UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
FORM 8-K
CURRENT REPORT
Pursuant to Section 13 or 15(d)
of the Securities Exchange Act of 1934
Date of Report (Date of earliest event reported): March 27, 2023
ADTRAN Holdings, Inc.
(Exact name of Registrant as Specified in Its Charter)
| Delaware | 001-41446 | 87-2164282 | ||
| (State or Other Jurisdiction of Incorporation) |
(Commission File Number) |
(IRS Employer Identification No.) |
| 901 Explorer Boulevard Huntsville, Alabama |
35806-2807 | |
| (Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Registrant’s Telephone Number, Including Area Code: (256) 963-8000
Not Applicable
(Former Name or Former Address, if Changed Since Last Report)
Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions (see General Instructions A.2. below):
| ☐ | Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
| ☐ | Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
| ☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
| ☐ | Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
| Title of each class |
Trading |
Name of exchange | ||
| Common Stock, Par Value $0.01 | ADTN | The NASDAQ Global Select Market |
Indicate by check mark whether the registrant is an emerging growth company as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§ 230.405 of this chapter) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (§ 240.12b-2 of this chapter).
Emerging growth company ☐
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐
| Item 5.02 | Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers; Compensatory Arrangements of Certain Officers. |
Retirement of Michael Foliano, Senior Vice President of Finance and Chief Financial Officer
On March 27, 2023, Michael Foliano, Senior Vice President of Finance and Chief Financial Officer of ADTRAN Holdings, Inc. (the “Company”), notified the Company of his intent to retire from the Company, effective June 28, 2023 (the “Retirement Date”). Mr. Foliano will continue to serve in his role as Chief Financial Officer of the Company through April 30, 2023 and will remain an employee through the Retirement Date.
Appointment of Ulrich Dopfer as Chief Financial Officer
In connection with Mr. Foliano’s retirement, on March 27, 2023, the Board of Directors of the Company appointed Ulrich Dopfer as Chief Financial Officer of the Company, effective May 1, 2023. Mr. Dopfer, age 49, has served as the Chief Financial Officer of the Company’s majority-owned subsidiary, ADVA Optical Networking SE (“ADVA”), since January 2015. Previously, Mr. Dopfer joined ADVA in March 2004 and held various positions, including Vice President of Financial Planning & Analysis and Corporate Services prior to becoming Chief Financial Officer. Mr. Dopfer holds a degree in Business Administration from Verwaltungs- und Wirtschaftsakademie in Munich, Germany.
Mr. Dopfer is party to an employment agreement with ADVA, dated January 28, 2015, and as further amended to extend the expiration date through December 31, 2024 (as amended, the “Employment Agreement”). The Employment Agreement provides that Mr. Dopfer will receive an annual base salary of $300,000 (the “Current Base Salary”). ADVA’s management board compensation system is currently being adjusted by the supervisory board of ADVA (the “Supervisory Board”) as a result of the Domination and Profit and Loss Transfer Agreement between the Company and ADVA and is subject to shareholder approval at ADVA’s General Meeting to be held on May 24, 2023 (the “General Meeting”). The Employment Agreement provides that Mr. Dopfer will be eligible under the adjusted management board compensation system to receive yearly annual and/or long-term fixed or variable bonuses, as well as such equity awards as determined by the Supervisory Board. Should ADVA’s adjusted management board compensation system not be approved at the General Meeting, Mr. Dopfer will be entitled to the Current Base Salary and any other remuneration currently agreed to in accordance with the ADVA’s remuneration system approved by ADVA’s general meeting on May 19, 2021. This includes (i) an annual short term variable remuneration award, paid in cash, (ii) a long-term incentive award of performance share units, based upon ADVA’s share price over a four-year performance period, and (iii) stock options with a vesting period of four years and an exercise window of seven years. The Employment Agreement also provides for Mr. Dopfer to receive certain additional benefits, including a car allowance and 27 vacation days per year.
The Employment Agreement generally provides that, in the event that Mr. Dopfer is prevented from performing his duties due to illness or any other inability to work, then he shall continue to be paid his base salary for a period of six months and will be entitled to a bonus subject to the Supervisory Board’s approval. Mr. Dopfer may continue to receive his salary under certain limited circumstances in the event he is unable to work for more than six months. Furthermore, in the event of Mr. Dopfer’s death, his beneficiaries (including his widow or his under aged children or his children either in school or in vocational training) will receive a payment equal to four months of Mr. Dopfer’s salary, as well as a pro-rated portion of his bonus payment. The Employment Agreement also includes certain restrictive covenants, including confidentiality and invention assignment provisions.
Mr. Dopfer additionally holds options to purchase shares of common stock of the Company. Such options were originally options to purchase no-par value bearer shares of ADVA and were granted under award agreements with ADVA, but were converted into options to purchase shares of the Company (each such option, an “Assumed Option”) in connection with the completion of the Company’s voluntary public exchange takeover offer to holders of ADVA shares in July 2022 (the “Exchange Offer”). The exercise price for each Assumed Option is equal to (i) the exercise price of the ADVA option immediately prior to the consummation of the Exchange Offer multiplied by (ii) 0.8244 (and converted into United States dollars). The Assumed Options are generally governed by the same terms and conditions as those that apply to options outstanding under the ADTRAN 2015 Employee Stock Incentive Plan, except for the vesting requirements and expiration terms of the Assumed Options.
