amount thereof to Mr. Heyden until the date such payment is made at an annualized rate of interest equal to twelve percent (12%). | |||||||||||||
13.7 | Die Abfindung im Sinne dieser Ziffer 13 vermindert sich um etwaige sonstige Zahlungen, die Herrn Heyden aufgrund der Beendigung des Dienstverhältnisses mit dem Käufer zustehen und die entweder vom Käufer oder von der Gesellschaft selbst geleistet werden, sowie um einen etwaigen Signing- oder Retention-Bonus, den Herr Heyden vom Käufer erhält, oder um sonstige Zahlungen, die Herr Heyden von der Gesellschaft oder vom Käufer im Zusammenhang mit dem Verkauf des Einzelhandelsgeschäfts erhält. Insbesondere gehen die Parteien davon aus, dass der Käufer die Verpflichtung zur Zahlung der Abfindung gemäß § 11.6 und 13 des Dienstvertrags übernimmt. Herr Heyden ist verpflichtet, ohne Zustimmung der Gesellschaft einer Änderung dieser Regelung gegenüber dem Käufer nicht zuzustimmen. Herr Heyden ist daher verpflichtet, die Zahlung der Abfindung zunächst vom Besteller zu verlangen. Die hier geregelte Verpflichtung des Unternehmens gilt für beide Parteien nur als Sicherheit für den Fall, dass die Durchsetzung der Forderung gegen den Käufer problematisch ist. | 13.7 | The severance payment within the meaning of this Section 13 shall be reduced by any other payments due to Mr. Heyden as a result of the termination of the employment with the Buyer which are made either by the Buyer or the Company itself and any signing or retention bonus received by Mr. Heyden from the Buyer or any other payments paid to Mr. Heyden by the Company or the Buyer related to the sale of the retail business. In particular, the Parties assume that the Buyer will take over the obligation to pay the severance pursuant to Sec. 11.6 and 13 of the Service Agreement, whichever may become applicable. Mr. Heyden is obligated to not, without agreement of the Company, agree to a change of that provision towards the Buyer. Mr. Heyden shall therefore be obligated to request payment of the severance from the Buyer in a first instance. The obligation of the Company regulated herein is considered by both Parties only as a security in case the enforcement of the claim against the Buyer is problematic. |
14.
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Nachvertragliches Wettbewerbsverbot |
14.
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Post-Contractual Non-Compete
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14.1
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Herr Heyden verpflichtet sich, während der Dauer von 12 Monate nach Beendigung des Dienstvertrags keine Stellung in einem Konkurrenzunternehmen anzunehmen, sich an einem solchen Konkurrenzunternehmen weder mittelbar oder unmittelbar zu beteiligen, ein solches nicht selbst zu betreiben oder mit Rat und Tat irgendwie zu fördern. Untersagt ist auch eine Wettbewerbstätigkeit als freier Mitarbeiter, arbeitnehmerähnlich oder als Arbeitnehmer, Angestellter oder als Organ eines solchen Konkurrenzunternehmens. Hiervon ausgenommen sind bloße Finanzbeteiligungen, die keine unternehmerischen Einflussmöglichkeiten eröffnen. Das Wettbewerbsverbot erfasst nicht einfache Tätigkeiten, die allenfalls zu einer untergeordnete Unterstützung des Konkurrenzunternehmens führen könne und im Übrigen schutzwürdige Interessen der Gesellschaft nicht berühren.
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14.1
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Mr. Heyden undertakes for a period of 12 months after termination of the Service Agreement not to take up a position in a Competing Company, not to participate directly or indirectly in such a Competing Company, not to operate such a company himself or to support it in any way with words and deeds. It is also prohibited to engage in any competitive activity as a freelancer for or as an employee-like or as an employee, employee or organ of such a Competing Company. Excluded from this are mere financial participations which do not open up any possibilities for entrepreneurial influence. The non-competition clause does not cover simple activities which could at best lead to a subordinate support of the Competing Company and otherwise do not affect interests of the Company which are worthy of protection. | |||||||||||
14.2
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Unter Konkurrenzunternehmen ist jedes Unternehmen zu verstehen, das sich ganz oder teilweise auf dem Gebiet des Vertriebs, der Vermietung, des Betriebs, der Forschung und/oder Entwicklung von Produkten in den Geschäftsfeldern der Gesellschaft oder den mit ihr verbundenen Unternehmen zur Zeit der Beendigung des Dienstverhältnisses betätigt. Die derzeitigen Geschäftsfelder sind das Herstellen und der Vertrieb von Geldautomaten, sowie das Herstellen und der Vertrieb von Kassensystemen jeweils nebst dazugehörigen Dienstleistungen wie z.B. Services, Cloud Solutions etc
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14.2
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Competing Company is defined as any company that is wholly or partially engaged in the distribution, leasing, operation, research and/or development of products in the business fields of the Company or its Affiliates at the time of termination of the employment contract. The current business sements are Production and sale of ATMs and Checkout Systems incl. relating Services and customer solutions.
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14.3
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Geografisch gilt das Wettbewerbsverbot für weltweit.
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14.3
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Geographically, the non-competition obligation applies world-wide.
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14.4
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Das nachvertragliche Wettbewerbsverbot gilt auch zu Gunsten der Verbundenen Unternehmen.
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14.4
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The post-contractual non-compete obligation also applies in favor of any Affiliates.
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14.5
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Die Gesellschaft verpflichtet sich, für die Dauer des nachvertraglichen Wettbewerbsverbots an Herrn Heyden eine Entschädigung zu zahlen, die für jedes Jahr des Verbots die Hälfte der von Herrn Heyden zuletzt bezogenen vertragsmäßigen Leistungen beträgt (§ 74 Abs. 2 HGB). Bei der Berechnung der Karenzentschädigung werden der langfristige Vergütungskomponente, die Beiträge zur Altersversorgung und der geldwerte Vorteil des Dienstwagens nicht berücksichtigt. Die Karenzentschädigung ist am Schluss des jeweiligen Monats fällig. |
14.5
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The Company undertakes to pay Mr. Heyden compensation for the duration of the post-contractual non-compete obligation, which is calculated for each year of the obligation as half of the contractual benefits last received by Mr. Heyden (Section 74 (2) HGB). The long-term incentive remuneration component, pension contributions, and the non-cash benefit in kind of the company car are not taken into account in the calculation of the compensation. The compensation is due at the end of the respective month. | |||||||||||
14.6
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Auf die fällige Entschädigung wird alles angerechnet, was Herr Heyden während der Dauer des Wettbewerbsverbots durch anderweitige selbständige oder unselbständige Verwertung seiner Arbeitskraft erzielt. Etwaige Abfindungen werden angerechnet. Angerechnet werden auch Leistungen aus der Altersversorgung Ziffer 8 dieses Dienstvertrags. Soweit anderweitige Bezüge für einen über einen Kalendermonat hinausgehenden Zeitraum gezahlt werden, hat eine Umrechnung auf einen Kalendermonat zu erfolgen.
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14.6
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Any other income that Mr. Heyden earns during the period of the non-compete obligation through other independent or dependent utilization of his work will be credited against the compensation due. Any severance payments will be credited. Benefits from the pension scheme in accordance with Section 8 of this Service Agreement will also be credited. As far as other payments are made for a period exceeding one calendar month, a conversion to one calendar month must be made.
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14.7
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Herr Heyden verpflichtet sich, während der Dauer des Wettbewerbsverbots auf Verlangen Auskunft über die Art und Höhe des anderweitigen Erwerbs zu geben, unter Vorlage geeigneter Nachweise. Er hat ferner sämtliche Auskünfte zu erteilen und zu belegen, die für die Ermittlung der nach dieser Regelung zu erfolgenden Anrechnung anderweitigen Erwerbs erforderlich sind. |
14.7
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During the period of the non-competition obligation, Mr. Heyden undertakes, upon request, to provide information about the type and amount of the other income, upon presentation of suitable evidence. Furthermore, he shall provide and substantiate all information necessary for the determination of the crediting of other income to be made in accordance with this provision. | |||||||||||
14.8
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Kündigt die Gesellschaft das Dienstverhältnis aus einem von Herrn Heyden zu vertretenden wichtigen Grund im Sinne des § 626 BGB, wird das Wettbewerbsverbot unwirksam, sofern die Gesellschaft ihm vor Ablauf eines Monats nach der Kündigung schriftlich mitteilt, dass sie sich nicht an die Vereinbarung gebunden hält. |
14.8
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If the Company terminates the employment relationship for an important reason for which Mr. Heyden is responsible within the meaning of § 626 BGB (German Civil Code), the non-competition clause shall become ineffective if the Company notifies him in writing before the end of one month after termination that it does not consider itself bound by the agreement. | |||||||||||
14.9
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Die Gesellschaft kann während der Vertragslaufzeit auf das Wettbewerbsverbot mit sofortiger Wirkung verzichten. Die Verpflichtung zur Zahlung einer Karenzentschädigung endet in diesem Fall sechs Monate nach Zugang der schriftlichen Verzichtserklärung. |
14.9
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The Company may waive the non-compete clause with immediate effect during the term of the agreement. In this case, the obligation to pay compensation ends six months after receipt of the written waiver. |
14.10
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Im Übrigen gelten die §§ 74 ff. HGB entsprechend. Insbesondere gilt für den Geltungsbereich dieses nachvertraglichen Wettbewerbsverbots die geltungserhaltende Reduktion gemäß § 74a HGB.
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14.10
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In all other respects, §§ 74 et seq. of the German commercial Code (Handelsgesetzbuch – HGB) shall apply. In particular, the partial retention pursuant to § 74a HGB shall apply to the scope of this Post-Contractual Non-Compete Covenant.
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15.
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Abwerbeverbot |
15.
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Non-Solicitation | |||||||||||
Für die Dauer von 12 Monaten nach Beendigung des Anstellungsverhältnisses ist es Herr Heyden auch untersagt, direkt oder indirekt über andere Personen einen Mitarbeiter in Schlüsselpositionen dazu aufzufordern, zu veranlassen oder zu beeinflussen, mit der Gesellschaft oder einem Verbundenen Unternehmen in Wettbewerb zu treten. "Schlüsselmitarbeiter" ist jede Person, die innerhalb der letzten zwölf Monate (i) bei einem Unternehmen der Diebold Nixdorf-Gruppe angestellt war und über die Herr Heyden aufgrund seiner Arbeit Zugang zu vertraulichen Informationen oder Goodwill hatte, die bei der Anwerbung eines solchen Mitarbeiters helfen würden, oder (ii) mit der Herr Heyden in den 24 Monaten unmittelbar vor Beendigung des Dienstvertrags persönlich in Ausübung seiner Tätigkeit für die Gesellschaft oder einem verbundenen Unternehmen tun hatte. Nichts in dieser Regelung soll oder darf einem Mitarbeiter verbieten, bei einem anderen Unternehmen oder Person angestellt zu werden.
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15.1
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For a period of 12 months after termination of the Service Agreement, Mr. Heyden may not, directly or indirectly through others, solicit, induce, or influence any Key Employee to engage in competition with the Company or with any of its Affiliates. “Key Employee” means any person employed by a company of the Diebold Nixdorf Group within the last twelve months (i) about whom Mr. Heyden, as a result of his work, had access to confidential information or goodwill that would assist in solicitation of such employee, or (ii) with whom he personally dealt in his activities for the Company or for any of its Affiliates in the 24 months immediately preceding the termination of your employment. Nothing in this section is meant to or shall prohibit an employee from be-coming employed by another organization or person.
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16.
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Beendigung sonstiger Verträge |
16.
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Termination of other agreements
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Dieser Dienstvertrag beendet und ersetzt alle vorherigen, auch mündlichen Vereinbarungen über die Tätigkeit des Herrn Heyden als Geschäftsführer, Vorstand oder Arbeitnehmer der Gesellschaft oder einem Verbundenen Unternehmen. Vereinbarungen außerhalb dieses Dienstvertrages wurden nicht getroffen.
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This Service Agreement terminates and replaces all previous agreements, including verbal agreements, regarding the activities of Mr. Heyden as managing director, member of the Executive Board or employee of the Company or any of its Affiliates. No agreements have been made outside this Service Agreement. | |||||||||||||
17.
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Schlussbestimmungen |
17.
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Miscellaneous | |||||||||||
17.1
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Änderungen, Ergänzungen und die Aufhebung dieses Dienstvertrages bedürfen der Schriftform; auf die Schriftform kann nur schriftlich verzichtet werden. |
17.1
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Any amendments and additions to as well as the rescission of this Agreement shall be made in writing; this written form requirement may only be waived in writing. |
17.2
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Sofern im Rahmen der Beschäftigungsbedingungen für Mitarbeiter des Leitungskreises Vergünstigungen zuerkannt sind oder werden, die in diesem Vertrag nicht ausdrücklich geregelt sind, gelten diese Vergünstigungen während ihrer zeitlichen Geltung im Leitungskreis entsprechend auch für Herrn Heyden als vereinbart. |
17.2
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If any benefits have or will be granted in the terms of employment for the employees of the management group (Leitungskreis) which are not expressly provided in this Service Agreement, such benefits shall be deemed to be agreed with Mr. Heyden for the period during which they apply in the management group (Leitungskreis).
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17.3
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Sollten einzelne Bestimmungen des Vertrages ganz oder teilweise ungültig oder undurchführbar sein oder ihre Rechtsgültigkeit später verliefen, bleibt der Vertrag im Übrigen gültig. Anstelle der unwirksamen oder undurchführbaren Bestimmung soll, soweit rechtlich zulässig, eine andere angemessene Regelung gelten, die wirtschaftlich dem am nächsten kommt, was die Vertragspartner gewollt haben oder gewollt haben würden, wenn sie die Unwirksamkeit oder Undurchführbarkeit der Regelung bedacht hätten. |
17.3
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Should any provisions of this Agreement be invalid or unenforceable in whole or in part or become invalid, the validity and enforceability of the remaining provisions of this Agreement shall not be affected. The invalid or unenforceable provision shall be deemed replaced, to the extent permitted by law, by another appropriate provision as comes closest to the economic result that the parties intended or would have intended had they been aware of the invalidity or unenforceability of the provision. | |||||||||||
17.4
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Als ausschließlicher Gerichtsstand für alle Streitigkeiten aus diesem Vertrag wird, soweit gesetzlich zulässig, der Sitz der Gesellschaft vereinbart. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. |
17.4
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The exclusive place of jurisdiction for all disputes arising out of this Agreement shall be, to the extent permitted by law, the location of the Company’s registered office. This Agreement shall be governed by the laws of the Federal Republic of Germany. | |||||||||||
17.5
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Nur die deutsche Fassung dieses Vertrages ist maßgeblich und verbindlich. |
17.5
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Only the German Version of this agreement shall be authorative and binding.
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_________________, den / this ____________
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Paderborn, den / this ____________ | |||||||||||||
__________________________________
Diebold Nixdorf Incorporated
Name:
Title:
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__________________________________
Olaf Heyden
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Dienstvertrag | Service Agreement | |||||||||||||
Zwischen
der Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH, Heinz-Nixdorf-Ring 1, 33106 Paderborn, vertreten durch die alleinige Gesellschafterin, Diebold Nixdorf Incorporated, diese vertreten durch ________________
- im Folgenden „Gesellschaft“ genannt -
und
Herrn Dr. Ulrich Näher, wohnhaft Brunhildenstr. 8, 80639 München
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Between
Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH, Heinz-Nixdorf-Ring 1, 33106 Paderborn, represented by the sole shareholder, Diebold Nixdorf Incorporated in turn represented by, _________________
- hereinafter referred to as “Company” -
and
Dr. Ulrich Näher, residing in Brunhildenstr. 8, 80639 München
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Präambel | Preamble | |||||||||||||
Herr Dr. Ulrich Näher ist durch Beschluss des Aufsichtsrats der Diebold Nixdorf AG vom 03.03.2016 für die Zeit vom 01.03.2016 bis zum 28.02.2022 zum ordentlichen Mitglied des Vorstandes der Diebold Nixdorf AG bestellt worden. Die Diebold Nixdorf AG wurde 2019 auf die Diebold Nixdorf Holding Germany Inc. Co. KGaA (DN KGaA) verschmolzen. Die DN KGaA wurde zuletzt im Wege des Formwechsels in die Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH umgewandelt.
