Commission File Number | Registrant; State of Incorporation; Address; and Telephone Number | IRS Employer Identification No. | ||||||
1-9513 | CMS ENERGY CORPORATION | 38-2726431 |
1-5611 | CONSUMERS ENERGY COMPANY | 38-0442310 |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
CMS Energy Corporation Common Stock, $0.01 par value
|
CMS | New York Stock Exchange | ||||||||||||
CMS Energy Corporation 5.625% Junior Subordinated Notes due 2078 | CMSA | New York Stock Exchange | ||||||||||||
CMS Energy Corporation 5.875% Junior Subordinated Notes due 2078 | CMSC | New York Stock Exchange | ||||||||||||
CMS Energy Corporation 5.875% Junior Subordinated Notes due 2079 | CMSD | New York Stock Exchange | ||||||||||||
CMS Energy Corporation Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share of 4.200% Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Stock, Series C
|
CMS PRC | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Consumers Energy Company Cumulative Preferred Stock, $100 par value: $4.50 Series | CMS-PB | New York Stock Exchange |
Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: | None |
Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation: | Yes | ☒ | No | ☐ | Consumers Energy Company: | Yes | ☒ | No | ☐ |
Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Act. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation: | Yes | ☐ | No | ☒ | Consumers Energy Company: | Yes | ☐ | No | ☒ |
Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation: | Yes | ☒ | No | ☐ | Consumers Energy Company: | Yes | ☒ | No | ☐ |
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S‑T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation: | Yes | ☒ | No | ☐ | Consumers Energy Company: | Yes | ☒ | No | ☐ |
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation: | ☐ | Consumers Energy Company: | ☐ |
Indicate by check mark whether the registrant has filed a report on and attestation to its management’s assessment of the effectiveness of its internal control over financial reporting under Section 404(b) of the Sarbanes-Oxley Act (15 U.S.C. 7262(b)) by the registered public accounting firm that prepared or issued its audit report. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation: | ☒ | Consumers Energy Company: | ☒ |
Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b‑2 of the Exchange Act). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy Corporation: | Yes | ☐ | No | ☒ | Consumers Energy Company: | Yes | ☐ | No | ☒ |
2016 Energy Law | ||
Michigan’s Public Acts 341 and 342 of 2016 | ||
ABATE | ||
Association of Businesses Advocating Tariff Equity | ||
ABO | ||
Accumulated benefit obligation; the liabilities of a pension plan based on service and pay to date, which differs from the PBO in that it does not reflect expected future salary increases | ||
AFUDC | ||
Allowance for borrowed and equity funds used during construction | ||
AOCI | ||
Accumulated other comprehensive income (loss) | ||
ARO | ||
Asset retirement obligation | ||
ASC 715 | ||
Financial Accounting Standards Board Accounting Standards Codification Topic 715, Retirement Benefits | ||
Aviator Wind | ||
Aviator Wind, LLC, a VIE in which Aviator Wind Equity Holdings holds a Class B membership interest | ||
Aviator Wind Equity Holdings | ||
Aviator Wind Equity Holdings, LLC, a VIE in which Grand River Wind, LLC, a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises, has a 51‑percent interest | ||
Bay Harbor | ||
A residential/commercial real estate area located near Petoskey, Michigan, in which CMS Energy sold its interest in 2002 | ||
bcf | ||
Billion cubic feet | ||
CAO | ||
Chief Accounting Officer | ||
CCR | ||
Coal combustion residual | ||
CDC | ||
U.S. Centers for Disease Control and Prevention | ||
CEO | ||
Chief Executive Officer | ||
CERCLA | ||
Comprehensive Environmental Response, Compensation, and Liability Act of 1980, as amended | ||
CFO | ||
Chief Financial Officer | ||
city-gate contract | ||
An arrangement made for the point at which a local distribution company physically receives gas from a supplier or pipeline | ||
Clean Air Act | ||
Federal Clean Air Act of 1963, as amended | ||
Clean Energy Plan | ||
Consumers’ long-term strategy for delivering clean, reliable, and affordable energy to its customers through the increased use of energy efficiency and customer demand management programs, additional renewable energy generation, and conservation voltage reduction | ||
Clean Water Act | ||
Federal Water Pollution Control Act of 1972, as amended | ||
CMS Capital | ||
CMS Capital, L.L.C., a wholly owned subsidiary of CMS Energy | ||
CMS Energy | ||
CMS Energy Corporation and its consolidated subsidiaries, unless otherwise noted; the parent of Consumers, CMS Enterprises, and, until October 1, 2021, EnerBank; on October 1, 2021, EnerBank was acquired by Regions Bank | ||
CMS Enterprises | ||
CMS Enterprises Company, a wholly owned subsidiary of CMS Energy | ||
CMS ERM | ||
CMS Energy Resource Management Company, a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises, formerly known as CMS Marketing, Services and Trading Company | ||
CMS Generation Michigan Power | ||
CMS Generation Michigan Power L.L.C., a wholly owned subsidiary of HYDRA‑CO Enterprises, Inc., a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises | ||
CMS Land | ||
CMS Land Company, a wholly owned subsidiary of CMS Capital | ||
Consumers | ||
Consumers Energy Company and its consolidated subsidiaries, unless otherwise noted; a wholly owned subsidiary of CMS Energy | ||
Consumers 2014 Securitization Funding | ||
Consumers 2014 Securitization Funding LLC, a wholly owned consolidated bankruptcy-remote subsidiary of Consumers and special-purpose entity organized for the sole purpose of purchasing and owning securitization property, issuing securitization bonds, and pledging its interest in securitization property to a trustee to collateralize the securitization bonds | ||
COVID‑19 | ||
Coronavirus disease 2019, a respiratory illness that was declared a pandemic in March 2020 and to which public and private agencies initially responded by instituting social-distancing and other measures designed to slow the spread of the disease | ||
Craven | ||
Craven County Wood Energy Limited Partnership, a VIE in which HYDRA‑CO Enterprises, Inc., a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises, has a 50-percent interest | ||
CSAPR | ||
Cross-State Air Pollution Rule of 2011, as amended | ||
DB Pension Plan A | ||
Defined benefit pension plan of CMS Energy and Consumers, including certain present and former affiliates and subsidiaries, created as of December 31, 2017 for active employees who were covered under the defined benefit pension plan that closed in 2005 | ||
DB Pension Plan B | ||
Defined benefit pension plan of CMS Energy and Consumers, including certain present and former affiliates and subsidiaries, amended as of December 31, 2017 to include only retired and former employees who were covered under the defined benefit pension plan that closed in 2005 | ||
DB Pension Plans | ||
Defined benefit pension plans of CMS Energy and Consumers, comprising DB Pension Plan A and DB Pension Plan B | ||
DB SERP | ||
Defined Benefit Supplemental Executive Retirement Plan | ||
DCCP | ||
Defined Company Contribution Plan | ||
DC SERP | ||
Defined Contribution Supplemental Executive Retirement Plan | ||
DIG | ||
Dearborn Industrial Generation, L.L.C., a wholly owned subsidiary of Dearborn Industrial Energy, L.L.C., a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises | ||
Dodd-Frank Act | ||
Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010 | ||
DTE Electric | ||
DTE Electric Company, a non‑affiliated company | ||
EGLE | ||
Michigan Department of Environment, Great Lakes, and Energy, formerly known as Michigan Department of Environmental Quality | ||
EnerBank | ||
EnerBank USA, until October 1, 2021, a wholly owned subsidiary of CMS Capital; on October 1, 2021, EnerBank was acquired by Regions Bank | ||
energy waste reduction | ||
The reduction of energy consumption through energy efficiency and demand-side energy conservation, as established under the 2016 Energy Law | ||
Entergy | ||
Entergy Corporation, a non‑affiliated company | ||
EPA | ||
U.S. Environmental Protection Agency | ||
EPS | ||
Earnings per share | ||
ERCOT | ||
Electric Reliability Council of Texas | ||
Exchange Act | ||
Securities Exchange Act of 1934 | ||
FERC | ||
Federal Energy Regulatory Commission | ||
First Mortgage Bond Indenture | ||
Indenture dated as of September 1, 1945 between Consumers and The Bank of New York Mellon, as Trustee, as amended and supplemented | ||
FTR | ||
Financial transmission right | ||
GAAP | ||
U.S. Generally Accepted Accounting Principles | ||
GCC | ||
Gas Customer Choice, which allows gas customers to purchase gas from alternative suppliers | ||
GCR | ||
Gas cost recovery | ||
Genesee | ||
Genesee Power Station Limited Partnership, a VIE in which HYDRA‑CO Enterprises, Inc., a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises, has a 50-percent interest | ||
Grayling | ||
Grayling Generating Station Limited Partnership, a VIE in which HYDRA‑CO Enterprises, Inc., a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises, has a 50-percent interest | ||
GWh | ||
Gigawatt-hour, a unit of energy equal to one billion watt-hours | ||
Internal Revenue Code | ||
Internal Revenue Code of 1986, as amended | ||
IRP | ||
Integrated resource plan | ||
IRS | ||
Internal Revenue Service | ||
kV | ||
Thousand volts, a unit used to measure the difference in electrical pressure along a current | ||
kVA | ||
Thousand volt-amperes, a unit used to reflect the electrical power capacity rating of equipment or a system | ||
kWh | ||
Kilowatt-hour, a unit of energy equal to one thousand watt-hours | ||
LIBOR | ||
London Interbank Offered Rate | ||
Ludington | ||
Ludington pumped-storage plant, jointly owned by Consumers and DTE Electric | ||
MATS | ||
Mercury and Air Toxics Standards, which limit mercury, acid gases, and other toxic pollution from coal‑fueled and oil‑fueled power plants | ||
MCV Facility | ||
A 1,647 MW natural gas-fueled, combined-cycle cogeneration facility operated by the MCV Partnership | ||
MCV Partnership | ||
Midland Cogeneration Venture Limited Partnership, a non-affiliated company | ||
MCV PPA | ||
PPA between Consumers and the MCV Partnership | ||
METC | ||
Michigan Electric Transmission Company, LLC, a non‑affiliated company | ||
MGP | ||
Manufactured gas plant | ||
MIOSHA | ||
Michigan Occupational Safety and Health Administration | ||
MISO | ||
Midcontinent Independent System Operator, Inc. | ||
mothball | ||
To place a generating unit into a state of extended reserve shutdown in which the unit is inactive and unavailable for service for a specified period, during which the unit can be brought back into service after receiving appropriate notification and completing any necessary maintenance or other work; generation owners in MISO must request approval to mothball a unit, and MISO then evaluates the request for reliability impacts | ||
MPSC | ||
Michigan Public Service Commission | ||
MRV | ||
Market-related value of plan assets | ||
MW | ||
Megawatt, a unit of power equal to one million watts | ||
MWh | ||
Megawatt-hour, a unit of energy equal to one million watt-hours | ||
NAAQS | ||
National Ambient Air Quality Standards | ||
NERC | ||
North American Electric Reliability Corporation, a non‑affiliated company responsible for developing and enforcing reliability standards, monitoring the bulk power system, and educating and certifying industry personnel | ||
NPDES | ||
National Pollutant Discharge Elimination System, a permit system for regulating point sources of pollution under the Clean Water Act | ||
NREPA | ||
Part 201 of Michigan’s Natural Resources and Environmental Protection Act of 1994, as amended | ||
NSR | ||
New Source Review, a construction-permitting program under the Clean Air Act | ||
OPEB | ||
Other Post-Employment Benefits | ||
OPEB Plan | ||
Postretirement health care and life insurance plans of CMS Energy and Consumers, including certain present and former affiliates and subsidiaries | ||
OSHA | ||
Occupational Safety and Health Administration | ||
Palisades | ||
Palisades nuclear power plant, sold by Consumers to Entergy in 2007 | ||
PBO | ||
Projected benefit obligation | ||
PCB | ||
Polychlorinated biphenyl | ||
PFAS | ||
Per- and polyfluoroalkyl substances | ||
PHMSA | ||
U.S. Department of Transportation’s Pipeline and Hazardous Materials Safety Administration | ||
PISP | ||
Performance Incentive Stock Plan | ||
PJM | ||
PJM Interconnection Inc. | ||
PPA | ||
Power purchase agreement | ||
PSCR | ||
Power supply cost recovery | ||
PURPA | ||
Public Utility Regulatory Policies Act of 1978 | ||
RCRA | ||
Federal Resource Conservation and Recovery Act of 1976 | ||
REC | ||
Renewable energy credit | ||
Regions Bank | ||
A subsidiary of Regions Financial Corporation, a non-affiliated company | ||
ROA | ||
Retail Open Access, which allows electric generation customers to choose alternative electric suppliers pursuant to Michigan’s Public Acts 141 and 142 of 2000, as amended | ||
SEC | ||
U.S. Securities and Exchange Commission | ||
securitization | ||
A financing method authorized by statute and approved by the MPSC which allows a utility to sell its right to receive a portion of the rate payments received from its customers for the repayment of securitization bonds issued by a special-purpose entity affiliated with such utility | ||
Series C preferred stock | ||
4.200 percent cumulative redeemable perpetual preferred stock, Series C, with a liquidation value of $25,000 per share | ||
TCJA | ||
Tax Cuts and Jobs Act of 2017 | ||
T.E.S. Filer City | ||
T.E.S. Filer City Station Limited Partnership, a VIE in which HYDRA‑CO Enterprises, Inc., a wholly owned subsidiary of CMS Enterprises, has a 50-percent interest | ||
USW | ||
United Steel, Paper and Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied Industrial and Service Workers International Union, AFL-CIO-CLC | ||
UWUA | ||
Utility Workers Union of America, AFL-CIO | ||
VEBA trust | ||
Voluntary employees’ beneficiary association trusts accounts established specifically to set aside employer-contributed assets to pay for future expenses of the OPEB Plan | ||
VIE | ||
Variable interest entity | ||
|
|||||||||||
Electric service territory | |||||||||||
Gas service territory | |||||||||||
Combination electric and
gas service territory
|
|||||||||||
• | Electric generation facilities | ||||||||||
Name and Location (Michigan) | Number of Units and Year Entered Service |
2021
Generation Capacity (MW) |
1
|
2021
Electric Supply (GWh) |
|||||||||||||
Coal steam generation | |||||||||||||||||
J.H. Campbell 1 & 2 – West Olive2
|
2 Units, 1962-1967 | 600 | 3,123 | ||||||||||||||
J.H. Campbell 3 – West Olive2,3
|
1 Unit, 1980 | 788 | 4,784 | ||||||||||||||
D.E. Karn 1 & 2 – Essexville4
|
2 Units, 1959-1961 | 487 | 2,954 | ||||||||||||||
1,875 | 10,861 | ||||||||||||||||
Oil/Gas steam generation | |||||||||||||||||
D.E. Karn 3 & 4 – Essexville4
|
2 Units, 1975-1977 | 934 | 128 | ||||||||||||||
Hydroelectric | |||||||||||||||||
Ludington – Ludington | 6 Units, 1973 | 927 |
5
|
(321) |
6
|
||||||||||||
Conventional hydro generation – various locations | 35 Units, 1906-1949 | 76 | 398 | ||||||||||||||
1,003 | 77 | ||||||||||||||||
Gas combined cycle | |||||||||||||||||
Jackson – Jackson | 1 Unit, 2002 | 541 | 2,141 | ||||||||||||||
Zeeland – Zeeland | 3 Units, 2002 | 531 | 2,839 | ||||||||||||||
1,072 | 4,980 | ||||||||||||||||
Gas combustion turbines | |||||||||||||||||
Zeeland (simple cycle) – Zeeland | 2 Units, 2001 | 316 | 454 | ||||||||||||||
Wind generation | |||||||||||||||||
Cross Winds® Energy Park – Tuscola County
|
114 Turbines,
2014, 2018, and 2019 |
35 | 661 | ||||||||||||||
Lake Winds® Energy Park – Mason County
|
56 Turbines, 2012 | 13 | 239 | ||||||||||||||
Gratiot Farms Wind Project – Gratiot County | 60 Turbines, 2020 | 24 | 354 | ||||||||||||||
Crescent Wind Farm – Hillsdale County
|
60 Turbines, 2021 | 25 | 316 | ||||||||||||||
97 | 1,570 | ||||||||||||||||
Solar generation | |||||||||||||||||
Solar Gardens – Allendale and Kalamazoo | 15,100 Panels, 2016 | 3 | 6 | ||||||||||||||
Total owned generation | 5,300 | 18,076 | |||||||||||||||
Purchased power7
|
|||||||||||||||||
Coal generation – T.E.S. Filer City | 60 | 494 | |||||||||||||||
Gas generation – MCV Facility8
|
1,240 | 4,753 | |||||||||||||||
Other gas generation – various locations | 160 | 1,109 | |||||||||||||||
Nuclear generation – Palisades8
|
792 | 6,901 | |||||||||||||||
Wind generation – various locations | 43 | 1,010 | |||||||||||||||
Solar generation – various locations | 37 | 140 | |||||||||||||||
Other renewable generation – various locations | 220 | 1,258 | |||||||||||||||
2,552 | 15,665 | ||||||||||||||||
Net interchange power9
|
— | 645 | |||||||||||||||
Total purchased and interchange power | 2,552 | 16,310 | |||||||||||||||
Total supply | 7,852 | 34,386 | |||||||||||||||
Less distribution and transmission loss | 1,786 | ||||||||||||||||
Total net bundled sales | 32,600 |
GWh | |||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
Owned generation | |||||||||||
Coal | 10,861 | 7,960 | 9,776 | ||||||||
Gas | 5,555 | 5,883 | 6,289 | ||||||||
Renewable energy | 1,974 | 1,505 | 1,258 | ||||||||
Oil | 7 | 6 | 5 | ||||||||
Net pumped storage1
|
(321) | (371) | (308) | ||||||||
Total owned generation | 18,076 | 14,983 | 17,020 | ||||||||
Purchased power2
|
|||||||||||
Gas generation | 5,862 | 7,346 | 6,812 | ||||||||
Nuclear generation | 6,901 | 6,898 | 6,946 | ||||||||
Renewable energy generation | 2,408 | 2,225 | 2,387 | ||||||||
Coal generation | 494 | 513 | 462 | ||||||||
Net interchange power3
|
645 | 2,655 | 2,059 | ||||||||
Total purchased and interchange power | 16,310 | 19,637 | 18,666 | ||||||||
Total supply | 34,386 | 34,620 | 35,686 |
Location |
Ownership Interest
(%) |
Primary Fuel Type |
Gross Capacity
(MW) |
1
|
2021 Net Generation
(GWh) |
||||||||||||
Dearborn, Michigan | 100 |
Natural gas2
|
770 | 4,087 | |||||||||||||
Gaylord, Michigan | 100 |
Natural gas2
|
134 | 7 | |||||||||||||
Paulding County, Ohio | 100 | Wind | 105 | 260 | |||||||||||||
Paulding County, Ohio | 100 | Solar and storage | 3 | 4 | |||||||||||||
Comstock, Michigan | 100 |
Natural gas2
|
76 | 38 | |||||||||||||
Delta Township, Michigan | 100 | Solar | 24 | 42 | |||||||||||||
Phillips, Wisconsin | 100 | Solar | 3 | 5 | |||||||||||||
Coke County, Texas
|
51 | Wind | 525 | 1,793 | |||||||||||||
Filer City, Michigan | 50 | Coal | 73 | 489 | |||||||||||||
New Bern, North Carolina | 50 | Wood waste | 50 | 314 | |||||||||||||
Flint, Michigan | 50 | Wood waste | 40 | 121 | |||||||||||||
Grayling, Michigan | 50 | Wood waste | 38 | 204 | |||||||||||||
Total | 1,841 | 7,364 |
December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||
Full-time employees | 8,504 | 8,148 | 8,128 | ||||||||
Seasonal employees1
|
613 | 603 | 594 | ||||||||
Part-time employees | 5 | 86 | 67 | ||||||||
Contractors | 656 | 508 | 509 | ||||||||
Total workforce | 9,778 | 9,345 | 9,298 | ||||||||
Consumers | |||||||||||
Full-time employees | 8,309 | 7,617 | 7,642 | ||||||||
Seasonal employees1
|
613 | 603 | 594 | ||||||||
Part-time employees | 5 | 10 | 17 | ||||||||
Contractors | 656 | 508 | 509 | ||||||||
Total workforce | 9,583 | 8,738 | 8,762 |
Name, Age, Position(s) | Period | ||||