There are no arrangements or understandings between Mr. Dopfer and any other persons pursuant to which he was appointed as the Company’s Chief Financial Officer. There is no family relationship existing between Mr. Dopfer and any executive officer or director of the Company, and there are no related party transactions between the Company and Mr. Dopfer that would require disclosure under Item 404(a) of Regulation S-K under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.
The foregoing descriptions of the Employment Agreement and the Assumed Options are not complete and are qualified in their entirety by reference to the full text of the Employment Agreement and the Summary of Terms of Assumed Options, copies of which are filed herewith as Exhibits 10.1 and 10.2, respectively, and are incorporated herein by reference.
| Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits |
(d) Exhibits. The following exhibits are filed with this report:
| Exhibit No. |
Description | |
| 10.1 | Employment Agreement, dated January 28, 2015, and Amendment Nos. 1-9, by and between ADVA Optical Networking SE and Ulrich Dopfer | |
| 10.2 | Summary of Terms of Assumed Options (incorporated by reference to Exhibit 4.1 to the Company’s Form S-8 filed July 11, 2022) | |
| 104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page iXBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.
| Date: March 30, 2023 | ADTRAN Holdings, Inc. | |||||
| By: | /s/ Michael Foliano | |||||
| Michael Foliano Chief Financial Officer | ||||||
Exhibit 10.1
Officer’s Employment Agreement - Dienstvertrag für Vorstandsmitglieder
Ulrich Dopfer
1710 Bucks Club Dr.
Alpharetta, GA 30005
| - hereinafter: the “Officer” - |
- im folgenden: das “Vorstandsmitglied” - | |
| 1. Term of Agreement |
1. Dauer des Vertrages | |
| 1.1 Mr. Ulrich Dopfer was appointed Chief Financial Officer of the Company by resolution of the Supervisory Board of December 31, 2014, effective as of January 01, 2015, and limited in time until December 31, 2015. |
1.1 Herr Ulrich Dopfer ist durch Beschluss des Aufsichtsrates vom 31. Dezember 2014 mit Wirkung zum 01. Januar 2015 und befristet bis zum 31. Dezember 2015 zum Vorstandsmitglied bestellt worden. | |
| 1.2 An Officer’s Employment Agreement is concluded with the Officer for the term of his appointment, starting January 01, 2015. |
1.2 Mit dem Vorstandsmitglied wird für die Dauer seiner Bestellung ein Dienstvertrag geschlossen, beginnend mit dem 01. Januar 2015. | |
| 1.3 The Officer’s Employment Agreement is concluded for a period of 12 months. It will end with the expiration of December 31, 2015, unless prolonged by mutual agreement of the parties. No formal declaration of the contracting parties will be required. |
1.3 Der Dienstvertrag wird auf die Dauer von 12 Monaten geschlossen. Er endet, ohne dass es einer Erklärung einer der Vertragsparteien bedarf, mit Ablauf des 31. Dezember 2015, sofern er nicht einvernehmlich verlängert wird. | |
- 1 -
Officer’s Employment Agreement - Dienstvertrag für Vorstandsmitglieder
- 2 -
Officer’s Employment Agreement - Dienstvertrag für Vorstandsmitglieder
| 3.3 The claims resulting from sections 3.1 and 3.2 may not be assigned.
3.4 The Company will pay the Officer a car allowance of € 1.200 per month, covering all business travel by car.
3.5 The Company will pay the D&O Insurance, but not the costs of the legally necessary self-deductible.
3.6 The Company will cover medical and other benefits according to the Company’s then current “Employee Benefits Package”.
3.7 Any wage withholding tax imposed on remunerations in kind or in cash, or on other benefits in kind or in cash, made available by or for the Company shall be borne by the Officer.
4. Secondary Activities
4.1 The Officer is obligated to place his entire working capacity at the Company’s disposal.
4.2 Acceptance of secondary activities, no matter whether against remuneration or not, requires the prior written consent of the Chairman of the Supervisory Board.
4.3 The acquisition of a participation in a competing company requires the written consent of the Chairman of the Supervisory Board. |
3.3 Die Ansprüche aus Ziff. 3.1 und 3.2 sind nicht übertragbar.
3.4 Das Vorstandsmitglied erhält eine Dienstwagenpauschale in Höhe von € 1.200 monatlich, mit der sämtliche dienstlich veranlasste PKW-Reisen abgedeckt sind.
