| Delaware | 38-0549190 | ||||||||||
| (State of incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
| One American Road | |||||||||||
| Dearborn, | Michigan | 48126 | |||||||||
| (Address of principal executive offices) | (Zip code) | ||||||||||
| Title of each class | Trading symbols | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
| Common Stock, par value $.01 per share | F | New York Stock Exchange | ||||||||||||
| 6.200% Notes due June 1, 2059 | FPRB | New York Stock Exchange | ||||||||||||
| 6.000% Notes due December 1, 2059 | FPRC | New York Stock Exchange | ||||||||||||
| Table of Contents | Page | ||||||||||
| Part I - Financial Information | |||||||||||
| Item 1 | Financial Statements | ||||||||||
| Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||||||
| Consolidated Income Statements | |||||||||||
| Consolidated Statements of Comprehensive Income | |||||||||||
| Consolidated Balance Sheets | |||||||||||
| Consolidated Statements of Equity | |||||||||||
| Notes to the Financial Statements | |||||||||||
| Item 2 | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||
| Recent Developments | |||||||||||
| Results of Operations | |||||||||||
| Automotive Segment | |||||||||||
| Mobility Segment | |||||||||||
| Ford Credit Segment | |||||||||||
| Corporate Other | |||||||||||
| Interest on Debt | |||||||||||
| Taxes | |||||||||||
| Liquidity and Capital Resources | |||||||||||
| Credit Ratings | |||||||||||
| Outlook | |||||||||||
| Cautionary Note on Forward-Looking Statements | |||||||||||
| Non-GAAP Financial Measures That Supplement GAAP Measures | |||||||||||
| Non-GAAP Financial Measure Reconciliations | |||||||||||
| Supplemental Information | |||||||||||
| Accounting Standards Issued But Not Yet Adopted | |||||||||||
| Item 3 | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | ||||||||||
| Item 4 | Controls and Procedures | ||||||||||
| Part II - Other Information | |||||||||||
| Item 1 | Legal Proceedings | ||||||||||
| Item 2 | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||||||||
| Item 6 | Exhibits | ||||||||||
| Signature | |||||||||||
| For the periods ended June 30, | |||||||||||
| 2020 | 2021 | ||||||||||
| First Half | |||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||
| Cash flows from operating activities | |||||||||||
| Net income/(loss) | $ | (875) | $ | 3,815 | |||||||
| Depreciation and tooling amortization | 4,802 | 3,639 | |||||||||
| Other amortization | (590) | (715) | |||||||||
| Provision for credit and insurance losses | 779 | (196) | |||||||||
| Pension and other postretirement employee benefits (“OPEB”) expense/(income) (Note 13) | (454) | (808) | |||||||||
| Equity investment dividends received in excess of (earnings)/losses | 169 | 52 | |||||||||
| Foreign currency adjustments | 113 | 222 | |||||||||
| Net unrealized (gain)/loss on Other Investments (Note 10) | 8 | (917) | |||||||||
| Net (gain)/loss on changes in investments in affiliates (Note 4) | (3,480) | (332) | |||||||||
| Stock compensation | 107 | 183 | |||||||||
| Provision for deferred income taxes | 655 | 345 | |||||||||
| Decrease/(Increase) in finance receivables (wholesale and other) | 9,772 | 10,465 | |||||||||
| Decrease/(Increase) in accounts receivable and other assets | 220 | (905) | |||||||||
| Decrease/(Increase) in inventory | 66 | (2,929) | |||||||||
| Increase/(Decrease) in accounts payable and accrued and other liabilities | (2,485) | (6,438) | |||||||||
| Other | (165) | (233) | |||||||||
| Net cash provided by/(used in) operating activities | 8,642 | 5,248 | |||||||||
| Cash flows from investing activities | |||||||||||
| Capital spending | (2,955) | (2,881) | |||||||||
| Acquisitions of finance receivables and operating leases | (27,113) | (23,959) | |||||||||
| Collections of finance receivables and operating leases | 22,923 | 26,782 | |||||||||
| Proceeds from sale of business (Note 17) | 1,340 | 144 | |||||||||
| Purchases of marketable securities and other investments | (19,624) | (17,593) | |||||||||
| Sales and maturities of marketable securities and other investments | 10,804 | 23,853 | |||||||||
| Settlements of derivatives | 73 | (205) | |||||||||
| Other | 337 | 37 | |||||||||
| Net cash provided by/(used in) investing activities | (14,215) | 6,178 | |||||||||
| Cash flows from financing activities | |||||||||||
| Cash payments for dividends and dividend equivalents | (596) | (3) | |||||||||
| Purchases of common stock | — | — | |||||||||
| Net changes in short-term debt | (789) | 890 | |||||||||
| Proceeds from issuance of long-term debt | 44,303 | 11,688 | |||||||||
| Principal payments on long-term debt | (23,345) | (26,683) | |||||||||
| Other | (182) | (90) | |||||||||
| Net cash provided by/(used in) financing activities | 19,391 | (14,198) | |||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash | (378) | (1) | |||||||||
| Net increase/(decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 13,440 | $ | (2,773) | |||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period (Note 7) | $ | 17,741 | $ | 25,935 | |||||||
| Net increase/(decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash | 13,440 | (2,773) | |||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period (Note 7) | $ | 31,181 | $ | 23,162 | |||||||
| For the periods ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) | $ | 1,118 | $ | 553 | $ | (875) | $ | 3,815 | |||||||||||||||
| Other comprehensive income/(loss), net of tax (Note 18) | |||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation | (102) | (10) | (1,555) | 279 | |||||||||||||||||||
| Marketable securities | 99 | (10) | 113 | (75) | |||||||||||||||||||
| Derivative instruments | (24) | 112 | 668 | (189) | |||||||||||||||||||
| Pension and other postretirement benefits | 17 | 12 | 31 | 13 | |||||||||||||||||||
| Total other comprehensive income/(loss), net of tax | (10) | 104 | (743) | 28 | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income/(loss) | 1,108 | 657 | (1,618) | 3,843 | |||||||||||||||||||
|
Less: Comprehensive income/(loss) attributable to noncontrolling interests
|
1 | (6) | 1 | (6) | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income/(loss) attributable to Ford Motor Company | $ | 1,107 | $ | 663 | $ | (1,619) | $ | 3,849 | |||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
| (unaudited) | |||||||||||
| ASSETS | |||||||||||
| Cash and cash equivalents (Note 7) | $ | 25,243 | $ | 22,955 | |||||||
| Marketable securities (Note 7) | 24,718 | 18,081 | |||||||||
|
Ford Credit finance receivables, net of allowance for credit losses of $394 and $341 (Note 8)
|
42,401 | 34,339 | |||||||||
|
Trade and other receivables, less allowances of $84 and $55
|
9,993 | 8,750 | |||||||||
| Inventories (Note 9) | 10,808 | 13,593 | |||||||||
| Other assets | 3,581 | 3,557 | |||||||||
| Total current assets | 116,744 | 101,275 | |||||||||
|
Ford Credit finance receivables, net of allowance for credit losses of $911 and $720 (Note 8)
|
55,277 | 51,836 | |||||||||
| Net investment in operating leases | 27,951 | 27,562 | |||||||||
| Net property | 37,083 | 36,723 | |||||||||
| Equity in net assets of affiliated companies | 4,901 | 4,582 | |||||||||
| Deferred income taxes | 12,423 | 12,271 | |||||||||
| Other assets | 12,882 | 14,283 | |||||||||
| Total assets | $ | 267,261 | $ | 248,532 | |||||||
| LIABILITIES | |||||||||||
| Payables | $ | 22,204 | $ | 18,593 | |||||||
| Other liabilities and deferred revenue (Note 12 and Note 20) | 23,645 | 18,869 | |||||||||
| Debt payable within one year (Note 14) | |||||||||||
| Company excluding Ford Credit | 1,374 | 2,136 | |||||||||
| Ford Credit | 49,969 | 43,876 | |||||||||
| Total current liabilities | 97,192 | 83,474 | |||||||||
| Other liabilities and deferred revenue (Note 12 and Note 20) | 28,379 | 28,586 | |||||||||
| Long-term debt (Note 14) | |||||||||||
| Company excluding Ford Credit | 22,633 | 23,776 | |||||||||
| Ford Credit | 87,708 | 77,129 | |||||||||
| Deferred income taxes | 538 | 783 | |||||||||
| Total liabilities | 236,450 | 213,748 | |||||||||
| EQUITY | |||||||||||
|
Common Stock, par value $0.01 per share (4,041 million shares issued of 6 billion authorized)
|
40 | 40 | |||||||||
|
Class B Stock, par value $0.01 per share (71 million shares issued of 530 million authorized)
|
1 | 1 | |||||||||
| Capital in excess of par value of stock | 22,290 | 22,408 | |||||||||
| Retained earnings | 18,243 | 22,062 | |||||||||
| Accumulated other comprehensive income/(loss) (Note 18) | (8,294) | (8,268) | |||||||||
| Treasury stock | (1,590) | (1,579) | |||||||||
| Total equity attributable to Ford Motor Company | 30,690 | 34,664 | |||||||||
| Equity attributable to noncontrolling interests | 121 | 120 | |||||||||
| Total equity | 30,811 | 34,784 | |||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 267,261 | $ | 248,532 | |||||||
| Equity Attributable to Ford Motor Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Stock | Cap. In Excess of Par Value of Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss) (Note 18) | Treasury Stock | Total | Equity Attributable to Non-controlling Interests |
Total
Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2019 | $ | 41 | $ | 22,165 | $ | 20,320 | $ | (7,728) | $ | (1,613) | $ | 33,185 | $ | 45 | $ | 33,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adoption of accounting standards | — | — | (202) | — | — | (202) | — | (202) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) | — | — | (1,993) | — | — | (1,993) | — | (1,993) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other comprehensive income/(loss), net
|
— | — | — | (733) | — | (733) | — | (733) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock issued (a) | — | (15) | — | — | — | (15) | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury stock/other | — | — | — | — | 6 | 6 | 3 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends and dividend equivalents declared ($0.15 per share) (b)
|
— | — | (598) | — | — | (598) | — | (598) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at March 31, 2020 | $ | 41 | $ | 22,150 | $ | 17,527 | $ | (8,461) | $ | (1,607) | $ | 29,650 | $ | 48 | $ | 29,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) | — | — | 1,117 | — | — | 1,117 | 1 | 1,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other comprehensive income/(loss), net
|
