Delaware | 16-1241537 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization)
|
(I.R.S. Employer Identification No.)
|
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on which Registered | ||||||||||||
Common Stock, $0.01 par value | DKS | The New York Stock Exchange |
None |
PAGE | |||||
Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Category
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Hardlines (1)
|
42 | % | 43 | % | 45 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Apparel
|
35 | % | 35 | % | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Footwear
|
21 | % | 20 | % | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other (2)
|
2 | % | 2 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total
|
100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Name | Age | Position | ||||||
Edward W. Stack | 65 | Chairman and Chief Executive Officer | ||||||
Lauren R. Hobart | 51 | President | ||||||
Lee J. Belitsky | 59 | Executive Vice President - Chief Financial Officer | ||||||
Donald J. Germano | 56 | Executive Vice President - Stores | ||||||
Navdeep Gupta | 47 | Senior Vice President - Finance and Chief Accounting Officer | ||||||
John E. Hayes III | 57 | Senior Vice President - General Counsel and Secretary | ||||||
State | Dick's Sporting Goods |
Specialty Concept Stores (*)
|
Total | |||||||||||||||||
Alabama | 14 | 3 | 17 | |||||||||||||||||
Arizona | 9 | 2 | 11 | |||||||||||||||||
Arkansas | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||
California | 58 | 8 | 66 | |||||||||||||||||
Colorado | 15 | 2 | 17 | |||||||||||||||||
Connecticut | 12 | 2 | 14 | |||||||||||||||||
Delaware | 3 | 1 | 4 | |||||||||||||||||
District of Columbia | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||
Florida | 47 | 7 | 54 | |||||||||||||||||
Georgia | 23 | 1 | 24 | |||||||||||||||||
Idaho | 5 | 1 | 6 | |||||||||||||||||
Illinois | 30 | 5 | 35 | |||||||||||||||||
Indiana | 19 | 1 | 20 | |||||||||||||||||
Iowa | 7 | 3 | 10 | |||||||||||||||||
Kansas | 10 | 1 | 11 | |||||||||||||||||
Kentucky | 12 | 2 | 14 | |||||||||||||||||
Louisiana | 8 | 1 | 9 | |||||||||||||||||
Maine | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||
Maryland | 16 | 1 | 17 | |||||||||||||||||
Massachusetts | 19 | 2 | 21 | |||||||||||||||||
Michigan | 23 | 5 | 28 | |||||||||||||||||
Minnesota | 10 | 4 | 14 | |||||||||||||||||
Mississippi | 7 | — | 7 | |||||||||||||||||
Missouri | 14 | 2 | 16 | |||||||||||||||||
Nebraska | 4 | 1 | 5 | |||||||||||||||||
Nevada | 3 | 2 | 5 | |||||||||||||||||
New Hampshire | 7 | — | 7 | |||||||||||||||||
New Jersey | 19 | 3 | 22 | |||||||||||||||||
New Mexico | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||
New York | 43 | 4 | 47 | |||||||||||||||||
North Carolina | 33 | 8 | 41 | |||||||||||||||||
North Dakota | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||
Ohio | 38 | 10 | 48 | |||||||||||||||||
Oklahoma | 8 | 2 | 10 | |||||||||||||||||
Oregon | 10 | 2 | 12 | |||||||||||||||||
Pennsylvania | 40 | 8 | 48 | |||||||||||||||||
Rhode Island | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||
South Carolina | 12 | 3 | 15 | |||||||||||||||||
South Dakota | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||
Tennessee | 18 | 2 | 20 | |||||||||||||||||
Texas | 41 | 14 | 55 | |||||||||||||||||
Utah | 5 | 1 | 6 | |||||||||||||||||
Vermont | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||
Virginia | 28 | 5 | 33 | |||||||||||||||||
Washington | 17 | — | 17 | |||||||||||||||||
West Virginia | 6 | 1 | 7 | |||||||||||||||||
Wisconsin | 13 | 4 | 17 | |||||||||||||||||
Wyoming | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||
Total | 726 | 124 | 850 | |||||||||||||||||
Facility Location | Type | Square Footage | Ownership | ||||||||||||||
Conklin, New York | Distribution | 917,000 | Owned | ||||||||||||||
Atlanta, Georgia | Distribution | 914,000 | Leased | ||||||||||||||
Plainfield, Indiana | Distribution | 725,000 | Leased | ||||||||||||||
Goodyear, Arizona | Distribution | 624,000 | Owned | ||||||||||||||
Smithton, Pennsylvania | Distribution | 601,000 | Leased | ||||||||||||||
Coraopolis, Pennsylvania | Customer Support Center | 670,000 | Owned |
Fiscal 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Payment Date | Stockholder Record Date | Dividend | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 13, 2019 | $ | 0.275 | |||||||||||||||||||||||
September 27, 2019 | September 13, 2019 | $ | 0.275 | |||||||||||||||||||||||
June 28, 2019 | June 14, 2019 | $ | 0.275 | |||||||||||||||||||||||
March 29, 2019 | March 15, 2019 | $ | 0.275 | |||||||||||||||||||||||
Fiscal 2018 | ||||||||||||||||||||||||||
Payment Date | Stockholder Record Date | Dividend | ||||||||||||||||||||||||
December 28, 2018 | December 14, 2018 | $ | 0.225 | |||||||||||||||||||||||
September 28, 2018 | September 14, 2018 | $ | 0.225 | |||||||||||||||||||||||
June 29, 2018 | June 8, 2018 | $ | 0.225 | |||||||||||||||||||||||
March 30, 2018 | March 9, 2018 | $ | 0.225 |
Period
|
Total Number of Shares Purchased (a)
|
Average Price Paid Per Share |
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (b)
|
Dollar Value of Shares That May Yet be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
November 3, 2019 to November 30, 2019 | 77,387 | $ | 39.59 | — | $ | 1,067,300,614 | ||||||||||||||||||||
December 1, 2019 to January 4, 2020 | 419,979 | $ | 47.26 | 418,100 | $ | 1,047,541,018 | ||||||||||||||||||||
January 5, 2020 to February 1, 2020 | 341,336 | $ | 47.85 | 341,336 | $ | 1,031,207,525 | ||||||||||||||||||||
Total
|
838,702 | $ | 46.79 | 759,436 | ||||||||||||||||||||||
Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Statement of Income Data:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales
|
$ | 8,750,743 | $ | 8,436,570 | $ | 8,590,472 | $ | 7,921,981 | $ | 7,270,965 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold (1)
|
6,196,185 | 5,998,788 | 6,101,412 | 5,556,198 | 5,088,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit
|
2,554,558 | 2,437,782 | 2,489,060 | 2,365,783 | 2,182,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses (2)
|
2,173,677 | 1,986,576 | 1,982,363 | 1,875,643 | 1,613,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-opening expenses (3)
|
5,268 | 6,473 | 29,123 | 40,286 | 34,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from operations
|
375,613 | 444,733 | 477,574 | 449,854 | 535,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of subsidiaries (4)
|
(33,779) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
