Exhibit 1.1
AKAZOO S.A.
ARTICLES OF ASSOCIATION
Adopted: September2, 2019
A. NAME
- PURPOSE - Duration - Registered Office
Article 1 Name
- Legal form
There exists a public
limited company (société anonyme) under the name Akazoo S.A. (the “Company”) which
shall be governed by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the “Law”), as well as by
the present articles of association.
Article 2 Purpose
2.1 The
purpose of the Company is the holding of participations in any form whatsoever in Luxembourg and foreign companies and in any other
form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well as the transfer by sale, exchange
or otherwise of securities of any kind and the administration, management, control and development of its portfolio.
2.2 The
Company may grant loans to, as well as guarantees or security for the benefit of third parties to secure obligations of, companies
in which it holds a direct or indirect participation or right of any kind or which form part of the same group of companies as
the Company, or otherwise assist such companies.
2.3 The
Company may raise funds through borrowing in any form or by issuing any kind of notes, securities or debt instruments, bonds and
debentures and generally issue securities of any type.
2.4 The
Company may carry out any commercial, industrial, financial, real estate or intellectual property activities which it considers
useful for the accomplishment of these purposes.
Article 3 Duration
3.1 The
Company is incorporated for an unlimited period of time.
3.2 It
may be dissolved at any time by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in the manner required for an amendment
of these articles of association.
Article 4 Registered
office
4.1 The
registered office of the Company is established in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
4.2 The
board of directors may transfer the registered office of the Company within the same municipality or to any other municipality
in the Grand Duchy of Luxembourg and, if necessary, subsequently amend these articles of association to reflect such change of
registered office.
4.3 Branches
or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution of the board of directors.
4.4 In
the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social circumstances or natural disasters
have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, the registered
office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances; such temporary
measures shall not affect the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office,
shall remain a Luxembourg company.
B. Share
Capital – Shares
Article 5 Share
capital and authorised capital
5.1 The
Company’s share capital is set at four hundred fifty-three thousand eight hundred twenty-two euro and forty-one cent (EUR
453,822.41), represented by forty-five million three hundred and eighty-two thousand two hundred and forty-one (45,382,241) shares
with a nominal value of one cent (EUR 0.01) each.
5.2 The
Company’s share capital may be increased or reduced by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in the
manner required for an amendment of these articles of association or as set out in article 5.7 hereof.
5.3 Any
new shares to be paid for in cash shall be offered by preference to the existing shareholder(s). In case of a plurality of shareholders,
such shares shall be offered to the shareholders in proportion to the number of shares held by them in the Company’s share
capital. The board of directors shall determine the time period during which such preferential subscription right may be exercised,
which may not be less than fourteen (14) days from the date of dispatch of a registered mail or any other means of communication
individually accepted by the addressees and ensuring access to the information sent to the shareholders announcing the opening
of the subscription period The general meeting of shareholders may limit or cancel the preferential subscription right of the existing
shareholders subject to quorum and majority required for an amendment of these articles of association. The board of directors
may limit or cancel the preferential subscription right of the existing shareholder(s) in accordance with article 5.6 hereof.
5.4 If
after the end of the subscription period not all of the preferential subscription rights offered to the existing shareholder(s)
have been subscribed by the latter, third parties may be allowed to participate in the share capital increase, except if the board
of directors decides that the preferential subscription rights shall be offered to the existing shareholders who have already exercised
their rights during the subscription period, in proportion to the portion their shares represent in the share capital; the modalities
for the subscription are determined by the board of directors. The board of directors may also decide in such case that the share
capital shall only be increased by the amount of subscriptions received by the shareholder(s) of the Company.
5.5 The
Company may repurchase its own shares subject to the provisions of the Law.
5.6 The
authorised capital of the Company, excluding the issued share capital, is set at a total amount of ten million euro (EUR 10,000,000)
divided into one billion (1,000,000,000) shares with a nominal value of one euro cent (EUR 0.01) each.
During a period of
five (5) years from the date of the resolution adopted on 2nd September 2019 to create the authorised capital pursuant
to this article, the board of directors is hereby authorised and empowered within the limits of the authorised capital to (i) realise
for any reason whatsoever including, for defensive reasons, any issue in one or several successive tranches of (a) any subscription
and/or conversion rights, including warrants (which may be issued separately or attached to shares, bonds, options, notes or similar
instruments), convertible bonds, notes or similar instruments (the “Share Rights”) as well as (b) new shares,
with or without share premium, against payment in cash or in kind, by conversion of claims on the Company or in any other manner;
(ii) determine the place and date of the issue or the successive issues, the issue price, the terms and conditions of the subscription
of and paying up on the new shares; and (iii) remove or limit the preferential subscription right of the shareholders in case of
issue against payment in cash of shares, warrants (which may be separate or attached to shares, bonds, notes or similar instruments),
convertible bonds, notes or similar instruments. The shares to be issued upon exercise of any Share Rights may be issued beyond
the initial authorized capital period of five (5) years as long as the Share Rights were issued within the relevant initial authorized
capital period of five (5) years.
5.7 The
above authorisation may be renewed through a resolution of the general meeting of the shareholders adopted in the manner required
for an amendment of these articles of association and subject to the provisions of the Law, each time for a period not exceeding
five (5) years.
Article 6 Shares
– Transfer of shares
6.1 The
Company may have one or several shareholders.
6.2 Death,
suspension of civil rights, dissolution, bankruptcy or insolvency or any other similar event regarding any of the shareholders
shall not cause the dissolution of the Company.
6.3 The
shares of the Company are and shall remain in registered form.
6.4 The
Company will recognise only one (1) holder per share. In case a share is owned by several persons, they shall appoint a single
representative who shall represent them in respect of the Company. The Company has the right to suspend the exercise of all rights
attached to that share, except for relevant information rights, until such representative has been appointed.
6.5 The
shares are freely transferable in accordance with the provisions of the Law, subject to any restrictions on transfer under applicable
securities laws of any jurisdiction to which the shares are subject.
6.6 A
register of shares shall be kept by the Company at its registered office, where it shall be available for inspection by any shareholder.
This register shall contain the precise designation of each shareholder and the indication of the number of shares held, the indication
of the payments made on the shares as well as the transfers of shares and the dates thereof. Ownership of shares will be established
by inscription in the said register or in the event separate registrars have been appointed pursuant to Article 6.7, in such separate
register(s). Without prejudice to the conditions for transfer by book entries provided for in Article 6.9 of these articles of
association, a transfer of shares shall be carried out by means of a declaration of transfer entered in the relevant register,
dated and signed by the transferor and the transferee or by their duly authorized representatives or by the Company upon notification
of the transfer or acceptance of the transfer by the Company. The Company may accept and enter in the relevant register a transfer
on the basis of correspondence or other documents recording the agreement between the transferor and the transferee.
6.7 The
Company may appoint registrars in different jurisdictions who may each maintain a separate register for the ordinary shares entered
therein. Shareholders may elect to be entered into one of these registers and to transfer their shares to another register so maintained.
The board of directors may however impose transfer restrictions for shares in compliance with the requirements of the jurisdiction
applicable to the shares at that time. A transfer to the register kept at the Company’s registered office may always be requested.
6.8 Subject
to the provisions of these Article 6.9 and Article 6.10, the Company may consider the person in whose name the shares are registered
in the register of shareholders as the full owner of such shares. In the event that a holder of shares does not provide an address
in writing to which all notices or announcements from the Company may be sent, the Company may permit a notice to this effect to
be entered into the register of shareholders and such holder’s address will be deemed to be at the registered office of the
Company or such other address as may be so entered by the Company from time to time, until a different address shall be provided
to the Company by such holder in writing. The holder may, at any time, change his address as entered in the register of shareholders
by means of written notification to the Company.
6.9 The
shares may be held by a holder (the “Holder”) through a securities settlement system or a Depositary (as this
term is defined below). The Holder of shares held in such fungible securities accounts has the same rights and obligations as if
such Holder held the shares directly. The shares held through a securities settlement system or a Depositary shall be recorded
in an account opened in the name of the Holder and may be transferred from one account to another in accordance with customary
procedures for the transfer of securities in book-entry form. However, the Company will make dividend payments, if any, and any
other payments in cash, shares or other securities, if any, only to the securities settlement system or Depositary recorded in
the register of shareholders or in accordance with the instructions of such securities settlement system or Depositary. Such payment
will grant full discharge of the Company’s obligations in this respect.
6.10 All
communications and notices to be given to a registered shareholder shall be deemed validly made if made to the latest address communicated
by the shareholder to the Company in accordance with Article 6.8 or, if no address has been communicated by the shareholder, the
registered office of the Company or such other address as may be so entered by the Company in the register from time to time according
to Article 6.9.