— | — | — | (10) | — | (10) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock issued (a) | — | 60 | — | — | — | 60 | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury stock/other | — | — | — | — | 6 | 6 | (18) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends and dividend equivalents declared (b) | — | — | 1 | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2020 | $ | 41 | $ | 22,210 | $ | 18,645 | $ | (8,471) | $ | (1,601) | $ | 30,824 | $ | 31 | $ | 30,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2020 | $ | 41 | $ | 22,290 | $ | 18,243 | $ | (8,294) | $ | (1,590) | $ | 30,690 | $ | 121 | $ | 30,811 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) | — | — | 3,262 | — | — | 3,262 | — | 3,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other comprehensive income/(loss), net
|
— | — | — | (76) | — | (76) | — | (76) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock issued (a) | — | (50) | — | — | — | (50) | — | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury stock/other | — | — | — | — | 5 | 5 | 25 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends and dividend equivalents declared (b) | — | — | (3) | — | — | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at March 31, 2021 | $ | 41 | $ | 22,240 | $ | 21,502 | $ | (8,370) | $ | (1,585) | $ | 33,828 | $ | 146 | $ | 33,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) | — | — | 561 | — | — | 561 | (8) | 553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other comprehensive income/(loss), net
|
— | — | — | 102 | — | 102 | 2 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock issued (a) | — | 168 | — | — | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury stock/other | — | — | — | — | 6 | 6 | (20) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends and dividend equivalents declared (b)
|
— | — | (1) | — | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2021 | $ | 41 | $ | 22,408 | $ | 22,062 | $ | (8,268) | $ | (1,579) | $ | 34,664 | $ | 120 | $ | 34,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Footnote | Page | |||||||
| Note 1 | Presentation | |||||||
| Note 2 | New Accounting Standards | |||||||
| Note 3 | Revenue | |||||||
| Note 4 | Other Income/(Loss) | |||||||
| Note 5 | Income Taxes | |||||||
| Note 6 | Capital Stock and Earnings/(Loss) Per Share | |||||||
| Note 7 | Cash, Cash Equivalents, and Marketable Securities | |||||||
| Note 8 | Ford Credit Finance Receivables and Allowance for Credit Losses | |||||||
| Note 9 | Inventories | |||||||
| Note 10 | Other Investments | |||||||
| Note 11 | Goodwill | |||||||
| Note 12 | Other Liabilities and Deferred Revenue | |||||||
| Note 13 | Retirement Benefits | |||||||
| Note 14 | Debt | |||||||
| Note 15 | Derivative Financial Instruments and Hedging Activities | |||||||
| Note 16 | Employee Separation Actions and Exit and Disposal Activities | |||||||
| Note 17 | Acquisitions and Divestitures | |||||||
| Note 18 | Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss) | |||||||
| Note 19 | Variable Interest Entities | |||||||
| Note 20 | Commitments and Contingencies | |||||||
| Note 21 | Segment Information | |||||||
| Second Quarter 2020 | |||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Consolidated | |||||||||||||||
| Vehicles, parts, and accessories | $ | 15,406 | $ | — | $ | 15,406 | |||||||||||
| Used vehicles | 533 | — | 533 | ||||||||||||||
| Services and other revenue (a) | 608 | 44 | 652 | ||||||||||||||
|
Revenues from sales and services
|
16,547 | 44 | 16,591 | ||||||||||||||
| Leasing income | 85 | 1,401 | 1,486 | ||||||||||||||
| Financing income | — | 1,261 | 1,261 | ||||||||||||||
| Insurance income | — | 33 | 33 | ||||||||||||||
| Total revenues | $ | 16,632 | $ | 2,739 | $ | 19,371 | |||||||||||
| Second Quarter 2021 | |||||||||||||||||
|
Company excluding
Ford Credit |
Ford Credit | Consolidated | |||||||||||||||
| Vehicles, parts, and accessories | $ | 22,663 | $ | — | $ | 22,663 | |||||||||||
| Used vehicles | 752 | — | 752 | ||||||||||||||
| Services and other revenue (a) | 656 | 48 | 704 | ||||||||||||||
|
Revenues from sales and services
|
24,071 | 48 | 24,119 | ||||||||||||||
| Leasing income | 78 | 1,367 | 1,445 | ||||||||||||||
| Financing income | — | 1,174 | 1,174 | ||||||||||||||
| Insurance income | — | 14 | 14 | ||||||||||||||
| Total revenues | $ | 24,149 | $ | 2,603 | $ | 26,752 | |||||||||||
| First Half 2020 | |||||||||||||||||
|
Company excluding
Ford Credit |
Ford Credit | Consolidated | |||||||||||||||
| Vehicles, parts, and accessories | $ | 45,247 | $ | — | $ | 45,247 | |||||||||||
| Used vehicles | 1,464 | — | 1,464 | ||||||||||||||
| Services and other revenue (a) | 1,131 | 85 | 1,216 | ||||||||||||||
|
Revenues from sales and services
|
47,842 | 85 | 47,927 | ||||||||||||||
| Leasing income | 143 | 2,860 | 3,003 | ||||||||||||||
| Financing income | — | 2,686 | 2,686 | ||||||||||||||
| Insurance income | — | 75 | 75 | ||||||||||||||
| Total revenues | $ | 47,985 | $ | 5,706 | $ | 53,691 | |||||||||||
| First Half 2021 | |||||||||||||||||
|
Company excluding
Ford Credit |
Ford Credit | Consolidated | |||||||||||||||
| Vehicles, parts, and accessories | $ | 54,798 | $ | — | $ | 54,798 | |||||||||||
| Used vehicles | 1,497 | — | 1,497 | ||||||||||||||
| Services and other revenue (a) | 1,264 | 64 | 1,328 | ||||||||||||||
|
Revenues from sales and services
|
57,559 | 64 | 57,623 | ||||||||||||||
| Leasing income | 155 | 2,747 | 2,902 | ||||||||||||||
| Financing income | — | 2,417 | 2,417 | ||||||||||||||
| Insurance income | — | 38 | 38 | ||||||||||||||
| Total revenues | $ | 57,714 | $ | 5,266 | $ | 62,980 | |||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
|
Net periodic pension and OPEB income/(cost), excluding service cost
|
$ | 544 | $ | 768 | $ | 995 | $ | 1,380 | |||||||||||||||
| Investment-related interest income | 122 | 64 | 284 | 136 | |||||||||||||||||||
|
Interest income/(expense) on income taxes
|
12 | — | (11) | (3) | |||||||||||||||||||
|
Realized and unrealized gains/(losses) on cash equivalents, marketable securities, and other investments (Note 10)
|
47 | 7 | 15 | 906 | |||||||||||||||||||
|
Gains/(Losses) on changes in investments in affiliates (Note 17)
|
3,465 | 166 | 3,480 | 332 | |||||||||||||||||||
| Royalty income | 94 | 128 | 183 | 299 | |||||||||||||||||||
| Other | 34 | 26 | 52 | (19) | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 4,318 | $ | 1,159 | $ | 4,998 | $ | 3,031 | |||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) attributable to Ford Motor Company | $ | 1,117 | $ | 561 | $ | (876) | $ | 3,823 | |||||||||||||||
| Basic and Diluted Shares | |||||||||||||||||||||||
| Basic shares (average shares outstanding) | 3,975 | 3,992 | 3,969 | 3,986 | |||||||||||||||||||
| Net dilutive options, unvested restricted stock units, and unvested restricted stock shares (a) | 17 | 36 | — | 36 | |||||||||||||||||||
| Diluted shares | 3,992 | 4,028 | 3,969 | 4,022 | |||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
| Fair Value Level | Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Consolidated | ||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | |||||||||||||||||||||||
| U.S. government | 1 | $ | 2,940 | $ | 3,255 | $ | 6,195 | ||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 2 | 850 | 640 | 1,490 | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 2 | 600 | 717 | 1,317 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt | 2 | 605 | 970 | 1,575 | |||||||||||||||||||
|
Total marketable securities classified as cash equivalents
|
4,995 | 5,582 | 10,577 | ||||||||||||||||||||
| Cash, time deposits, and money market funds | 5,899 | 8,767 | 14,666 | ||||||||||||||||||||
| Total cash and cash equivalents | $ | 10,894 | $ | 14,349 | $ | 25,243 | |||||||||||||||||
| Marketable securities | |||||||||||||||||||||||
| U.S. government | 1 | $ | 4,709 | $ | 1,082 | $ | 5,791 | ||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 2 | 3,259 | 485 | 3,744 | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 2 | 4,448 | 2,693 | 7,141 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt | 2 | 7,095 | 308 | 7,403 | |||||||||||||||||||
| Equities (a) | 1 | 113 | — | 113 | |||||||||||||||||||
| Other marketable securities | 2 | 234 | 292 | 526 | |||||||||||||||||||
| Total marketable securities | $ | 19,858 | $ | 4,860 | $ | 24,718 | |||||||||||||||||
| Restricted cash | $ | 45 | $ | 647 | $ | 692 | |||||||||||||||||
| June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Fair Value Level | Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Consolidated | ||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | |||||||||||||||||||||||
| U.S. government | 1 | $ | 2,004 | $ | 416 | $ | 2,420 | ||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 2 | 200 | 50 | 250 | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 2 | 426 | 242 | 668 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt | 2 | — | 795 | 795 | |||||||||||||||||||
|
Total marketable securities classified as cash equivalents
|
2,630 | 1,503 | 4,133 | ||||||||||||||||||||
| Cash, time deposits, and money market funds | 6,387 | 12,435 | 18,822 | ||||||||||||||||||||
| Total cash and cash equivalents | $ | 9,017 | $ | 13,938 | $ | 22,955 | |||||||||||||||||
| Marketable securities | |||||||||||||||||||||||
| U.S. government | 1 | $ | 2,922 | $ | 550 | $ | 3,472 | ||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 2 | 2,263 | 225 | 2,488 | |||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 2 | 3,882 | 718 | 4,600 | |||||||||||||||||||
| Corporate debt | 2 | 6,621 | 293 | 6,914 | |||||||||||||||||||
| Equities (a) | 1 | 80 | — | 80 | |||||||||||||||||||
| Other marketable securities | 2 | 258 | 269 | 527 | |||||||||||||||||||
| Total marketable securities | $ | 16,026 | $ | 2,055 | $ | 18,081 | |||||||||||||||||
| Restricted cash | $ | 64 | $ | 143 | $ | 207 | |||||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Fair Value of Securities with
Contractual Maturities |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Within 1 Year |
After 1 Year through
5 Years |