3.5 Die Gesellschaft zahlt eine D&O Versicherung, nicht jedoch die Kosten einer Versicherung für die gesetzlich vorgegebene Selbstbeteiligung. | |
| 3.6 Die Gesellschaft wird medical und other benefits gemäß dem jeweiligen “Employee Benefits Package” tragen. | ||
| 3.7 Lohnsteuer, die auf Sachzuwendungen oder sonstige Geldzuwendungen der Gesellschaft oder für die Gesellschaft anfällt, ist vom Vorstandsmitglied selbst zu tragen. | ||
| 4. Nebentätigkeiten | ||
| 4.1 Das Vorstandsmitglied ist verpflichtet, seine gesamte Arbeitskraft der Gesellschaft zur Verfügung zu stellen. | ||
| 4.2 Die Übernahme entgeltlicher oder unentgeltlicher Nebentätigkeiten bedarf der schriftlichen Zustimmung des Vorsitzenden des Aufsichtsrates. | ||
| 4.3 Die Übernahme einer Beteiligung an einem konkurrierenden Unternehmen bedarf der schriftlichen Zustimmung des Vorsitzenden des Aufsichtsrates. |
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Officer’s Employment Agreement - Dienstvertrag für Vorstandsmitglieder
| 4.4 Upon termination of the Officer’s Employment Agreement, the Officer will in agreement with the Chairman of the Supervisory Board resign from all functions which are assigned to him in connection with his services for the Company. |
4.4 Ämter, die dem Vorstandsmitglied im Zusammenhang mit seiner Tätigkeit für die Gesellschaft übertragen werden, hat er bei Beendigung des Dienstvertrages in Abstimmung mit dem Vorsitzenden des Aufsichtsrates niederzulegen. | |
| 4.5 The Officer will in advance coordinate publications and lectures with the Chairman of the Supervisory Board. |
4.5 Über Veröffentlichungen und Vorträge wird sich das Vorstandsmitglied zuvor mit dem Vorsitzenden des Aufsichtsrates abstimmen. | |
| 4.6 The obligation to obtain the consent of the Chairman of the Supervisory Board is also applicable in other cases not listed here if such cases are of similar importance to the above-listed matters. |
4.6 Die Verpflichtung, die Zustimmung des Vorsitzenden des Aufsichtsrates einzuholen, gilt auch in anderen, hier nicht genannten Fällen, wenn diese eine ähnliche Bedeutung wie die vorstehend aufgeführten Angelegenheiten haben. | |
| 5. Payment of Salary in Case of Illness, Inability to Work or Death |
5. Gehaltszahlung im Krankheitsfalle, bei Dienstunfähigkeit oder Tod | |
| 5.1 In the case the Officer should be prevented from the performance of his duties due to illness or any other inability to work, then he shall for a period of six months continue to be paid his salary and will be entitled to a bonus if the Supervisory Board should resolve such bonus.
5.2 One half of daily allowances by a health insurance to which the Company made contributions will be taken into consideration.
5.3 In the event that the Officer should be entitled to damage claims against a third party he will assign to the Company any such claims against the respective third party up to the amount of the remuneration the Company continued to pay.
5.4 Should the inability to work continue for more than six months, a medical report about the question of the restoration of the ability to work will have to be |
5.1 Ist das Vorstandsmitglied an der Ausübung seines Dienstes durch Krankheit oder anderweitige Dienstunfähigkeit verhindert, so erhält er sein Gehalt auf die Dauer von sechs Monaten weitergezahlt und hat für diesen Zeitraum Anspruch auf eine erfolgsabhängige Vergütung, sofern der Aufsichtsrat eine solche beschließt. | |
| 5.2 Tagegelder aus einer Krankenversicherung, zu der das Unternehmen beigetragen hat, werden zur Hälfte angerechnet. | ||
| 5.3 Stehen dem Vorstandsmitglied Schadensersatzansprüche gegen einen Dritten zu, wird er diese der Gesellschaft in der Höhe abtreten, in der die Gesellschaft die Bezüge fortgezahlt hat. | ||
| 5.4 Hält die Dienstunfähigkeit länger als sechs Monate an, ist zur Frage der Wiederherstellung der Dienstfähigkeit ein ärztliches Gutachten einzuholen. Ist mit baldiger Wiederherstellung zu | ||
- 4 -
Officer’s Employment Agreement - Dienstvertrag für Vorstandsmitglieder
| obtained. If a quick restoration can be expected, the Company will reach an agreement with the Officer regarding the payments to be made until the full restoration. If restoration cannot be expected within the foreseeable future, the employment may be terminated effective the end of a calendar quarter, subject to the agreement concerning an adequate interim solution. |
rechnen, wird sich die Gesellschaft mit dem Vorstandsmitglied über die dann bis zur vollständigen Wiederherstellung zu leistenden Zahlungen verständigen. Ist in absehbarer Zeit nicht mit einer Wiederherstellung zu rechnen, kann das Dienstverhältnis unter Vereinbarung einer angemessenen Übergangsregelung zum Ende eines Quartals beendet werden. | |