6.11 Where
shares are recorded in the register of shareholders in the name of or on behalf of a securities settlement system or the operator
of such system and recorded as book-entry interests in the accounts of a professional depositary or any sub-depositary (any depositary
and any sub-depositary being referred to hereinafter as a “Depositary”), the Company – subject to having
received from the Depositary a certificate in proper form – will permit the Depositary of such book-entry interests to exercise
the rights attaching to the shares corresponding to the book-entry interests of the relevant Holder, including receiving notices
of general meetings, admission to and voting at general meetings, and shall consider the Depositary to be the holder of the
shares corresponding to the book-entry interests for purposes of this Article 6 of the present articles of association. The Board
of Directors may determine the formal requirements with which such certificates must comply.
C. General
meetings of Shareholders
Article 7 Powers
of the general meeting of shareholders
7.1 The
shareholders exercise their collective rights in the general meeting of shareholders. Any regularly constituted general meeting
of shareholders of the Company shall represent the entire body of shareholders of the Company. The general meeting of shareholders
is vested with the powers expressly reserved to it by the Law and by these articles of association.
7.2 If
the Company has only one shareholder, any reference made herein to the “general meeting of shareholders” shall be construed
as a reference to the “sole shareholder”, depending on the context and as applicable and powers conferred upon the
general meeting of shareholders shall be exercised by the sole shareholder.
Article 8 Convening
of general meetings of shareholders
8.1 The
general meeting of shareholders of the Company may at any time be convened by the board of directors or, as the case may be, by
the statutory auditor(s).
8.2 It
must be convened by the board of directors or the statutory auditor(s) upon the written request of one or several shareholders
representing at least ten per cent (10%) of the Company's share capital. In such case, the general meeting of shareholders shall
be held within a period of one (1) month from the receipt of such request.
8.3 The
convening notice for every general meeting of shareholders shall contain the date, time, place and agenda of the meeting and may
be made through announcements filed with the Luxembourg Trade and Companies’ Register and published at least fifteen (15)
days before the meeting, on the Recueil Electronique des Sociétés et Associations and in a Luxembourg newspaper.
In such case, notices by mail shall be sent at least eight (8) days before the meeting to the registered shareholders by ordinary
mail (lettre missive). Alternatively, the convening notices may be exclusively made by registered mail or, if the addressees
have individually agreed to receive the convening notices by another means of communication ensuring access to the information,
by such means of communication.
8.4 If
all of the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and have waived any convening requirements,
the meeting may be held without prior notice or publication.
Article 9 Conduct
of general meetings of shareholders
9.1 The
annual general meeting of shareholders shall be held within six (6) months of the end of each financial year in the Grand Duchy
of Luxembourg at the registered office of the Company or at such other place in the Grand Duchy of Luxembourg as may be specified
in the convening notice of such meeting. Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified
in the respective convening notices. Holders of bonds are not entitled to attend meetings of shareholders.
9.2 A
board of the meeting (bureau) shall be formed at any general meeting of shareholders, composed of a chairman, a secretary
and a scrutineer who need neither be shareholders nor members of the board of directors. The board of the meeting shall especially
ensure that the meeting is held in accordance with applicable rules and, in particular, in compliance with the rules in relation
to convening, majority requirements, vote tallying and representation of shareholders.
9.3 An
attendance list must be kept at all general meetings of shareholders.
9.4 A
shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by facsimile,
electronic mail or any other similar means of communication. One person may represent several or even all shareholders.
9.5 Shareholders
taking part in a meeting by conference call, through video conference or by any other means of communication allowing for their
identification, allowing all persons taking part in the meeting to hear one another on a continuous basis and allowing for an effective
participation of all such persons in the meeting, are deemed to be present for the computation of the quorums and votes, subject
to such means of communication being made available at the place of the meeting.
9.6 Each
shareholder may vote at a general meeting through a signed voting form sent by post, electronic mail, facsimile or any other means
of communication to the Company’s registered office or to the address specified in the convening notice. The shareholders
may only use voting forms provided by the Company which contain at least the place, date and time of the meeting, the agenda of
the meeting, the proposals submitted to the shareholders, as well as for each proposal three boxes allowing the shareholder to
vote in favour thereof, against, or abstain from voting by ticking the appropriate box.
9.7 Voting
forms which, for a proposed resolution, do not show (i) a vote in favour or (ii) a vote against the proposed resolution or (iii)
an abstention are void with respect to such resolution. The Company shall only take into account voting forms received prior to
the general meeting to which they relate.
9.8 The
board of directors may determine further conditions that must be fulfilled by the shareholders for them to take part in any general
meeting of shareholders.
Article 10 Quorum,
majority and vote
10.1 Each
share entitles to one vote in general meetings of shareholders.
10.2 The
board of directors may suspend the voting rights of any shareholder in breach of his obligations as described by these articles
of association or any relevant contractual arrangement entered into by such shareholder.
10.3 A
shareholder may individually decide not to exercise, temporarily or permanently, all or part of his voting rights. The waiving
shareholder is bound by such waiver and the waiver is mandatory for the Company upon notification to the latter.
10.4 In
case the voting rights of one or several shareholders are suspended in accordance with article 10.2 or the exercise of the voting
rights has been waived by one or several shareholders in accordance with article 10.3, such shareholders may attend any general
meeting of the Company but the shares they hold are not taken into account for the determination of the conditions of quorum and
majority to be complied with at the general meetings of the Company.
10.5 Except
as otherwise required by the Law or these articles of association, resolutions at a general meeting of shareholders duly convened
shall not require any quorum and shall be adopted at a simple majority of the votes validly cast regardless of the portion of capital
represented. Abstentions and nil votes shall not be taken into account.
Article 11 Amendments
of the articles of association
11.1 Except
as otherwise provided herein or by the Law, these articles of association may be amended by a majority of at least two thirds of
the votes validly cast at a general meeting at which a quorum of more than half of the Company’s share capital is present
or represented. If no quorum is reached in a meeting, a second meeting may be convened in accordance with the provisions of article
8.3 which may deliberate regardless of the quorum and at which resolutions are adopted at a majority of at least two thirds of
the votes validly cast. Abstentions and nil votes shall not be taken into account.
11.2 In
case the voting rights of one or several shareholders are suspended in accordance with article 10.2 or the exercise of the voting
rights has been waived by one or several shareholders in accordance with article 10.3, the provisions of article 10.4 of these
articles of association apply mutatis mutandis.
Article 12 Change
of nationality
The shareholders
may change the nationality of the Company by unanimous consent.
Article 13 Adjournment
of general meeting of shareholders
Subject to the provisions
of the Law, the board of directors may, during the course of any general meeting, adjourn such general meeting for four (4) weeks.
The board of directors shall do so at the request of one or several shareholder(s) representing at least ten per cent (10%) of
the share capital of the Company. In the event of an adjournment, any resolution already adopted by the general meeting of shareholders
shall be cancelled.
Article 14 Minutes
of general meetings of shareholders
14.1 The
board of any general meeting of shareholders shall draw up minutes of the meeting which shall be signed by the members of the board
of the meeting as well as by any shareholder upon its request.
14.2 Any
copy and excerpt of such original minutes to be produced in judicial proceedings or to be delivered to any third party, shall be
certified as a true copy of the original by the notary having had custody of the original deed, in case the meeting has been recorded
in a notarial deed, or shall be signed by the chairman of the board of directors, if any, or by any two (2) of its members.
D. Management
Article 15 Composition
and powers of the board of directors
15.1 The
Company shall be managed by a board of directors composed of at least three (3) members. Where the Company has been incorporated
by a single shareholder or where it appears at a shareholders’ meeting that all the shares issued by the Company are held
by a sole shareholder, the Company may be managed by a sole director until the next general meeting of shareholders following the
increase of the number of shareholders. In such case, to the extent applicable and where the term “sole director” is
not expressly mentioned in these articles of association, a reference to the “board of directors” used in these articles
of association is to be construed as a reference to the “sole director”.
15.2 The
board of directors is vested with the broadest powers to act in the name of the Company and to take any action necessary or useful
to fulfill the Company’s corporate purpose, with the exception of the powers reserved by the Law or by these articles of
association to the general meeting of shareholders.
15.3 The
board of directors may create one or several committees. The composition and the powers of such committee(s), the terms of the
appointment, removal, remuneration and duration of the mandate of its/their members, as well as its/their rules of procedure are
determined by the board of directors. The board of directors shall be in charge of the supervision of the activities of the committee(s).
