| Delaware | 95-4849715 | |||||||||||||
| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
| Common Stock, par value $0.001 per share | HOPE | NASDAQ Global Select Market | ||||||||||||
| (Title of class) | (Trading Symbol) | (Name of exchange on which registered) | ||||||||||||
| Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
| Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
| Emerging growth company | ☐ | |||||||||||||
| Page | ||||||||
| Item 1. | ||||||||
| Consolidated Statements of Financial Condition (Unaudited) | ||||||||
| Consolidated Statements of Income (Unaudited) | ||||||||
| Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited) | ||||||||
| Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity (Unaudited) | ||||||||
| Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||
1. Hope Bancorp, Inc. | ||||||||
2. Basis of Presentation | ||||||||
3. Earnings Per Share (“EPS”) | ||||||||
4. Equity Investments | ||||||||
5. Securities Available for Sale | ||||||||
6. Loans Receivable and Allowance for Credit Losses | ||||||||
7. Leases | ||||||||
8. Deposits | ||||||||
9. Borrowings | ||||||||
10. Subordinated Debentures and Convertible Notes | ||||||||
11. Derivative Financial Instruments | ||||||||
12. Commitments and Contingencies | ||||||||
13. Goodwill, Intangible Assets, and Servicing Assets | ||||||||
14. Income Taxes | ||||||||
15. Fair Value Measurements | ||||||||
16. Stockholders’ Equity | ||||||||
17. Stock-Based Compensation | ||||||||
18. Regulatory Matters | ||||||||
19. Revenue Recognition | ||||||||
| Item 2. | ||||||||
| Item 3. | ||||||||
| Item 4. | ||||||||
| Item 1. | LEGAL PROCEEDINGS | |||||||
| Item 1A. | RISK FACTORS | |||||||
| Item 2. | UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS | |||||||
| Item 3. | DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES | |||||||
| Item 4. | MINE SAFETY DISCLOSURES | |||||||
| Item 5. | OTHER INFORMATION | |||||||
| Item 6. | EXHIBITS | |||||||
| INDEX TO EXHIBITS | ||||||||
| SIGNATURES | ||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| ASSETS | (Dollars in thousands, except share data) | ||||||||||
| Cash and cash equivalents: | |||||||||||
| Cash and due from banks | $ | 268,461 | $ | 271,319 | |||||||
| Interest bearing cash in other banks | 11,912 | 44,947 | |||||||||
| Total cash and cash equivalents | 280,373 | 316,266 | |||||||||
| Interest bearing deposits in other financial institutions | 11,627 | 12,851 | |||||||||
| Securities available for sale, at fair value | 2,492,486 | 2,666,275 | |||||||||
| Equity investments | 56,674 | 57,860 | |||||||||
| Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 115,756 | 99,049 | |||||||||
Loans receivable, net of allowance for credit losses of $147,450 and $140,550 at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 13,919,224 | 13,812,193 | |||||||||
| Other real estate owned (“OREO”), net | 2,010 | 2,597 | |||||||||
| Federal Home Loan Bank (“FHLB”) stock, at cost | 18,900 | 17,250 | |||||||||
| Premises and equipment, net | 45,642 | 45,667 | |||||||||
| Accrued interest receivable | 37,949 | 41,842 | |||||||||
| Deferred tax assets, net | 90,172 | 49,719 | |||||||||
| Customers’ liabilities on acceptances | 1,676 | 1,521 | |||||||||
| Bank owned life insurance (“BOLI”) | 77,390 | 77,081 | |||||||||
| Investments in affordable housing partnerships | 56,368 | 58,387 | |||||||||
| Operating lease right-of-use assets, net | 50,209 | 52,701 | |||||||||
| Goodwill | 464,450 | 464,450 | |||||||||
| Core deposit intangible assets, net | 7,184 | 7,671 | |||||||||
| Servicing assets, net | 10,874 | 10,418 | |||||||||
| Other assets | 64,850 | 95,263 | |||||||||
| Total assets | $ | 17,803,814 | $ | 17,889,061 | |||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | (Dollars in thousands, except share data) | ||||||||||
| LIABILITIES: | |||||||||||
| Deposits: | |||||||||||
| Noninterest bearing | $ | 5,498,263 | $ | 5,751,870 | |||||||
| Interest bearing: | |||||||||||
| Money market and NOW accounts | 6,484,677 | 6,178,850 | |||||||||
| Savings deposits | 321,373 | 321,377 | |||||||||
| Time deposits | 2,210,815 | 2,788,353 | |||||||||
| Total deposits | 14,515,128 | 15,040,450 | |||||||||
| FHLB and FRB borrowings | 772,000 | 300,000 | |||||||||
| Convertible notes, net | 216,444 | 216,209 | |||||||||
| Subordinated debentures, net | 105,652 | 105,354 | |||||||||
| Accrued interest payable | 4,826 | 4,272 | |||||||||
| Acceptances outstanding | 1,676 | 1,521 | |||||||||
| Operating lease liabilities | 54,759 | 57,303 | |||||||||
| Commitments to fund investments in affordable housing partnerships | 8,842 | 9,514 | |||||||||
| Other liabilities | 83,430 | 61,455 | |||||||||
| Total liabilities | $ | 15,762,757 | $ | 15,796,078 | |||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY: | |||||||||||
Common stock, $0.001 par value; 150,000,000 authorized shares: issued and outstanding 136,671,538 and 120,327,689 shares, respectively, at March 31, 2022, and issued and outstanding 136,350,301 and 120,006,452 shares, respectively, at December 31, 2021 | $ | 137 | $ | 136 | |||||||
| Additional paid-in capital | 1,422,602 | 1,421,698 | |||||||||
| Retained earnings | 976,483 | 932,561 | |||||||||
Treasury stock, at cost; 16,343,849 and 16,343,849 shares at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | (250,000) | (250,000) | |||||||||
| Accumulated other comprehensive loss, net | (108,165) | (11,412) | |||||||||
| Total stockholders’ equity | 2,041,057 | 2,092,983 | |||||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 17,803,814 | $ | 17,889,061 | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||
| INTEREST INCOME: | |||||||||||
| Interest and fees on loans | $ | 132,672 | $ | 129,736 | |||||||
| Interest on securities | 11,656 | 7,915 | |||||||||
| Interest on other investments | 544 | 642 | |||||||||
| Total interest income | 144,872 | 138,293 | |||||||||
| INTEREST EXPENSE: | |||||||||||
| Interest on deposits | 8,676 | 12,770 | |||||||||
| Interest on FHLB and FRB borrowings | 687 | 642 | |||||||||
| Interest on other borrowings and convertible notes | 2,333 | 2,302 | |||||||||
| Total interest expense | 11,696 | 15,714 | |||||||||
| NET INTEREST INCOME BEFORE PROVISION (CREDIT) FOR CREDIT LOSSES | 133,176 | 122,579 | |||||||||
| PROVISION (CREDIT) FOR CREDIT LOSSES | (11,000) | 3,300 | |||||||||
| NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION (CREDIT) FOR CREDIT LOSSES | 144,176 | 119,279 | |||||||||
| NONINTEREST INCOME: | |||||||||||
| Service fees on deposit accounts | 1,974 | 1,790 | |||||||||
| International service fees | 794 | 841 | |||||||||
| Loan servicing fees, net | 836 | 1,044 | |||||||||
| Wire transfer fees | 900 | 844 | |||||||||
| Swap fees | 785 | 67 | |||||||||
| Net gains on sales of SBA loans | 5,603 | — | |||||||||
| Net gains on sales of residential mortgage loans | 757 | 2,096 | |||||||||
| Other income and fees | 1,537 | 2,122 | |||||||||
| Total noninterest income | 13,186 | 8,804 | |||||||||
| NONINTEREST EXPENSE: | |||||||||||
| Salaries and employee benefits | 47,745 | 41,216 | |||||||||
| Occupancy | 7,335 | 6,967 | |||||||||
| Furniture and equipment | 4,644 | 4,186 | |||||||||
| Advertising and marketing | 1,636 | 1,625 | |||||||||
| Data processing and communications | 2,461 | 2,737 | |||||||||
| Professional fees | 2,211 | 2,903 | |||||||||
| Investments in affordable housing partnership expenses | 2,019 | 2,702 | |||||||||
| FDIC assessments | 1,569 | 1,255 | |||||||||
| Credit related expenses | 1,112 | 2,218 | |||||||||
| OREO expense, net | 357 | 281 | |||||||||
| Other | 4,284 | 4,341 | |||||||||
| Total noninterest expense | 75,373 | 70,431 | |||||||||
| INCOME BEFORE INCOME TAXES | 81,989 | 57,652 | |||||||||
| INCOME TAX PROVISION | 21,251 | 13,965 | |||||||||
| NET INCOME | $ | 60,738 | $ | 43,687 | |||||||
| EARNINGS PER COMMON SHARE | |||||||||||
| Basic | $ | 0.51 | $ | 0.35 | |||||||
| Diluted | $ | 0.50 | $ | 0.35 | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Net income | $ | 60,738 | $ | 43,687 | |||||||
| Other comprehensive loss: | |||||||||||
| Change in unrealized net holding losses on securities available for sale | (141,272) | (40,803) | |||||||||
| Change in unrealized net holding gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | 4,002 | 602 | |||||||||
| Reclassification adjustments for net losses realized in net income | 64 | 66 | |||||||||
| Tax effect | 40,453 | 12,605 | |||||||||
| Other comprehensive loss, net of tax | (96,753) | (27,530) | |||||||||
| Total comprehensive (loss) income | $ | (36,015) | $ | 16,157 | |||||||
| Common stock | Additional paid-in capital | Retained earnings | Treasury stock | Accumulated other comprehensive income (loss), net | Total stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except share and per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE, DECEMBER 31, 2020 | 123,264,864 | $ | 136 | $ | 1,434,916 | $ | 785,940 | $ | (200,000) | $ | 32,753 | $ | 2,053,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (21,420) | 10,715 | (10,705) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adoption of ASU 2020-06 tax adjustment | 3,145 | 3,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of shares pursuant to various stock plans, net of forfeitures and tax withholding cancellations | 215,630 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation | 496 | 496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.14 per share) | (17,257) | (17,257) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | 43,687 | 43,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss | (27,530) | (27,530) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE, MARCH 31, 2021 | 123,480,494 | $ | 136 | $ | 1,417,137 | $ | 823,085 | $ | (200,000) | $ | 5,223 | $ | 2,045,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE, DECEMBER 31, 2021 | 120,006,452 | $ | 136 | $ | 1,421,698 | $ | 932,561 | $ | (250,000) | $ | (11,412) | $ | 2,092,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of shares pursuant to various stock plans, net of forfeitures and tax withholding cancellations | 321,237 | 1 | 530 | 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock-based compensation | 374 | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.14 per share) | (16,816) | (16,816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive loss: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | 60,738 | 60,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss | (96,753) | (96,753) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BALANCE, MARCH 31, 2022 | 120,327,689 | $ | 137 | $ | 1,422,602 | $ | 976,483 | $ | (250,000) | $ | (108,165) | $ | 2,041,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||