| 5.5 Should the Officer pass away during the term of the employment, then his widow or his under aged children or his children either in school or in vocational training will receive his remuneration according to 3.1 for the month of the death and three subsequent months and the bonus according to 3.2, if such bonus should be resolved, on a pro-rata basis. |
5.5 Verstirbt das Vorstandsmitglied während der Dauer des Dienstverhältnisses, erhält seine Witwe oder seine minderjährigen oder noch in Ausbildung befindlichen Kinder für den Sterbemonat und drei weitere Monate die Bezüge nach 3.1 und zeitanteilig die erfolgsabhängige Vergütung nach 3.2, sofern eine solche beschlossen wird. | |
| 6. Vacation |
6. Urlaub | |
| The Officer is entitled to an annual vacation of 27 working days. |
Das Vorstandsmitglied hat Anspruch auf einen Jahresurlaub von 27 Arbeitstagen. | |
| Annual vacation not taken within a calendar year may after coordination with the Chairman of the Supervisory Board be taken until 30 June of the following year; compensation for annual vacation in money is not granted except if the Officer leaves the Company. |
Urlaub, der im Kalenderjahr nicht genommen wurde, kann nach Abstimmung mit dem Aufsichtsratsvorsitzenden bis zum 30. Juni des Folgejahres übertragen werden; Urlaubsabgeltung in Geld wird mit Ausnahme des Ausscheidens aus der Gesellschaft nicht gewährt. | |
| 7. Confidentiality |
7. Verschwiegenheitspflicht | |
| During the term and after the end of his employment, the Officer has to keep professional silence towards third parties concerning the matters of the Company, in particular about business secrets as far as this will have no adverse effect on the best interest of the Company. The same applies to the contents of this Agreement. Upon termination of the employment, all papers, documents etc. concerning |
Das Vorstandsmitglied hat während und nach Beendigung seines Dienstverhältnisses über die Angelegenheiten der Gesellschaft, insbesondere Geschäftsgeheimnisse, Dritten gegenüber Stillschweigen zu bewahren, soweit dem nicht die Wahrnehmung der Interessen der Gesellschaft entgegensteht. Dies gilt auch für den Inhalt dieses Vertrages. Bei Beendigung des Dienstverhältnisses sind alle Unterlagen, Schriftstücke | |
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Officer’s Employment Agreement - Dienstvertrag für Vorstandsmitglieder
| the matters of the Company have to be returned without keeping copies - including excerpts. The Officer has no right of retention regarding such documents. |
etc., die Angelegenheiten der Gesellschaft betreffen, zurückzugeben, ohne Kopien oder Abschriften, auch nicht auszugsweise, zu behalten. Dem Vorstandsmitglied steht an solchen Unterlagen kein Zurückbehaltungsrecht zu. | |
| 8. Inventions; Suggestions for Improvement |
8. Erfindungen, Verbesserungs-vorschläge | |
| 8.1 The Officer will inform the Company immediately in writing about inventions made by him during the term of the employment (employee inventions and free inventions). The provisions of the law regarding employee inventions are applicable for the prerequisite, the form and the legal consequences of the information (in particular offering of free inventions and utilization of employee inventions).
8.2 A possible claim to remuneration for an invention will be determined according to kind, amount and payability based on the respective applicable legal provisions for employee inventions and the pertinent directives.
8.3 The legal provisions and the internal Company regulations are applicable to all kinds of suggestions for improvement.
8.4 The aforementioned clauses 8.1, 8.2 and 8.3 are expressly valid also for inventions and suggestions for improvement which the Officer makes or develops within two years after termination of the employment relationship, but which are in connection with his activity for the Company. Within the next two years he will offer the inventions or suggestions for improvement to the Company first. |
8.1 Das Vorstandsmitglied unterrichtet die Gesellschaft unverzüglich schriftlich über die von ihm während des Dienstverhältnisses gemachten Erfindungen (Diensterfindungen und freie Erfindungen). Für die Voraussetzung, die Form und die Rechtsfolgen der Unterrichtung im einzelnen (insbesondere die Anbietung freier Erfindungen und die Inanspruchnahme von Diensterfindungen) sind die Vorschriften des Gesetzes über Arbeitnehmererfindungen maßgebend. | |
| 8.2 Ein etwaiger Anspruch auf Erfindungsvergütung wird nach Art, Höhe und Fälligkeit unter Zugrundelegung der jeweils geltenden gesetzlichen Bestimmungen für Arbeitnehmererfindungen und der hierzu erlassenen Richtlinien festgelegt. | ||