17,012 | 10,248 | 8,047 | 5,856 | 4,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense (5)
|
(15,324) | 2,565 | (31,810) | (14,424) | 305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes
|
407,704 | 431,920 | 501,337 | 458,422 | 530,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes
|
110,242 | 112,056 | 177,892 | 171,026 | 200,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 297,462 | $ | 319,864 | $ | 323,445 | $ | 287,396 | $ | 330,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Common Share Data:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share - Basic
|
$ | 3.40 | $ | 3.27 | $ | 3.02 | $ | 2.59 | $ | 2.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share - Diluted
|
$ | 3.34 | $ | 3.24 | $ | 3.01 | $ | 2.56 | $ | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share
|
$ | 1.10 | $ | 0.90 | $ | 0.68 | $ | 0.605 | $ | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
87,502 | 97,743 | 106,977 | 111,095 | 115,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
89,066 | 98,781 | 107,586 | 112,216 | 116,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Store Data:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Same store sales increase (decrease) (6)
|
3.7 | % | (3.2) | % | (0.3) | % | 3.5 | % | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of stores at end of period (7)
|
850 | 859 | 846 | 798 | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total square footage at end of period (7)
|
41,834 | 42,283 | 41,755 | 39,330 | 36,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Data:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit margin
|
29.2 | % | 28.9 | % | 29.0 | % | 29.9 | % | 30.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses as a percentage of net sales
|
24.8 | % | 23.5 | % | 23.1 | % | 23.7 | % | 22.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin
|
4.3 | % | 5.3 | % | 5.6 | % | 5.7 | % | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory turnover (8)
|
2.83x | 3.19x | 3.19x | 3.06x | 3.03x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and other
|
$ | 270,448 | $ | 244,764 | $ | 242,978 | $ | 233,834 | $ | 193,594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Data:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories, net
|
$ | 2,202,275 | $ | 1,824,696 | $ | 1,711,103 | $ | 1,638,632 | $ | 1,527,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (9)
|
$ | 6,628,560 | $ | 4,187,149 | $ | 4,203,939 | $ | 4,058,296 | $ | 3,559,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term operating lease liabilities (9)
|
$ | 2,453,346 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Working capital (10)
|
$ | 333,542 | $ | 617,759 | $ | 581,071 | $ | 598,263 | $ | 621,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt including finance lease obligations (11)
|
$ | 227,214 | $ | 60,044 | $ | 65,286 | $ | 5,325 | $ | 5,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings
|
$ | 2,645,281 | $ | 2,455,192 | $ | 2,205,651 | $ | 1,956,066 | $ | 1,737,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity
|
$ | 1,731,598 | $ | 1,904,161 | $ | 1,941,501 | $ | 1,929,489 | $ | 1,789,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2019 | Fiscal 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dick's Sporting Goods |
Specialty Concept Stores (1)
|
Total | Dick's Sporting Goods |
Specialty Concept Stores (1)
|
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning stores
|
729 | 130 | 859 | 716 | 130 | 846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New stores:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-level stores
|
8 | 3 | 11 | 19 | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two-level stores
|
— | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new stores
|
8 | 4 | 12 | 19 | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closed stores (2)
|
11 | 10 | 21 | 6 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending stores (3)
|
726 | 124 | 850 | 729 | 130 | 859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relocated stores
|
3 | 2 | 5 | 4 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal Year |
Basis Point Increase / (Decrease) in Percentage of Net Sales from Prior Year (A)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 (A)
|
2018 | 2019 - 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales
|
100.00 | % | 100.00 | % | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold, including occupancy and distribution costs
|
70.81 | 71.10 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit
|
29.19 | 28.90 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses
|
24.84 | 23.55 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-opening expenses
|
0.06 | 0.08 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from operations
|
4.29 | 5.27 | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of subsidiaries | (0.39) | — | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
0.19 | 0.12 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense
|
(0.18) | 0.03 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes
|
4.66 | 5.12 | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes
|
1.26 | 1.33 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
3.40 | % | 3.79 | % | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||
February 1, 2020 | February 2, 2019 | ||||||||||
Funds drawn on Credit Facility
|
$ | 2,263,550 | $ | 1,875,400 | |||||||
Number of business days with outstanding balance on Credit Facility
|
245 days | 195 days | |||||||||
Maximum daily amount outstanding under Credit Facility
|
$ | 795,900 | $ | 423,100 | |||||||
February 1, 2020 | February 2, 2019 | ||||||||||
Outstanding borrowings under Credit Facility
|
$ | 224,100 | $ | — | |||||||
Cash and cash equivalents
|
$ | 69,334 | $ | 113,653 | |||||||
Remaining borrowing capacity under Credit Facility
|
$ | 1,359,769 | $ | 1,233,869 | |||||||
Outstanding letters of credit under Credit Facility | $ | 16,131 | $ | 16,131 | |||||||
Fiscal Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
February 1, 2020 | February 2, 2019 | February 3, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 404,612 | $ | 712,755 | $ | 746,310 | |||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (129,271) | (198,219) | (485,648) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (319,660) | (502,094) | (324,240) | ||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | — | (42) | 54 | ||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | $ | (44,319) | $ | 12,400 | $ | (63,524) | |||||||||||||||||||||||
Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than 1 year | 1-3 years | 3-5 years | More than 5 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractual obligations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving credit facility (Note 8) (a)
|
$ | 224,100 | $ | — | $ | — | $ | 224,100 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations (Note 9) (b)
|
3,562,096 | 652,337 | 1,189,948 | 876,342 | 843,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing lease obligations
|
3,752 | 1,103 | 1,786 | 863 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and other commitments (Note 14) (c)
|
135,136 | 56,405 | 66,646 | 5,864 | 6,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contractual obligations (d)
|
$ | 3,925,084 | $ | 709,845 | $ | 1,258,380 | $ | 1,107,169 | $ | 849,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Compensation Plan Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan Category |
Number of Securities to be Issued Upon Exercise of Outstanding Options, Warrants and Rights
(a) |
Weighted Average Exercise Price of Outstanding Options, Warrants and Rights
(b) |
Number of Securities Remaining Available for Future Issuance Under Equity Compensation Plans (Excluding Securities Reflected in Column (a)
(c) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity compensation plans approved by security holders (1)
|
3,063,374 |
|
$ | 44.87 | 5,230,233 |
(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity compensation plans not approved by security holders
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
3,063,374 | 5,230,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Page | |||||||
Fiscal Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
February 1,
2020 |
February 2,
2019 |
February 3,
2018 |
|||||||||||||||||||||||||||
Net sales
|
$ | 8,750,743 | $ | 8,436,570 | $ | 8,590,472 | |||||||||||||||||||||||
Cost of goods sold, including occupancy and distribution costs
|
6,196,185 | 5,998,788 | 6,101,412 | ||||||||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT
|
2,554,558 | 2,437,782 | 2,489,060 | ||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses
|
2,173,677 | 1,986,576 | 1,982,363 | ||||||||||||||||||||||||||
Pre-opening expenses
|
5,268 | 6,473 | 29,123 | ||||||||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS
|
375,613 | 444,733 | 477,574 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of subsidiaries
|
(33,779) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
17,012 | 10,248 | 8,047 | ||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense | (15,324) | 2,565 | (31,810) | ||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES
|
407,704 | 431,920 | 501,337 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes
|
110,242 | 112,056 | 177,892 | ||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME
|
$ | 297,462 | $ | 319,864 | $ | 323,445 | |||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER COMMON SHARE:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
$ | 3.40 | $ | 3.27 | $ | 3.02 | |||||||||||||||||||||||
Diluted
|
$ | 3.34 | $ | 3.24 | $ | 3.01 | |||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
87,502 | 97,743 | 106,977 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
89,066 | 98,781 | 107,586 | ||||||||||||||||||||||||||
Fiscal Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
February 1,
2020 |
February 2,
2019 |
February 3,
2018 |
|||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME
|
$ | 297,462 | $ | 319,864 | $ | 323,445 | |||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME: | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment, net of tax
|
— | (42) | 54 | ||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME | — | (42) | 54 | ||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME
|
$ | 297,462 | $ | 319,822 | $ | 323,499 | |||||||||||||||||||||||
Class B
Common Stock |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid-In Capital |
Retained
Earnings |
Accumulated Other Comprehensive Loss |
Treasury
Stock |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, January 28, 2017 | 85,620 | $ | 856 | 24,711 | $ | 247 | $ | 1,130,830 | $ | 1,956,066 | $ | (132) | $ | (1,158,378) | $ | 1,929,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for cumulative effect from change in accounting principle (ASU 2016-16)
|
— | — | — | — | — | (1,744) | — | — | (1,744) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 582 | 6 | — | — | 16,552 | — | — | — | 16,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock vested | 360 | 3 | — | — | (3) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum tax withholding requirements | (122) | (1) | — | — | (5,840) | — | — | — | (5,841) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | 323,445 | — | — | 323,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | — | — | 36,239 | — | — | — | 36,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment, net of taxes of $30 | — | — | — | — | — | — | 54 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of shares for treasury | (8,122) | (81) | — | — | — | — | — | (284,502) | (284,583) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.68 per common share | — | — | — | — | — | (72,116) | — | — | (72,116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, February 3, 2018 | 78,318 | $ | 783 | 24,711 | $ | 247 | $ | 1,177,778 | $ | 2,205,651 | $ | (78) | $ | (1,442,880) | $ | 1,941,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for cumulative effect from change in accounting principle (ASU 2014-09) | — | — | — | — | — | 20,488 | — | — | 20,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange of Class B common stock for common stock | 170 | 2 | (170) | (2) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock vested | 549 | 5 | — | — | (5) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum tax withholding requirements | (160) | (1) | — | — | (5,427) | — | — | — | (5,428) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | 319,864 | — | — | 319,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | — | — | 41,941 | — | — | — | 41,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment, net of taxes of $13 | — | — | — | — | — | — | (42) | — | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of shares for treasury | (9,572) | (96) | — | — | — | — | — | (323,256) | (323,352) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.90 per common share | — | — | — | — | — | (90,811) | — | — | (90,811) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, February 2, 2019 | 69,305 | $ | 693 | 24,541 | $ | 245 | $ | 1,214,287 | $ | 2,455,192 | $ | (120) | $ | (1,766,136) | $ | 1,904,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for cumulative effect from change in accounting principle (ASU 2016-02) | — | — | — | — | — | (7,953) | — | — | (7,953) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange of Class B common stock for common stock | 250 | 2 | (250) | (2) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 144 | 1 | — | — | 5,564 | — | — | — | 5,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock vested | 853 | 9 | — | — | (9) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum tax withholding requirements | (244) | (2) | — | — | (9,468) | — | — | — | (9,470) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | 297,462 | — | — | 297,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | — | — | 43,493 | — | — | — | 43,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of shares for treasury | (11,052) | (110) | — | — | — | — | — | (402,130) | (402,240) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $1.10 per common share | — | — | — | — | — | (99,420) | — | — | (99,420) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, February 1, 2020 | 59,256 | $ | 593 | 24,291 | $ | 243 | $ | 1,253,867 | $ | 2,645,281 | $ | (120) | $ | (2,168,266) | $ | 1,731,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
February 1,
2020 |
February 2,
2019 |
February 3,
2018 |
|||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 297,462 | $ | 319,864 | $ | 323,445 | |||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization, and other
|
270,448 | 244,764 | 242,978 | ||||||||||||||||||||||||||
Impairment of trademark
|
28,296 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes
|
(1,160) | (5,258) | 42,453 | ||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation
|
43,493 | 41,941 | 36,239 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of subsidiaries
|
(33,779) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable
|
400 | 16,215 | (208) | ||||||||||||||||||||||||||
Inventories
|
(377,579) | (94,131) | (71,751) | ||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets
|
6,401 | 10,980 | (29,072) | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable
|
94,202 | 125,632 | 124,628 | ||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses
|
37,826 | 21,372 | 13,597 | ||||||||||||||||||||||||||
Income taxes payable / receivable
|
(9,314) | 7,964 | (39,347) | ||||||||||||||||||||||||||
Deferred construction allowances
|
37,959 | 27,730 | 101,712 | ||||||||||||||||||||||||||
Deferred revenue and other liabilities
|
9,957 | (4,318) | 1,636 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 404,612 | 712,755 | 746,310 | ||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures
|
(217,461) | (198,219) | (474,347) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of other assets
|
49,103 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of subsidiaries, net of cash sold
|
40,387 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions, net of cash acquired
|
— | — | (8,957) | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits and purchases of other assets
|
(1,300) | — | (2,344) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (129,271) | (198,219) | (485,648) | ||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Revolving credit borrowings
|
2,263,550 | 1,875,400 | 2,742,800 | ||||||||||||||||||||||||||
Revolving credit repayments
|
(2,039,450) | (1,875,400) | (2,742,800) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from term loan
|
— | — | 62,492 | ||||||||||||||||||||||||||
Payments on other long-term debt and finance lease obligations
|
(56,851) | (5,242) | (2,531) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options
|
5,565 | — | 16,558 | ||||||||||||||||||||||||||
Minimum tax withholding requirements
|
(9,470) | (5,428) | (5,841) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for treasury stock
|
(402,240) | (323,352) | (284,583) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid to stockholders
|
(98,312) | (89,273) | (73,099) | ||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in bank overdraft
|
17,548 | (78,799) | (37,236) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (319,660) | (502,094) | (324,240) | ||||||||||||||||||||||||||
EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS
|
— | (42) | 54 | ||||||||||||||||||||||||||
NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (44,319) | 12,400 | (63,524) | ||||||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD
|
113,653 | 101,253 | 164,777 | ||||||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD
|
$ | 69,334 | $ | 113,653 | $ | 101,253 | |||||||||||||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Accrued property and equipment
|
$ | 32,746 | $ | 18,937 | $ | 29,834 | |||||||||||||||||||||||
Cash paid during the fiscal year for interest
|
$ | 16,362 | $ | 9,317 | $ | 8,598 | |||||||||||||||||||||||
Cash paid during the fiscal year for income taxes
|
$ | 123,698 | $ | 114,018 | $ | 185,798 |
Buildings
|
40 years | |||||||
Leasehold improvements
|
10-25 years | |||||||
Furniture, fixtures and equipment
|
3-7 years | |||||||
Computer software
|
3-10 years |
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
|
Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||
|
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
Hardlines (1)
|
$ | 3,695.2 | $ | 3,632.1 | $ | 3,887.0 | |||||||||||||||||||||||
Apparel
|
3,109.0 | 2,962.4 | 2,920.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Footwear
|
1,811.4 | 1,719.5 | 1,694.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Other (2)
|
135.1 | 122.6 | 88.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Total net sales
|
$ | 8,750.7 | $ | 8,436.6 | $ | 8,590.5 | |||||||||||||||||||||||
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
|
Fiscal Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
|
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share - Basic:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 297,462 | $ | 319,864 | $ | 323,445 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic
|
87,502 | 97,743 | 106,977 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share
|
$ | 3.40 | $ | 3.27 | $ | 3.02 | |||||||||||||||||||||||
Earnings per common share - Diluted:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 297,462 | $ | 319,864 | $ | 323,445 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic
|
87,502 | 97,743 | 106,977 | ||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of stock-based awards