| Net income | $ | 60,738 | $ | 43,687 | |||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | |||||||||||
| Discount accretion, net of depreciation and amortization | 6,201 | 6,638 | |||||||||
| Stock-based compensation expense | 2,598 | 2,572 | |||||||||
| (Credit) provision for credit losses | (11,000) | 3,300 | |||||||||
| Provision for unfunded loan commitments | 200 | 105 | |||||||||
| Provision for accrued interest receivables on loans | 200 | 600 | |||||||||
| Valuation adjustment of OREO | 276 | 155 | |||||||||
| Net gains on sales of SBA loans | (5,603) | — | |||||||||
| Net gains on sales of residential mortgage loans | (757) | (2,096) | |||||||||
| Earnings on BOLI | (309) | (324) | |||||||||
| Net change in fair value of equity investments with readily determinable fair value | 1,247 | 484 | |||||||||
| Losses on investments in affordable housing partnerships | 1,943 | 2,629 | |||||||||
| Net change in deferred income taxes | 65 | 4,175 | |||||||||
| Proceeds from sales of loans held for sale | 88,359 | 69,931 | |||||||||
| Originations of loans held for sale | (16,916) | (69,783) | |||||||||
| Originations of servicing assets | (1,463) | (592) | |||||||||
| Net change in accrued interest receivable | 3,693 | (1,668) | |||||||||
| Net change in other assets | 31,861 | 20,958 | |||||||||
| Net change in accrued interest payable | 554 | (6,095) | |||||||||
| Net change in other liabilities | 21,775 | (16,558) | |||||||||
| Net cash provided by operating activities | 183,662 | 58,118 | |||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||
| Purchase of interest bearing deposits in other financial institutions | — | (249) | |||||||||
| Redemption of interest bearing deposits in other financial institutions | 1,224 | 2,948 | |||||||||
| Purchase of securities available for sale | (85,171) | (209,270) | |||||||||
| Proceeds from matured, called, or paid-down securities available for sale | 114,879 | 215,077 | |||||||||
| Proceeds from sale of equity investments | — | 214 | |||||||||
| Proceeds from sales of other loans held for sale previously classified as held for investment | 18,711 | — | |||||||||
| Purchase of loans receivable | (27,936) | — | |||||||||
| Net change in loans receivable | (165,294) | (138,554) | |||||||||
| Proceeds from sales of OREO | 331 | 1,437 | |||||||||
| Purchase of FHLB stock | (3,300) | — | |||||||||
| Redemption of FHLB stock | 1,650 | — | |||||||||
| Purchase of premises and equipment | (2,146) | (1,504) | |||||||||
| Investments in affordable housing partnerships | (672) | (154) | |||||||||
| Net cash used in investing activities | (147,724) | (130,055) | |||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||
| Net change in deposits | (525,322) | (32,643) | |||||||||
| Proceeds from FHLB borrowings | 3,123,000 | 1,140,000 | |||||||||
| Repayment of FHLB borrowings | (2,723,000) | (990,000) | |||||||||
| Proceeds from FRB borrowings | 121,000 | — | |||||||||
| Repayment of FRB borrowings | (49,000) | — | |||||||||
| Cash dividends paid on common stock | (16,816) | (17,257) | |||||||||
| Taxes paid in net settlement of restricted stock | (2,224) | (2,076) | |||||||||
| Issuance of additional stock pursuant to various stock plans | 531 | — | |||||||||
| Net cash (used in) provided by financing activities | (71,831) | 98,024 | |||||||||
| NET CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (35,893) | 26,087 | |||||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 316,266 | 350,579 | |||||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 280,373 | $ | 376,666 | |||||||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION | |||||||||||
| Interest paid | $ | 10,609 | $ | 21,284 | |||||||
| Income taxes paid | $ | 1,317 | $ | 1,240 | |||||||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF NON-CASH ACTIVITIES | |||||||||||
| Transfer from loans receivable to loans held for sale | $ | 104,553 | $ | — | |||||||
| Transfer from loans held for sale to loans receivable | $ | 3,418 | $ | — | |||||||
| Lease liabilities arising from obtaining right-of-use assets | $ | 1,298 | $ | — | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Income (Numerator) | Weighted-Average Shares (Denominator) | Earnings Per Share | Net Income (Numerator) | Weighted-Average Shares (Denominator) | Earnings Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except share and per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic EPS - common stock | $ | 60,738 | 120,131,380 | $ | 0.51 | $ | 43,687 | 123,324,745 | $ | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options, restricted stock, and ESPP shares | 958,094 | 1,011,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted EPS - common stock | $ | 60,738 | 121,089,474 | $ | 0.50 | $ | 43,687 | 124,336,130 | $ | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Net change in fair value recorded during the period on equity investments with readily determinable fair value | $ | (1,247) | $ | (484) | |||||||
| Net change in fair value recorded on equity investments sold during the period | — | — | |||||||||
| Net change in fair value on equity investments with readily determinable fair values | $ | (1,247) | $ | (484) | |||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance For Investment Credit Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agency and U.S. Government sponsored enterprises: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations | $ | 1,039,978 | $ | 66 | $ | (67,567) | $ | — | $ | 972,477 | |||||||||||||||||||
| Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Residential | 745,591 | 174 | (58,954) | — | 686,811 | ||||||||||||||||||||||||
| Commercial | 585,671 | 493 | (25,623) | — | 560,541 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 153,562 | — | (1,276) | — | 152,286 | ||||||||||||||||||||||||
| Corporate securities | 23,386 | — | (1,860) | — | 21,526 | ||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 104,944 | 75 | (6,174) | — | 98,845 | ||||||||||||||||||||||||
| Total investment securities available for sale | $ | 2,653,132 | $ | 808 | $ | (161,454) | $ | — | $ | 2,492,486 | |||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance For Investment Credit Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agency and U.S. Government sponsored enterprises: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations | $ | 1,039,543 | $ | 3,357 | $ | (16,470) | $ | — | $ | 1,026,430 | |||||||||||||||||||
| Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 769,113 | 1,985 | (11,874) | — | 759,224 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | 595,659 | 9,103 | (5,360) | — | 599,402 | ||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 153,564 | 11 | (124) | — | 153,451 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 23,398 | 130 | (1,044) | — | 22,484 | ||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 104,371 | 1,680 | (767) | — | 105,284 | ||||||||||||||||||||||||
| Total investment securities available for sale | $ | 2,685,648 | $ | 16,266 | $ | (35,639) | $ | — | $ | 2,666,275 | |||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Available for sale: | |||||||||||
| Due within one year | $ | — | $ | — | |||||||
| Due after one year through five years | 2,000 | 1,888 | |||||||||
| Due after five years through ten years | 45,019 | 41,800 | |||||||||
| Due after ten years | 81,311 | 76,683 | |||||||||
| U.S. Government agency and U.S. Government sponsored enterprises: | |||||||||||
| Collateralized mortgage obligations | 1,039,978 | 972,477 | |||||||||
| Mortgage-backed securities: | |||||||||||
| Residential | 745,591 | 686,811 | |||||||||
| Commercial | 585,671 | 560,541 | |||||||||
| Asset-backed securities | 153,562 | 152,286 | |||||||||
| Total | $ | 2,653,132 | $ | 2,492,486 | |||||||
| March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description of Securities | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations* | 109 | $ | 909,190 | $ | (63,407) | 3 | $ | 42,909 | $ | (4,160) | 112 | $ | 952,099 | $ | (67,567) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential* | 50 | 374,586 | (28,598) | 36 | 300,374 | (30,356) | 86 | 674,960 | (58,954) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial* | 56 | 419,998 | (17,282) | 7 | 86,980 | (8,341) | 63 | 506,978 | (25,623) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 16 | 137,834 | (1,181) | 2 | 14,452 | (95) | 18 | 152,286 | (1,276) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate securities | 3 | 10,755 | (245) | 3 | 10,771 | (1,615) | 6 | 21,526 | (1,860) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 36 | 96,930 | (6,078) | 2 | 886 | (96) | 38 | 97,816 | (6,174) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 270 | $ | 1,949,293 | $ | (116,791) | 53 | $ | 456,372 | $ | (44,663) | 323 | $ | 2,405,665 | $ | (161,454) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description of Securities | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations* | 39 | $ | 757,799 | $ | (15,445) | 2 | $ | 37,438 | $ | (1,025) | 41 | $ | 795,237 | $ | (16,470) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential* | 49 | 603,372 | (9,371) | 13 | 75,211 | (2,503) | 62 | 678,583 | (11,874) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial* | 24 | 214,384 | (3,339) | 4 | 57,656 | (2,021) | 28 | 272,040 | (5,360) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 13 | 115,885 | (124) | — | — | — | 13 | 115,885 | (124) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate securities | 4 | 14,067 | (331) | 1 | 4,288 | (713) | 5 | 18,355 | (1,044) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Municipal securities | 23 | 59,403 | (767) | — | — | — | 23 | 59,403 | (767) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 152 | $ | 1,764,910 | $ | (29,377) | 20 | $ | 174,593 | $ | (6,262) | 172 | $ | 1,939,503 | $ | (35,639) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Loan portfolio composition | |||||||||||
| Real estate loans: | |||||||||||
Residential | $ | 74,944 | $ | 69,199 | |||||||
Commercial | 8,957,432 | 8,816,080 | |||||||||
Construction | 229,929 | 220,652 | |||||||||
Total real estate loans | 9,262,305 | 9,105,931 | |||||||||
Commercial business * | 4,124,715 | 4,208,674 | |||||||||
| Residential mortgage | 631,105 | 579,626 | |||||||||
| Consumer and other | 48,549 | 58,512 | |||||||||