After 5 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government | $ | 2,894 | $ | 44 | $ | — | $ | 2,938 | $ | 1,649 | $ | 1,286 | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 2,588 | 15 | — | 2,603 | 772 | 1,629 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 2,926 | 31 | — | 2,957 | 1,330 | 1,617 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt | 7,482 | 102 | (1) | 7,583 | 3,566 | 3,987 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other marketable securities | 212 | 3 | — | 215 | 1 | 147 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 16,102 | $ | 195 | $ | (1) | $ | 16,296 | $ | 7,318 | $ | 8,666 | $ | 312 | |||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Fair Value of Securities with
Contractual Maturities |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Within 1 Year |
After 1 Year through
5 Years |
After 5 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government | $ | 2,797 | $ | 21 | $ | (1) | $ | 2,817 | $ | 815 | $ | 2,002 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 2,157 | 10 | (6) | 2,161 | 230 | 1,204 | 727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 3,613 | 17 | (6) | 3,624 | 1,099 | 2,161 | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt | 6,504 | 60 | (3) | 6,561 | 2,546 | 3,899 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other marketable securities | 236 | 2 | (1) | 237 | 64 | 171 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
$ | 15,307 | $ | 110 | $ | (17) | $ | 15,400 | $ | 4,754 | $ | 9,437 | $ | 1,209 | |||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | |||||||||||||||||||||||
| Sales proceeds | $ | 2,452 | $ | 659 | $ | 4,317 | $ | 3,539 | |||||||||||||||
| Gross realized gains | 21 | 4 | 28 | 17 | |||||||||||||||||||
| Gross realized losses | 3 | — | 10 | 2 | |||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less than 1 Year | 1 Year or Greater | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government | $ | 181 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 181 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 83 | — | — | — | 83 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 164 | — | 10 | — | 174 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt | 1,538 | (1) | 9 | — | 1,547 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other marketable securities | 23 | — | 13 | — | 36 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
$ | 1,989 | $ | (1) | $ | 32 | $ | — | $ | 2,021 | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||
| June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less than 1 Year | 1 Year or Greater | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. government | $ | 701 | $ | (1) | $ | — | $ | — | $ | 701 | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||
| U.S. government agencies | 1,019 | (6) | — | — | 1,019 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-U.S. government and agencies | 1,163 | (6) | — | — | 1,163 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate debt | 890 | (3) | — | — | 890 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other marketable securities | 79 | (1) | 7 | — | 86 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
$ | 3,852 | $ | (17) | $ | 7 | $ | — | $ | 3,859 | $ | (17) | |||||||||||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 25,243 | $ | 22,955 | |||||||
| Restricted cash (a) | 692 | 207 | |||||||||
| Total cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 25,935 | $ | 23,162 | |||||||
|
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
| Consumer | |||||||||||
| Retail installment contracts, gross | $ | 73,631 | $ | 70,434 | |||||||
| Finance leases, gross | 8,431 | 8,132 | |||||||||
| Retail financing, gross | 82,062 | 78,566 | |||||||||
| Unearned interest supplements | (3,987) | (3,358) | |||||||||
| Consumer finance receivables | 78,075 | 75,208 | |||||||||
| Non-Consumer | |||||||||||
| Dealer financing | 20,908 | 12,028 | |||||||||
| Non-Consumer finance receivables | 20,908 | 12,028 | |||||||||
| Total recorded investment | $ | 98,983 | $ | 87,236 | |||||||
| Recorded investment in finance receivables | $ | 98,983 | $ | 87,236 | |||||||
| Allowance for credit losses | (1,305) | (1,061) | |||||||||
| Total finance receivables, net | $ | 97,678 | $ | 86,175 | |||||||
| Current portion | $ | 42,401 | $ | 34,339 | |||||||
| Non-current portion | 55,277 | 51,836 | |||||||||
| Total finance receivables, net | $ | 97,678 | $ | 86,175 | |||||||
| Net finance receivables subject to fair value (a) | $ | 89,651 | $ | 78,427 | |||||||
| Fair value (b) | 91,238 | 79,987 | |||||||||
| Amortized Cost Basis by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Prior to 2016 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | Total | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31 - 60 days past due | $ | 45 | $ | 62 | $ | 103 | $ | 162 | $ | 166 | $ | 143 | $ | 681 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 61 - 120 days past due | 7 | 12 | 24 | 44 | 45 | 31 | 163 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greater than 120 days past due | 11 | 6 | 7 | 8 | 7 | 2 | 41 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total past due | 63 | 80 | 134 | 214 | 218 | 176 | 885 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current | 782 | 2,518 | 6,648 | 13,704 | 20,822 | 32,716 | 77,190 | 98.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 845 | $ | 2,598 | $ | 6,782 | $ | 13,918 | $ | 21,040 | $ | 32,892 | $ | 78,075 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost Basis by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Prior to 2017 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Total | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31 - 60 days past due | $ | 52 | $ | 60 | $ | 98 | $ | 114 | $ | 134 | $ | 24 | $ | 482 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 61 - 120 days past due | 9 | 13 | 23 | 29 | 31 | 7 | 112 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greater than 120 days past due | 13 | 7 | 9 | 10 | 8 | — | 47 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total past due | 74 | 80 | 130 | 153 | 173 | 31 | 641 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current | 1,747 | 4,419 | 9,952 | 16,768 | 28,228 | 13,453 | 74,567 | 99.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,821 | $ | 4,499 | $ | 10,082 | $ | 16,921 | $ | 28,401 | $ | 13,484 | $ | 75,208 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost Basis by Origination Year | Wholesale Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dealer Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Prior to 2016 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | Total | Total | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group I | $ | 503 | $ | 129 | $ | 110 | $ | 188 | $ | 70 | $ | 248 | $ | 1,248 | $ | 13,160 | $ | 14,408 | 68.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group II | 38 | 20 | 11 | 35 | 3 | 87 | 194 | 4,680 | 4,874 | 23.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group III | 9 | — | 3 | 19 | 3 | 35 | 69 | 1,464 | 1,533 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group IV | 2 | — | — | — | 2 | 6 | 10 | 83 | 93 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total (a) | $ | 552 | $ | 149 | $ | 124 | $ | 242 | $ | 78 | $ | 376 | $ | 1,521 | $ | 19,387 | $ | 20,908 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost Basis by Origination Year | Wholesale Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dealer Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Prior to 2017 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Total | Total | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group I | $ | 530 | $ | 87 | $ | 178 | $ | 52 | $ | 115 | $ | 175 | $ | 1,137 | $ | 6,993 | $ | 8,130 | 67.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group II | 15 | 7 | 33 | 3 | 15 | 96 | 169 | 2,806 | 2,975 | 24.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group III | 17 | 1 | 5 | 2 | 3 | 35 | 63 | 797 | 860 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Group IV | — | — | — | 4 | 1 | 5 | 10 | 53 | 63 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total (a) | $ | 562 | $ | 95 | $ | 216 | $ | 61 | $ | 134 | $ | 311 | $ | 1,379 | $ | 10,649 | $ | 12,028 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter 2020 | First Half 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | Non-Consumer | Total | Consumer | Non-Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 1,157 | $ | 74 | $ | 1,231 | $ | 496 | $ | 17 | $ | 513 | |||||||||||||||||||||||
| Adoption of ASU 2016-13 (a) | — | — | — | 247 | 5 | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Charge-offs | (80) | — | (80) | (225) | (1) | (226) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 33 | 1 | 34 | 76 | 3 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | 94 | (1) | 93 | 628 | 51 | 679 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other (b) | 7 | — | 7 | (11) | (1) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 1,211 | $ | 74 | $ | 1,285 | $ | 1,211 | $ | 74 | $ | 1,285 | |||||||||||||||||||||||
| Second Quarter 2021 | First Half 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | Non-Consumer | Total | Consumer | Non-Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 1,170 | $ | 53 | $ | 1,223 | $ | 1,245 | $ | 60 | $ | 1,305 | |||||||||||||||||||||||
| Charge-offs | (55) | (3) | (58) | (152) | (3) | (155) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recoveries | 55 | 2 | 57 | 108 | 5 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Provision for credit losses | (154) | (12) | (166) | (184) | (22) | (206) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other (b) | 6 | (1) | 5 | 5 | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 1,022 | $ | 39 | $ | 1,061 | $ | 1,022 | $ | 39 | $ | 1,061 | |||||||||||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
| Raw materials, work-in-process, and supplies | $ | 4,676 | $ | 5,578 | |||||||
| Finished products | 6,132 | 8,015 | |||||||||
| Total inventories | $ | 10,808 | $ | 13,593 | |||||||
|
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
| Current | |||||||||||
| Dealer and dealers’ customer allowances and claims | $ | 12,702 | $ | 8,610 | |||||||
| Deferred revenue | 2,161 | 2,418 | |||||||||
| Employee benefit plans | 1,752 | 1,574 | |||||||||
| Accrued interest | 1,215 | 999 | |||||||||
| OPEB (a) | 339 | 341 | |||||||||
| Pension (a) | 193 | 193 | |||||||||
| Operating lease liabilities | 323 | 340 | |||||||||
| Other | 4,960 | 4,394 | |||||||||
| Total current other liabilities and deferred revenue | $ | 23,645 | $ | 18,869 | |||||||
| Non-current | |||||||||||
| Pension (a) | $ | 10,738 | $ | 10,258 | |||||||