Article 16 Daily
management
The daily management
of the Company as well as the representation of the Company in relation to such daily management may be delegated to one or more
directors, officers or other agents, acting individually or jointly. Their appointment, removal and powers shall be determined
by a resolution of the board of directors.
Article 17 Appointment,
removal and term of office of directors
17.1 The
directors shall be appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their remuneration and term of office.
The general meeting of shareholders may decide to appoint directors of different classes, namely class A directors (the “Class
A Directors”) and class B directors (the “Class B Directors”). Any reference made hereinafter to the
“directors” shall be construed as a reference to the Class A Directors and/or the Class B Directors, depending on the
context and as applicable.
17.2 The
term of office of a director may not exceed six (6) years. Directors may be re-appointed for successive terms.
17.3 Each
director is appointed by the general meeting of shareholders at a simple majority of the votes validly cast.
17.4 Any
director may be removed from office at any time with or without cause by the general meeting of shareholders at a simple majority
of the votes validly cast.
17.5 If
a legal entity is appointed as director of the Company, such legal entity must designate a physical person as permanent representative
who shall perform this role in the name and on behalf of the legal entity. The relevant legal entity may only remove its permanent
representative if it appoints a successor at the same time. An individual may only be a permanent representative of one (1) director
of the Company and may not be himself a director of the Company at the same time.
Article 18 Vacancy
in the office of a director
18.1 In
the event of a vacancy in the office of a director because of death, legal incapacity, bankruptcy, resignation or otherwise, this
vacancy may be filled on a temporary basis and for a period of time not exceeding the initial mandate of the replaced director
by the remaining directors until the next meeting of shareholders which shall resolve on the permanent appointment in compliance
with the applicable legal provisions.
18.2 In
case the vacancy occurs in the office of the Company’s sole director, such vacancy must be filled without undue delay by
the general meeting of shareholders.
Article 19 Convening
meetings of the board of directors
19.1 The
board of directors shall meet upon call by the chairman, if any, or by any two directors. Meetings of the board of directors shall
be held at the registered office of the Company unless otherwise indicated in the notice of meeting.
19.2 Written
notice of any meeting of the board of directors must be given to directors twenty-four (24) hours at least in advance of the time
scheduled for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the reasons of such emergency must be mentioned
in the notice. Such notice may be omitted in case of consent of each director in writing, by facsimile, electronic mail or any
other similar means of communication, a copy of such signed document being sufficient proof thereof. No prior notice shall be required
for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board of directors which
has been communicated to all directors.
19.3 No
prior notice shall be required in case all the members of the board of directors are present or represented at a board meeting
and waive any convening requirement or in the case of resolutions in writing approved and signed by all members of the board of
directors.
Article 20 Conduct
of meetings of the board of directors
20.1 The
board of directors may elect a chairman from among its members. It may also choose a secretary who does not need to be a director
and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors.
20.2 The
chairman, if any, shall chair all meetings of the board of directors, but in his absence, the board of directors may appoint another
director as chairman pro tempore by vote of the majority of directors present or represented at any such meeting.
20.3 Any
director may act at any meeting of the board of directors by appointing another director as his proxy in writing, or by facsimile,
electronic mail or any other similar means of communication, a copy of the appointment being sufficient proof thereof. A director
may represent one or more, but not all of the other directors.
20.4 Meetings
of the board of directors may also be held by conference call or video conference or by any other means of communication allowing
all persons participating at such meeting to hear one another on a continuous basis, allowing for an effective participation in
the meeting. Participation in a meeting by these means is equivalent to participation in person at such meeting.
20.5 The
board of directors may deliberate or act validly only if at least a majority of the directors are present or represented at a meeting
of the board of directors. In the event the general meeting of shareholders has appointed different classes of directors, the board
of directors may deliberate or act validly only if at least one (1) Class A Director and one (1) Class B Director is present or
represented at the meeting.
20.6 Decisions
shall be adopted by a majority vote of the directors present or represented at such meeting. In the event the general meeting of
shareholders has appointed different classes of directors, decisions shall be taken by a majority of the directors present or represented
including at least one (1) Class A Director and one (1) Class B Director. In the case of a tie, the chairman, if any, shall not
have a casting vote.
20.7 The
board of directors may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing, by facsimile,
electronic mail or any other similar means of communication. Each director may express his consent separately, the entirety of
the consents evidencing the adoption of the resolutions. The date of such resolutions shall be the date of the last signature.
Article 21 Conflict
of interests
21.1 Save
as otherwise provided by the Law, any director who has, directly or indirectly, a financial interest conflicting with the interest
of the Company in connection with a transaction falling within the competence of the board of directors, must inform the board
of directors of such conflict of interest and must have his declaration recorded in the minutes of the board meeting. The relevant
director may not take part in the discussions relating to such transaction nor vote on such transaction. Any such conflict of interest
must be reported to the next general meeting of shareholders prior to such meeting taking any resolution on any other item.
21.2 Where
the Company comprises a single director, transactions made between the Company and the director having an interest conflicting
with that of the Company are only mentioned in the resolution of the sole director.
21.3 Where,
by reason of a conflicting interests, the number of directors required in order to validly deliberate is not met, the board of
directors may decide to submit the decision on this specific item to the general meeting of shareholders.
21.4 The
conflict of interest rules shall not apply where the decision of the board of directors or the sole director relates to day-to-day
transactions entered into under normal conditions.
21.5 The
daily manager(s) of the Company, if any, are subject to articles 21.1 to 21.4 of these articles of association provided that if
only one (1) daily manager has been appointed and is in a situation of conflicting interests, the relevant decision shall be adopted
by the board of directors.
Article 22 Minutes
of the meeting of the board of directors – Minutes of the decisions of the sole director
22.1 The
minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman, if any, or, in his absence, by the chairman pro
tempore, or by any director or, by one (1) Class A Director and one (1) Class B Director if applicable.
22.2 Copies
or excerpts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise, shall be signed by the chairman, if any,
or by any director or, by one (1) Class A Director and one (1) Class B Director if applicable.
22.3 Decisions
of the sole director shall be recorded in minutes which shall be signed by the sole director. Copies or excerpts of such minutes
which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the sole director.
Article 23 Dealing
with third parties
23.1 The
Company shall be bound towards third parties in all circumstances (i) by the signature of the sole director, or, if the Company
has several directors, by the signature of any director, or by the joint signature of one (1) Class A Director and one (1) Class
B Director if applicable or (ii) by the joint signature or the sole signature of any person(s) to whom such signatory power may
have been delegated by the board of directors within the limits of such delegation.
23.2 Within
the limits of the daily management, the Company shall be bound towards third parties by the signature of any person(s) to whom
such power may have been delegated, acting individually or jointly in accordance within the limits of such delegation.
Article 24 Indemnification
24.1 The
members of the board of directors are not held personally liable for the indebtedness or other obligations of the Company. As agents
of the Company, they are responsible for the performance of their duties. Subject to the exceptions and limitations listed in Article
24.2 and mandatory provisions of law, every person who is, or has been, a member of the board of directors or officer of the Company
shall be indemnified by the Company to the fullest extent permitted by law against liability and against all expenses reasonably
incurred or paid by him in connection with any claim, action, suit or proceeding which he becomes involved as a party or otherwise
by virtue of his or her being or having been a director or officer and against amounts paid or incurred by him or her in the settlement
thereof. The words “claim”, “action”, “suit” or “proceeding” shall apply to all
claims, actions, suits or proceedings (civil, criminal or otherwise including appeals) actual or threatened and the words “liability”
and “expenses” shall include without limitation attorneys’ fees, costs, judgments, amounts paid in settlement
and other liabilities.
24.2 No
indemnification shall be provided to any director, officer or shareholder (i) against any liability by reason of willful misfeasance,
bad faith, gross negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his or her office (ii) with respect
to any matter as to which he or she shall have been finally adjudicated to have acted in bad faith and not in the interest of the
Company or (iii) in the event of a settlement, unless the settlement has been approved by a court of competent jurisdiction or
by the board of directors.
24.3 The
right of indemnification herein provided shall be severable, shall not affect any other rights to which any director or officer
may now or hereafter be entitled, shall continue as to a person who has ceased to be such director or officer and shall inure to
the benefit of the heirs, executors and administrators of such a person. Nothing contained herein shall affect or limit any rights
to indemnification to which corporate personnel, including directors and officers, may be entitled by contract or otherwise under
law. The Company shall specifically be entitled to provide contractual indemnification to and may purchase and maintain insurance
for any corporate personnel, including directors and officers of the Company, as the Company may decide upon from time to time.