| Loans receivable | 14,066,674 | 13,952,743 | |||||||||
| Allowance for credit losses | (147,450) | (140,550) | |||||||||
| Loans receivable, net of allowance for credit losses | $ | 13,919,224 | $ | 13,812,193 | |||||||
| Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Consumer and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 108,440 | $ | 27,811 | $ | 3,316 | $ | 983 | $ | 140,550 | |||||||||||||||||||
| Provision (credit) for credit losses | (18,313) | 6,336 | 946 | 31 | (11,000) | ||||||||||||||||||||||||
| Loans charged off | (1,275) | (177) | — | (51) | (1,503) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries of charge offs | 17,693 | 1,706 | — | 4 | 19,403 | ||||||||||||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 106,545 | $ | 35,676 | $ | 4,262 | $ | 967 | $ | 147,450 | |||||||||||||||||||
| Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Consumer and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 162,196 | $ | 39,155 | $ | 4,227 | $ | 1,163 | $ | 206,741 | |||||||||||||||||||
| Provision (credit) for credit losses | 2,345 | 2,625 | (1,492) | (178) | 3,300 | ||||||||||||||||||||||||
| Loans charged off | (2,818) | (610) | — | (93) | (3,521) | ||||||||||||||||||||||||
| Recoveries of charge offs | 584 | 690 | — | 149 | 1,423 | ||||||||||||||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 162,307 | $ | 41,860 | $ | 2,735 | $ | 1,041 | $ | 207,943 | |||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Consumer and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | 3,466 | $ | 3,785 | $ | 132 | $ | 81 | $ | 7,464 | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | 103,079 | 31,891 | 4,130 | 886 | 139,986 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 106,545 | $ | 35,676 | $ | 4,262 | $ | 967 | $ | 147,450 | |||||||||||||||||||
| Loans outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | 72,871 | $ | 16,527 | $ | 7,018 | $ | 411 | $ | 96,827 | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | 9,189,434 | 4,108,188 | 624,087 | 48,138 | 13,969,847 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 9,262,305 | $ | 4,124,715 | $ | 631,105 | $ | 48,549 | $ | 14,066,674 | |||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Consumer and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | 2,025 | $ | 3,056 | $ | 11 | $ | 23 | $ | 5,115 | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | 106,415 | 24,755 | 3,305 | 960 | 135,435 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 108,440 | $ | 27,811 | $ | 3,316 | $ | 983 | $ | 140,550 | |||||||||||||||||||
| Loans outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated | $ | 83,347 | $ | 19,407 | $ | 3,470 | $ | 409 | $ | 106,633 | |||||||||||||||||||
| Collectively evaluated | 9,022,584 | 4,189,267 | 576,156 | 58,103 | 13,846,110 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 9,105,931 | $ | 4,208,674 | $ | 579,626 | $ | 58,512 | $ | 13,952,743 | |||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual with No ACL | Nonaccrual with an ACL | Total Nonaccrual (1) | Accruing Loans Past Due 90 or More Days | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
| Real estate – commercial | ||||||||||||||||||||||||||
| Retail | 3,293 | 2,001 | 5,294 | — | ||||||||||||||||||||||
| Hotel & motel | 5,043 | 6,413 | 11,456 | 2,776 | ||||||||||||||||||||||
| Gas station & car wash | 2,282 | 1,954 | 4,236 | — | ||||||||||||||||||||||
| Mixed use | 1,741 | 6,573 | 8,314 | — | ||||||||||||||||||||||
| Industrial & warehouse | 662 | 2,861 | 3,523 | — | ||||||||||||||||||||||
| Other | 1,252 | 2,580 | 3,832 | — | ||||||||||||||||||||||
| Real estate – construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Commercial business | 1,452 | 7,234 | 8,686 | 250 | ||||||||||||||||||||||
| Residential mortgage | 2,647 | 4,370 | 7,017 | — | ||||||||||||||||||||||
| Consumer and other | — | 359 | 359 | 64 | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 18,372 | $ | 34,345 | $ | 52,717 | $ | 3,090 | ||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Nonaccrual with No ACL | Nonaccrual with an ACL | Total Nonaccrual (1) | Accruing Loans Past Due 90 or More Days | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
| Real estate – commercial | ||||||||||||||||||||||||||
| Retail | 7,586 | 2,604 | 10,190 | — | ||||||||||||||||||||||
| Hotel & motel | 5,471 | 6,564 | 12,035 | — | ||||||||||||||||||||||
| Gas station & car wash | 575 | 1,267 | 1,842 | — | ||||||||||||||||||||||
| Mixed use | 5,307 | 1,412 | 6,719 | — | ||||||||||||||||||||||
| Industrial & warehouse | 687 | 1,897 | 2,584 | — | ||||||||||||||||||||||
| Other | 1,233 | 5,153 | 6,386 | 215 | ||||||||||||||||||||||
| Real estate – construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Commercial business | 4,726 | 6,299 | 11,025 | 1,494 | ||||||||||||||||||||||
| Residential mortgage | 275 | 3,195 | 3,470 | — | ||||||||||||||||||||||
| Consumer and other | — | 365 | 365 | 422 | ||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 25,860 | $ | 28,756 | $ | 54,616 | $ | 2,131 | ||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Collateral | Other Collateral | Total | Real Estate Collateral | Other Collateral | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – commercial | 54,928 | — | 54,928 | 65,590 | — | 65,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial business | 1,452 | 3,442 | 4,894 | 1,767 | 6,615 | 8,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential mortgage | 2,647 | — | 2,647 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer and other | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 59,027 | $ | 3,442 | $ | 62,469 | $ | 67,357 | $ | 6,615 | $ | 73,972 | ||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total Past Due | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total Past Due | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | $ | 942 | $ | — | $ | — | $ | 942 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 2,422 | 63 | 3,774 | 6,259 | 1,250 | 927 | 9,167 | 11,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel & motel | — | 3,591 | 5,075 | 8,666 | 9,320 | 4,148 | 4,760 | 18,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas station & car wash | 1,059 | 436 | 882 | 2,377 | 575 | — | 832 | 1,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed use | — | 674 | 6,399 | 7,073 | 1,124 | — | 5,625 | 6,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial & warehouse | 1,621 | — | 1,928 | 3,549 | 247 | — | 785 | 1,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 957 | — | 683 | 1,640 | 1,198 | 6,522 | 3,185 | 10,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real estate – construction | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial business | 2,923 | 2,400 | 3,626 | 8,949 | 1,792 | 2,362 | 6,482 | 10,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential mortgage | 3,900 | 680 | 4,874 | 9,454 | 14,177 | — | 3,099 | 17,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer and other | 413 | 10 | 179 | 602 | 59 | 21 | 787 | 867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Past Due | $ | 14,237 | $ | 7,854 | $ | 27,420 | $ | 49,511 | $ | 29,742 | $ | 13,980 | $ | 34,722 | $ | 78,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loan by Origination Year | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 5,596 | $ | 27,184 | $ | 10,403 | $ | 11,360 | $ | 4,924 | $ | 9,443 | $ | 4,805 | $ | 73,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | — | — | — | 665 | 564 | — | 1,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 5,596 | $ | 27,184 | $ | 10,403 | $ | 11,360 | $ | 5,589 | $ | 10,007 | $ | 4,805 | $ | 74,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate - Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 730,697 | $ | 2,347,716 | $ | 1,383,813 | $ | 1,175,474 | $ | 1,186,267 | $ | 1,738,717 | $ | 100,360 | $ | 8,663,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | 3,057 | 7,550 | 32,932 | 13,833 | 30,725 | 4,190 | 92,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | 11,137 | 2,663 | 30,580 | 24,708 | 132,735 | 278 | 202,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 730,697 | $ | 2,361,910 | $ | 1,394,026 | $ | 1,238,986 | $ | 1,224,808 | $ | 1,902,177 | $ | 104,828 | $ | 8,957,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate - Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 350 | $ | 23,098 | $ | 73,305 | $ | 34,396 | $ | 32,883 | $ | 4,606 | $ | 89 | $ | 168,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | — | 45,972 | 15,230 | — | 61,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 350 | $ | 23,098 | $ | 73,305 | $ | 34,396 | $ | 78,855 | $ | 19,836 | $ | 89 | $ | 229,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 537,886 | $ | 1,474,222 | $ | 376,032 | $ | 422,516 | $ | 89,540 | $ | 107,883 | $ | 1,087,298 | $ | 4,095,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | 530 | 509 | 4,704 | 3,618 | 4,107 | 1 | 13,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | 200 | 3,428 | 885 | 1,933 | 1,849 | 5,880 | 1,694 | 15,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 538,086 | $ | 1,478,180 | $ | 377,426 | $ | 429,153 | $ | 95,007 | $ | 117,870 | $ | 1,088,993 | $ | 4,124,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 111,180 | $ | 281,805 | $ | 1,412 | $ | 35,494 | $ | 91,140 | $ | 103,056 | $ | — | $ | 624,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | — | — | 128 | 390 | 6,500 | — | 7,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 111,180 | $ | 281,805 | $ | 1,412 | $ | 35,622 | $ | 91,530 | $ | 109,556 | $ | — | $ | 631,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer and Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 10,700 | $ | 1,723 | $ | 4,314 | $ | 1,644 | $ | 1,604 | $ | 7,728 | $ | 20,392 | $ | 48,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | — | — | — | — | 444 | — | 444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 10,700 | $ | 1,723 | $ | 4,314 | $ | 1,644 | $ | 1,604 | $ | 8,172 | $ | 20,392 | $ | 48,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 1,396,409 | $ | 4,155,748 | $ | 1,849,279 | $ | 1,680,884 | $ | 1,406,358 | $ | 1,971,433 | $ | 1,212,944 | $ | 13,673,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | 3,587 | 8,059 | 37,636 | 63,423 | 50,062 | 4,191 | 166,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | 200 | 14,565 | 3,548 | 32,641 | 27,612 | 146,123 | 1,972 | 226,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,396,609 | $ | 4,173,900 | $ | 1,860,886 | $ | 1,751,161 | $ | 1,497,393 | $ | 