Garrick J. Rochow (age 47)
|
|||||
CMS Energy | |||||
President, CEO, and Director | 12/2020 – Present | ||||
Executive Vice President | 1/2020 – 12/2020 | ||||
Senior Vice President | 7/2016 – 1/2020 | ||||
Consumers | |||||
President, CEO, and Director | 12/2020 – Present | ||||
Executive Vice President | 1/2020 – 12/2020 | ||||
Senior Vice President | 7/2016 – 1/2020 | ||||
CMS Enterprises | |||||
Chairman of the Board, CEO, and Director | 12/2020 – Present | ||||
Rejji P. Hayes (age 47)1
|
|||||
CMS Energy | |||||
Executive Vice President and CFO | 5/2017 – Present | ||||
Consumers | |||||
Executive Vice President and CFO | 5/2017 – Present | ||||
CMS Enterprises | |||||
Executive Vice President, CFO, and Director | 5/2017 – Present | ||||
EnerBank | |||||
Chairman of the Board and Director | 10/2018 – 10/2021 | ||||
Tonya L. Berry (age 49)2
|
|||||
CMS Energy | |||||
Senior Vice President | 2/2022 – Present | ||||
Consumers | |||||
Senior Vice President | 2/2022 – Present | ||||
Vice President | 11/2018 – 2/2022 | ||||
Executive Director, Quality
|
7/2017 – 11/2018
|
||||
Catherine A. Hendrian (age 53)
|
|||||
CMS Energy | |||||
Senior Vice President | 4/2017 – Present | ||||
Vice President | 3/2015 – 4/2017 | ||||
Consumers | |||||
Senior Vice President | 4/2017 – Present | ||||
Vice President | 3/2015 – 4/2017 |
Name, Age, Position(s) | Period | ||||
Brandon J. Hofmeister (age 45)
|
|||||
CMS Energy | |||||
Senior Vice President | 7/2017 – Present | ||||
Consumers | |||||
Senior Vice President | 7/2017 – Present | ||||
Vice President | 7/2016 – 7/2017 | ||||
CMS Enterprises | |||||
Senior Vice President | 9/2017 – Present | ||||
Shaun M. Johnson (age 43)
|
|||||
CMS Energy | |||||
Senior Vice President and General Counsel | 5/2019 – Present | ||||
Vice President and Deputy General Counsel | 4/2016 – 5/2019 | ||||
Consumers | |||||
Senior Vice President and General Counsel | 5/2019 – Present | ||||
Vice President and Deputy General Counsel | 4/2016 – 5/2019 | ||||
CMS Enterprises | |||||
Senior Vice President, General Counsel, and Director | 4/2019 – Present | ||||
Vice President and General Counsel | 10/2018 – 4/2019 | ||||
EnerBank | |||||
Senior Vice President and General Counsel | 8/2018 – 6/2020 | ||||
Venkat Dhenuvakonda Rao (age 51)
|
|||||
CMS Energy | |||||
Senior Vice President | 9/2016 – Present | ||||
Consumers | |||||
Senior Vice President | 9/2016 – Present | ||||
CMS Enterprises | |||||
Director | 11/2017 – Present | ||||
Senior Vice President | 9/2016 – Present | ||||
EnerBank | |||||
Chairman of the Board | 9/2016 – 5/2017 | ||||
Brian F. Rich (age 47)
|
|||||
CMS Energy | |||||
Senior Vice President and Chief Customer Officer | 8/2019 – Present | ||||
Senior Vice President and Chief Information Officer | 7/2016 – 8/2019 | ||||
Consumers | |||||
Senior Vice President and Chief Customer Officer | 8/2019 – Present | ||||
Senior Vice President and Chief Information Officer | 7/2016 – 8/2019 | ||||
LeeRoy Wells, Jr. (age 43)
|
|||||
CMS Energy | |||||
Senior Vice President | 12/2020 – Present | ||||
Consumers | |||||
Senior Vice President | 12/2020 – Present | ||||
Vice President | 8/2017 – 12/2020 | ||||
Executive Director, Electric Systems Operations and Maintenance
|
12/2015 – 8/2017 |
Name, Age, Position(s) | Period | ||||
Scott B. McIntosh (age 46)
|
|||||
CMS Energy | |||||
Vice President, Controller, and CAO | 9/2021 – Present | ||||
Vice President and Controller | 6/2021 – 9/2021 | ||||
Vice President | 9/2015 – 6/2021 | ||||
Consumers | |||||
Vice President, Controller, and CAO | 9/2021 – Present | ||||
Vice President and Controller | 6/2021 – 9/2021 | ||||
Vice President | 9/2015 – 6/2021 | ||||
CMS Enterprises | |||||
Vice President, Controller, and CAO | 9/2021 – Present | ||||
Vice President and Controller | 6/2021 – 9/2021 | ||||
Vice President | 9/2015 – 6/2021 |
Five-Year Cumulative Total Return | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company/Index | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy | $ | 100 | $ | 117 | $ | 127 | $ | 165 | $ | 164 | $ | 180 | ||||||||||||||||||||||||||
S&P 500 Index | 100 | 122 | 116 | 153 | 181 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dow Jones Utility Index | 100 | 113 | 116 | 147 | 150 | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P 400 Utilities Index | 100 | 111 | 119 | 136 | 117 | 140 |
Period |
Total Number of Shares Purchased1
|
Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares That May Yet Be Purchased Under Publicly Announced Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
October 1, 2021 to October 31, 2021 | 706 | $ | 59.73 | — | — | |||||||||||||||||||||
November 1, 2021 to November 30, 2021 | 72 | 60.29 | — | — | ||||||||||||||||||||||
December 1, 2021 to December 31, 2021 | 702 | 63.73 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | 1,480 | $ | 61.65 | — | — |
In Millions, Except Per Share Amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Available to Common Stockholders | $ | 1,348 | $ | 755 | $ | 593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Average Common Share | $ | 4.66 | $ | 2.65 | $ | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Average Common Share | $ | 4.66 | $ | 2.64 | $ | 2.02 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 565 | $ | 554 | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas utility | 302 | 261 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprises | 23 | 36 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate interest and other | (144) | (154) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | 602 | 58 | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Available to Common Stockholders | $ | 1,348 | $ | 755 | $ | 593 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 755 | |||||||||||||||||||||||||||
Reasons for the change | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumers electric utility and gas utility | |||||||||||||||||||||||||||||
Electric sales | $ | 54 | |||||||||||||||||||||||||||
Gas sales | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||
Electric rate increase | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gas rate increase | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower income tax expense | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower non-operating retirement benefits expenses | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||
Absence of 2020 voluntary revenue refund | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower donations | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher service restoration costs | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher distribution, transmission, generation, and compression expenses | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher depreciation and amortization | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||
Fleet and other asset impairments1
|
(34) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher forestry costs | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher property taxes, reflecting higher capital spending | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher demand response expenses | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||
Absence of 2020 gain on sale of transmission assets, net of voluntary gain sharing | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||
Enterprises | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate interest and other | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 1,348 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 554 | |||||||||||||||||||||||||||
Reasons for the change | |||||||||||||||||||||||||||||
Electric deliveries1 and rate increases
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Rate increase, including return on higher renewable capital spending | $ | 141 | |||||||||||||||||||||||||||
Higher revenue due primarily to favorable weather and sales mix | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher energy waste reduction program revenues | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Absence of 2020 voluntary revenue refund2
|
16 | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher other revenues | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance and other operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Higher service restoration costs | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||
Fleet and other asset impairments2
|
(34) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher distribution, transmission, and generation expenses | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher forestry costs | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher energy waste reduction program costs | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher demand response costs | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||
Absence of 2020 gain on sale of transmission assets, net of voluntary gain sharing | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher maintenance and other operating expenses | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||
(252) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||||||||||||||||||||
Increased plant in service, reflecting higher capital spending | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||
General taxes | |||||||||||||||||||||||||||||
Higher property taxes, reflecting higher capital spending | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net of expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Lower non-operating retirement benefits expenses and other | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower donations | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher other income, net of expenses | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest charges | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||
Higher production tax credits attributable primarily to new wind generation projects
|
15 | ||||||||||||||||||||||||||||
Absence of prior years’ research and development tax credits3
|
(7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher electric utility pre-tax earnings
|
(3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher other income taxes | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
(2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 565 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 261 | |||||||||||||||||||||||||||
Reasons for the change | |||||||||||||||||||||||||||||
Gas deliveries1 and rate increases
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Rate increase | $ | 99 | |||||||||||||||||||||||||||
Absence of 2020 voluntary revenue refund | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher energy waste reduction program revenues | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower revenue due to unfavorable weather and sales mix | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower other revenues | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance and other operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Higher distribution, transmission, and compression expenses | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||
Fleet and other asset impairments2
|
(11) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher energy waste reduction program costs | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher maintenance and other operating expenses | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||
(63) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||||||||||||||||||||
Increased plant in service, reflecting higher capital spending | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||
General taxes | |||||||||||||||||||||||||||||
Higher property taxes, reflecting higher capital spending | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net of expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Lower non-operating retirement benefits expenses and other | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower donations | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher other income, net of expenses | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest charges | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||
Lower income tax expense due primarily to acceleration of tax benefits associated with cost of removal3
|
14 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower income tax expense due primarily to accelerated amortization of excess deferred income taxes3
|
13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher gas utility pre-tax earnings | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Absence of prior years’ research and development tax credits3
|
(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Higher other income taxes | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 302 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
Reason for the change | |||||||||||||||||||||||||||||
Lower earnings due primarily to outages at DIG
|
$ | (9) | |||||||||||||||||||||||||||
Absence of refund for alternative minimum tax credit sequestration1
|
(4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 23 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | (154) | |||||||||||||||||||||||||||
Reasons for the change | |||||||||||||||||||||||||||||
Absence of loss on early extinguishment of debt
|
$ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Reduction in state tax liabilities | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Absence of refund for alternative minimum tax credit sequestration1
|
(5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | (144) |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 58 | |||||||||||||||||||||||||||
Reason for the change | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of EnerBank | $ | 514 | |||||||||||||||||||||||||||
Higher earnings at discontinued operations | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 602 |
In Millions | ||||||||
CMS Energy, including Consumers
|
||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 1,276 | ||||||
Reasons for the change | ||||||||
Higher net income | $ | 578 | ||||||
Non‑cash transactions1
|
87 | |||||||
Absence of pension contributions | 700 | |||||||
Gain from sale of EnerBank in 20212
|
(657) | |||||||
Lower cash provided by discontinued operations2
|
(144) | |||||||
Unfavorable impact of changes in core working capital,3 due primarily to higher gas prices and the timing of collections on deliveries, offset partially by lower vendor payments
|
(122) | |||||||
Favorable impact of changes in other assets and liabilities, due primarily to the absence of a payment to settle litigation and the timing of payments on higher property taxes | 101 | |||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 1,819 | ||||||
Consumers | ||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 1,218 | ||||||
Reasons for the change | ||||||||
Higher net income | $ | 52 | ||||||
Non‑cash transactions1
|
(14) | |||||||
Lower postretirement benefits contributions, primarily absence of pension contributions | 681 | |||||||
Unfavorable impact of changes in core working capital,3 due primarily to higher gas prices and the timing of collections on deliveries, offset partially by lower vendor payments
|
(78) | |||||||
Favorable impact of changes in other assets and liabilities, due primarily to lower income tax payments to CMS Energy and the timing of payments on higher property taxes | 123 | |||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 1,982 |
In Millions | ||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | (2,867) | ||||||
Reasons for the change | ||||||||
Lower capital expenditures | $ | 235 | ||||||
Proceeds from sale of EnerBank in 20211, net of cash and cash equivalents sold and transaction costs
|
898 | |||||||
Absence of proceeds from sale of transmission equipment in 2020
|
(58) | |||||||
Higher cash provided by discontinued operations1
|
563 | |||||||
Other investing activities | (4) | |||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | (1,233) | ||||||
Consumers | ||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | (2,246) | ||||||
Reasons for the change | ||||||||
Lower capital expenditures | $ | 118 | ||||||
Absence of proceeds from sale of transmission equipment in 2020
|
(58) | |||||||
Other investing activities | 1 | |||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | (2,185) |
In Millions | ||||||||
CMS Energy, including Consumers
|
||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 1,619 | ||||||
Reasons for the change | ||||||||
Lower debt issuances | $ | (2,844) | ||||||
Lower debt retirements | 1,775 | |||||||
Absence of repayments under Consumers’ commercial paper program in 2020 | 90 | |||||||
Lower issuances of common stock | (227) | |||||||
Issuance of preferred stock in 2021 | 224 | |||||||
Higher payments of dividends on common stock | (42) | |||||||
Absence of debt prepayment costs in 2020 | 59 | |||||||
Absence of 2020 proceeds from the sale of membership interest in VIE to tax equity investor | (417) | |||||||
Lower contributions from noncontrolling interest | (30) | |||||||
Lower cash provided by discontinued operations1
|
(500) | |||||||
Other financing activities, primarily the use of customer advances for construction, offset largely by lower debt issuance costs | (2) | |||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | (295) | ||||||
Consumers | ||||||||
Year Ended December 31, 2020 | $ | 1,035 | ||||||
Reasons for the change | ||||||||
Lower debt issuances | $ | (1,619) | ||||||
Lower debt retirements | 1,059 | |||||||
Absence of repayments under Consumers’ commercial paper program in 2020 | 90 | |||||||
Higher repayments of borrowings from CMS Energy | (222) | |||||||
Lower stockholder contribution from CMS Energy | (75) | |||||||
Higher payments of dividends on common stock | (85) | |||||||
Absence of debt prepayment costs in 2020 | 43 | |||||||
Other financing activities, primarily the use of customer advances for construction, offset partially by lower debt issuance costs | (14) | |||||||
Year Ended December 31, 2021 | $ | 212 |
Limit | Actual | |||||||
CMS Energy, parent only | ||||||||
Debt to Capital1
|
< 0.70 to 1.0
|
0.54 to 1.0 | ||||||
Consumers | ||||||||
Debt to Capital2
|
< 0.65 to 1.0
|
0.48 to 1.0 |
In Billions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric utility operations | $ | 1.5 | $ | 1.7 | $ | 1.7 | $ | 1.5 | $ | 1.5 | $ | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Gas utility operations | 1.1 | 1.2 | 1.3 | 1.4 | 1.4 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumers | $ | 2.6 | $ | 2.9 | $ | 3.0 | $ | 2.9 | $ | 2.9 | $ | 14.3 |
In Billions | ||||||||||||||
Payments Due | ||||||||||||||
December 31, 2021
|
Less Than One Year | Total | ||||||||||||
CMS Energy, including Consumers
|
||||||||||||||
Long-term debt | $ | 0.4 | $ | 12.6 | ||||||||||
Interest payments on long-term debt | 0.5 | 12.3 | ||||||||||||
Purchase obligations | 2.3 | 12.5 | ||||||||||||
AROs | — | 2.2 | ||||||||||||
Total obligations | $ | 3.2 | $ | 39.6 | ||||||||||
Consumers
|
||||||||||||||
Long-term debt | $ | 0.4 | $ | 8.5 | ||||||||||
Interest payments on long-term debt | 0.3 | 6.6 | ||||||||||||
Purchase obligations | 2.2 | 12.0 | ||||||||||||
AROs | — | 2.2 | ||||||||||||
Total obligations | $ | 2.9 | $ | 29.3 |
Type of Agreement
|
Capacity (MW)
|
Location of Facility
|
Expected Commercial Operation1
|
Date of Agreement | Date of MPSC Approval | ||||||||||||
2019 request | |||||||||||||||||