Herr Dr. Näher wurde mit Wirkung zum 5. Mai 2020 zum Geschäftsführer der Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH bestellt.
Zwischen Herrn Dr. Näher und der DN AG bzw. der DN KGaA wurde ein Vorstandsanstellungsvertrag nebst Änderungen, zuletzt vom 13.05.2018 abgeschlossen, die auch zwischen den Parteien derzeit bis zum 28.02.2022 gelten.
Diese sollen nun vollständig durch diesen Dienstvertrag ersetzt werden.
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By resolution of the Supervisory Board of Diebold Nixdorf AG on March 3, 2016, Dr. Ulrich Näher was appointed as a regular member of the Management Board of Diebold Nixdorf AG for the term commencing from March 1, 2016 to February 28, 2022. Diebold Nixdorf AG was merged into Diebold Nixdorf Holding Germany Inc. Co KGaA (DN KGaA) in 2019. DN KGaA was last transformed into Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH by way of a change of legal form.
Dr. Näher was appointed as member of the Management Board of Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH effective May 5, 2020.
Between Dr. Näher and DN AG or DN KGaA a management service agreement including amendments was concluded, most recently from May 13, 2018 which also applies between the parties currently up to February 28, 2022.
These are now to be completely replaced by this Service Agreement.
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Die vorausgeschickt vereinbaren die Parteien was folgt: | On this basis, the parties agree to the following: | |||||||||||||
1.
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Aufgabenbereich und Pflichten |
i.
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Responsibilities and Duties |
1.1 | Herr Dr. Näher ist gemeinsam mit den anderen Geschäftsführern zur Führung der Geschäfte der Gesellschaft und der dazugehörigen Tochtergesellschaften nach Maßgabe der gesetzlichen Bestimmungen, der Satzung, etwaiger Weisungen unter dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der Gesellschaft, der Geschäftsordnung für die Geschäftsführung und der Beschlüsse der Gesellschafterin - soweit gesetzlich zulässig - in den jeweils geltenden Fassungen nach bestem Wissen und Können berechtigt und verpflichtet. | 1.1 | Dr. Näher shall have the right and duty to conduct the business of the Company and its subsidiaries jointly with the other members of the Management Board according to his best knowledge and skill and in accordance with the statutory provisions, potential directions issued under the domination and profit and loss transfer agreement with the Company, the Articles of Association, the Rules of Procedure (Geschäftsordnung) of the Management Board and the resolutions of the shareholder - to the extent permitted under stock corporation law, each as amended from time to time. | |||||||||||
1.2 | Die Abgrenzung der Gesamtverantwortung für die Gesellschaft und der speziellen Ressortverantwortung ergibt sich aus der Geschäftsordnung für die Geschäftsführung und dem jeweils gültigen Organisationsplan der Gesellschaft. | 1.2 | The distinction between the joint responsibility for the Company and the individual responsibility for a specific area of responsibility is determined in the Rules of Procedure of the Management Board and the organization plan of the Company as applicable from time to time. | |||||||||||
1.3 | Es besteht Einverständnis darüber, dass die Geschäftsordnung für die Geschäftsführung und der Organisationsplan nach den Unternehmenserfordernissen geändert werden können, ohne dass davon die übrigen vertraglichen Regelungen berührt werden. Der Stellung von Herrn Dr. Näher ist dabei angemessen Rechnung zu tragen. | 1.3 | The parties agree that the Rules of Procedure of the Management Board and the organization plan may be amended if this is required for business reasons. Such amendments will not affect the other provisions of this Agreement and shall be made with due regard to the position of Dr. Näher. | |||||||||||
1.4 |
Die Mitglieder der Geschäftsführung informieren sich regelmäßig über die jeweiligen Ressortangelegenheiten.
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1.4 | The members of the Management Board shall keep themselves informed about any matters concerning the respective areas of responsibility on a regular basis. | |||||||||||
1.5 | Herr Dr. Näher vertritt die Gesellschaft gemeinsam mit einem Geschäftsführer oder einem Prokuristen der Gesellschaft. | 1.5 |
Dr. Näher shall represent the Company jointly with another member of the Management Board or a holder of a general commercial power of attorney (Prokurist) of the Company.
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1.6 | Herr Dr. Näher wird nach Aufforderung durch die Gesellschaft bei Unternehmen, an denen die Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar beteiligt ist, neben den bereits ausgeübten Ämtern weitere Ämter als Geschäftsführer, Mitglied des Aufsichtsrates oder ähnliche Funktionen sowie Funktionen in Vereinigungen, denen die Gesellschaft angehört, übernehmen. | 1.6 | Dr. Näher shall, at the request of the Company, assume, in addition to the offices already held by him, further offices as managing director, member of the supervisory board or similar functions in companies in which the Company holds a direct or indirect interest, as well as functions in associations in which the Company is a member. |
1.7 | Bei seinem Ausscheiden aus der Geschäftsführung hat Herr Dr. Näher die aufgrund seiner Stellung in der Gesellschaft übernommenen Geschäftsführerämter, Aufsichtsratsmandate oder ähnliche Funktionen sowie Funktionen in Vereinigungen zur Verfügung zu stellen. Auf Wunsch der Gesellschaft hat er sich dafür einzusetzen, dass eine andere von der Gesellschaft genannte Person an seine Stelle tritt. Herr Dr. Näher ist jederzeit zur Niederlegung eines aufgrund seiner Stellung in der Gesellschaft übernommenen Geschäftsführeramtes, Aufsichtsratsmandates oder ähnlicher Funktionen sowie Ehrenämter verpflichtet, wenn er durch die Gesellschaft hierzu aufgefordert wird. Jeweils vor der Übernahme eines Amtes oder Mandates wird festgestellt, ob es sich bei dem Amt oder Mandat um eine aufgrund der Stellung in der Gesellschaft übernommene Tätigkeit handelt. | 1.7 |
When ceasing to hold office as Management Board member, Dr. Näher shall resign from any offices as managing director, supervisory board member or similar functions as well as from any functions in associations that he has assumed as a result of his position in the Company. At the request of the Company, he shall procure that he is replaced by another person specified by the Company. Dr. Näher shall, at the request of the Company, resign at any time from any offices as managing director, supervisory board member or similar functions and from any honorary offices that he has assumed as a result of his position in the Company. Prior to the assumption of any office, it shall be determined whether such office is a function assumed as a result of the position in the Company.
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2. | Tätigkeitsumfang und Nebenbeschäftigung | 2. | Scope of Work, and Secondary Employment | |||||||||||
2.1 | Herr Dr. Näher hat seine ganze Arbeitskraft ausschließlich der Gesellschaft zu widmen und deren Interessen und Belange unter Beachtung größter Sorgfalt jederzeit zu wahren und zu fördern. Herr Dr. Näher wird jedoch auch als Chief Commercial Officer der Diebold Nixdorf Gruppe tätig. | 2.1 | Dr. Näher shall dedicate his full work capacity exclusively to the Company and shall at any time preserve and promote the Company’s interests and concerns with greatest care. Dr. Näher shall however, also act as the Chief Commercial Officer of the Diebold Nixdorf group. | |||||||||||
2.2 | Im Hinblick auf seine Position wird Dr. Näher erforderliche Dienstreisen innerhalb und außerhalb Deutschlands tätigen. Er kann unter Berücksichtigung der Interessen der Gesellschaft von seinem Wohnsitz in München aus arbeiten. | 2.2 | In view of his position, Dr. Näher shall travel inside and outside of Germany as necessary. He may work remotely from his residence in Munich, taking into account the interests of the Company. |
2.3 |
Während der Dauer des Dienstverhältnisses ist jede entgeltliche selbständige oder unselbständige Nebenbeschäftigung und die Übernahme von Aufsichtsrats-, bzw. Beiratsämtern bei außenstehenden Unternehmen nur mit vorheriger schriftlicher Zustimmung der Gesellschafterin zulässig. Die Zustimmung ist zu erteilen, soweit nicht berechtigte Interessen der Gesellschaft oder von einer mit ihr verbundenen Unternehmen im Sinne der §§ 15 ff. AktG („Verbundene Unternehmen“ und die Gesellschaft zusammen mit den Verbundenen Unternehmen die „Diebold Nixdorf Gruppe“) dieser Tätigkeit entgegenstehen. Unentgeltliche Nebenbeschäftigungen und Ämter wird Herr Dr. Näher vor Übernahme der Gesellschafterin anzeigen.
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2.3 |
For the term of this Service Agreement, each dependent or independent secondary employment against remuneration as well as the offices as member of a supervisory board or an advisory board in external companies may only be assumed with prior written approval of the shareholder. Such approval shall be granted unless justified interests of the Company or any of its affiliated companies within the meaning of sec. 15 et seq. of the German Stock Corporation Act (Aktiengesetz – AktG) (the “Affiliates” and the Company together with the Affiliates the “Diebold Nixdorf Group”) conflict with such activity. Dr. Näher shall indicate to the shareholder any secondary employment and office without remuneration prior to its assumption.
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2.4 | Bei Veröffentlichungen und Vorträgen wird Herr Dr. Näher stets die Interessen der Gesellschaft wahren und die Geheimhaltungspflicht beachten. | 2.4 | In publications and presentations Dr. Näher shall always protect the interests of the Company and comply with the duty of confidentiality. | |||||||||||
3. | Geheimhaltung, Herausgabe und Erfindungen | 3. | Confidentiality, Return of Material and Inventions | |||||||||||
3.1 |
Herr Dr. Näher ist verpflichtet, alle ihm durch seine Tätigkeit zur Kenntnis gelangten vertraulichen Angelegenheiten der Gesellschaft sowie der mit ihr Verbundenen Unternehmen und ihrer Geschäftspartner, insbesondere Betriebs- oder Geschäftsgeheimnisse, geheim zu halten. Die Geheimhaltungspflicht besteht nach dem Ausscheiden aus der Gesellschaft fort.
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3.1 |
Dr. Näher shall keep confidential any confidential matters of the Company and of any of its Affiliates and business partners, in particular trade and business secrets, that have become known to him as a result of his work. The obligation to maintain confidentiality shall continue to exist after leaving the Company.
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Eine Information stellt ein Geschäftsge-heimnis dar, wenn sie geheim und daher von wirtschaftlichem Wert ist, sie Gegen-stand angemessener Geheimhaltungsmaßnahmen durch ihren rechtmäßigen Inhaber ist und ein berechtigtes Interesse an ihrer Geheimhaltung besteht. Hierzu gehören insbesondere vertrauliche Absichten und Pläne, strategische Geschäftspläne, Forschung und Entwicklungs-Pläne bezüglich Produkten, Dienstleistungen und Software, vertrauliche Produktinformationen, vertrauliches Know-how, Marktaussichten und Geschäftsbeziehungen, Aufträge, Informationen zu Kundenlisten, Preisen, Preisvereinbarungen zukünftigen Kunden und Preisnachlass- und sonstigen Zahlungsvereinbarungen sowie für sonstige aus sachlichem Grund für vertraulich erklärte Angelegenheiten. Zu den vertraulichen Angelegenheiten zählen ferner Einzelheiten der Vertriebskanäle, der betriebswirtschaftlichen Daten und der Vertriebskonditionen.
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Information is a trade secret if it is secret and therefore of economic value, if it is subject to appropriate secrecy measures by its rightful owner and if there is a legitimate interest in its secrecy. This includes in particular confidential intentions and plans, strategic business plans, research and development plans relating to products, services and software; confidential product information, confidential know-how, market prospects and business relations, orders, information on customer lists, prices, price agreements with future customers and agreements on discounts and other payments as well as other matters declared confidential for a factual reason. Confidential matters also include details of distribution channels, business management data and distribution conditions. | |||||||||||||
3.2 |
Im Rahmen des rechtlich Zulässigen und sofern nicht von der Gesellschaft ausdrücklich anders beschlossen und verlangt, darf Herr Dr. Näher entsprechende Informationen auch im Rahmen seiner Tätigkeit für andere Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe verwenden und weitergeben.
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3.2 |
To the extent legally permissible and unless expressly resolved and requested otherwise by the Company, Dr. Näher is entitled to use and disclose respective information in connection with its services for any other company of the Diebold Nixdorf Group.
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3.3 | Herr Dr. Näher ist verpflichtet, alle seine dienstliche Tätigkeit betreffenden Schriftstücke einschließlich seiner eigenen Aufzeichnungen geschäftlicher Art sowie entsprechende Daten als anvertrautes Eigentum der Gesellschaft zu behandeln, sorgfältig unter Verschluss zu halten und bei Beendigung des Dienstverhältnisses unaufgefordert und vollzählig der Gesellschaft auszuhändigen. Ein Zurückbehaltungsrecht besteht insoweit nicht. | 3.3 | Dr. Näher shall treat all documents concerning his duties under this Service Agreement, including his own records of a business nature and related data, as property of the Company that has been entrusted to him, shall keep them carefully under lock and key, and shall, without being requested to do so, return all such documents, records and data to the Company upon termination of this Service Agreement. There shall be no right of retention with regard to such documents, records and data. |
3.4 | Herr Dr. Näher ist verpflichtet, etwaige Erfindungen im Sinne des Gesetzes über Arbeitnehmererfindungen der Gesellschaft unverzüglich schriftlich mitzuteilen. Die Gesellschaft ist berechtigt, innerhalb einer Frist von vier Monaten nach dieser Mitteilung zu erklären, ob und in welchem Umfang sie die Erfindungen in Anspruch nimmt. Für den Fall einer Inanspruchnahme der Erfindung erhält Herr Dr. Näher eine Vergütung in entsprechender Anwendung der Bestimmungen des Gesetzes über Arbeitnehmererfindungen und den hierzu ergangenen Vergütungsrichtlinien. | 3.4 |
Dr. Näher shall, without undue delay, give written notice to the Company of any inventions within the meaning of the German Act on Employee Inventions (Gesetz über Arbeitnehmererfindungen). Within a period of four months as of receipt of such notice, the Company shall be entitled to declare whether and to what extent it claims the inventions. If the Company claims an invention, Dr. Näher shall receive a compensation in accordance with the German Act on Employee Inventions and the compensation guidelines issued thereunder which apply mutatis mutandis.
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4. | Vergütung, Arbeitsunfähigkeit und Tod | 4. | Remuneration, Incapacity for Work and Death | |||||||||||
4.1 |
Herr Dr. Näher kann eine Jahresgesamtzielvergütung erhalten, die sich aus einer jährlichen festen Vergütung (Fixum) in Höhe von brutto EUR 496.203,00, einer kurzfristig variablen Zielvergütung in Höhe von brutto EUR 496.203,00 sowie einer langfristig variablen Zielvergütung in Höhe von brutto EUR 868.355,00 zusammensetzt, wobei die Voraussetzungen der variablen nachfolgend geregelt sind.
Das Fixum ist in zwölf gleichen Raten jeweils zum Ende des Kalendermonats zahlbar.