2,167,618 | $ | 1,219,107 | $ | 14,066,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loan by Origination Year | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 26,093 | $ | 10,471 | $ | 11,442 | $ | 4,952 | $ | 2,987 | $ | 7,260 | $ | 4,403 | $ | 67,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | 534 | — | 924 | — | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | — | — | 133 | — | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 26,093 | $ | 10,471 | $ | 11,442 | $ | 5,619 | $ | 2,987 | $ | 8,184 | $ | 4,403 | $ | 69,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate - Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 2,451,662 | $ | 1,415,909 | $ | 1,252,851 | $ | 1,238,425 | $ | 883,790 | $ | 1,086,182 | $ | 89,501 | $ | 8,418,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | 5,553 | 8,882 | 39,567 | 20,203 | 27,204 | 73,090 | 5,970 | 180,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | 7,436 | 7,718 | 17,533 | 25,330 | 53,000 | 105,995 | 279 | 217,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 2,464,651 | $ | 1,432,509 | $ | 1,309,951 | $ | 1,283,958 | $ | 963,994 | $ | 1,265,267 | $ | 95,750 | $ | 8,816,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate - Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 16,545 | $ | 67,628 | $ | 32,044 | $ | 32,908 | $ | 8,292 | $ | 5,685 | $ | 89 | $ | 163,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | 45,996 | 5,074 | 6,391 | — | 57,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 16,545 | $ | 67,628 | $ | 32,044 | $ | 78,904 | $ | 13,366 | $ | 12,076 | $ | 89 | $ | 220,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 1,755,104 | $ | 431,145 | $ | 461,460 | $ | 98,812 | $ | 53,629 | $ | 70,294 | $ | 1,299,372 | $ | 4,169,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | 1,379 | 523 | 4,780 | 2,897 | 550 | 5,083 | 2,594 | 17,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | 3,796 | 941 | 2,308 | 1,651 | 3,803 | 3,461 | 5,092 | 21,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 1,760,279 | $ | 432,609 | $ | 468,548 | $ | 103,360 | $ | 57,982 | $ | 78,838 | $ | 1,307,058 | $ | 4,208,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 282,191 | $ | 1,420 | $ | 40,377 | $ | 112,743 | $ | 85,446 | $ | 53,979 | $ | — | $ | 576,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | 275 | — | 128 | 394 | 541 | 2,132 | — | 3,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 282,466 | $ | 1,420 | $ | 40,505 | $ | 113,137 | $ | 85,987 | $ | 56,111 | $ | — | $ | 579,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer and Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 19,203 | $ | 5,347 | $ | 1,783 | $ | 1,699 | $ | 1,769 | $ | 6,165 | $ | 22,095 | $ | 58,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | — | — | — | — | — | 451 | — | 451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subtotal | $ | 19,203 | $ | 5,347 | $ | 1,783 | $ | 1,699 | $ | 1,769 | $ | 6,616 | $ | 22,095 | $ | 58,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pass / not rated | $ | 4,550,798 | $ | 1,931,920 | $ | 1,799,957 | $ | 1,489,539 | $ | 1,035,913 | $ | 1,229,565 | $ | 1,415,460 | $ | 13,453,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Special mention | 6,932 | 9,405 | 44,347 | 69,630 | 32,828 | 85,488 | 8,564 | 257,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Substandard | 11,507 | 8,659 | 19,969 | 27,508 | 57,344 | 112,039 | 5,371 | 242,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Doubtful / loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 4,569,237 | $ | 1,949,984 | $ | 1,864,273 | $ | 1,586,677 | $ | 1,126,085 | $ | 1,427,092 | $ | 1,429,395 | $ | 13,952,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Transfer of loans held for investment to held for sale | (Dollars in thousands) | ||||||||||
| Real estate - commercial | $ | 97,651 | $ | — | |||||||
| Commercial business | 6,902 | — | |||||||||
| Total | $ | 104,553 | $ | — | |||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate – Residential | Real Estate – Commercial | Real Estate – Construction | Commercial Business | Residential Mortgage | Consumer and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | — | $ | 72,871 | $ | — | $ | 16,527 | $ | 7,018 | $ | 411 | $ | 96,827 | |||||||||||||||||||||||||||
| ACL on individually evaluated loans | $ | — | $ | 3,466 | $ | — | $ | 3,785 | $ | 132 | $ | 81 | $ | 7,464 | |||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated loans ACL coverage | N/A | 4.76 | % | N/A | 22.90 | % | 1.88 | % | 19.71 | % | 7.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collectively evaluated loans | $ | 74,944 | $ | 8,884,561 | $ | 229,929 | $ | 4,108,188 | $ | 624,087 | $ | 48,138 | $ | 13,969,847 | |||||||||||||||||||||||||||
| ACL on collectively evaluated loans | $ | 652 | $ | 100,656 | $ | 1,771 | $ | 31,891 | $ | 4,130 | $ | 886 | $ | 139,986 | |||||||||||||||||||||||||||
| Collectively evaluated loans ACL coverage | 0.87 | % | 1.13 | % | 0.77 | % | 0.78 | % | 0.66 | % | 1.84 | % | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ | 74,944 | $ | 8,957,432 | $ | 229,929 | $ | 4,124,715 | $ | 631,105 | $ | 48,549 | $ | 14,066,674 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total ACL | $ | 652 | $ | 104,122 | $ | 1,771 | $ | 35,676 | $ | 4,262 | $ | 967 | $ | 147,450 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total ACL to total loans | 0.87 | % | 1.16 | % | 0.77 | % | 0.86 | % | 0.68 | % | 1.99 | % | 1.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate – Residential | Real Estate – Commercial | Real Estate – Construction | Commercial Business | Residential Mortgage | Consumer and Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | — | $ | 83,347 | $ | — | $ | 19,407 | $ | 3,470 | $ | 409 | $ | 106,633 | |||||||||||||||||||||||||||
| ACL on individually evaluated loans | $ | — | $ | 2,025 | $ | — | $ | 3,056 | $ | 11 | $ | 23 | $ | 5,115 | |||||||||||||||||||||||||||
| Individually evaluated loans ACL coverage | N/A | 2.43 | % | N/A | 15.75 | % | 0.32 | % | 5.62 | % | 4.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Collectively evaluated loans | $ | 69,199 | $ | 8,732,733 | $ | 220,652 | $ | 4,189,267 | $ | 576,156 | $ | 58,103 | $ | 13,846,110 | |||||||||||||||||||||||||||
| ACL on collectively evaluated loans | $ | 729 | $ | 104,145 | $ | 1,541 | $ | 24,755 | $ | 3,305 | $ | 960 | $ | 135,435 | |||||||||||||||||||||||||||
| Collectively evaluated loans ACL coverage | 1.05 | % | 1.19 | % | 0.70 | % | 0.59 | % | 0.57 | % | 1.65 | % | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total loans | $ | 69,199 | $ | 8,816,080 | $ | 220,652 | $ | 4,208,674 | $ | 579,626 | $ | 58,512 | $ | 13,952,743 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total ACL | $ | 729 | $ | 106,170 | $ | 1,541 | $ | 27,811 | $ | 3,316 | $ | 983 | $ | 140,550 | |||||||||||||||||||||||||||
| Total ACL to total loans | 1.05 | % | 1.20 | % | 0.70 | % | 0.66 | % | 0.57 | % | 1.68 | % | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TDR Loans on Accrual Status | TDR Loans on Nonaccrual Status | Total TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Other | Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment concession | $ | 22,657 | $ | 753 | $ | — | $ | 15 | $ | 9,818 | $ | 363 | $ | — | $ | — | $ | 33,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity / amortization concession | 8,649 | 6,812 | — | 208 | 229 | 2,915 | — | 115 | 18,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rate concession | 5,142 | 319 | — | — | 223 | 1,409 | — | — | 7,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 36,448 | $ | 7,884 | $ | — | $ | 223 | $ | 10,270 | $ | 4,687 | $ | — | $ | 115 | $ | 59,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TDR Loans on Accrual Status | TDR Loans on Nonaccrual Status | Total TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Other | Real Estate | Commercial Business | Residential Mortgage | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payment concession | $ | 23,196 | $ | 790 | $ | — | $ | 16 | $ | 7,533 | $ | 420 | $ | — | $ | — | $ | 31,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity / amortization concession | 15,449 | 7,284 | — | 183 | 269 | 3,109 | — | 117 | 26,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rate concession | 5,161 | 339 | — | — | 234 | 1,413 | — | — | 7,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 43,806 | $ | 8,413 | $ | — | $ | 199 | $ | 8,036 | $ | 4,942 | $ | — | $ | 117 | $ | 65,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
Real estate – commercial | |||||||||||||||||||||||
| Retail | — | — | 3 | 24,658 | |||||||||||||||||||
| Hotel & motel | 1 | 2,077 | — | — | |||||||||||||||||||
| Gas station & car wash | — | — | 1 | 575 | |||||||||||||||||||
| Mixed use | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Industrial & warehouse | — | — | 2 | 9,150 | |||||||||||||||||||
| Other | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Real estate – construction | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Commercial business | — | — | 1 | 22 | |||||||||||||||||||
| Residential mortgage | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Consumer and other | — | — | 4 | 44 | |||||||||||||||||||
| Total | 1 | $ | 2,077 | 11 | $ | 34,449 | |||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
| Real estate – commercial | |||||||||||||||||||||||
Retail | 2 | 2,767 | 1 | 23,522 | |||||||||||||||||||
Hotel & motel | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Gas station & car wash | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Mixed Use | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Industrial & warehouse | 1 | 502 | — | — | |||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Real estate – construction | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Commercial business | — | — | 2 | 671 | |||||||||||||||||||
| Residential mortgage | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Consumer and other | — | — | 2 | 6 | |||||||||||||||||||
| Total | 3 | $ | 3,269 | 5 | $ | 24,199 | |||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Operating lease cost | $ | 4,007 | $ | 3,829 | |||||||
| Short term lease cost | — | — | |||||||||
| Variable lease cost | 773 | 754 | |||||||||
| Sublease income | (103) | (153) | |||||||||
| Net lease cost | $ | 4,677 | $ | 4,430 | |||||||
| At or for the Three Months Ended March 31, 2022 | At or for the Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||
| Operating cash outflows for operating leases | $ | 3,999 | $ | 3,681 | |||||||