PPA (25 years) | 140 | Calhoun County, Michigan | 2022 |
December 2020
|
April 2021 | ||||||||||||
Build transfer agreement | 150 | Southeastern Michigan | 2023/2024 |
January 2021
|
April 2021 | ||||||||||||
2020 request | |||||||||||||||||
PPA (20 years) | 30 | Manistee, Michigan | 2022 |
May 2021
|
September 2021 | ||||||||||||
PPA (25 years)2
|
100 | Calhoun County, Michigan | 2023 | October 2021 | November 2021 | ||||||||||||
PPA (20 years)2
|
125 | Jackson County, Michigan | 2023 | October 2021 | November 2021 | ||||||||||||
Build transfer agreement | 150 | Southeastern Michigan | 2023/2024 | October 2021 | November 2021 |
In Millions | ||||||||
Projected Twelve-Month Period Ending September 30 | 2022 | |||||||
Components of the requested rate increase | ||||||||
Investment in rate base | $ | 247 | ||||||
Operating and maintenance costs | (4) | |||||||
Cost of capital | 22 | |||||||
Sales | 13 | |||||||
Total | $ | 278 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
DB Pension Plans | OPEB Plan | ||||||||||||||||||||||||||||
Credit | Contribution | Credit | Contribution | ||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | (10) | $ | — | $ | (120) | $ | — | |||||||||||||||||||||
2023 | (31) | — | (114) | — | |||||||||||||||||||||||||
2024 | (52) | — | (104) | — | |||||||||||||||||||||||||
Consumers1
|
|||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | (7) | $ | — | $ | (113) | $ | — | |||||||||||||||||||||
2023 | (27) | — | (107) | — | |||||||||||||||||||||||||
2024 | (47) | — | (97) | — |
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Fixed-rate financing—potential loss in fair value | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | $ | 639 | $ | 612 | ||||||||||
Consumers | 402 | 372 |
In Millions, Except Per Share Amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenue | $ | 7,329 | $ | 6,418 | $ | 6,624 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel for electric generation | 593 | 375 | 493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased and interchange power | 1,665 | 1,492 | 1,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power – related parties | 77 | 64 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of gas sold | 735 | 577 | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance and other operating expenses | 1,610 | 1,280 | 1,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,114 | 1,043 | 989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General taxes | 389 | 357 | 331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 6,183 |
|
5,188 |
|
5,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 1,146 |
|
1,230 |
|
1,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 3 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income – related parties | — | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for equity funds used during construction | 8 | 6 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity method investees | 10 | 5 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-operating retirement benefits, net | 165 | 118 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 9 | 6 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | (18) | (62) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income | 177 |
|
84 |
|
109 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | 481 | 483 | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense – related parties | 12 | 12 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense | 10 | 12 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for borrowed funds used during construction | (3) | (2) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest charges | 500 |
|
505 |
|
460 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 823 | 809 | 764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 95 | 115 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income From Continuing Operations | 728 | 694 | 633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income From Discontinued Operations, Net of Tax of $170, $18, and $16
|
602 | 58 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 1,330 | 752 | 682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests | (23) | (3) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to CMS Energy | 1,353 | 755 | 680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock Dividends | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Available to Common Stockholders | $ | 1,348 | $ | 755 | $ | 680 | |||||||||||||||||||||||||||||
In Millions, Except Per Share Amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Average Common Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per average common share available to common stockholders | $ | 2.58 | $ | 2.45 | $ | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations per average common share available to common stockholders | 2.08 | 0.20 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per average common share | $ | 4.66 | $ | 2.65 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Average Common Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per average common share available to common stockholders | $ | 2.58 | $ | 2.44 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations per average common share available to common stockholders | 2.08 | 0.20 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per average common share | $ | 4.66 | $ | 2.64 | 2.39 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 1,330 | $ | 752 | $ | 682 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retirement Benefits Liability | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) arising during the period, net of tax of $6, $(4), and $(3)
|
19 | (15) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement arising during the period, net of tax of $— for all periods
|
1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service credit adjustment, net of tax of $— for all periods
|
— | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss, net of tax of $2, $1, and $1
|
5 | 5 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit, net of tax of $— for all periods
|
(1) | (1) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on derivative instruments, net of tax of $—, $(2), and $(1)
|
2 | (4) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustments included in net income, net of tax of $1, $—, and $—
|
1 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | 27 | (13) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 1,357 | 739 | 674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests | (23) | (3) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income Attributable to CMS Energy | $ | 1,380 | $ | 742 | $ | 672 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,330 | $ | 752 | $ | 682 | ||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,114 | 1,043 | 989 | |||||||||||||||||
Deferred income taxes and investment tax credits | 249 | 170 | 150 | |||||||||||||||||
Bad debt expense | 22 | 30 | 30 | |||||||||||||||||
Postretirement benefits contributions | (12) | (712) | (10) | |||||||||||||||||
Gain from sale of EnerBank | (657) | — | — | |||||||||||||||||
Other non‑cash operating activities and reconciling adjustments | (70) | (15) | (55) | |||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) discontinued operations | (111) | 33 | 39 | |||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable and accrued revenue | (103) | (5) | 48 | |||||||||||||||||
Inventories | (93) | 28 | 44 | |||||||||||||||||
Accounts payable and accrued rate refunds | 153 | 56 | (71) | |||||||||||||||||
Other current assets and liabilities | 13 | (68) | (93) | |||||||||||||||||
Other non‑current assets and liabilities | (16) | (36) | 37 | |||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 1,819 |
|
1,276 |
|
1,790 | |||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures (excludes assets placed under finance lease) | (2,076) | (2,311) | (2,097) | |||||||||||||||||
Net proceeds from sale of EnerBank | 898 | — | — | |||||||||||||||||
Proceeds from sale of transmission equipment | — | 58 | 97 | |||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) discontinued operations | 78 | (485) | (689) | |||||||||||||||||
Cost to retire property and other investing activities | (133) | (129) | (127) | |||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (1,233) |
|
(2,867) |
|
(2,816) | |||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of debt | 335 | 3,179 | 2,151 | |||||||||||||||||
Retirement of debt | (235) | (2,010) | (1,285) | |||||||||||||||||
Decrease in notes payable | — | (90) | (7) | |||||||||||||||||
Issuance of common stock, net of issuance costs | 26 | 253 | 12 | |||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net of issuance costs | 224 | — | — | |||||||||||||||||
Payment of dividends on common and preferred stock | (509) | (467) | (436) | |||||||||||||||||
Debt prepayment costs | — | (59) | (8) | |||||||||||||||||
Proceeds from the sale of membership interest in VIE to tax equity investor | — | 417 | — | |||||||||||||||||
Contribution from noncontrolling interest | 1 | 31 | — | |||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) discontinued operations | (84) | 416 | 631 | |||||||||||||||||
Other financing costs | (53) | (51) | (50) | |||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (295) |
|
1,619 |
|
1,008 | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts | 291 | 28 | (18) | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts, Beginning of Period | 185 | 157 | 175 | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts, End of Period | $ | 476 |
|
$ | 185 |
|
$ | 157 | ||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Current Assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 452 | $ | 32 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 24 | 17 | ||||||||||||
Accounts receivable and accrued revenue, less allowance of $20 in 2021 and $29 in 2020
|
931 | 853 | ||||||||||||
Accounts receivable – related parties | 12 | 19 | ||||||||||||
Inventories at average cost | ||||||||||||||
Gas in underground storage | 462 | 353 | ||||||||||||
Materials and supplies | 168 | 155 | ||||||||||||
Generating plant fuel stock | 37 | 68 | ||||||||||||
Deferred property taxes | 356 | 332 | ||||||||||||
Regulatory assets | 46 | 42 | ||||||||||||
Assets held for sale | 19 | 429 | ||||||||||||
Prepayments and other current assets | 120 | 104 | ||||||||||||
Total current assets | 2,627 |
|
2,404 | |||||||||||
Plant, Property, and Equipment | ||||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | 29,893 | 27,870 | ||||||||||||
Less accumulated depreciation and amortization | 8,502 | 7,938 | ||||||||||||
Plant, property, and equipment, net | 21,391 |
|
19,932 | |||||||||||
Construction work in progress | 961 | 1,085 | ||||||||||||
Total plant, property, and equipment | 22,352 |
|
21,017 | |||||||||||
Other Non‑current Assets | ||||||||||||||
Regulatory assets | 2,259 | 2,653 | ||||||||||||
Accounts receivable | 30 | 19 | ||||||||||||
Investments | 71 | 70 | ||||||||||||
Assets held for sale | — | 2,680 | ||||||||||||
Other | 1,414 | 823 | ||||||||||||
Total other non‑current assets | 3,774 |
|
6,245 | |||||||||||
Total Assets | $ | 28,753 |
|
$ | 29,666 |
LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Current Liabilities | ||||||||||||||
Current portion of long-term debt, finance leases, and other financing | $ | 382 | $ | 591 | ||||||||||
Accounts payable | 875 | 661 | ||||||||||||
Accounts payable – related parties | 11 | 7 | ||||||||||||
Accrued rate refunds | 12 | 20 | ||||||||||||
Accrued interest | 107 | 104 | ||||||||||||
Accrued taxes | 515 | 454 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 146 | 151 | ||||||||||||
Liabilities held for sale | — | 953 | ||||||||||||
Other current liabilities | 156 | 133 | ||||||||||||
Total current liabilities | 2,204 |
|
3,074 | |||||||||||
Non‑current Liabilities | ||||||||||||||
Long-term debt | 12,046 | 11,744 | ||||||||||||
Non-current portion of finance leases and other financing | 46 | 56 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 3,802 | 3,744 | ||||||||||||
Postretirement benefits | 142 | 152 | ||||||||||||
Asset retirement obligations | 628 | 553 | ||||||||||||
Deferred investment tax credit | 112 | 115 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 2,210 | 1,863 | ||||||||||||
Liabilities held for sale | — | 1,894 | ||||||||||||
Other non‑current liabilities | 375 | 394 | ||||||||||||
Total non‑current liabilities | 19,361 |
|
20,515 | |||||||||||
Commitments and Contingencies (Notes 2, 3, and 20)
|
||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||
Common stockholders’ equity | ||||||||||||||
Common stock, authorized 350.0 shares; outstanding 289.8 shares in 2021 and 288.9 shares in 2020
|
3 | 3 | ||||||||||||
Other paid-in capital | 5,406 | 5,365 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (59) | (86) | ||||||||||||
Retained earnings | 1,057 | 214 | ||||||||||||
Total common stockholders’ equity | 6,407 | 5,496 | ||||||||||||
Cumulative preferred stock, Series C, authorized 9.2 depositary shares in 2021; outstanding 9.2 depositary shares in 2021
|
224 | — | ||||||||||||
Total stockholders’ equity | 6,631 | 5,496 | ||||||||||||
Noncontrolling interests | 557 | 581 | ||||||||||||
Total equity | 7,188 |
|
6,077 | |||||||||||
Total Liabilities and Equity | $ | 28,753 |
|
$ | 29,666 |
In Millions, Except Number of Shares in Thousands and Per Share Amounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity at Beginning of Period | $ | 6,077 | $ | 5,055 | $ | 4,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning and end of period | 3 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Paid-in Capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | 288,940 | 283,864 | 283,374 | 5,365 | 5,113 | 5,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | 997 | 5,609 | 710 | 50 | 265 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (157) | (216) | (181) | (9) | (13) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock reissued | — | 12 | 8 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock reacquired | (22) | (329) | (47) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | 289,758 | 288,940 | 283,864 | 5,406 | 5,365 | 5,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | (86) | (73) | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement benefits liability | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | (80) | (69) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) arising during the period | 19 | (15) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement arising during the period | 1 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service credit adjustment | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | 5 | 5 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit | (1) | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | (56) | (80) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period |
|
(6) | (4) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on derivative instruments |
|
2 | (4) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustments included in net income | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period |
|
(3) | (6) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | (59) | (86) | (73) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings (Accumulated Deficit) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | 214 | (25) | (271) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting principle | — | (51) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to CMS Energy | 1,353 | 755 | 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on common stock | (505) | (465) | (434) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on preferred stock | (5) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | 1,057 | 214 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In Millions, Except Number of Shares in Thousands and Per Share Amounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Preferred Stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued, net of issuance costs | 224 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | 224 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | 581 | 37 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of purchase and consolidation of VIE | — | 101 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of membership interest in VIE to tax equity investor | — | 417 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contribution from noncontrolling interest | 1 | 31 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) attributable to noncontrolling interests | (23) | (3) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions and other changes in noncontrolling interests | (2) | (2) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | 557 | 581 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity at End of Period | $ | 7,188 | $ | 6,077 | $ | 5,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | $ | 1.7400 | $ | 1.6300 | $ | 1.5300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per preferred stock Series C depositary share | $ | 0.5688 | $ | — | $ | — |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenue | $ | 7,021 | $ | 6,189 | $ | 6,376 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel for electric generation | 463 | 286 | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased and interchange power | 1,599 | 1,454 | 1,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power – related parties | 77 | 64 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of gas sold | 726 | 568 | 754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance and other operating expenses | 1,531 | 1,224 | 1,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,077 | 1,023 | 975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General taxes | 373 | 349 | 322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 5,846 |
|
4,968 |
|
5,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 1,175 |
|
1,221 |
|
1,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2 | 3 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income – related parties | 5 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for equity funds used during construction | 8 | 6 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-operating retirement benefits, net | 155 | 112 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 8 | 5 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | (18) | (43) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income | 160 |
|
88 |
|
95 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | 294 | 299 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense – related parties | 12 | 12 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense | 8 | 11 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for borrowed funds used during construction | (3) | (2) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest charges | 311 |
|
320 |
|
297 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 1,024 | 989 | 928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 156 | 173 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 868 |
|
816 |
|
743 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock Dividends | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Available to Common Stockholder | $ | 866 | $ | 814 | $ | 741 | |||||||||||||||||||||||||||||