|
1,564 | 1,038 | 609 | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted
|
89,066 | 98,781 | 107,586 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share
|
$ | 3.34 | $ | 3.24 | $ | 3.01 | |||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive stock-based awards excluded from diluted calculation | 2,990 | 3,519 | 3,693 |
2019 | 2018 | ||||||||||
Buildings and land
|
$ | 322,618 | $ | 320,243 | |||||||
Leasehold improvements
|
1,671,782 | 1,613,663 | |||||||||
Furniture, fixtures and equipment
|
1,148,670 | 1,172,380 | |||||||||
Computer software
|
424,584 | 393,535 | |||||||||
Total property and equipment
|
3,567,654 | 3,499,821 | |||||||||
Less: accumulated depreciation and amortization
|
(2,151,926) | (1,934,550) | |||||||||
Net property and equipment
|
$ | 1,415,728 | $ | 1,565,271 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill, balance at beginning of year
|
$ | 250,476 | $ | 250,476 | |||||||||||||||||||
Sale of subsidiaries | (4,619) | — | |||||||||||||||||||||
Goodwill, balance at end of year | $ | 245,857 | $ | 250,476 | |||||||||||||||||||
|
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gross Amount | Accumulated Amortization | Gross Amount | Accumulated Amortization | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trademarks (indefinite-lived)
|
$ | 60,910 | $ | — | $ | 89,206 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Trade names (indefinite-lived)
|
15,660 | — | 16,031 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Customer lists
|
18,195 | (9,176) | 21,166 | (7,774) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired technology and other finite-lived intangible assets
|
20,634 | (17,551) | 26,901 | (21,160) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other indefinite-lived intangible assets
|
6,096 | — | 5,796 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total intangible assets
|
$ | 121,495 | $ | (26,727) | $ | 159,100 | $ | (28,934) | |||||||||||||||||||||||||||
Fiscal Year
|
Estimated Amortization Expense | ||||
2020 | $ | 4,209 | |||
2021 | 3,684 | ||||
2022 | 2,474 | ||||
2023 | 1,544 | ||||
2024 | 191 | ||||
Total
|
$ | 12,102 |
2019 | 2018 | ||||||||||
Accrued payroll, withholdings and benefits | $ | 203,200 | $ | 166,039 | |||||||
Accrued real estate taxes, utilities and other occupancy costs | 67,354 | 72,727 | |||||||||
Accrued property and equipment | 32,756 | 19,094 | |||||||||
Accrued sales tax | 21,214 | 18,576 | |||||||||
Other | 90,977 | 87,906 | |||||||||
Total accrued expenses | $ | 415,501 | $ | 364,342 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||||||
Current:
|
|||||||||||
Deferred gift card revenue
|
$ | 159,417 | $ | 156,457 | |||||||
Customer loyalty program
|
32,955 | 32,367 | |||||||||
Term loan
|
— | 4,523 | |||||||||
Other
|
33,587 | 36,900 | |||||||||
Total current deferred revenue and other liabilities
|
$ | 225,959 | $ | 230,247 | |||||||
Long-term:
|
|||||||||||
Deferred construction allowances | $ | — | $ | 505,767 | |||||||
Deferred rent, including pre-opening rent
|
— | 98,808 | |||||||||
Deferred compensation | 99,686 | 77,324 | |||||||||
Term loan
|
— | 51,562 | |||||||||
Other
|
34,169 | 33,112 | |||||||||
Total other long-term liabilities
|
$ | 133,855 | $ | 766,573 | |||||||
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
2019 | 2018 | ||||||||||
Outstanding borrowings under Credit Facility
|
$ | 224,100 | $ | — | |||||||
Remaining borrowing capacity under Credit Facility | $ | 1,359,769 | $ | 1,233,869 | |||||||
Outstanding letters of credit under Credit Facility | $ | 16,131 | $ | 16,131 |
2019 | |||||||||||||||||
Operating lease cost | $ | 590,381 | |||||||||||||||
Short-term lease cost | 7,579 | ||||||||||||||||
Variable lease cost | 119,452 | ||||||||||||||||
Sublease income | (5,135) | ||||||||||||||||
Total lease cost | $ | 712,277 | |||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of operating lease liabilities | $ | 655,679 | ||||||
Non-cash operating lease assets and liabilities obtained in exchange for new or modified leases | $ | 244,153 |
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
Weighted average remaining lease term for operating leases | 6.71 years | |||||||
Weighted average discount rate for operating leases | 6.57 | % |
Fiscal Year
|
||||||||||||||||||||||||||
2020 | $ | 652,337 | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 623,352 | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 566,596 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 486,424 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 389,918 | |||||||||||||||||||||||||
Thereafter | 843,469 | |||||||||||||||||||||||||
Total future undiscounted lease payments | 3,562,096 | |||||||||||||||||||||||||
Less: imputed interest | (685,780) | |||||||||||||||||||||||||
Total reported lease liability | $ | 2,876,316 | ||||||||||||||||||||||||
|
Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||
|
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
Shares of common stock repurchased | 11,052 | 9,572 | 8,122 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for treasury stock | $ | 402,240 | $ | 323,352 | $ | 284,583 | |||||||||||||||||||||||
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
Current:
|
|||||||||||||||||
Federal
|
$ | 87,263 | $ | 94,729 | $ | 114,443 | |||||||||||
State
|
24,139 | 22,585 | 20,996 | ||||||||||||||
Total current provision | 111,402 | 117,314 | 135,439 | ||||||||||||||
Deferred:
|
|||||||||||||||||
Federal
|
(606) | (3,943) | 38,805 | ||||||||||||||
State
|
(554) | (1,315) | 3,648 | ||||||||||||||
Total deferred provision | (1,160) | (5,258) | 42,453 | ||||||||||||||
Total provision
|
$ | 110,242 | $ | 112,056 | $ | 177,892 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
Federal statutory rate
|
21.0 | % | 21.0 | % | 33.7 | % | |||||||||||
State tax, net of federal benefit
|
4.6 | % | 3.8 | % | 3.3 | % | |||||||||||
Valuation allowance
|
— | % | — | % | (0.8) | % | |||||||||||
Other permanent items
|
1.4 | % | 1.1 | % | (0.7) | % | |||||||||||
Effective income tax rate
|
27.0 | % | 25.9 | % | 35.5 | % | |||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||
Operating lease liabilities | $ | 756,660 | $ | — | |||||||
Inventory
|
43,499 | 35,487 | |||||||||
Employee benefits
|
38,554 | 33,591 | |||||||||
Deferred rent
|
— | 27,648 | |||||||||
Stock-based compensation
|
19,494 | 19,005 | |||||||||
Gift cards
|
14,044 | 14,458 | |||||||||
Deferred revenue currently taxable
|
2,450 | 7,263 | |||||||||
Store closing expense
|
119 | 1,178 | |||||||||