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4.1 |
Dr. Näher may receive an annual total target remuneration which comprises an annual fixed remuneration (“Fixum”) in the gross amount of EUR 496,203.00 a target short-term variable remuneration in the gross amount of EUR 496,203.00 as well as a target long-term variable remuneration in the amount of EUR 868,355.00, whereas the conditions of the variable remunerations are set out below.
The Fixum is payable by twelve equal instalments, in each case to the end of the calendar month.
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4.2 |
Herr Dr. Näher kann im Rahmen des globalen jährlichen Incentive-Plans (Annual Incentive Plan - AIP) der Diebold Nixdorf Gruppe eine kurzfristige variable Vergütung erhalten. Die Einzelheiten sind im anwendbaren AIP festgelegt, der jährlich vom Vorstand der Diebold Nixdorf, Incorporated nach billigem Ermessen beschlossen wird. Der AIP enthält die anwendbaren Ziele, Schwellenwerte und Höchstzahlungen für das betreffende Jahr.
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4.2 | Dr. Näher may receive a short-term variable remuneration under the global Annual Incentive Plan (AIP) of the Diebold Nixdorf Group. The details are set forth in the applicable AIP which is decided upon annually by the board of Diebold Nixdorf, Incorporated at its equitable discretion. The AIP shall include applicable targets, threshold and maximum payments for the relevant year. |
4.3 |
Entsprechend seiner Funktion kann Herr Dr. Näher eine langfristig variable Vergütung erhalten. Diese richtet sich nach dem jeweiligen langfristigen Incentive Plan (Long-Term Incentive Plan – LTIP) der Diebold Nixdorf, Incorporated, welcher vom Vorstand der Diebold Nixdorf, Incorporated beschlossen wird. Die langfristig variable Vergütung wird auf Grundlage des Erreichens bestimmter, vom Vorstand von Diebold Nixdorf, Incorporated nach billigem Ermessen festgelegter Kriterien bestimmt. Der LTIP enthält die anwendbaren Ziele, Schwellenwerte und Höchstzahlungen für den Bezugszeitraum.
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4.3 |
In accordance with his function, Dr. Näher may receive a long-term variable remuneration. This shall be based on the Diebold Nixdorf, Incorporated long-term incentive plan (LTIP) as applicable from time to time which is set by the board of Diebold Nixdorf, Incorporated. The LTIP award will be determined based on the achievement of certain criteria set by the board of Diebold Nixdorf, Incorporated at its equitable discretion. The LTIP shall include applicable targets, threshold and maximum payments for the relevant period.
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4.4 |
Mit der vorstehend geregelten Vergütung ist die gesamte Tätigkeit von Herrn Dr. Näher für die Gesellschaft und andere Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe sowie die Diebold Nixdorf Gruppe selbst abgegolten. Insbesondere besteht kein Anspruch auf Vergütung von Mehrarbeit. Vergütung, die Herr Dr. Näher aufgrund anderweitiger Tätigkeit für andere Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe erhält, ist auf die nach diesem Dienstvertrag anzurechnen.
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4.4 | The remuneration as set out above shall be deemed to cover the entire work of Dr. Näher for the Company and any other company of the Diebold Nixdorf Group or the Diebold Nixdorf Group as such. In particular, there shall be no claim for remuneration with respect to additional work. Any other remuneration which Dr. Näher receives for activities for other companies of the Diebold Nixdorf Group shall be credited against the remuneration provided for in this Service Agreement. | |||||||||||
4.5 | Die Gesellschaft erstatten Herrn Näher Steuerberatungskosten gegen Beleg in Höhe von USD 10.000 brutto pro Jahr. | 4.5 | The Company will reimburse tax advisory expenses (financial planning) against receipt of up to USD 10,000 gross per annum. | |||||||||||
4.6 |
Herr Dr. Näher erhält für die Dauer dieses Dienstvertrages einen Zuschuss zu seiner Krankenversicherung sowie Pflegeversicherung in Höhe des Arbeitgeberanteils, wie er bei Kranken- und Pflegeversicherungspflicht des Herrn Näher bestünde, höchstens jedoch in Höhe der Hälfte des Betrages, welchen Herr Dr. Näher für seine Kranken- und Pflegeversicherung tatsächlich aufwendet. Der Gesellschaft ist jährlich eine Bescheinigung über die entrichteten Beiträge vorzulegen.
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4.6 | Dr. Näher shall receive for the duration of this agreement a subsidy for his health insurance and nursing care insurance in the amount of the employer's contribution that would have been paid if Dr. Näher had been subject to compulsory health and long-term care insurance, but no more than half of the amount actually paid by Dr. Näher for his health and long-term care insurance. A certificate of the contributions paid is to be submitted to the Company annually. | |||||||||||
4.7 |
Im Fall der Arbeitsunfähigkeit, die durch Krankheit oder aus einem anderen von Herrn Dr. Näher nicht zu vertretenden Grund eintritt, erhält Herr Dr. Näher für die Dauer von bis zu 12 Monaten ab Beginn der Arbeitsunfähigkeit, längstens bis zu seinem Ausscheiden aus der Gesellschaft, sein Festgehalt fortgezahlt. Variable Vergütung gemäß Ziffer 4.2 und 4.3 wird entsprechend der Regelungen der anwendbaren AIP / LTIP Pläne gezahlt.
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4.7 |
In case of incapacity for work caused by illness or by any other reason for which Dr. Näher is not responsible, Dr. Näher shall continue to receive his fixed remuneration for a period of up to 12 months as of beginning of the incapacity for work, such term expiring in any event if he leaves the Company. Variable remuneration pursuant to Sec. 4.2 and 4.3 shall be paid in accordance with the provisions of the relevant AIP / LTIP.
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4.8 |
Nach Ablauf von 12 Monaten ab Beginn der Arbeitsunfähigkeit ist die Gesellschaft berechtigt, das Dienstverhältnis mit Herrn Dr. Näher zum Ende eines jeden Monats unter vorzeitiger Auszahlung des Invalidenkapitals aus der beitragsorientierten Versorgungszusage der Gesellschaft (siehe Ziffer 8 dieses Dienstvertrages) zu beenden. Herr Dr. Näher wird dabei mindestens so behandelt, als ob eine volle Erwerbsminderung im Sinne von Ziffer 2.2 der einschlägigen Versorgungsordnung vorläge. Der in der Versorgungsordnung geforderte Nachweis der vollen Erwerbsminderung ist somit nicht Anspruchsvoraussetzung. Auch auf die Erfüllung der in der Versorgungsordnung festgelegten Wartezeit kommt es nicht an. Im Übrigen ergeben sich die näheren Auszahlungsmodalitäten aus der Versorgungsordnung. Ziffer 11.6 dieses Dienstvertrags findet keine Anwendung.
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4.8 |
After the expiry of a period of 12 months as of the beginning of illness, the Company may terminate this Service Agreement with Dr. Näher to the end of each calendar month, provided that in case of such termination the disability benefits based on the contribution-defined pension commitment of Diebold Nixdorf AG shall be paid out prematurely (cf. Section 8 of this Service Agreement). In such case, Dr. Näher shall be treated, as if his earning capacity was fully reduced within the meaning of number 2.2 of the applicable pension scheme. The proof of the total reduction of earning capacity required by the pension scheme shall, therefore, not be a precondition for a claim. The fulfilment of the waiting period provided in pension scheme shall also not be relevant. Apart from that, details on the payment modalities are provided in the pension scheme. Sec. 11.6 of this Service Agreement shall not apply.
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4.9 |
Im Fall des Todes des Herrn Dr. Näher haben seine Witwe / verbliebene eingetragene Lebenspartnerin und seine minderjährigen Kinder Anspruch auf Fortzahlung der festen Vergütung für einen Zeitraum von sechs Monaten, beginnend mit dem Ende des Monats, in dem Herr Dr. Näher verstorben ist. Variable Vergütung gemäß Ziffer 4.2 und 4.3 wird entsprechend der Regelungen der anwendbaren AIP / LTIP Pläne gezahlt.
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4.9 |
In the event of death of Dr. Näher, his widow and his minor children are entitled to continued payment of his fixed remuneration for a period of six months as of the end of the month in which Dr. Näher died. Variable remuneration pursuant to Sec. 4.2 and 4.3 shall be paid in accordance with the provisions of the relevant AIP / LTIP.
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5. | Urlaub | 5. | Vacation | |||||||||||
5.1 | Herr Dr. Näher hat Anspruch auf bezahlten Jahresurlaub von 30 Arbeitstagen pro Kalenderjahr. Die Urlaubszeit ist im Einvernehmen mit den übrigen Geschäftsführern abzustimmen. Zur Abdeckung ganztägiger Abwesenheiten stehen Herrn Dr. Näher neben dem Kalenderjahresurlaub je Geschäftsjahr bis zu 5 weitere freie Tage (z. B. zur Abdeckung etwaiger sog. „Brückentage“) zur Verfügung. | 5.1 | Dr. Näher is entitled to 30 days of annual vacation with pay per calendar year. The timing of the vacation shall be agreed with the other members of the Management Board. To cover full-day absences Dr. Näher is entitled to 5 further days off per business year in addition to his calendar annual vacation (e.g. to cover possible so called “bridging days”). |
5.2 | Im Rahmen der unternehmerischen Verantwortung kann Herr Dr. Näher unabhängig von einer formellen Beantragung und Genehmigung frei über den jährlichen Urlaub sowie die zusätzlichen fünf freien Tage verfügen. Eine Abwesenheitserfassung ist insofern nicht erforderlich und beschränkt sich auf ganztägige Abwesenheiten wegen Krankheit. Im Falle des Ausscheidens wird dabei auf volle Urlaubstage aufgerundet. | 5.2 | Within the scope of his entrepreneurial responsibility, Dr. Näher may take vacation time at his absolute discretion, regardless of any formal application and approval. Insofar, no absence for vacation needs to be recorded and only full-day absences for sickness shall be recorded. In case of termination, it shall be rounded up to full vacation days. | |||||||||||
6. | Wettbewerbsverbot | 6. | Non-compete Obligation | |||||||||||
Herr Dr. Näher ist verpflichtet, das Wettbewerbsverbot gemäß § 88 AktG zu beachten. Es ist ihm insbesondere untersagt, ohne vorherige schriftliche Zustimmung der Gesellschafterin für ein Unternehmen für eigene oder fremde Rechnung tätig zu werden, welches mit der Gesellschaft in Wettbewerb steht oder ein solches Unternehmen zu errichten, zu erwerben oder sich hieran zu beteiligen. Die Regelungen in Ziffer 2 dieses Dienstvertrags bleiben unberührt. |
Dr. Näher is obligated to observe the non-compete obligation at set out in section 88 of the German Stock Corporation Act (Aktiengesetz - AktG). He may not in particular, without prior written approval of the shareholder, act for another company for its own account or for the account of a third party which competes with the Company or to incorporate or participate in such company. The provisions set forth in section 2 of this Service agreement remain unaffected.
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7. | Versicherungen | 7. | Insurances | |||||||||||
7.1 | Die Gesellschaft schließt folgende Versicherungen ab: | 7.1 | The Company will take out the following insurances: | |||||||||||
7.2 | Unfallversicherung zugunsten von Herrn Dr. Näher mit Versicherungssummen von EUR 300.000 für den Todesfall und bis zu max. EUR 600.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad). Bei Dienstreisen für das außereuropäische Ausland erhöht sich der Versicherungsschutz um EUR 150.000 für den Todesfall und um EUR 300.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad). | 7.2 | Accident insurance for the benefit of Dr. Näher with a sum insured of EUR 300,000.00 in case of death and up to EUR 600,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability). For business-related travel outside Europe, the insurance coverage is increased by EUR 150,000.00 in case of death and by EUR 300,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability). | |||||||||||
7.3 | Im Rahmen der vorbezeichneten Unfallversicherung werden die Ehefrau bzw. eingetragene Lebenspartnerin und die minderjährigen Kinder wie folgt mitversichert: | 7.3 | The aforementioned accident insurance also covers the spouse / registered life partner and the minor children as follows: | |||||||||||
•Ehefrau / eingetragene Lebenspartnerin: Versicherungs-summen von EUR 75.000 für den Todesfall und bis zu max. EUR 150.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad)
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•Spouse / registered life partner: sum insured of EUR 75,000.00 in case of death and up to EUR 150,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability).
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•jedes Kind: Versicherungssummen von EUR 25.000 für den Todesfall und bis zu max. EUR 150.000 für den Invaliditätsfall (je nach Invaliditätsgrad)
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•Each child: sum insured of EUR 25,000.00 in case of death and up to EUR 150,000.00 in case of disability (depending on the degree of disability)
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7.4 | Bei Buchung von Flugkarten über die Gesellschaft tritt eine zusätzliche Fluggast-Unfallversicherung über eine Versicherungssumme von EUR 375.000 bei Tod oder Invalidität in Kraft. | 7.4 | When flight tickets are booked through the Company, an additional air passenger accident insurance with a sum insured of EUR 375,000.00 in case of death or disability applies. | |||||||||||
7.5 | Die Gesellschaft wird für Herrn Dr. Näher folgende weitere Versicherungen abschließen und für die Dauer der Tätigkeit als Geschäftsführer unterhalten: | 7.5 | The Company will implement the following additional insurances for the benefit of Dr. Näher and will maintain such insurances during the term of the mandate: | |||||||||||
•Dienstreise-Unfallversicherung
•Auslands-Reisekrankenversicherung
•Reisegepäck-Versicherung
•Verkehrsrechtsschutz-Versicherung für Dienstreisen
•Privathaftpflicht-Versicherung
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•Business travel accident insurance
•Foreign travel health insurance
•Baggage insurance
•Motor legal protection insurance for business travel
•Private liability insurance
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7.6 |
Eigenständige lokale Directors and Officers-Versicherung der Gesellschaft zur Absicherung gegen Risiken aus der persönlichen Haftung des Herr Dr. Näher mit einem Selbstbehalt von 10% des Schadens bis zur Höhe des Eineinhalbfachen der festen jährlichen Vergütung von Herrn Näher; die Gesellschaft verpflichtet sich, den Schutz der vorstehend genannten oder einer dem Umfang und der Höhe nach gleichwertigen eigenständigen und lokalen D&O-Versicherung der Gesellschaft, vor der die gesamte Tätigkeit von Herrn Dr. Näher für die Gesellschaft umfasst ist, für einen Zeitraum von mindestens zehn Jahren nach der Beendigung der Mitgliedschaft in der Geschäftsführung der Gesellschaft aufrechtzuerhalten.