| OPEB (a) | 6,236 | 6,193 | |||||||||
| Dealer and dealers’ customer allowances and claims | 3,072 | 3,470 | |||||||||
| Deferred revenue | 4,559 | 4,649 | |||||||||
| Operating lease liabilities | 991 | 969 | |||||||||
| Employee benefit plans | 1,074 | 1,075 | |||||||||
| Other | 1,709 | 1,972 | |||||||||
| Total non-current other liabilities and deferred revenue | $ | 28,379 | $ | 28,586 | |||||||
| Second Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pension Benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Plans | Non-U.S. Plans | Worldwide OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Service cost | $ | 130 | $ | 127 | $ | 127 | $ | 139 | $ | 11 | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||
| Interest cost | 323 | 239 | 130 | 109 | 41 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Expected return on assets | (699) | (664) | (254) | (284) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Amortization of prior service costs/(credits)
|
1 | — | 8 | 7 | (4) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net remeasurement (gain)/loss | 4 | (182) | (152) | (81) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Separation programs/other | 3 | 3 | 33 | 47 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Settlements and curtailments
|
4 | 10 | 17 | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Net periodic benefit cost/(income)
|
$ | (234) | $ | (467) | $ | (91) | $ | (64) | $ | 49 | $ | 41 | |||||||||||||||||||||||
| First Half | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pension Benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| U.S. Plans | Non-U.S. Plans | Worldwide OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Service cost | $ | 260 | $ | 265 | $ | 258 | $ | 283 | $ | 23 | $ | 24 | |||||||||||||||||||||||
| Interest cost | 646 | 462 | 263 | 208 | 84 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Expected return on assets | (1,398) | (1,366) | (521) | (569) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Amortization of prior service costs/(credits)
|
2 | 1 | 17 | 12 | (8) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net remeasurement (gain)/loss | 4 | 241 | (232) | (565) | 58 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Separation programs/other | 13 | 5 | 57 | 84 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Settlements and curtailments
|
4 | 49 | 18 | — | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Net periodic benefit cost/(income)
|
$ | (469) | $ | (343) | $ | (140) | $ | (547) | $ | 155 | $ | 82 | |||||||||||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
| Company excluding Ford Credit | |||||||||||
| Debt payable within one year | |||||||||||
| Short-term | $ | 613 | $ | 301 | |||||||
| Long-term payable within one year | |||||||||||
|
Public unsecured debt securities
|
180 | 266 | |||||||||
| U.S. Department of Energy Advanced Technology Vehicles Manufacturing (“DOE ATVM”) Incentive Program | 148 | 1,138 | |||||||||
| Other debt | 434 | 429 | |||||||||
| Unamortized (discount)/premium | (1) | 2 | |||||||||
| Total debt payable within one year | 1,374 | 2,136 | |||||||||
| Long-term debt payable after one year | |||||||||||
| Public unsecured debt securities | 18,877 | 18,792 | |||||||||
| Convertible notes | — | 2,300 | |||||||||
| Delayed draw term loan | 1,500 | 1,500 | |||||||||
| DOE ATVM Incentive Program | 1,064 | — | |||||||||
| U.K. Export Finance Program | 854 | 867 | |||||||||
| Other debt | 768 | 758 | |||||||||
| Unamortized (discount)/premium | (242) | (231) | |||||||||
| Unamortized issuance costs | (188) | (210) | |||||||||
| Total long-term debt payable after one year | 22,633 | 23,776 | |||||||||
| Total Company excluding Ford Credit | $ | 24,007 | $ | 25,912 | |||||||
| Fair value of Company debt excluding Ford Credit (a) | $ | 27,794 | $ | 30,401 | |||||||
| Ford Credit | |||||||||||
| Debt payable within one year | |||||||||||
| Short-term | $ | 11,429 | $ | 12,558 | |||||||
| Long-term payable within one year | |||||||||||
| Unsecured debt | 17,185 | 14,100 | |||||||||
| Asset-backed debt | 21,345 | 17,220 | |||||||||
| Unamortized (discount)/premium | 2 | 2 | |||||||||
|
Unamortized issuance costs
|
(17) | (15) | |||||||||
| Fair value adjustments (b) | 25 | 11 | |||||||||
| Total debt payable within one year | 49,969 | 43,876 | |||||||||
| Long-term debt payable after one year | |||||||||||
| Unsecured debt | 54,197 | 48,402 | |||||||||
| Asset-backed debt | 32,276 | 28,019 | |||||||||
| Unamortized (discount)/premium | 28 | 31 | |||||||||
|
Unamortized issuance costs
|
(235) | (217) | |||||||||
| Fair value adjustments (b) | 1,442 | 894 | |||||||||
| Total long-term debt payable after one year | 87,708 | 77,129 | |||||||||
| Total Ford Credit | $ | 137,677 | $ | 121,005 | |||||||
| Fair value of Ford Credit debt (a) | $ | 139,796 | $ | 123,838 | |||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
|
Cash flow hedges
|
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||
| Reclassified from AOCI to Cost of sales | |||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency exchange contracts (a)
|
$ | (4) | $ | (173) | $ | (74) | $ | (188) | |||||||||||||||
|
Commodity contracts (b)
|
(14) | 20 | (28) | 28 | |||||||||||||||||||
| Fair value hedges | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||
|
Net interest settlements and accruals on hedging instruments
|
68 | 100 | 96 | 201 | |||||||||||||||||||
| Fair value changes on hedging instruments | 112 | 103 | 1,222 | (538) | |||||||||||||||||||
| Fair value changes on hedged debt | (98) | (87) | (1,191) | 503 | |||||||||||||||||||
| Cross-currency interest rate swap contracts | |||||||||||||||||||||||
|
Net interest settlements and accruals on hedging instruments
|
— | (1) | — | (4) | |||||||||||||||||||
| Fair value changes on hedging instruments | — | 11 | — | (39) | |||||||||||||||||||
| Fair value changes on hedged debt | — | (11) | — | 33 | |||||||||||||||||||
|
Derivatives not designated as hedging instruments
|
|||||||||||||||||||||||
| Foreign currency exchange contracts (c) | (274) | (147) | 312 | 86 | |||||||||||||||||||
|
Cross-currency interest rate swap contracts
|
154 | 49 | 3 | (196) | |||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | (12) | 6 | (86) | (25) | |||||||||||||||||||
| Commodity contracts | 12 | 73 | (31) | 128 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | (56) | $ | (57) | $ | 223 | $ | (11) | |||||||||||||||
| December 31, 2020 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notional |
Fair Value of
Assets |
Fair Value of
Liabilities |
Notional |
Fair Value of
Assets |
Fair Value of
Liabilities |
||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency exchange contracts
|
$ | 15,860 | $ | 47 | $ | 383 | $ | 12,738 | $ | 15 | $ | 618 | |||||||||||||||||||||||
| Commodity contracts | 703 | 40 | 5 | 790 | 172 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair value hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | 26,924 | 1,331 | 4 | 26,296 | 998 | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Cross-currency interest rate swap contracts
|
885 | 46 | — | 885 | 20 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Derivatives not designated as hedging instruments
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency exchange contracts | 25,956 | 172 | 399 | 23,258 | 185 | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Cross-currency interest rate swap contracts
|
6,849 | 557 | 1 | 6,565 | 317 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | 70,318 | 663 | 439 | 56,754 | 381 | 249 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commodity contracts | 599 | 74 | 4 | 827 | 112 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Total derivative financial instruments, gross (a) (b)
|
$ | 148,094 | $ | 2,930 | $ | 1,235 | $ | 128,113 | $ | 2,200 | $ | 1,309 | |||||||||||||||||||||||
|
Current portion
|
$ | 974 | $ | 859 | $ | 977 | $ | 767 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Non-current portion
|
1,956 | 376 | 1,223 | 542 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total derivative financial instruments, gross
|
$ | 2,930 | $ | 1,235 | $ | 2,200 | $ | 1,309 | |||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 601 | $ | 1,499 | $ | 734 | $ | 1,732 | |||||||||||||||
| Changes in accruals (a) | 26 | 176 | 94 | 369 | |||||||||||||||||||
| Payments | (99) | (966) | (271) | (1,257) | |||||||||||||||||||
| Foreign currency translation | (4) | 130 | (33) | (5) | |||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 524 | $ | 839 | $ | 524 | $ | 839 | |||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation | |||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | (6,079) | $ | (5,237) | $ | (4,626) | $ | (5,526) | |||||||||||||||
| Gains/(Losses) on foreign currency translation | (141) | (46) | (1,547) | 348 | |||||||||||||||||||
| Less: Tax/(Tax benefit) | (50) | (30) | (23) | 67 | |||||||||||||||||||
| Net gains/(losses) on foreign currency translation | (91) | (16) | (1,524) | 281 | |||||||||||||||||||
| (Gains)/Losses reclassified from AOCI to net income (a) | (11) | 4 | (31) | (4) | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income/(loss), net of tax (b) | (102) | (12) | (1,555) | 277 | |||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | (6,181) | $ | (5,249) | $ | (6,181) | $ | (5,249) | |||||||||||||||
| Marketable securities | |||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 85 | $ | 91 | $ | 71 | $ | 156 | |||||||||||||||
| Gains/(Losses) on available for sale securities | 146 | (10) | 165 | (86) | |||||||||||||||||||
| Less: Tax/(Tax benefit) | 33 | (3) | 38 | (22) | |||||||||||||||||||
| Net gains/(losses) on available for sale securities | 113 | (7) | 127 | (64) | |||||||||||||||||||
| (Gains)/Losses reclassified from AOCI to net income | (18) | (4) | (18) | (15) | |||||||||||||||||||
| Less: Tax/(Tax benefit) | (4) | (1) | (4) | (4) | |||||||||||||||||||
|
Net (gains)/losses reclassified from AOCI to net income
|
(14) | (3) | (14) | (11) | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income/(loss), net of tax | 99 | (10) | 113 | (75) | |||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 184 | $ | 81 | $ | 184 | $ | 81 | |||||||||||||||
| Derivative instruments | |||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | 204 | $ | (567) | $ | (488) | $ | (266) | |||||||||||||||