Other accrued expenses not currently deductible for tax purposes | 6,343 | 5,895 | |||||||||
Net operating loss carryforward
|
1,207 | 2,056 | |||||||||
Non income-based tax reserves | 3,675 | 5,464 | |||||||||
Capital loss carryforward
|
922 | 922 | |||||||||
Uncertain income tax positions | 905 | 1,218 | |||||||||
Insurance
|
2,175 | 2,298 | |||||||||
Other
|
924 | 120 | |||||||||
Total deferred tax assets
|
890,971 | 156,603 | |||||||||
Operating lease assets | (597,553) | — | |||||||||
Property and equipment
|
(232,832) | (115,726) | |||||||||
Inventory valuation
|
(40,049) | (26,871) | |||||||||
Intangibles
|
(7,518) | (5,068) | |||||||||
Prepaid expenses
|
(3,928) | (3,723) | |||||||||
Other
|
(3,866) | (3,748) | |||||||||
Total deferred tax liabilities
|
(885,746) | (155,136) | |||||||||
Net deferred tax asset
|
$ | 5,225 | $ | 1,467 | |||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
Beginning of fiscal year
|
$ | 4,318 | $ | 8,047 | $ | 8,293 | |||||||||||
Increases as a result of tax positions taken in a prior period
|
422 | 456 | 124 | ||||||||||||||
Decreases as a result of tax positions taken in a prior period
|
(1,532) | (411) | (142) | ||||||||||||||
Decreases as a result of settlements during the current period
|
(422) | (2,977) | (228) | ||||||||||||||
Reductions as a result of a lapse of statute of limitations during the current period
|
— | (797) | — | ||||||||||||||
End of fiscal year
|
$ | 2,786 | $ | 4,318 | $ | 8,047 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
Stock option expense
|
$ | 6,286 | $ | 7,147 | $ | 8,686 | |||||||||||
Restricted stock expense
|
37,207 | 34,794 | 27,553 | ||||||||||||||
Total stock-based compensation expense
|
$ | 43,493 | $ | 41,941 | $ | 36,239 | |||||||||||
Total related tax benefit
|
$ | 9,620 | $ | 9,104 | $ | 12,130 | |||||||||||
|
Employee Stock Option Plans | ||||||||||||||||||||||||||||
Black-Scholes Valuation Assumptions
|
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||
Expected term (years) (1)
|
5.39 | 5.20 | 5.47 | ||||||||||||||||||||||||||
Expected volatility (2)
|
35.15% - 38.40% | 33.15% - 37.41% | 29.24% - 33.86% | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted average volatility
|
35.75 | % | 34.61 | % | 30.52 | % | |||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate (3)
|
1.39% - 2.43% | 2.55% - 3.04% | 1.70% - 2.25% | ||||||||||||||||||||||||||
Expected dividend yield
|
2.31% - 3.25% | 2.40% - 2.82% | 1.30% - 2.78% | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted average grant date fair value
|
$ | 10.59 | $ | 9.02 | $ | 11.98 |
Shares Subject to Options | Weighted Average Exercise Price per Share | Weighted Average Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | ||||||||||||||||||||
Outstanding, January 28, 2017 | 3,561,085 | $ | 46.71 | 3.88 | $ | 22,638 | |||||||||||||||||
Granted | 786,246 | 45.28 | |||||||||||||||||||||
Exercised | (582,022) | 28.43 | |||||||||||||||||||||
Forfeited / Expired | (635,360) | 50.60 | |||||||||||||||||||||
Outstanding, February 3, 2018 | 3,129,949 | $ | 48.97 | 4.08 | $ | 389 | |||||||||||||||||
Granted | 881,334 | 34.18 | |||||||||||||||||||||
Forfeited / Expired | (880,856) | 45.96 | |||||||||||||||||||||
Outstanding, February 2, 2019 | 3,130,427 | $ | 45.65 | 4.07 | $ | 1,783 | |||||||||||||||||
Granted | 605,574 | 38.58 | |||||||||||||||||||||
Exercised | (144,275) | 38.59 | |||||||||||||||||||||
Forfeited / Expired | (528,352) | 43.97 | |||||||||||||||||||||
Outstanding, February 1, 2020 | 3,063,374 | $ | 44.87 | 3.88 | $ | 10,254 | |||||||||||||||||
Exercisable, February 1, 2020 | 1,630,803 | $ | 49.79 | 2.65 | $ | 1,594 | |||||||||||||||||
Vested and expected to vest, February 1, 2020 | 2,907,149 | $ | 45.25 | 3.78 | $ | 9,159 | |||||||||||||||||
Shares Subject to Options | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, February 2, 2019 | 1,618,847 | $ | 11.09 | ||||||||
Granted | 605,574 | 10.59 | |||||||||
Vested | (567,585) | 12.33 | |||||||||
Forfeited | (224,265) | 9.34 | |||||||||
Nonvested, February 1, 2020 | 1,432,571 | $ | 10.66 | ||||||||
Options Outstanding | Options Exercisable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range of
Exercise Prices |
Shares | Weighted Average Remaining Contractual Life (Years) | Weighted Average Exercise Price | Shares | Weighted Average Exercise Price | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$24.48 - $34.05 | 646,237 | 5.24 | $ | 33.52 | 141,071 | $ | 33.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$35.22 - $45.67 | 631,453 | 5.88 | 39.02 | 60,213 | 43.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$46.29 - $47.09 | 711,627 | 2.52 | 46.93 | 572,479 | 46.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$47.64 - $55.29 | 682,696 | 3.11 | 51.12 | 471,438 | 51.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$55.49 - $58.86 | 391,361 | 2.24 | 58.43 | 385,602 | 58.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$24.48 - $58.86 | 3,063,374 | 3.88 | $ | 44.87 | 1,630,803 | $ | 49.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, January 28, 2017 | 2,360,040 | $ | 50.64 | ||||||||
Granted | 2,228,573 | 41.47 | |||||||||
Vested | (359,956) | 54.13 | |||||||||
Forfeited | (624,420) | 49.38 | |||||||||
Nonvested, February 3, 2018 | 3,604,237 | $ | 44.84 | ||||||||
Granted | 1,616,600 | 33.96 | |||||||||
Vested | (549,293) | 49.88 | |||||||||
Forfeited | (1,213,927) | 45.05 | |||||||||
Nonvested, February 2, 2019 | 3,457,617 | $ | 38.88 | ||||||||
Granted | 1,578,677 | 37.37 | |||||||||
Vested | (852,549) | 38.96 | |||||||||
Forfeited | (796,795) | 39.84 | |||||||||
Nonvested, February 1, 2020 | 3,386,950 | $ | 37.94 |
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
Fiscal Year
|
|||||
2020 | $ | 18,851 | |||
2021 | 9,792 | ||||
2022 | 4,054 | ||||
2023 | 2,889 | ||||
2024 | 2,975 | ||||
Thereafter
|
6,221 | ||||
Total
|
$ | 44,782 | |||
Fiscal Year
|
|||||
2020 | $ | 32,341 | |||
2021 | 25,431 | ||||
2022 | 23,911 | ||||
Total
|
$ | 81,683 | |||
DICK’S SPORTING GOODS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – (Continued) |
|
Fiscal 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
First
Quarter |
Second
Quarter |
|
Third
Quarter |
Fourth
Quarter |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales
|
$ | 1,920,677 | $ | 2,259,212 |
|
$ | 1,962,204 | $ | 2,608,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit
|
563,809 | 677,071 |
|
580,642 | 733,036 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from operations (1)
|
76,073 | 155,003 |
|