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 868 | $ | 816 | $ | 743 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retirement Benefits Liability |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) arising during the period, net of tax of $1, $(3), and $(3)
|
2 | (9) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss, net of tax of $1, $1, and $—
|
2 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | 4 | (8) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 872 | $ | 808 | $ | 736 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 868 | $ | 816 | $ | 743 | ||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,077 | 1,023 | 975 | |||||||||||||||||
Deferred income taxes and investment tax credits | 154 | 177 | 37 | |||||||||||||||||
Bad debt expense | 22 | 33 | 29 | |||||||||||||||||
Postretirement benefits contributions | (9) | (690) | (7) | |||||||||||||||||
Other non‑cash operating activities and reconciling adjustments | (64) | (30) | (32) | |||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities | ||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable and accrued revenue | (103) | (46) | 8 | |||||||||||||||||
Inventories | (90) | 26 | 40 | |||||||||||||||||
Accounts payable and accrued rate refunds | 140 | 45 | (63) | |||||||||||||||||
Other current assets and liabilities | 27 | (78) | (136) | |||||||||||||||||
Other non-current assets and liabilities | (40) | (58) | 7 | |||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 1,982 |
|
1,218 |
|
1,601 | |||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures (excludes assets placed under finance lease) | (2,052) | (2,170) | (2,085) | |||||||||||||||||
DB SERP investment in note receivable – related party | — | (5) | — | |||||||||||||||||
Proceeds from sale of transmission equipment | — | 58 | 77 | |||||||||||||||||
Cost to retire property and other investing activities | (133) | (129) | (129) | |||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (2,185) |
|
(2,246) |
|
(2,137) | |||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of debt | 335 | 1,954 | 993 | |||||||||||||||||
Retirement of debt | (27) | (1,086) | (541) | |||||||||||||||||
Decrease in notes payable | — | (90) | (7) | |||||||||||||||||
Increase in notes payable – related parties | 85 | 307 | — | |||||||||||||||||
Stockholder contribution | 575 | 650 | 675 | |||||||||||||||||
Payment of dividends on common and preferred stock | (724) | (639) | (594) | |||||||||||||||||
Debt prepayment costs | — | (43) | (8) | |||||||||||||||||
Other financing costs | (32) | (18) | (10) | |||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 212 |
|
1,035 |
|
508 | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts | 9 | 7 | (28) | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts, Beginning of Period | 35 | 28 | 56 | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts, End of Period | $ | 44 |
|
$ | 35 |
|
$ | 28 | ||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Current Assets |
|
|
||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 22 | $ | 20 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 22 | 15 | ||||||||||||
Accounts receivable and accrued revenue, less allowance of $20 in 2021 and $29 in 2020
|
905 | 828 | ||||||||||||
Assets held for sale | 19 | — | ||||||||||||
Accounts and notes receivable – related parties | 9 | 18 | ||||||||||||
Inventories at average cost | ||||||||||||||
Gas in underground storage | 462 | 353 | ||||||||||||
Materials and supplies | 163 | 149 | ||||||||||||
Generating plant fuel stock | 33 | 67 | ||||||||||||
Deferred property taxes | 356 | 332 | ||||||||||||
Regulatory assets | 46 | 42 | ||||||||||||
Prepayments and other current assets | 84 | 68 | ||||||||||||
Total current assets | 2,121 |
|
1,892 | |||||||||||
Plant, Property, and Equipment |
|
|
||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | 28,771 | 26,757 | ||||||||||||
Less accumulated depreciation and amortization | 8,371 | 7,844 | ||||||||||||
Plant, property, and equipment, net | 20,400 |
|
18,913 | |||||||||||
Construction work in progress | 915 | 1,058 | ||||||||||||
Total plant, property, and equipment | 21,315 |
|
19,971 | |||||||||||
Other Non-current Assets |
|
|
||||||||||||
Regulatory assets | 2,259 | 2,653 | ||||||||||||
Accounts receivable | 36 | 25 | ||||||||||||
Accounts and notes receivable – related parties | 102 | 105 | ||||||||||||
Other | 1,307 | 753 | ||||||||||||
Total other non-current assets | 3,704 |
|
3,536 | |||||||||||
Total Assets | $ | 27,140 |
|
$ | 25,399 |
LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Current Liabilities | ||||||||||||||
Current portion of long-term debt, finance leases, and other financing | $ | 374 | $ | 384 | ||||||||||
Notes payable – related parties | 392 | 307 | ||||||||||||
Accounts payable | 835 | 636 | ||||||||||||
Accounts payable – related parties | 16 | 7 | ||||||||||||
Accrued rate refunds | 12 | 20 | ||||||||||||
Accrued interest | 75 | 72 | ||||||||||||
Accrued taxes | 529 | 458 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 146 | 151 | ||||||||||||
Other current liabilities | 109 | 104 | ||||||||||||
Total current liabilities | 2,488 |
|
2,139 | |||||||||||
Non-current Liabilities | ||||||||||||||
Long-term debt | 8,050 | 7,742 | ||||||||||||
Non-current portion of finance leases and other financing | 46 | 56 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 3,802 | 3,744 | ||||||||||||
Postretirement benefits | 104 | 112 | ||||||||||||
Asset retirement obligations | 605 | 530 | ||||||||||||
Deferred investment tax credit | 112 | 115 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 2,340 | 2,094 | ||||||||||||
Other non-current liabilities | 314 | 311 | ||||||||||||
Total non-current liabilities | 15,373 |
|
14,704 | |||||||||||
Commitments and Contingencies (Notes 2 and 3)
|
||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||
Common stockholder’s equity | ||||||||||||||
Common stock, authorized 125.0 shares; outstanding 84.1 shares in both periods
|
841 | 841 | ||||||||||||
Other paid-in capital | 6,599 | 6,024 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (32) | (36) | ||||||||||||
Retained earnings | 1,834 | 1,690 | ||||||||||||
Total common stockholder’s equity | 9,242 |
|
8,519 | |||||||||||
Cumulative preferred stock, $4.50 series, authorized 7.5 shares; outstanding 0.4 shares in both periods
|
37 | 37 | ||||||||||||
Total equity | 9,279 |
|
8,556 | |||||||||||
Total Liabilities and Equity | $ | 27,140 |
|
$ | 25,399 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity at Beginning of Period | $ | 8,556 | $ | 7,737 | $ | 6,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning and end of period | 841 | 841 | 841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Paid-in Capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | 6,024 | 5,374 | 4,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholder contribution | 575 | 650 | 675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | 6,599 | 6,024 | 5,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | (36) | (28) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement benefits liability | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | (36) | (28) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) arising during the period | 2 | (9) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | 2 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | (32) | (36) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | (32) | (36) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning of period | 1,690 | 1,513 | 1,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 868 | 816 | 743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on common stock | (722) | (637) | (592) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on preferred stock | (2) | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period | 1,834 | 1,690 | 1,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Preferred Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At beginning and end of period | 37 | 37 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity at End of Period | $ | 9,279 | $ | 8,556 | $ | 7,737 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
December 31 | End of Recovery or Refund Period | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||
Regulatory assets | ||||||||||||||||||||
Current | ||||||||||||||||||||
Energy waste reduction plan incentive1
|
2022 | $ | 42 | $ | 34 | |||||||||||||||
Deferred capital spending2
|
2021 | — | 6 | |||||||||||||||||
Other | 2022 | 4 | 2 | |||||||||||||||||
Total current regulatory assets | $ | 46 | $ | 42 | ||||||||||||||||
Non-current | ||||||||||||||||||||
Postretirement benefits3
|
various | $ | 837 | $ | 1,231 | |||||||||||||||
Costs of coal-fueled electric generating units to be retired2
|
various | 678 | 678 | |||||||||||||||||
ARO4
|
various | 247 | 216 | |||||||||||||||||
Securitized costs2
|
2029 | 193 | 221 | |||||||||||||||||
MGP sites4
|
various | 112 | 120 | |||||||||||||||||
Unamortized loss on reacquired debt4
|
various | 104 | 108 | |||||||||||||||||
Energy waste reduction plan incentive1
|
2023 | 46 | 42 | |||||||||||||||||
Energy waste reduction plan4
|
various | 13 | 16 | |||||||||||||||||
Demand response program4
|
various | 10 | 10 | |||||||||||||||||
Other | various | 19 | 11 | |||||||||||||||||
Total non-current regulatory assets | $ | 2,259 | $ | 2,653 | ||||||||||||||||
Total regulatory assets | $ | 2,305 | $ | 2,695 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | ||||||||||||||||||||
Current | ||||||||||||||||||||
Income taxes, net | 2022 | $ | 138 | $ | 105 | |||||||||||||||
Reserve for customer refunds | 2022 | 2 | 28 | |||||||||||||||||
Voluntary transmission asset sale gain share | 2021 | — | 14 | |||||||||||||||||
Other | 2022 | 6 | 4 | |||||||||||||||||
Total current regulatory liabilities | $ | 146 | $ | 151 | ||||||||||||||||
Non-current | ||||||||||||||||||||
Cost of removal | various | $ | 2,375 | $ | 2,245 | |||||||||||||||
Income taxes, net | various | 1,297 | 1,419 | |||||||||||||||||
Postretirement benefits | various | 54 | — | |||||||||||||||||
Renewable energy grant | 2043 | 47 | 49 | |||||||||||||||||
Renewable energy plan | 2028 | 13 | 9 | |||||||||||||||||
ARO | various | — | 11 | |||||||||||||||||
Other | various | 16 | 11 | |||||||||||||||||
Total non-current regulatory liabilities | $ | 3,802 | $ | 3,744 | ||||||||||||||||
Total regulatory liabilities | $ | 3,948 | $ | 3,895 |
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
GCR underrecoveries | $ | 25 | $ | — | ||||||||||
Accounts receivable and accrued revenue | $ | 25 | $ | — | ||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
PSCR overrecoveries | $ | 12 | $ | 5 | ||||||||||
GCR overrecoveries | — | 15 | ||||||||||||
Accrued rate refunds | $ | 12 | $ | 20 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term leachate disposal and operating and maintenance costs | $ | 4 | $ | 4 | $ | 4 | $ | 4 | $ | 4 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remediation and other response activity costs | $ | 3 | $ | 9 | $ | 24 | $ | 11 | $ | 1 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Guarantee Description | Issue Date | Expiration Date | Maximum Obligation | Carrying Amount | ||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Indemnity obligations from purchase of VIE1
|
September 2020 | indefinite | $ | 314 | $ | — | ||||||||||||||
Indemnity obligations from stock and asset sale agreements2
|
various | indefinite | 225 | 4 | ||||||||||||||||
Guarantee3
|
July 2011 | indefinite | 30 | — | ||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Guarantee3
|
July 2011 | indefinite | $ | 30 | $ | — |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments Due | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Beyond 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PPAs | $ | 8,028 | $ | 828 | $ | 747 | $ | 762 | $ | 709 | $ | 606 | $ | 4,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4,445 | 1,489 | 1,657 | 412 | 639 | 36 | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total purchase obligations | $ | 12,473 | $ | 2,317 | $ | 2,404 | $ | 1,174 | $ | 1,348 | $ | 642 | $ | 4,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPAs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MCV PPA | $ | 2,204 | $ | 349 | $ | 348 | $ | 346 | $ | 306 | $ | 231 | $ | 624 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Palisades PPA | 116 | 116 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related-party PPAs | 342 | 65 | 65 | 65 | 47 | 29 | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other PPAs | 5,366 | 298 | 334 | 351 | 356 | 346 | 3,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PPAs | $ | 8,028 | $ | 828 | $ | 747 | $ | 762 | $ | 709 | $ | 606 | $ | 4,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3,950 | 1,381 | 1,596 | 364 | 594 | 12 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total purchase obligations | $ | 11,978 | $ | 2,209 | $ | 2,343 | $ | 1,126 | $ | 1,303 | $ | 618 | $ | 4,379 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate
(%) |
Maturity | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, parent only | ||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | 3.875 | 2024 | $ | 250 | $ | 250 | ||||||||||||||||||||
3.600 | 2025 | 250 | 250 | |||||||||||||||||||||||
3.000 | 2026 | 300 | 300 | |||||||||||||||||||||||
2.950 | 2027 | 275 | 275 | |||||||||||||||||||||||
3.450 | 2027 | 350 | 350 | |||||||||||||||||||||||
4.700 | 2043 | 250 | 250 | |||||||||||||||||||||||
4.875 | 2044 | 300 | 300 | |||||||||||||||||||||||
$ | 1,975 | $ | 1,975 | |||||||||||||||||||||||
Term loan facility | variable | 2021 | — | 200 | ||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes1
|
4.750 |
2
|
2050 | 500 | 500 | |||||||||||||||||||||
3.750 |
3
|
2050 | 400 | 400 | ||||||||||||||||||||||
5.625 | 2078 | 200 | 200 | |||||||||||||||||||||||
5.875 | 2078 | 280 | 280 | |||||||||||||||||||||||
5.875 | 2079 | 630 | 630 | |||||||||||||||||||||||
$ | 2,010 | $ | 2,010 | |||||||||||||||||||||||
Total CMS Energy, parent only | $ | 3,985 | $ | 4,185 | ||||||||||||||||||||||
Consumers | 8,505 | 8,197 | ||||||||||||||||||||||||
CMS Enterprises, including subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||
Term loan facility | variable |
4
|
2025 | 78 | 85 | |||||||||||||||||||||
Total principal amount outstanding | $ | 12,568 | $ | 12,467 | ||||||||||||||||||||||
Current amounts | (373) | (571) | ||||||||||||||||||||||||
Unamortized discounts | (31) | (33) | ||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (118) | (119) | ||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | 12,046 | $ | 11,744 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate
(%) |
Maturity | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||
First mortgage bonds | ||||||||||||||||||||||||||
0.350 | 2023 | $ | 300 | $ | 300 | |||||||||||||||||||||
3.375 | 2023 | 325 | 325 | |||||||||||||||||||||||
3.125 | 2024 | 250 | 250 | |||||||||||||||||||||||
3.190 | 2024 | 52 | 52 | |||||||||||||||||||||||
3.680 | 2027 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||
3.390 | 2027 | 35 | 35 | |||||||||||||||||||||||
3.800 | 2028 | 300 | 300 | |||||||||||||||||||||||
3.180 | 2032 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||
5.800 | 2035 | 175 | 175 | |||||||||||||||||||||||
3.520 | 2037 | 335 | 335 | |||||||||||||||||||||||
4.010 | 2038 | 215 | 215 | |||||||||||||||||||||||
6.170 | 2040 | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||
4.970 | 2040 | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||
4.310 | 2042 | 263 | 263 | |||||||||||||||||||||||
3.950 | 2043 | 425 | 425 | |||||||||||||||||||||||
4.100 | 2045 | 250 | 250 | |||||||||||||||||||||||
3.250 | 2046 | 450 | 450 | |||||||||||||||||||||||
3.950 | 2047 | 350 | 350 | |||||||||||||||||||||||
4.050 | 2048 | 550 | 550 | |||||||||||||||||||||||
4.350 | 2049 | 550 | 550 | |||||||||||||||||||||||
3.750 | 2050 | 300 | 300 | |||||||||||||||||||||||
3.100 | 2050 | 550 | 550 | |||||||||||||||||||||||
3.500 | 2051 | 575 | 575 | |||||||||||||||||||||||
2.650 | 2052 | 300 | — | |||||||||||||||||||||||
3.860 | 2052 | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||
4.280 | 2057 | 185 | 185 | |||||||||||||||||||||||
2.500 | 2060 | 525 | 525 | |||||||||||||||||||||||
4.350 | 2064 | 250 | 250 | |||||||||||||||||||||||
variable |
1
|
2069 | 76 | 76 | ||||||||||||||||||||||
variable |
1
|
2070 | 134 | 134 | ||||||||||||||||||||||
variable |
1
|
2070 | 127 | 127 | ||||||||||||||||||||||
$ | 8,197 | $ | 7,897 | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt revenue bonds | 0.875 |
2
|
2035 | 35 | — | |||||||||||||||||||||
1.800 |
3
|
2049 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||
$ | 110 | $ | 75 | |||||||||||||||||||||||
Securitization bonds | 3.290 |
4
|
2025-2029 |
5
|
198 | 225 | ||||||||||||||||||||
Total principal amount outstanding | $ | 8,505 | $ | 8,197 | ||||||||||||||||||||||
Current amounts | (365) | (364) | ||||||||||||||||||||||||
Unamortized discounts | (28) | (29) | ||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (62) | (62) | ||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | $ | 8,050 | $ | 7,742 |
Principal
(In Millions) |
Interest Rate | Issuance Date | Maturity Date | ||||||||||||||
Consumers | |||||||||||||||||
First mortgage bonds | $ | 300 | 2.650% | August 2021 | August 2052 | ||||||||||||
Tax-exempt revenue bonds1
|
35 | 0.875% | October 2021 | April 2035 | |||||||||||||
Principal
(In Millions) |
Interest Rate | Retirement Date | Maturity Date | ||||||||||||||
CMS Energy, parent only | |||||||||||||||||
Term Loan facility | $ | 200 | variable | October 2021 | November 2021 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, parent only | $ | — | $ | — | $ | 250 | $ | 250 | $ | 300 | ||||||||||||||||||||||
Consumers
|
365 | 654 | 332 | 31 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||
CMS Enterprises, including subsidiaries | 8 | 9 | 10 | 51 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total CMS Energy | $ | 373 | $ | 663 | $ | 592 | $ | 332 | $ | 332 | ||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 365 | $ | 654 | $ | 332 | $ | 31 | $ | 32 |
Forward Price Per Share | ||||||||||||||||||||
Contract Date | Maturity Date | Number of Shares | Initial | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
September 15, 2020 | June 30, 2022 | 846,759 | $ | 61.04 | $ | 58.51 | ||||||||||||||
December 22, 2020 | June 22, 2022 | 115,595 | 61.81 | 59.73 |
Par Value | Optional Redemption Price | Number of Shares Authorized | Number of Shares Outstanding | |||||||||||||||||
Cumulative, with no mandatory redemption
|
$ | 100 | $ | 110 | 7,500,000 | 373,148 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Assets1
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash equivalents | $ | 24 | $ | 17 | $ | 22 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||
Nonqualified deferred compensation plan assets | 27 | 23 | 21 | 18 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments | 2 | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 53 | $ | 41 | $ | 45 | $ | 34 | |||||||||||||||||||||
Liabilities1
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Nonqualified deferred compensation plan liabilities | $ | 27 | $ | 23 | $ | 21 | $ | 18 | |||||||||||||||||||||
Derivative instruments | 7 | 11 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 34 | $ | 34 | 21 | $ | 18 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Gains (Losses) | |||||||||||||||||||||||