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7.6 | Directors and officers liability insurance to cover risks arising from the personal liability of Dr. Näher with a deductible of 10% of the damage up to one and a half times the fixed annual remuneration of M. Näher the Management Board member; the Company shall ensure that insurance coverage under the aforementioned D&O policy (or another independent and local policy of the Company equivalent in scope and coverage) covering the entire services rendered by Dr. Näher for the Company shall be maintained for a period of not less than ten years following any termination of the membership in the Management Board. | |||||||||||
7.7 | Die auf die Versicherungsprämien der vorgenannten Versicherungen anfallende Einkommensteuer trägt Herr Dr. Näher. Bezugsberechtigt sind Herr Dr. Näher bzw. die von ihm schriftlich benannten Personen. | 7.7 | The income tax on the insurance premiums for the aforementioned insurances shall be borne by Dr. Näher. The beneficiaries of the aforementioned insurances are Dr. Näher and the persons specified by him in writing. | |||||||||||
8. | Betriebliche Altersversorgung | 8. | Company Pension Scheme |
Gemäß der jeweils in der Wincor Nixdorf International GmbH geltenden Versorgungsrichtlinie, welche auch für die Gesellschaft gilt, erhält Herr Dr. Näher Leistungen der betrieblichen Altersversorgung. Die wesentlichen Regelungsinhalte der aktuell geltenden Versorgungsrichtlinie 2006 vom 22.06.2006 sind in einem Merkblatt zur betrieblichen Altersversorgung in der Wincor Nixdorf International GmbH zusammengefasst Herr Dr. Näher erhält für jedes volle Beschäftigungsjahr einen Versorgungsbeitrag in Höhe von EUR 50.000. | In accordance with the pension directive of Wincor Nixdorf International GmbH, as applicable from time to time, which is also applicable for the Company, Dr. Näher shall be entitled to benefits under the company pension scheme. The substantial contents of the pension directive 2006 dated June 22, 2006 which is currently applicable are summarized in a leaflet regarding the company pension scheme at Wincor Nixdorf International GmbH. Dr. Näher shall receive a benefit contribution in the amount of EUR 50,000.00 for each completed year of employment. | |||||||||||||
9. | Auslagen | 9. | Expenses | |||||||||||
Reisekosten und sonstige Auslagen werden Herrn Dr. Näher im Rahmen der steuerlich zulässigen Höchstbeträge vergütet. Im Einzelfall werden höhere Beträge gegen Nachweis erstattet. Die Reisekostenrichtlinie für Leitende Angestellte der Wincor Nixdorf International GmbH - welche ebenfalls in der Gesellschaft Anwendung findet - gilt auch für Herrn Dr. Näher. | Any travel and other expenses shall be reimbursed to Dr. Näher up to the maximum amounts permitted for tax purposes. In the individual case, higher amounts may be reimbursed upon presentation of receipts. The business travel expenses policy for executives of Wincor Nixdorf International GmbH which also applies at the Company - also applies to Dr. Näher. | |||||||||||||
10. | Mobility Allowance | 10. | Mobility Allowance | |||||||||||
Herr Dr. Näher hat Anspruch auf eine monatliche Fahrzeug Allowance entsprechend der jeweils gültigen Richtlinie in Höhe von EUR 1835,00 | Dr. Näher is entitled to a monthly car allowance in accordance with the relevant policy, as applicable from time to time, in the amount of EUR 1,835.00 | |||||||||||||
11. | Dauer und Beendigung des Dienstverhältnisses | 11. |
Term and Termination of this Service Agreement
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11.1 |
Dieser befristete Dienstvertrag läuft ab dem Zeitpunkt der Unterzeichnung für 3 Jahre, also bis zum 28.022024 und kann während dieses Zeitraumes mit einer Kündigungsfrist von sechs Monaten ordentlich gekündigt werden. Er endet mit Ablauf der Laufzeit, ohne dass es einer Kündigung bedarf.
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11.1 | This fixed-term Service Agreement shall be effective as from the time of signature for a term of 3 years, so until February 24, 2024 and can be terminated during this period observing a notice period of six (6) months. It terminates automatically at the end of its term without a termination notice being required. |
11.2 | Der Dienstvertrag kann in beiderseitigem Einvernehmen im Rahmen der gesetzlich zulässigen Zeitdauer verlängert werden. Hierzu bedarf es eines Gesellschafterbeschlusses über die Verlängerung der Bestellung zum Geschäftsführer, der frühestens ein Jahr, spätestens aber sechs Monate vor Ablauf der bisherigen Amtszeit gefasst werden soll. Soweit im Fall der Verlängerung nicht ausdrücklich etwas anderes vereinbart wird, gelten die zuletzt schriftlich niedergelegten Vertragsinhalte weiter. | 11.2 | The term of the Service Agreement may be extended by mutual agreement between the parties up to the maximum term permitted by law. Such extension requires a resolution of the shareholder on the extension of the appointment as Management Board member which shall be adopted not earlier than one year but not later than six months prior to the expiry of the previous term of office. In case of an extension, unless expressly agreed otherwise, the terms previously agreed in writing shall continue to apply. | |||||||||||
11.3 | Dieser Dienstvertrag kann jederzeit auch ohne Einhaltung einer Frist außerordentlich aus wichtigem Grund gekündigt werden. Wichtiger Grund ist eine schwere Verletzung vertraglicher Pflichten durch die andere Vertragspartei. | 11.3 | This Service Agreement may be terminated for cause at any time without giving prior notice. A termination for cause shall be possible in case of a severe violation of contractual duties by the other party. | |||||||||||
11.4 | Jede Kündigung bedarf zu ihrer Wirksamkeit der Schriftform. | 11.4 | Each termination must be in writing in order to be effective. | |||||||||||
11.5 | Für den Fall der Kündigung, der Amtsniederlegung, der Abberufung sowie einer einvernehmlichen Beendigung dieses Dienstvertrages gilt hinsichtlich der Vergütung Folgendes: | 11.5 | In the event of the unilaterally declared termination, resignation, revocation as well as in the event of a mutually agreed termination of this Service Agreement the following shall apply with respect to the remuneration: | |||||||||||
•Soweit Herr Dr. Näher sein Amt ohne wichtigen Grund niederlegt, erhält er ab dem Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Niederlegung bis zum Vertragsende kein Festgehalt (Fixum) und auch keine variable Vergütung mehr, das heißt weder einen AIP-Bonus (= kurzfristig variabler Vergütungsbestandteil) noch eine LTI-Zahlung / aktienbasierte Vergütung (= langfristig variabler Vergütungsbestandteil). In Bezug auf langfristige variable Vergütungen, die an Herrn Dr. Näher vor der Amtsniederlegung für den Zeitraum ab dem Jahre 2017 ausgegeben worden sind, gelten die Regelungen des „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ bzw. des „2017 Equity and Performance Incentive Plan“.
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•If Dr. Näher resigns from his office without cause, he shall as from the effectiveness of the resignation until the expiry of this Service Agreement neither receive a fixed remuneration (”Fixum”) nor a variable remuneration, i.e. neither an AIP-bonus (= short-term variable remuneration component) nor an LTI / stock related remuneration (= long-term variable remuneration component). In relation to any long-term remuneration that has been awarded to Dr. Näher prior to his resignation and in relation to periods commencing 2017, the rules set forth in the „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ or, if applicable, in the „2017 Equity and Performance Incentive Plan“ shall apply.
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•Soweit Herr Dr. Näher sein Amt aus wichtigem Grund entsprechend § 626 BGB niederlegt, erhält er ab diesem Zeitpunkt bis zum Vertragsende als Vergütung sein bisheriges Festgehalt (Fixum) ohne variable Vergütung. In Bezug auf langfristige variable Vergütungen, die an Herrn Dr. Näher vor der Amtsniederlegung für den Zeitraum ab dem Jahre 2017 ausgegeben worden sind, gelten die Regelungen des „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ bzw. des „2017 Equity and Performance Incentive Plan“.
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•If Dr. Näher resigns from his office for cause according to section 626 of the German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch - BGB), he shall as from the termination until to the expiry of this Service Agreement receive as remuneration his previous fixed remuneration (“Fixum”) without variable remuneration. In relation to any long-term remuneration that has been awarded to Dr. Näher prior to his resignation and in relation to periods commencing 2017, the rules set forth in the „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ or, if applicable, in the „2017 Equity and Performance Incentive Plan“ shall apply.
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•Wird dieser Dienstvertrag von der Gesellschaft aus wichtigem Grund i.S.d. § 626 BGB mit oder ohne Auslauffrist gekündigt, erhält Herr. Näher für das laufende Geschäftsjahr sowie für die etwaige Auslauffrist keine variable Vergütung mehr.
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•If this Service Agreement is terminated by the Company for cause within the meaning of section 626 German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch - BGB), either with or without phasing-out period, Dr. Näher shall not receive a variable remuneration for the current business year and for a possible phasing-out period.
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11.6 |
Für den Fall (i) der vorzeitigen Beendigung der Tätigkeit als Geschäftsführer durch Widerruf der Bestellung ohne einen von Herrn Dr. Näher zu vertretenden wichtigen Grund im Sinne des § 626 BGB, der die Gesellschaft zur außerordentlichen Kündigung des Dienstvertrages berechtigen würde, und (ii) im Falle einer Kündigung durch die Gesellschaft (mit Ausnahme einer Kündigung aufgrund Arbeitsunfähigkeit gemäß Ziffer 4.8 dieses Dienstvertrags) oder einer einvernehmlichen Aufhebung dieses Dienstvertrages, steht die Gesellschaft dafür ein, dass Herr Dr. Näher eine einmalige Abfindung gemäß den Vorgaben des Senior Leadership Severance Plan der Diebold Nixdorf, Incorporated in der jeweils geltenden Fassung, zuletzt geändert im November 2018 („SLSP“) für Angestellte auf der Ebene von Herrn Dr. Näher erhält. Die Abfindung nach dem SLSP reduziert sich um etwaige nach deutschem Recht zu zahlende Abfindungen. Ferner wird die Vergütung, die Herr Dr. Näher für einen Zeitraum erhält, in dem er von seinen Arbeitspflichten freigestellt wird, von der Abfindungszahlung nach dem SLSP in Abzug gebracht. Voraussetzung für eine Zahlung nach dem SLSP ist die Unterzeichnung einer vollständigen Freistellung der Unternehmen der Diebold Nixdorf Gruppe, deren Geschäftsführer, Vertreter und Mitarbeiter, durch Herrn Dr. Näher.
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11.6 |
In the event of (i) a premature termination of the Management Board mandate by way of a revocation of the appointment without cause within the meaning of section 626 German Civil Code (Bürgerliches Gesetzbuch - BGB) for which Dr. Näher is responsible and which would entitle the Company to terminate this Service Agreement for cause, and (ii) in the event of unilateral termination by the Company (except for inability to work in accordance with Sec. 4.8 of this Service Agreement) or a mutually agreed termination of this Service Agreement, the Company will ensure that Dr. Näher shall receive a one-time severance payment equal to a separation payment for an employee at Dr. Näher’s level in accordance with the provisions of the Senior Leadership Severance Plan (“SLSP”) of Diebold Nixdorf, Incorporated as last amended in November 2018 and as amended from time to time. Such severance benefits under the SLSP shall be reduced by any separation pay mandated under German law. Any and all remuneration paid for a period during which Dr. Näher is released from his duties, shall also be deducted from any severance payments to be made under the SLSP. To receive the payments under the Senior Leadership Severance Plan, Dr. Näher shall execute a full and complete release of any and all companies of the Diebold Nixdorf Group as well.
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11.7 | In Bezug auf langfristige variable Vergütungen, die an Herrn Dr. Näher vor der Beendigung des Dienstvertrages für den Zeitraum ab dem Jahre 2017 ausgegeben worden sind, gelten die Regelungen des „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ bzw. des „2017 Equity and Performance Incentive Plan“. | 11.7 | In relation to any long-term remuneration that has been awarded to Dr. Näher prior to the termination of this Service Agreement and in relation to periods commencing 2017, the rules set forth in the „Diebold Nixdorf, Incorporated 1991 Amended and Restated Equity Performance and Incentive Plan“ or, if applicable, in the „2017 Equity and Performance Incentive Plan“ shall apply. | |||||||||||
11.8 | Bei einem auf das Geschäftsjahr bezogenen unterjährigen Ausscheiden werden die Vergütungsansprüche unter Berücksichtigung der vorstehenden Absätze zeitanteilig gewährt. | 11.8 |
In case of an intra-year termination with regard to the business year, remuneration entitlements will be granted pro rata temporis in consideration of the preceding paragraphs.
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11.9 | Die Beendigung des Dienstverhältnisses oder eine Freistellung hat keine Auswirkung auf die nach diesem Dienstvertrag fortbestehenden Verpflichtungen des Herrn Dr. Näher. | 11.9 | The termination of this Service Agreement or a release from services has no effect on the continuing obligations of Dr. Näher set forth in this Service Agreement. |
11.10 | Dieser Dienstvertrag endet spätestens zum Ende des Monats, in dem Herr Dr. Näher das 68. Lebensjahr vollendet. | 11.10 |
This Service Agreement shall, at the latest, expire at the end of the month in which Dr. Näher completes his 68th year of life.