| Right-of-use assets obtained in exchange for lease liabilities, net | 1,298 | — | |||||||||
| Weighted-average remaining lease term - operating leases | 5.1 years | 5.1 years | |||||||||
| Weighted-average discount rate - operating leases | 2.42 | % | 2.88 | % | |||||||
| March 31, 2022 | |||||
| (Dollars in thousands) | |||||
| 2022 | $ | 10,099 | |||
| 2023 | 12,435 | ||||
| 2024 | 10,841 | ||||
| 2025 | 9,081 | ||||
| 2026 | 8,372 | ||||
| 2027 and thereafter | 7,846 | ||||
| Total lease payments | 58,674 | ||||
| Less: imputed interest | 3,915 | ||||
| Total lease obligations | $ | 54,759 | |||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Balance | Percentage (%) | Balance | Percentage (%) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Noninterest bearing demand deposits | $ | 5,498,263 | 38 | % | $ | 5,751,870 | 38 | % | |||||||||||||||
| Money market and NOW accounts | 6,484,677 | 45 | % | 6,178,850 | 41 | % | |||||||||||||||||
| Saving deposits | 321,373 | 2 | % | 321,377 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Time deposits | 2,210,815 | 15 | % | 2,788,353 | 19 | % | |||||||||||||||||
| Total deposits | $ | 14,515,128 | 100 | % | $ | 15,040,450 | 100 | % | |||||||||||||||
| Issuance Trust | Issuance Date | Trust Preferred Security Amount | Carrying Value of Debentures | Rate Type | Current Rate | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nara Capital Trust III | 06/05/2003 | $ | 5,000 | $ | 5,155 | Variable | 3.976% | 06/15/2033 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Nara Statutory Trust IV | 12/22/2003 | 5,000 | 5,155 | Variable | 3.089% | 01/07/2034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nara Statutory Trust V | 12/17/2003 | 10,000 | 10,310 | Variable | 3.866% | 12/17/2033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nara Statutory Trust VI | 03/22/2007 | 8,000 | 8,248 | Variable | 2.476% | 06/15/2037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Center Capital Trust I | 12/30/2003 | 18,000 | 14,751 | Variable | 3.089% | 01/07/2034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilshire Trust II | 03/17/2005 | 20,000 | 16,256 | Variable | 2.706% | 03/17/2035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilshire Trust III | 09/15/2005 | 15,000 | 11,571 | Variable | 2.226% | 09/15/2035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilshire Trust IV | 07/10/2007 | 25,000 | 18,704 | Variable | 2.206% | 09/15/2037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Saehan Capital Trust I | 03/30/2007 | 20,000 | 15,502 | Variable | 2.616% | 06/30/2037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 126,000 | $ | 105,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitalization Period | Gross Carrying Amount | Total Capitalization | Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Convertible notes principal balance | $ | 217,500 | $ | 217,500 | ||||||||||||||||||||||
| Issuance costs to be capitalized | 5 years | (4,119) | $ | 3,063 | (1,056) | |||||||||||||||||||||
| Carrying balance of convertible notes | $ | 213,381 | $ | 3,063 | $ | 216,444 | ||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitalization Period | Gross Carrying Amount | Total Capitalization | Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Convertible notes principal balance | $ | 217,500 | $ | 217,500 | ||||||||||||||||||||||
| Issuance costs to be capitalized | 5 years | (4,119) | $ | 2,828 | (1,291) | |||||||||||||||||||||
| Carrying balance of convertible notes | $ | 213,381 | $ | 2,828 | $ | 216,209 | ||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||
| Interest rate swaps on loans with correspondent banks (included in other assets) | ||||||||||||||
| Notional amount | $ | 532,504 | $ | 148,199 | ||||||||||
| Weighted average remaining term (years) | 6.8 | 7.2 | ||||||||||||
| Pay fixed rate (weighted average) | 3.46 | % | 2.92 | % | ||||||||||
| Received variable rate (weighted average) | 2.22 | % | 2.08 | % | ||||||||||
| Estimated fair value | $ | 19,830 | $ | 3,001 | ||||||||||
| Interest rate swaps on loans with correspondent banks (included in other liabilities) | ||||||||||||||
| Notional amount | $ | 127,353 | $ | 440,486 | ||||||||||
| Weighted average remaining term (years) | 4.6 | 6.1 | ||||||||||||
| Pay fixed rate (weighted average) | 4.68 | % | 4.03 | % | ||||||||||
| Received variable rate (weighted average) | 2.49 | % | 2.20 | % | ||||||||||
| Estimated fair value | $ | (1,215) | $ | (14,906) | ||||||||||
| Back to back interest rate swaps with loan customers (included in other liabilities) | ||||||||||||||
| Notional amount | $ | 532,504 | $ | 148,199 | ||||||||||
| Weighted average remaining term (years) | 6.8 | 7.2 | ||||||||||||
| Received fixed rate (weighted average) | 3.46 | % | 2.92 | % | ||||||||||
| Pay variable rate (weighted average) | 2.22 | % | 2.08 | % | ||||||||||
| Estimated fair value | $ | (19,830) | $ | (3,001) | ||||||||||
| Back to back interest rate swaps with loan customers (included in other assets) | ||||||||||||||
| Notional amount | $ | 127,353 | $ | 440,486 | ||||||||||
| Weighted average remaining term (years) | 4.6 | 6.1 | ||||||||||||
| Received fixed rate (weighted average) | 4.68 | % | 4.03 | % | ||||||||||
| Pay variable rate (weighted average) | 2.49 | % | 2.20 | % | ||||||||||
| Estimated fair value | $ | 1,215 | $ | 14,906 | ||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||
| Interest rate swaps designated as cash flow hedge (included in other assets) | ||||||||||||||
| Notional amount | $ | 100,000 | $ | 100,000 | ||||||||||
| Weighted average remaining term (years) | 3.0 | 3.3 | ||||||||||||
| Received variable rate (weighted average) | 0.58 | % | 0.12 | % | ||||||||||
| Pay fixed rate (weighted average) | 0.49 | % | 0.49 | % | ||||||||||
| Estimated fair value | $ | 6,139 | $ | 2,291 | ||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate lock commitments | $ | 350 | $ | 5 | $ | 16,518 | $ | 230 | |||||||||||||||
| Forward sale contracts related to mortgage banking | 2,750 | 50 | 6,392 | 17 | |||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate lock commitments | $ | 1,733 | $ | (21) | $ | 907 | $ | (2) | |||||||||||||||
| Forward sale contracts related to mortgage banking | — | — | 25,305 | (74) | |||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Commitments to extend credit | $ | 2,618,285 | $ | 2,329,421 | |||||||
| Standby letters of credit | 126,799 | 126,137 | |||||||||
| Other letters of credit | 68,351 | 56,333 | |||||||||
| Commitments to fund investments in affordable housing partnerships | 8,842 | 9,514 | |||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Core Deposit Intangibles Related To: | Amortization Period | Gross Amount | Accumulated Amortization | Carrying Amount | Accumulated Amortization | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foster Bankshares acquisition | 10 years | $ | 2,763 | $ | (2,545) | $ | 218 | $ | (2,504) | $ | 259 | |||||||||||||||||||||||||||
| Wilshire Bancorp acquisition | 10 years | 18,138 | (11,172) | 6,966 | (10,726) | 7,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 20,901 | $ | (13,717) | $ | 7,184 | $ | (13,230) | $ | 7,671 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | 10,418 | $ | 12,692 | ||||||||||
| Additions through originations of servicing assets | 1,463 | 592 | ||||||||||||
| Amortization | (1,007) | (1,200) | ||||||||||||
| Balance at end of period | $ | 10,874 | $ | 12,084 | ||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
| SBA Servicing Assets: | ||||||||||||||
| Weighted-average discount rate | 10.08% | 11.20% | ||||||||||||
| Constant prepayment rate | 14.92% | 14.64% | ||||||||||||
| Mortgage Servicing Assets: | ||||||||||||||
| Weighted-average discount rate | 9.75% | 8.63% | ||||||||||||
| Constant prepayment rate | 9.64% | 9.58% | ||||||||||||
| Fair Value Measurements at the End of the Reporting Period Using | |||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
| U.S. Government agency and U.S. Government sponsored enterprises: | |||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations | $ | 972,477 | $ | — | $ | 972,477 | $ | — | |||||||||||||||
| Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
| Residential | 686,811 | — | 686,811 | — | |||||||||||||||||||
| Commercial | 560,541 | — | 560,541 | — | |||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 152,286 | — | 152,286 | — | |||||||||||||||||||
| Corporate securities | 21,526 | — | 21,526 | — | |||||||||||||||||||
| Municipal securities | 98,845 | — | 97,816 | 1,029 | |||||||||||||||||||
| Equity investments with readily determinable fair value | 25,576 | 25,576 | — | — | |||||||||||||||||||
| Interest rate swaps | 21,045 | — | 21,045 | — | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking derivatives | 55 | — | 55 | — | |||||||||||||||||||
| Other derivatives | 6,139 | — | 6,139 | — | |||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps | 21,045 | — | 21,045 | — | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking derivatives | 21 | — | 21 | — | |||||||||||||||||||
| Other derivatives | 61 | — | — | 61 | |||||||||||||||||||
| Fair Value Measurements at the End of the Reporting Period Using | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
| U.S. Government agency and U.S. Government sponsored enterprises: | |||||||||||||||||||||||
| Collateralized mortgage obligations | $ | 1,026,430 | $ | — | $ | 1,026,430 | $ | — | |||||||||||||||
| Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||
| Residential | 759,224 | — | 759,224 | — | |||||||||||||||||||
| Commercial | 599,402 | — | 599,402 | — | |||||||||||||||||||
| Asset-backed securities | 153,451 | — | 153,451 | — | |||||||||||||||||||
| Corporate securities | 22,484 | — | 22,484 | — | |||||||||||||||||||
| Municipal securities | 105,284 | — | 104,246 | 1,038 | |||||||||||||||||||
| Equity investments with readily determinable fair value | 26,823 | 26,823 | — | — | |||||||||||||||||||
| Interest rate swaps | 17,907 | — | 17,907 | — | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking derivatives | 247 | — | 247 | — | |||||||||||||||||||
| Other derivatives | 2,291 | — | 2,291 | — | |||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps | 17,907 | — | 17,907 | — | |||||||||||||||||||
| Mortgage banking derivatives | 76 | — | 76 | — | |||||||||||||||||||
| Other derivatives | 93 | — | — | 93 | |||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||
| Municipal securities: | ||||||||||||||
| Beginning Balance | $ | 1,038 | $ | 1,022 | ||||||||||