| 8.3 Im Übrigen gelten für Verbesserungsvorschläge aller Art die gesetzlichen Bestimmungen sowie die betrieblichen Regelungen. | ||
| 8.4 Die vorstehenden Absätze 8.1, 8.2 und 8.3 gelten ausdrücklich auch für Erfindungen und Verbesserungsvorschläge, die das Vorstandsmitglied innerhalb von zwei Jahren nach Beendigung des Dienstverhältnisses macht oder entwickelt, die jedoch im Zusammenhang mit seiner Tätigkeit für die Gesellschaft stehen. Für weitere zwei Jahre wird er die Erfindungen oder Verbesserungsvorschläge zuerst der Gesellschaft anbieten. | ||
| 9. Final Provisions |
9. Sonstiges | |
- 6 -
Officer’s Employment Agreement - Dienstvertrag für Vorstandsmitglieder
| 9.1 Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
9.1 Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| 9.2 This Agreement is provided in two copies; each party will receive one copy. |
9.2 Dieser Vertrag ist in zwei Exemplaren ausgefertigt; jede Partei erhält eine Ausfertigung. | |
| 9.3 The German version will be authoritative for the interpretation of this Agreement. |
9.3 Für die Auslegung dieses Vertrages ist allein die deutsche Fassung maßgeblich. | |
| 9.4. Parties agree to terminate the employment agreement effective December 31, 2014. |
9.4 Die Parteien vereinbaren, den zwischen ihnen geschlossenen Arbeitsvertrag mit Wirkung zum 31. Dezember 2014 zu beenden. | |
| München/Martinsried, 28.1.2015 | ||
| /s/ Johanna Hey Johanna Hey Vice-Chairperson of the Supervisory Board |
/s/ Ulrich Dopfer Ulrich Dopfer | |
- 7 -
| AMENDMENT TO OFFICER’S | DIENSTVERTRAGSÄNDERUNG | |
| EMPLOYMENT AGREEMENT | VORSTANDSMITGLIED |
ADVA Optical Networking SE, Martinsried/Meiningen
| - hereinafter the “Company” - | - im folgenden die “Gesellschaft” - | |
| represented by the Supervisory | vertreten durch den Aufsichtsrat | |
| Board | ||
| and | und | |
Herrn
Ulrich Dopfer
| - hereinafter: the “Officer” - | - im folgenden: das “Vorstandsmitglied” - | |||||
- 1/2 -
- 2/2 -
| AMENDMENT TO OFFICER’S EMPLOYMENT AGREEMENT |
DIENSTVERTRAGSÄNDERUNG VORSTANDSMITGLIED | |
ADVA Optical Networking SE, Martinsried/Meiningen
| - hereinafter the “Company” - | - im folgenden die “Gesellschaft” - | |
| represented by the Supervisory Board | vertreten durch den Aufsichtsrat | |
| and | und | |
Mr./Herrn
Ulrich Dopfer
| - hereinafter: the “Officer” - | - im folgenden: das “Vorstandsmitglied” - | |
| 1. Preamble |
1. Präambel | |
| Mr. Ulrich Dopfer has been a Chief Officer of the Company since January 1, 2015. The existing Officer’s Employment Agreement is limited in time and will end on December 31, 2016. |
Herr Ulrich Dopfer ist seit 1. Januar 2015 Mitglied des Vorstands der Gesellschaft. Der bestehende Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied ist befristet und endet mit Ablauf des 31. Dezember 2016. | |
| In its meeting on 23 February 2016, the Supervisory Board resolved to extend Mr Dopfer’s appointment as Chief Officer of the Company until December 31, 2017. |
In seiner Sitzung vom 23. Februar 2016 hat der Aufsichtsrat beschlossen, die Bestellung von Herrn Dopfer zum Mitglied des Vorstands bis 31. Dezember 2017 zu verlängern. | |
| 2. Extension of term |
2. Verlängerung der Laufzeit | |
| (1) In accordance with the above-mentioned resolution of the Supervisory Board, the Officer’s Employment Agreement shall be extended until December 31, 2017. |
(l) Dem oben erwähnten Beschluss des Aufsichtsrats entsprechend wird der Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied hiermit bis 31. Dezember 2017 verlängert. | |
- 1/2 -
| (2) The Employment Agreement will end with the expiry of December 31, 2017, without any formal notice being necessary. |
(2) Der Dienstvertrag endet, ohne dass es einer Erklärung einer der Vertragsparteien bedarf, mit Ablauf des 31, Dezember 2017. | |
| 3. Miscellaneous |
3. Sonstiges | |
| (1) All other provisions of the existing Employment Agreement, including all subsequent amendments, shall apply without change. |
(l) Im Übrigen findet der bestehende Dienstvertrag einschließlich aller nachfolgenden Änderungen und Ergänzungen unverändert Anwendung. | |
| (2) Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
(2) Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| (3) The German version will be authoritative for the interpretation of this Amendment. |
(3) Für die Auslegung dieses Vertrages ist die deutsche Fassung maßgeblich. | |
| München, 10. Mai, 2016 | ||
| /s/ Nikos Theodosopoulos | /s/ Ulrich Dopfer | |
| Nikos Theodosopoulos Chairman of the Supervisory Board |
Ulrich Dopfer | |
- 2/2 -
- 1/2 -
| (2) The Employment Agreement will end with the expiry of December 31, 2018, without any formal notice being necessary. |