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12. | Freistellung | 12. | Release from duties | |||||||||||
Aus sachlichen Gründen, insbesondere im Falle einer vorzeitigen Beendigung des Amtes als Geschäftsführer, ist die Gesellschaft berechtigt, Herrn Dr. Näher unter Berücksichtigung der vorstehenden Regelungen für eine etwaig verbleibende Restlaufzeit dieses Dienstvertrages von der Pflicht zur Arbeitsleistung freizustellen. | For objective reasons, in particular in case of a premature termination of the office as member of the Management Board, the Company may, taking into account the preceding provisions, release Dr. Näher from its duties to perform services for any potential remainder of a term of this Service Agreement. | |||||||||||||
13. | Kontrollwechsels | 13. | Change in control | |||||||||||
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Im Falle eines Kontrollwechsels der Diebold Nixdorf, Inc. („DN Inc.“), gilt folgendes: |
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In the event that a change in control of Diebold Nixdorf Incorporated (“DN Inc.”) occurs, the following shall apply: | |||||||||||
13.1 | Kontrollwechsel bedeutet, das Eintreten einer der folgenden Situationen während der Dauer dieses Dienstvertrags: | 13.1 |
“Change in Control” means the occurrence of any of the following during the term of this Service Agreement:
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(1) der Erwerb durch eine natürliche oder juristische Person oder eine Gruppe (im Sinne von Ziffer 13d(3) oder , 14(d)(2) des Securities Exchange Act von 1934, in der jeweils gültigen Fassung (der "Exchange Act")) (im Sinne von Abschnitt 13(d)(3) oder des Exchange Act) (eine "Person") von dreißig Prozent (30%) oder mehr des wirtschaftlichen Eigentums (im Sinne von Rule 13d-3, die gemäß dem Exchange Act veröffentlicht wurde) von dreißig Prozent (30 %) oder mehr an entweder: (A) der zu diesem Zeitpunkt ausstehenden Stammaktien der DN Inc. (die "DN Inc. Stammaktien") oder (B) der kombinierten Stimmrechte der dann ausstehenden stimmberechtigten Aktien der DN Inc,, die bei der Wahl der Direktoren (directors) allgemein stimmberechtigt sind ("Stimmberechtigte Aktien"); jedoch unter der Voraussetzung, dass für die Zwecke dieses Unterabschnitts (1) die folgenden Erwerbe keinen Kontrollwechsel darstellen: (i) jeglicher Erwerb direkt von der DN Inc., (ii) jeglicher Erwerb durch die DN Inc., (iii) jeglicher Erwerb durch einen von der DN Inc. oder einer Tochtergesellschaft finanzierten oder unterhaltenen Mitarbeiter-Benefit-Plan (oder einen damit verbundenen Trust) oder (iv) jeglicher Erwerb durch eine Person gemäß einer Transaktion, die den Klauseln (A), (B) und (C) des nachstehenden Unterabschnitts (3) entspricht; oder
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(1) the acquisition by any individual, entity or group (within the meaning of Section 13(d)(3) or 14(d)(2) of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”)) (a “Person”) of beneficial ownership (within the meaning of Rule 13d-3 promulgated under the Exchange Act) of thirty percent (30%) or more of either: (A) the then-outstanding shares of common stock of DN Inc. (the “DN Inc.Common Stock”) or (B) the combined voting power of the then-outstanding voting securities of DN Inc.entitled to vote generally in the election of directors (“Voting Stock”); provided, however, that for purposes of this subsection (1), the following acquisitions shall not constitute a Change in Control: (i) any acquisition directly from DN Inc., (ii) any acquisition by DN Inc., (iii) any acquisition by any employee benefit plan (or related trust) sponsored or maintained by DN Inc.or any of its subsidiaries, or (iv) any acquisition by any Person pursuant to a transaction which complies with clauses (A), (B) and (C) of subsection (3) below; or
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(2) Personen, die zum Zeitpunkt dieses Dienstvertrags das Board of Directors der DN Inc. bilden (in der durch diesen Unterabschnitt (2) geänderten Form das "Amtierende Board"), aus irgendeinem Grund (mit Ausnahme von Tod oder Dienstunfähigkeit) aufhören, mindestens die Mehrheit des Board of Directors zu bilden; vorausgesetzt jedoch, dass jede Person, die nach dem Zeitpunkt dieses Dienstvertrags zum Direktor (director) wird, deren Wahl oder Nominierung zur Wahl durch die Aktionäre der DN Inc., durch eine Abstimmung von mindestens der Mehrheit der Direktoren (directors), die zu diesem Zeitpunkt das Amtierende Board bilden, genehmigt wurde (entweder durch eine spezielle Abstimmung oder durch Genehmigung der Vollmachtserklärung der DN Inc., in der eine solche Person als Kandidat für das Amt des Direktors (director) genannt wird, ohne Einspruch gegen eine solche Nominierung), so betrachtet wird, als ob eine solche Person ein Mitglied des Amtierenden Boards wäre, jedoch unter Ausschluss einer solchen Person, deren anfänglicher Amtsantritt als Ergebnis eines tatsächlichen oder drohenden Wahlkampfes in Bezug auf die Wahl oder Absetzung von Direktoren (directors) oder einer anderen tatsächlichen oder drohenden Einholung von Stimmrechtsvollmachten oder Zustimmungen durch oder im Namen einer anderen Person als dem Board of Directors erfolgt; oder
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(2) individuals who, as of the date hereof, constitute the Board (as modified by this subsection (2), the “Incumbent Board”), cease for any reason (other than death or disability) to constitute at least a majority of the Board; provided, however, that any individual becoming a director subsequent to the date hereof whose election, or nomination for election by DN Inc.’s shareholders, was approved by a vote of at least a majority of the directors then comprising the Incumbent Board (either by a specific vote or by approval of the proxy statement of DN Inc.in which such person is named as a nominee for director, without objection to such nomination) shall be considered as though such individual were a member of the Incumbent Board, but excluding for this purpose, any such individual whose initial assumption of office occurs as a result of an actual or threatened election contest with respect to the election or removal of directors or other actual or threatened solicitation of proxies or consents by or on behalf of a Person other than the Board; or
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(3) Vollzug einer Umstrukturierung, Fusion, Konsolidierung, Verkauf oder sonstige Veräußerung aller oder im Wesentlichen aller Vermögenswerte von DN Inc. (ein "Unternehmenszusammenschluss"), jeweils mit der Ausnahme der Fälle, in denen nach einem solchen Unternehmens-zusammenschluss (A) alle oder im Wesentlichen alle natürlichen und juristischen Personen, die unmittelbar vor einem solchen Unternehmenszusammenschluss die wirt-schaftlichen Eigentümer von Stammaktien und Stimmberechtigten Aktien der DN Inc. waren, direkt oder indirekt mehr als 50 % der zu diesem Zeitpunkt bestehenden Stammaktien bzw. der kombinierten Stimmkraft der zu diesem Zeitpunkt bestehenden stimm-berechtigten Wertpapiere besitzen, die bei der Wahl der Direktoren (directors) allgemein stimmberechtigt sind, des aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervor-gehenden Unternehmens (einschließlich, ohne Einschränkung, eines Unternehmens, das als Ergebnis einer solchen Transaktion Eigentümer der DN Inc. oder alle oder im Wesentlichen aller Vermögenswerte der DN Inc. entweder direkt oder über eine oder mehrere Tochtergesellschaften ist) im Wesentlichen im gleichen Verhältnis zueinander, wie sie unmittelbar vor einem solchen Unternehmens-zusammenschluss an der DN Inc. Stammaktien und Stimmberechtigte Aktien der DN Inc. bestanden, (B) keine Person (mit Ausnahme eines aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervor-gehenden Unternehmens oder eines von DN Inc. finanzierten oder unterhaltenen Mitarbeiter-Benefit Plans (oder eines zugehörigen Trusts)) oder ein aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervorgehender Rechtsträger) besitzt direkt oder indirekt dreißig Prozent (30 %) oder mehr der dann ausstehenden Stammaktien des aus einem solchen Unternehmenszusammen-schluss hervorgehenden Rechtsträgers, oder die kombinierte Stimmkraft der dann ausstehenden stimmberechtigten Aktien dieser Gesellschaft, außer in dem Ausmaß, in dem eine solche Inhaberschaft bereits vor dem Unternehmenszusammenschluss bestand, und (C) mindestens eine Mehrheit der Mitglieder des Board of Directors der aus einem solchen Unternehmenszusammenschluss hervor-gehenden Gesellschaft Mitglieder des |
(3) consummation of a reorganization, merger or consolidation or sale or other disposition of all or substantially all of the assets of DN Inc. (a “Business Combination”), in each case, unless, following such Business Combination, (A) all or substantially all of the individuals and entities who were the beneficial owners, respectively, of DN Inc.Common Stock and Voting Stock immediately prior to such Business Combination beneficially own, directly or indirectly, more than fifty percent (50%) of, respectively, the then-outstanding shares of common stock and the combined voting power of the then-outstanding voting securities entitled to vote generally in the election of directors, as the case may be, of the entity resulting from such Business Combination (including, without limitation, an entity which as a result of such transaction owns DN Inc.or all or substantially all of DN Inc.’s assets either directly or through one or more subsidiaries) in substantially the same proportions relative to each other as their ownership, immediately prior to such Business Combination, of DN Inc.Common Stock and Voting Stock of the Company, as the case may be, (B) no person (excluding any entity resulting from such Business Combination or any employee benefit plan (or related trust) sponsored or maintained by DN Inc.or such entity resulting from such Business Combination) beneficially owns, directly or indirectly, thirty percent (30%) or more of, respectively, the then-outstanding shares of common stock of the entity resulting from such Business Combination, or the combined voting power of the then-outstanding voting securities of such corporation except to the extent that such ownership existed prior to the Business Combination and (C) at least a majority of the members of the board of directors of the corporation resulting from such Business Combination were members of the Incumbent Board at the time of the execution of the initial agreement, or of the action of the Board providing for such Business Combination; or
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Amtierenden Boards waren zum Zeitpunkt der Unterzeichnung der ursprünglichen Vereinbarung oder der Maßnahme des Board of Directors, die einen solchen Unternehmens-zusammenschluss vorsieht; oder | ||||||||||||||
(4) die Zustimmung der Aktionäre der DN Inc. zu einer vollständigen Liquidation oder Auflösung der DN Inc. |
(4) approval by the shareholders of DN Inc. of a complete liquidation or dissolution of DN Inc.
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Ein "Kontrollwechsel" gilt als eingetreten (i) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vorstehendem Unterabschnitt (1) an dem Tag, an dem eine Person der wirtschaftliche Eigentümer von dreißig Prozent (30 %) oder mehr der DN Inc. Stammaktien oder der Stimmberechtigten Aktien wird, (ii) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vor-stehendem Unterabschnitt (2) an dem Tag, an dem die Mitglieder des Amtierenden Boards aus irgendeinem Grund (außer Tod oder Dienstunfähigkeit) zum ersten Mal aufhören, mindestens die Mehrheit des Boards zu bilden, (iii) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vorstehendem Unterabschnitt (3) an dem Tag, an dem die betreffende Transaktion ab-geschlossen wird, und (iv) in Bezug auf einen Kontrollwechsel gemäß vorstehendem Unterabschnitt (4) oben, am Tag der Zustimmung der Aktionäre. Ungeachtet der vorstehenden Bestimmungen gilt ein "Kontroll-wechsel" für die Zwecke dieses Dienstvertrags nicht allein aufgrund eines Kontrollwechsels bei einer Tochtergesellschaft, bei der Herr Dr. Näher angestellt ist, als eingetreten. |
A “Change in Control” will be deemed to occur (i) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (1) above, on the date that any Person becomes the beneficial owner of thirty percent (30%) or more of either DN Inc.Common Stock or the Voting Stock, (ii) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (2) above, on the date the members of the Incumbent Board first cease for any reason (other than death or disability) to constitute at least a majority of the Board, (iii) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (3) above, on the date the applicable transaction closes and (iv) with respect to a Change in Control pursuant to subsection (4) above, on the date of the shareholder approval. Notwithstanding the foregoing provisions, a “Change in Control” shall not be deemed to have occurred for purposes of this Agreement solely because of a change in control of any subsidiary by which Dr. Näher may be employed.
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13.2 | „Schwerbehinderung`` bedeutet, dass Dr. Näher im Sinne des deutschen Rechts dauerhaft schwerbehindert ist und tatsächlich vor dem Kontrollwechsel Leistungen bzw. Vergünstigungen aufgrund der Schwerbehinderung erhält. | 13.2 |
“Disabled” means Dr. Näher has become permanently disabled within the meaning of German law and begins actually to receive disability benefits prior to the Change in Control.
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13.3 | "Triftiger Grund" bedeutet: | 13.3 |
“Good Reason” means:
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(1) die Nichtwahl, Wiederwahl oder anderweitige Beibehaltung von Dr. Naeher in den Ämtern oder Positionen in der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft, die er unmittelbar vor einem Kontrollwechsel innehatte, oder die Abberufung von Dr. Naeher als Vorstandsmitglied der Gesellschaft (oder eines Nachfolgers), falls er unmittelbar vor dem Kontrollwechsel Vorstandsmitglied der Gesellschaft gewesen sein sollte;
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(1) failure to elect, reelect or otherwise maintain Dr. Näher in the offices or positions in the Company or any Subsidiary which he held immediately prior to a Change in Control, or the removal of Dr. Näher as a director of the Company (or any successor thereto) if he shall have been a director of the Company immediately prior to the Change in Control; | |||||||||||||
(2) eine wesentliche Verringerung der Art oder des Umfangs der Verantwortlichkeiten oder Pflichten, die mit der Position oder den Positionen bei der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften verbunden sind, die Dr. Näher unmittelbar vor dem Kontrollwechsel innehatte, eine wesentliche Verringerung der Summe seiner Grundvergütung (wie in diesem Dienstvertrag definiert) und seiner varuablen Vergütung (wie in diesem Dienstvertrag definiert), die er von der Gesellschaft erhält, oder die Beendigung der Rechte von Dr. Naeher auf wesentliche Leistungen an Arbeitnehmer (wie nachstehend definiert), auf die er unmittelbar vor dem Kontrollwechsel Anspruch hatte, oder eine wesentliche Verringerung des Umfangs oder des Werts dieser Leistungen ohne vorherige schriftliche Zustimmung der Gesellschaft. Die Beendigung von Dr. Nähers Ansprüchen auf wesentliche Leistungen an Arbeitnehmer (wie nachstehend definiert), auf die er unmittelbar vor dem Kontrollwechsel Anspruch hatte, oder eine wesentliche Verringerung des Umfangs oder des Werts dieser Leistungen ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Dr. Näher;
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(2) a material reduction in the nature or scope of the responsibilities or duties attached to the position or positions with the Company and its Subsidiaries which Dr. Näher held immediately prior to the Change in Control, a material reduction in the aggregate of his Base Pay (as that term is hereafter defined) and Incentive Pay (as that term is hereafter defined) opportunity received from the Company, or the termination of the Dr. Näher’s rights to any material Employee Benefits (as that term is hereafter defined) to which he was entitled immediately prior to the Change in Control or a material reduction in scope or value thereof without the prior written consent of Dr. Näher; | |||||||||||||
(3) die Liquidation, Auflösung, Fusion, Konsolidierung oder Reorganisation der Gesellschaft oder die Übertragung des gesamten oder eines wesentlichen Teils ihres Geschäfts und / oder Vermögens, es sei denn, der Rechtsnachfolger oder die Rechtsnachfolger (durch Liquidation, Fusion, Konsolidierung, Reorganisation oder auf andere Weise), an denen alle oder ein wesentlicher Teil seiner Geschäfte und / oder Vermögenswerte, die (direkt oder per Gesetz) übertragen wurden, hat alle Pflichten und Verpflichtungen der Gesellschaft aus dieser Vereinbarung übernommen;
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(3) the liquidation, dissolution, merger, consolidation or reorganization of the Company or transfer of all or a significant portion of its business and/or assets, unless the successor or successors (by liquidation, merger, consolidation, reorganization or otherwise) to which all or a significant portion of its business and/or assets have been transferred (directly or by operation of law) shall have assumed all duties and obligations of the Company under this Agreement; |
(4) die Gesellschaft ihren Hauptgeschäftssitz verlegt oder die Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft von dem Mitarbeiter verlangt, dass er seinen Hauptarbeitsort an einen Ort verlegt, der mehr als 50 Meilen (US) von dem Ort entfernt ist, an dem er sich unmittelbar vor dem Kontrollwechsel befand, oder die Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft von Dr. Naeher verlangt, dass er im Rahmen der Erfüllung seiner Aufgaben oder Pflichten aus diesem Vertrag wesentlich mehr Tage von seinem Dienstsitz entfernt arbeitet, als dies vor dem Kontrollwechsel von ihm verlangt wurde. (entweder in Bezug auf aufeinanderfolgende Tage oder auf die Gesamtzahl der Tage in einem Kalenderjahr), ohne dass in beiden Fällen seine vorherige schriftliche Zustimmung vorliegt; oder
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(4) the Company shall relocate its principal executive offices, or the Company or any Subsidiary shall require the Employee to have his or her principal location of work changed, to any location which is in excess of 50 miles from the location thereof immediately prior to the Change in Control or the Company or any Subsidiary shall require Dr. Näher to travel away from his office in the course of discharging his responsibilities or duties hereunder significantly more (in terms of either consecutive days or aggregate days in any calendar year) than was required of him prior to the Change in Control without, in either case, his prior written consent; or | |||||||||||||
(5) ohne die Allgemeingültigkeit oder die Wirkung des Vorstehenden einzuschränken, jede wesentliche Verletzung dieses Vertrages durch das Unternehmen oder einen Rechtsnachfolger desselben. | (5) without limiting the generality or the effect of the foregoing, any material breach of this Agreement by the Company or any successor thereto. | |||||||||||||
Dr. Näher ist nicht berechtigt zu behaupten, dass seine Kündigung aus triftigem Grund erfolgt ist, es sei denn, er teilt dem Unternehmen das Ereignis oder die Ereignisse, die die Grundlage für einen solchen Anspruch bilden, innerhalb von neunzig (90) Tagen nach Eintritt des Ereignisses oder der Ereignisse schriftlich mit und beschreibt diesen Anspruch in hinreichend ausreichenden Einzelheiten, damit das Unternehmen das Ereignis oder die Ereignisse und einen Zeitraum von mindestens dreißig (30) Tagen nach der Behebung des angeblichen Zustands beheben kann. | Dr. Näher is not entitled to assert that his termination is for Good Reason unless he gives the Company written notice of the event or events that are the basis for such claim within ninety (90) days after the event or events occur, describing such claim in reasonably sufficient detail to allow the Company to address the event or events and a period of not less than thirty (30) days after to cure the alleged condition. | |||||||||||||
13.4 | „Laufzeit“ bezeichnet den Zeitraum, der mit dem Datum dieses Dokuments beginnt und mit Ablauf von drei Jahren nach dem erfolgten Kontrollwechsel endet. Ungeachtet des Vorstehenden gilt die Laufzeit als abgelaufen, wenn der Mitarbeiter zu irgendeinem Zeitpunkt vor einem Kontrollwechsel aus irgendeinem Grund kein Mitarbeiter des Unternehmens oder einer Tochtergesellschaft mehr ist. | 13.4 |
“Term” means the period commencing as of the date hereof and expiring upon the three-year anniversary after a Change in Control. Notwithstanding the foregoing, if, at any time prior to a Change in Control, the Employee for any reason is no longer an employee of the Company or a Subsidiary, thereupon the Term shall be deemed to have expired.