Change in fair value included in other comprehensive income (loss) | (9) | 43 | ||||||||||||
| Ending Balance | $ | 1,029 | $ | 1,065 | ||||||||||
| Risk participation agreements: | ||||||||||||||
| Beginning Balance | $ | 93 | $ | 398 | ||||||||||
| Change in fair value included in income | (32) | (303) | ||||||||||||
| Ending Balance | $ | 61 | $ | 95 | ||||||||||
| Fair Value Measurements at the End of the Reporting Period Using | |||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Collateral dependent loans at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Real estate loans | $ | 12,528 | $ | — | $ | — | $ | 12,528 | |||||||||||||||
| Commercial business | 3,442 | — | — | 3,442 | |||||||||||||||||||
| Loans held for sale, net | 56,207 | — | 56,207 | — | |||||||||||||||||||
| OREO | 1,580 | — | — | 1,580 | |||||||||||||||||||
| Fair Value Measurements at the End of the Reporting Period Using | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Collateral dependent loans at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Real estate loans | $ | 12,293 | $ | — | $ | — | $ | 12,293 | |||||||||||||||
| Commercial business | 3,656 | — | — | 3,656 | |||||||||||||||||||
| Loans held for sale, net | 26,154 | — | 26,154 | — | |||||||||||||||||||
| OREO | 2,167 | — | — | 2,167 | |||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Assets: | |||||||||||
| Collateral dependent loans at fair value: | |||||||||||
| Real estate loans | $ | (1,433) | $ | (17,311) | |||||||
| Commercial business | (2,658) | (2,634) | |||||||||
| Loans held for sale, net | (617) | — | |||||||||
| OREO | (256) | (169) | |||||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||||||||
| Carrying Amount | Estimated Fair Value | Fair Value Measurement Using | |||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||
| Financial Assets: | |||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 280,373 | $ | 280,373 | Level 1 | ||||||||||||
| Interest bearing deposits in other financial institutions | 11,627 | 11,606 | Level 2 | ||||||||||||||
| Equity investments without readily determinable fair values | 31,098 | 31,098 | Level 2 | ||||||||||||||
| Loans held for sale | 115,756 | 121,349 | Level 2 | ||||||||||||||
| Loans receivable, net | 13,919,224 | 13,730,036 | Level 3 | ||||||||||||||
| Accrued interest receivable | 37,949 | 37,949 | Level 2/3 | ||||||||||||||
| Servicing assets, net | 10,874 | 14,187 | Level 3 | ||||||||||||||
| Customers’ liabilities on acceptances | 1,676 | 1,676 | Level 2 | ||||||||||||||
| Financial Liabilities: | |||||||||||||||||
| Noninterest bearing deposits | $ | 5,498,263 | $ | 5,498,263 | Level 2 | ||||||||||||
| Saving and other interest bearing demand deposits | 6,806,050 | 6,806,050 | Level 2 | ||||||||||||||
| Time deposits | 2,210,815 | 2,212,385 | Level 2 | ||||||||||||||
| FHLB and FRB borrowings | 772,000 | 772,792 | Level 2 | ||||||||||||||
| Convertible notes, net | 216,444 | 213,920 | Level 1 | ||||||||||||||
| Subordinated debentures | 105,652 | 122,047 | Level 2 | ||||||||||||||
| Accrued interest payable | 4,826 | 4,826 | Level 2 | ||||||||||||||
| Acceptances outstanding | 1,676 | 1,676 | Level 2 | ||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Carrying Amount | Estimated Fair Value | Fair Value Measurement Using | |||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||
| Financial Assets: | |||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 316,266 | $ | 316,266 | Level 1 | ||||||||||||
| Interest bearing deposits in other financial institutions | 12,851 | 12,853 | Level 2 | ||||||||||||||
| Equity investments without readily determinable fair values | 31,037 | 31,037 | Level 2 | ||||||||||||||
| Loans held for sale | 99,049 | 103,767 | Level 2 | ||||||||||||||
| Loans receivable, net | 13,812,193 | 13,698,579 | Level 3 | ||||||||||||||
| Accrued interest receivable | 41,842 | 41,842 | Level 2/3 | ||||||||||||||
| Servicing assets, net | 10,418 | 13,500 | Level 3 | ||||||||||||||
| Customers’ liabilities on acceptances | 1,521 | 1,521 | Level 2 | ||||||||||||||
| Financial Liabilities: | |||||||||||||||||
| Noninterest bearing deposits | $ | 5,751,870 | $ | 5,751,870 | Level 2 | ||||||||||||
| Saving and other interest bearing demand deposits | 6,500,227 | 6,500,227 | Level 2 | ||||||||||||||
| Time deposits | 2,788,353 | 2,790,596 | Level 2 | ||||||||||||||
| FHLB advances | 300,000 | 301,936 | Level 2 | ||||||||||||||
| Convertible notes, net | 216,209 | 214,612 | Level 1 | ||||||||||||||
| Subordinated debentures | 105,354 | 117,961 | Level 2 | ||||||||||||||
| Accrued interest payable | 4,272 | 4,272 | Level 2 | ||||||||||||||
| Acceptances outstanding | 1,521 | 1,521 | Level 2 | ||||||||||||||
| Three Months Ended, | |||||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Balance at beginning of period | $ | (11,412) | $ | 32,753 | |||||||
| Unrealized net losses on securities available for sale | (141,272) | (40,803) | |||||||||
| Unrealized net gains on interest rate swaps used for cash flow hedge | 4,002 | 602 | |||||||||
Reclassification adjustments for net losses realized in net income | 64 | 66 | |||||||||
| Tax effect | 40,453 | 12,605 | |||||||||
| Other comprehensive loss, net of tax | (96,753) | (27,530) | |||||||||
| Balance at end of period | $ | (108,165) | $ | 5,223 | |||||||
| Number of Shares | Weighted-Average Exercise Price Per Share | Weighted-Average Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Outstanding - January 1, 2022 | 814,877 | $ | 15.17 | ||||||||||||||||||||
| Granted | — | — | |||||||||||||||||||||
| Exercised | (105,510) | 5.02 | |||||||||||||||||||||
| Expired | — | — | |||||||||||||||||||||
| Forfeited | — | — | |||||||||||||||||||||
Outstanding - March 31, 2022 | 709,367 | $ | 16.68 | 3.62 | $ | 89 | |||||||||||||||||
Options exercisable - March 31, 2022 | 709,367 | $ | 16.68 | 3.62 | $ | 89 | |||||||||||||||||
| Number of Shares | Weighted-Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
| Outstanding (unvested) - January 1, 2022 | 1,561,197 | $ | 12.08 | ||||||||
| Granted | 410,608 | 16.12 | |||||||||
| Vested | (313,794) | 12.64 | |||||||||
| Forfeited | (104,946) | 12.96 | |||||||||
Outstanding (unvested) - March 31, 2022 | 1,553,065 | $ | 12.97 | ||||||||
| Actual | Required For Capital Adequacy Purposes | Minimum Capital Adequacy With Capital Conservation Buffer | Required To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common equity Tier 1 capital (to risk weighted assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | $ | 1,657,754 | 11.03 | % | $ | 676,633 | 4.50 | % | $ | 1,052,540 | 7.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank | $ | 1,947,914 | 12.96 | % | $ | 676,328 | 4.50 | % | $ | 1,052,066 | 7.00 | % | $ | 976,919 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total capital (to risk-weighted assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | $ | 1,867,968 | 12.42 | % | $ | 1,202,903 | 8.00 | % | $ | 1,578,811 | 10.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank | $ | 2,056,675 | 13.68 | % | $ | 1,202,361 | 8.00 | % | $ | 1,578,099 | 10.50 | % | $ | 1,502,952 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital (to risk-weighted assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | $ | 1,759,207 | 11.70 | % | $ | 902,178 | 6.00 | % | $ | 1,278,085 | 8.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank | $ | 1,947,914 | 12.96 | % | $ | 901,771 | 6.00 | % | $ | 1,277,509 | 8.50 | % | $ | 1,202,361 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tier 1 capital (to average assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Company | $ | 1,759,207 | 10.11 | % | $ | 695,795 | 4.00 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank | $ | 1,947,914 | 11.20 | % | $ | 695,593 | 4.00 | % | N/A | N/A | $ | 869,491 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Noninterest bearing deposit account income: | |||||||||||
| Monthly service charges | $ | 253 | $ | 283 | |||||||
| Customer analysis charges | 932 | 696 | |||||||||
| NSF charges | 670 | 697 | |||||||||
| Other service charges | 95 | 89 | |||||||||
| Total noninterest bearing deposit account income | 1,950 | 1,765 | |||||||||
| Interest bearing deposit account income: | |||||||||||
| Monthly service charges | 24 | 25 | |||||||||
| Total service fees on deposit accounts | $ | 1,974 | $ | 1,790 | |||||||
| Wire transfer fee income: | |||||||||||
| Wire transfer fees | $ | 718 | $ | 703 | |||||||
| Foreign exchange fees | 182 | 141 | |||||||||
| Total wire transfer fees | $ | 900 | $ | 844 | |||||||
| At or for the Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands, except share and per share data) | |||||||||||
| Income Statement Data: | |||||||||||
| Interest income | $ | 144,872 | $ | 138,293 | |||||||
| Interest expense | 11,696 | 15,714 | |||||||||
| Net interest income | 133,176 | 122,579 | |||||||||
| Provision (credit) for credit losses | (11,000) | 3,300 | |||||||||
| Net interest income after provision (credit) for credit losses | 144,176 | 119,279 | |||||||||
| Noninterest income | 13,186 | 8,804 | |||||||||
| Noninterest expense | 75,373 | 70,431 | |||||||||
| Income before income tax provision | 81,989 | 57,652 | |||||||||
| Income tax provision | 21,251 | 13,965 | |||||||||
| Net income | $ | 60,738 | $ | 43,687 | |||||||
| Per Share Data: | |||||||||||
| Earnings per common share - basic | $ | 0.51 | $ | 0.35 | |||||||
| Earnings per common share - diluted | $ | 0.50 | $ | 0.35 | |||||||
| Book value per common share (period end) | $ | 16.96 | $ | 16.57 | |||||||
| Cash dividends declared per common share | $ | 0.14 | $ | 0.14 | |||||||
Tangible book value per common share (period end) (1) | $ | 13.04 | $ | 12.73 | |||||||
Number of common shares outstanding (period end) | 120,327,689 | 123,480,494 | |||||||||
| Weighted average shares - basic | 120,131,380 | 123,324,745 | |||||||||
| Weighted average shares - diluted | 121,089,474 | 124,336,130 | |||||||||
Tangible common equity to tangible assets (1) | 9.05 | % | 9.40 | % | |||||||
| Average Balance Sheet Data: | |||||||||||
| Assets | $ | 17,742,402 | $ | 17,115,407 | |||||||
| Securities available for sale | 2,621,220 | 2,267,409 | |||||||||
| Loans receivable and loans held for sale | 13,871,974 | 13,346,264 | |||||||||
| Deposits | 14,948,633 | 14,377,404 | |||||||||
| Stockholders’ equity | 2,090,755 | 2,047,506 | |||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Selected Performance Ratios: | |||||||||||
Return on average assets (2) | 1.37 | % | 1.02 | % | |||||||