(2) Der Dienstvertrag endet, ohne dass es einer Erklärung einer der Vertragsparteien bedarf, mit Ablauf des 31, Dezember 2018. | |
| 3. Miscellaneous |
3. Sonstiges | |
| (1) All other provisions of the existing Employment Agreement, including all subsequent amendments, shall apply without change. |
(l) Im Übrigen findet der bestehende Dienstvertrag einschließlich aller nachfolgenden Änderungen und Ergänzungen unverändert Anwendung. | |
| (2) Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
(2) Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| (3) The German version will be authoritative for the interpretation of this Amendment. |
(3) Für die Auslegung dieses Vertrages ist die deutsche Fassung maßgeblich. | |
| München, , 2017 | ||
| /s/ Nikos Theodosopoulos | /s/ Ulrich Dopfer | |
| Nikos Theodosopoulos Chairman of the Supervisory Board |
Ulrich Dopfer | |
- 2/2 -
| AMENDMENT TO OFFICER’S EMPLOYMENT AGREEMENT |
DIENSTVERTRAGSÄNDERUNG VORSTANDSMITGLIED | |
| ADVA Optical Networking SE, Martinsried/Meiningen | ||
| - hereinafter the “Company” - | - im Folgenden die “Gesellschaft” - | |
| represented by the Supervisory Board | vertreten durch den Aufsichtsrat | |
| and | und | |
| Mr./Herrn Ulrich Dopfer | ||
| - hereinafter: the “Officer” - | - im Folgenden: das “Vorstandsmitglied” - | |
| 1. Preamble |
1. Präambel | |
| Mr. Ulrich Dopfer has been a Chief Officer of the Company since January 1, 2015. The existing Officer’s Employment Agreement is limited in time and will end on December 31, 2018. |
Herr Ulrich Dopfer ist seit 1, Januar 2015 Mitglied des Vorstands der Gesellschaft. Der bestehende Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied ist befristet und endet mit Ablauf des 31, Dezember 2018. | |
| In its meeting on 20 February 2018, the Supervisory Board resolved to extend Mr Dopfer’s appointment as Chief Officer of the Company until December 31, 2019. |
In seiner Sitzung vom 20, Februar 2018 hat der Aufsichtsrat beschlossen, die Bestellung von Herrn Dopfer zum Mitglied des Vorstands bis 31, Dezember 2019 zu verlängern. | |
| 2. Extension of term |
2. Verlängerung der Laufzeit | |
| (1) In accordance with the above-mentioned resolution of the Supervisory Board, the Officer’s Employment Agreement shall be extended until December 31, 2019. |
(l) Dem oben erwähnten Beschluss des Aufsichtsrats entsprechend wird der Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied hiermit bis 31, Dezember 2019 verlängert. | |
| (2) The Employment Agreement will end with the expiry of December 31, 2019, without any formal notice being necessary. |
(2) Der Dienstvertrag endet, ohne dass es einer Erklärung einer der Vertragsparteien bedarf, mit Ablauf des 31, Dezember 2019. | |
| 3. Miscellaneous |
3. Sonstiges | |
| (1) All other provisions of the existing Employment Agreement, including all subsequent amendments, shall apply without change. |
(1) Im Übrigen findet der bestehende Dienstvertrag einschließlich aller nachfolgenden Änderungen und Ergänzungen unverändert Anwendung. | |
| (2) Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
(2) Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| (3) The German version will be authoritative for the interpretation of this Amendment. |
(3) Für die Auslegung dieses Vertrages ist die deutsche Fassung maßgeblich. | |
| München, 21.11., 2018 | ||
| /s/ Nikos Theodosopoulos | /s/ Ulrich Dopfer | |
| Nikos Theodosopoulos | Ulrich Dopfer | |
| Chairman of the Supervisory Board | ||
| AMENDMENT TO OFFICER’S EMPLOYMENT | DIENSTVERTRAGSÄNDERUNG | |
| AGREEMENT | VORSTANDSMITGLIED | |
| ADVA Optical Networking SE, Martinsried/Meiningen | ||
| - hereinafter the “Company” - | - im Folgenden die “Gesellschaft” - | |
| represented by the Supervisory Board | vertreten durch den Aufsichtsrat | |
| and | und | |
| Mr./Herrn Ulrich Dopfer | ||
| - hereinafter: the “Officer” - | - im Folgenden: das “Vorstandsmitglied” - | |
| 1. Preamble |
1. Präambel | |
| Mr. Ulrich Dopfer has been a Chief Officer of the Company since January 1, 2015. The existing Officer’s Employment Agreement is limited in time and will end on December 31, 2019. |
Herr Ulrich Dopfer ist seit 1. Januar 2015 Mitglied des Vorstands der Gesellschaft. Der bestehende Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied ist befristet und endet mit Ablauf des 31. Dezember 2019. | |
| In its meeting on February 19, 2019, the Supervisory Board resolved to extend Mr. Dopfer’s appointment as Chief Officer of the Company until December 31, 2020. |
In seiner Sitzung vom 19. Februar 2019 hat der Aufsichtsrat beschlossen, die Bestellung von Herrn Dopfer zum Mitglied des Vorstands bis 31. Dezember 2020 zu verlängern. | |
| 2. Extension of term |