Assets held for sale | $ | — | $ | 15 | $ | — | $ | (4) |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level | Total | Level | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term receivables1
|
$ | 14 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | 17 | $ | 17 | $ | — | $ | — | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt2
|
12,419 | 13,800 | 1,189 | 10,656 | 1,955 | 12,315 | 14,601 | 1,249 | 11,267 | 2,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term payables3
|
31 | 32 | — | — | 32 | 33 | 35 | — | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term receivables1
|
$ | 14 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | 17 | $ | 17 | $ | — | $ | — | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes receivable – related party4
|
104 | 104 | — | — | 104 | 107 | 107 | — | — | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt5
|
8,415 | 9,410 | — | 7,455 | 1,955 | 8,106 | 9,801 | — | 7,716 | 2,085 |
In Millions | |||||||||||||||||
December 31 |
Estimated
Depreciable Life in Years |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | |||||||||||||||||
Consumers |
3 - 125
|
$ | 28,771 | $ | 26,757 | ||||||||||||
Enterprises | |||||||||||||||||
Independent power production1
|
2 - 40
|
1,121 | 1,112 | ||||||||||||||
Other |
3 - 5
|
1 | 1 | ||||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | $ | 29,893 | $ | 27,870 | |||||||||||||
Construction work in progress | 961 | 1,085 | |||||||||||||||
Accumulated depreciation and amortization | (8,502) | (7,938) | |||||||||||||||
Total plant, property, and equipment2
|
$ | 22,352 | $ | 21,017 | |||||||||||||
Consumers | |||||||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | |||||||||||||||||
Electric | |||||||||||||||||
Generation |
22 - 125
|
$ | 6,704 | $ | 6,376 | ||||||||||||
Distribution |
20 - 75
|
9,815 | 9,130 | ||||||||||||||
Other |
5 - 50
|
1,309 | 1,326 | ||||||||||||||
Assets under finance leases and other financing3
|
319 | 323 | |||||||||||||||
Gas | |||||||||||||||||
Distribution |
20 - 85
|
6,338 | 5,702 | ||||||||||||||
Transmission |
17 - 75
|
2,319 | 2,003 | ||||||||||||||
Underground storage facilities4
|
27 - 75
|
1,117 | 1,046 | ||||||||||||||
Other |
5 - 50
|
814 | 817 | ||||||||||||||
Assets under finance leases3
|
13 | 13 | |||||||||||||||
Other non-utility property |
3 - 51
|
23 | 21 | ||||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | $ | 28,771 | $ | 26,757 | |||||||||||||
Construction work in progress | 915 | 1,058 | |||||||||||||||
Accumulated depreciation and amortization | (8,371) | (7,844) | |||||||||||||||
Total plant, property, and equipment2
|
$ | 21,315 | $ | 19,971 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Description |
Amortization
Life in Years |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Cost1
|
Accumulated Amortization |
Gross Cost1
|
Accumulated Amortization | |||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Software development |
3 - 15
|
$ | 840 | $ | 592 | $ | 856 | $ | 568 | |||||||||||||||||||||||
Rights of way |
50 - 85
|
211 | 60 | 197 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||
Franchises and consents |
5 - 50
|
16 | 10 | 16 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Leasehold improvements |
various2
|
9 | 6 | 10 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles | various | 26 | 16 | 26 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,102 | $ | 684 | $ | 1,105 | $ | 658 | ||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Software development |
3 - 15
|
$ | 840 | $ | 592 | $ | 856 | $ | 568 | |||||||||||||||||||||||
Rights of way |
50 - 85
|
211 | 60 | 197 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||
Franchises and consents |
5 - 50
|
16 | 10 | 16 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Leasehold improvements |
various2
|
9 | 6 | 10 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles | various | 26 | 16 | 25 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,102 | $ | 684 | $ | 1,104 | $ | 658 |
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
Electric | 6.2 | % | 6.9 | % | 6.4 | % | |||||
Gas | 5.6 | 5.7 | 5.8 |
In Millions | ||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 336 | $ | 340 | ||||||||||
Additions | — | — | ||||||||||||
Net retirements and other adjustments | (4) | (4) | ||||||||||||
Balance at end of period | $ | 332 | $ | 336 |
In Millions | ||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||
Utility plant assets | $ | 8,366 | $ | 7,841 | ||||||||||
Non-utility plant assets | 136 | 97 | ||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||
Utility plant assets | $ | 8,366 | $ | 7,841 | ||||||||||
Non-utility plant assets | 5 | 3 |
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
Electric utility property | 3.9 | % | 3.9 | % | 3.9 | % | |||||
Gas utility property | 2.9 | 2.9 | 2.9 | ||||||||
Other property | 9.4 | 9.8 | 10.0 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Depreciation expense – plant, property, and equipment | $ | 975 | $ | 901 | $ | 841 | ||||||||||||||
Amortization expense | ||||||||||||||||||||
Software | 108 | 112 | 119 | |||||||||||||||||
Other intangible assets | 4 | 4 | 3 | |||||||||||||||||
Securitized regulatory assets | 27 | 26 | 26 | |||||||||||||||||
Total depreciation and amortization expense | $ | 1,114 | $ | 1,043 | $ | 989 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Depreciation expense – plant, property, and equipment | $ | 938 | $ | 881 | $ | 827 | ||||||||||||||
Amortization expense | ||||||||||||||||||||
Software | 108 | 112 | 119 | |||||||||||||||||
Other intangible assets | 4 | 4 | 3 | |||||||||||||||||
Securitized regulatory assets | 27 | 26 | 26 | |||||||||||||||||
Total depreciation and amortization expense | $ | 1,077 | $ | 1,023 | $ | 975 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization expense | $ | 108 | $ | 94 | $ | 84 | $ | 86 | $ | 84 | ||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible asset amortization expense | $ | 108 | $ | 94 | $ | 84 | $ | 86 | $ | 84 |
In Millions, Except Ownership Share | ||||||||||||||||||||
J.H. Campbell Unit 3 | Ludington | Other | ||||||||||||||||||
Ownership share | 93.3 | % | 51.0 | % | various | |||||||||||||||
Utility plant in service | $ | 1,751 | $ | 499 | $ | 395 | ||||||||||||||
Accumulated depreciation | (897) | (198) | (112) | |||||||||||||||||
Construction work in progress | 21 | 92 | 13 | |||||||||||||||||
Net investment | $ | 875 | $ | 393 | $ | 296 |
In Millions, Except as Noted | |||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Operating leases | |||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets1
|
$ | 26 | $ | 32 | $ | 22 | $ | 28 | |||||||||||||||||||||
Lease liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Current lease liabilities2
|
3 | 7 | 3 | 7 | |||||||||||||||||||||||||
Non-current lease liabilities3
|
23 | 25 | 19 | 21 | |||||||||||||||||||||||||
Finance leases | |||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets | $ | 57 | $ | 65 | $ | 57 | $ | 65 | |||||||||||||||||||||
Lease liabilities4
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Current lease liabilities | 6 | 7 | 6 | 7 | |||||||||||||||||||||||||
Non-current lease liabilities | 46 | 53 | 46 | 53 | |||||||||||||||||||||||||
Weighted-average remaining lease term (in years) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | 23 | 19 | 21 | 18 | |||||||||||||||||||||||||
Finance leases | 12 | 12 | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||
Weighted-average discount rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | 4.0 | % | 3.9 | % | 3.9 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||
Finance leases5
|
1.7 | % | 1.8 | % | 1.7 | % | 1.8 | % |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Operating lease costs | $ | 8 | $ | 9 | ||||||||||||||||
Finance lease costs | ||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | 7 | 6 | ||||||||||||||||||
Interest on lease liabilities | 16 | 17 | ||||||||||||||||||
Variable lease costs | 90 | 94 | ||||||||||||||||||
Short-term lease costs | 22 | 17 | ||||||||||||||||||
Total lease costs | $ | 143 | $ | 143 | ||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Operating lease costs | $ | 8 | $ | 9 | ||||||||||||||||
Finance lease costs | ||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | 7 | 6 | ||||||||||||||||||
Interest on lease liabilities | 16 | 17 | ||||||||||||||||||
Variable lease costs | 90 | 94 | ||||||||||||||||||
Short-term lease costs | 21 | 16 | ||||||||||||||||||
Total lease costs | $ | 142 | $ | 142 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities | ||||||||||||||||||||
Cash used in operating activities for operating leases | $ | 8 | $ | 11 | ||||||||||||||||
Cash used in operating activities for finance leases | 16 | 17 | ||||||||||||||||||
Cash used in financing activities for finance leases | 7 | 6 | ||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities | ||||||||||||||||||||
Cash used in operating activities for operating leases | $ | 8 | $ | 9 | ||||||||||||||||
Cash used in operating activities for finance leases | 16 | 17 | ||||||||||||||||||
Cash used in financing activities for finance leases | 7 | 6 | ||||||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Finance Leases | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | Operating Leases | Pipelines and PPAs | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 5 | $ | 14 | $ | 5 | $ | 19 | ||||||||||||||||||
2023 | 2 | 13 | 5 | 18 | ||||||||||||||||||||||
2024 | 2 | 13 | 3 | 16 | ||||||||||||||||||||||
2025 | 1 | 13 | 1 | 14 | ||||||||||||||||||||||
2026 | 1 | 13 | 2 | 15 | ||||||||||||||||||||||
2027 and thereafter | 32 | 51 | 9 | 60 | ||||||||||||||||||||||
Total minimum lease payments | $ | 43 | $ | 117 | $ | 25 | $ | 142 | ||||||||||||||||||
Less discount | 17 | 88 | 2 | 90 | ||||||||||||||||||||||
Present value of minimum lease payments | $ | 26 | $ | 29 | $ | 23 | $ | 52 | ||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 4 | $ | 14 | $ | 5 | $ | 19 | ||||||||||||||||||
2023 | 2 | 13 | 5 | 18 | ||||||||||||||||||||||
2024 | 1 | 13 | 3 | 16 | ||||||||||||||||||||||
2025 | 1 | 13 | 1 | 14 | ||||||||||||||||||||||
2026 | 1 | 13 | 2 | 15 | ||||||||||||||||||||||
2027 and thereafter | 27 | 51 | 9 | 60 | ||||||||||||||||||||||
Total minimum lease payments | $ | 36 | $ | 117 | $ | 25 | $ | 142 | ||||||||||||||||||
Less discount | 14 | 88 | 2 | 90 | ||||||||||||||||||||||
Present value of minimum lease payments | $ | 22 | $ | 29 | $ | 23 | $ | 52 |
In Millions | ||||||||
December 31, 2021 | ||||||||
2022 | $ | 48 | ||||||
2023 | 43 | |||||||
2024 | 43 | |||||||
2025 | 44 | |||||||
2026 | 18 | |||||||
Total minimum lease payments | $ | 196 |
Company and ARO Description | In-Service Date | Long-Lived Assets | ||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||
Closure of coal ash disposal areas | various | Generating plants coal ash areas | ||||||
Gas distribution cut, purge, and cap | various | Gas distribution mains and services | ||||||
Asbestos abatement | 1973 | Electric and gas utility plant | ||||||
Closure of renewable generation assets | various | Wind and solar generation facilities | ||||||
Gas wells plug and abandon | various | Gas transmission and storage | ||||||
Consumers | ||||||||
Closure of coal ash disposal areas | various | Generating plants coal ash areas | ||||||
Gas distribution cut, purge, and cap | various | Gas distribution mains and services | ||||||
Asbestos abatement | 1973 | Electric and gas utility plant | ||||||
Closure of renewable generation assets | various | Wind and solar generation facilities | ||||||
Gas wells plug and abandon | various | Gas transmission and storage |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company and ARO Description | ARO Liability 12/31/2020 | Incurred | Settled | Accretion | Cash Flow Revisions | ARO Liability 12/31/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | $ | 530 | $ | 71 | $ | (53) | $ | 24 | $ | 33 | $ | 605 | ||||||||||||||||||||||||||
Renewable generation assets | 23 | — | — | — | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CMS Energy | $ | 553 | $ | 71 | $ | (53) | $ | 24 | $ | 33 | $ | 628 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coal ash disposal areas | $ | 148 | $ | — | $ | (34) | $ | 5 | $ | 38 | $ | 157 | ||||||||||||||||||||||||||
Gas distribution cut, purge, and cap | 240 | 39 | (10) | 13 | — | 282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asbestos abatement | 36 | — | — | 2 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable generation assets | 74 | 16 | — | 3 | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas wells plug and abandon | 32 | 16 | (9) | 1 | (5) | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumers | $ | 530 | $ | 71 | $ | (53) | $ | 24 | $ | 33 | $ | 605 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company and ARO Description | ARO Liability 12/31/2019 | Incurred | Settled | Accretion | Cash Flow Revisions | ARO Liability 12/31/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | $ | 474 | $ | 46 | $ | (41) | $ | 23 | $ | 28 | $ | 530 | ||||||||||||||||||||||||||
Renewable generation assets | 3 | 19 | — | 1 | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CMS Energy | $ | 477 | $ | 65 | $ | (41) | $ | 24 | $ | 28 | $ | 553 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coal ash disposal areas | $ | 166 | $ | — | $ | (24) | $ | 6 | $ | — | $ | 148 | ||||||||||||||||||||||||||
Gas distribution cut, purge, and cap | 231 | 1 | (5) | 13 | — | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asbestos abatement | 34 | — | — | 2 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable generation assets | 21 | 24 | — | 1 | 28 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas wells plug and abandon | 22 | 16 | (7) | 1 | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cable under Straits of Mackinac | — | 5 | (5) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumers | $ | 474 | $ | 46 | $ | (41) | $ | 23 | $ | 28 | $ | 530 |
In Millions | ||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||
Trust assets | $ | 142 | $ | 146 | ||||||||||
ABO | 149 | 159 | ||||||||||||
Contributions | — | 8 | ||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||
Trust assets | $ | 104 | $ | 107 | ||||||||||
ABO | 108 | 115 | ||||||||||||
Contributions | — | 5 |
December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
CMS Energy, including Consumers
|
|||||||||||
Weighted average for benefit obligations1
|
|||||||||||
Discount rate2
|
|||||||||||
DB Pension Plan A | 3.02 | % | 2.73 | % | 3.37 | % | |||||
DB Pension Plan B | 2.79 | 2.41 | 3.17 | ||||||||
DB SERP | 2.78 | 2.40 | 3.15 | ||||||||
OPEB Plan | 2.99 | 2.69 | 3.32 | ||||||||
Rate of compensation increase | |||||||||||
DB Pension Plan A | 3.60 | 3.70 | 3.50 | ||||||||
DB SERP | 5.50 | 5.50 | 5.50 | ||||||||
Weighted average for net periodic benefit cost1
|
|||||||||||
Service cost discount rate2,3
|
|||||||||||
DB Pension Plan A | 2.83 | % | 3.44 | % | 4.55 | % | |||||
DB SERP | 2.84 | 3.46 | 4.58 | ||||||||
OPEB Plan | 3.03 | 3.57 | 4.63 | ||||||||
Interest cost discount rate2,3
|
|||||||||||
DB Pension Plan A | 1.97 | 2.92 | 4.08 | ||||||||
DB Pension Plan B | 1.70 | 2.74 | 3.93 | ||||||||
DB SERP | 1.72 | 2.74 | 3.94 | ||||||||
OPEB Plan | 1.99 | 2.88 | 4.03 | ||||||||
Expected long-term rate of return on plan assets4
|
|||||||||||
DB Pension Plans | 6.75 | 6.75 | 7.00 | ||||||||
OPEB Plan | 6.75 | 6.75 | 7.00 | ||||||||
Rate of compensation increase | |||||||||||
DB Pension Plan A | 3.70 | 3.50 | 3.50 | ||||||||
DB SERP | 5.50 | 5.50 | 5.50 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Pension Plans and DB SERP | OPEB Plan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic cost (credit) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 53 | $ | 50 | $ | 41 | $ | 18 | $ | 16 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 63 | 83 | 103 | 23 | 33 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (208) | (191) | (162) | (109) | (100) | (88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | 100 | 95 | 50 | 8 | 15 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | 4 | 1 | 1 | (53) | (56) | (62) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | 6 | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic cost (credit) | $ | 19 | $ | 41 | $ | 33 | $ | (113) | $ | (92) | $ | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic cost (credit) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 51 | $ | 49 | $ | 40 | $ | 17 | $ | 15 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 59 | 78 | 97 | 23 | 31 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (197) | (181) | (153) | (102) | (93) | (82) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | 96 | 90 | 47 | 8 | 15 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | 4 | 1 | 1 | (51) | (54) | (61) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | 6 | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic cost (credit) | $ | 19 | $ | 39 | $ | 32 | $ | (105) | $ | (86) | $ | (64) |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Pension Plans | DB SERP | OPEB Plan | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit obligation at beginning of period | $ | 3,266 | $ | 2,973 | $ | 160 | $ | 150 | $ | 1,205 | $ | 1,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | 53 | 50 | — | — | 18 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 60 | 79 | 3 | 4 | 23 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan amendments | — | 24 | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss (gain) | (108) |
1
|
355 |
1
|
(4) | 16 | (32) |
1
|
39 |
1
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (201) | (215) | (10) | (10) | (53) | (48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit obligation at end of period | $ | 3,070 | $ | 3,266 | $ | 149 | $ | 160 | $ | 1,166 | $ | 1,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan assets at fair value at beginning of period | $ | 3,402 | $ | 2,546 | $ | — | $ | — | $ | 1,645 | $ | 1,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | 398 | 371 | — | — | 194 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company contribution | — | 700 | 10 | 10 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual benefits paid | (201) | (215) | (10) | (10) | (52) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan assets at fair value at end of period | $ | 3,599 | $ | 3,402 | $ | — | $ | — | $ | 1,787 | $ | 1,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded status | $ | 529 |
2
|
$ | 136 |
2
|
$ | (149) | $ | (160) | $ | 621 | $ | 440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit obligation at beginning of period | $ | 117 | $ | 109 | $ | 1,158 | $ | 1,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | — | — | 17 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 2 | 3 | 23 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan amendments | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss (gain) | (3) | 12 | (30) |
1
|
37 |
1