E. AUDIT
AND SUPERVISION
Article 25 Auditor(s)
25.1 The
transactions of the Company shall be supervised by one or several statutory auditors (commissaires). The general meeting
of shareholders shall appoint the statutory auditor(s) and shall determine their term of office, which may not exceed six (6) years.
25.2 A
statutory auditor may be removed at any time, without notice and with or without cause by the general meeting of shareholders.
25.3 The
statutory auditor(s) have an unlimited right of permanent supervision and control of all transactions of the Company.
25.4 If
the general meeting of shareholders of the Company appoints one or more independent auditors (réviseurs d’entreprises
agréés) in accordance with Article 69 of the law of 19 December 2002 regarding the trade and companies register
and the accounting and annual accounts of undertakings, as amended, the institution of statutory auditors is no longer required.
25.5 An
independent auditor may only be removed by the general meeting of shareholders for cause or with his approval.
F. financial
year – ANNUAL ACCOUNTS – Allocation of Profits – Interim Dividends
Article 26 Financial
year
The financial year
of the Company shall begin on the first of January of each year and shall end on the thirty-first of December of the same year.
Article 27 Annual
accounts and allocation of profits
27.1 At
the end of each financial year, the accounts are closed and the board of directors draws up an inventory of the Company’s
assets and liabilities, the balance sheet and the profit and loss accounts in accordance with the law.
27.2 Of
the annual net profits of the Company, five per cent (5%) at least shall be allocated to the legal reserve. This allocation shall
cease to be mandatory as soon and as long as the aggregate amount of such reserve amounts to ten per cent (10%) of the share capital
of the Company.
27.3 Sums
contributed to a reserve of the Company may also be allocated to the legal reserve.
27.4 In
case of a share capital reduction, the Company’s legal reserve may be reduced in proportion so that it does not exceed ten
per cent (10%) of the share capital.
27.5 Upon
recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders shall determine how the remainder of the Company’s
profits shall be used in accordance with the Law and these articles of association.
27.6 Distributions
shall be made to the shareholders in proportion to the number of shares they hold in the Company.
Article 28 Interim
dividends - Share premium and assimilated premiums
28.1 The
board of directors may proceed with the payment of interim dividends subject to the provisions of the Law.
28.2 Any
share premium, assimilated premium or other distributable reserve may be freely distributed to the shareholders subject to the
provisions of the Law and these articles of association.
G. Liquidation
Article 29 Liquidation
29.1 In
the event of dissolution of the Company in accordance with article 3.2 of these articles of association, the liquidation shall
be carried out by one or several liquidators who are appointed by the general meeting of shareholders deciding on such dissolution
and which shall determine their powers and their compensation. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive
powers for the realisation of the assets and payment of the liabilities of the Company.
29.2 The
surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among the shareholders
in proportion to the number of shares of the Company held by them.
H. Final
clause - GOVERNING law
Article 30 Governing
law
All matters not governed
by these articles of association shall be determined in accordance with the Law.
A. DENOMINATION
- OBJET SOCIAL - DURÉE - SIÈGE SOCIAL
Article 1 Dénomination
- Forme
Il existe une société
anonyme sous la dénomination « Akazoo S.A. » (ci-après la « Société »)
qui sera régie par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la
« Loi »), ainsi que par les présents statuts.
Article 2 Objet
social
2.1 La
Société a pour objet social la détention de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés
luxembourgeoises et étrangères et de toute autre forme de placement, l’acquisition par achat, souscription
ou de toute autre manière, de même que le transfert par vente, échange ou toute autre manière de valeurs
mobilières de tout type, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et la mise en valeur de son portefeuille
de participations.
2.2 La
Société peut également accorder des prêts, ainsi que des garanties, des sûretés, au profit
de tiers afin de garantir l’exécution d’obligations des sociétés dans lesquelles elle détient
une participation directe ou indirecte ou un droit de quelque nature que ce soit ou qui font partie du même groupe de sociétés
que la Société, ou assister ces sociétés de toute autre manière.
2.3 La
Société peut lever des fonds en faisant des emprunts sous toute forme ou en émettant toute sorte d’obligations,
de titres ou d’instruments de dettes, d’obligations garanties ou non garanties, et d’une manière générale
en émettant des valeurs mobilières de tout type.
2.4 La
Société peut exercer toute activité de nature commerciale, industrielle, financière, immobilière
ou de propriété intellectuelle qu’elle estime utile pour l’accomplissement de son objet social.
Article 3 Durée
3.1 La
Société est constituée pour une durée illimitée.
3.2 Elle
peut être dissoute à tout moment par une décision de l’assemblée générale des actionnaires
prise aux conditions requises pour une modification des présents statuts.
Article 4 Siège
social
4.1 Le
siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
4.2 Le
conseil d’administration peut transférer le siège social de la Société au sein de la même
commune ou dans toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg et modifier, si nécessaire, ces statuts afin de
refléter le changement de siège social.
4.3 Des
succursales ou bureaux peuvent être créés, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger,
par décision du conseil d’administration.
4.4 Dans
l’hypothèse où le conseil d’administration estimerait que des événements exceptionnels
d'ordre politique, économique ou social ou des catastrophes naturelles se sont produits ou seraient imminents, de nature
à interférer avec l'activité normale de la Société à son siège social, il pourra
transférer provisoirement le siège social à l'étranger jusqu'à la cessation complète
de ces circonstances exceptionnelles ; ces mesures provisoires n'auront toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société,
laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.
B. CAPITAL
SOCIAL – ACTIONS
Article 5 Capital
social et capital autorisé
5.1 Le
capital social de la Société est fixé à quatre cent cinquante-trois mille huit cent vingt-deux euros
et quarante et un centimes (EUR 453.822,41), représenté par quarante-cinq millions trois cent quatre-vingt-deux mille
deux cent quarante et une (45.382.241) d’actions d’une valeur nominale d’un centime (EUR 0,01) chacune.
5.2 Le
capital social de la Société peut être augmenté ou réduit par une décision de l’assemblée
générale des actionnaires de la Société, prise aux conditions requises pour une modification des présents
statuts ainsi que selon les modalités tel que décrites à l’article 5.7 ci-dessous.
5.3 Toutes
nouvelles actions à libérer en numéraire doivent être offertes par préférence à
(aux) (l’)actionnaire(s) existant(s). Dans le cas d’une pluralité d’actionnaires, les actions doivent
être offertes aux actionnaires en proportion du nombre d’actions qu’ils détiennent dans le capital social
de la Société. Le conseil d’administration doit déterminer la période au cours de laquelle ce
droit préférentiel de souscription pourra être exercé, qui ne peut être inférieure à
quatorze (14) jours à compter de l’envoi à chaque actionnaire d’une lettre recommandée ou tout
autre moyen de communication accepté individuellement par les destinataires et assurant l’accès à l’information
envoyée par les actionnaires annonçant l’ouverture de la période de souscription. L’assemblée
générale des actionnaires peut restreindre ou annuler le droit préférentiel de souscription de (des)
(l’)actionnaire(s) existant(s) aux conditions de quorum et de majorité requises pour une modification des présents
statuts. Le conseil d’administration peut restreindre ou annuler le droit préférentiel de souscription de (des)
(l’)actionnaire(s) existant(s) conformément aux dispositions de l’article 5.6 des présentes.
5.4 Si
à l’expiration de la période de souscription, tous les droits préférentiels de souscriptions
offerts à (aux) (l’)actionnaire(s) existant(s) n’ont pas été souscrits par ce(s) dernier(s), des
tiers pourront participer à l’augmentation de capital, sauf si le conseil d’administration décide que
les droits préférentiels de souscription seront offerts aux actionnaires existants qui ont déjà exercé
leurs droits durant la période de souscription, proportionnellement au nombre d’actions qu’ils détiennent
dans le capital social ; les conditions de souscription sont déterminées par le conseil d’administration.
Le conseil d’administration pourra également décider dans ce cas que le capital social pourra être augmenté
uniquement par le montant de souscriptions reçues par les actionnaires de la Société.
5.5 La
Société peut racheter ses propres actions aux conditions prévues par la Loi.
5.6 Le
capital autorisé de la Société, à l’exclusion du capital social émis, est fixé
à un montant total de dix millions d’euros (EUR 10.000.000) divisé en un milliard (1.000.000.000) d’actions
d’une valeur nominale d’un centime d’euro (EUR 0,01) chacune.
