Delaware | 001-02979 | No. | 41-0449260 | ||||||||||||||
(State or Other Jurisdiction
of Incorporation) |
(Commission File
Number) |
(IRS Employer
Identification No.) |
Title of Each Class
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Trading Symbol
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Name of Each Exchange
on Which Registered |
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Common Stock, par value $1-2/3
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WFC
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New York Stock
Exchange
(NYSE)
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7.5% Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock, Series L
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WFC.PRL
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NYSE
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||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of 5.85% Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual
Class A Preferred Stock, Series Q
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WFC.PRQ
|
NYSE
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||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of 6.625% Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual
Class A Preferred Stock, Series R
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WFC.PRR
|
NYSE
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||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Y
|
WFC.PRY
|
NYSE
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||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Z
|
WFC.PRZ
|
NYSE
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||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series AA
|
WFC.PRA
|
NYSE
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Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series CC |
WFC.PRC
|
NYSE
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||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series DD |
WFC.PRD
|
NYSE
|
||||||
Guarantee of Medium-Term Notes, Series A, due October 30, 2028 of Wells Fargo Finance LLC
|
WFC/28A
|
NYSE
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Exhibit No. | Description | Location | ||||||
Filed herewith | ||||||||
Filed herewith | ||||||||
Furnished herewith
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104 | Cover Page Interactive Data File |
Embedded within the Inline XBRL document
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Dated: | October 14, 2021 | WELLS FARGO & COMPANY | |||||||||
By: | /s/ MUNEERA S. CARR | ||||||||||
Muneera S. Carr | |||||||||||
Executive Vice President,
Chief Accounting Officer and Controller
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News Release | October 14, 2021
Wells Fargo Reports Third Quarter 2021 Net Income of $5.1 billion, or $1.17 per Diluted Share
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Company-wide Financial Summary
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Quarter ended | |||||||||||||||||||||||
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Selected Income Statement Data
($ in millions except per share amounts)
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Total revenue | $ | 18,834 | 19,316 | ||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,303 | 15,229 | |||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,395) | 769 | |||||||||||||||||||||
Net income | 5,122 | 3,216 | |||||||||||||||||||||
Diluted earnings per
common share
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1.17 | 0.70 | |||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data
($ in billions)
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Average loans | $ | 854.0 | 931.7 | ||||||||||||||||||||
Average deposits | 1,450.9 | 1,399.0 | |||||||||||||||||||||
CET11 | 11.6 | % | 11.4 | ||||||||||||||||||||
Performance Metrics | |||||||||||||||||||||||
ROE2 | 11.1 | % | 7.2 | ||||||||||||||||||||
ROTCE3 | 13.2 | 8.7 |
Operating Segments and Other Highlights
|
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
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($ in billions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | $ | 325.6 | (2) | % | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 178.6 | — | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 257.3 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 82.8 | 1 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | 848.4 | 2 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 199.2 | 3 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investment Banking | 189.4 | (1) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 176.6 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third quarter 2021 results included:
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Chief Executive Officer Charlie Scharf commented on the quarter, “The actions we’re taking to improve operating effectiveness and financial returns are coming through in our results, in addition to the benefits we’re experiencing from the economic recovery. We recorded a $1.7 billion pre-tax reduction in the allowance for credit losses and had strong equity gains. More importantly, charge-offs were low, net interest income stabilized and period-end loans grew for the first time since first quarter 2020. Expenses continued to decline as we made progress on our efficiency initiatives, and we increased our capital return to shareholders by repurchasing $5.3 billion of common stock and increasing our dividend.”
“While the recent expiration of the 2018 CFPB consent order regarding retail sales practices is an important milestone in our progress to correct our past practices, the recent OCC enforcement actions are a reminder that the significant deficiencies that existed when I arrived must remain our top priority. We are a different company today and the operational and cultural changes we’ve made are enabling us to execute with significantly greater discipline than we have in the past. I believe we are making significant progress, and I remain confident in our ability to continue to close the remaining gaps over the next several years, though we may continue to have setbacks along the way,” Scharf continued.
“The investments we’re making in risk and regulatory-related work come alongside investments we’re making in customer experience. These include new digital and mobile capabilities, a new digital infrastructure strategy, and new products with unique value propositions, including the Wells Fargo ReflectSM Card, which is the second new product in our redesigned portfolio of consumer credit cards,” Scharf added.
“Finally, we continue to invest in our communities. We have donated $305 million from our Open for Business Fund, which has helped nearly 150,000 small businesses across the country navigate the challenges posed by the COVID-19 pandemic. Business owners have used the funding to pay their employees, pivot to new business models, buy needed supplies, and meet other business needs. We’re really proud of it,” Scharf concluded.
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Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
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Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Earnings ($ in millions except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 8,909 | 8,800 | 9,379 | 1 | % | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 9,925 | 11,470 | 9,937 | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 18,834 | 20,270 | 19,316 | (7) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 257 | 379 | 731 | (32) | (65) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (1,652) | (1,639) | 38 | (1) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,395) | (1,260) | 769 | (11) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,303 | 13,341 | 15,229 | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,521 | 1,445 | (83) | 5 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | $ | 5,122 | 6,040 | 3,216 | (15) | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | 1.17 | 1.38 | 0.70 | (15) | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Data (average) ($ in billions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 854.0 | 854.7 | 931.7 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,450.9 | 1,435.8 | 1,399.0 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,949.7 | 1,939.9 | 1,945.9 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on assets (ROA) | 1.04 | % | 1.25 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on equity (ROE) | 11.1 | 13.6 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (a) | 13.2 | 16.3 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (b) | 71 | 66 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 2.03 | 2.02 | 2.13 |
Quarter ended | ||||||||||||||||||||
($ in billions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Capital: | ||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 191.1 | 193.1 | 181.7 | ||||||||||||||||
Common stockholders’ equity | 169.8 | 171.5 | 160.8 | |||||||||||||||||
Tangible common equity (a) | 142.0 | 143.6 | 132.9 | |||||||||||||||||
CET1 ratio (b) | 11.6 | % | 12.1 | 11.4 | ||||||||||||||||
Total loss absorbing capacity (TLAC) ratio (c) | 23.7 | 25.1 | 25.8 | |||||||||||||||||
Supplementary Leverage Ratio (SLR) (d) | 6.9 | 7.1 | 7.8 | |||||||||||||||||
Liquidity: | ||||||||||||||||||||
Liquidity Coverage Ratio (LCR) (e) | 119 | 123 | 134 |
Quarter ended | ||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Net charge-offs | $ | 257 | 379 | 731 | ||||||||||||||||
Net loan charge-offs as a % of average total loans (annualized) | 0.12 | % | 0.18 | 0.29 | ||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 7,058 | 7,371 | 8,022 | ||||||||||||||||
As a % of total loans | 0.82 | % | 0.86 | 0.87 | ||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 7,179 | 7,500 | 8,178 | ||||||||||||||||
As a % of total loans | 0.83 | % | 0.88 | 0.89 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | $ | 14,705 | 16,391 | 20,471 | ||||||||||||||||
As a % of total loans | 1.70 | % | 1.92 | 2.22 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
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Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Earnings (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 4,822 | 4,714 | 4,721 | 2 | % | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 2,012 | 2,072 | 2,527 | (3) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 1,399 | 1,363 | 1,345 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 445 | 415 | 404 | 7 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 126 | 122 | 149 | 3 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,804 | 8,686 | 9,146 | 1 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (518) | (367) | 640 | (41) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,053 | 6,202 | 7,345 | (2) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2,451 | 2,138 | 871 | 15 | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 325.6 | 331.9 | 379.8 | (2) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 848.4 | 835.8 | 756.5 | 2 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
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Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Earnings (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 1,165 | 1,151 | 1,196 | 1 | % | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 911 | 957 | 1,030 | (5) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 2,076 | 2,108 | 2,226 | (2) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (335) | (382) | 339 | 12 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,396 | 1,443 | 1,623 | (3) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 759 | 784 | 192 | (3) | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 178.6 | 178.6 | 201.9 | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 199.2 | 192.6 | 179.0 | 3 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