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13.5 | Mit Wirkung nur bei einem Kontrollwechsel gelten die folgenden Bestimmungen: | 13.5 | Effective only upon a Change in Control, the following terms shall apply: |
(a) Dr. Näher wird im Wesentlichen seine gesamte Zeit während der normalen Geschäftszeiten (vorbehaltlich Urlaub, Krankheit und sonstiger Abwesenheiten in Übereinstimmung mit den Richtlinien der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften, wie sie für Mitarbeiter in Schlüsselpositionen unmittelbar vor dem Kontrollwechsel gelten) den Geschäften und Angelegenheiten der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften widmen, wobei jedoch nichts in dieser Vereinbarung Dr. Näher daran hindert, während der normalen Geschäftszeiten (i) als Direktor, Treuhänder oder Mitglied oder Teilnehmer an einer Organisation oder einem Unternehmen tätig zu sein, solange diese Tätigkeit nicht in direktem Wettbewerb mit der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft steht. Diese Vereinbarung schließt zudem nicht aus, dass Dr. Näher während der normalen Geschäftszeiten angemessene Zeiträume für (i) die Tätigkeit als Direktor, Treuhänder oder Mitglied oder Teilnehmer einer Organisation oder eines Unternehmens aufwendet, solange diese Tätigkeit nicht in direktem Wettbewerb zu den Geschäften des Unternehmens steht, die zu diesem Zeitpunkt betrieben werden, (ii) sich an karitativen und gemeinnützigen Aktivitäten beteiligt oder (iii) seine persönlichen Investitionen verwaltet. | (a) Dr. Näher shall devote substantially all of his time during normal business hours (subject to vacations, sick leave and other absences in accordance with the policies of the Company and its Subsidiaries as in effect for key employees immediately prior to the Change in Control) to the business and affairs of the Company and its Subsidiaries, but nothing in this Agreement shall preclude Dr. Näher from devoting reasonable periods of time during normal business hours to (i) serving as a director, trustee or member of or participant in any organization or business so long as such activity is not directly competitive with the business of the Company as then being carried on, (ii) engaging in charitable and community activities, or (iii) managing his personal investments |
(b) Für seine Dienste gemäß Abschnitt 13.5(a) erhält Dr. Näher (i) ein jährliches Grundgehalt, das nicht geringer ist als die jährliche Fest- oder Grundvergütung von Dr. Näher (zahlbar monatlich oder anderweitig, wie sie für Mitarbeiter in Schlüsselpositionen unmittelbar vor dem Eintritt eines Kontrollwechsels gilt) oder eine höhere Vergütung, welche von Zeit zu Zeit vom Vorstand bzw. dem Vergütungsausschuss genehmigt wird. (dieses Grundgehalt zu einem solchen Satz wird hierin als "Grundvergütung" bezeichnet), und (ii) eine realistische Möglichkeit, einen jährlichen variablen Betrag zu verdienen, der nicht geringer ist als der jährliche Bonus, oder eine andere Möglichkeit für Zahlungen von Barvergütungen zusätzlich zu den in Klausel (i) oben genannten Beträgen, die in Bezug auf die in einem Kalenderjahr während des Jahres, in dem der Kontrollwechsel stattfand, erbrachten Leistungen gemäß einer Bonus-, Anreiz-, Gewinnbeteiligungs-, Leistungs-, Ermessensvergütung oder einer ähnlichen Richtlinie, einem Plan, einem Programm oder einer Vereinbarung der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft oder eines Rechtsnachfolgers davon, entspricht. Dies sowohl hinsichtlich des Werts als auch der Erreichbarkeit ("Anreizvergütung"); vorausgesetzt jedoch, dass nicht mit der vorherigen schriftlichen Zustimmung von Dr. Näher eine Änderung des Verhältnisses zwischen Grundvergütung und Leistungsvergütung vereinbart ist, solange die jährliche Gesamtbarvergütung für Dr. Näher in einem Kalenderjahr in diesem Zusammenhang oder als Folge davon nicht verringert wird; und unter der weiteren Voraussetzung, dass eine Erhöhung der Gesamtbarvergütung von Dr. Näher oder eines Teils davon in keiner Weise eine andere Verpflichtung des Unternehmens im Rahmen dieser Vereinbarung mindert. |
(b) For his services pursuant to Section 13.5(a) hereof, the Dr. Näher shall (i) be paid an annual base salary at a rate not less than the Dr. Näher’s annual fixed or base compensation (payable monthly or otherwise as in effect for key employees of the Company immediately prior to the occurrence of a Change in Control) or such higher rate as may be approved from time to time by the Board, the Compensation Committee thereof or management (which base salary at such rate is herein referred to as “Base Pay”) and (ii) have a bona fide opportunity to earn an annual amount equal to not less than the annual bonus, incentive or other opportunity for payments of cash compensation in addition to the amounts referred to in clause (i) above made or to be made in regard to services rendered in any calendar year during the year in which the Change in Control occurred pursuant to any bonus, incentive, profit-sharing, performance, discretionary pay or similar policy, plan, program or arrangement of the Company or any Subsidiary or any successor thereto providing an annual cash bonus opportunity at least equal to the cash bonus opportunity payable thereunder (in both value and achievability) prior to a Change in Control (“Incentive Pay”); provided, however, that with the prior written consent of Dr. Näher, nothing herein shall preclude a change in the mix between Base Pay and Incentive Pay so long as the aggregate annual cash compensation opportunity for Dr. Näher in any one calendar year is not reduced in connection therewith or as a result thereof; and provided further, however, that in no event shall any increase in Dr. Näher’s aggregate cash compensation or any portion thereof in any way diminish any other obligation of the Company under this Agreement.
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(c) Für seine Dienste gemäß Abschnitt 13.5(a) dieses Dienstvertrages ist Dr. Näher ein vollwertiger Teilnehmer und hat Anspruch auf die Vergünstigungen Leistungen und Dienstgutschriften für Leistungen, wie sie im Rahmen aller Richtlinien, Pläne, Programme oder Vereinbarungen über Altersvorsorge, Einkommen und Sozialleistungen für Mitarbeiter vorgesehen sind, an denen leitende Angestellte der Gesellschaft oder ihrer Tochtergesellschaften teilnehmen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Aktienoptionen, Aktienkäufe, Aktienwertsteigerungen, Gewährung von Aktien mit Verfügungsbeschränkung, Spar-, Renten-, Zusatzrenten- oder andere Altersvorsorge-, Einkommens- oder Sozialleistungen, Entgeltumwandlung, Gruppen- und/oder Führungskräfte-Lebens-, Kranken-, Invaliditäts-, Gehalts- und Rentenversicherungen (unabhängig davon, ob diese durch eine tatsächliche Versicherung oder eine Selbstversicherung der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft finanziert werden), Kranken-, Krankenhaus- oder andere Versicherungen, Krankenversicherung, Kranken-/Krankenhausversicherung oder andere Versicherungen (unabhängig davon, ob sie durch eine tatsächliche Versicherung finanziert oder von der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft selbst versichert werden), Arbeitsunfähigkeitsversicherung, Gehaltsfortzahlung, Kostenerstattung und andere Richtlinien, Pläne, Programme oder Vereinbarungen für Leistungen an Arbeitnehmer, die jetzt bestehen, oder alle gleichwertigen Nachfolgeregelungen, Pläne, Programme oder Vereinbarungen, die später von der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft angenommen werden, die Vergünstigungen, Leistungen und Dienstgutschriften für Leistungen bieten, die mindestens gleichwertig mit den Leistungen sind, die vor einem Kontrollwechsel erbracht wurden oder zahlbar sind (zusammenfassend als "Leistungen an Arbeitnehmer" bezeichnet); mit der Maßgabe, dass Dr. Näher, sofern nicht ausdrücklich in diesem Vertrag vorgesehen und vorbehaltlich der Bedingungen dieses Vertrages. Dr. Nähers Rechte hieraus werden durch die Bedingungen dieser Vereinbarung geregelt und werden durch diese Vereinbarung nicht erweitert oder anderweitig beeinflusst. Vorbehaltlich des Vorbehalts im unmittelbar | (c) For his services pursuant to Section 13.5(a) hereof, Dr. Näher shall be a full participant in, and shall be entitled to the perquisites, benefits and service credit for benefits as provided under, any and all employee retirement, income and welfare benefit policies, plans, programs or arrangements in which key employees of the Company or its Subsidiaries participate, including without limitation any stock option, stock purchase, stock appreciation, restricted stock grant, savings, pension, supplemental retirement or other retirement, income or welfare benefit, deferred compensation, group and/or executive life, health, medical/hospital or other insurance (whether funded by actual insurance or self-insured by the Company or any Subsidiary), disability, salary continuation, expense reimbursement and other employee benefit policies, plans, programs or arrangements that may now exist or any equivalent successor policies, plans, programs, or arrangements that may be adopted hereafter by the Company or any Subsidiary providing perquisites, benefits and service credit for benefits at least equal to those provided or are payable thereunder prior to a Change in Control (collectively, “Employee Benefits”); provided, however, that except as expressly provided in, and subject to the terms hereof, Dr. Näher’s rights thereunder shall be governed by the terms thereof and shall not be enlarged hereunder or otherwise affected hereby. Subject to the proviso in the immediately preceding sentence, if and to the extent such perquisites, benefits or service credit for benefits are not payable or provided under any such policy, plan, program or arrangement as a result of the amendment or termination thereof, then the Company shall itself pay or provide therefor. Nothing in this Agreement shall preclude improvement or enhancement of any such Employee Benefits, provided that no such improvement shall in any way diminish any other obligation of the Company under this Agreement. |
vorangehenden Satz gilt, dass, wenn und soweit solche Vergünstigungen, Leistungen oder Dienstgutschriften für Leistungen aufgrund der Änderung oder Beendigung einer solchen Police, eines solchen Plans, eines solchen Programms oder einer solchen Vereinbarung nicht zahlbar sind oder erbracht werden, das Unternehmen selbst dafür zahlt oder sorgt. Nichts in diesem Vertrag schließt eine Verbesserung oder Erweiterung solcher Leistungen für Mitarbeiter aus, vorausgesetzt, dass eine solche Verbesserung in keiner Weise eine andere Verpflichtung des Unternehmens aus diesem Vertrag schmälert. | ||||||||||||||
13.6 | Ausschließliche Verpflichtungen der Gesellschaft bei bestimmten Beendigungen nach einem Kontrollwechsel. | 13.6 | Exclusive Obligations of the Company upon Certain Terminations Following a Change in Control. | |||||||||||
Triftiger Grund; außer bei Vorliegen eines triftigen Grundes in der Sphäre von Dr. Näher: Wenn das Unternehmen während des Zeitraums von drei (3) Jahren nach einem Kontrollwechsel das Arbeitsverhältnis von Dr. Naeher kündigt, ohne dass ein wichtiger Grund vorliegt, oder Dr. Naeher aus triftigem Grund kündigt, zahlt die Gesellschaft an Dr. Näher (bzw. an dessen Nachlass oder Begünstigten von Dr. Näher, (falls dieser nach dem Beendigungsdatum verstirbt) zu dem hierin genannten Zeitpunkt die folgenden Beträge:
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Good Reason; Other Than for Cause. If, during the three (3) year period following a Change in Control, (X) the Company terminates Dr. Näher’s employment other than for Cause, death, or Disability or (Y) the Dr. Näher resigns for Good Reason the Company shall pay to Dr. Näher (or Dr. Näher’s estate or beneficiary, in the event of Dr. Näher’s death after the Date of Termination), at the time specified herein, the following amounts:
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(a) eine Pauschalzahlung in Höhe der Summe aus (i) dem zweifachen Grundgehalt von Dr. Näher plus (ii) dem zweifachen jährlichen variablen Anteil am Zielgehalt von Dr. Näher, anstelle weiterer Zahlungen an Dr. Näher für Zeiträume nach dem Beendigungsdatum (zusammen die "Abfindung"), zahlbar innerhalb von sechs (6) Geschäftstagen nach dem Beendigungsdatum, sofern alle Bedingungen für die Zahlung erfüllt sind;
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(a) a lump sum payment equal to the sum of (i) two times the Base Pay of Dr. Näher plus (ii) two times the target annual Incentive Pay of Dr. Näher, in lieu of any further payments to Dr. Näher for periods subsequent to the Date of Termination (collectively, the “Severance Payment”), payable within six (6) business days following the Date of Termination, provided all conditions to payment have been satisfied;
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(b) Beginnend mit dem Beendigungsdatum und bis zum früheren der folgenden Ereignisse: (i) Ablauf von zwei Jahren ab Beendigungsdatums, (ii) Tod des Mitarbeiters oder (iii) Vollendung des 67. Lebensjahres von Dr. Näher (ein solcher Zeitraum, der "Leistungszeitraum"), gewährt das Unternehmen Dr. Näher (und seinen anspruchsberechtigten Angehörigen und Begünstigten) weiterhin alle nicht-staatlichen oder ergänzenden medizinischen, zahnärztlichen, visuellen und verschreibungspflichtigen Arzneimittelleistungen (zusammen "Gesundheitsleistungen") sowie Lebensversicherungsleistungen, die im Wesentlichen denen entsprechen, die Dr. Näher unmittelbar vor dem Beendigungsdatum erhalten hat oder erhalten kann (und wenn und soweit diese Leistungen nicht im Rahmen einer Richtlinie, eines Plans, eines Programms oder einer Vereinbarung des Unternehmens oder seiner Tochtergesellschaft gezahlt oder erbracht werden können). nur um geltendem Recht zu entsprechen oder aufgrund der Tatsache, dass Dr. Näher nicht mehr leitender Angestellter oder Mitarbeiter des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften ist, dann zahlt das Unternehmen selbst oder sorgt für die Zahlung an Dr. Näher (bzw. seine berechtigten Angehörigen und Begünstigten) solcher Gesundheitsleistungen und Lebensversicherungsleistungen). Ohne den Zweck oder die Wirkung anderweitig einzuschränken, werden die an Dr. Näher gemäß diesem Abschnitt geleisteten oder zu zahlenden Gesundheitsleistungen in dem Umfang gekürzt, in dem Dr. Näher während des Leistungszeitraums tatsächlich vergleichbare Gesundheitsleistungen von einem anderen Arbeitgeber erhält; und
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(b) commencing on the Date of Termination and continuing until the earlier of (i) the expiration of the two year anniversary of the Date of Termination, (ii) the Employee’s death, or (iii) Dr. Näher’s attainment of age 67 (such time period, the “Benefits Period”), the Company shall continue to provide Dr. Näher (and his eligible dependents and beneficiaries) with any non-governmental or supplemental medical, dental, vision, and prescription drug benefits (collectively “health benefits”) and life insurance benefits substantially similar to those which the Dr. Näher was receiving or entitled to receive immediately prior to the Date of Termination (and if and to the extent that such benefits shall not or cannot be paid or provided under any policy, plan, program or arrangement of the Company or its Subsidiaries solely in order to comply with applicable law or due to the fact that Dr. Näher is no longer an officer or employee of the Company and its Subsidiaries, then the Company shall itself pay or provide for the payment to Dr. Näher (and his eligible dependents and beneficiaries) such health benefits and life insurance benefits). Without otherwise limiting the purposes or effect, health benefits provided or payable to the Dr. Näher pursuant to this Section shall be reduced to the extent comparable health benefits are actually received by Dr. Näher from another employer during the Benefits Period; and