Return on average stockholders’ equity (2) | 11.62 | % | 8.53 | % | |||||||
Return on average tangible equity (1) (2) | 15.01 | % | 11.11 | % | |||||||
| Dividend payout ratio (dividends per share/diluted EPS) | 27.91 | % | 39.84 | % | |||||||
Efficiency ratio (3) | 51.50 | % | 53.61 | % | |||||||
| Net interest spread | 3.01 | % | 2.80 | % | |||||||
Net interest margin (4) | 3.21 | % | 3.06 | % | |||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Statement of Financial Condition Data - at Period End: | |||||||||||
| Assets | $ | 17,803,814 | $ | 17,198,860 | |||||||
| Securities available for sale | 2,492,486 | 2,233,744 | |||||||||
| Loans receivable | 14,066,674 | 13,702,629 | |||||||||
| Deposits | 14,515,128 | 14,301,269 | |||||||||
| FHLB and FRB borrowings | 772,000 | 400,000 | |||||||||
| Convertible notes, net | 216,444 | 215,504 | |||||||||
| Subordinated debentures | 105,652 | 104,469 | |||||||||
| Stockholders’ equity | 2,041,057 | 2,045,581 | |||||||||
Regulatory Capital Ratios (5) | |||||||||||
Leverage capital ratio (6) | 10.37 | % | 10.15 | % | |||||||
| Common equity Tier 1 capital ratio | 11.02 | % | 11.08 | % | |||||||
| Tier 1 risk-based capital ratio | 11.68 | % | 11.78 | % | |||||||
| Total risk-based capital ratio | 12.49 | % | 13.03 | % | |||||||
| Asset Quality Ratios: | |||||||||||
| Allowance for credit losses to loans receivable | 1.05 | % | 1.52 | % | |||||||
| Allowance for credit losses to nonaccrual loans | 279.70 | % | 189.28 | % | |||||||
| Allowance for credit losses to nonperforming loans | 146.92 | % | 136.79 | % | |||||||
Allowance for credit losses to nonperforming assets (7) | 144.03 | % | 121.94 | % | |||||||
| Nonaccrual loans to loans receivable | 0.37 | % | 0.80 | % | |||||||
| Nonperforming loans to loans receivable | 0.71 | % | 1.11 | % | |||||||
Nonperforming assets to loans receivable and OREO (7) | 0.73 | % | 1.24 | % | |||||||
Nonperforming assets to total assets (7) | 0.58 | % | 0.99 | % | |||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands, except share data) | |||||||||||
| Total stockholders’ equity | $ | 2,041,057 | $ | 2,045,581 | |||||||
| Less: Goodwill and core deposit intangible assets, net | (471,634) | (473,648) | |||||||||
| Tangible common equity | $ | 1,569,423 | $ | 1,571,933 | |||||||
| Total assets | $ | 17,803,814 | $ | 17,198,860 | |||||||
| Less: Goodwill and core deposit intangible assets, net | (471,634) | (473,648) | |||||||||
| Tangible Assets | $ | 17,332,180 | $ | 16,725,212 | |||||||
| Common shares outstanding | 120,327,689 | 123,480,494 | |||||||||
| Tangible book value per common share | $ | 13.04 | $ | 12.73 | |||||||
| Tangible common equity to tangible assets | 9.05 | % | 9.40 | % | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Net income | $ | 60,738 | $ | 43,687 | |||||||
| Average stockholders’ equity | $ | 2,090,755 | $ | 2,047,506 | |||||||
| Less: Average goodwill and core deposit intangible assets, net | (471,921) | (473,961) | |||||||||
| Average tangible equity | $ | 1,618,834 | $ | 1,573,545 | |||||||
| Return on average tangible equity (annualized) | 15.01 | % | 11.11 | % | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Accretion on acquired loans (including acquired credit deteriorated loans) | $ | 883 | $ | 2,960 | |||||||
| Amortization of premium on low income housing tax credits | (76) | (73) | |||||||||
| Accretion of discount on acquired subordinated debt | (298) | (290) | |||||||||
| Amortization of core deposit intangibles | (487) | (509) | |||||||||
| Total | $ | 22 | $ | 2,088 | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate* | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate* | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST EARNINGS ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(1) (2) | $ | 13,871,974 | $ | 132,672 | 3.88 | % | $ | 13,346,264 | $ | 129,736 | 3.94 | % | |||||||||||||||||||||||
Securities available for sale(3) | 2,621,220 | 11,656 | 1.80 | % | 2,267,409 | 7,915 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| FHLB stock and other investments | 352,774 | 544 | 0.63 | % | 640,392 | 642 | 0.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total interest earning assets | 16,845,968 | 144,872 | 3.49 | % | 16,254,065 | 138,293 | 3.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total noninterest earning assets | 896,434 | 861,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 17,742,402 | $ | 17,115,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Demand, interest bearing | $ | 6,337,866 | $ | 5,701 | 0.36 | % | $ | 5,256,579 | $ | 5,490 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||
| Savings | 318,508 | 927 | 1.18 | % | 301,184 | 870 | 1.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Time deposits | 2,619,491 | 2,048 | 0.32 | % | 3,767,109 | 6,410 | 0.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total interest bearing deposits | 9,275,865 | 8,676 | 0.38 | % | 9,324,872 | 12,770 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| FHLB and FRB borrowings | 242,556 | 687 | 1.15 | % | 215,889 | 642 | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Convertible notes, net | 216,305 | 1,323 | 2.45 | % | 215,002 | 1,322 | 2.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Other borrowings, net | 101,577 | 1,010 | 3.98 | % | 100,392 | 980 | 3.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Total interest bearing liabilities | 9,836,303 | 11,696 | 0.48 | % | 9,856,155 | 15,714 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest bearing liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noninterest bearing demand deposits | 5,672,768 | 5,052,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 142,576 | 159,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders’ equity | 2,090,755 | 2,047,506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 17,742,402 | $ | 17,115,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income/net interest spread | $ | 133,176 | 3.01 | % | $ | 122,579 | 2.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Net interest margin | 3.21 | % | 3.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of deposits | 0.24 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2022 over March 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Net Increase (Decrease) | Change due to: | ||||||||||||||||
| Rate | Volume | ||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||
| INTEREST INCOME: | |||||||||||||||||
| Loans, including fees | $ | 2,936 | $ | (2,116) | $ | 5,052 | |||||||||||
| Securities available for sale | 3,741 | 2,383 | 1,358 | ||||||||||||||
| FHLB stock and other investments | (98) | 261 | (359) | ||||||||||||||
| Total interest income | $ | 6,579 | $ | 528 | $ | 6,051 | |||||||||||
| INTEREST EXPENSE: | |||||||||||||||||
| Demand, interest bearing | $ | 211 | $ | (825) | $ | 1,036 | |||||||||||
| Savings | 57 | 7 | 50 | ||||||||||||||
| Time deposits | (4,362) | (2,790) | (1,572) | ||||||||||||||
| FHLB and FRB borrowings | 45 | (32) | 77 | ||||||||||||||
| Convertible notes, net | 1 | (7) | 8 | ||||||||||||||
| Other borrowings, net | 30 | 18 | 12 | ||||||||||||||
| Total interest expense | $ | (4,018) | $ | (3,629) | $ | (389) | |||||||||||
| NET INTEREST INCOME | $ | 10,597 | $ | 4,157 | $ | 6,440 | |||||||||||
| Three Months Ended March 31, | Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | Amount | Percent (%) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Service fees on deposit accounts | $ | 1,974 | $ | 1,790 | $ | 184 | 10.3 | % | |||||||||||||||
| International service fees | 794 | 841 | (47) | (5.6) | % | ||||||||||||||||||
| Loan servicing fees, net | 836 | 1,044 | (208) | (19.9) | % | ||||||||||||||||||
| Wire transfer fees | 900 | 844 | 56 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||
| Swap fees | 785 | 67 | 718 | 1,071.6 | % | ||||||||||||||||||
| Net gains on sales of SBA loans | 5,603 | — | 5,603 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
| Net gains on sales of residential mortgage loans | 757 | 2,096 | (1,339) | (63.9) | % | ||||||||||||||||||
| Other income and fees | 1,537 | 2,122 | (585) | (27.6) | % | ||||||||||||||||||
| Total noninterest income | $ | 13,186 | $ | 8,804 | $ | 4,382 | 49.8 | % | |||||||||||||||
| Three Months Ended March 31, | Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | Amount | Percent (%) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Salaries and employee benefits | $ | 47,745 | $ | 41,216 | $ | 6,529 | 15.8 | % | |||||||||||||||
| Occupancy | 7,335 | 6,967 | 368 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||
| Furniture and equipment | 4,644 | 4,186 | 458 | 10.9 | % | ||||||||||||||||||
| Advertising and marketing | 1,636 | 1,625 | 11 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||
| Data processing and communications | 2,461 | 2,737 | (276) | (10.1) | % | ||||||||||||||||||
| Professional fees | 2,211 | 2,903 | (692) | (23.8) | % | ||||||||||||||||||
| Investments in affordable housing partnership expenses | 2,019 | 2,702 | (683) | (25.3) | % | ||||||||||||||||||
| FDIC assessments | 1,569 | 1,255 | 314 | 25.0 | % | ||||||||||||||||||
| Credit related expenses | 1,112 | 2,218 | (1,106) | (49.9) | % | ||||||||||||||||||
| OREO expense, net | 357 | 281 | 76 | 27.0 | % | ||||||||||||||||||
| Other | 4,284 | 4,341 | (57) | (1.3) | % | ||||||||||||||||||
| Total noninterest expense | $ | 75,373 | $ | 70,431 | $ | 4,942 | 7.0 | % | |||||||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Amount | Percent (%) | Amount | Percent (%) | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Loan portfolio composition | |||||||||||||||||||||||
| Real estate loans: | |||||||||||||||||||||||
| Residential | $ | 74,944 | 1 | % | $ | 69,199 | — | % | |||||||||||||||
| Commercial | 8,957,432 | 64 | % | 8,816,080 | 63 | % | |||||||||||||||||
| Construction | 229,929 | 2 | % | 220,652 | 2 | % | |||||||||||||||||
| Total real estate loans | 9,262,305 | 67 | % | 9,105,931 | 65 | % | |||||||||||||||||
| Commercial business | 4,124,715 | 29 | % | 4,208,674 | 30 | % | |||||||||||||||||
| Residential mortgage | 631,105 | 4 | % | 579,626 | 5 | % | |||||||||||||||||
| Consumer and other | 48,549 | — | % | 58,512 | — | % | |||||||||||||||||
| Total loans receivable, net of deferred costs and fees | 14,066,674 | 100 | % | 13,952,743 | 100 | % | |||||||||||||||||
| Allowance for credit losses | (147,450) | (140,550) | |||||||||||||||||||||