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Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Earnings (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending | $ | 502 | 474 | 422 | 6 | % | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management and Payments | 372 | 353 | 395 | 5 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Banking | 367 | 407 | 295 | (10) | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Banking | 1,241 | 1,234 | 1,112 | 1 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 942 | 1,014 | 855 | (7) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Markets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 884 | 888 | 1,005 | — | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 234 | 206 | 312 | 14 | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | 58 | (16) | 62 | 463 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Markets | 1,176 | 1,078 | 1,379 | 9 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 26 | 12 | (39) | 117 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,385 | 3,338 | 3,307 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (460) | (501) | (121) | 8 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,797 | 1,805 | 1,991 | — | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,530 | 1,523 | 1,082 | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 257.3 | 252.4 | 249.9 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 189.4 | 190.8 | 226.1 | (1) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
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Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Earnings (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 637 | 610 | 717 | 4 | % | (11) | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2,981 | 2,926 | 2,573 | 2 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,618 | 3,536 | 3,290 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (73) | 24 | (10) | NM | NM | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,917 | 2,891 | 2,742 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 579 | 465 | 419 | 25 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||
Total client assets (in billions) | 2,091 | 2,143 | 1,855 | (2) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Average balances (in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 82.8 | 81.8 | 79.0 | 1 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 176.6 | 175.0 | 169.4 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
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Earnings (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | (427) | (304) | (268) | (40) | % | (59) | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,752 | 3,327 | 1,921 | (47) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 1,325 | 3,023 | 1,653 | (56) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (9) | (34) | (79) | 74 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,140 | 1,000 | 1,528 | 14 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (197) | 1,130 | 652 | NM | NM |
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Pages | |||||
Consolidated Results | |||||
Average Balances and Interest Rates (Taxable-Equivalent Basis) | |||||
Reportable Operating Segment Results | |||||
Combined Segment Results
|
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Consumer Banking and Lending | |||||
Commercial Banking | |||||
Corporate and Investment Banking | |||||
Wealth and Investment Management | |||||
Corporate | |||||
Credit-Related Information | |||||
Consolidated Loans Outstanding – Period End Balances, Average Balances, and Average Interest Rates
|
|||||
Net Loan Charge-offs | |||||
Changes in Allowance for Credit Losses for Loans | |||||
Allocation of the Allowance for Credit Losses for Loans | |||||
Nonperforming Assets (Nonaccrual Loans and Foreclosed Assets)
|
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Commercial and Industrial Loans and Lease Financing by Industry | |||||
Commercial Real Estate Loans by Property Type | |||||
Equity | |||||
Tangible Common Equity | |||||
Risk-Based Capital Ratios Under Basel III – Standardized Approach | |||||
Risk-Based Capital Ratios Under Basel III – Advanced Approach | |||||
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 18,834 | 20,270 | 18,532 | 18,489 | 19,316 | (7) | % | (2) | $ | 57,636 | 55,775 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,303 | 13,341 | 13,989 | 14,802 | 15,229 | — | (13) | 40,633 | 42,828 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax pre-provision profit (PTPP) (1) | 5,531 | 6,929 | 4,543 | 3,687 | 4,087 | (20) | 35 | 17,003 | 12,947 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,395) | (1,260) | (1,048) | (179) | 769 | (11) | NM | (3,703) | 14,308 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | 5,122 | 6,040 | 4,636 | 3,091 | 3,216 | (15) | 59 | 15,798 | 286 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) applicable to common stock | 4,787 | 5,743 | 4,256 | 2,741 | 2,901 | (17) | 65 | 14,786 | (955) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Share Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | 1.17 | 1.38 | 1.02 | 0.66 | 0.70 | (15) | 67 | 3.57 | (0.23) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | 0.20 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 100 | 100 | 0.40 | 1.12 | (64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 3,996.9 | 4,108.0 | 4,141.1 | 4,144.0 | 4,132.5 | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 4,056.3 | 4,124.6 | 4,141.3 | 4,137.6 | 4,123.8 | (2) | (2) | 4,107.1 | 4,111.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding (2) | 4,090.4 | 4,156.1 | 4,171.0 | 4,151.3 | 4,132.2 | (2) | (1) | 4,140.0 | 4,111.4 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share (3) | $ | 42.47 | 41.74 | 40.27 | 39.71 | 38.91 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (3)(4) | 35.54 | 34.95 | 33.49 | 32.99 | 32.15 | 2 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Equity Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 191,071 | 193,127 | 188,034 | 185,712 | 181,727 | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders' equity | 169,753 | 171,453 | 166,748 | 164,570 | 160,804 | (1) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (4) | 142,047 | 143,577 | 138,702 | 136,727 | 132,874 | (1) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (ROA) (5) | 1.04 | % | 1.25 | 0.97 | 0.64 | 0.66 | 1.09 | % | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (ROE) (6) | 11.1 | 13.6 | 10.3 | 6.6 | 7.2 | 11.7 | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (4) | 13.2 | 16.3 | 12.4 | 8.0 | 8.7 | 14.0 | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (7) | 71 | 66 | 75 | 80 | 79 | 70 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 2.03 | 2.02 | 2.05 | 2.16 | 2.13 | 2.03 | 2.32 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 854,024 | 854,747 | 873,439 | 899,704 | 931,708 | — | % | (8) | $ | 860,666 | 955,918 | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,949,700 | 1,939,879 | 1,934,425 | 1,925,013 | 1,945,911 | 1 | — | 1,941,391 | 1,947,315 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,450,941 | 1,435,824 | 1,393,472 | 1,380,100 | 1,399,028 | 1 | 4 | 1,426,956 | 1,374,638 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 542,993 | 533,565 | 505,826 | 501,207 | 476,421 | 2 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 862,827 | 852,300 | 861,572 | 887,637 | 920,082 | 1 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | 14,705 | 16,391 | 18,043 | 19,713 | 20,471 | (10) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 66,526 | 64,547 | 57,702 | 60,008 | 49,348 | 3 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 1,954,901 | 1,945,996 | 1,957,264 | 1,952,911 | 1,920,399 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,470,379 | 1,440,472 | 1,437,119 | 1,404,381 | 1,383,215 | 2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 253,871 | 259,196 | 264,513 | 268,531 | 274,931 | (2) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital and other metrics (1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios and components (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | 11.6 | % | 12.1 | 11.8 | 11.6 | 11.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 13.2 | 13.7 | 13.5 | 13.3 | 13.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 16.2 | 16.8 | 16.8 | 16.5 | 16.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,219.1 | 1,188.7 | 1,179.0 | 1,193.7 | 1,185.6 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Approach: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | 12.4 | % | 12.7 | 12.6 | 11.9 | 11.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 14.1 | 14.5 | 14.4 | 13.7 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 16.5 | 16.9 | 16.9 | 16.1 | 15.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,138.3 | 1,126.5 | 1,109.4 | 1,158.4 | 1,172.0 | 1 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 8.4 | % | 8.5 | 8.4 | 8.3 | 8.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary Leverage Ratio (SLR)
|
6.9 | 7.1 | 7.9 | 8.1 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) Ratio (3)
|
23.7 | 25.1 | 25.2 | 25.7 | 25.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidity Coverage Ratio (LCR) (4)
|
119 | 123 | 127 | 133 | 134 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 9,834 | 9,693 | 10,046 | 10,550 | 10,811 | 1 | % | (9) | $ | 29,573 | 37,369 | (21) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 925 | 893 | 1,238 | 1,195 | 1,432 | 4 | (35) | 3,056 | 6,768 | (55) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 8,909 | 8,800 | 8,808 | 9,355 | 9,379 | 1 | (5) | 26,517 | 30,601 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 1,416 | 1,342 | 1,255 | 1,333 | 1,299 | 6 | 9 | 4,013 | 3,888 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 365 | 362 | 361 | 356 | 352 | 1 | 4 | 1,088 | 1,025 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,882 | 2,794 | 2,756 | 2,598 | 2,505 | 3 | 15 | 8,432 | 7,265 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 525 | 580 | 636 | 589 | 568 | (9) | (8) | 1,741 | 1,795 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 547 | 570 | 568 | 486 | 441 | (4) | 24 | 1,685 | 1,379 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,078 | 1,077 | 949 | 943 | 912 | — | 18 | 3,104 | 2,601 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 1,259 | 1,336 | 1,326 | 1,207 | 1,590 | (6) | (21) | 3,921 | 2,286 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities | 92 | 21 | 348 | (60) | 361 | 338 | (75) | 461 | 1,232 | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on debt securities | 283 | — | 151 | 160 | 264 | NM | 7 | 434 | 713 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities | 869 | 2,696 | 392 | 884 | 649 | (68) | 34 | 3,957 | (219) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 322 | 313 | 315 | 224 | 333 | 3 | (3) | 950 | 1,021 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 287 | 379 | 667 | 414 | 663 | (24) | (57) | 1,333 | 2,188 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 9,925 | 11,470 | 9,724 | 9,134 | 9,937 | (13) | — | 31,119 | 25,174 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 18,834 | 20,270 | 18,532 | 18,489 | 19,316 | (7) | (2) | 57,636 | 55,775 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,395) | (1,260) | (1,048) | (179) | 769 | (11) | NM | (3,703) | 14,308 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 8,690 | 8,818 | 9,558 | 8,948 | 8,624 | (1) | 1 | 27,066 | 25,863 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | 741 | 815 | 844 | 838 | 791 | (9) | (6) | 2,400 | 2,261 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 738 | 735 | 770 | 826 | 851 | — | (13) | 2,243 | 2,437 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating losses | 540 | 303 | 213 | 621 | 1,219 | 78 | (56) | 1,056 | 2,902 | (64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | 1,417 | 1,450 | 1,388 | 1,664 | 1,760 | (2) | (19) | 4,255 | 5,042 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases (1) | 220 | 226 | 226 | 227 | 291 | (3) | (24) | 672 | 795 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 153 | 132 | 90 | 138 | 144 | 16 | 6 | 375 | 462 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 1 | (4) | 13 | 781 | 718 | 125 | (100) | 10 | 718 | (99) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 803 | 866 | 887 | 759 | 831 | (7) | (3) | 2,556 | 2,348 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 13,303 | 13,341 | 13,989 | 14,802 | 15,229 | — | (13) | 40,633 | 42,828 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 6,926 | 8,189 | 5,591 | 3,866 | 3,318 | (15) | 109 | 20,706 | (1,361) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,521 | 1,445 | 901 | 574 | (83) | 5 | NM | 3,867 | (1,731) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 5,405 | 6,744 | 4,690 | 3,292 | 3,401 | (20) | 59 | 16,839 | 370 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | 283 | 704 | 54 | 201 | 185 | (60) | 53 | 1,041 | 84 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | $ | 5,122 | 6,040 | 4,636 | 3,091 | 3,216 | (15) | 59 | $ | 15,798 | 286 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other | 335 | 297 | 380 | 350 | 315 | 13 | 6 | 1,012 | 1,241 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (loss) applicable to common stock | $ | 4,787 | 5,743 | 4,256 | 2,741 | 2,901 | (17) | 65 | $ | 14,786 | (955) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share | $ | 1.18 | 1.39 | 1.03 | 0.66 | 0.70 | (15) | 69 | $ | 3.60 | (0.23) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | 1.17 | 1.38 | 1.02 | 0.66 | 0.70 | (15) | 67 | 3.57 | (0.23) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sep 30, 2021
% Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 25,509 | 25,304 | 28,339 | 28,236 | 25,535 | 1 | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 241,178 | 248,869 | 258,394 | 236,376 | 221,235 | (3) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, cash equivalents, and restricted cash | 266,687 | 274,173 | 286,733 | 264,612 | 246,770 | (3) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 67,807 | 70,149 | 79,502 | 65,672 | 69,304 | (3) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading, at fair value | 94,943 | 82,727 | 72,784 | 75,095 | 73,253 | 15 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale, at fair value | 185,557 | 189,897 | 200,850 | 220,392 | 220,573 | (2) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity, at amortized cost | 262,493 | 260,941 | 232,192 | 205,720 | 182,595 | 1 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 24,811 | 25,594 | 35,434 | 36,384 | 25,004 | (3) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 862,827 | 852,300 | 861,572 | 887,637 | 920,082 | 1 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (13,517) | (15,148) | (16,928) | (18,516) | (19,463) | 11 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | 849,310 | 837,152 | 844,644 | 869,121 | 900,619 | 1 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 8,148 | 8,009 | 8,832 | 7,437 | 7,680 | 2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 8,599 | 8,745 | 8,760 | 8,895 | 8,977 | (2) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 26,191 | 26,194 | 26,290 | 26,392 | 26,387 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 27,060 | 25,415 | 25,429 | 25,846 | 23,715 | 6 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 66,526 | 64,547 | 57,702 | 60,008 | 49,348 | 3 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 66,769 | 72,453 | 78,112 | 87,337 | 86,174 | (8) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,954,901 | 1,945,996 | 1,957,264 | 1,952,911 | 1,920,399 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 529,051 | 504,108 | 494,087 | 467,068 | 447,011 | 5 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 941,328 | 936,364 | 943,032 | 937,313 | 936,204 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,470,379 | 1,440,472 | 1,437,119 | 1,404,381 | 1,383,215 | 2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 41,980 | 45,635 | 58,920 | 58,999 | 55,224 | (8) | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 12,976 | 14,551 | 14,930 | 16,509 | 13,767 | (11) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 75,513 | 72,555 | 74,949 | 74,360 | 70,755 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 162,982 | 179,656 | 183,312 | 212,950 | 215,711 | (9) | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,763,830 | 1,752,869 | 1,769,230 | 1,767,199 | 1,738,672 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | 20,270 | 20,820 | 21,170 | 21,136 | 21,098 | (3) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock – $1-2/3 par value, authorized 9,000,000,000 shares; issued 5,481,811,474 shares
|
9,136 | 9,136 | 9,136 | 9,136 | 9,136 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 60,134 | 60,018 | 59,854 | 60,197 | 60,035 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 175,709 | 171,765 | 166,458 | 162,683 | 160,607 | 2 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative other comprehensive income (loss) | (1,177) | (564) | (1,250) | 194 | (750) | NM | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock (1) | (74,169) | (69,038) | (67,589) | (67,791) | (68,384) | (7) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | (875) | (875) | (875) | (875) | (875) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wells Fargo stockholders’ equity | 189,028 | 191,262 | 186,904 | 184,680 | 180,867 | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 2,043 | 1,865 | 1,130 | 1,032 | 860 | 10 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 191,071 | 193,127 | 188,034 | 185,712 | 181,727 | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,954,901 | 1,945,996 | 1,957,264 | 1,952,911 | 1,920,399 | — | 2 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended |
%
Change |
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($ in millions) | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Sep 30, 2020 | Sep 30, 2021 | Sep 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 250,314 | 255,237 | 223,437 | 222,010 | 216,958 | (2) | % | 15 | $ | 243,095 | 174,425 | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 68,912 | 72,513 | 72,148 | 67,023 | 80,431 | (5) | (14) | 71,179 | 88,095 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 88,476 | 84,612 | 87,383 | 93,877 | 88,021 | 5 | 1 | 86,828 | 95,018 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 179,237 | 192,418 | 206,946 | 214,042 | 217,556 | (7) | (18) | 192,765 | 234,125 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 261,182 | 237,812 | 216,826 | 192,697 | 176,384 | 10 | 48 | 238,769 | 167,061 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 24,490 | 27,173 | 34,554 | 29,436 | 31,023 | (10) | (21) | 28,702 | 26,841 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 854,024 | 854,747 | 873,439 | 899,704 | 931,708 | — | (8) | 860,666 | 955,918 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 32,790 | 29,773 | 29,434 | 25,744 | 25,185 | 10 | 30 | 30,678 | 30,027 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10,070 | 9,103 | 9,498 | 7,896 | 6,974 | 11 | 44 | 9,559 | 7,373 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 1,769,495 | 1,763,388 | 1,753,665 | 1,752,429 | 1,774,240 | — | — | 1,762,241 | 1,778,883 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | 180,205 | 176,491 | 180,760 | 172,584 | 171,671 | 2 | 5 | 179,150 | 168,432 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,949,700 | 1,939,879 | 1,934,425 | 1,925,013 | 1,945,911 | 1 | — | $ | 1,941,391 | 1,947,315 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 941,014 | 941,746 | 931,116 | 925,729 | 959,270 | — | (2) | $ | 937,995 | 975,972 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 43,899 | 48,505 | 59,082 | 57,304 | 57,292 | (9) | (23) | 50,439 | 74,538 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 174,643 | 181,101 | 198,340 | 214,223 | 222,862 | (4) | (22) | 184,608 | 228,067 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 30,387 | 27,718 | 28,875 | 25,949 | 27,679 | 10 | 10 | 28,999 | 29,270 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,189,943 | 1,199,070 | 1,217,413 | 1,223,205 | 1,267,103 | (1) | (6) | 1,202,041 | 1,307,847 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 509,927 | 494,078 | 462,356 | 454,371 | 439,758 | 3 | 16 | 488,961 | 398,666 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 55,789 | 55,763 | 65,582 | 61,993 | 57,673 | — | (3) | 59,010 | 56,367 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,755,659 | 1,748,911 | 1,745,351 | 1,739,569 | 1,764,534 | — | (1) | 1,750,012 | 1,762,880 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 194,041 | 190,968 | 189,074 | 185,444 | 181,377 | 2 | 7 | 191,379 | 184,435 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,949,700 | 1,939,879 | 1,934,425 | 1,925,013 | 1,945,911 | 1 | — | $ | 1,941,391 | 1,947,315 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Interest Rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 0.15 | % | 0.11 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | % | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 0.03 | 0.02 | 0.04 | 0.05 | 0.02 | 0.03 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 2.33 | 2.37 | 2.45 | 2.40 | 2.49 | 2.38 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 1.57 | 1.43 | 1.63 | 1.78 | 1.96 | 1.54 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 1.87 | 1.86 | 1.90 | 1.95 | 2.09 | 1.88 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 2.81 | 2.85 | 3.85 | 3.56 | 3.07 | 3.24 | 3.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 3.29 | 3.33 | 3.34 | 3.43 | 3.41 | 3.32 | 3.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 1.78 | 1.77 | 1.87 | 2.04 | 1.61 | 1.81 | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.09 | 0.04 | 0.03 | — | (0.02) | 0.06 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2.24 | 2.23 | 2.33 | 2.43 | 2.45 | 2.27 | 2.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.13 | 0.04 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | (0.06) | (0.09) | (0.06) | (0.08) | (0.08) | (0.07) | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1.71 | 1.57 | 2.07 | 1.78 | 1.86 | 1.79 | 2.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1.15 | 1.47 | 1.50 | 1.38 | 1.33 | 1.37 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.31 | 0.30 | 0.41 | 0.39 | 0.45 | 0.34 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (2) | 1.93 | 1.93 | 1.92 | 2.04 | 2.00 | 1.93 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis (2) | 2.03 | 2.02 | 2.05 | 2.16 | 2.13 | 2.03 | 2.32 |
Quarter ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (2) | Reconciling Items (3) |
Consolidated
Company |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,707 | 1,231 | 1,866 | 637 | (427) | (105) | 8,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,097 | 845 | 1,519 | 2,981 | 1,752 | (269) | 9,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,804 | 2,076 | 3,385 | 3,618 | 1,325 | (374) | 18,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (518) | (335) | (460) | (73) | (9) | — | (1,395) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,053 | 1,396 | 1,797 | 2,917 | 1,140 | — | 13,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 3,269 | 1,015 | 2,048 | 774 | 194 | (374) | 6,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 818 | 254 | 518 | 195 | 110 | (374) | 1,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 2,451 | 761 | 1,530 | 579 | 84 | — | 5,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | — | 2 | — | — | 281 | — | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 2,451 | 759 | 1,530 | 579 | (197) | — | 5,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,618 | 1,202 | 1,783 | 610 | (304) | (109) | 8,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,068 | 906 | 1,555 | 2,926 | 3,327 | (312) | 11,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,686 | 2,108 | 3,338 | 3,536 | 3,023 | (421) | 20,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (367) | (382) | (501) | 24 | (34) | — | (1,260) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,202 | 1,443 | 1,805 | 2,891 | 1,000 | — | 13,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,851 | 1,047 | 2,034 | 621 | 2,057 | (421) | 8,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 713 | 261 | 513 | 156 | 223 | (421) | 1,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 2,138 | 786 | 1,521 | 465 | 1,834 | — | 6,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 2 | (2) | — | 704 | — | 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 2,138 | 784 | 1,523 | 465 | 1,130 | — | 6,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,918 | 1,408 | 1,714 | 717 | (268) | (110) | 9,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,228 | 818 | 1,593 | 2,573 | 1,921 | (196) | 9,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 9,146 | 2,226 | 3,307 | 3,290 | 1,653 | (306) | 19,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 640 | 339 | (121) | (10) | (79) | — | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 7,345 | 1,623 | 1,991 | 2,742 | 1,528 | — | 15,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 1,161 | 264 | 1,437 | 558 | 204 | (306) | 3,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 290 | 71 | 355 | 139 | (632) | (306) | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 871 | 193 | 1,082 | 419 | 836 | — | 3,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | — | 1 | — | — | 184 | — | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 871 | 192 | 1,082 | 419 | 652 | — | 3,216 |