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(c) eine Einmalzahlung in Höhe der zusätzlichen Leistungen, die Dr. Näher im Rahmen jedes qualifizierten oder nicht qualifizierten Altersvorsorge-, Gewinnbeteiligungs-, Entgeltumwandlungs- oder Ergänzungsplans, der von der Gesellschaft zu Dr. Nähers Gunsten unterhalten wird, erworben hätte, wenn er sein Beschäftigungsverhältnis mit der Gesellschaft für ein weiteres Jahr nach seinem Beendigungsdatum fortgesetzt hätte, vorausgesetzt, dass Dr. Nähers Ansprüche unmittelbar vor seinem Beendigungsdatum im Rahmen dieser Pläne vollständig unverfallbar waren, zahlbar innerhalb von sechs (6) Geschäftstagen nach dem Beendigungsdatum, vorausgesetzt, alle Bedingungen für die Zahlung sind erfüllt. | (c) a lump sum payment in an amount equal to the additional benefits that Dr. Näher would have accrued under German pension plan each qualified or nonqualified pension, profit sharing, deferred compensation or supplemental plan maintained by the Company for Dr. Näher’s benefit had he continued his employment with the Company for one additional year following his Date of Termination, provided that Dr. Näher was fully vested under such plans immediately prior to his Date of Termination, payable within six (6) business days following the Date of Termination, provided all conditions to payment have been satisfied. | |||||||||||||
Ohne die Rechte von Dr. Näher nach dem Gesetz einzuschränken, zahlt das Unternehmen, wenn es eine nach diesem Vertrag zu leistende Zahlung nicht rechtzeitig leistet, Zinsen auf den entsprechenden Betrag an Dr. Näher bis zu dem Tag, an dem diese Zahlung geleistet wird, mit einem jährlichen Zinssatz von zwölf Prozent (12 %). | Without limiting the rights of Dr. Näher at law or in equity, if the Company fails to make any payment required to be made under this Agreement on a timely basis, the Company shall pay interest on the amount thereof to Dr. Näher until the date such payment is made at an annualized rate of interest equal to twelve percent (12%). | |||||||||||||
13.7 | Die Abfindung im Sinne dieser Ziffer 13 vermindert sich um etwaige sonstige Zahlungen, die Herrn Dr. Näher aufgrund der Beendigung des Dienstverhältnisses mit dem Käufer zustehen und die entweder vom Käufer oder von der Gesellschaft selbst geleistet werden, sowie um einen etwaigen Signing- oder Retention-Bonus, den Herr Dr. Näher vom Käufer erhält, oder um sonstige Zahlungen, die Herr Dr. Näher von der Gesellschaft oder vom Käufer im Zusammenhang mit dem Verkauf des Einzelhandelsgeschäfts erhält. Insbesondere gehen die Parteien davon aus, dass der Käufer die Verpflichtung zur Zahlung der Abfindung gemäß § 11.6 und 13 des Dienstvertrags übernimmt. Dr. Näher ist verpflichtet, ohne Zustimmung der Gesellschaft einer Änderung dieser Regelung gegenüber dem Käufer nicht zuzustimmen. Dr. Näher ist daher verpflichtet, die Zahlung der Abfindung zunächst vom Besteller zu verlangen. Die hier geregelte Verpflichtung des Unternehmens gilt für beide Parteien nur als Sicherheit für den Fall, dass die Durchsetzung der Forderung gegen den Käufer problematisch ist. | 13.7 | The severance payment within the meaning of this Section 13 shall be reduced by any other payments due to Dr. Näher as a result of the termination of the employment with the Buyer which are made either by the Buyer or the Company itself and any signing or retention bonus received by Dr. Näher from the Buyer or any other payments paid to Dr. Näher by the Company or the Buyer related to the sale of the retail business. In particular, the Parties assume that the Buyer will take over the obligation to pay the severance pursuant to Sec. 11.6 and 13 of the Service Agreement, whichever may become applicable. Dr. Näher is obligated to not, without agreement of the Company, agree to a change of that provision towards the Buyer. Dr. Näher shall therefore be obligated to request payment of the severance from the Buyer in a first instance. The obligation of the Company regulated herein is considered by both Parties only as a security in case the enforcement of the claim against the Buyer is problematic. |
14. | Nachvertragliches Wettbewerbsverbot | 14. |
Post-Contractual Non-Compete
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14.1 |
Herr Dr. Näher verpflichtet sich, während der Dauer von 12 Monate nach Beendigung des Dienstvertrags keine Stellung in einem Konkurrenzunternehmen anzunehmen, sich an einem solchen Konkurrenzunternehmen weder mittelbar oder unmittelbar zu beteiligen, ein solches nicht selbst zu betreiben oder mit Rat und Tat irgendwie zu fördern. Untersagt ist auch eine Wettbewerbstätigkeit als freier Mitarbeiter, arbeitnehmerähnlich oder als Arbeitnehmer, Angestellter oder als Organ eines solchen Konkurrenzunternehmens. Hiervon ausgenommen sind bloße Finanzbeteiligungen, die keine unternehmerischen Einflussmöglichkeiten eröffnen. Das Wettbewerbsverbot erfasst nicht einfache Tätigkeiten, die allenfalls zu einer untergeordnete Unterstützung des Konkurrenzunternehmens führen könne und im Übrigen schutzwürdige Interessen der Gesellschaft nicht berühren.
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14.1 | Dr. Näher undertakes for a period of 12 months after termination of the Service Agreement not to take up a position in a Competing Company, not to participate directly or indirectly in such a Competing Company, not to operate such a company himself or to support it in any way with words and deeds. It is also prohibited to engage in any competitive activity as a freelancer for or as an employee-like or as an employee, employee or organ of such a Competing Company. Excluded from this are mere financial participations which do not open up any possibilities for entrepreneurial influence. The non-competition clause does not cover simple activities which could at best lead to a subordinate support of the Competing Company and otherwise do not affect interests of the Company which are worthy of protection. | |||||||||||
14.2 |
Unter Konkurrenzunternehmen ist jedes Unternehmen zu verstehen, das sich ganz oder teilweise auf dem Gebiet des Vertriebs, der Vermietung, des Betriebs, der Forschung und/oder Entwicklung von Produkten in den Geschäftsfeldern der Gesellschaft oder den mit ihr verbundenen Unternehmen zur Zeit der Beendigung des Dienstverhältnisses betätigt. Die derzeitigen Geschäftsfelder sind das Herstellen und der Vertrieb von Geldautomaten, sowie das Herstellen und der Vertrieb von Kassensystemen jeweils nebst dazugehörigen Dienstleistungen wie z.B. Services, Cloud Solutions etc
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14.2 |
Competing Company is defined as any company that is wholly or partially engaged in the distribution, leasing, operation, research and/or development of products in the business fields of the Company or its Affiliates at the time of termination of the employment contract. The current business sements are Production and sale of ATMs and Checkout Systems incl. relating Services and customer solutions.
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14.3 |
Geografisch gilt das Wettbewerbsverbot für weltweit.
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14.3 |
Geographically, the non-competition obligation applies world-wide.
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14.4 |
Das nachvertragliche Wettbewerbsverbot gilt auch zu Gunsten der Verbundenen Unternehmen.
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14.4 |
The post-contractual non-compete obligation also applies in favor of any Affiliates.
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14.5 | Die Gesellschaft verpflichtet sich, für die Dauer des nachvertraglichen Wettbewerbsverbots an Herrn Dr. Näher eine Entschädigung zu zahlen, die für jedes Jahr des Verbots die Hälfte der von Herrn Dr. Näher zuletzt bezogenen vertragsmäßigen Leistungen beträgt (§ 74 Abs. 2 HGB). Bei der Berechnung der Karenzentschädigung werden der langfristige Vergütungskomponente, die Beiträge zur Altersversorgung und der geldwerte Vorteil des Dienstwagens nicht berücksichtigt. Die Karenzentschädigung ist am Schluss des jeweiligen Monats fällig. | 14.5 | The Company undertakes to pay Dr. Näher compensation for the duration of the post-contractual non-compete obligation, which is calculated for each year of the obligation as half of the contractual benefits last received by Dr. Näher (Section 74 (2) HGB). The long-term incentive remuneration component, pension contributions, and the non-cash benefit in kind of the company car are not taken into account in the calculation of the compensation. The compensation is due at the end of the respective month. | |||||||||||
14.6 |
Auf die fällige Entschädigung wird alles angerechnet, was Herr Dr. Näher während der Dauer des Wettbewerbsverbots durch anderweitige selbständige oder unselbständige Verwertung seiner Arbeitskraft erzielt. Etwaige Abfindungen werden angerechnet. Angerechnet werden auch Leistungen aus der Altersversorgung Ziffer 8 dieses Dienstvertrags. Soweit anderweitige Bezüge für einen über einen Kalendermonat hinausgehenden Zeitraum gezahlt werden, hat eine Umrechnung auf einen Kalendermonat zu erfolgen.
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14.6 |
Any other income that Dr. Näher earns during the period of the non-compete obligation through other independent or dependent utilization of his work will be credited against the compensation due. Any severance payments will be credited. Benefits from the pension scheme in accordance with Section 8 of this Service Agreement will also be credited. As far as other payments are made for a period exceeding one calendar month, a conversion to one calendar month must be made.
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14.7 | Herr Dr. Näher verpflichtet sich, während der Dauer des Wettbewerbsverbots auf Verlangen Auskunft über die Art und Höhe des anderweitigen Erwerbs zu geben, unter Vorlage geeigneter Nachweise. Er hat ferner sämtliche Auskünfte zu erteilen und zu belegen, die für die Ermittlung der nach dieser Regelung zu erfolgenden Anrechnung anderweitigen Erwerbs erforderlich sind. | 14.7 | During the period of the non-competition obligation, Dr. Näher undertakes, upon request, to provide information about the type and amount of the other income, upon presentation of suitable evidence. Furthermore, he shall provide and substantiate all information necessary for the determination of the crediting of other income to be made in accordance with this provision. | |||||||||||
14.8 | Kündigt die Gesellschaft das Dienstverhältnis aus einem von Herrn Dr. Näher zu vertretenden wichtigen Grund im Sinne des § 626 BGB, wird das Wettbewerbsverbot unwirksam, sofern die Gesellschaft ihm vor Ablauf eines Monats nach der Kündigung schriftlich mitteilt, dass sie sich nicht an die Vereinbarung gebunden hält. | 14.8 | If the Company terminates the employment relationship for an important reason for which Dr. Näher is responsible within the meaning of § 626 BGB (German Civil Code), the non-competition clause shall become ineffective if the Company notifies him in writing before the end of one month after termination that it does not consider itself bound by the agreement. | |||||||||||
14.9 | Die Gesellschaft kann während der Vertragslaufzeit auf das Wettbewerbsverbot mit sofortiger Wirkung verzichten. Die Verpflichtung zur Zahlung einer Karenzentschädigung endet in diesem Fall sechs Monate nach Zugang der schriftlichen Verzichtserklärung. | 14.9 | The Company may waive the non-compete clause with immediate effect during the term of the agreement. In this case, the obligation to pay compensation ends six months after receipt of the written waiver. |
14.10 |
Im Übrigen gelten die §§ 74 ff. HGB entsprechend. Insbesondere gilt für den Geltungsbereich dieses nachvertraglichen Wettbewerbsverbots die geltungserhaltende Reduktion gemäß § 74a HGB.
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14.10 |
In all other respects, §§ 74 et seq. of the German commercial Code (Handelsgesetzbuch – HGB) shall apply. In particular, the partial retention pursuant to § 74a HGB shall apply to the scope of this Post-Contractual Non-Compete Covenant.
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15. | Abwerbeverbot | 15. | Non-Solicitation | |||||||||||
Für die Dauer von 12 Monaten nach Beendigung des Anstellungsverhältnisses ist es Herr Dr. Näher auch untersagt, direkt oder indirekt über andere Personen einen Mitarbeiter in Schlüsselpositionen dazu aufzufordern, zu veranlassen oder zu beeinflussen, mit der Gesellschaft oder einem Verbundenen Unternehmen in Wettbewerb zu treten. "Schlüsselmitarbeiter" ist jede Person, die innerhalb der letzten zwölf Monate (i) bei einem Unternehmen der Diebold Nixdorf-Gruppe angestellt war und über die Herr Dr. Näher aufgrund seiner Arbeit Zugang zu vertraulichen Informationen oder Goodwill hatte, die bei der Anwerbung eines solchen Mitarbeiters helfen würden, oder (ii) mit der Herr Dr. Näher in den 24 Monaten unmittelbar vor Beendigung des Dienstvertrags persönlich in Ausübung seiner Tätigkeit für die Gesellschaft oder einem verbundenen Unternehmen tun hatte. Nichts in dieser Regelung soll oder darf einem Mitarbeiter verbieten, bei einem anderen Unternehmen oder Person angestellt zu werden.
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For a period of 12 months after termination of the Service Agreement, Dr. Näher may not, directly or indirectly through others, solicit, induce, or influence any Key Employee to engage in competition with the Company or with any of its Affiliates. “Key Employee” means any person employed by a company of the Diebold Nixdorf Group within the last twelve months (i) about whom Dr. Näher, as a result of his work, had access to confidential information or goodwill that would assist in solicitation of such employee, or (ii) with whom he personally dealt in his activities for the Company or for any of its Affiliates in the 24 months immediately preceding the termination of your employment. Nothing in this section is meant to or shall prohibit an employee from be-coming employed by another organization or person.
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16. | Beendigung sonstiger Verträge | 16. |
Termination of other agreements
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Dieser Dienstvertrag beendet und ersetzt alle vorherigen, auch mündlichen Vereinbarungen über die Tätigkeit des Herrn Dr. Näher als Geschäftsführer, Vorstand oder Arbeitnehmer der Gesellschaft oder einem Verbundenen Unternehmen. Vereinbarungen außerhalb dieses Dienstvertrages wurden nicht getroffen.
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This Service Agreement terminates and replaces all previous agreements, including verbal agreements, regarding the activities of Dr. Näher as managing director, member of the Executive Board or employee of the Company or any of its Affiliates. No agreements have been made outside this Service Agreement. | |||||||||||||
17. | Schlussbestimmungen | 17. | Miscellaneous | |||||||||||
17.1 | Änderungen, Ergänzungen und die Aufhebung dieses Dienstvertrages bedürfen der Schriftform; auf die Schriftform kann nur schriftlich verzichtet werden. | 17.1 | Any amendments and additions to as well as the rescission of this Agreement shall be made in writing; this written form requirement may only be waived in writing. |
17.2 | Sofern im Rahmen der Beschäftigungsbedingungen für Mitarbeiter des Leitungskreises Vergünstigungen zuerkannt sind oder werden, die in diesem Vertrag nicht ausdrücklich geregelt sind, gelten diese Vergünstigungen während ihrer zeitlichen Geltung im Leitungskreis entsprechend auch für Herrn Dr. Näher als vereinbart. | 17.2 |
If any benefits have or will be granted in the terms of employment for the employees of the management group (Leitungskreis) which are not expressly provided in this Service Agreement, such benefits shall be deemed to be agreed with Dr. Näher for the period during which they apply in the management group (Leitungskreis).