Pendant une période
de cinq (5) ans à compter de la date de la résolution adoptée le 2 septembre 2019 pour créer le capital
autorisé conformément au présent article, le conseil d'administration est autorisé et habilité,
dans les limites du capital autorisé, à (i) réaliser pour quelque raison que ce soit y compris, pour des raisons
défensives, toute émission en une ou plusieurs tranches successives (a) de tout droit de souscription et/ou de conversion,
y compris les bons de souscription (pouvant être émis séparément ou attachés à des actions,
des obligations, des options, des billets ou des instruments similaires), les obligations convertibles, les billets ou les instruments
similaires (les « Droits d’Actions ») ainsi que (b) les actions nouvelles, avec ou sans prime, contre
paiement en espèces ou en nature, par conversion des créances sur la Société ou de toute autre manière
; (ii) déterminer le lieu et la date de l'émission ou des émissions successives, le prix d'émission,
les modalités de souscription et de libération des actions nouvelles ; et (iii) supprimer ou limiter le droit préférentiel
de souscription des actionnaires en cas d'émission contre paiement en numéraire d'actions, de bons de souscription
(qui peuvent être séparés ou attachés à des actions, obligations, billets ou instruments similaires),
d'obligations convertibles, de billets ou instruments similaires. Les actions à émettre lors de l'exercice des Droits
d’Actions pourront être émises au-delà de la période initiale de capital autorisé de cinq
(5) ans à condition que les Droits d’Actions aient été émis pendant la période initiale
de capital autorisé pertinente de cinq (5) ans.
5.7 L’autorisation
ci-dessus peut être renouvelée par une résolution de l'assemblée générale des actionnaires
adoptée dans les formes requises pour une modification des présents statuts et sous réserve des dispositions
de la Loi, chaque fois pour une période ne dépassant pas cinq (5) ans.
Article 6 Actions
– Transfert des actions
6.1 La
Société peut avoir un ou plusieurs actionnaires.
6.2 Le
décès, la suspension des droits civils, la dissolution, la liquidation, la faillite ou l’insolvabilité
ou tout autre événement similaire d’un des actionnaires n’entraînera pas la dissolution de la Société.
6.3 Les
actions de la Société sont et resteront nominatives.
6.4 La
Société ne reconnaît qu'un (1) seul titulaire par action. Les copropriétaires indivis nommeront un représentant
unique qui les représentera vis-à-vis de la Société. La Société a le droit de suspendre
l'exercice de tous les droits relatifs à cette action, à l’exception du droit à l’information,
jusqu'à ce qu'un tel représentant ait été désigné.
6.5 Les
actions sont librement cessibles dans les conditions prévues par la Loi, sous réserve des restrictions de transfert
prévues par les lois sur les valeurs mobilières applicables de toute juridiction à laquelle les actions sont
assujetties.
6.6 Un
registre des actions devra être tenu par la Société à son siège social où il devra être
mis à disposition aux fins de vérifications par tout actionnaire. Ce registre contiendra la désignation précise
de chaque actionnaire et l'indication du nombre de ses actions, l'indication des paiements effectués sur ses actions ainsi
que les transferts des actions avec leur date. La propriété des actions sera établie par l'inscription sur
ledit registre ou dans le cas ou des teneurs de registres séparés ont été nommés conformément
à l'Article 6.7 des Statuts, dans ce(s) registre(s) séparé(s). Sans préjudice des conditions de transfert
par inscriptions prévues à l'Article 6.9 des présents statuts, un transfert d'actions devra être effectué
au moyen d'une déclaration de transfert inscrite dans le registre concerné, datée et signée par le
cédant et le cessionnaire ou par leurs représentants dûment autorisés ou par la Société
suite à la notification de la cession ou de l'acceptation de la cession par la Société. La Société
peut accepter et inscrire un transfert dans le registre approprié sur la base d'une correspondance ou de tout autre document
actant un accord entre le cédant et le cessionnaire.
6.7 La
Société peut nommer des teneurs de registre dans différentes juridictions qui pourront tenir chacun un registre
séparé pour les actions qui y seront inscrites. Les actionnaires pourront choisir d'être inscrits dans l'un
des registres et de transférer leurs actions dans un autre registre tenu de cette façon. Le conseil d'administration
peut toutefois imposer des restrictions au transfert pour les actions conformément aux exigences applicables dans les juridictions
auxquelles les actions seront soumises à ce moment. Un transfert dans le registre tenu au siège social de la Société
peut toujours être demandé.
6.8 Sous
réserve des dispositions de l'Article 6.9 et l'Article 6.10, la Société peut considérer la personne
au nom de laquelle les actions sont inscrites dans le registre des actionnaires comme étant le propriétaire unique
desdites actions. Dans le cas où un détenteur d'actions n'a pas fourni par voie écrite d'adresse à
laquelle toutes les notifications et communications de la Société pourront être envoyées, la Société
pourra permettre l'inscription de cette information dans le registre des actionnaires et l'adresse de ce détenteur sera
considérée comme étant au siège social de la Société ou à tout autre adresse que
la Société pourra inscrire au fil du temps jusqu'à ce que ce détenteur ait fourni par écrit
une adresse différente à la Société. Le détenteur peut modifier à tout moment son adresse
figurant au registre des actionnaires au moyen d'une notification écrite faite à la Société.
6.9 Les
actions peuvent être tenues par un porteur (le «Porteur») au travers d'un système de compensation
ou d'un Dépositaire (tel que ce terme est défini ci-dessous). Le Porteur d'actions détenues dans ces comptes
de titres fongibles a les mêmes droits et obligations que si ce Porteur détenait directement les actions. Les actions
détenues au travers d'un système de compensation ou d'un Dépositaire doivent être consignées
dans un compte ouvert au nom du Porteur et peuvent être transférées d'un compte à un autre, conformément
aux procédures habituelles pour le transfert de titres sous forme d'inscription en compte. Toutefois, la Société
versera les dividendes, s'il y en a, ainsi que tout autre paiement en espèces, actions ou autres titres, s'il y en a, uniquement
au profit du système de compensation ou du Dépositaire inscrits dans le registre des actionnaires ou conformément
aux instructions de ce système de compensation ou du Dépositaire. Ce paiement déchargera complètement
la Société de ses obligations à cet égard.
6.10 Toutes
les communications et avis à donner à un actionnaire inscrit sont réputés valablement faits s'ils sont
faits à la dernière adresse communiquée par l'actionnaire à la Société conformément
à l'Article 6.8 ou, si aucune adresse n'a été communiquée par l'actionnaire, au siège social
de la Société ou à toute autre adresse que la Société pourra inscrire dans le registre au fil
du temps conformément à l'Article 6.9.
6.11 Lorsque
les actions sont enregistrées dans le registre des actionnaires au nom ou pour le compte d'un système de compensation
ou de l'opérateur d'un tel système et enregistrées comme des entrées dans les comptes d'un dépositaire
professionnel ou de tout sous-dépositaire (tout dépositaire et tout sous-dépositaire sera désigné
ci-après comme un «Dépositaire»), la Société – sous réserve d'avoir reçu
du Dépositaire un certificat en bonne et due forme – permettra au Dépositaire de telles entrées en compte
d'exercer les droits attachés aux actions correspondant aux entrées en compte du Porteur concerné, y compris
de recevoir les convocations aux assemblées générales, l'admission et le vote aux assemblées générales
et devra considérer le Dépositaire comme étant le porteur des actions correspondant aux entrées en
compte aux fins du présent Article 6 des présents statuts. Le conseil d'administration peut déterminer les
conditions de forme auxquelles devront répondre ces certificats.
C. ASSEMBLEES
GENERALES D’ACTIONNAIRES
Article 7 Pouvoirs
de l’assemblée générale des actionnaires
7.1 Les
actionnaires exercent leurs droits collectifs en assemblée générale d’actionnaires. Toute assemblée
générale d’actionnaires de la Société régulièrement constituée représente
l’ensemble des actionnaires de la Société. L’assemblée générale des actionnaires
est investie des pouvoirs qui lui sont expressément réservés par la Loi et par les présents statuts.
7.2 Si
la Société a un actionnaire unique, toute référence faite à « l’assemblée
générale des actionnaires » devra être entendue comme une référence à « l’actionnaire
unique », selon le contexte et le cas échéant, les pouvoirs conférés à l’assemblée
générale des actionnaires devront être exercés par l’actionnaire unique.
Article 8 Convocation
des assemblées générales d’actionnaires
8.1 L'assemblée
générale des actionnaires de la Société peut, à tout moment, être convoquée par
le conseil d'administration ou, le cas échéant, par le(s) commissaire(s).