Nine months ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (2) | Reconciling Items (3) |
Consolidated
Company |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 16,940 | 3,687 | 5,428 | 1,904 | (1,121) | (321) | 26,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 9,204 | 2,578 | 4,899 | 8,794 | 6,496 | (852) | 31,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 26,144 | 6,265 | 10,327 | 10,698 | 5,375 | (1,173) | 57,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,304) | (1,116) | (1,245) | (92) | 54 | — | (3,703) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 18,522 | 4,469 | 5,435 | 8,836 | 3,371 | — | 40,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit)
|
8,926 | 2,912 | 6,137 | 1,954 | 1,950 | (1,173) | 20,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 2,233 | 727 | 1,531 | 491 | 58 | (1,173) | 3,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 6,693 | 2,185 | 4,606 | 1,463 | 1,892 | — | 16,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests
|
— | 5 | (2) | — | 1,038 | — | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 6,693 | 2,180 | 4,608 | 1,463 | 854 | — | 15,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 17,637 | 4,695 | 5,698 | 2,274 | 671 | (374) | 30,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,766 | 2,227 | 5,076 | 7,492 | 3,224 | (611) | 25,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 25,403 | 6,922 | 10,774 | 9,766 | 3,895 | (985) | 55,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 5,311 | 3,675 | 4,760 | 253 | 309 | — | 14,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 20,535 | 4,776 | 5,905 | 8,142 | 3,470 | — | 42,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit)
|
(443) | (1,529) | 109 | 1,371 | 116 | (985) | (1,361) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (155) | (371) | 48 | 343 | (611) | (985) | (1,731) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | (288) | (1,158) | 61 | 1,028 | 727 | — | 370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | 81 | — | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (288) | (1,161) | 61 | 1,028 | 646 | — | 286 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 5,707 | 5,618 | 5,615 | 5,741 | 5,918 | 2 | % | (4) | $ | 16,940 | 17,637 | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 799 | 732 | 661 | 742 | 708 | 9 | 13 | 2,192 | 2,162 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,014 | 1,017 | 892 | 890 | 860 | — | 18 | 2,923 | 2,428 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 1,168 | 1,158 | 1,259 | 1,082 | 1,544 | 1 | (24) | 3,585 | 2,142 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 116 | 161 | 227 | 158 | 116 | (28) | — | 504 | 1,034 | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,097 | 3,068 | 3,039 | 2,872 | 3,228 | 1 | (4) | 9,204 | 7,766 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 8,804 | 8,686 | 8,654 | 8,613 | 9,146 | 1 | (4) | 26,144 | 25,403 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 302 | 359 | 370 | 332 | 369 | (16) | (18) | 1,031 | 1,543 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (820) | (726) | (789) | 19 | 271 | (13) | NM | (2,335) | 3,768 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (518) | (367) | (419) | 351 | 640 | (41) | NM | (1,304) | 5,311 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 6,053 | 6,202 | 6,267 | 6,441 | 7,345 | (2) | (18) | 18,522 | 20,535 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 3,269 | 2,851 | 2,806 | 1,821 | 1,161 | 15 | 182 | 8,926 | (443) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 818 | 713 | 702 | 457 | 290 | 15 | 182 | 2,233 | (155) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 2,451 | 2,138 | 2,104 | 1,364 | 871 | 15 | 181 | $ | 6,693 | (288) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | $ | 4,822 | 4,714 | 4,550 | 4,701 | 4,721 | 2 | 2 | $ | 14,086 | 13,983 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | 2,012 | 2,072 | 2,227 | 1,995 | 2,527 | (3) | (20) | 6,311 | 5,880 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 1,399 | 1,363 | 1,346 | 1,372 | 1,345 | 3 | 4 | 4,108 | 3,916 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 445 | 415 | 403 | 403 | 404 | 7 | 10 | 1,263 | 1,172 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 126 | 122 | 128 | 142 | 149 | 3 | (15) | 376 | 452 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 8,804 | 8,686 | 8,654 | 8,613 | 9,146 | 1 | (4) | $ | 26,144 | 25,403 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | $ | 217,011 | 223,229 | 243,036 | 265,292 | 270,036 | (3) | (20) | $ | 227,663 | 269,692 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 53,043 | 50,762 | 49,518 | 48,966 | 49,770 | 4 | 7 | 51,121 | 49,625 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 35,407 | 34,211 | 35,205 | 36,135 | 35,965 | 3 | (2) | 34,942 | 37,415 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small Business | 15,122 | 18,768 | 20,137 | 17,929 | 18,100 | (19) | (16) | 17,991 | 14,248 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 4,974 | 4,922 | 5,185 | 5,547 | 5,912 | 1 | (16) | 5,026 | 6,354 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 325,557 | 331,892 | 353,081 | 373,869 | 379,783 | (2) | (14) | $ | 336,743 | 377,334 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 848,419 | 835,752 | 789,439 | 763,177 | 756,485 | 2 | 12 | 824,752 | 708,288 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 48,000 | 48,000 | 48,000 | 48,000 | 48,000 | — | — | 48,000 | 48,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | $ | 216,649 | 218,626 | 230,478 | 253,942 | 273,635 | (1) | (21) | $ | 216,649 | 273,635 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 54,472 | 51,784 | 50,007 | 49,072 | 49,442 | 5 | 10 | 54,472 | 49,442 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | 36,061 | 34,936 | 34,246 | 36,664 | 36,021 | 3 | — | 36,061 | 36,021 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small Business | 13,686 | 16,494 | 20,820 | 17,743 | 17,993 | (17) | (24) | 13,686 | 17,993 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | 5,050 | 4,920 | 4,998 | 5,375 | 5,724 | 3 | (12) | 5,050 | 5,724 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 325,918 | 326,760 | 340,549 | 362,796 | 382,815 | — | (15) | $ | 325,918 | 382,815 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 858,424 | 840,434 | 837,765 | 784,565 | 759,425 | 2 | 13 | 858,424 | 759,425 | 13 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital (1) | 19.7 | % | 17.3 | 17.2 | 10.7 | 6.6 | 18.1 | % | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (2) | 69 | 71 | 72 | 75 | 80 | 71 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 114,334 | 116,185 | 123,547 | 125,034 | 131,516 | (2) | % | (13) | 114,334 | 131,516 | (13) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail bank branches (#) | 4,796 | 4,878 | 4,944 | 5,032 | 5,229 | (2) | (8) | 4,796 | 5,229 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital active customers (# in millions) (3) | 32.7 | 32.6 | 32.9 | 32.0 | 32.0 | — | 2 | 32.7 | 32.0 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobile active customers (# in millions) (3) | 27.0 | 26.8 | 26.7 | 26.0 | 25.9 | 1 | 4 | 27.0 | 25.9 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit spread (4) | 1.5 | % | 1.5 | 1.6 | 1.7 | 1.8 | 1.5 | % | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase volume ($ in billions) (5) | $ | 118.6 | 122.0 | 108.5 | 105.3 | 102.9 | (3) | 15 | $ | 349.1 | 286.6 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase transactions (# in millions) (5) | 2,515 | 2,504 | 2,266 | 2,297 | 2,273 | — | 11 | 7,285 | 6,495 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net servicing income | $ | 109 | (76) | (123) | (82) | 331 | 243 | (67) | $ | (90) | (78) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | 1,059 | 1,234 | 1,382 | 1,164 | 1,213 | (14) | (13) | 3,675 | 2,220 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage banking | $ | 1,168 | 1,158 | 1,259 | 1,082 | 1,544 | 1 | (24) | $ | 3,585 | 2,142 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations ($ in billions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | $ | 35.2 | 36.9 | 33.6 | 32.3 | 32.8 | (5) | 7 | $ | 105.7 | 86.4 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Correspondent | 16.7 | 16.3 | 18.2 | 21.6 | 28.8 | 2 | (42) | 51.2 | 82.4 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originations | $ | 51.9 | 53.2 | 51.8 | 53.9 | 61.6 | (2) | (16) | $ | 156.9 | 168.8 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of originations held for sale (HFS) | 60.6 | % | 65.6 | 75.8 | 75.2 | 78.1 | 67.3 | % | 73.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third party mortgage loans serviced (period-end) ($ in billions) (6) | $ | 739.5 | 769.4 | 801.0 | 856.7 | 917.6 | (4) | (19) | $ | 739.5 | 917.6 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (MSR) carrying value (period-end) | 6,862 | 6,717 | 7,536 | 6,125 | 6,355 | 2 | 8 | 6,862 | 6,355 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of MSR carrying value (period-end) to third party mortgage loans serviced (period-end) (6) | 0.93 | % | 0.87 | 0.94 | 0.71 | 0.69 | 0.93 | % | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home lending loans 30+ days or more delinquency rate (7)(8) | 0.45 | 0.51 | 0.56 | 0.64 | 0.56 | 0.45 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point of sale (POS) volume ($ in billions) | $ | 26.5 | 25.5 | 21.1 | 22.9 | 21.3 | 4 | 24 | $ | 73.1 | 58.7 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New accounts (# in thousands) (9) | 526 | 323 | 266 | 240 | 212 | 63 | 148 | 1,115 | 782 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loans 30+ days or more delinquency rate (8) | 1.40 | % | 1.46 | 2.01 | 2.17 | 1.76 | 1.40 | % | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto originations ($ in billions) | $ | 9.2 | 8.3 | 7.0 | 5.3 | 5.4 | 11 | 70 | $ | 24.5 | 17.5 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto loans 30+ days or more delinquency rate (8) | 1.46 | % | 1.30 | 1.22 | 1.77 | 1.67 | 1.46 | % | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New funded balances | $ | 731 | 565 | 413 | 294 | 323 | 29 | 126 | $ | 1,709 | 1,305 | 31 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,231 | 1,202 | 1,254 | 1,439 | 1,408 | 2 | % | (13) | $ | 3,687 | 4,695 | (21) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 323 | 325 | 317 | 311 | 309 | (1) | 5 | 965 | 908 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 132 | 135 | 136 | 138 | 140 | (2) | (6) | 403 | 393 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | 165 | 173 | 174 | 73 | 186 | (5) | (11) | 512 | 573 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 225 | 273 | 200 | 292 | 183 | (18) | 23 | 698 | 353 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 845 | 906 | 827 | 814 | 818 | (7) | 3 | 2,578 | 2,227 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 2,076 | 2,108 | 2,081 | 2,253 | 2,226 | (2) | (7) | 6,265 | 6,922 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 16 | 53 | 39 | 81 | 219 | (70) | (93) | 108 | 509 | (79) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (351) | (435) | (438) | (12) | 120 | 19 | NM | (1,224) | 3,166 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (335) | (382) | (399) | 69 | 339 | 12 | NM | (1,116) | 3,675 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,396 | 1,443 | 1,630 | 1,547 | 1,623 | (3) | (14) | 4,469 | 4,776 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 1,015 | 1,047 | 850 | 637 | 264 | (3) | 284 | 2,912 | (1,529) | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 254 | 261 | 212 | 163 | 71 | (3) | 258 | 727 | (371) | 296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | 2 | 2 | 1 | 2 | 1 | — | 100 | 5 | 3 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 759 | 784 | 637 | 472 | 192 | (3) | 295 | $ | 2,180 | (1,161) | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 1,165 | 1,151 | 1,159 | 1,149 | 1,196 | 1 | (3) | $ | 3,475 | 3,918 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 911 | 957 | 922 | 1,104 | 1,030 | (5) | (12) | 2,790 | 3,004 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 2,076 | 2,108 | 2,081 | 2,253 | 2,226 | (2) | (7) | $ | 6,265 | 6,922 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Product | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and leasing | $ | 1,190 | 1,207 | 1,202 | 1,262 | 1,335 | (1) | (11) | $ | 3,599 | 4,170 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury management and payments | 713 | 680 | 721 | 733 | 749 | 5 | (5) | 2,114 | 2,472 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 173 | 221 | 158 | 258 | 142 | (22) | 22 | 552 | 280 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 2,076 | 2,108 | 2,081 | 2,253 | 2,226 | (2) | (7) | $ | 6,265 | 6,922 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 14.5 | % | 15.2 | 12.3 | 8.6 | 2.9 | 14.0 | % | (9.