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17.3 | Sollten einzelne Bestimmungen des Vertrages ganz oder teilweise ungültig oder undurchführbar sein oder ihre Rechtsgültigkeit später verliefen, bleibt der Vertrag im Übrigen gültig. Anstelle der unwirksamen oder undurchführbaren Bestimmung soll, soweit rechtlich zulässig, eine andere angemessene Regelung gelten, die wirtschaftlich dem am nächsten kommt, was die Vertragspartner gewollt haben oder gewollt haben würden, wenn sie die Unwirksamkeit oder Undurchführbarkeit der Regelung bedacht hätten. | 17.3 | Should any provisions of this Agreement be invalid or unenforceable in whole or in part or become invalid, the validity and enforceability of the remaining provisions of this Agreement shall not be affected. The invalid or unenforceable provision shall be deemed replaced, to the extent permitted by law, by another appropriate provision as comes closest to the economic result that the parties intended or would have intended had they been aware of the invalidity or unenforceability of the provision. | |||||||||||
17.4 | Als ausschließlicher Gerichtsstand für alle Streitigkeiten aus diesem Vertrag wird, soweit gesetzlich zulässig, der Sitz der Gesellschaft vereinbart. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. | 17.4 | The exclusive place of jurisdiction for all disputes arising out of this Agreement shall be, to the extent permitted by law, the location of the Company’s registered office. This Agreement shall be governed by the laws of the Federal Republic of Germany. | |||||||||||
17.5 | Nur die deutsche Fassung dieses Vertrages ist maßgeblich und verbindlich. | 17.5 |
Only the German Version of this agreement shall be authorative and binding.
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_________________, den / this ____________
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Paderborn, den / this ____________ | |||||||||||||
__________________________________
Diebold Nixdorf Incorporated
Name:
Title:
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__________________________________
Dr. Ulrich Näher
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Domestic | Jurisdiction under which organized | Percent of voting securities owned by Registrant | ||||||
Aevi Americas Incorporated | Georgia | 82.7%(27) | ||||||
Diebold Global Finance Corporation | Delaware | 100% | ||||||
Diebold Holding Company, LLC | Delaware | 100% | ||||||
Diebold Latin America Holding Company, LLC | Delaware | 100% | ||||||
Diebold Mexico Holding Company, LLC | Delaware | 100%(1) | ||||||
Diebold Nixdorf Technology Finance, LLC | Delaware | 100% | ||||||
Diebold Self-Service Systems | New York | 100%(2) | ||||||
Diebold Software Solutions, Inc. | Delaware | 100% | ||||||
Diebold SST Holding Company, LLC | Delaware | 100% | ||||||
VDM Holding Company, Inc. | Delaware | 100% | ||||||
International | Jurisdiction under which organized | Percent of voting securities owned by Registrant | ||||||
Aevi CZ s.r.o | Czech Republic | 82.7%(27) | ||||||
Aevi International GmbH | Germany | 82.7%(26) | ||||||
Aevi UK Ltd. | United Kingdom | 82.7%(27) | ||||||
Aisino Wincor Engineering Pte. Ltd. | Singapore | 43.56%(46) | ||||||
Aisino Wincor Manufacturing (Shanghai) Co. Ltd. | China | 43.56%(46) | ||||||
Aisino-Wincor Retail & Banking Systems (Shanghai) Co. Ltd. | China | 43.56%(44) | ||||||
Bitelco Diebold Chile Limitada | Chile | 100%(20) | ||||||
CI Tech Sensors AG | Switzerland | 100%(4) | ||||||
C.R. Panama, Inc. | Panama | 100%(10) | ||||||
Cable Print B.V.B.A. | Belgium | 100%(37) | ||||||
D&G ATMS y Seguridad de Costa Rica Ltda. | Costa Rica | 51%(33) | ||||||
D&G Centroamerica, S. de R.L. | Panama | 51%(29) | ||||||
D&G Centroamerica y GBM de Nicaragua y Compañia Ltda. | Nicaragua | 51%(30) | ||||||
D&G Dominicana S.A. | Dominican Republic | 51%(32) | ||||||
D&G Honduras S. de R.L. | Honduras | 51%(31) | ||||||
D&G Panama S. de R.L. | Panama | 51%(34) | ||||||
DB &DG ATMs Seguridad de Guatemala, Limitada | Guatemala | 51%(30) | ||||||
DB & GB de El Salvador Limitada | El Salvador | 51%(30) | ||||||
DCHC, S.A. | Panama | 100%(10) | ||||||
Diebold Africa (Pty) Ltd. | South Africa | 100%(17) | ||||||
Diebold Africa Investment Holdings (Pty) Ltd. | South Africa | 100%(14) | ||||||
Diebold Argentina, S.A. | Argentina | 100%(10) | ||||||
Diebold Brasil LTDA | Brazil | 100%(28) | ||||||
Diebold Brasil Servicos de Tecnologia e Participacoes Ltda | Brazil | 100%(22) | ||||||
Diebold Canada Holding Company Inc. | Canada | 100% | ||||||
Diebold Ecuador SA | Ecuador | 100%(18) | ||||||
Diebold Finance Germany GmbH | Germany | 100%(3) | ||||||
Diebold Financial Equipment Company, Ltd. | China | 48.1%(24) | ||||||
Diebold Netherlands B.V. | The Netherlands | 100(5)% | ||||||
Diebold Nixdorf AB | Sweden | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf AG | Switzerland | 100%(5) | ||||||
Diebold Nixdorf A/S | Denmark | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf AS | Norway | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Australia Pty. Ltd. | Australia | 100%(1) |
Diebold Nixdorf Banking Services Ltd. | United Kingdom | 100%(35) | ||||||
Diebold Nixdorf BPO Sp. z.o.o. | Poland | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Business Administration Center GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf B.V. | Netherlands | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf BVBA | Belgium | 100%(16) | ||||||
Diebold Nixdorf C.A. | Venezuela | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Canada Limited | Canada | 100%(1) | ||||||
Diebold Nixdorf Colombia, S.A.S. | Columbia | 100%(13) | ||||||
Diebold Nixdorf de Mexico S.A. de C.V. | Mexico | 100%(43) | ||||||
Diebold Nixdorf Deutschland GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Dutch Holding B.V. | Netherlands | 100% | ||||||
Diebold Nixdorf EURL | Algeria | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Finance Malta Holdling Ltd. | Malta | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Finance Malta Ltd. | Malta | 100%(39) | ||||||
Diebold Nixdorf Fuel and Convenience Solutions GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Global Holdings BV | Netherlands | 100% | ||||||
Diebold Nixdorf Global Logistics GmbH | Germany | 100%(19) | ||||||
Diebold Nixdorf Global Solutions B.V. | Netherlands | 100%(40) | ||||||
Diebold Nixdorf GmbH | Austria | 100%(1) | ||||||
Diebold Nixdorf Grundstücksverwaltungllmenau GmbH & Co. KG | Germany | 100%(42) | ||||||
Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH | Germany | 100% | ||||||
Diebold Nixdorf (Hong Kong) Ltd. | Hong Kong | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf India Private Limited | India | 100%(8) | ||||||
Diebold Nixdorf Information Systems S.A. | Greece | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Information Systems (Shanghai) Co. Ltd. | China | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf (Ireland) Ltd. | Ireland | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Kft. | Hungary | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Limited | Nigeria | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf LLC | Russia | 100%(3) | ||||||
Diebold Nixdorf Manufacturing Pte. Ltd. | Singapore | 100%(38) | ||||||
Diebold Nixdorf Middle East FZ-LLC | United Arab Emirates | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Myanmar Limited | Myanmar | 100%(7) | ||||||
Diebold Nixdorf Operations GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Oy | Finland | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Peru S.r.l. | Peru | 100%(47) | ||||||
Diebold Nixdorf Philippines, Inc. | Philippines | 100% | ||||||
Diebold Nixdorf Portugal Unipessoal, Lda. | Portugal | 100%(1) | ||||||
Diebold Nixdorf Real Estate GmbH & Co. KG | Germany | 100%(42) | ||||||
Diebold Nixdorf Retail Services GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Retail Solutions s.r.o. | Czech Republic | 100%(36) | ||||||
Diebold Nixdorf S.A. | Morocco | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf S.A.S. | France | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Sdn. Bhd. | Malaysia | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Security GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Singapore Pte. Ltd. | Singapore | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf S.L. | Spain | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Software C.V. | Netherlands | 100%(9) | ||||||
Diebold Nixdorf Software Partner B.V. | Netherlands | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf South Africa (Pty) Ltd. | South Africa | 74.9%(25) | ||||||
Diebold Nixdorf Sp. z.o.o. | Poland | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf s.r.l. | Italy | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Srl | Romania | 100%(41) | ||||||
Diebold Nixdorf s.r.o. | Czech Republic | 100%(4) | ||||||
DIEBOLD NIXDORF s.r.o. | Slovakia | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Systems GmbH | Germany | 100%(4) |
Diebold Nixdorf Taiwan Ltd. | Taiwan | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Technologies LLC | UAE | 49% (48) | ||||||
Diebold Nixdorf Technology GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Teknoloji A.S. | Turkey | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf (Thailand) Company Limited | Thailand | 100% | ||||||
Diebold Nixdorf (UK) Limited | United Kingdom | 100%(4) | ||||||
Diebold Nixdorf Vietnam Company Limited | Vietnam | 100% | ||||||
Diebold Pacific, Limited | Hong Kong | 100% | ||||||
Diebold Panama, Inc. | Panama | 100%(10) | ||||||
Diebold Paraguay S.A. | Paraguay | 100%(45) | ||||||
Diebold Self Service Solutions Limited Liability Company | Switzerland | 100%(14) | ||||||
Diebold Switzerland Holding Company, LLC | Switzerland | 100%(1) | ||||||
Diebold Uruguay S.A. | Uruguay | 100%(10) | ||||||
Inspur Financial Information System Co., Ltd. | China | 48.1%(6) | ||||||
IP Management GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
IT Soluciones Integrales, C.A. | Venezuela | 100%(21) | ||||||
J.J.F. Panama, Inc. | Panama | 100%(10) | ||||||
LLC Diebold Nixdorf | Ukraine | 100%(4) | ||||||
Moxx B.V. | Netherlands | 100%(1) | ||||||
Procomp Amazonia Industria Eletronica S.A. | Brazil | 100%(11) | ||||||
Procomp Industria Eletronica LTDA | Brazil | 100%(23) | ||||||
Prosystems IT GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
Pt. Diebold Nixdorf Indonesia | Indonesia | 100%(12) | ||||||
Wincor Nixdorf Facility GmbH | Germany | 100%(4) | ||||||
WINCOR NIXDORF International GmbH | Germany | 100%(3) | ||||||
Wincor Nixdorf IT Support S.A. de C.V. | Mexico | 100%(21) | ||||||
Wincor Nixdorf Retail ME JLT | United Arab Emirates | 80%(15) |
(1) | 100 percent of voting securities are owned by Diebold Nixdorf Global Holdings, BV, which is 100 percent owned by Registrant. | ||||
(2) | 70 percent of partnership interest is owned by Diebold Holding Company, LLC., which is 100 percent owned by Registrant, while the remaining 30 percent partnership interest is owned by Diebold SST Holding Company, LLC., which is 100 percent owned by Registrant. | ||||
(3) | 100 percent of voting securities are owned by Diebold Nixdorf Holding Germany GmbH, which is 100 percent owned by Registrant. | ||||
(4) | 100 percent of voting securities are owned by WINCOR NIXDORF International GmbH (refer to 3 for ownership). | ||||
(5) | 100 percent of voting securities are owned by Diebold Self-Service Solutions Limited Liability Company (refer to 14 for ownership). | ||||
(6) | 48.1 percent of voting securities are owned by Diebold Switzerland Holding Company, LLC (refer to 1 for ownership). | ||||
(7) | 99.99 percent of voting securities are owned by VDM Holding Company, Inc., which is 100 percent owned by Registrant, while the remaining .01 percent of voting securities is owned by Diebold Pacific Limited, which is 100 percent owned by Registrant. | ||||
(8) | 62.42 percent of voting securities are owned by Registrant; 19.03 percent of voting securities are owned by Diebold Self-Service Solutions Limited Liability Company (refer to 14 for ownership); 6.82 percent of voting securities are owned by Diebold Switzerland Holding Company, LLC (refer to 1 for ownership); 11.72 percent of voting securities are owned by WINCOR NIXDORF International (refer to 3 for ownership); and the remaining .01 percent of voting securities is owned by Diebold Holding Company, LLC, which is 100 percent owned by Registrant. | ||||
(9) | 60 percent of voting securities are owned by Diebold Nixdorf Global Holdings, BV, which is 100 percent owned by Registrant; 39.96 percent of voting securities are owned by IP Management GmbH (refer to 4 for ownership); and the remaining .4 percent of voting securities is owned by Diebold Nixdorf Software Partner B.V. (refer to 4 for ownership). | ||||
(10) | 100 percent of voting securities are owned by Diebold Latin America Holding Company, LLC, which is 100 percent owned by Registrant. | ||||
(11) | 99.99 percent of voting securities are owned by Diebold Brasil LTDA (refer to 28 for ownership), while the remaining .01 percent is owned by Registrant. | ||||
(12) | 87.33 percent of voting securities are owned by WINCOR NIXDORF International GmbH (refer to 3 for ownership), while the remaining 12.52 percent is owned by Dibold Nixdorf Global Holdings, BV, which is 100 percent owned by Registrant. | ||||
(13) | 21.44 percent of voting securities are owned by Diebold Latin America Holding Company, LLC, which is 100 percent owned by Registrant; 16.78 percent of voting securities are owned by Diebold Panama, Inc. (refer to 10 for ownership); 16.78 percent of voting securities are owned by DCHC SA (refer to 10 for ownership); 13.5 percent of voting securities are owned by J.J.F. Panama, Inc. (refer to 10 for ownership); and the remaining 31.5 percent of voting securities are owned by C.R. Panama, Inc. (refer to 10 for ownership). | ||||
(14) | 100 percent of voting securities are owned by Diebold Switzerland Holding Company, LLC (refer to 1 for ownership). | ||||
NAME OF SUBSIDIARY | PLACE OF INCORPORATION OR ORGANIZATION | |||||||
Diebold Global Finance Corporation | Delaware | |||||||
Diebold Holding Company, LLC | Delaware | |||||||
Diebold Self-Service Systems | Delaware | |||||||
Diebold SST Holding Company, LLC | Delaware | |||||||
Griffin Technology Incorporated | New York |
Signature | Date | ||||||||||
/s/ Arthur F. Anton | February 19, 2021 | ||||||||||
Arthur F. Anton | |||||||||||
/s/ Bruce Besanko | February 19, 2021 | ||||||||||
Bruce Besanko | |||||||||||
/s/ Reynolds C. Bish | February 19, 2021 | ||||||||||
Reynolds C. Bish | |||||||||||
/s/ Ellen M. Costello | February 19, 2021 | ||||||||||
Ellen M. Costello | |||||||||||
/s/ Phillip R. Cox | February 19, 2021 | ||||||||||
Phillip R. Cox | |||||||||||
/s/ Alexander Dibelius | February 19, 2021 | ||||||||||
Alexander Dibelius | |||||||||||
/s/ Matthew Goldfarb | February 19, 2021 | ||||||||||
Matthew Goldfarb | |||||||||||
/s/ Gary G. Greenfield | February 19, 2021 | ||||||||||
Gary G. Greenfield | |||||||||||
/s/ Kent M. Stahl | February 19, 2021 | ||||||||||
Kent M. Stahl | |||||||||||
/s/ Lauren C. States | February 19, 2021 | ||||||||||
Lauren C. States |