2. Verlängerung der Laufzeit | |
| (1) In accordance with the above-mentioned resolution of the Supervisory Board, the Officer’s Employment Agreement shall be extended until December 31, 2020. |
(l) Dem oben erwähnten Beschluss des Aufsichtsrats entsprechend wird der Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied hiermit bis 31. Dezember 2020 verlängert. | |
- 1/2 -
| (2) The Employment Agreement will end with the expiry of December 31, 2020, without any formal notice being necessary. |
(2) Der Dienstvertrag endet, ohne dass es einer Erklärung einer der Vertragsparteien bedarf, mit Ablauf des 31. Dezember 2020. | |
| 3. Miscellaneous |
3. Sonstiges | |
| (1) All other provisions of the existing Employment Agreement, including all subsequent amendments, shall apply without change. |
(1) Im Übrigen findet der bestehende Dienstvertrag einschließlich aller nachfolgenden Änderungen und Ergänzungen unverändert Anwendung. | |
| (2) Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
(2) Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| (3) The German version will be authoritative for the interpretation of this Amendment. |
(3) Für die Auslegung dieses Vertrages ist die deutsche Fassung maßgeblich. | |
| München, 18.12.2019 |
||
| /s/ Nikos Theodosopoulos | /s/ Ulrich Dopfer | |
| Nikos Theodosopoulos | Ulrich Dopfer | |
| Chairman of the Supervisory Board | ||
- 2/2 -
- 1/2 -
| 2. Extension of term |
2. Verlängerung der Laufzeit | |
| (1) In accordance with the above-mentioned resolution of the Supervisory Board, the Officer’s Employment Agreement shall be extended until December 31, 2021. |
(1) Dem oben erwähnten Beschluss des Aufsichtsrats entsprechend wird der Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied hiermit bis 31. Dezember 2021 verlängert. | |
| (2) The Employment Agreement will end with the expiry of December 31, 2021, without any formal notice being necessary. |
(2) Der Dienstvertrag endet, ohne dass es einer Erklärung einer der Vertragsparteien bedarf, mit Ablauf des 31. Dezember 2021. | |
| 3. Miscellaneous |
3. Sonstiges | |
| (1) All other provisions of the existing Employment Agreement, including all subsequent amendments, shall apply without change. |
(1) Im Übrigen findet der bestehende Dienstvertrag einschließlich aller nachfolgenden Änderungen und Ergänzungen unverändert Anwendung. | |
| (2) Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
(2) Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| (3) The German version will be authoritative for the interpretation of this Amendment. |
(3) Für die Auslegung dieses Vertrages ist die deutsche Fassung maßgeblich. | |
| München, 24, 2020 | ||
| /s/ Nikos Theodosopoulos | /s/ Ulrich Dopfer | |
| Nikos Theodosopoulos Chairman of the Supervisory Board |
Ulrich Dopfer | |
- 2/2 -
- 1/3 -
| 2. Extension of term |
2. Verlängerung der Laufzeit | |
| (1) In accordance with the above- mentioned resolution of the Supervisory Board, the Officer’s Employment Agreement shall be extended until December 31, 2022. |
(1) Dem oben erwähnten Beschluss des Aufsichtsrats entsprechend wird der Dienstvertrag mit dem Vorstandsmitglied hiermit bis 31. Dezember 2022 verlängert. | |
| (2) The Employment Agreement will end with the expiry of December 31, 2022, without any formal notice being necessary. |
(2) Der Dienstvertrag endet, ohne dass es einer Erklärung einer der Vertragsparteien bedarf, mit Ablauf des 31. Dezember 2022. | |
| 3. Remuneration System |
3. Vergütungssystem | |
| The rules of the remuneration system resolved by the Supervisory Board apply to the remuneration of the Executive Board member with effect from January 1, 2021. |
Auf die Vergütung des Vorstandsmitglieds finden mit Wirkung zum 1. Januar 2021 die Regelungen des vom Aufsichtsrat beschlossenen Vergütungssystems Anwendung. | |
| (3) Miscellaneous |
4. Sonstiges | |
| (1) All other provisions of the existing Employment Agreement, including all subsequent amendments, shall apply without change. |
(1) Im Übrigen findet der bestehende Dienstvertrag einschließlich aller nachfolgenden Änderungen und Ergänzungen unverändert Anwendung. | |
| (2) Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
(2) Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| (3) The German version will be authoritative for the interpretation of this Amendment. |
(3) Für die Auslegung dieses Vertrages ist die deutsche Fassung maßgeblich. | |
- 2/3 -
| München, April 23, 2021 | ||||
| /s/ Nikos Theodosopoulos |
/s/ Ulrich Dopfer | |||
| Nikos Theodosopoulos Chairman of the Supervisory Board |
Ulrich Dopfer | |||
- 3/3 -
- 2/2 -
1
- Classified as Strictly Confidential -
Amendment to Officer’s Employment Agreement – Dienstvertragsänderung für Vorstandsmitglied