| Loans receivable, net of allowance for credit losses | $ | 13,919,224 | $ | 13,812,193 | |||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Commitments to extend credit | $ | 2,618,285 | $ | 2,329,421 | |||||||
| Standby letters of credit | 126,799 | 126,137 | |||||||||
| Other commercial letters of credit | 68,351 | 56,333 | |||||||||
| Total | $ | 2,813,435 | $ | 2,511,891 | |||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
Nonaccrual loans (1) | $ | 52,717 | $ | 54,616 | |||||||
| Loans 90 days or more days past due, still accruing | 3,090 | 2,131 | |||||||||
| Accruing restructured loans | 44,555 | 52,418 | |||||||||
| Total nonperforming loans | 100,362 | 109,165 | |||||||||
| OREO | 2,010 | 2,597 | |||||||||
| Total nonperforming assets | $ | 102,372 | $ | 111,762 | |||||||
| Nonperforming loans to loans receivable | 0.71 | % | 0.78 | % | |||||||
| Nonperforming assets to loans receivable and OREO | 0.73 | % | 0.80 | % | |||||||
| Nonperforming assets to total assets | 0.58 | % | 0.62 | % | |||||||
| Allowance for credit losses to nonperforming loans | 146.92 | % | 128.75 | % | |||||||
| Allowance for credit losses to nonperforming assets | 144.03 | % | 125.76 | % | |||||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Allowance for Credit Losses | Percent of Allowance to Loans Receivable * | Allowance for Credit Losses | Percent of Allowance to Loans Receivable * | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Loan Type | |||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | $ | 652 | 0.87 | % | $ | 729 | 1.05 | % | |||||||||||||||
| Real estate – commercial | 104,122 | 1.16 | % | 106,170 | 1.20 | % | |||||||||||||||||
| Real estate – construction | 1,771 | 0.77 | % | 1,541 | 0.70 | % | |||||||||||||||||
| Commercial business | 35,676 | 0.86 | % | 27,811 | 0.66 | % | |||||||||||||||||
| Residential mortgage | 4,262 | 0.68 | % | 3,316 | 0.57 | % | |||||||||||||||||
| Consumer and other | 967 | 1.99 | % | 983 | 1.68 | % | |||||||||||||||||
| Total | $ | 147,450 | 1.05 | % | $ | 140,550 | 1.01 | % | |||||||||||||||
| At or for the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||||||||
| LOANS: | ||||||||||||||
| Average loans | $ | 13,871,974 | $ | 13,346,264 | ||||||||||
| Loans receivable | $ | 14,066,674 | $ | 13,702,629 | ||||||||||
| ALLOWANCE: | ||||||||||||||
| Balance, beginning of period | $ | 140,550 | $ | 206,741 | ||||||||||
| Less loan charge offs: | ||||||||||||||
| Real estate – commercial | (1,275) | (2,818) | ||||||||||||
| Commercial business | (177) | (610) | ||||||||||||
| Consumer and other | (51) | (93) | ||||||||||||
Total loan charge offs | (1,503) | (3,521) | ||||||||||||
| Plus loan recoveries: | ||||||||||||||
| Real estate – commercial | 17,693 | 584 | ||||||||||||
| Commercial business | 1,706 | 690 | ||||||||||||
| Consumer and other | 4 | 149 | ||||||||||||
Total loans recoveries | 19,403 | 1,423 | ||||||||||||
| Net (recoveries) loan charge offs | 17,900 | (2,098) | ||||||||||||
| Provision (credit) for credit losses | (11,000) | 3,300 | ||||||||||||
| Balance, end of period | $ | 147,450 | $ | 207,943 | ||||||||||
| Net loan (recoveries) charge offs to average loans* | (0.52) | % | 0.06 | % | ||||||||||
| Allowance for credit losses to loans receivable at end of period | 1.05 | % | 1.52 | % | ||||||||||
| Net loan (recoveries) charge offs to allowance for credit losses* | (48.56) | % | 4.04 | % | ||||||||||
| Net loan (recoveries) charge offs to provision (credit) for credit losses | 162.73 | % | 63.58 | % | ||||||||||
| COVID-19 Modifications | |||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Modified Loans | Loans Receivable | Percentage of Loans Modified | Accrued Interest Receivable on Modified Loans | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | $ | — | $ | 74,944 | — | % | $ | — | |||||||||||||||
| Real estate – commercial | |||||||||||||||||||||||
Retail | — | 2,521,418 | — | % | — | ||||||||||||||||||
Hotel & motel | — | 1,204,447 | — | % | — | ||||||||||||||||||
Gas station & car wash | — | 1,051,175 | — | % | — | ||||||||||||||||||
Mixed use | 812 | 833,955 | 0.1 | % | 7 | ||||||||||||||||||
Industrial & warehouse | — | 1,247,572 | — | % | — | ||||||||||||||||||
Other | 3,628 | 2,098,865 | 0.2 | % | 41 | ||||||||||||||||||
| Real estate – construction | — | 229,929 | — | % | — | ||||||||||||||||||
| Commercial business | — | 4,124,715 | — | % | — | ||||||||||||||||||
| Residential mortgage | 5,995 | 631,105 | 0.9 | % | 196 | ||||||||||||||||||
| Consumer and other | 115 | 48,549 | 0.2 | % | 15 | ||||||||||||||||||
| Total | $ | 10,550 | $ | 14,066,674 | 0.1 | % | $ | 259 | |||||||||||||||
| COVID-19 Modifications | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Modified Loans | Loans Receivable | Percentage of Loans Modified | Accrued Interest Receivable on Modified Loans | ||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
| Real estate – residential | $ | — | $ | 69,199 | — | % | $ | — | |||||||||||||||
| Real estate – commercial | |||||||||||||||||||||||
| Retail | — | 2,447,186 | — | % | — | ||||||||||||||||||
| Hotel & motel | 1,811 | 1,304,874 | 0.1 | % | 5 | ||||||||||||||||||
| Gas station & car wash | — | 1,047,226 | — | % | — | ||||||||||||||||||
| Mixed use | 6,740 | 814,332 | 0.8 | % | 169 | ||||||||||||||||||
| Industrial & warehouse | — | 1,229,333 | — | % | — | ||||||||||||||||||
| Other | 3,995 | 1,973,129 | 0.2 | % | 42 | ||||||||||||||||||
| Real estate – construction | — | 220,652 | — | % | — | ||||||||||||||||||
| Commercial business | — | 4,208,674 | — | % | — | ||||||||||||||||||
| Residential mortgage | 9,923 | 579,626 | 1.7 | % | 341 | ||||||||||||||||||
| Consumer and other | 365 | 58,512 | 0.6 | % | 17 | ||||||||||||||||||
| Total | $ | 22,834 | $ | 13,952,743 | 0.2 | % | $ | 574 | |||||||||||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||
| Balance | Percent (%) | ||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||
| Three months or less | $ | 884,552 | 40 | % | |||||||
| Over three months through six months | 473,394 | 21 | % | ||||||||
| Over six months through nine months | 395,488 | 18 | % | ||||||||
| Over nine months through twelve months | 418,625 | 19 | % | ||||||||
| Over twelve months | 38,756 | 2 | % | ||||||||
| Total time deposits | $ | 2,210,815 | 100 | % | |||||||
| March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actual | To Be Well-Capitalized | Excess | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hope Bancorp, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,696,448 | 11.02 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,922,064 | 12.49 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,798,198 | 11.68 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total assets (to average assets) | $ | 1,798,198 | 10.37 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
| Bank of Hope | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,937,007 | 12.59 | % | $ | 1,000,117 | 6.50 | % | $ | 936,890 | 6.09 | % | |||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 2,060,873 | 13.39 | % | $ | 1,538,642 | 10.00 | % | $ | 522,231 | 3.39 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,937,007 | 12.59 | % | $ | 1,230,913 | 8.00 | % | $ | 706,094 | 4.59 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total assets (to average assets) | $ | 1,937,007 | 11.17 | % | $ | 867,112 | 5.00 | % | $ | 1,069,895 | 6.17 | % | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actual | To Be Well-Capitalized | Excess | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hope Bancorp, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,657,754 | 11.03 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,867,968 | 12.42 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,759,207 | 11.70 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total assets (to average assets) | $ | 1,759,207 | 10.11 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
| Bank of Hope | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,947,914 | 12.96 | % | $ | 976,919 | 6.50 | % | $ | 970,995 | 6.46 | % | |||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 2,056,675 | 13.68 | % | $ | 1,502,952 | 10.00 | % | $ | 553,723 | 3.68 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio (to risk-weighted assets) | $ | 1,947,914 | 12.96 | % | $ | 1,202,361 | 8.00 | % | $ | 745,553 | 4.96 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total assets (to average assets) | $ | 1,947,914 | 11.20 | % | $ | 869,491 | 5.00 | % | $ | 1,078,423 | 6.20 | % | |||||||||||||||||||||||
| Exhibit No. | Description | |||||||
| 10.1 | ||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 32.2 | ||||||||
| 101.INS | The instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | |||||||
| 101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document* | |||||||
| 101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document* | |||||||
| 101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document* | |||||||
| 101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document* | |||||||
| 101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document* | |||||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)* | |||||||
| * | Filed herewith | ||||
| ** | Furnished herewith | ||||
| + | Management contract or compensatory arrangement | ||||
| HOPE BANCORP, INC. | |||||||||||
| Date: | May 9, 2022 | /s/ Kevin S. Kim | |||||||||
| Kevin S. Kim | |||||||||||
| Chairman, President, and Chief Executive Officer | |||||||||||
| Date: | May 9, 2022 | /s/ Alex Ko | |||||||||
| Alex Ko | |||||||||||
| Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||
Parent: | Bank: | |||||||
| Hope Bancorp, Inc. | Bank of Hope | |||||||
By: /s/ Scott Yoon-Suk Whang | By: /s/ Scott Yoon-Suk Whang | |||||||
Name: Scott Yoon-Suk Whang | Name: Scott Yoon-Suk Whang | |||||||
| Title: Lead Independent Director | Title: Lead Independent Director | |||||||
By: /s/ Dale S. Zuehls | By: /s/ Dale S. Zuehls | |||||||
| Name: Dale S. Zuehls | Name: Dale S. Zuehls | |||||||
Title: Chairman, Human Resources & | Title: Chairman, Human Resources & | |||||||
Compensation Committee | Compensation Committee | |||||||
| Executive: | ||||||||
/s/ Kevin S. Kim | ||||||||
Kevin S. Kim | ||||||||
| /s/ Kevin S. Kim | ||
| Kevin S. Kim | ||
| Chairman, President, and Chief Executive Officer | ||
| /s/ Alex Ko | ||
| Alex Ko | ||
| Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||
| /s/ Kevin S. Kim | ||
| Kevin S. Kim | ||
| Chairman, President, and Chief Executive Officer | ||
| /s/ Alex Ko | ||
| Alex Ko | ||
| Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||