| Gains/(Losses) on derivative instruments | (64) | (10) | 732 | (391) | |||||||||||||||||||
| Less: Tax/(Tax benefit) | (23) | (3) | 150 | (77) | |||||||||||||||||||
| Net gains/(losses) on derivative instruments | (41) | (7) | 582 | (314) | |||||||||||||||||||
| (Gains)/Losses reclassified from AOCI to net income | 18 | 153 | 102 | 160 | |||||||||||||||||||
| Less: Tax/(Tax benefit) | 1 | 34 | 16 | 35 | |||||||||||||||||||
| Net (gains)/losses reclassified from AOCI to net income (c) | 17 | 119 | 86 | 125 | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income/(loss), net of tax | (24) | 112 | 668 | (189) | |||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | 180 | $ | (455) | $ | 180 | $ | (455) | |||||||||||||||
| Pension and other postretirement benefits | |||||||||||||||||||||||
| Beginning balance | $ | (2,671) | $ | (2,657) | $ | (2,685) | $ | (2,658) | |||||||||||||||
|
Amortization and recognition of prior service costs/(credits)
|
22 | 17 | 26 | 20 | |||||||||||||||||||
| Less: Tax/(Tax benefit) | 3 | 3 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||
|
Net prior service costs/(credits) reclassified from AOCI to net income
|
19 | 14 | 22 | 16 | |||||||||||||||||||
|
Translation impact on non-U.S. plans
|
(2) | (2) | 9 | (3) | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive income/(loss), net of tax | 17 | 12 | 31 | 13 | |||||||||||||||||||
| Ending balance | $ | (2,654) | $ | (2,645) | $ | (2,654) | $ | (2,645) | |||||||||||||||
| Total AOCI ending balance at June 30 | $ | (8,471) | $ | (8,268) | $ | (8,471) | $ | (8,268) | |||||||||||||||
| First Half | |||||||||||
| 2020 | 2021 | ||||||||||
| Beginning balance | $ | 5,702 | $ | 8,172 | |||||||
| Payments made during the period | (1,945) | (2,169) | |||||||||
| Changes in accrual related to warranties issued during the period | 1,253 | 1,933 | |||||||||
| Changes in accrual related to pre-existing warranties | 1,183 | 80 | |||||||||
| Foreign currency translation and other | (112) | (5) | |||||||||
| Ending balance | $ | 6,081 | $ | 8,011 | |||||||
| Automotive | Mobility | Ford Credit |
Corporate
Other |
Interest
on Debt |
Special Items | Adjustments | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 16,625 | $ | 7 | $ | 2,739 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income/(loss) before income taxes
|
(2,063) | (286) | 543 | (140) | (450) | 3,480 | (a) | — | 1,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income/(loss) of affiliated companies | (9) | (12) | 2 | — | — | (6) | — | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | 61,143 | 3,619 | 154,697 | 52,419 | — | — | (2,512) | (b) | 269,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 24,128 | $ | 21 | $ | 2,603 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,752 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Income/(loss) before income taxes | (95) | (182) | 1,623 | (264) | (453) | 106 | (c) | — | 735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income/(loss) of affiliated companies | 79 | (35) | 9 | — | — | (2) | — | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | 67,513 | 3,574 | 138,098 | 40,411 | — | — | (1,064) | (b) | 248,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive | Mobility | Ford Credit |
Corporate
Other |
Interest
on Debt |
Special Items | Adjustments | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Half 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 47,967 | $ | 18 | $ | 5,706 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 53,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Income/(loss) before income taxes | (2,217) | (571) | 573 | (363) | (677) | 3,193 | (a) | — | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income/(loss) of affiliated companies | (56) | (12) | 8 | — | — | (6) | — | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Half 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 57,682 | $ | 32 | $ | 5,266 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 62,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Income/(loss) before income taxes | 3,308 | (379) | 2,585 | 384 | (d) | (926) | (295) | (c) | — | 4,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in net income/(loss) of affiliated companies | 253 | (94) | 14 | 1 | — | (44) | — | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Global Redesign | |||||||||||||||||||||||
| Europe | $ | (94) | $ | (165) | $ | (199) | $ | (259) | |||||||||||||||
| India | (15) | — | (18) | — | |||||||||||||||||||
| South America | (1) | (133) | (18) | (455) | |||||||||||||||||||
| Russia | (3) | 5 | 17 | 8 | |||||||||||||||||||
| China (including Taiwan) | (6) | 158 | (6) | 157 | |||||||||||||||||||
| Separations and Other (not included above) | — | (9) | (1) | (11) | |||||||||||||||||||
| Subtotal Global Redesign | $ | (119) | $ | (144) | $ | (225) | $ | (560) | |||||||||||||||
| Other Items | |||||||||||||||||||||||
| North America hourly buyouts | $ | — | $ | (3) | $ | (201) | $ | (10) | |||||||||||||||
| Gain on transaction with Argo AI | 3,454 | — | 3,454 | — | |||||||||||||||||||
| Transit Connect customs ruling | (3) | — | (5) | — | |||||||||||||||||||
| Subtotal Other Items | $ | 3,451 | $ | (3) | $ | 3,248 | $ | (10) | |||||||||||||||
| Pension and OPEB Gain/(Loss) | |||||||||||||||||||||||
| Pension and OPEB remeasurement | $ | 148 | $ | 263 | $ | 170 | $ | 324 | |||||||||||||||
| Pension settlements and curtailments | — | (10) | — | (49) | |||||||||||||||||||
| Subtotal Pension and OPEB Gain/(Loss) | $ | 148 | $ | 253 | $ | 170 | $ | 275 | |||||||||||||||
| Total EBIT Special Items | $ | 3,480 | $ | 106 | $ | 3,193 | $ | (295) | |||||||||||||||
| Cash effect of Global Redesign (incl. separations) | $ | (99) | $ | (970) | $ | (271) | $ | (1,315) | |||||||||||||||
| Provision for/(Benefit from) tax special items (a) | $ | 955 | $ | 56 | $ | 1,742 | $ | (43) | |||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash Flows from Operating Activities ($B) | $ | 9.1 | $ | 0.8 | $ | (8.4) | $ | 8.6 | $ | 5.2 | $ | (3.4) | |||||||||||||||||||||||
| Revenue ($M) | 19,371 | 26,752 | 38 | % | 53,691 | 62,980 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Net Income/(Loss) ($M) | 1,117 | 561 | (556) | (876) | 3,823 | 4,699 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income/(Loss) Margin (%) | 5.8 | % | 2.1 | % | (3.7) ppts | (1.6) | % | 6.1 | % | 7.7 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| EPS (Diluted) | $ | 0.28 | $ | 0.14 | $ | (0.14) | $ | (0.22) | $ | 0.95 | $ | 1.17 | |||||||||||||||||||||||
|
Non-GAAP Financial Measures (a)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company Adj. Free Cash Flow ($B) | $ | (4.8) | $ | (5.1) | $ | (0.4) | $ | (6.9) | $ | (5.5) | $ | 1.4 | |||||||||||||||||||||||
| Company Adj. EBIT ($M) | (1,946) | 1,082 | 3,028 | (2,578) | 5,898 | 8,476 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Company Adj. EBIT Margin (%) | (10.0) | % | 4.0 | % | 14.0 ppts | (4.8) | % | 9.4 | % | 14.2 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EPS (Diluted) | $ | (0.35) | $ | 0.13 | $ | 0.48 | $ | (0.59) | $ | 1.01 | $ | 1.60 | |||||||||||||||||||||||
| Adjusted ROIC (Trailing Four Quarters) | (3.1) | % | 12.0 | % | 15.1 ppts | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive | $ | (2,063) | $ | (95) | $ | 1,968 | $ | (2,217) | $ | 3,308 | $ | 5,525 | ||||||||||||||||||||||||||
| Mobility | (286) | (182) | 104 | (571) | (379) | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ford Credit | 543 | 1,623 | 1,080 | 573 | 2,585 | 2,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate Other | (140) | (264) | (124) | (363) | 384 | 747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company Adjusted EBIT (a) | (1,946) | 1,082 | 3,028 | (2,578) | 5,898 | 8,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest on Debt | (450) | (453) | 3 | (677) | (926) | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special Items | 3,480 | 106 | 3,374 | 3,193 | (295) | 3,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taxes / Noncontrolling Interests | 33 | (174) | 207 | (814) | (854) | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income/(Loss) | $ | 1,117 | $ | 561 | $ | (556) | $ | (876) | $ | 3,823 | $ | 4,699 | ||||||||||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | (946) | $ | 194 | $ | 1,140 | $ | (574) | $ | 3,143 | $ | 3,717 | ||||||||||||||||||||||||||
| South America | (165) | (86) | 79 | (277) | (159) | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Europe | (667) | (284) | 383 | (816) | 57 | 873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| China (including Taiwan) | (136) | (123) | 13 | (376) | (138) | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| International Markets Group | (149) | 204 | 353 | (174) | 405 | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Automotive Segment | $ | (2,063) | $ | (95) | $ | 1,968 | $ | (2,217) | $ | 3,308 | $ | 5,525 | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in EBIT by Causal Factor (in millions) | ||||||||
| Second Quarter 2020 EBIT | $ | (2,063) | ||||||
| Volume / Mix | 406 | |||||||
| Net Pricing | 1,868 | |||||||
| Cost | (859) | |||||||
| Exchange | 247 | |||||||
| Other | 306 | |||||||
| Second Quarter 2021 EBIT | $ | (95) | ||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Key Metrics | 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Market Share (%) | 14.2 | % | 10.4 | % | (3.8) ppts | 13.8 | % | 11.4 | % | (2.4) ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Wholesale Units (000) | 272 | 327 | 56 | 890 | 861 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue ($M) | $ | 10,946 | $ | 14,966 | $ | 4,020 | $ | 32,758 | $ | 37,959 | $ | 5,201 | |||||||||||||||||||||||
| EBIT ($M) | (946) | 194 | 1,140 | (574) | 3,143 | 3,717 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT Margin (%) | (8.6) | % | 1.3 | % | 9.9 ppts | (1.8) | % | 8.3 | % | 10.1 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Change in EBIT by Causal Factor (in millions) | ||||||||
| Second Quarter 2020 EBIT | $ | (946) | ||||||
| Volume / Mix | 253 | |||||||
| Net Pricing | 1,582 | |||||||
| Cost | (802) | |||||||
| Exchange | 30 | |||||||
| Other | 77 | |||||||