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 67 | 68 | 78 | 69 | 73 | 71 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 18,638 | 19,647 | 20,486 | 20,241 | 21,900 | (5) | (15) | 18,638 | 21,900 | (15) |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 118,039 | 117,585 | 120,929 | 125,525 | 134,531 | — | % | (12) | $ | 118,840 | 149,220 | (20) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 46,576 | 47,203 | 48,574 | 50,441 | 52,017 | (1) | (10) | 47,444 | 52,818 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 14,007 | 13,784 | 13,640 | 14,937 | 15,345 | 2 | (9) | 13,812 | 16,293 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 178,622 | 178,572 | 183,143 | 190,903 | 201,893 | — | (12) | $ | 180,096 | 218,331 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 101,523 | 102,054 | 104,379 | 102,692 | 110,289 | (1) | (8) | $ | 102,642 | 116,258 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 77,099 | 76,518 | 78,764 | 88,211 | 91,604 | 1 | (16) | 77,454 | 102,073 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 178,622 | 178,572 | 183,143 | 190,903 | 201,893 | — | (12) | $ | 180,096 | 218,331 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 199,226 | 192,586 | 189,364 | 184,864 | 178,997 | 3 | 11 | 193,761 | 176,959 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 19,500 | 19,500 | 19,500 | 19,500 | 19,500 | — | — | 19,500 | 19,500 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 120,203 | 117,782 | 119,322 | 124,253 | 128,270 | 2 | (6) | $ | 120,203 | 128,270 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 46,318 | 46,905 | 47,832 | 49,903 | 51,297 | (1) | (10) | 46,318 | 51,297 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | 14,018 | 14,218 | 13,534 | 14,821 | 15,180 | (1) | (8) | 14,018 | 15,180 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 180,539 | 178,905 | 180,688 | 188,977 | 194,747 | 1 | (7) | $ | 180,539 | 194,747 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | $ | 102,279 | 102,062 | 102,372 | 101,193 | 105,851 | — | (3) | $ | 102,279 | 105,851 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | 78,260 | 76,843 | 78,316 | 87,784 | 88,896 | 2 | (12) | 78,260 | 88,896 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 180,539 | 178,905 | 180,688 | 188,977 | 194,747 | 1 | (7) | $ | 180,539 | 194,747 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 204,853 | 197,461 | 191,948 | 188,292 | 180,948 | 4 | 13 | 204,853 | 180,948 | 13 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,866 | 1,783 | 1,779 | 1,811 | 1,714 | 5 | % | 9 | $ | 5,428 | 5,698 | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 286 | 277 | 266 | 272 | 272 | 3 | 5 | 829 | 790 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 196 | 190 | 183 | 178 | 171 | 3 | 15 | 569 | 506 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 536 | 580 | 611 | 459 | 428 | (8) | 25 | 1,727 | 1,493 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on trading activities | 85 | 30 | 331 | (28) | 374 | 183 | (77) | 446 | 1,218 | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 416 | 478 | 434 | 462 | 348 | (13) | 20 | 1,328 | 1,069 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 1,519 | 1,555 | 1,825 | 1,343 | 1,593 | (2) | (5) | 4,899 | 5,076 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,385 | 3,338 | 3,604 | 3,154 | 3,307 | 1 | 2 | 10,327 | 10,774 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (48) | (19) | 37 | 177 | 117 | NM | NM | (30) | 565 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (412) | (482) | (321) | 9 | (238) | 15 | (73) | (1,215) | 4,195 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (460) | (501) | (284) | 186 | (121) | 8 | NM | (1,245) | 4,760 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,797 | 1,805 | 1,833 | 1,798 | 1,991 | — | (10) | 5,435 | 5,905 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 2,048 | 2,034 | 2,055 | 1,170 | 1,437 | 1 | 43 | 6,137 | 109 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 518 | 513 | 500 | 282 | 355 | 1 | 46 | 1,531 | 48 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net loss from noncontrolling interests | — | (2) | — | (1) | — | 100 | NM | (2) | — | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,530 | 1,523 | 1,555 | 889 | 1,082 | — | 41 | $ | 4,608 | 61 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending | $ | 502 | 474 | 453 | 424 | 422 | 6 | 19 | $ | 1,429 | 1,343 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management and Payments | 372 | 353 | 370 | 384 | 395 | 5 | (6) | 1,095 | 1,296 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Banking | 367 | 407 | 416 | 348 | 295 | (10) | 24 | 1,190 | 1,100 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Banking | 1,241 | 1,234 | 1,239 | 1,156 | 1,112 | 1 | 12 | 3,714 | 3,739 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 942 | 1,014 | 912 | 1,012 | 855 | (7) | 10 | 2,868 | 2,595 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 884 | 888 | 1,144 | 889 | 1,005 | — | (12) | 2,916 | 3,425 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 234 | 206 | 252 | 194 | 312 | 14 | (25) | 692 | 1,010 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | 58 | (16) | 36 | (67) | 62 | 463 | (6) | 78 | 93 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Markets | 1,176 | 1,078 | 1,432 | 1,016 | 1,379 | 9 | (15) | 3,686 | 4,528 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 26 | 12 | 21 | (30) | (39) | 117 | 167 | 59 | (88) | 167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,385 | 3,338 | 3,604 | 3,154 | 3,307 | 1 | 2 | $ | 10,327 | 10,774 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 16.9 | % | 17.0 | 17.6 | 9.4 | 11.6 | 17.2 | % | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 53 | 54 | 51 | 57 | 60 | 53 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 8,459 | 8,673 | 8,249 | 8,178 | 8,205 | (2) | 3 | 8,459 | 8,205 | 3 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 170,486 | 167,076 | 162,290 | 155,669 | 165,445 | 2 | % | 3 | $ | 166,647 | 178,140 | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 86,809 | 85,346 | 83,858 | 84,175 | 84,408 | 2 | 3 | 85,349 | 82,382 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 257,295 | 252,422 | 246,148 | 239,844 | 249,853 | 2 | 3 | $ | 251,996 | 260,522 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 95,911 | 90,839 | 86,536 | 82,413 | 88,936 | 6 | 8 | $ | 91,130 | 97,224 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 110,683 | 108,893 | 107,609 | 107,838 | 109,482 | 2 | 1 | 109,073 | 108,428 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 50,701 | 52,690 | 52,003 | 49,593 | 51,435 | (4) | (1) | 51,793 | 54,870 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 257,295 | 252,422 | 246,148 | 239,844 | 249,853 | 2 | 3 | $ | 251,996 | 260,522 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 112,148 | 104,743 | 106,358 | 108,972 | 100,193 | 7 | 12 | $ | 107,771 | 110,082 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 56,758 | 62,066 | 63,965 | 57,835 | 68,818 | (9) | (18) | 60,903 | 76,069 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 25,191 | 24,731 | 27,102 | 23,604 | 23,640 | 2 | 7 | 25,668 | 21,443 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 194,097 | 191,540 | 197,425 | 190,411 | 192,651 | 1 | 1 | $ | 194,342 | 207,594 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 524,124 | 513,414 | 511,528 | 495,994 | 503,627 | 2 | 4 | 516,401 | 530,082 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 189,424 | 190,810 | 194,501 | 205,797 | 226,129 | (1) | (16) | 191,560 | 243,913 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 34,000 | 34,000 | 34,000 | 34,000 | 34,000 | — | — | 34,000 | 34,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 177,002 | 166,969 | 163,808 | 160,000 | 157,193 | 6 | 13 | $ | 177,002 | 157,193 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 86,955 | 86,290 | 84,836 | 84,456 | 83,920 | 1 | 4 | 86,955 | 83,920 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 263,957 | 253,259 | 248,644 | 244,456 | 241,113 | 4 | 9 | $ | 263,957 | 241,113 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 99,683 | 92,758 | 88,042 | 84,640 | 83,128 | 7 | 20 | $ | 99,683 | 83,128 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 112,050 | 108,885 | 108,508 | 107,207 | 108,240 | 3 | 4 | 112,050 | 108,240 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 52,224 | 51,616 | 52,094 | 52,609 | 49,745 | 1 | 5 | 52,224 | 49,745 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 263,957 | 253,259 | 248,644 | 244,456 | 241,113 | 4 | 9 | $ | 263,957 | 241,113 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 114,187 | 108,291 | 100,586 | 109,311 | 100,157 | 5 | 14 | $ | 114,187 | 100,157 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 55,123 | 57,351 | 71,282 | 57,248 | 61,027 | (4) | (10) | 55,123 | 61,027 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 27,096 | 25,288 | 24,228 | 25,916 | 23,844 | 7 | 14 | 27,096 | 23,844 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 196,406 | 190,930 | 196,096 | 192,475 | 185,028 | 3 | 6 | $ | 196,406 | 185,028 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 535,385 | 516,518 | 512,045 | 508,518 | 490,373 | 4 | 9 | 535,385 | 490,373 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 191,786 | 188,219 | 188,920 | 203,004 | 212,532 | 2 | (10) | 191,786 | 212,532 | (10) |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 637 | 610 | 657 | 714 | 717 | 4 | % | (11) | $ | 1,904 | 2,274 | (16) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,457 | 2,382 | 2,306 | 2,134 | 2,043 | 3 | 20 | 7,145 | 5,951 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 458 | 513 | 555 | 518 | 497 | (11) | (8) | 1,526 | 1,560 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 66 | 31 | 26 | 81 | 33 | 113 | 100 | 123 | (19) | 747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,981 | 2,926 | 2,887 | 2,733 | 2,573 | 2 | 16 | 8,794 | 7,492 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,618 | 3,536 | 3,544 | 3,447 | 3,290 | 2 | 10 | 10,698 | 9,766 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (3) | (6) | — | (3) | (2) | 50 | (50) | (9) | — | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | (70) | 30 | (43) | (1) | (8) | NM | NM | (83) | 253 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (73) | 24 | (43) | (4) | (10) | NM | NM | (92) | 253 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,917 | 2,891 | 3,028 | 2,770 | 2,742 | 1 | 6 | 8,836 | 8,142 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 774 | 621 | 559 | 681 | 558 | 25 | 39 | 1,954 | 1,371 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 195 | 156 | 