| 3. Remuneration System |
3. Vergütungssystem | |
| Sections 3.1 and 3.2 of the Employment Agreement are amended and restated as follows: | Die Ziffern 3.1 und 3.2 des Dienstvertrags werden wie folgt geändert und neu formuliert: | |
| 3.1 With regard to the domination and profit and loss transfer agreement now being in place between the Company as the controlled entity and ADTRAN Holdings, Inc. as the controlling entity and it being envisaged that the Officer shall assume responsibilities also with ADTRAN Holdings, Inc., the Company’s remuneration system for the members of the management board is currently being adjusted. The new remuneration system will be presented to the Company’s general meeting on May 24, 2023. Subject to the approval of the remuneration system by the Company’s general meeting, the Officer shall get a remuneration as follows: |
3.1 In Bezug auf den Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, der jetzt zwischen der Gesellschaft als beherrschtem Unternehmen und ADTRAN Holdings, Inc. als beherrschendem Unternehmen besteht und in dem vorgesehen ist, dass das Vorstandsmitglied auch Verantwortung bei der ADTRAN Holdings, Inc. übernimmt, wird derzeit das Vergütungssystem der Gesellschaft für die Mitglieder des Vorstands angepasst. Das neue Vergütungssystem wird der Hauptversammlung der Gesellschaft am 24. Mai 2023 vorgestellt. Vorbehaltlich der Billigung des Vergütungssystems durch die Hauptversammlung der Gesellschaft erhält das Vorstandsmitglied eine Vergütung wie folgt: | |
| a) As remuneration for his activities, the Officer shall receive a fixed yearly base salary (“Base Salary”), commencing January 1, 2023, in the amount of USD 300.000,00. The Base Salary shall be payable in general in twenty-four (24) equal instalments one in the middle and one at the end of each month. |
a) Als Vergütung für seine Tätigkeit erhält das Vorstandsmitglied ab dem 1. Januar 2023 ein festes jährliches Grundgehalt (“Grundgehalt”) in Höhe von USD 300.000,00. Das Grundgehalt ist grundsätzlich in vierundzwanzig (24) gleichen Raten zu zahlen, eine in der Mitte und eine am Ende jedes Monats. | |
| b) The Company will pay the Officer a car allowance of USD 16.999,00 per year. |
b) Das Vorstandsmitglied erhält eine Dienstwagenpauschale in Höhe von USD 16.999,00 jährlich. | |
| c) Commencing January 1, 2023, the Officer may receive yearly annual and/or long-term fixed or variable bonuses, as well as certain equity awards as set out in the attached Exhibit 1 or as set out by separate resolutions of the Supervisory Board. |
c) Ab dem 1. Januar 2023 kann das Vorstandsmitglied jährliche und/oder langfristige feste oder variable Boni sowie bestimmte Aktienprämien erhalten, wie in der beigefügten Anlage 1 oder wie in separaten Beschlüssen des Aufsichtsrats dargelegt. | |
2
- Classified as Strictly Confidential -
Amendment to Officer’s Employment Agreement – Dienstvertragsänderung für Vorstandsmitglied
| 3.2 Should the Company’s general meeting not approve the new remuneration system, the Officer is entitled to the Base Salary set out in Section 3.1 a) and any other remuneration currently agreed in accordance with the Company’s remuneration system approved by the Company’s general meeting on May 19, 2021. |
3.2 Sollte die Hauptversammlung der Gesellschaft das neue Vergütungssystem nicht genehmigen, hat das Vorstandsmitglied Anspruch auf das unter Ziffer 3.1 a) festgelegte Grundgehalt und jede andere derzeit vereinbarte Vergütung gemäß dem von der Hauptversammlung der Gesellschaft am 19. Mai 2021 genehmigten Vergütungssystem der Gesellschaft. | |
| 4 Miscellaneous |
4. Sonstiges | |
| 4.1 All other provisions of the existing Employment Agreement, including all subsequent amendments, shall apply without change. |
4.1 Im Übrigen findet der bestehende Dienstvertrag einschließlich aller nachfolgenden Änderungen und Ergänzungen unverändert Anwendung. | |
| 4.2 Modifications of this Agreement require written form. This shall also apply to the amendment of this clause requiring written form. |
4.2 Änderungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Abänderungen dieser Schriftformklausel. | |
| 4.3 The German version will be authoritative for the interpretation of this Amendment. |
4.3 Für die Auslegung dieses Vertrages ist die deutsche Fassung maßgeblich. | |
| München, 16. März 2023 | ||
| /s/ Prof. Dr. Johanna Hey |
/s/ Ulrich Dopfer | |
| Prof. Dr. Johanna Hey | Ulrich Dopfer | |
| Chairwoman of the Supervisory Board | ||
3
- Classified as Strictly Confidential -
Amendment to Officer’s Employment Agreement – Dienstvertragsänderung für Vorstandsmitglied
Exhibit 1 / Anlage 1
4
- Classified as Strictly Confidential -