45,625 | 98,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
57,525 |
(2)
|
112,534 | 57,584 |
(3)
|
69,819 |
(4)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share:
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic (1)
|
$ | 0.62 | $ | 1.28 |
|
$ | 0.68 | $ | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
$ | 0.61 | $ | 1.26 |
|
$ | 0.66 | $ | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding:
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
92,887 | 88,080 |
|
85,048 | 83,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
94,388 | 89,400 |
|
86,601 | 85,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Fiscal 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
First
Quarter |
Second
Quarter |
Third
Quarter |
Fourth
Quarter |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales
|
$ | 1,909,719 | $ | 2,177,488 |
|
$ | 1,857,273 | $ | 2,492,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit (1)
|
560,369 | 659,281 |
|
523,554 | 694,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from operations (1)
|
87,332 | 162,527 | 52,866 | 142,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
60,085 | 119,397 | 37,827 | 102,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic (1)
|
$ | 0.59 | $ | 1.21 |
|
$ | 0.39 | $ | 1.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted (1)
|
$ | 0.59 | $ | 1.20 |
|
$ | 0.39 | $ | 1.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
101,384 | 98,716 |
|
96,677 | 94,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
102,153 | 99,591 |
|
97,890 | 95,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Index to Exhibits | ||||||||||||||||||||||||||
Exhibit Number | Description | Method of Filing | ||||||||||||||||||||||||
3.1 | Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant’s Registration Statement on Form S-8, File No. 333-100656, filed on October 21, 2002 | |||||||||||||||||||||||||
3.2 | Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant’s Form 10-Q, File No. 001-31463, filed on September 9, 2004 | |||||||||||||||||||||||||
3.3 | Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on June 11, 2012 | |||||||||||||||||||||||||
4.1 | Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to the Registrant’s Amendment No. 3 to Statement on Form S-1, File No. 333-96587, filed on September 27, 2002 | |||||||||||||||||||||||||
4.2 | Filed herewith | |||||||||||||||||||||||||
10.1 | Incorporated by reference to Exhibit 10.5 to the Registrant’s Form 10-Q, File No. 001-31463, filed on September 9, 2004 | |||||||||||||||||||||||||
10.2 | Incorporated by reference to Exhibit 10.22 to Registrant’s Form 10-K, File No. 001-31463, filed on March 23, 2006 | |||||||||||||||||||||||||
10.3 | Incorporated by reference to Exhibit 10.31 to the Registrant’s Annual Report on Form 10-K, File No. 001-31463, filed on March 16, 2012 | |||||||||||||||||||||||||
10.4* | Incorporated by reference to Exhibit 10.10 to the Registrant’s Amendment No. 1 to Statement on Form S-1, File No. 333-96587, filed on August 27, 2002 | |||||||||||||||||||||||||
10.5* | Incorporated by reference to Exhibit 10.35 to the Registrant’s Form 10-K, File No. 001-31463, filed on March 27, 2008 | |||||||||||||||||||||||||
10.5a* | Incorporated by reference to Exhibit 10.36 to the Registrant’s Form 10-K, File No. 001-31463, filed on March 27, 2008 | |||||||||||||||||||||||||
10.5b* | Incorporated by reference to Exhibit 10.46 to the Registrant’s Form 10-K, File No. 001-31463, filed on March 20, 2009 | |||||||||||||||||||||||||
10.5c* | Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Form 10-Q, File No. 001-31463, filed on August 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||
10.6* | Incorporated by reference to Exhibit 99.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on June 8, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
Each management contract and compensatory plan has been marked with an asterisk (*). |
Exhibit Number | Description | Method of Filing | ||||||||||||||||||||||||
10.6a* | Incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on June 11, 2012 | |||||||||||||||||||||||||
10.6b* | Incorporated by reference to Exhibit 10.4 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q, File No. 001-31463, filed on May 25, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
10.6c* | Incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on June 11, 2012 | |||||||||||||||||||||||||
10.6d* | Incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q, File No. 001-31463, filed on May 25, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
10.6e* | Incorporated by reference to Exhibit 99.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on March 20, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
10.6f* | Incorporated by reference to Exhibit 99.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on June 13, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
10.7 |
Amended and Restated Credit Agreement, dated as of August 12, 2015, among Dick’s Sporting Goods, Inc., the guarantors named therein, Wells Fargo Bank, National Association, as administrative agent, collateral agent, letter of credit issuer and swing line lender, the lenders party thereto, PNC Bank, National Association, as syndication agent, Bank of America, N.A., JPMorgan Chase Bank, N.A. and U.S. Bank, National Association, as co-documentation agents, and Wells Fargo Capital Finance, LLC and PNC Capital Markets, LLC, as joint lead arrangers and joint book managers
|
Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on August 18, 2015 | ||||||||||||||||||||||||
10.7a |
Joinder, Waiver, Consent and First Amendment to the Credit Agreement, dated July 22, 2016 by and among Dick’s Merchandising & Supply Chain, Inc., as the new Borrower; Dick’s Sporting Goods, Inc., as Borrower; the Guarantors party thereto; Wells Fargo Bank, National Association, as Administrative Agent, Collateral Agent, Letter of Credit Issuer and Swing Line Lender; and other Lenders party thereto
|
Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q, File No. 001-31463, filed on August 24, 2017 | ||||||||||||||||||||||||
10.7b | Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, File No. 001-31463, filed on August 15, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
10.7c | Incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q, File No. 001-31463, filed on August 24, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
Each management contract and compensatory plan has been marked with an asterisk (*). |
DICK’S SPORTING GOODS, INC.