140 | 171 | 139 | 25 | 40 | 491 | 343 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 579 | 465 | 419 | 510 | 419 | 25 | 38 | $ | 1,463 | 1,028 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | 25.7 | % | 20.7 | 18.9 | 22.6 | 18.4 | 21.8 | % | 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 81 | 82 | 85 | 80 | 83 | 83 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | 26,112 | 26,989 | 27,993 | 28,306 | 28,996 | (3) | (10) | 26,112 | 28,996 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory assets ($ in billions) | $ | 920 | 931 | 885 | 853 | 779 | (1) | 18 | $ | 920 | 779 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokerage assets and deposits ($ in billions) | 1,171 | 1,212 | 1,177 | 1,152 | 1,076 | (3) | 9 | 1,171 | 1,076 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client assets ($ in billions) | $ | 2,091 | 2,143 | 2,062 | 2,005 | 1,855 | (2) | 13 | $ | 2,091 | 1,855 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized revenue per advisor ($ in thousands) (1) | 1,141 | 1,084 | 1,058 | 1,010 | 940 | 5 | 21 | 1,094 | 916 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financial and wealth advisors (#) (period-end) | 12,552 | 12,819 | 13,277 | 13,513 | 13,793 | (2) | (9) | 12,552 | 13,793 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 82,785 | 81,784 | 80,839 | 80,109 | 79,001 | 1 | 5 | $ | 81,810 | 78,327 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 176,570 | 174,980 | 173,678 | 169,815 | 169,441 | 1 | 4 | 175,087 | 160,012 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 8,750 | 8,750 | 8,750 | 8,750 | 8,750 | — | — | 8,750 | 8,750 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 82,824 | 82,783 | 81,175 | 80,785 | 79,472 | — | 4 | 82,824 | 79,472 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 177,809 | 174,267 | 175,999 | 175,483 | 168,132 | 2 | 6 | 177,809 | 168,132 | 6 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | (427) | (304) | (390) | (230) | (268) | (40) | % | (59) | $ | (1,121) | 671 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 1,752 | 3,327 | 1,417 | 1,692 | 1,921 | (47) | (9) | 6,496 | 3,224 | 101% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 1,325 | 3,023 | 1,027 | 1,462 | 1,653 | (56) | (20) | 5,375 | 3,895 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (10) | (8) | 77 | (3) | 28 | (25) | NM | 59 | 169 | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 1 | (26) | 20 | (778) | (107) | 104 | 101 | (5) | 140 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (9) | (34) | 97 | (781) | (79) | 74 | 89 | 54 | 309 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,140 | 1,000 | 1,231 | 2,246 | 1,528 | 14 | (25) | 3,371 | 3,470 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 194 | 2,057 | (301) | (3) | 204 | (91) | (5) | 1,950 | 116 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 110 | 223 | (275) | (59) | (632) | (51) | 117 | 58 | (611) | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | 281 | 704 | 53 | 200 | 184 | (60) | 53 | 1,038 | 81 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (197) | 1,130 | (79) | (144) | 652 | NM | NM | $ | 854 | 646 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) (2) | 86,328 | 87,702 | 84,238 | 86,772 | 84,314 | (2) | 2 | 86,328 | 84,314 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Asset Management assets under management ($ in billions) | $ | 588 | 603 | 590 | 603 | 607 | (2) | (3) | $ | 588 | 607 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 250,414 | 255,043 | 222,799 | 221,357 | 215,342 | (2) | 16 | $ | 242,853 | 170,682 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 172,035 | 185,396 | 200,421 | 207,008 | 211,180 | (7) | (19) | 185,847 | 226,356 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 260,167 | 237,788 | 217,346 | 191,123 | 175,748 | 9 | 48 | 238,591 | 166,588 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 13,254 | 11,499 | 10,904 | 10,201 | 12,034 | 15 | 10 | 11,894 | 13,198 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 9,765 | 10,077 | 10,228 | 14,979 | 21,178 | (3) | (54) | 10,021 | 21,404 | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 762,067 | 754,629 | 727,628 | 712,602 | 702,662 | 1 | 8 | 748,236 | 662,709 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 37,302 | 41,696 | 46,490 | 56,447 | 67,976 | (11) | (45) | 41,796 | 85,466 | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 241,423 | 248,784 | 257,887 | 235,262 | 220,026 | (3) | 10 | $ | 241,423 | 220,026 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 173,237 | 177,923 | 188,724 | 208,694 | 208,543 | (3) | (17) | 173,237 | 208,543 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 261,583 | 260,054 | 231,352 | 204,858 | 181,744 | 1 | 44 | 261,583 | 181,744 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 14,022 | 13,142 | 11,093 | 10,305 | 11,010 | 7 | 27 | 14,022 | 11,010 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 9,589 | 10,593 | 10,516 | 10,623 | 21,935 | (9) | (56) | 9,589 | 21,935 | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 751,155 | 761,915 | 753,899 | 728,667 | 696,424 | (1) | 8 | 751,155 | 696,424 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 37,507 | 40,091 | 42,487 | 53,037 | 62,178 | (6) | (40) | 37,507 | 62,178 | (40) |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
$ Change from |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-End Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 326,425 | 317,618 | 319,055 | 318,805 | 320,913 | 8,807 | 5,512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 121,985 | 120,678 | 121,198 | 121,720 | 121,910 | 1,307 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 21,129 | 22,406 | 21,533 | 21,805 | 22,519 | (1,277) | (1,390) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15,398 | 15,720 | 15,734 | 16,087 | 16,947 | (322) | (1,549) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 484,937 | 476,422 | 477,520 | 478,417 | 482,289 | 8,515 | 2,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 242,935 | 244,371 | 254,363 | 276,674 | 294,990 | (1,436) | (52,055) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 18,026 | 19,637 | 21,308 | 23,286 | 25,162 | (1,611) | (7,136) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 36,061 | 34,936 | 34,246 | 36,664 | 36,021 | 1,125 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 53,827 | 51,073 | 49,210 | 48,187 | 48,450 | 2,754 | 5,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 27,041 | 25,861 | 24,925 | 24,409 | 33,170 | 1,180 | (6,129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 377,890 | 375,878 | 384,052 | 409,220 | 437,793 | 2,012 | (59,903) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 862,827 | 852,300 | 861,572 | 887,637 | 920,082 | 10,527 | (57,255) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 319,426 | 318,917 | 318,311 | 315,924 | 335,046 | 509 | (15,620) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 121,453 | 120,526 | 120,734 | 121,228 | 123,391 | 927 | (1,938) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 21,794 | 22,015 | 21,755 | 22,559 | 22,216 | (221) | (422) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 15,492 | 15,565 | 15,799 | 16,757 | 17,091 | (73) | (1,599) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 478,165 | 477,023 | 476,599 | 476,468 | 497,744 | 1,142 | (19,579) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 243,201 | 247,815 | 266,251 | 287,361 | 290,607 | (4,614) | (47,406) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 18,809 | 20,457 | 22,321 | 24,210 | 26,018 | (1,648) | (7,209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 35,407 | 34,211 | 35,205 | 36,135 | 35,965 | 1,196 | (558) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 52,370 | 50,014 | 48,680 | 48,033 | 48,718 | 2,356 | 3,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 26,072 | 25,227 | 24,383 | 27,497 | 32,656 | 845 | (6,584) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 375,859 | 377,724 | 396,840 | 423,236 | 433,964 | (1,865) | (58,105) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 854,024 | 854,747 | 873,439 | 899,704 | 931,708 | (723) | (77,684) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Interest Rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2.44 | % | 2.52 | 2.47 | 2.50 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 2.67 | 2.74 | 2.73 | 2.81 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 3.10 | 3.08 | 3.10 | 3.13 | 3.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4.45 | 4.49 | 4.62 | 6.57 | 3.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2.60 | 2.66 | 2.63 | 2.74 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 3.12 | 3.16 | 3.11 | 3.12 | 3.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 4.11 | 4.13 | 4.13 | 4.16 | 4.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 11.47 | 11.48 | 11.90 | 11.80 | 11.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 4.44 | 4.52 | 4.66 | 4.82 | 4.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 3.70 | 3.70 | 3.87 | 4.55 | 5.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4.18 | 4.18 | 4.18 | 4.20 | 4.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 3.29 | % | 3.33 | 3.34 | 3.43 | 3.41 |
Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 |
Sep 30, 2021
$ Change from |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Net loan
charge-offs |
As a % of average loans (1) |
Net loan
charge-offs |
As a % of average loans (1) |
Net loan
charge-offs |
As a % of average loans (1) |
Net loan
charge-offs |
As a % of average loans (1) |
Net loan
charge-offs |
As a % of average loans (1) |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By product: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 46 | 0.06 | % | $ | 81 | 0.10 | % | $ | 88 | 0.11 | % | $ | 111 | 0.14 | % | $ | 274 | 0.33 | % | $ | (35) | (228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | (10) | (0.03) | (5) | (0.02) | 46 | 0.16 | 162 | 0.53 | 56 | 0.18 | (5) | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 1 | — | (1) | — | — | — | — | — | (2) | (0.03) | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 1 | 0.03 | 5 | 0.12 | 15 | 0.40 | 35 | 0.83 | 28 | 0.66 | (4) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 38 | 0.03 | 80 | 0.07 | 149 | 0.13 | 308 | 0.26 | 356 | 0.29 | (42) | (318) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | (14) | (0.02) | (19) | (0.03) | (24) | (0.04) | (3) | — | (1) | — | 5 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | (28) | (0.61) | (31) | (0.60) | (19) | (0.35) | (24) | (0.39) | (14) | (0.22) | 3 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 158 | 1.77 | 256 | 3.01 | 236 | 2.71 | 190 | 2.09 | 245 | 2.71 | (98) | (87) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 26 | 0.20 | 45 | 0.35 | 52 | 0.44 | 51 | 0.43 | 31 | 0.25 | (19) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 79 | 1.22 | 50 | 0.80 | 119 | 1.97 | 62 | 0.88 | 66 | 0.80 | 29 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 221 | 0.23 | 301 | 0.32 | 364 | 0.37 | 276 | 0.26 | 327 | 0.30 | (80) | (106) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 259 | 0.12 | % | $ | 381 | 0.18 | % | $ | 513 | 0.24 | % | $ | 584 | 0.26 | % | $ | 683 | 0.29 | % | $ | (122) | (424) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | $ | 302 | 0.37 | % | $ | 359 | 0.43 | % | $ | 370 | 0.42 | % | $ | 332 | 0.35 | % | $ | 369 | 0.39 | % | $ | (57) | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 16 | 0.04 | 50 | 0.11 | 39 | 0.09 | 81 | 0.17 | 175 | 0.34 | (34) | (159) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investing Banking | (48) | (0.07) | (18) | (0.03) | 36 | 0.06 | 177 | 0.29 | 117 | 0.19 | (30) | (165) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | (3) | (0.01) | (3) | (0.01) | — | — | (3) | (0.01) | (2) | (0.01) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | (8) | (0.33) | (7) | (0.28) | 68 | 2.70 | (3) | (0.08) | 24 | 0.45 | (1) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 259 | 0.12 | % | $ | 381 | 0.18 | % | $ | 513 | 0.24 | % | $ | 584 | 0.26 | % | $ | 683 | 0.29 | % | $ | (122) | (424) |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
$ Change from |
Nine months
ended Sep 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