| Second Quarter 2021 EBIT | $ | 194 | ||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Key Metrics | 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Market Share (%) | 6.5 | % | 2.3 | % | (4.2) ppts | 6.8 | % | 3.0 | % | (3.8) ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Wholesale Units (000) | 14 | 18 | 4 | 73 | 35 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue ($M) | $ | 242 | $ | 542 | $ | 300 | $ | 970 | $ | 978 | $ | 8 | |||||||||||||||||||||||
| EBIT ($M) | (165) | (86) | 79 | (277) | (159) | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT Margin (%) | (68.1) | % | (15.9) | % | 52.2 ppts | (28.5) | % | (16.3) | % | 12.2 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Change in EBIT by Causal Factor (in millions) | ||||||||
| Second Quarter 2020 EBIT | $ | (165) | ||||||
| Volume / Mix | 1 | |||||||
| Net Pricing | 174 | |||||||
| Cost | (71) | |||||||
| Exchange | (2) | |||||||
| Other | (23) | |||||||
| Second Quarter 2021 EBIT | $ | (86) | ||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Key Metrics | 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Market Share (%) | 7.1 | % | 6.1 | % | (1.0) ppts | 7.0 | % | 6.6 | % | (0.3) ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Wholesale Units (000) (a) | 154 | 182 | 28 | 442 | 460 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue ($M) | $ | 3,613 | $ | 5,610 | $ | 1,997 | $ | 9,860 | $ | 12,660 | $ | 2,800 | |||||||||||||||||||||||
| EBIT ($M) | (667) | (284) | 383 | (816) | 57 | 873 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT Margin (%) | (18.5) | % | (5.1) | % | 13.4 ppts | (8.3) | % | 0.4 | % | 8.7 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Change in EBIT by Causal Factor (in millions) | ||||||||
| Second Quarter 2020 EBIT | $ | (667) | ||||||
| Volume / Mix | (16) | |||||||
| Net Pricing | 53 | |||||||
| Cost | 96 | |||||||
| Exchange | 76 | |||||||
| Other | 174 | |||||||
| Second Quarter 2021 EBIT | $ | (284) | ||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Key Metrics | 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Market Share (%) | 2.5 | % | 2.3 | % | (0.2) ppts | 2.4 | % | 2.3 | % | (0.1) ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Wholesale Units (000) (a) | 169 | 150 | (19) | 251 | 301 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue ($M) | $ | 803 | $ | 550 | $ | (253) | $ | 1,396 | $ | 1,375 | $ | (21) | |||||||||||||||||||||||
| EBIT ($M) | (136) | (123) | 13 | (376) | (138) | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT Margin (%) | (16.9) | % | (22.3) | % | (5.4) ppts | (27.0) | % | (10.0) | % | 17.0 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| China Unconsolidated Affiliates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wholesales (000) | 156 | 149 | (7) | 228 | 289 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ford Equity Income/(Loss) ($M) | $ | 9 | $ | 18 | $ | 9 | $ | (82) | $ | 67 | $ | 149 | |||||||||||||||||||||||
| Change in EBIT by Causal Factor (in millions) | ||||||||
| Second Quarter 2020 EBIT | $ | (136) | ||||||
| Volume / Mix | (38) | |||||||
| Net Pricing | 10 | |||||||
| Cost | 6 | |||||||
| Exchange | 23 | |||||||
| Other (Including Joint Ventures) | 12 | |||||||
| Second Quarter 2021 EBIT | $ | (123) | ||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Key Metrics | 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Market Share (%) | 1.6 | % | 1.8 | % | 0.2 ppts | 1.6 | % | 1.8 | % | 0.2 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Wholesale Units (000) (a) | 36 | 87 | 50 | 114 | 169 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenue ($M) | $ | 1,021 | $ | 2,460 | $ | 1,439 | $ | 2,983 | $ | 4,710 | $ | 1,727 | |||||||||||||||||||||||
| EBIT ($M) | (149) | 204 | 353 | (174) | 405 | 579 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT Margin (%) | (14.6) | % | 8.3 | % | 22.9 ppts | (5.8) | % | 8.6 | % | 14.4 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Change in EBIT by Causal Factor (in millions) | ||||||||
| Second Quarter 2020 EBIT | $ | (149) | ||||||
| Volume / Mix | 207 | |||||||
| Net Pricing | 50 | |||||||
| Cost | (88) | |||||||
| Exchange | 120 | |||||||
| Other | 64 | |||||||
| Second Quarter 2021 EBIT | $ | 204 | ||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP Financial Measures | 2020 | 2021 | H / (L) | 2020 | 2021 | H / (L) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total Net Receivables ($B) | $ | 130 | $ | 118 | (10) | % | $ | 130 | $ | 118 | (10) | % | |||||||||||||||||||||||
| Loss-to-Receivables (bps) (a) | 15 | (7) | (22) | 37 | 7 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Auction Values (b) | $ | 20,110 | $ | 28,030 | 39 | % | $ | 19,810 | $ | 24,525 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||
| EBT ($M) | $ | 543 | $ | 1,623 | $ | 1,080 | $ | 573 | $ | 2,585 | $ | 2,012 | |||||||||||||||||||||||
| ROE (%) (c) | 12 | % | 47 | % |
35 ppts
|
6 | % | 34 | % | 28 ppts | |||||||||||||||||||||||||
| Other Balance Sheet Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Debt ($B) | $ | 135 | $ | 121 | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net Liquidity ($B) | 32 | 33 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Financial Statement Leverage
(to 1) (c) |
8.9 | 9.3 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP Financial Measures |
June 30,
2020 |
June 30,
2021 |
H / (L) | ||||||||||||||
| Managed Receivables ($B) (a) | $ | 139 | $ | 125 | (10) | % | |||||||||||
| Managed Leverage (to 1) (b) (c) | 7.7 | 8.0 | 0.3 | ||||||||||||||
|
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
|
Balance Sheets ($B)
|
|||||||||||
| Company Cash | $ | 30.8 | $ | 25.1 | |||||||
| Liquidity | 46.9 | 41.0 | |||||||||
| Debt | (24.0) | (25.9) | |||||||||
| Cash Net of Debt | 6.8 | (0.8) | |||||||||
|
Pension Funded Status ($B) (a)
|
|||||||||||
| Funded Plans | $ | 0.3 | $ | 1.5 | |||||||
| Unfunded Plans | (7.0) | (6.5) | |||||||||
| Total Global Pension | $ | (6.7) | $ | (5.0) | |||||||
| Total Funded Status OPEB | $ | (6.6) | $ | (6.5) | |||||||
| Second Quarter | First Half | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Company Excluding Ford Credit | |||||||||||||||||||||||
| Company Adjusted EBIT excluding Ford Credit (a) | $ | (2.5) | $ | (0.5) | $ | (3.2) | $ | 3.3 | |||||||||||||||
| Capital spending | $ | (1.2) | $ | (1.5) | $ | (2.9) | $ | (2.9) | |||||||||||||||
| Depreciation and tooling amortization | 1.3 | 1.3 | 2.7 | 2.5 | |||||||||||||||||||
| Net spending | $ | 0.2 | $ | (0.2) | $ | (0.2) | $ | (0.4) | |||||||||||||||
| Receivables | $ | 0.1 | $ | — | $ | 0.6 | $ | (0.6) | |||||||||||||||
| Inventory | 1.2 | (0.8) | 0.1 | (3.0) | |||||||||||||||||||
| Trade Payables | (2.2) | (4.6) | (2.7) | (3.0) | |||||||||||||||||||
| Changes in working capital | $ | (0.9) | $ | (5.4) | $ | (2.1) | $ | (6.6) | |||||||||||||||
| Ford Credit distributions | $ | 0.8 | $ | 4.0 | $ | 1.2 | $ | 5.0 | |||||||||||||||
| Interest on debt and cash taxes | (0.3) | (0.7) | (0.7) | (1.2) | |||||||||||||||||||
| All other and timing differences | (2.1) | (2.2) | (1.9) | (5.7) | |||||||||||||||||||
| Company adjusted free cash flow (a) | $ | (4.8) | $ | (5.1) | $ | (6.9) | $ | (5.5) | |||||||||||||||
| Global Redesign (including separations) | $ | (0.1) | $ | (1.0) | $ | (0.3) | $ | (1.3) | |||||||||||||||
| Changes in debt | 9.6 | — | 24.7 | 2.0 | |||||||||||||||||||
| Funded pension contributions | (0.1) | (0.2) | (0.3) | (0.4) | |||||||||||||||||||
| Shareholder distributions | — | — | (0.6) | — | |||||||||||||||||||
| All other (including acquisitions and divestitures) | 0.3 | — | 0.4 | (0.4) | |||||||||||||||||||
| Change in cash | $ | 5.0 | $ | (6.2) | $ | 17.0 | $ | (5.7) | |||||||||||||||
|
June 30,
2020 |
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
|||||||||||||||
| Funding Structure | |||||||||||||||||
| Term unsecured debt | $ | 74.8 | $ | 76.6 | $ | 67.1 | |||||||||||
| Term asset-backed securities | 54.5 | 54.6 | 45.9 | ||||||||||||||
| Ford Interest Advantage / Deposits | 5.9 | 6.5 | 8.0 | ||||||||||||||
| Other (a) | 6.1 | 5.7 | 6.0 | ||||||||||||||
| Equity (a) | 15.2 | 15.6 | 13.1 | ||||||||||||||
| Adjustments for cash | (17.1) | (18.5) | (15.3) | ||||||||||||||
| Total Managed Receivables (b) | $ | 139.4 | $ | 140.5 | $ | 124.8 | |||||||||||
| Securitized Funding as Percent of Managed Receivables | 39.1 | % | 38.8 | % | 36.8 | % | |||||||||||
|
2019
Actual |
2020
Actual |
2021
Forecast |
Through
July 27 |
|||||||||||||||||||||||
| Unsecured | $ | 17 | $ | 14 | $ 5 - 8 | $ | 2 | |||||||||||||||||||
| Securitizations (a) | 14 | 13 | 8 - 10 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| Total public | $ | 31 | $ | 27 | $ 13 - 18 | $ | 7 | |||||||||||||||||||
|
June 30,
2020 |
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
|||||||||||||||
|
Liquidity Sources (a)
|
|||||||||||||||||
| Cash | $ | 17.1 | $ | 18.5 | $ | 15.3 | |||||||||||
| Committed asset-backed facilities | 37.1 | 38.1 | 38.4 | ||||||||||||||
| Other unsecured credit facilities | 2.5 | 2.5 | 2.6 | ||||||||||||||
| Total liquidity sources | $ | 56.7 | $ | 59.1 | $ | 56.3 | |||||||||||
|
Utilization of Liquidity (a)
|
|||||||||||||||||
| Securitization and restricted cash | $ | (3.7) | $ | (3.9) | $ | (8.1) | |||||||||||
| Committed asset-backed facilities | (17.7) | (16.7) | (11.3) | ||||||||||||||
| Other unsecured credit facilities | (0.6) | (0.5) | (0.5) | ||||||||||||||
| Total utilization of liquidity | $ | (22.0) | $ | (21.1) | $ | (19.9) | |||||||||||
| Gross liquidity | $ | 34.7 | $ | 38.0 | $ | 36.4 | |||||||||||
| Asset-backed capacity in excess of eligible receivables and other adjustments | (2.4) | (2.6) | (3.4) | ||||||||||||||
| Net liquidity available for use | $ | 32.3 | $ | 35.4 | $ | 33.0 | |||||||||||
|
July - December
2021 |
2022 | 2023 | 2024 and Beyond | |||||||||||||||||||||||
| Balance Sheet Liquidity Profile | ||||||||||||||||||||||||||
| Assets (a) | $ | 47 | $ | 81 | $ | 107 | $ | 138 | ||||||||||||||||||
| Total debt (b) | 36 | 65 | 84 | 120 | ||||||||||||||||||||||
| Memo: Unsecured long-term debt maturities | 6 | 14 | 11 | 31 | ||||||||||||||||||||||
|
June 30,
2020 |
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||||||||||
| Leverage Calculation | ||||||||||||||||||||
| Debt | $ | 135.3 | $ | 137.7 | $ | 121.0 | ||||||||||||||
| Adjustments for cash | (17.1) | (18.5) | (15.3) | |||||||||||||||||
| Adjustments for derivative accounting (a) | (1.8) | (1.5) | (0.9) | |||||||||||||||||
| Total adjusted debt | $ | 116.4 | $ | 117.7 | $ | 104.8 | ||||||||||||||
| Equity (b) (c) | $ | 15.2 | $ | 15.6 | $ | 13.1 | ||||||||||||||