(Registrant) |
||||||||||||||
By: /s/ LEE J. BELITSKY | ||||||||||||||
Lee J. Belitsky
Executive Vice President – Chief Financial Officer |
||||||||||||||
Date: March 20, 2020 |
SIGNATURE | CAPACITY | DATE | ||||||
/s/ EDWARD W. STACK
Edward W. Stack
|
Chairman, Chief Executive Officer and Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ LEE J. BELITSKY
Lee J. Belitsky
|
Executive Vice President – Chief Financial Officer (principal financial officer) | March 20, 2020 | ||||||
/s/ NAVDEEP GUPTA
Navdeep Gupta
|
Senior Vice President - Finance and Chief Accounting Officer (principal accounting officer)
|
March 20, 2020 | ||||||
/s/ MARK J. BARRENECHEA
Mark J. Barrenechea
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ VINCENT C. BYRD
Vincent C. Byrd
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ EMANUEL CHIRICO
Emanuel Chirico
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ WILLIAM J. COLOMBO
William J. Colombo
|
Vice Chairman and Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ ANNE FINK
Anne Fink
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ JACQUALYN A. FOUSE
Jacqualyn A. Fouse
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ LAUREN R. HOBART
Lauren R. Hobart
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ LAWRENCE J. SCHORR
Lawrence J. Schorr
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ LARRY D. STONE
Larry D. Stone
|
Director | March 20, 2020 | ||||||
/s/ ALLEN WEISS
Allen Weiss
|
Director | March 20, 2020 |
Balance at Beginning of Period | Charged to Costs and Expenses | Deductions | Balance at End of Period | ||||||||||||||||||||
Fiscal 2017 | |||||||||||||||||||||||
Inventory reserve | $ | 87,802 | $ | 20,722 | $ | (58,723) | $ | 49,801 | |||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | 3,152 | 5,092 | (4,756) | 3,488 | |||||||||||||||||||
Reserve for sales returns | 8,200 | 489,607 | (487,396) | 10,411 | |||||||||||||||||||
Allowance for deferred tax assets | 4,717 | — | (4,717) | — | |||||||||||||||||||
Fiscal 2018 | |||||||||||||||||||||||
Inventory reserve | $ | 49,801 | $ | 8,281 | $ | (14,042) | $ | 44,040 | |||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | 3,488 | 4,721 | (5,246) | 2,963 | |||||||||||||||||||
Reserve for sales returns | 10,411 | 476,692 | (476,528) | 10,575 | |||||||||||||||||||
Allowance for deferred tax assets | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Fiscal 2019 | |||||||||||||||||||||||
Inventory reserve | $ | 44,040 | $ | 27,152 | $ | (13,367) | $ | 57,825 | |||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | 2,963 | 4,413 |
|
(4,416) | 2,960 | ||||||||||||||||||
Reserve for sales returns | 10,575 | 499,597 | (497,050) | 13,122 | |||||||||||||||||||
Allowance for deferred tax assets | — | — | — | — |
- | the Stack Family and the estate, guardian, conservator or committee for any member of the Stack Family; | |||||||
- | any descendant of any member of the Stack Family (which we call a “Stack Descendant”) and their respective estates, guardians, conservators or committees; | |||||||
- | any Stack Family Controlled Entity; and | |||||||
- | any trustees, in their respective capacities as such, of any Stack Family Controlled Trust. |
- | the acquisition of us by means of a tender offer; | |||||||
- | the acquisition of us by means of a proxy contest or otherwise; or | |||||||
- | the removal of our incumbent officers and directors. |
HOLLY TYSON | DICK’S SPORTING GOODS, INC. | |||||||
/s/Holly Tyson | /s/Lauren Hobart | |||||||
Lauren Hobart
President |
||||||||
Date:11/04/19 | Date: 11/04/19 |
/s/ EDWARD W. STACK | Date: March 20, 2020 | ||||
Edward W. Stack | |||||
Chairman and Chief Executive Officer |
/s/ LEE J. BELITSKY | Date: March 20, 2020 | ||||
Lee J. Belitsky
|
|||||
Executive Vice President – Chief Financial Officer |
/s/ EDWARD W. STACK | Date: March 20, 2020 | ||||
Edward W. Stack | |||||
Chairman and Chief Executive Officer |
/s/ LEE J. BELITSKY | Date: March 20, 2020 | ||||
Lee J. Belitsky
|
|||||
Executive Vice President – Chief Financial Officer |