2021 | 2020 | $ Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 16,391 | 18,043 | 19,713 | 20,471 | 20,436 | (1,652) | (4,045) | 19,713 | 10,456 | 9,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policies (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | (1,337) | 1,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for purchased credit-deteriorated (PCD) loans (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | 8 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | 16,391 | 18,043 | 19,713 | 20,471 | 20,436 | (1,652) | (4,045) | 19,713 | 9,127 | 10,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (1,387) | (1,239) | (1,117) | (144) | 751 | (148) | (2,138) | (3,743) | 14,149 | (17,892) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain loans (3) | (35) | (36) | (41) | (36) | (41) | 1 | 6 | (112) | (117) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (46) | (81) | (88) | (111) | (274) | 35 | 228 | (215) | (1,128) | 913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 10 | 5 | (46) | (162) | (56) | 5 | 66 | (31) | (121) | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | (1) | 1 | — | — | 2 | (2) | (3) | — | 19 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (1) | (5) | (15) | (35) | (28) | 4 | 27 | (21) | (52) | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (38) | (80) | (149) | (308) | (356) | 42 | 318 | (267) | (1,282) | 1,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 14 | 19 | 24 | 3 | 1 | (5) | 13 | 57 | 2 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 28 | 31 | 19 | 24 | 14 | (3) | 14 | 78 | 31 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | (158) | (256) | (236) | (190) | (245) | 98 | 87 | (650) | (949) | 299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | (26) | (45) | (52) | (51) | (31) | 19 | 5 | (123) | (219) | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (79) | (50) | (119) | (62) | (66) | (29) | (13) | (248) | (288) | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | (221) | (301) | (364) | (276) | (327) | 80 | 106 | (886) | (1,423) | 537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | (259) | (381) | (513) | (584) | (683) | 122 | 424 | (1,153) | (2,705) | 1,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (5) | 4 | 1 | 6 | 8 | (9) | (13) | — | 17 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 14,705 | 16,391 | 18,043 | 19,713 | 20,471 | (1,686) | (5,766) | 14,705 | 20,471 | (5,766) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | 13,517 | 15,148 | 16,928 | 18,516 | 19,463 | (1,631) | (5,946) | 13,517 | 19,463 | (5,946) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | 1,188 | 1,243 | 1,115 | 1,197 | 1,008 | (55) | 180 | 1,188 | 1,008 | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | $ | 14,705 | 16,391 | 18,043 | 19,713 | 20,471 | (1,686) | (5,766) | 14,705 | 20,471 | (5,766) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of allowance for loan losses to total net loan charge-offs (annualized) | 13.14x | 9.93 | 8.13 | 7.97 | 7.16 | 8.77 | 5.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 1.57 | % | 1.78 | 1.96 | 2.09 | 2.12 | 1.57 | 2.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 192 | 205 | 210 | 212 | 243 | 192 | 243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 1.70 | 1.92 | 2.09 | 2.22 | 2.22 | 1.70 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 208 | 222 | 224 | 226 | 255 | 208 | 255 |
Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ACL |
ACL
as % of loan class |
ACL |
ACL
as % of loan class |
ACL |
ACL
as % of loan class |
ACL |
ACL
as % of loan class |
ACL |
ACL
as % of loan class |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By product: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
$ | 5,193 | 1.59 | % | $ | 5,640 | 1.78 | % | $ | 6,512 | 2.04 | % | $ | 7,230 | 2.27 | % | $ | 7,845 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage
|
2,422 | 1.99 | 2,884 | 2.39 | 3,156 | 2.60 | 3,167 | 2.60 | 2,517 | 2.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction
|
470 | 2.22 | 530 | 2.37 | 410 | 1.90 | 410 | 1.88 | 521 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing
|
480 | 3.12 | 516 | 3.28 | 604 | 3.84 | 709 | 4.41 | 659 | 3.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial
|
8,565 | 1.77 | 9,570 | 2.01 | 10,682 | 2.24 | 11,516 | 2.41 | 11,542 | 2.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - first lien | 1,197 | 0.49 | 1,283 | 0.53 | 1,202 | 0.47 | 1,600 | 0.58 | 1,519 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - junior lien | 201 | 1.12 | 320 | 1.63 | 428 | 2.01 | 653 | 2.80 | 710 | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 3,356 | 9.31 | 3,663 | 10.48 | 4,082 | 11.92 | 4,082 | 11.13 | 4,082 | 11.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 901 | 1.67 | 1,026 | 2.01 | 1,108 | 2.25 | 1,230 | 2.55 | 1,225 | 2.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 485 | 1.79 | 529 | 2.05 | 541 | 2.17 | 632 | 2.59 | 1,393 | 4.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer
|
6,140 | 1.62 | 6,821 | 1.81 | 7,361 | 1.92 | 8,197 | 2.00 | 8,929 | 2.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses for loans | $ | 14,705 | 1.70 | % | $ | 16,391 | 1.92 | % | $ | 18,043 | 2.09 | % | $ | 19,713 | 2.22 | % | $ | 20,471 | 2.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | $ | 7,194 | 2.21 | % | $ | 8,035 | 2.46 | % | $ | 8,782 | 2.58 | % | $ | 9,593 | 2.64 | % | $ | 9,593 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 3,334 | 1.85 | 3,692 | 2.06 | 4,138 | 2.29 | 4,586 | 2.43 | 4,586 | 2.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investing Banking | 3,900 | 1.48 | 4,318 | 1.70 | 4,798 | 1.93 | 5,155 | 2.11 | 5,155 | 2.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 292 | 0.35 | 362 | 0.44 | 332 | 0.41 | 375 | 0.46 | 375 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | (15) | (0.16) | (16) | (0.15) | (7) | (0.07) | 4 | 0.04 | 762 | 3.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses for loans | $ | 14,705 | 1.70 | % | $ | 16,391 | 1.92 | % | $ | 18,043 | 2.09 | % | $ | 19,713 | 2.22 | % | $ | 20,471 | 2.22 | % |
Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 |
Sep 30, 2021
$ Change from |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Balance |
% of
total loans |
Balance |
% of
total loans |
Balance |
% of
total loans |
Balance |
% of
total loans |
Balance |
% of
total loans |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By product: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,274 | 0.39 | % | $ | 1,691 | 0.53 | % | $ | 2,223 | 0.70 | % | $ | 2,698 | 0.85 | % | $ | 2,834 | 0.88 | % | $ | (417) | (1,560) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | 1,538 | 1.26 | 1,598 | 1.32 | 1,703 | 1.41 | 1,774 | 1.46 | 1,343 | 1.10 | (60) | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 20 | 0.09 | 45 | 0.20 | 55 | 0.26 | 48 | 0.22 | 34 | 0.15 | (25) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 188 | 1.22 | 215 | 1.37 | 249 | 1.58 | 259 | 1.61 | 187 | 1.10 | (27) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3,020 | 0.62 | 3,549 | 0.74 | 4,230 | 0.89 | 4,779 | 1.00 | 4,398 | 0.91 | (529) | (1,378) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien (1) | 3,093 | 1.27 | 2,852 | 1.17 | 2,859 | 1.12 | 2,957 | 1.07 | 2,641 | 0.90 | 241 | 452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien (1) | 702 | 3.89 | 713 | 3.63 | 747 | 3.51 | 754 | 3.24 | 767 | 3.05 | (11) | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 206 | 0.38 | 221 | 0.43 | 181 | 0.37 | 202 | 0.42 | 176 | 0.36 | (15) | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 37 | 0.14 | 36 | 0.14 | 38 | 0.15 | 36 | 0.15 | 40 | 0.12 | 1 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4,038 | 1.07 | 3,822 | 1.02 | 3,825 | 1.00 | 3,949 | 0.97 | 3,624 | 0.83 | 216 | 414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 7,058 | 0.82 | 7,371 | 0.86 | 8,055 | 0.93 | 8,728 | 0.98 | 8,022 | 0.87 | (313) | (964) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 121 | 129 | 140 | 159 | 156 | (8) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 7,179 | 0.83 | % | $ | 7,500 | 0.88 | % | $ | 8,195 | 0.95 | % | $ | 8,887 | 1.00 | % | $ | 8,178 | 0.89 | % | $ | (321) | (999) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By segment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | $ | 3,955 | 1.21 | % | $ | 3,730 | 1.14 | % | $ | 3,763 | 1.10 | % | $ | 3,895 | 1.07 | % | $ | 3,625 | 0.95 | % | $ | 225 | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | 1,827 | 1.01 | 2,096 | 1.17 | 2,511 | 1.39 | 2,511 | 1.33 | 1,899 | 0.98 | (269) | (72) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Investing Banking | 1,073 | 0.41 | 1,310 | 0.52 | 1,618 | 0.65 | 2,198 | 0.90 | 2,402 | 1.00 | (237) | (1,329) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and Investment Management | 324 | 0.39 | 364 | 0.44 | 294 | 0.36 | 262 | 0.32 | 224 | 0.28 | (40) | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | — | — | 9 | 0.09 | 21 | 0.20 | 28 | 0.13 | — | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 7,179 | 0.83 | % | $ | 7,500 | 0.88 | % | $ | 8,195 | 0.95 | % | $ | 8,887 | 1.00 | % | $ | 8,178 | 0.89 | % | $ | (321) | (999) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Nonaccrual
loans |
Loans outstanding |
% of
total loans |
Total commitments (1) |
Nonaccrual
loans |
Loans outstanding |
% of
total loans |
Total commitments (1) |
Nonaccrual
loans |
Loans outstanding |
% of
total loans |
Total commitments (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financials except banks | $ | 140 | 134,060 | 16 | % | $ | 227,615 | $ | 154 | 124,759 | 15 | % | $ | 215,207 | $ | 204 | 108,597 | 12 | % | $ | 193,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecom and media | 75 | 21,226 | 2 | 60,607 | 65 | 20,669 | 2 | 59,245 | 100 | 24,517 | 3 | 56,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and construction | 87 | 20,900 | 2 | 51,882 | 136 | 22,488 | 3 | 54,354 | 287 | 24,959 | 3 | 52,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment, machinery and parts manufacturing | 29 | 17,503 | 2 | 43,111 | 41 | 16,833 | 2 | 40,174 | 95 | 19,586 | 2 | 40,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 36 | 17,181 | 2 | 40,071 | 44 | 16,726 | 2 | 39,732 | 149 | 19,243 | 2 | 42,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials and commodities | 40 | 13,225 | 2 | 35,454 | 19 | 13,033 | 2 | 35,232 | 48 | 13,188 | 1 | 35,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and beverage manufacturing | 7 | 12,637 | 1 | 30,898 | 9 | 11,955 | 1 | 29,460 | 30 | 12,051 | 1 | 28,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and pharmaceuticals | 28 | 12,821 | 1 | 29,960 | 26 | 13,484 | 2 | 29,259 | 163 | 16,074 | 2 | 32,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, gas and pipelines | 280 | 8,725 | 1 | 28,988 | 486 | 9,186 | 1 | 28,785 | 1,188 | 11,138 | 1 | 31,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto related | 56 | 9,290 | 1 | 24,881 | 63 | 9,873 | 1 | 25,036 | 24 | 12,031 | 1 | 25,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial services | 77 | 9,537 | 1 | 24,328 | 76 | 10,018 | 1 | 23,965 | 145 | 10,618 | 1 | 24,467 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 67 | 7,025 | * | 21,972 | 67 | 7,136 | * | 21,615 | 9 | 5,922 | * | 19,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified or miscellaneous | 4 | 6,792 | * | 18,608 | 27 | 6,309 | * | 17,108 | 16 | 4,965 | * | 14,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment and recreation | 26 | 8,451 | * | 16,764 | 68 | 7,612 | * | 15,540 | 85 | 9,643 | 1 | 16,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation services | 431 | 8,319 | * | 15,951 | 492 | 8,566 | 1 | 16,866 | 390 | 10,216 | 1 | 16,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banks | — | 15,444 | 2 | 15,815 | — | 14,839 | 2 | 15,290 | — | 12,975 | 1 | 13,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and fiduciaries | 1 | 4,071 | * | 18,105 | 1 | 4,371 | * | 19,233 | 2 | 3,463 | * | 14,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agribusiness | 51 | 5,333 | * | 11,082 | 57 | 5,402 | * | 11,221 | 40 | 6,829 | * | 12,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government and education | 4 | 5,303 | * | 10,941 | 4 | 5,033 | * | 10,793 | 10 | 5,413 | * | 11,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 23 | 3,980 | * | 19,050 | 71 | 5,046 | * | 19,693 | 36 | 6,432 | 2 | 13,946 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 1,462 | 341,823 | 40 | % | $ | 746,083 | $ | 1,906 | 333,338 | 39 | % | $ | 727,808 | $ | 3,021 | 337,860 | 37 | % | $ | 697,687 |
Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Sep 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) |
Nonaccrual
loans |
Loans outstanding |
% of
total loans |
Total commitments (1) |
Nonaccrual
loans |
Loans outstanding |
% of
total loans |
Total commitments (1) |
Nonaccrual
loans |
Loans outstanding |
% of
total loans |
Total commitments (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office buildings | $ | 167 | 36,206 | 4 | % | $ | 41,932 | $ | 148 | 36,271 | 4 | % | $ | 42,072 | $ | 280 | 37,347 | 4 | % | $ | 42,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apartments | 14 | 28,948 | 3 | 37,988 | 27 | 28,853 | 3 | 36,462 | 30 | 27,435 | 3 | 35,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial/warehouse | 97 | 17,758 | 2 | 20,758 | 90 | 17,077 | 2 | 19,948 | 77 | 17,730 | 2 | 19,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail (excluding shopping center) | 141 | 13,116 | 2 | 13,789 | 233 | 13,233 | 2 | 13,947 | 172 | 14,053 | 2 | 14,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel/motel | 297 | 12,113 | 1 | 12,529 | 361 | 12,271 | 1 | 12,706 | 159 | 12,288 | 1 | 13,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping center | 593 | 10,712 | 1 | 11,321 | 509 | 10,913 | 1 | 11,581 | 408 | 11,732 | 1 | 12,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional | 64 | 7,184 | * | 9,037 | 74 | 6,908 | * | 8,213 | 95 | 6,215 | * | 7,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed use properties | 94 | 6,233 | * | 7,360 | 98 | 6,244 | * | 7,280 | 91 | 6,217 | * | 7,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral pool | — | 3,095 | * | 3,770 | — | 3,138 | * | 3,770 | — | 2,850 | * | 3,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family structure | — | 1,336 | * | 3,176 | — | 1,356 | * | 3,307 | — | 1,523 | * | 3,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 91 | 6,413 | * | 7,708 | 103 | 6,820 | * | 8,852 | 65 | 7,039 | * | 8,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 1,558 | 143,114 | 17 | % | $ | 169,368 | $ | 1,643 | 143,084 | 17 | % | $ | 168,138 | $ | 1,377 | 144,429 | 16 | % | $ | 168,876 |
Sep 30, 2021
% Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 191,071 | 193,127 | 188,034 | 185,712 | 181,727 | (1) | % | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (20,270) | (20,820) | (21,170) | (21,136) | (21,098) | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 120 | 136 | 139 | 152 | 159 | (12) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 875 | 875 | 875 | 875 | 875 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (2,043) | (1,865) | (1,130) | (1,033) | (859) | (10) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders' equity | (A) | 169,753 | 171,453 | 166,748 | 164,570 | 160,804 | (1) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26,191) | (26,194) | (26,290) | (26,392) | (26,387) | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (281) | (301) | (322) | (342) | (366) | 7 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (2,120) | (2,256) | (2,300) | (1,965) | (2,019) | 6 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (1) | 886 | 875 | 866 | 856 | 842 | 1 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | (B) | $ | 142,047 | 143,577 | 138,702 | 136,727 | 132,874 | (1) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | (C) | 3,996.9 | 4,108.0 | 4,141.1 | 4,144.0 | 4,132.5 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | (A)/(C) | $ | 42.47 | 41.74 | 40.27 | 39.71 | 38.91 | 2 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | (B)/(C) | 35.54 | 34.95 | 33.49 | 32.99 | 32.15 | 2 | 11 |
Quarter ended |
Sep 30, 2021
% Change from |
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
Sep 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
%
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stock | (A) | $ | 4,787 | 5,743 | 4,256 | 2,741 | 2,901 | (17) | % | 65 | % | $ | 14,786 | (955) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total equity | 194,041 | 190,968 | 189,074 | 185,444 | 181,377 | 2 | 7 | 191,379 | 184,435 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (21,403) | (21,108) | (21,840) | (21,223) | (21,098) | (1) | (1) | (21,449) | (21,411) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 145 | 138 | 145 | 156 | 158 | 5 | (8) | 143 | 145 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 875 | 875 | 875 | 875 | 875 | — | — | 875 | 1,052 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (1,845) | (1,313) | (1,115) | (887) | (761) | (41) | NM | (1,427) | (730) | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common stockholders’ equity | (B) | 171,813 | 169,560 | 167,139 | 164,365 | 160,551 | 1 | 7 | 169,521 | 163,491 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26,192) | (26,213) | (26,383) | (26,390) | (26,388) | — | 1 | (26,262) | (26,386) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs)
|
(290) | (310) | (330) | (354) | (378) | 6 | 23 | (310) | (401) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets)
|
(2,169) | (2,208) | (2,217) | (1,889) | (2,045) | 2 | (6) | (2,198) | (2,040) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (1) | 882 | 873 | 863 | 852 | 838 | 1 | 5 | 873 | 828 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | (C) | $ | 144,044 | 141,702 | 139,072 | 136,584 | 132,578 | 2 | 9 | $ | 141,624 | 135,492 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common stockholders’ equity (ROE) (annualized) | (A)/(B) | 11.1 | % | 13.6 | 10.3 | 6.6 | 7.2 | 11.7 | % | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE)
(annualized)
|
(A)/(C) | 13.2 | 16.3 | 12.4 | 8.0 | 8.7 | 14.0 | (0.9) |
Estimated |
Sep 30, 2021
% Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions, except ratios) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
|||||||||||||||||||||||||
Total equity (2) | $ | 191.1 | 193.1 | 188.0 | 185.7 | 181.7 | (1) | % | 5 | |||||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy changes (2) | — | — | 0.3 | 0.2 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Total equity (as reported) | 191.1 | 193.1 | 188.3 | 185.9 | 182.0 | (1) | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (20.3) | (20.8) | (21.2) | (21.1) | (21.1) | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | (49) | (25) | |||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (2.0) | (1.9) | (1.1) | (1.0) | (0.9) | (10) | NM | |||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders' equity | 169.8 | 171.5 | 167.1 | 164.8 | 161.1 | (1) | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26.2) | (26.2) | (26.3) | (26.4) | (26.4) | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (0.4) | 7 | 23 | |||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (2.1) | (2.3) | (2.3) | (2.0) | (2.0) | 6 | (5) | |||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (3) | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||
CECL transition provision (4) | 0.5 | 0.9 | 1.3 | 1.7 | 1.9 | (47) | (75) | |||||||||||||||||||||||||
Other | (1.0) | (1.1) | (0.7) | (0.4) | (0.1) | 8 | NM | |||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | (A) | 141.6 | 143.4 | 139.7 | 138.3 | 134.9 | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | 20.3 | 20.8 | 21.2 | 21.1 | 21.1 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | (0.1) | (0.2) | (0.2) | (0.1) | (0.2) | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | (0.9) | (0.9) | (0.9) | (0.9) | (0.9) | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Other | (0.3) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | (0.2) | NM | (39) | |||||||||||||||||||||||||
Total Tier 1 capital | (B) | 160.6 | 163.0 | 159.7 | 158.2 | 154.7 | (1) | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 22.8 | 23.2 | 23.8 | 24.4 | 25.0 | (2) | (9) | |||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (5) | 14.6 | 14.3 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Other | (0.4) | (0.5) | (0.2) | (0.1) | (0.1) | 9 | NM | |||||||||||||||||||||||||
Effect of Basel III transition requirements | — | — | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 4 | (80) | |||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital (Basel III transition requirements) | (C) | $ | 197.6 | 200.1 | 197.5 | 196.7 | 193.8 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets (RWAs) | (D) | $ | 1,219.1 | 1,188.7 | 1,179.0 | 1,193.7 | 1,185.6 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 to total RWAs | (A)/(D) | 11.6 | % | 12.1 | 11.8 | 11.6 | 11.4 | |||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total RWAs | (B)/(D) | 13.2 | 13.7 | 13.5 | 13.3 | 13.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Total capital to total RWAs | (C)/(D) | 16.2 | 16.8 | 16.8 | 16.5 | 16.3 |
Estimated |
Sep 30, 2021
% Change from |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions, except ratios) |
Sep 30,
2021 |
Jun 30,
2021 |
Mar 31,
2021 |
Dec 31,
2020 |
Sep 30,
2020 |
Jun 30,
2021 |
Sep 30,
2020 |
|||||||||||||||||||||||||
Total equity (2) | $ | 191.1 | 193.1 | 188.0 | 185.7 | 181.7 | (1) | % | 5 | |||||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy changes (2) | — | — | 0.3 | 0.2 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Total equity (as reported) | 191.1 | 193.1 | 188.3 | 185.9 | 182.0 | (1) | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (20.3) | (20.8) | (21.2) | (21.1) | (21.1) | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | (49) | (25) | |||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (2.0) | (1.9) | (1.1) | (1.0) | (0.9) | (10) | NM | |||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders' equity | 169.8 | 171.5 | 167.1 | 164.8 | 161.1 | (1) | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | (26.2) | (26.2) | (26.3) | (26.4) | (26.4) | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (0.3) | (0.4) | 7 | 23 | |||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on nonmarketable equity securities (included in other assets) | (2.1) | (2.3) | (2.3) | (2.0) | (2.0) | 6 | (5) | |||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (3) | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||
CECL transition provision (4) | 0.5 | 0.9 | 1.3 | 1.7 | 1.9 | (47) | (75) | |||||||||||||||||||||||||
Other | (1.0) | (1.1) | (0.7) | (0.4) | (0.1) | 8 | NM | |||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | (A) | 141.6 | 143.4 | 139.7 | 138.3 | 134.9 | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | 20.3 | 20.8 | 21.2 | 21.1 | 21.1 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | (0.1) | (0.2) | (0.2) | (0.1) | (0.2) | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares | (0.9) | (0.9) | (0.9) | (0.9) | (0.9) | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Other | (0.3) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | (0.2) | NM | (55) | |||||||||||||||||||||||||
Total Tier 1 capital | (B) | 160.6 | 163.0 | 159.7 | 158.2 | 154.7 | (1) | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 22.8 | 23.2 | 23.8 | 24.4 | 25.0 | (2) | (9) | |||||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (5) | 4.4 | 4.3 | 4.2 | 4.4 | 4.5 | 2 | (3) | |||||||||||||||||||||||||
Other | (0.4) | (0.4) | (0.3) | (0.2) | (0.1) | (16) | NM | |||||||||||||||||||||||||
Effect of Basel III transition requirements | — | — | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 4 | (80) | |||||||||||||||||||||||||
Total qualifying capital (Basel III transition requirements) | (C) | $ | 187.4 | 190.1 | 187.7 | 186.9 | 184.2 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||
Total RWAs | (D) | $ | 1,138.3 | 1,126.5 | 1,109.4 | 1,158.4 | 1,172.0 | 1 | (3) | |||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 to total RWAs | (A)/(D) | 12.4 | % | 12.7 | 12.6 | 11.9 | 11.5 | |||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total RWAs | (B)/(D) | 14.1 | 14.5 | 14.4 | 13.7 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Total capital to total RWAs | (C)/(D) | 16.5 | 16.9 | 16.9 | 16.1 | 15.7 |