| Adjustments for derivative accounting (a) | — | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||
| Total adjusted equity (c) | $ | 15.2 | $ | 15.7 | $ | 13.2 | ||||||||||||||
| Financial statement leverage (to 1) (GAAP) (c) | 8.9 | 8.8 | 9.3 | |||||||||||||||||
| Managed leverage (to 1) (Non-GAAP) (c) | 7.7 | 7.5 | 8.0 | |||||||||||||||||
| Four Quarters Ending | |||||||||||
|
June 30,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||
| Adjusted Net Operating Profit/(Loss) After Cash Tax | |||||||||||
| Net income/(loss) attributable to Ford | $ | (2.1) | $ | 3.4 | |||||||
| Add: Noncontrolling interest | — | — | |||||||||
| Less: Income tax | 0.4 | (0.2) | |||||||||
| Add: Cash tax | (0.4) | (0.5) | |||||||||
| Less: Interest on debt | (1.2) | (1.9) | |||||||||
| Less: Total pension/OPEB income/(cost) | (2.0) | (0.7) | |||||||||
| Add: Pension/OPEB service costs | (1.1) | (1.1) | |||||||||
| Net operating profit/(loss) after cash tax | $ | (0.8) | $ | 4.6 | |||||||
| Less: Special items (excl. pension/OPEB) pre-tax | 1.4 | (4.2) | |||||||||
| Adjusted net operating profit/(loss) after cash tax | $ | (2.1) | $ | 8.7 | |||||||
| Invested Capital | |||||||||||
| Equity | $ | 30.9 | $ | 34.8 | |||||||
| Redeemable noncontrolling interest | — | — | |||||||||
| Debt (excl. Ford Credit) | 40.0 | 25.9 | |||||||||
| Net pension and OPEB liability | 11.8 | 11.5 | |||||||||
| Invested capital (end of period) | $ | 82.6 | $ | 72.2 | |||||||
| Average invested capital | $ | 67.9 | $ | 72.8 | |||||||
| ROIC (a) | (1.1) | % | 6.3 | % | |||||||
| Adjusted ROIC (Non-GAAP) (b) | (3.1) | % | 12.0 | % | |||||||
| NRSRO RATINGS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ford | Ford Credit | NRSROs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Issuer
Default / Corporate / Issuer Rating |
Long-Term Senior Unsecured | Outlook / Trend | Long-Term Senior Unsecured |
Short-Term
Unsecured |
Outlook / Trend | Minimum Long-Term Investment Grade Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DBRS | BB (high) | BB (high) | Stable | BB (high) | R-4 | Stable | BBB (low) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fitch | BB+ | BB+ | Stable | BB+ | B | Stable | BBB- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Moody’s | N/A | Ba2 | Stable | Ba2 | NP | Stable | Baa3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| S&P | BB+ | BB+ | Negative | BB+ | B | Negative | BBB- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 Guidance | ||||||||
| Total Company | ||||||||
| Adjusted EBIT (a) | $9.0 - $10.0 billion | |||||||
| Adjusted Free Cash Flow (a) | $4.0 - $5.0 billion | |||||||
| Capital spending | $6.0 - $6.5 billion | |||||||
| Pension contributions | $0.7 - $0.8 billion | |||||||
| Global Redesign EBIT charges (b) | $2.2 - $2.7 billion | |||||||
| Global Redesign cash effects (b) | $3.0 - $3.5 billion | |||||||
| Ford Credit | ||||||||
| EBT | About $4.2 billion | |||||||
| Pre-Tax Special Item | Significance Guideline | |||||||
| ∘ Pension and OPEB remeasurement gains and losses | ∘ No minimum | |||||||
|
∘ Personnel expenses, dealer-related costs, and facility-related charges stemming from our efforts to match production capacity and cost structure to market demand and changing model mix
|
∘ Generally $100 million or more | |||||||
| ∘ Other items that we do not necessarily consider to be indicative of earnings from ongoing operating activities | ∘ $500 million or more for individual field service actions; generally $100 million or more for other items | |||||||
| Second Quarter | First Half | |||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) attributable to Ford (GAAP) | $ | 1,117 | $ | 561 | $ | (876) | $ | 3,823 | ||||||||||||||||||
| Income/(Loss) attributable to noncontrolling interests | 1 | (8) | 1 | (8) | ||||||||||||||||||||||
| Net income/(loss) | $ | 1,118 | $ | 553 | $ | (875) | $ | 3,815 | ||||||||||||||||||
| Less: (Provision for)/Benefit from income taxes | 34 | (182) | (813) | (862) | ||||||||||||||||||||||
| Income/(Loss) before income taxes | $ | 1,084 | $ | 735 | $ | (62) | $ | 4,677 | ||||||||||||||||||
| Less: Special items pre-tax | 3,480 | 106 | 3,193 | (295) | ||||||||||||||||||||||
| Income/(Loss) before special items pre-tax | $ | (2,396) | $ | 629 | $ | (3,255) | $ | 4,972 | ||||||||||||||||||
| Less: Interest on debt | (450) | (453) | (677) | (926) | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBIT (Non-GAAP) | $ | (1,946) | $ | 1,082 | $ | (2,578) | $ | 5,898 | ||||||||||||||||||
| Memo: | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenue ($B) | $ | 19.4 | $ | 26.8 | $ | 53.7 | $ | 63.0 | ||||||||||||||||||
| Net income/(loss) margin (%) | 5.8 | % | 2.1 | % | (1.6) | % | 6.1 | % | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBIT margin (%) | (10.0) | % | 4.0 | % | (4.8) | % | 9.4 | % | ||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | |||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
|
Diluted After-Tax Results ($M)
|
||||||||||||||||||||||||||
| Diluted after-tax results (GAAP) | $ | 1,117 | $ | 561 | $ | (876) | $ | 3,823 | ||||||||||||||||||
| Less: Impact of pre-tax and tax special items | 2,525 | 50 | 1,451 | (252) | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted net income/(loss) – diluted (Non-GAAP) | $ | (1,408) | $ | 511 | $ | (2,327) | $ | 4,075 | ||||||||||||||||||
|
Basic and Diluted Shares (M)
|
||||||||||||||||||||||||||
| Basic shares (average shares outstanding) | 3,975 | 3,992 | 3,969 | 3,986 | ||||||||||||||||||||||
| Net dilutive options, unvested restricted stock units, and unvested restricted stock shares (a) | 17 | 36 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||
| Diluted shares | 3,992 | 4,028 | 3,969 | 4,022 | ||||||||||||||||||||||
| Earnings/(Loss) per share – diluted (GAAP) | $ | 0.28 | $ | 0.14 | $ | (0.22) | $ | 0.95 | ||||||||||||||||||
| Less: Net impact of adjustments | 0.63 | 0.01 | 0.37 | (0.06) | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted earnings/(loss) per share – diluted (Non-GAAP) | $ | (0.35) | $ | 0.13 | $ | (0.59) | $ | 1.01 | ||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 |
Memo:
FY 2020 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
Pre-Tax Results ($M)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income/(Loss) before income taxes (GAAP) | $ | 1,084 | $ | 735 | $ | (62) | $ | 4,677 | $ | (1,116) | ||||||||||||||||||||||
| Less: Impact of special items | 3,480 | 106 | 3,193 | (295) | (2,246) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted earnings before taxes (Non-GAAP) | $ | (2,396) | $ | 629 | $ | (3,255) | $ | 4,972 | $ | 1,130 | ||||||||||||||||||||||
|
Taxes ($M)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Provision for)/Benefit from income taxes (GAAP) | $ | 34 | $ | (182) | $ | (813) | $ | (862) | $ | (160) | ||||||||||||||||||||||
| Less: Impact of special items (a) | (955) | (56) | (1,742) | 43 | (670) | |||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted (provision for)/benefit from income taxes (Non-GAAP) | $ | 989 | $ | (126) | $ | 929 | $ | (905) | $ | 510 | ||||||||||||||||||||||
|
Tax Rate (%)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective tax rate (GAAP) | (3.1) | % | 24.8 | % | (1,311) | % | 18.4 | % | (14.3) | % | ||||||||||||||||||||||
| Adjusted effective tax rate (Non-GAAP) | 41.3 | % | 20.0 | % | 28.5 | % | 18.2 | % | (45.1) | % | ||||||||||||||||||||||
| Second Quarter | First Half | |||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) operating activities (GAAP) | $ | 9,115 | $ | 756 | $ | 8,642 | $ | 5,248 | ||||||||||||||||||
| Less: Items not included in Company Adjusted Free Cash Flows | ||||||||||||||||||||||||||
| Ford Credit operating cash flows (a) | $ | 13,964 | $ | 9,638 | $ | 14,165 | $ | 14,636 | ||||||||||||||||||
| Funded pension contributions | (107) | (164) | (282) | (393) | ||||||||||||||||||||||
| Global Redesign (including separations) | (99) | (970) | (271) | (1,315) | ||||||||||||||||||||||
| Ford Credit tax payments/(refunds) under tax sharing agreement (a) | 18 | — | 425 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Other, net | (178) | (260) | (193) | (183) | ||||||||||||||||||||||
| Add: Items included in Company Adjusted Free Cash Flows | ||||||||||||||||||||||||||
| Automotive and Mobility capital spending | $ | (1,165) | $ | (1,504) | $ | (2,935) | $ | (2,862) | ||||||||||||||||||
| Ford Credit distributions (a) | 826 | 4,000 | 1,169 | 5,000 | ||||||||||||||||||||||
| Settlement of derivatives | 64 | (133) | 36 | (158) | ||||||||||||||||||||||
| Company adjusted free cash flow (Non-GAAP) (a) | $ | (4,758) | $ | (5,125) | $ | (6,932) | $ | (5,521) | ||||||||||||||||||
|
June 30,
2020 |
December 31,
2020 |
June 30,
2021 |
||||||||||||||||||
| Ford Credit finance receivables, net (GAAP) (a) | $ | 96.7 | $ | 97.7 | $ | 86.2 | ||||||||||||||
| Net investment in operating leases (GAAP) (a) | 26.4 | 26.6 | 26.2 | |||||||||||||||||
| Consolidating adjustments (b) | 7.2 | 7.4 | 5.3 | |||||||||||||||||
| Total net receivables | $ | 130.3 | $ | 131.7 | $ | 117.7 | ||||||||||||||
| Ford Credit unearned interest supplements and residual support | $ | 6.5 | $ | 6.5 | $ | 5.4 | ||||||||||||||
| Allowance for credit losses | 1.3 | 1.3 | 1.1 | |||||||||||||||||
| Other, primarily accumulated supplemental depreciation | 1.3 | 1.0 | 0.6 | |||||||||||||||||
| Total managed receivables (Non-GAAP) | $ | 139.4 | $ | 140.5 | $ | 124.8 | ||||||||||||||
| For the period ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| First Half | ||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from operating activities | Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 1,319 | $ | 2,496 | $ | — | $ | 3,815 | ||||||||||||||||||
| Depreciation and tooling amortization | 2,862 | 777 | — | 3,639 | ||||||||||||||||||||||
| Other amortization | 67 | (782) | — | (715) | ||||||||||||||||||||||
| Provision for credit and insurance losses | 1 | (197) | — | (196) | ||||||||||||||||||||||
| Pension and OPEB expense/(income) | (808) | — | — | (808) | ||||||||||||||||||||||
| Equity investment dividends received in excess of (earnings)/losses | 54 | (2) | — | 52 | ||||||||||||||||||||||
| Foreign currency adjustments | 164 | 58 | — | 222 | ||||||||||||||||||||||
| Net unrealized (gain)/loss on Other Investments | (917) | — | — | (917) | ||||||||||||||||||||||