8.2 L'assemblée
générale des actionnaires doit obligatoirement être convoquée par le conseil d'administration ou par
le(s) commissaire(s) sur demande écrite d’un ou plusieurs actionnaires représentant au moins dix pour cent
(10%) du capital social de la Société. En pareil cas, l'assemblée générale des actionnaires
devra être tenue dans un délai d'un (1) mois à compter de la réception de cette demande.
8.3 Les
convocations pour toute assemblée générale des actionnaires contiennent la date, l'heure, le lieu et l'ordre
du jour de l'assemblée et pourront être effectuées au moyen d’annonces déposées auprès
du Registre de Commerce et des Sociétés et publiées au moins quinze (15) jours avant l’assemblée,
au Recueil électronique des sociétés et associations et dans un journal publié au Luxembourg. Dans
ce cas, les convocations par lettre doivent être envoyées au moins huit (8) jours avant l’assemblée générale
aux actionnaires en nom, par lettre missive. Alternativement, les convocations peuvent être faites uniquement par lettre
recommandée ou, si les destinataires ont accepté individuellement de recevoir les convocations par d’autres
moyens de communication garantissant l’accès à l’information, par ce moyen de communication.
8.4 Si
tous les actionnaires sont présents ou représentés et ont renoncé à toute formalité de
convocation, l'assemblée générale des actionnaires peut être tenue sans convocation préalable,
ni publication.
Article 9 Conduite
des assemblées générales d’actionnaires
9.1 L'assemblée
générale annuelle des actionnaires devra être tenue dans les six (6) mois suivant la fin de chaque exercice
social au Grand-Duché de Luxembourg, au siège social de la Société ou à tout autre endroit au
Grand-Duché de Luxembourg tel que précisé dans la convocation. Les autres assemblées générales
d’actionnaires pourront être tenues aux lieux et heures indiqués dans les convocations respectives. Les détenteurs
d’obligations n’ont pas le droit d’assister aux assemblées générales d’actionnaires.
9.2 Un
bureau de l'assemblée doit être constitué à chaque assemblée générale d’actionnaires,
composé d'un président, d'un secrétaire et d'un scrutateur, sans qu'il ne soit nécessaire que ces membres
du bureau de l’assemblée soient actionnaires ou membres du conseil d'administration. Le bureau doit notamment s’assurer
que l’assemblée est tenue en conformité avec les règles applicables et, en particulier, en conformité
avec les règles relatives à la convocation, aux conditions de majorité, au partage des voix et à la
représentation des actionnaires.
9.3 Une
liste de présence doit être tenue à toute assemblée générale d’actionnaires.
9.4 Un
actionnaire peut participer à toute assemblée générale des actionnaires en désignant une autre
personne comme son mandataire par écrit ou par télécopie, courrier électronique ou par tout autre moyen
de communication. Une personne peut représenter plusieurs ou même tous les actionnaires.
9.5 Les
actionnaires participant à une assemblée par conférence téléphonique, par visioconférence
ou par tout autre moyen de communication permettant de les identifier, permettant à toute personne participant à
cette assemblée de s'entendre mutuellement de manière continue, et permettant une participation effective de ces
personnes à l'assemblée, sont réputés être présents pour le calcul du quorum et des voix,
à la condition que ces moyens de communication soient mis à disposition au lieu de tenue de l'assemblée.
9.6 Chaque
actionnaire peut voter à une assemblée générale des actionnaires par correspondance au moyen d'un formulaire
de vote envoyé par lettre, courrier électronique, par télécopie ou par tout autre moyen de communication
au siège social de la Société ou à l'adresse mentionnée dans l’avis de convocation. Les
actionnaires peuvent uniquement utiliser les formulaires de vote par correspondance distribués par la Société
et qui contiennent au moins le lieu, la date et l'heure de l'assemblée, l'ordre du jour de l'assemblée, les propositions
soumises à l'assemblée, ainsi que pour chaque proposition, trois cases autorisant l'actionnaire à voter en
faveur, contre, ou à s’abstenir de voter en cochant la case appropriée.
9.7 Les
formulaires de vote qui, pour une résolution proposée, ne font pas apparaître (i) un vote en faveur, (ii) un
vote contre la résolution proposée ou (iii) une abstention sont nuls en ce qui concerne cette résolution.
La Société doit seulement prendre en compte les formulaires de vote reçus avant la tenue de l'assemblée
générale des actionnaires à laquelle ils se rapportent.
9.8 Le
conseil d’administration peut déterminer des conditions supplémentaires à remplir par les actionnaires
afin de pouvoir participer aux assemblées générales des actionnaires.
Article 10 Quorum,
majorité et vote
10.1 Chaque
action donne droit à une voix en assemblée générale d’actionnaires.
10.2 Le
Conseil d’administration peut suspendre les droits de vote de tout actionnaire qui ne remplit pas ses obligations telles
que décrites par les statuts ou toute autre convention à laquelle cet actionnaire est partie.
10.3 Un
actionnaire peut décider, à titre personnel, de ne pas exercer, temporairement ou de façon permanente, tout
ou partie de ses droits de vote. Une telle renonciation lie l’actionnaire renonçant et s’impose à la
Société dès sa notification à cette dernière.
10.4 Si
les droits de vote d’un ou de plusieurs actionnaires sont suspendus conformément à l’article 10.2 ou
si un ou plusieurs actionnaires ont renoncé à leurs droits de vote conformément à l’article 10.3,
ces actionnaires peuvent participer à toute assemblée de la Société, toutefois les actions qu’ils
détiennent ne seront pas comptabilisées pour la détermination des conditions de quorum et de majorité
à respecter durant les assemblées générales de la Société.
10.5 Sauf
dispositions contraires de la Loi ou des statuts, les décisions prises en assemblées générales d’actionnaires
dûment convoquées ne requièrent aucune condition de quorum et sont adoptées à la majorité
simple des votes valablement exprimés quelle que soit la portion du capital social représentée. Les abstentions
et les votes blancs ou nuls ne sont pas pris en compte.
Article 11 Modification
des statuts
11.1 Sauf
disposition contraire des présents statuts ou de la Loi, les présents statuts peuvent être modifiés
à la majorité des deux-tiers des voix des actionnaires valablement exprimées lors d’une assemblée
générale des actionnaires à laquelle plus de la moitié du capital social de la Société
est présente ou représentée. Si le quorum n’est pas atteint à une assemblée, une seconde
assemblée pourra être convoquée dans les conditions prévues à l’article 8.3 qui pourra
alors délibérer quel que soit le quorum et au cours de laquelle les décisions seront adoptées à
la majorité des deux-tiers des voix valablement exprimées. Les abstentions et les votes blancs ou nuls ne sont pas
pris en compte.
11.2 Si
les droits de vote d’un ou plusieurs actionnaires sont suspendus conformément à l’article 10.2 ou si
un ou plusieurs actionnaires ont renoncé à leurs droits de vote conformément à l’article 10.3,
les stipulations de l’article 10.4 des statuts s’appliquent mutatis mutandis.
Article 12 Changement
de nationalité
Les actionnaires
peuvent changer la nationalité de la Société par consentement unanime.
Article 13 Prorogation
des assemblées générales des actionnaires
Dans les conditions
prévues par la Loi, le conseil d’administration peut, proroger séance tenante une assemblée générale
à quatre (4) semaines. Le conseil d’administration peut prendre une telle décision à la demande d’un
ou de plusieurs actionnaires représentant au moins dix pour cent (10%) du capital social de la Société. Dans
l’hypothèse d’une prorogation, toute décision déjà adoptée par l’assemblée
générale des actionnaires sera annulée.
Article 14 Procès-verbal
des assemblées générales d’actionnaires
14.1 Le
bureau de toute assemblée générale des actionnaires doit dresser un procès-verbal de l’assemblée
qui doit être signé par les membres du bureau de l’assemblée ainsi que par tout autre actionnaire à
sa demande.
14.2 Toute
copie ou extrait de ces procès-verbaux originaux, à produire dans le cadre de procédures judiciaires ou à
remettre à tout tiers devra être certifié conforme à l’original par le notaire dépositaire
de l’acte original dans l’hypothèse où l’assemblée aurait été retranscrite
dans un acte authentique, ou devra être signé par le président du conseil d’administration, si un président
a été nommé, ou par deux (2) membres du conseil d’administration.
D. ADMINISTRATION
Article 15 Composition
et pouvoirs du conseil d’administration
15.1 La
Société est gérée par un conseil d’administration composé d’au moins trois (3) membres.