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (7) | (7) | (51) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit obligation at end of period | $ | 109 | $ | 117 | $ | 1,122 | $ | 1,158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan assets at fair value at beginning of period | $ | — | $ | — | $ | 1,535 | $ | 1,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | — | — | 182 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company contribution | 7 | 7 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual benefits paid | (7) | (7) | (49) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan assets at fair value at end of period | $ | — | $ | — | $ | 1,668 | $ | 1,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Funded status | $ | (109) | $ | (117) | $ | 546 | $ | 377 |
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||
Non-current assets | ||||||||||||||
DB Pension Plans | $ | 529 | $ | 136 | ||||||||||
OPEB Plan | 621 | 440 | ||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
DB SERP | 10 | 10 | ||||||||||||
Non-current liabilities | ||||||||||||||
DB SERP | 139 | 150 | ||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||
Non-current assets | ||||||||||||||
DB Pension Plans | $ | 510 | $ | 138 | ||||||||||
OPEB Plan | 546 | 377 | ||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
DB SERP | 7 | 7 | ||||||||||||
Non-current liabilities | ||||||||||||||
DB SERP | 102 | 110 | ||||||||||||
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
DB Pension Plans and DB SERP | OPEB Plan | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assets (liabilities) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | 812 | $ | 1,194 | $ | 136 | $ | 254 | |||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | 25 | 29 | (190) | (246) | |||||||||||||||||||||||||
Regulatory assets (liabilities) | $ | 837 | $ | 1,223 | $ | (54) | $ | 8 | |||||||||||||||||||||
AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loss (gain) | 94 | 120 | (17) | (10) | |||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | — | 1 | (5) | (6) | |||||||||||||||||||||||||
Total amounts recognized in regulatory assets (liabilities) and AOCI | $ | 931 | $ | 1,344 | $ | (76) | $ | (8) | |||||||||||||||||||||
Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assets (liabilities) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | 812 | $ | 1,194 | $ | 136 | $ | 254 | |||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | 25 | 29 | (190) | (246) | |||||||||||||||||||||||||
Regulatory assets (liabilities) | $ | 837 | $ | 1,223 | $ | (54) | $ | 8 | |||||||||||||||||||||
AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | 41 | 47 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Total amounts recognized in regulatory assets (liabilities) and AOCI | $ | 878 | $ | 1,270 | $ | (54) | $ | 8 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DB Pension Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Total | Level 1 | Level 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term investments | $ | 30 | $ | 30 | $ | — | $ | 115 | $ | 115 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agencies securities | 209 | — | 209 | 150 | — | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 595 | — | 595 | 540 | — | 540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal bonds | 13 | — | 13 | 11 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign corporate bonds | 66 | — | 66 | 41 | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 785 | 785 | — | 971 | 971 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,698 | $ | 815 | $ | 883 | $ | 1,828 | $ | 1,086 | $ | 742 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled funds | 1,901 | 1,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,599 | $ | 3,402 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPEB Plan | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Total | Level 1 | Level 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term investments | $ | 21 | $ | 21 | $ | — | $ | 33 | $ | 33 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agencies securities | 25 | — | 25 | 18 | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 73 | — | 73 | 64 | — | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal bonds | 2 | — | 2 | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign corporate bonds | 8 | — | 8 | 5 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stocks | 85 | 85 | — | 66 | 66 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 941 | 941 | — | 807 | 807 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,155 | $ | 1,047 | $ | 108 | $ | 995 | $ | 906 | $ | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled funds | 632 | 650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,787 | $ | 1,645 |
DB Pension Plans | OPEB Plan | |||||||||||||
Equity securities | 54.0 | % | 55.0 | % | ||||||||||
Fixed-income securities | 28.0 | 28.0 | ||||||||||||
Real asset investments | 12.0 | 12.0 | ||||||||||||
Multi-asset investments | 5.0 | 4.0 | ||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | 1.0 | 1.0 | ||||||||||||
100.0 | % | 100.0 | % |
In Millions | ||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||
DB Pension Plans | $ | — | $ | 700 | ||||||||||
OPEB Plan | — | 1 | ||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||
DB Pension Plans | $ | — | $ | 682 | ||||||||||
OPEB Plan | — | 1 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
DB Pension Plans | DB SERP | OPEB Plan | ||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
2022 | $ | 185 | $ | 10 | $ | 52 | ||||||||||||||
2023 | 181 | 10 | 54 | |||||||||||||||||
2024 | 178 | 10 | 56 | |||||||||||||||||
2025 | 180 | 10 | 58 | |||||||||||||||||
2026 | 178 | 9 | 59 | |||||||||||||||||
2027-2031 | 876 | 45 | 308 | |||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
2022 | $ | 175 | $ | 7 | $ | 49 | ||||||||||||||
2023 | 171 | 7 | 52 | |||||||||||||||||
2024 | 169 | 7 | 54 | |||||||||||||||||
2025 | 170 | 7 | 55 | |||||||||||||||||
2026 | 169 | 6 | 56 | |||||||||||||||||
2027-2031 | 830 | 31 | 294 |
CMS Energy, including Consumers | Consumers | ||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 |
Number of
Shares |
Weighted-Average
Grant Date Fair Value per Share |
Number of
Shares |
Weighted-Average
Grant Date Fair Value per Share |
|||||||||||||||||||
Nonvested at beginning of period | 817,357 | $ | 51.68 | 781,531 | $ | 51.73 | |||||||||||||||||
Granted | |||||||||||||||||||||||
Restricted stock | 547,201 | 43.52 | 517,141 | 42.85 | |||||||||||||||||||
Restricted stock units | 13,867 | 54.11 | 13,093 | 53.93 | |||||||||||||||||||
Vested | |||||||||||||||||||||||
Restricted stock | (408,011) | 29.46 | (388,009) | 29.55 | |||||||||||||||||||
Restricted stock units | (15,577) | 48.15 | (14,891) | 48.09 | |||||||||||||||||||
Forfeited – restricted stock | (22,264) | 57.90 | (21,780) | 58.01 | |||||||||||||||||||
Nonvested at end of period | 932,573 | $ | 56.56 | 887,085 | $ | 56.19 |
Year Ended December 31, 2021 |
CMS Energy, including
Consumers |
Consumers | ||||||
Granted | ||||||||
Time-lapse awards | 118,290 | 112,128 | ||||||
Market-based awards | 143,843 | 135,638 | ||||||
Performance-based awards | 143,843 | 135,638 | ||||||
Restricted stock units | 11,725 | 11,035 | ||||||
Dividends on market-based awards | 15,661 | 14,890 | ||||||
Dividends on performance-based awards | 15,964 | 15,175 | ||||||
Dividends on restricted stock units | 2,142 | 2,058 | ||||||
Additional market-based shares based on achievement of condition | 59,736 | 56,505 | ||||||
Additional performance-based shares based on achievement of condition | 49,864 | 47,167 | ||||||
Total granted | 561,068 | 530,234 |
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||
Expected volatility | 27.6 | % | 14.2 | % | 14.9 | % | |||||
Expected dividend yield | 2.8 | 2.4 | 2.8 | ||||||||
Risk-free rate | 0.2 | 1.6 | 2.5 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Weighted-average grant-date fair value per share | ||||||||||||||||||||
Restricted stock granted | $ | 43.52 | $ | 45.56 | $ | 43.57 | ||||||||||||||
Restricted stock units granted | 54.11 | 49.76 | 50.35 | |||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Weighted-average grant-date fair value per share | ||||||||||||||||||||
Restricted stock granted | $ | 42.85 | $ | 45.53 | $ | 43.57 | ||||||||||||||
Restricted stock units granted | 53.93 | 49.70 | 51.15 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Fair value of shares that vested during the year | $ | 25 | $ | 22 | $ | 26 | ||||||||||||||
Compensation expense recognized | 22 | 11 | 22 | |||||||||||||||||
Income tax benefit recognized | 1 | 3 | 1 | |||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Fair value of shares that vested during the year | $ | 24 | $ | 21 | $ | 25 | ||||||||||||||
Compensation expense recognized | 21 | 10 | 21 | |||||||||||||||||
Income tax benefit recognized | 1 | 3 | 1 |
In Millions, Except Tax Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | $ | 823 | $ | 809 | $ | 764 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense at statutory rate | 173 | 170 | 160 | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in income taxes from: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
State and local income taxes, net of federal effect | 39 | 44 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCJA excess deferred taxes1
|
(50) | (35) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||
Production tax credits | (40) | (28) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated flow-through of regulatory tax benefits2
|
(28) | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Research and development tax credits, net3
|
(3) | (11) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Refund of alternative minimum tax sequestration4
|
— | (9) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 4 | (3) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 95 | $ | 115 | $ | 131 | ||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 11.5 | % | 14.2 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | $ | 1,024 | $ | 989 | $ | 928 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense at statutory rate | 215 | 208 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in income taxes from: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
State and local income taxes, net of federal effect
|
54 | 47 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCJA excess deferred taxes1
|
(50) | (35) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated flow-through of regulatory tax benefits2
|
(28) | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Production tax credits | (33) | (19) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Research and development tax credits, net3
|
(3) | (11) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 1 | (4) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 156 | $ | 173 | $ | 185 | ||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 15.2 | % | 17.5 | % | 19.9 | % |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Current income taxes | ||||||||||||||||||||
Federal | $ | (1) | $ | (35) | $ | (31) | ||||||||||||||
State and local | 1 | (2) | 28 | |||||||||||||||||
$ | — | $ | (37) | $ | (3) | |||||||||||||||
Deferred income taxes | ||||||||||||||||||||
Federal | 49 | 100 | 84 | |||||||||||||||||
State and local | 49 | 57 | 29 | |||||||||||||||||
$ | 98 | $ | 157 | $ | 113 | |||||||||||||||
Deferred income tax credit | (3) | (5) | 21 | |||||||||||||||||
Tax expense | $ | 95 | $ | 115 | $ | 131 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Current income taxes | ||||||||||||||||||||
Federal | $ | (13) | $ | 3 | $ | 107 | ||||||||||||||
State and local | 15 | (7) | 41 | |||||||||||||||||
$ | 2 | $ | (4) | $ | 148 | |||||||||||||||
Deferred income taxes | ||||||||||||||||||||
Federal | 103 | 115 | (10) | |||||||||||||||||
State and local | 54 | 67 | 26 | |||||||||||||||||
$ | 157 | $ | 182 | $ | 16 | |||||||||||||||
Deferred income tax credit | (3) | (5) | 21 | |||||||||||||||||
Tax expense | $ | 156 | $ | 173 | $ | 185 |
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||
Deferred income tax assets | ||||||||||||||
Tax loss and credit carryforwards | $ | 332 | $ | 483 | ||||||||||
Net regulatory tax liability | 349 | 372 | ||||||||||||
Reserves and accruals | 32 | 62 | ||||||||||||
Total deferred income tax assets | $ | 713 | $ | 917 | ||||||||||
Valuation allowance | (2) | (1) | ||||||||||||
Total deferred income tax assets, net of valuation allowance | $ | 711 | $ | 916 | ||||||||||
Deferred income tax liabilities | ||||||||||||||
Plant, property, and equipment | $ | (2,395) | $ | (2,287) | ||||||||||
Employee benefits | (399) | (364) | ||||||||||||
Securitized costs | (46) | (53) | ||||||||||||
Gas inventory | (22) | (24) | ||||||||||||
Other | (59) | (51) | ||||||||||||
Total deferred income tax liabilities | $ | (2,921) | $ | (2,779) | ||||||||||
Total net deferred income tax liabilities | $ | (2,210) | $ | (1,863) | ||||||||||
Consumers | ||||||||||||||
Deferred income tax assets | ||||||||||||||
Net regulatory tax liability | $ | 349 | $ | 372 | ||||||||||
Tax loss and credit carryforwards | 134 | 216 | ||||||||||||
Reserves and accruals | 24 | 24 | ||||||||||||
Total deferred income tax assets | $ | 507 | $ | 612 | ||||||||||
Deferred income tax liabilities | ||||||||||||||
Plant, property, and equipment | $ | (2,341) | $ | (2,230) | ||||||||||
Employee benefits | (388) | (365) | ||||||||||||
Securitized costs | (46) | (53) | ||||||||||||
Gas inventory | (22) | (24) | ||||||||||||
Other | (50) | (34) | ||||||||||||
Total deferred income tax liabilities | $ | (2,847) | $ | (2,706) | ||||||||||
Total net deferred income tax liabilities | $ | (2,340) | $ | (2,094) |
In Millions | |||||||||||||||||
Tax Attribute | Expiration | ||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | |||||||||||||||||
Federal net operating loss carryforwards | $ | 3 | None | ||||||||||||||
State net operating loss carryforwards | 55 | 2030 | |||||||||||||||
Local net operating loss carryforwards | 3 | 2024 – 2040 | |||||||||||||||
General business credits | 264 | 2034 – 2041 | |||||||||||||||
Federal charitable contribution carryforwards | 6 | 2025 | |||||||||||||||
State charitable contribution carryforwards | 1 | 2025 | |||||||||||||||
Total tax attributes | $ | 332 | |||||||||||||||
Consumers | |||||||||||||||||
Federal net operating loss carryforwards | $ | 2 | None | ||||||||||||||
State net operating loss carryforwards | 43 | 2030 | |||||||||||||||
General business credits | 83 | 2034-2041 | |||||||||||||||
Federal charitable contribution carryforwards | 5 | 2025 | |||||||||||||||
State charitable contribution carryforwards | 1 | 2025 | |||||||||||||||
Total tax attributes | $ | 134 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 25 | $ | 23 | $ | 19 | ||||||||||||||
Additions for current-year tax positions | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Additions for prior-year tax positions | — | 3 | 3 | |||||||||||||||||
Reductions for prior-year tax positions | — | (2) | — | |||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 27 | $ | 25 | $ | 23 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 31 | $ | 34 | $ | 28 | ||||||||||||||
Additions for current-year tax positions | 3 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Additions for prior-year tax positions | — | 4 | 5 | |||||||||||||||||
Reductions for prior-year tax positions | — | (8) | — | |||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 34 | $ | 31 | $ | 34 |
In Millions, Except Per Share Amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income available to common stockholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | $ | 728 | $ | 694 | $ | 633 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less income (loss) attributable to noncontrolling interests | (23) | (3) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less preferred stock dividends | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations available to common stockholders – basic and diluted | $ | 746 | $ | 697 | $ | 631 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares – basic | 289.0 | 285.0 | 283.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Add dilutive nonvested stock awards | 0.5 | 0.7 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Add dilutive forward equity sale contracts | — | 0.6 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares – diluted | 289.5 | 286.3 | 284.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per average common share available to common stockholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.58 | $ | 2.45 | $ | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 2.58 | 2.44 | 2.22 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | Electric Utility | Gas Utility |
Enterprises1
|
Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers utility revenue | $ | 4,915 | $ | 2,046 | $ | — | $ | 6,961 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | 114 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenue recognized from contracts with customers | $ | 4,915 | $ | 2,046 | $ | 114 | $ | 7,075 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing income | — | — | 194 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing income | 10 | 5 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumers alternative-revenue programs | 33 | 12 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenue – CMS Energy | $ | 4,958 | $ | 2,063 | $ | 308 | $ | 7,329 | ||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers utility revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 2,402 | $ | 1,396 | $ | 3,798 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,573 | 396 | 1,969 | |||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 624 | 54 | 678 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 316 | 200 | 516 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenue recognized from contracts with customers | $ | 4,915 | $ | 2,046 | $ | 6,961 | ||||||||||||||||||||||||||
Financing income | 10 | 5 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||
Alternative-revenue programs | 33 | 12 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenue – Consumers | $ | 4,958 | $ | 2,063 | $ | 7,021 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2020 | Electric Utility | Gas Utility |
Enterprises1
|
Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers utility revenue | $ | 4,348 | $ | 1,809 | $ | — | $ | 6,157 | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | 81 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenue recognized from contracts with customers | $ | 4,348 | $ | 1,809 | $ | 81 | $ | 6,238 | ||||||||||||||||||||||||
Leasing income | — | — | 148 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing income | 11 | 6 | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumers alternative-revenue programs | 29 | 14 | — | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumers revenues to be refunded | (16) | (12) | — | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenue – CMS Energy | $ | 4,372 | $ | 1,817 | $ | 229 | $ | 6,418 | ||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers utility revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 2,109 | $ | 1,232 | $ | 3,341 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,444 | 337 | 1,781 | |||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 570 | 46 | 616 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 225 | 194 | 419 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenue recognized from contracts with customers | $ | 4,348 | $ | 1,809 | $ | 6,157 | ||||||||||||||||||||||||||
Financing income | 11 | 6 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||