| Net (gain)/loss on changes in investments in affiliates | (331) | (1) | — | (332) | ||||||||||||||||||||||
| Stock compensation | 180 | 3 | — | 183 | ||||||||||||||||||||||
| Provision for deferred income taxes | 426 | (81) | — | 345 | ||||||||||||||||||||||
| Decrease/(Increase) in finance receivables (wholesale and other) | — | 10,465 | — | 10,465 | ||||||||||||||||||||||
| Decrease/(Increase) in intersegment receivables/payables | (967) | 967 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Decrease/(Increase) in accounts receivable and other assets | (1,029) | 124 | — | (905) | ||||||||||||||||||||||
| Decrease/(Increase) in inventory | (2,929) | — | — | (2,929) | ||||||||||||||||||||||
| Increase/(Decrease) in accounts payable and accrued and other liabilities | (6,141) | (297) | — | (6,438) | ||||||||||||||||||||||
| Other | (195) | (38) | — | (233) | ||||||||||||||||||||||
| Interest supplements and residual value support to Ford Credit | (1,144) | 1,144 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) operating activities | $ | (9,388) | $ | 14,636 | $ | — | $ | 5,248 | ||||||||||||||||||
| Cash flows from investing activities | Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||
| Capital spending | $ | (2,862) | $ | (19) | $ | — | $ | (2,881) | ||||||||||||||||||
| Acquisitions of finance receivables and operating leases | — | (23,959) | — | (23,959) | ||||||||||||||||||||||
| Collections of finance receivables and operating leases | — | 26,782 | — | 26,782 | ||||||||||||||||||||||
| Proceeds from sale of business | 144 | — | — | 144 | ||||||||||||||||||||||
| Purchases of marketable and other investments | (11,595) | (5,998) | — | (17,593) | ||||||||||||||||||||||
| Sales and maturities of marketable securities and other investments | 15,061 | 8,792 | — | 23,853 | ||||||||||||||||||||||
| Settlements of derivatives | (158) | (47) | — | (205) | ||||||||||||||||||||||
| Other | 37 | — | — | 37 | ||||||||||||||||||||||
| Investing activity (to)/from other segments | 5,000 | (19) | (4,981) | — | ||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) investing activities | $ | 5,627 | $ | 5,532 | $ | (4,981) | $ | 6,178 | ||||||||||||||||||
| Cash flows from financing activities | Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||
| Cash payments for dividends and dividend equivalents | $ | (3) | $ | — | $ | — | $ | (3) | ||||||||||||||||||
| Purchases of common stock | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Net changes in short-term debt | (175) | 1,065 | — | 890 | ||||||||||||||||||||||
| Proceeds from issuance of long-term debt | 2,300 | 9,388 | — | 11,688 | ||||||||||||||||||||||
| Principal payments on long-term debt | (158) | (26,525) | — | (26,683) | ||||||||||||||||||||||
| Other | (61) | (29) | — | (90) | ||||||||||||||||||||||
| Financing activity to/(from) other segments | 19 | (5,000) | 4,981 | — | ||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) financing activities | $ | 1,922 | $ | (21,101) | $ | 4,981 | $ | (14,198) | ||||||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | (19) | $ | 18 | $ | — | $ | (1) | ||||||||||||||||||
| For the period ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
| Second Quarter | |||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Consolidated | |||||||||||||||
| Revenues | $ | 24,149 | $ | 2,603 | $ | 26,752 | |||||||||||
| Total costs and expenses | 25,781 | 993 | 26,774 | ||||||||||||||
| Operating income/(loss) | (1,632) | 1,610 | (22) | ||||||||||||||
| Interest expense on Company debt excluding Ford Credit | 453 | — | 453 | ||||||||||||||
| Other income/(loss), net | 1,155 | 4 | 1,159 | ||||||||||||||
| Equity in net income/(loss) of affiliated companies | 42 | 9 | 51 | ||||||||||||||
| Income/(Loss) before income taxes | (888) | 1,623 | 735 | ||||||||||||||
| Provision for/(Benefit from) income taxes | 210 | (28) | 182 | ||||||||||||||
| Net income/(loss) | (1,098) | 1,651 | 553 | ||||||||||||||
| Less: Income/(Loss) attributable to noncontrolling interests | (8) | — | (8) | ||||||||||||||
| Net income/(loss) attributable to Ford Motor Company | $ | (1,090) | $ | 1,651 | $ | 561 | |||||||||||
| For the period ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
| First Half | |||||||||||||||||
| Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Consolidated | |||||||||||||||
| Revenues | $ | 57,714 | $ | 5,266 | $ | 62,980 | |||||||||||
| Total costs and expenses | 57,921 | 2,617 | 60,538 | ||||||||||||||
| Operating income/(loss) | (207) | 2,649 | 2,442 | ||||||||||||||
| Interest expense on Company debt excluding Ford Credit | 926 | — | 926 | ||||||||||||||
| Other income/(loss), net | 3,109 | (78) | 3,031 | ||||||||||||||
| Equity in net income/(loss) of affiliated companies | 116 | 14 | 130 | ||||||||||||||
| Income/(Loss) before income taxes | 2,092 | 2,585 | 4,677 | ||||||||||||||
| Provision for/(Benefit from) income taxes | 773 | 89 | 862 | ||||||||||||||
| Net income/(loss) | 1,319 | 2,496 | 3,815 | ||||||||||||||
| Less: Income/(Loss) attributable to noncontrolling interests | (8) | — | (8) | ||||||||||||||
| Net income/(loss) attributable to Ford Motor Company | $ | 1,327 | $ | 2,496 | $ | 3,823 | |||||||||||
| June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Assets | Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 9,017 | $ | 13,938 | $ | — | $ | 22,955 | ||||||||||||||||||
| Marketable securities | 16,026 | 2,055 | — | 18,081 | ||||||||||||||||||||||
| Ford Credit finance receivables, net | — | 34,339 | — | 34,339 | ||||||||||||||||||||||
| Trade and other receivables, net | 4,034 | 4,716 | — | 8,750 | ||||||||||||||||||||||
| Inventories | 13,593 | — | — | 13,593 | ||||||||||||||||||||||
| Other assets | 2,374 | 1,183 | — | 3,557 | ||||||||||||||||||||||
| Receivable from other segments | 125 | 903 | (1,028) | — | ||||||||||||||||||||||
| Total current assets | 45,169 | 57,134 | (1,028) | 101,275 | ||||||||||||||||||||||
| Ford Credit finance receivables, net | — | 51,836 | — | 51,836 | ||||||||||||||||||||||
| Net investment in operating leases | 1,325 | 26,237 | — | 27,562 | ||||||||||||||||||||||
| Net property | 36,504 | 219 | — | 36,723 | ||||||||||||||||||||||
| Equity in net assets of affiliated companies | 4,449 | 133 | — | 4,582 | ||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes | 12,044 | 228 | (1) | 12,271 | ||||||||||||||||||||||
| Other assets | 12,007 | 2,276 | — | 14,283 | ||||||||||||||||||||||
| Receivable from other segments | — | 35 | (35) | — | ||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 111,498 | $ | 138,098 | $ | (1,064) | $ | 248,532 | ||||||||||||||||||
| Liabilities | Company excluding Ford Credit | Ford Credit | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||
| Payables | $ | 17,579 | $ | 1,014 | $ | — | $ | 18,593 | ||||||||||||||||||
| Other liabilities and deferred revenue | 17,558 | 1,311 | — | 18,869 | ||||||||||||||||||||||
| Debt payable within one year | 2,136 | 43,876 | — | 46,012 | ||||||||||||||||||||||
| Payable to other segments | 1,028 | — | (1,028) | — | ||||||||||||||||||||||
| Total current liabilities | 38,301 | 46,201 | (1,028) | 83,474 | ||||||||||||||||||||||
| Other liabilities and deferred revenue | 27,388 | 1,198 | — | 28,586 | ||||||||||||||||||||||
| Long-term debt | 23,776 | 77,129 | — | 100,905 | ||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes | 284 | 500 | (1) | 783 | ||||||||||||||||||||||
| Payable to other segments | 35 | — | (35) | — | ||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | $ | 89,784 | $ | 125,028 | $ | (1,064) | $ | 213,748 | ||||||||||||||||||
|
Increase/
(Decrease) |
|||||
| Net income/(loss) | $ | 3.8 | |||
| Common stock issued | 0.1 | ||||
| Other | 0.1 | ||||
| Total | $ | 4.0 | |||
| U.S. Sales | U.S. Wholesales | ||||||||||
| Trucks | 235,848 | 150,734 | |||||||||
| SUVs | 220,309 | 108,877 | |||||||||
| Cars | 19,170 | 6,175 | |||||||||
| Total Vehicles | 475,327 | 265,786 | |||||||||
| ASU | Effective Date (a) | ||||||||||
| 2021-04 | Issuer’s Accounting for Certain Modifications or Exchanges of Warrants | January 1, 2022 | |||||||||
| 2018-12 | Targeted Improvements to the Accounting for Long Duration Contracts | January 1, 2023 | |||||||||
| Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly-Announced Plans or Programs | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
| May 1, 2021 through May 31, 2021 | 542,147 | $ | 14.53 | — | — | |||||||||||||||||||||
| June 1, 2021 through June 30, 2021 | 2,038,082 | 15.64 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Total / Average | 2,580,229 | $ | 15.41 | — | — | |||||||||||||||||||||
| Designation | Description | Method of Filing | ||||||||||||
| Rule 15d-14(a) Certification of CEO. | Filed with this Report. | |||||||||||||
| Rule 15d-14(a) Certification of CFO. | Filed with this Report. | |||||||||||||
| Section 1350 Certification of CEO. | Furnished with this Report. | |||||||||||||
| Section 1350 Certification of CFO. | Furnished with this Report. | |||||||||||||
| Exhibit 101.INS | Interactive Data Files pursuant to Rule 405 of Regulation S-T formatted in Inline Extensible Business Reporting Language (“Inline XBRL”). | (a) | ||||||||||||
| Exhibit 101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | (a) | ||||||||||||
| Exhibit 101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | (a) | ||||||||||||
| Exhibit 101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | (a) | ||||||||||||
| Exhibit 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | (a) | ||||||||||||
| Exhibit 101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | (a) | ||||||||||||
| Exhibit 104 | Cover Page Interactive Data File (formatted in Inline XBRL and contained in Exhibit 101). | (a) | ||||||||||||
| By: | /s/ Cathy O’Callaghan | ||||
| Cathy O’Callaghan, Controller | |||||
| (principal accounting officer) | |||||
| Date: | July 28, 2021 | ||||
|
Dated: July 28, 2021
|
/s/ James D. Farley, Jr. | |||||||
| James D. Farley, Jr. | ||||||||
| President and Chief Executive Officer | ||||||||
|
Dated: July 28, 2021
|
/s/ John T. Lawler | |||||||
| John T. Lawler | ||||||||
| Chief Financial Officer | ||||||||
|
Dated: July 28, 2021
|
/s/ James D. Farley, Jr. | |||||||
| James D. Farley, Jr. | ||||||||
| President and Chief Executive Officer | ||||||||
|
Dated: July 28, 2021
|
/s/ John T. Lawler | |||||||
| John T. Lawler | ||||||||
| Chief Financial Officer | ||||||||