Lorsque la Société a été constituée par un actionnaire unique ou lorsqu’il apparaît,
lors d’une assemblée générale d’actionnaires, que toutes les actions émises par une Société
sont détenues par un actionnaire unique, la Société peut être gérée par un administrateur
unique jusqu’à la prochaine assemblée générale d’actionnaires consécutive à
l’augmentation du nombre d’actionnaires. Dans cette hypothèse, le cas échéant et lorsque l’expression
« administrateur unique » n’est pas mentionnée expressément dans les présents
statuts, une référence au « conseil d’administration » utilisée dans les présents
statuts devra être entendue comme une référence à l’ « administrateur unique ».
15.2 Le
conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société et
pour prendre toute mesure nécessaire ou utile pour l’accomplissement de l’objet social de la Société,
à l’exception des pouvoirs réservés par la Loi ou par les présents statuts à l’assemblée
générale des actionnaires.
15.3 Le
conseil d’administration pourra créer un ou plusieurs comités. La composition et les pouvoirs de ce(s) comité(s),
les conditions de la nomination, de la révocation, de la rémunération et de la durée de mandat de ses
membres, ainsi que ses/leurs règles de procédures seront déterminés par le conseil d’administration.
Le conseil d’administration sera en charge de superviser les activités de ce (ces) comité(s).
Article 16 Gestion
journalière
La gestion journalière
de la Société ainsi que la représentation de la Société en rapport avec une telle gestion journalière
peut, être déléguée à un ou plusieurs administrateurs, dirigeants ou autres agents, agissant
individuellement ou conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs pouvoirs seront déterminés par
une décision du conseil d’administration.
Article 17 Nomination,
révocation et durée des mandats des administrateurs
17.1 Les
administrateurs sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leur
rémunération et la durée de leur mandat. L’assemblée générale des actionnaires
peut décider de nommer des administrateurs de différentes catégories, désignés comme les administrateurs
de catégorie A (les “Administrateurs de Catégorie A”) et les administrateurs de catégorie
B (les “Administrateurs de Catégorie B”). Toute référence faite ci-après aux “administrateurs”
doit être interprétée comme une référence aux Administrateurs de Catégorie A et/ou aux
Administrateurs de Catégorie B, en fonction du contexte et le cas échéant.
17.2 La
durée du mandat d’un administrateur ne peut excéder six (6) ans. Les administrateurs peuvent faire l’objet
de réélections successives.
17.3 Chaque
administrateur est nommé à la majorité simple des voix valablement exprimées à une assemblée
générale des actionnaires.
17.4 Tout
administrateur pourra être révoqué de ses fonctions à tout moment avec ou sans motif par l’assemblée
générale des actionnaires à la majorité simple des voix valablement exprimées.
17.5 Si
une personne morale est nommée en tant qu’administrateur de la Société, cette personne morale doit désigner
une personne physique en qualité de représentant permanent qui doit assurer cette fonction au nom et pour le compte
de la personne morale. La personne morale peut révoquer son représentant permanent uniquement si elle nomme simultanément
son successeur. Une personne physique peut uniquement être le représentant permanent d’un seul (1) administrateur
de la Société et ne peut être lui-même simultanément administrateur de la Société.
Article 18 Vacance
d’un poste d’administrateur
18.1 Dans
l’hypothèse où un poste d’administrateur deviendrait vacant suite au décès, à l’incapacité
juridique, à la faillite, à la démission ou autre, cette vacance pourra être comblée à
titre temporaire et pour une durée ne pouvant excéder le mandat initial de l’administrateur qui fait l’objet
d’un remplacement par les administrateurs restants jusqu’à ce que la prochaine assemblée générale
d’actionnaires, appelée à statuer sur la nomination permanente d’un nouvel administrateur en conformité
avec les dispositions légales applicables.
18.2 Dans
l’hypothèse où la vacance surviendrait alors que la Société est gérée que par un
administrateur unique, cette vacance devra être comblée sans délai par l’assemblée générale
des actionnaires.
Article 19 Convocation
aux conseils d’administration
19.1 Le
conseil d’administration se réunit à la demande du président, si un président a été
nommé, ou de deux administrateurs. Les réunions du conseil d’administration doivent être tenues au siège
social de la Société sauf indication contraire dans la convocation.
19.2 Une
convocation écrite à toute réunion du conseil d’administration doit être adressée aux administrateurs
au minimum vingt-quatre (24) heures à l’avance par rapport à l’heure fixée dans la convocation,
sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs d’une telle urgence seront mentionnés dans la convocation.
Une telle convocation peut être omise en cas d’accord écrit de chaque administrateur, par télécopie,
courrier électronique ou par tout autre moyen de communication. Une copie d’un tel document signé constituera
une preuve suffisante d’un tel accord. Aucune convocation préalable ne sera exigée pour un conseil d’administration
dont le lieu et l’heure auront été déterminés par une décision adoptée lors d’un
précédent conseil d’administration, communiquée à tous les membres du conseil d’administration.
19.3 Aucune
convocation préalable ne sera requise dans l’hypothèse où tous les membres du conseil d’administration
seront présents ou représentés à un conseil d’administration et renonceraient aux formalités
de convocation ou dans l’hypothèse de décisions écrites et approuvées par tous les membres du
conseil d’administration.
Article 20 Conduite
des réunions du conseil d’administration
20.1 Le
conseil d’administration peut élire un président parmi ses membres. Il peut également désigner
un secrétaire, qui peut ne pas être un administrateur et qui sera chargé de tenir les procès-verbaux
des réunions du conseil d’administration.
20.2 Le
président, si un président a été nommé, préside toutes les réunions du conseil
d’administration, mais, en son absence, le conseil d’administration peut nommer provisoirement un autre administrateur
en qualité de président temporaire par un vote à la majorité des administrateurs présents ou
représentés à la réunion.
20.3 Tout
administrateur peut se faire représenter à chaque réunion du conseil d’administration en désignant
tout autre membre du conseil d’administration comme son mandataire par écrit, ou par télécopie, courrier
électronique ou tout autre moyen de communication, une copie du mandat en constituant une preuve suffisante. Un administrateur
peut représenter un ou plusieurs administrateurs, mais non la totalité des membres du conseil d’administration.
20.4 Les
réunions du conseil d’administration peuvent également se tenir par conférence téléphonique,
visioconférence ou par tout autre moyen de communication permettant à toutes les personnes y participant de s’entendre
mutuellement sans discontinuité, garantissant une participation effective à cette réunion. La participation
à une réunion par ces moyens équivaut à une participation en personne.
20.5 Le
conseil d’administration ne peut délibérer ou statuer valablement que si au moins la majorité des administrateurs
est présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration. Dans le cas où
une assemblée générale d’actionnaires a nommé différentes catégories d’administrateurs,
le conseil d’administration ne peut délibérer et statuer valablement que si au moins un (1) Administrateur
de Catégorie A et un (1) Administrateur de Catégorie B est présent ou représenté à la
réunion.
20.6 Les
décisions sont adoptées à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés.
Dans le cas où l’assemblée générale des actionnaires a nommé différentes catégories
d’administrateur, les décisions doivent être adoptées par une majorité des administrateurs présents
ou représentés, y compris au moins un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de Catégorie
B. En cas de partage des voix, le président, si un président a été nommé, n’a pas de voix
prépondérante.
20.7 Le
conseil d’administration peut, à l’unanimité, prendre des décisions par résolution circulaire
en exprimant son approbation par écrit, par télécopie, par courrier électronique ou par tout autre
moyen de communication. Chaque administrateur peut exprimer son consentement séparément, l’ensemble des consentements
attestant de l’adoption des décisions. La date de ces décisions sera la date de la dernière signature.
Article 21 Conflit
d’intérêts
21.1 Sauf
dispositions contraires de la Loi, tout administrateur qui a, directement ou indirectement, un intérêt de nature patrimoniale
opposé à celui de la Société à l’occasion d’ une opération relevant du conseil
d’administration est tenu d’en prévenir le conseil d’administration et de faire mentionner cette déclaration
dans le procès-verbal de la séance. L’administrateur concerné ne peut prendre part ni aux discussions
relatives à cette opération, ni au vote y afférent. Ce conflit d’intérêts doit également
faire l’objet d’un rapport aux actionnaires, lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires,
et avant toute prise de décision de l’assemblée générale des actionnaires sur tout autre point
à l’ordre du jour.
21.2 Lorsque
la Société comprend un administrateur unique, les opérations conclues entre la Société et cet
administrateur ayant un intérêt opposé à celui de la Société doivent être mentionnées
dans la décision de l’administrateur unique.