Alternative-revenue programs | 29 | 14 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenues to be refunded | (16) | (12) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenue – Consumers | $ | 4,372 | $ | 1,817 | $ | 6,189 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2019 | Electric Utility | Gas Utility |
Enterprises1
|
Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers utility revenue | $ | 4,407 | $ | 1,922 | $ | — | $ | 6,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | 74 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue recognized from contracts with customers | $ | 4,407 | $ | 1,922 | $ | 74 | $ | 6,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing income | — | — | 174 | 174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing income | 9 | 5 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers alternative-revenue programs | 23 | 10 | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenue – CMS Energy | $ | 4,439 | $ | 1,937 | $ | 248 | $ | 6,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumers utility revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 1,988 | $ | 1,316 | $ | 3,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,502 | 372 | 1,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 669 | 51 | 720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 248 | 183 | 431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue recognized from contracts with customers | $ | 4,407 | $ | 1,922 | $ | 6,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing income | 9 | 5 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative-revenue programs | 23 | 10 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenue – Consumers | $ | 4,439 | $ | 1,937 | $ | 6,376 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Other expense | ||||||||||||||||||||
Donations | $ | (6) | $ | (35) | $ | (3) | ||||||||||||||
Civic and political expenditures | (5) | (5) | (6) | |||||||||||||||||
Loss on reacquired and extinguished debt | — | (16) | — | |||||||||||||||||
All other | (7) | (6) | (4) | |||||||||||||||||
Total other expense – CMS Energy | $ | (18) | $ | (62) | $ | (13) | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Other expense | ||||||||||||||||||||
Donations | $ | (6) | $ | (33) | $ | (3) | ||||||||||||||
Civic and political expenditures | (5) | (5) | (6) | |||||||||||||||||
All other | (7) | (5) | (4) | |||||||||||||||||
Total other expense – Consumers | $ | (18) | $ | (43) | $ | (13) |
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 452 | $ | 32 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 24 | 17 | ||||||||||||
Current assets held for sale | — | 136 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, including restricted amounts – CMS Energy | $ | 476 | $ | 185 | ||||||||||
Consumers | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 22 | $ | 20 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 22 | 15 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, including restricted amounts – Consumers | $ | 44 | $ | 35 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Operating revenue | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 4,958 | $ | 4,372 | $ | 4,439 | ||||||||||||||
Gas utility | 2,063 | 1,817 | 1,937 | |||||||||||||||||
Enterprises | 308 | 229 | 248 | |||||||||||||||||
Total operating revenue – CMS Energy | $ | 7,329 | $ | 6,418 | $ | 6,624 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Operating revenue | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 4,958 | $ | 4,372 | $ | 4,439 | ||||||||||||||
Gas utility | 2,063 | 1,817 | 1,937 | |||||||||||||||||
Total operating revenue – Consumers | $ | 7,021 | $ | 6,189 | $ | 6,376 | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 772 | $ | 739 | $ | 713 | ||||||||||||||
Gas utility | 304 | 283 | 261 | |||||||||||||||||
Enterprises | 37 | 20 | 14 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Total depreciation and amortization – CMS Energy | $ | 1,114 | $ | 1,043 | $ | 989 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 772 | $ | 739 | $ | 713 | ||||||||||||||
Gas utility | 304 | 283 | 261 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Total depreciation and amortization – Consumers | $ | 1,077 | $ | 1,023 | $ | 975 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Income from equity method investees1
|
||||||||||||||||||||
Enterprises | $ | 10 | $ | 5 | $ | 10 | ||||||||||||||
Total income from equity method investees – CMS Energy | $ | 10 | $ | 5 | $ | 10 | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Interest charges | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 207 | $ | 217 | $ | 213 | ||||||||||||||
Gas utility | 104 | 102 | 83 | |||||||||||||||||
Enterprises | 6 | 7 | 7 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 183 | 179 | 157 | |||||||||||||||||
Total interest charges – CMS Energy | $ | 500 | $ | 505 | $ | 460 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Interest charges | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 207 | $ | 217 | $ | 213 | ||||||||||||||
Gas utility | 104 | 102 | 83 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Total interest charges – Consumers | $ | 311 | $ | 320 | $ | 297 | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 117 | $ | 115 | $ | 134 | ||||||||||||||
Gas utility | 39 | 58 | 51 | |||||||||||||||||
Enterprises | (2) | (4) | 2 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | (59) | (54) | (56) | |||||||||||||||||
Total income tax expense – CMS Energy | $ | 95 | $ | 115 | $ | 131 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Income tax expense | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 117 | $ | 115 | $ | 134 | ||||||||||||||
Gas utility | 39 | 58 | 51 | |||||||||||||||||
Total income tax expense – Consumers | $ | 156 | $ | 173 | $ | 185 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholders | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 565 | $ | 554 | $ | 509 | ||||||||||||||
Gas utility | 302 | 261 | 233 | |||||||||||||||||
Enterprises | 23 | 36 | 33 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 458 | (96) | (95) | |||||||||||||||||
Total net income available to common stockholders – CMS Energy | $ | 1,348 | $ | 755 | $ | 680 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common stockholder | ||||||||||||||||||||
Electric utility | $ | 565 | $ | 554 | $ | 509 | ||||||||||||||
Gas utility | 302 | 261 | 233 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | (1) | (1) | (1) | |||||||||||||||||
Total net income available to common stockholder – Consumers | $ | 866 | $ | 814 | $ | 741 | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | ||||||||||||||||||||
Electric utility2
|
$ | 18,147 | $ | 17,155 | $ | 16,158 | ||||||||||||||
Gas utility2
|
10,601 | 9,581 | 8,785 | |||||||||||||||||
Enterprises | 1,122 | 1,113 | 405 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 23 | 21 | 20 | |||||||||||||||||
Total plant, property, and equipment, gross – CMS Energy | $ | 29,893 | $ | 27,870 | $ | 25,368 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Plant, property, and equipment, gross | ||||||||||||||||||||
Electric utility2
|
$ | 18,147 | $ | 17,155 | $ | 16,158 | ||||||||||||||
Gas utility2
|
10,601 | 9,581 | 8,785 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 23 | 21 | 20 | |||||||||||||||||
Total plant, property, and equipment, gross – Consumers | $ | 28,771 | $ | 26,757 | $ | 24,963 | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Investments in equity method investees1
|
||||||||||||||||||||
Enterprises | $ | 71 | $ | 70 | $ | 71 | ||||||||||||||
Total investments in equity method investees – CMS Energy | $ | 71 | $ | 70 | $ | 71 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||
Electric utility2
|
$ | 16,493 | $ | 15,829 | $ | 14,911 | ||||||||||||||
Gas utility2
|
10,517 | 9,429 | 8,659 | |||||||||||||||||
Enterprises | 1,312 | 1,276 | 527 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 431 | 3,132 | 2,740 | |||||||||||||||||
Total assets – CMS Energy | $ | 28,753 | $ | 29,666 | $ | 26,837 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||
Electric utility2
|
$ | 16,555 | $ | 15,893 | $ | 14,973 | ||||||||||||||
Gas utility2
|
10,564 | 9,477 | 8,706 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 21 | 29 | 20 | |||||||||||||||||
Total assets – Consumers | $ | 27,140 | $ | 25,399 | $ | 23,699 | ||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures3
|
||||||||||||||||||||
Electric utility4
|
$ | 1,153 | $ | 1,281 | $ | 1,162 | ||||||||||||||
Gas utility4
|
989 | 885 | 971 | |||||||||||||||||
Enterprises | 17 | 108 | 5 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Total capital expenditures – CMS Energy | $ | 2,161 | $ | 2,275 | $ | 2,139 | ||||||||||||||
Consumers | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures3
|
||||||||||||||||||||
Electric utility4
|
$ | 1,153 | $ | 1,281 | $ | 1,162 | ||||||||||||||
Gas utility4
|
989 | 885 | 971 | |||||||||||||||||
Other reconciling items | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Total capital expenditures – Consumers | $ | 2,144 | $ | 2,167 | $ | 2,134 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||
Description | Related Party | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Purchases of capacity and energy | Affiliates of CMS Enterprises | $ | 77 | $ | 64 | $ | 75 |
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Current | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 20 | $ | 7 | ||||||||||
Accounts receivable | 3 | 5 | ||||||||||||
Prepayments and other current assets | 1 | 1 | ||||||||||||
Non-current | ||||||||||||||
Plant, property, and equipment, net | 671 | 692 | ||||||||||||
Total assets1
|
$ | 695 | $ | 705 | ||||||||||
Current | ||||||||||||||
Accounts payable | $ | 15 | $ | 3 | ||||||||||
Non-current | ||||||||||||||
Asset retirement obligations | 20 | 19 | ||||||||||||
Total liabilities | $ | 35 | $ | 22 |
Name | Nature of the Entity | Nature of CMS Energy’s Involvement | ||||||
T.E.S. Filer City | Coal-fueled power generator | Long-term PPA between partnership and Consumers | ||||||
Employee assignment agreement | ||||||||
Grayling | Wood waste-fueled power generator | Long-term PPA between partnership and Consumers | ||||||
Reduced dispatch agreement with Consumers1
|
||||||||
Operating and management contract | ||||||||
Genesee | Wood waste-fueled power generator | Long-term PPA between partnership and Consumers | ||||||
Reduced dispatch agreement with Consumers1
|
||||||||
Operating and management contract | ||||||||
Craven | Wood waste-fueled power generator | Operating and management contract | ||||||
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Retention benefit liability at beginning of period | $ | 11 | $ | 4 | |||||||||||||||||||||||||
Costs incurred and charged to maintenance and other operating expenses | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Costs deferred as a regulatory asset
|
7 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Costs incurred and capitalized | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Costs paid or settled | (5) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
Retention benefit liability at the end of the period1
|
$ | 14 | $ | 11 |
In Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenue | $ | 209 | $ | 262 | $ | 221 | |||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | 60 | 130 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 34 | 56 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 115 | $ | 76 | $ | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale | 657 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations before income taxes | $ | 772 | $ | 76 | $ | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 170 | 18 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | $ | 602 | $ | 58 | $ | 49 |
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2020 | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Current | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 136 | ||||||||||||
Accounts receivable and other current assets | 18 | |||||||||||||
Notes receivable, less allowance of $32
|
275 | |||||||||||||
Total current assets |
|
$ | 429 | |||||||||||
Non‑current | ||||||||||||||
Plant, property, and equipment, net | $ | 22 | ||||||||||||
Notes receivable, less allowance of $91
|
2,612 | |||||||||||||
Other non‑current assets | 46 | |||||||||||||
Total non‑current assets |
|
$ | 2,680 | |||||||||||
Total assets | $ | 3,109 | ||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
Current | ||||||||||||||
Current portion of long-term debt | $ | 915 | ||||||||||||
Accounts payable and other current liabilities | 38 | |||||||||||||
Total current liabilities |
|
$ | 953 | |||||||||||
Non‑current | ||||||||||||||
Long-term debt | $ | 1,890 | ||||||||||||
Other non‑current liabilities | 4 | |||||||||||||
Total non‑current liabilities |
|
$ | 1,894 | |||||||||||
Total liabilities | $ | 2,847 |
In Millions, Except Per Share Amounts | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | March 31 | June 30 | September 30 | December 31 | ||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||
Operating revenue | $ | 2,013 | $ | 1,558 | $ | 1,725 | $ | 2,033 | ||||||||||||||||||
Operating income | 430 | 252 | 260 | 204 | ||||||||||||||||||||||
Income From Continuing Operations | 308 | 153 | 153 | 114 | ||||||||||||||||||||||
Income From Discontinued Operations, Net of Tax | 34 | 18 | 30 | 520 | ||||||||||||||||||||||
Net income | 342 | 171 | 183 | 634 | ||||||||||||||||||||||
Loss attributable to noncontrolling interests | (7) | (5) | (6) | (5) | ||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to CMS Energy | 349 | 176 | 189 | 639 | ||||||||||||||||||||||
Preferred Stock Dividends | — | — | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders | 349 | 176 | 186 | 637 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per average common share | ||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per average common share available to common stockholders1
|
1.09 | 0.55 | 0.54 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations per average common share available to common stockholders1
|
0.12 | 0.06 | 0.10 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per average common share1
|
1.21 | 0.61 | 0.64 | 2.20 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per average common share | ||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per average common share available to common stockholders1
|
1.09 | 0.55 | 0.54 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations per average common share available to common stockholders1
|
0.12 | 0.06 | 0.10 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per average common share1
|
1.21 | 0.61 | 0.64 | 2.20 | ||||||||||||||||||||||
In Millions, Except Per Share Amounts | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | March 31 | June 30 | September 30 | December 31 | ||||||||||||||||||||||
CMS Energy, including Consumers | ||||||||||||||||||||||||||
Operating revenue | $ | 1,802 | $ | 1,382 | $ | 1,507 | $ | 1,727 | ||||||||||||||||||
Operating income | 335 | 248 | 340 | 307 | ||||||||||||||||||||||
Income From Continuing Operations | 229 | 129 | 198 | 138 | ||||||||||||||||||||||
Income From Discontinued Operations, Net of Tax | 14 | 8 | 12 | 24 | ||||||||||||||||||||||
Net income | 243 | 137 | 210 | 162 | ||||||||||||||||||||||
Income (loss) attributable to noncontrolling interests | — | 1 | (8) | 4 | ||||||||||||||||||||||
Net income available to common stockholders | 243 | 136 | 218 | 158 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per average common share | ||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per average common share available to common stockholders1
|
0.81 | 0.45 | 0.72 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations per average common share available to common stockholders1
|
0.05 | 0.03 | 0.04 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per average common share1
|
0.86 | 0.48 | 0.76 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per average common share | ||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per average common share available to common stockholders1
|
0.80 | 0.45 | 0.72 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations per average common share available to common stockholders1
|
0.05 | 0.03 | 0.04 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per average common share1
|
0.85 | 0.48 | 0.76 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||
Other operating expenses | $ | (7) | $ | (6) | $ | (38) | ||||||||||||||
Total operating expenses | (7) | (6) | (38) | |||||||||||||||||
Operating Loss | (7) | (6) | (38) | |||||||||||||||||
Other Income (Expense) | ||||||||||||||||||||
Equity earnings of subsidiaries | 1,482 | 909 | 826 | |||||||||||||||||
Nonoperating retirement benefits, net | (1) | (1) | (1) | |||||||||||||||||
Interest income | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Other income | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
Other expense | — | (19) | — | |||||||||||||||||
Total other income | 1,483 | 891 | 827 | |||||||||||||||||
Interest Charges | ||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | 183 | 178 | 156 | |||||||||||||||||
Intercompany interest expense and other | 7 | 7 | 10 | |||||||||||||||||
Total interest charges | 190 | 185 | 166 | |||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 1,286 | 700 | 623 | |||||||||||||||||
Income Tax Benefit | (60) | (55) | (57) | |||||||||||||||||
Income From Continuing Operations | 1,346 | 755 | 680 | |||||||||||||||||
Income From Discontinued Operations, Net of Tax of $(5), $—, and $—
|
7 | — | — | |||||||||||||||||
Net Income Attributable to CMS Energy | 1,353 | 755 | 680 | |||||||||||||||||
Preferred Stock Dividends | 5 | — | — | |||||||||||||||||
Net Income Available to Common Stockholders | $ | 1,348 | $ | 755 | $ | 680 |
In Millions | ||||||||||||||||||||
Years Ended December 31 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 1,549 | $ | 507 | $ | 697 | ||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Investment in subsidiaries | (581) | (657) | (683) | |||||||||||||||||
Increase in notes receivable – intercompany | (83) | (307) | — | |||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (664) | (964) | (683) | |||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of debt | — | 1,225 | 1,158 | |||||||||||||||||
Issuance of common stock | 26 | 253 | 12 | |||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | 224 | — | — | |||||||||||||||||
Retirement of long-term debt | (200) | (425) | (738) | |||||||||||||||||
Debt prepayment costs | — | (16) | — | |||||||||||||||||
Payment of dividends on common and preferred stock | (507) | (465) | (434) | |||||||||||||||||
Debt issuance costs and financing fees | (10) | (10) | (18) | |||||||||||||||||
Change in notes payable – intercompany | (28) | (105) | 6 | |||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (495) | 457 | (14) | |||||||||||||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts | 390 | — | — | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts, Beginning of Period | — | — | — | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Including Restricted Amounts, End of Period | $ | 390 | $ | — | $ | — |
ASSETS | ||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Current Assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 390 | $ | — | ||||||||||