21.3 Lorsqu’en
raison d’un conflit d’intérêts, le nombre d’administrateurs requis afin de délibérer
valablement n’est pas atteint, le conseil d’administration peut décider de déférer la décision
sur ce point spécifique à l’assemblée générale des actionnaires.
21.4 Les
règles régissant le conflit d’intérêts ne s’appliquent pas lorsque la décision du
conseil d’administration ou de l’administrateur unique se rapporte à des opérations courantes, conclues
dans des conditions normales.
21.5 Les
articles 21.1 à 21.4 de ces statuts, s’appliquent au(x) délégué(s) à la gestion journalière,
à l’exception du cas où un (1) délégué à la gestion journalière unique a
été désigné et que celui-ci a un intérêt opposé à celui de la Société,
la décision visée doit être prise par le conseil d’administration.
Article 22 Procès-verbaux
des réunions du conseil d’administration – procès-verbaux des décisions de l’administrateur
unique
22.1 Les
procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d’administration seront signés par le président
du conseil d’administration, si un président a été nommé, ou en son absence, par le président
temporaire, ou par n’importe quel administrateur ou par un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur
de Catégorie B le cas échéant.
22.2 Les
copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourront être produits en justice ou dans tout autre contexte seront
signés par le président du conseil d’administration, si un président a été nommé,
ou par n’importe quel administrateur ou par un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de Catégorie
B le cas échéant.
22.3 Les
décisions de l’administrateur unique sont retranscrites dans des procès-verbaux qui seront signés par
l’administrateur unique. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourront être produits en justice
ou dans tout autre contexte seront signés par l’administrateur unique.
Article 23 Rapports
avec les tiers
23.1 La
Société est valablement engagée vis-à-vis des tiers en toutes circonstances (i) par la signature de
l’administrateur unique, ou, si la Société a plusieurs administrateurs, par la signature unique d’un
administrateur, ou par la signature conjointe d’un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de Catégorie
B le cas échéant ou (ii) par la signature conjointe ou la signature unique de toutes les personnes auxquelles un
tel pouvoir aura été délégué par le conseil d’administration dans les limites de cette
délégation.
23.2 Dans
les limites de la gestion journalière, la Société est engagée à l’égard des tiers
par la signature de toutes les personnes auxquelles un tel pouvoir aura été délégué par le conseil
d’administration, agissant individuellement ou conjointement dans les limites de cette délégation.
Article 24 Indemnification
24.1 Les
membres du conseil d'administration ne sont pas tenus personnellement responsables des dettes ou des autres obligations de la Société.
En tant que mandataires de la Société, ils sont responsables de l'exercice de leurs fonctions. Sous réserve
des exceptions et limites prévues à l'Article 24.2 ainsi que des dispositions impératives de la loi, toute
personne qui est, ou a été, membre du conseil d'administration ou dirigeant de la Société devra être
indemnisé par la Société, dans toute la mesure permise par la loi, pour toute responsabilité et toute
dépense raisonnablement engagées ou payées par lui en rapport avec toute réclamation, action, poursuite
ou procédure dans lesquelles il est impliqué en tant que partie ou pour être ou avoir été un
administrateur ou un dirigeant, et pour les sommes payées ou engagées par lui dans le règlement de celles-ci.
Les mots «demande», «action », «poursuite» ou «procédure» s'appliqueront
à toutes les demandes, actions, poursuites ou procédures (civiles, pénales ou autres, y compris les appels)
actuelles ou menacées et les mots « responsabilité » et «dépenses» comprennent, sans
limitation les frais d'avocat, les coûts, les jugements, les montants payés en transaction et autres passifs.
24.2 Aucune
indemnisation ne sera due à tout administrateur, dirigeant ou actionnaire (i) contre toute responsabilité en raison
de fautes intentionnelles, de mauvaise foi, de négligence grave ou d'une imprudence flagrante des tâches concernées
dans l'exercice de sa fonction (ii) à l'égard de toute affaire dans laquelle il/elle aura été finalement
condamné pour avoir agi de mauvaise foi et non contre l'intérêt de la Société ou (iii) dans le
cas d'une transaction, à moins que la transaction ait été approuvée par un tribunal d'une juridiction
compétente, ou par le Conseil d'Administration.
24.3 Le
droit à indemnisation prévu ici est divisible, ne doit pas porter atteinte à tout autre droit auquel tout
administrateur ou dirigeant peut présentement ou postérieurement avoir droit et doit continuer pour une personne
qui a cessé d'être un tel administrateur ou dirigeant et bénéficiera aux héritiers, exécuteurs
testamentaires et administrateurs d'une telle personne. Aucune de ces dispositions ne peut affecter ou limiter les droits à
indemnisation dont le personnel de l'entreprise, y compris les administrateurs et dirigeants, peuvent avoir droit par contrat ou
autrement en vertu de la loi. La Société est expressément habilitée à fournir une indemnisation
contractuelle et peut souscrire et maintenir une assurance pour tout membre du personnel de l'entreprise, y compris les administrateurs
et dirigeants de la Société, à tout moment.
E. AUDIT
ET SURVEILLANCE DE LA SOCIETE
Article 25 Commissaire(s)
– Réviseur(s) d’entreprises agréé(s)
25.1 Les
opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires. L'assemblée générale
des actionnaires désigne les commissaires et détermine la durée de leurs fonctions, qui ne pourra excéder
six (6) ans.
25.2 Un
commissaire pourra être révoqué à tout moment, sans préavis, avec ou sans motif, par l'assemblée
générale des actionnaires.
25.3 Le
commissaire a un droit illimité de surveillance et de contrôle permanents sur toutes les opérations de la Société.
25.4 Si
l’assemblée générale des actionnaires de la Société désigne un ou plusieurs réviseurs
d'entreprises agréés conformément à l'article 69 de la loi du 19 décembre 2002 concernant le
registre de commerce et des sociétés ainsi que la comptabilité et les comptes annuels des entreprises, telle
que modifiée, la fonction de commissaire ne sera plus requise .
25.5 Le
réviseur d'entreprises agréé ne pourra être révoqué par l'assemblée générale
des actionnaires que pour juste motif ou avec son accord.
F. EXERCICE
SOCIAL – COMPTES ANNUELS – AFFECTATION DES BENEFICES – ACOMPTES SUR DIVIDENDES
Article 26 Exercice
social
L’exercice
social de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente-et-un décembre
de la même année.
Article 27 Comptes
annuels - Affectation des bénéfices
27.1 Au
terme de chaque exercice social, les comptes sont clôturés et le conseil d'administration dresse un inventaire de
l'actif et du passif de la Société, le bilan et le compte de profits et pertes conformément à la loi.
27.2 Sur
les bénéfices annuels nets de la Société, cinq pour cent (5%) au moins seront affectés à
la réserve légale. Cette affectation cessera d'être obligatoire dès que et tant que le montant total
de la réserve légale de la Société atteindra dix pour cent (10%) du capital social de la Société.
27.3 Les
sommes apportées à une réserve de la Société peuvent également être affectées
à la réserve légale.
27.4 En
cas de réduction du capital social, la réserve légale de la Société pourra être réduite
en proportion afin qu'elle n'excède pas dix pour cent (10%) du capital social.
27.5 Sur
proposition du conseil d’administration, l'assemblée générale des actionnaires décide de l’affectation
du solde des bénéfices distribuables de la Société conformément à la Loi et aux présents
statuts.
27.6 Les
distributions aux actionnaires seront effectuées en proportion du nombre d’actions qu’ils détiennent
dans la Société.
Article 28 Acomptes
sur dividendes - Prime d'émission et primes assimilées
28.1 Le
conseil d’administration peut procéder au paiement d’acomptes sur dividendes conformément aux dispositions
de la Loi.
28.2 Toute
prime d'émission, prime assimilée ou réserve distribuable peut être librement distribuée aux
actionnaires conformément aux dispositions de la Loi et aux présents statuts.
G. LIQUIDATION
Article 29 Liquidation
29.1 En
cas de dissolution de la Société conformément à l’article 3.2 des présents statuts, la
liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs nommés par l'assemblée générale
des actionnaires ayant décidé de cette dissolution et qui fixera les pouvoirs et émoluments de chacun des
liquidateurs. Sauf dispositions contraires, les liquidateurs disposeront des pouvoirs les plus étendus pour la réalisation
de l’actif et du passif de la Société.
29.2 Le
surplus résultant de la réalisation de l’actif et du passif sera distribué entre les actionnaires au
prorata de leur participation.
H. DISPOSITION
FINALE - LOI APPLICABLE
Article 30 Loi
applicable
Tout ce qui n’est
pas régi par les présents statuts sera déterminé en conformité avec la Loi.