Notes and accrued interest receivable – intercompany | 463 | 358 | ||||||||||||
Accounts receivable – intercompany and related parties | 5 | 3 | ||||||||||||
Accrued taxes | — | 48 | ||||||||||||
Prepayments and other current assets | 1 | 1 | ||||||||||||
Total current assets | 859 | 410 | ||||||||||||
Other Non‑current Assets | ||||||||||||||
Deferred income taxes | 147 | 91 | ||||||||||||
Investments in subsidiaries | 9,870 | 9,372 | ||||||||||||
Other investments | 6 | 5 | ||||||||||||
Other | 8 | 5 | ||||||||||||
Total other non‑current assets | 10,031 | 9,473 | ||||||||||||
Total Assets | $ | 10,890 | $ | 9,883 |
LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||
December 31 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
Current Liabilities | ||||||||||||||
Current portion of long-term debt | $ | — | $ | 200 | ||||||||||
Accounts and notes payable – intercompany | 61 | 69 | ||||||||||||
Accrued interest, including intercompany | 33 | 33 | ||||||||||||
Accrued taxes | 83 | — | ||||||||||||
Other current liabilities | 8 | 9 | ||||||||||||
Total current liabilities | 185 | 311 | ||||||||||||
Non‑current Liabilities | ||||||||||||||
Long-term debt | 3,928 | 3,926 | ||||||||||||
Notes payable – intercompany | 112 | 116 | ||||||||||||
Postretirement benefits | 19 | 21 | ||||||||||||
Other non‑current liabilities | 15 | 13 | ||||||||||||
Total non‑current liabilities | 4,074 | 4,076 | ||||||||||||
Equity | ||||||||||||||
Common stockholders’ equity | 6,407 | 5,496 | ||||||||||||
Preferred stock | 224 | — | ||||||||||||
Total equity | 6,631 | 5,496 | ||||||||||||
Total Liabilities and Equity | $ | 10,890 | $ | 9,883 |
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance at Beginning of Period | Charged to Expense |
Charged to Other Accounts
|
Deductions | Balance at End of Period | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for uncollectible accounts1
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | $ | 29 | $ | 22 | $ | — | $ | 31 | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 20 | 33 | — | 24 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 20 | 29 | — | 29 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax valuation allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2 | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 8 | — | — | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
In Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance at Beginning of Period | Charged to Expense | Charged to Other Accounts | Deductions | Balance at End of Period | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for uncollectible accounts1
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | $ | 29 | $ | 22 | $ | — | $ | 31 | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 20 | 33 | — | 24 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 20 | 29 | — | 29 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Previously Filed | ||||||||||||||
Exhibits |
With File
Number
|
As
Exhibit
Number
|
Description | |||||||||||
3.11
|
1-9513 | 3.1 | — | |||||||||||
3.21
|
1-9513 | 3.2 | — | |||||||||||
3.3
|
1-5611 | 3(c) | — | |||||||||||
3.4
|
1-5611 | 3.2 | — | |||||||||||
4.1
|
2-65973 | (b)(1)–4 | — |
Indenture dated as of September 1, 1945 between Consumers and Chemical Bank (successor to Manufacturers Hanover Trust Company), as Trustee, including therein indentures supplemental thereto through the Forty-third Supplemental Indenture dated as of May 1, 1979 (Form S-16 filed November 13, 1979)
|
||||||||||
Indentures Supplemental thereto: | ||||||||||||||
4.1.a
|
1-5611 | 4.2 | — | |||||||||||
4.1.b
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.c
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.d
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.e
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.f
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.g
|
1-5611 | 4.1 | — |
Previously Filed | ||||||||||||||
Exhibits |
With File
Number
|
As
Exhibit
Number
|
Description | |||||||||||
4.1.h
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.i
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.j
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.k
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.l
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.m
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.n
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.o
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.p
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.q
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.r
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.s
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.t
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.u
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.v
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.w
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.x
|
1-5611 | 4.3 | — | |||||||||||
4.1.y
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.z
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.aa
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.bb
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.cc
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.1.dd
|
1-5611 | 4.1 | — | |||||||||||
4.2
|
1-5611 | (4)(b) | — | |||||||||||
4.3
|
1-5611 | (4)(c) | — | |||||||||||
4.41
|
33-47629 | (4)(a) | — |
Indenture dated as of September 15, 1992 between CMS Energy and NBD Bank, as Trustee (Form S-3 filed May 1, 1992)
|
||||||||||
Indentures Supplemental thereto: | ||||||||||||||
4.4.a1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.4.b1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.4.c1
|
1-9513 | 4.2 | — | |||||||||||
4.4.d1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.4.e1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.4.f1
|
1-9513 | 4.1 | — |
Previously Filed | ||||||||||||||
Exhibits |
With File
Number
|
As
Exhibit
Number
|
Description | |||||||||||
4.4.g1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.51
|
1-9513 | (4a) | — | |||||||||||
Indentures Supplemental thereto: | ||||||||||||||
4.5.a1
|
1-9513 | 4.5.a | — | |||||||||||
4.5.b1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.5.c1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.5.d1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.5.e1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.5.f1
|
1-9513 | 4.1 | — | |||||||||||
4.61
|
— | |||||||||||||
4.7
|
1-5611 | 4.7 | — | |||||||||||
4.81
|
1-9513 | 4.2 | — | |||||||||||
10.12
|
1-9513 | 10.1 | — | |||||||||||
10.22
|
1-9513 | 10.3 | — | |||||||||||
10.32
|
1-9513 | 10.5 | — | |||||||||||
10.42
|
1-9513 | 10.6 | — | |||||||||||
10.52
|
1-9513 | 10.7 | — | |||||||||||
10.62
|
1-9513 | 10.6 | — | |||||||||||
10.71
|
1-9513 | (10)(y) | — |
Environmental Agreement dated as of June 1, 1990 made by CMS Energy to The Connecticut National Bank and Others (Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 1990)
|
||||||||||
10.81,2
|
1-9513 | (10)(a) | — |
Previously Filed | ||||||||||||||
Exhibits |
With File
Number
|
As
Exhibit
Number
|
Description | |||||||||||
10.92
|
1-5611 | (10)(b) | — | |||||||||||
10.102
|
— | |||||||||||||
10.112
|
1-9513 | 10.1 | — | |||||||||||
10.122
|
— | |||||||||||||
10.131,2
|
— | |||||||||||||
10.141
|
1-9513 | 10.1 | — | |||||||||||
10.14.a1
|
1-9513 | 10.2 | — | |||||||||||
10.14.b1
|
1-9513 | 10.1 | — | |||||||||||
10.15
|
1-5611 | 10.2 | — | |||||||||||
10.15.a
|
1-5611 | 10.2 | — | |||||||||||
10.16
|
1-5611 | 10.1 | — | |||||||||||
10.16.a
|
1-5611 | 10.1 | — | |||||||||||
10.16.b
|
1-5611 | 10.1 | — | |||||||||||
10.16.c | 1-5611 | 10.1 | — |
Previously Filed | ||||||||||||||
Exhibits |
With File
Number
|
As
Exhibit
Number
|
Description | |||||||||||
10.172
|
1-9513 | 10.1 | — | |||||||||||
10.18
|
1-5611 | 10.1 | — | |||||||||||
10.191
|
1-9513 | 10.1 | — | |||||||||||
10.19.a1
|
1-9513 | 10.1 | — | |||||||||||
10.20
|
1-5611 | 10.1 | — | |||||||||||
10.21
|
1-5611 | 10.2 | — | |||||||||||
21.1
|
— | |||||||||||||
23.1
|
— | |||||||||||||
23.2
|
— | |||||||||||||
31.1
|
— | |||||||||||||
31.2
|
— | |||||||||||||
31.3
|
— | |||||||||||||
31.4
|
— | |||||||||||||
32.1
|
— | |||||||||||||
32.2
|
— | |||||||||||||
99.11
|
333-249643 | 99.1 | — |
Previously Filed | ||||||||||||||
Exhibits |
With File
Number
|
As
Exhibit
Number
|
Description | |||||||||||
101.INS
|
— | Inline XBRL Instance Document | ||||||||||||
101.SCH
|
— | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | ||||||||||||
101.CAL
|
— | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | ||||||||||||
101.DEF
|
— | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | ||||||||||||
101.LAB
|
— | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase | ||||||||||||
101.PRE
|
— | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | ||||||||||||
104
|
— | Cover Page Interactive Data File (the cover page XBRL tags are embedded in the Inline XBRL document) |
/s/ Garrick J. Rochow | |||||||||||
Name: | Garrick J. Rochow | ||||||||||
Title: | President and Chief Executive Officer | ||||||||||
Date: | February 10, 2022 |
/s/ Garrick J. Rochow | /s/ William D. Harvey | |||||||
Garrick J. Rochow | William D. Harvey, Director | |||||||
President, Chief Executive Officer, and Director | ||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||
/s/ John G. Russell | ||||||||
John G. Russell, Director | ||||||||
/s/ Rejji P. Hayes | ||||||||
Rejji P. Hayes | ||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | /s/ Suzanne F. Shank | |||||||
Suzanne F. Shank, Director | ||||||||
(Principal Financial Officer) | ||||||||
/s/ Myrna M. Soto | ||||||||
/s/ Scott B. McIntosh | Myrna M. Soto, Director | |||||||
Scott B. McIntosh | ||||||||
Vice President, Controller, and Chief Accounting Officer | ||||||||
/s/ John G. Sznewajs | ||||||||
(Controller) | John G. Sznewajs, Director | |||||||
/s/ Jon E. Barfield | /s/ Ronald J. Tanski | |||||||
Jon E. Barfield, Director | Ronald J. Tanski, Director | |||||||
/s/ Deborah H. Butler | /s/ Laura H. Wright | |||||||
Deborah H. Butler, Director | Laura H. Wright, Director | |||||||
/s/ Kurt L. Darrow | ||||||||
Kurt L. Darrow, Director |
/s/ Garrick J. Rochow | |||||||||||
Name: | Garrick J. Rochow | ||||||||||
Title: | President and Chief Executive Officer | ||||||||||
Date: | February 10, 2022 |
/s/ Garrick J. Rochow | /s/ William D. Harvey | |||||||
Garrick J. Rochow | William D. Harvey, Director | |||||||
President, Chief Executive Officer, and Director | ||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||
/s/ John G. Russell | ||||||||
John G. Russell, Director | ||||||||
/s/ Rejji P. Hayes | ||||||||
Rejji P. Hayes | ||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | /s/ Suzanne F. Shank | |||||||
Suzanne F. Shank, Director | ||||||||
(Principal Financial Officer) | ||||||||
/s/ Myrna M. Soto | ||||||||
/s/ Scott B. McIntosh | Myrna M. Soto, Director | |||||||
Scott B. McIntosh | ||||||||
Vice President, Controller, and Chief Accounting Officer | ||||||||
/s/ John G. Sznewajs | ||||||||
(Controller) | John G. Sznewajs, Director | |||||||
/s/ Jon E. Barfield | /s/ Ronald J. Tanski | |||||||
Jon E. Barfield, Director | Ronald J. Tanski, Director | |||||||
/s/ Deborah H. Butler | /s/ Laura H. Wright | |||||||
Deborah H. Butler, Director | Laura H. Wright, Director | |||||||
/s/ Kurt L. Darrow | ||||||||
Kurt L. Darrow, Director |
Salary
Grade
|
Full time
Standard
Award
Amount
|
Part time
Standard
Award
Amount
|
||||||||||||||||||
25 | $18,500 | $9,250 | ||||||||||||||||||
24 | $18,250 | $9,125 | ||||||||||||||||||
23 | $11,250 | $5,625 | ||||||||||||||||||
22 | $11,000 | $5,500 | ||||||||||||||||||
21 | $6,750 | $3,375 | ||||||||||||||||||
20 | $6,500 | $3,250 | ||||||||||||||||||
19 | $6,250 | $3,125 | ||||||||||||||||||
18 | $1,000 | $500 | ||||||||||||||||||
17 | $875 | $438 | ||||||||||||||||||
16 | $750 | $375 | ||||||||||||||||||
15 | $675 | $338 | ||||||||||||||||||
14 | $600 | $300 | ||||||||||||||||||
13 | $575 | $288 | ||||||||||||||||||
12 | $550 | $275 | ||||||||||||||||||
11 | $525 | $263 | ||||||||||||||||||
10 | $500 | $250 | ||||||||||||||||||
9 | $475 | $238 | ||||||||||||||||||
8 | $450 | $225 | ||||||||||||||||||
7 | $425 | $213 | ||||||||||||||||||
6 | $400 | $200 | ||||||||||||||||||
5 | $375 | $188 | ||||||||||||||||||
4 | $350 | $175 | ||||||||||||||||||
3 | $325 | $163 | ||||||||||||||||||
2 | $300 | $150 | ||||||||||||||||||
1 | $275 | $138 |
Officer | Standard Award Percentage of Base Salary | |||||||||||||
President of CMS Enterprises | 40% | |||||||||||||
Chief Operating Officer of CMS Enterprises | 35% | |||||||||||||
Vice President of CMS Enterprises Development | 30% |
NAME of COMPANY
|
JURISDICTION of ORGANIZATION
|
||||
01 CMS ENERGY CORPORATION
|
Michigan
|
||||
02 CMS Capital, L.L.C.
|
Michigan
|
||||
03 CMS Land Company
|
Michigan
|
||||
02 CMS Enterprises Company
|
Michigan
|
||||
03 Dearborn Industrial Energy, L.L.C.
|
Michigan
|
||||
04 Dearborn Industrial Generation, L.L.C.
|
Michigan
|
||||
03 CMS Energy Resource Management Company
|
Michigan
|
||||
04 CMS ERM Michigan LLC
|
Michigan
|
||||
04 CMS Viron Corporation
|
Missouri
|
||||
03 CMS Enterprises Sustainable Energy, LLC
|
Michigan
|
||||
04 Minnigan Holdco, LLC (50%)
|
Delaware
|
||||
04 Grand River Solar, LLC
|
Michigan
|
||||
05 Delta Solar Power I, LLC
|
Michigan
|
||||
05 Delta Solar Power II, LLC
|
Michigan
|
||||
05 Flambeau Solar Partners, LLC
|
Delaware
|
||||
05 Hart Solar Holdings II, LLC
|
Delaware
|
||||
06 Hart Solar Holdings I, LLC
|
Delaware
|
||||
07 Hart Solar Partners, LLC
|
Delaware
|
||||
05 Newport Solar Equity Holdings, LLC
|
Delaware
|
||||
06 Newport Solar Holdings II, LLC
|
Delaware
|
||||
07 Newport Solar Holdings I, LLC
|
Delaware
|
||||
08 Newport Solar, LLC
|
Delaware
|
||||
04 Grand River Wind, LLC
|
Michigan
|
||||
05 NWO Wind Equity Holdings, LLC | Delaware | ||||
06 NWO Holdco I, LLC | Delaware | ||||
07 NWO Holdco, L.L.C.
|
Delaware
|
||||
08 Northwest Ohio Wind, LLC
|
Ohio
|
||||
05 Northwest Ohio Solar, LLC
|
Ohio
|
||||
05 Aviator Wind Equity Holdings, LLC (51%)
|
Delaware
|
||||
06 AW Holdings III, LLC
|
Delaware
|
||||
07 AW Holdings II, LLC
|
Delaware
|
||||
08 AW Holdings I, LLC
|
Delaware
|
||||
09 Aviator Wind Holdings, LLC
|
Delaware
|
||||
10 Aviator Wind, LLC
|
Delaware
|
||||
03 CMS Gas Transmission Company
|
Michigan
|
||||
04 CMS International Ventures, L.L.C. (37.01%)
(See Exhibit A for list of subsidiaries)
|
Michigan
|
NAME of COMPANY
|
JURISDICTION of ORGANIZATION
|
||||
03 CMS International Ventures, L.L.C. (61.49%)
(See Exhibit A for list of subsidiaries)
|
Michigan
|
||||
03 HYDRA‑CO Enterprises, Inc.
(See Exhibit B for list of subsidiaries)
|
New York
|
||||
02 CMS Treasury Services, LLC | Michigan | ||||
02 Consumers Energy Company | Michigan | ||||
Conducts business under the following assumed names: | |||||
Consumers Business Energy Services | |||||
Consumers Energy | |||||
Consumers Energy Business Services | |||||
Consumers Energy Consultants | |||||
Consumers Energy Contractor Network | |||||
Consumers Energy Dealer Network | |||||
Consumers Energy Finance | |||||
Consumers Energy Fitness Audits | |||||
Consumers Energy Group | |||||
Consumers Energy HouseCall | |||||
Consumers Energy HouseCall Services | |||||
Consumers Energy Management | |||||
Consumers Energy Resources | |||||
Consumers Energy Security Services | |||||
Consumers Energy Services | |||||
Consumers Energy Systems | |||||
Consumers Energy Traders | |||||
Consumers Power | |||||
Consumers Power Company | |||||
Laboratory Commercial Services | |||||
Laboratory Services | |||||
Michigan Gas Storage | |||||
Michigan Gas Storage Company | |||||
Technical Training Centers | |||||
Zeeland Power Company | |||||
03 CMS Engineering Co. | Michigan | ||||
03 Consumers 2014 Securitization Funding LLC | Delaware | ||||
03 Consumers Campus Holdings, LLC | Michigan | ||||
03 Consumers Receivables Funding II, LLC | Delaware | ||||
03 ES Services Company | Michigan | ||||
NAME of COMPANY
|
JURISDICTION of ORGANIZATION
|
||||
04 CMS Electric & Gas, L.L.C.
|
Michigan
|
||||
05 CMS Venezuela, S.A.
|
Venezuela | ||||
05 ENELMAR S.A. | Venezuela |
NAME of COMPANY
|
JURISDICTION of ORGANIZATION
|
||||
04 CMS Generation Filer City, Inc. | Michigan | ||||
05 T.E.S. Filer City Station Limited Partnership (50%) | Michigan | ||||
04 CMS Generation Filer City Operating LLC | Michigan | ||||
04 CMS Generation Genesee Company | Michigan | ||||
05 Genesee Power Station Limited Partnership (1% GP) | Delaware | ||||
04 CMS Generation Grayling Company | Michigan | ||||
05 Grayling Generating Station Limited Partnership (1% GP) | Michigan | ||||
06 AJD Forest Products Limited Partnership (49.5% LP) | Michigan | ||||
06 GGS Holdings Company | Michigan | ||||
07 AJD Forest Products Limited Partnership (0.5% GP) | Michigan | ||||
05 Grayling Partners Land Development, L.L.C. (1%) | Michigan | ||||
04 CMS Generation Grayling Holdings Company | Michigan | ||||
05 Grayling Generating Station Limited Partnership (49% LP) | Michigan | ||||
06 AJD Forest Products Limited Partnership (49.5%LP) | Michigan | ||||
06 GGS Holdings Company | Michigan | ||||
07 AJD Forest Products Limited Partnership (0.5% GP) | Michigan | ||||
05 Grayling Partners Land Development, L.L.C. (49%) | Michigan | ||||
04 CMS Generation Holdings Company | Michigan | ||||
05 Genesee Power Station Limited Partnership (48.75% LP) | Delaware | ||||
05 GPS Newco, L.L.C. (50%) | Kansas | ||||
06 Genesee Power Station Limited Partnership (0.5% LP) | Delaware | ||||
04 CMS Generation Michigan Power L.L.C. | Michigan | ||||
04 CMS Generation Operating Company II, Inc. | New York | ||||
04 CMS Generation Operating LLC | Michigan | ||||
04 CMS Generation Recycling Company | Michigan | ||||
05 Mid-Michigan Recycling, L.C. (50%) | Michigan | ||||
04 Craven County Wood Energy Limited Partnership (44.99% LP) | Delaware | ||||
04 Dearborn Generation Operating, L.L.C. | Michigan | ||||
04 HCE-Biopower, Inc. | New York | ||||
05 IPP Investment Partnership (51%) | |||||
06 Craven County Wood Energy Limited Partnership (0.01% LP) | Delaware | ||||
04 IPP Investment Partnership (49%) | |||||
05 Craven County Wood Energy Limited Partnership (0.01% LP) | Delaware | ||||
04 New Bern Energy Recovery, Inc. | Delaware | ||||
05 Craven County Wood Energy Limited Partnership (5% GP) | Delaware |
Dated: February 10, 2022 | By: | /s/ Garrick J. Rochow | ||||||
Garrick J. Rochow | ||||||||
President and Chief Executive Officer |
Dated: February 10, 2022 | By: | /s/ Rejji P. Hayes | ||||||
Rejji P. Hayes | ||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer |
Dated: February 10, 2022 | By: | /s/ Garrick J. Rochow | ||||||
Garrick J. Rochow | ||||||||
President and Chief Executive Officer |
Dated: February 10, 2022 | By: | /s/ Rejji P. Hayes | ||||||
Rejji P. Hayes | ||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer |
/s/ Garrick J. Rochow | |||||
Name: | Garrick J. Rochow | ||||
Title: | President and Chief Executive Officer | ||||
Date: | February 10, 2022 | ||||
/s/ Rejji P. Hayes | |||||
Name: | Rejji P. Hayes | ||||
Title: | Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||
Date: | February 10, 2022 |
/s/ Garrick J. Rochow | |||||
Name: | Garrick J. Rochow | ||||
Title: |
President and Chief Executive Officer
|
||||
Date: | February 10, 2022 | ||||
/s/ Rejji P. Hayes | |||||
Name: | Rejji P. Hayes | ||||
Title: | Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||
Date: | February 10, 2022 |