Delaware | 20-0836269 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
(425) | 378-4000 | ||||
(Registrant’s telephone number, including area code) | |||||
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, par value $0.00001 per share | TMUS | The NASDAQ Stock Market LLC |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company |
☐
|
||||||||
Emerging growth company |
☐
|
Class | Shares Outstanding as of July 28, 2021 | ||||
Common Stock, par value $0.00001 per share | 1,247,966,318 |
(in millions, except share and per share amounts) |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||
Assets | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 7,793 | $ | 10,385 | |||||||
Accounts receivable, net of allowance for credit losses of $123 and $194
|
4,528 | 4,254 | |||||||||
Equipment installment plan receivables, net of allowance for credit losses and imputed discount of $482 and $478
|
4,064 | 3,577 | |||||||||
Accounts receivable from affiliates | 18 | 22 | |||||||||
Inventory | 1,707 | 2,527 | |||||||||
Prepaid expenses | 818 | 624 | |||||||||
Other current assets | 1,642 | 2,496 | |||||||||
Total current assets | 20,570 | 23,885 | |||||||||
Property and equipment, net | 39,752 | 41,175 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 27,511 | 28,021 | |||||||||
Financing lease right-of-use assets | 3,072 | 3,028 | |||||||||
Goodwill | 11,152 | 11,117 | |||||||||
Spectrum licenses | 82,917 | 82,828 | |||||||||
Other intangible assets, net | 4,600 | 5,298 | |||||||||
Equipment installment plan receivables due after one year, net of allowance for credit losses and imputed discount of $115 and $127
|
2,284 | 2,031 | |||||||||
Other assets | 12,266 | 2,779 | |||||||||
Total assets | $ | 204,124 | $ | 200,162 | |||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||
Current liabilities | |||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | $ | 8,411 | $ | 10,196 | |||||||
Payables to affiliates | 105 | 157 | |||||||||
Short-term debt | 4,648 | 4,579 | |||||||||
Short-term debt to affiliates | 2,235 | — | |||||||||
Deferred revenue | 939 | 1,030 | |||||||||
Short-term operating lease liabilities | 3,577 | 3,868 | |||||||||
Short-term financing lease liabilities | 1,045 | 1,063 | |||||||||
Other current liabilities | 877 | 810 | |||||||||
Total current liabilities | 21,837 | 21,703 | |||||||||
Long-term debt | 65,897 | 61,830 | |||||||||
Long-term debt to affiliates | 2,490 | 4,716 | |||||||||
Tower obligations | 2,919 | 3,028 | |||||||||
Deferred tax liabilities | 10,391 | 9,966 | |||||||||
Operating lease liabilities | 26,515 | 26,719 | |||||||||
Financing lease liabilities | 1,376 | 1,444 | |||||||||
Other long-term liabilities | 5,229 | 5,412 | |||||||||
Total long-term liabilities | 114,817 | 113,115 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 11) | |||||||||||
Stockholders' equity | |||||||||||
Common Stock, par value $0.00001 per share, 2,000,000,000 shares authorized; 1,249,478,357 and 1,243,345,584 shares issued, 1,247,920,536 and 1,241,805,706 shares outstanding
|
— | — | |||||||||
Additional paid-in capital | 72,919 | 72,772 | |||||||||
Treasury stock, at cost, 1,557,821 and 1,539,878 shares issued
|
(14) | (11) | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (1,510) | (1,581) | |||||||||
Accumulated deficit | (3,925) | (5,836) | |||||||||
Total stockholders' equity | 67,470 | 65,344 | |||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 204,124 | $ | 200,162 | |||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except share and per share amounts) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid revenues | $ | 10,492 | $ | 9,959 | $ | 20,795 | $ | 15,846 | |||||||||||||||||||||
Prepaid revenues | 2,427 | 2,311 | 4,778 | 4,684 | |||||||||||||||||||||||||
Wholesale revenues | 935 | 408 | 1,832 | 733 | |||||||||||||||||||||||||
Other service revenues | 638 | 552 | 1,279 | 813 | |||||||||||||||||||||||||
Total service revenues | 14,492 | 13,230 | 28,684 | 22,076 | |||||||||||||||||||||||||
Equipment revenues | 5,215 | 4,269 | 10,561 | 6,386 | |||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 243 | 172 | 464 | 322 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 19,950 | 17,671 | 39,709 | 28,784 | |||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost of services, exclusive of depreciation and amortization shown separately below | 3,491 | 3,098 | 6,875 | 4,737 | |||||||||||||||||||||||||
Cost of equipment sales, exclusive of depreciation and amortization shown separately below | 5,453 | 3,667 | 10,595 | 6,196 | |||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 4,823 | 5,604 | 9,628 | 9,292 | |||||||||||||||||||||||||
Impairment expense | — | 418 | — | 418 | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,077 | 4,064 | 8,366 | 5,782 | |||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 17,844 | 16,851 | 35,464 | 26,425 | |||||||||||||||||||||||||
Operating income | 2,106 | 820 | 4,245 | 2,359 | |||||||||||||||||||||||||
Other income (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (820) | (776) | (1,612) | (961) | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (32) | (63) | (78) | (162) | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2 | 6 | 5 | 18 | |||||||||||||||||||||||||
Other expense, net | (1) | (195) | (126) | (205) | |||||||||||||||||||||||||
Total other expense, net | (851) | (1,028) | (1,811) | (1,310) | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 1,255 | (208) | 2,434 | 1,049 | |||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | (277) | (2) | (523) | (308) | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | 978 | (210) | 1,911 | 741 | |||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | — | 320 | — | 320 | |||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 978 | $ | 110 | $ | 1,911 | $ | 1,061 | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 978 | $ | 110 | $ | 1,911 | $ | 1,061 | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on cash flow hedges, net of tax effect of $12, $3, $24, and $(273)
|
34 | 2 | 68 | (790) | |||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency translation adjustment, net of tax effect of $0, $0, $0, and $0
|
1 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 35 | 2 | 71 | (790) | |||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 1,013 | $ | 112 | $ | 1,982 | $ | 271 | |||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 0.78 | $ | (0.17) | $ | 1.53 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||||||
Discontinued operations | — | 0.26 | — | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.78 | $ | 0.09 | $ | 1.53 | $ | 1.01 | |||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 0.78 | $ | (0.17) | $ | 1.52 | $ | 0.70 | |||||||||||||||||||||
Discontinued operations | — | 0.26 | — | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.78 | $ | 0.09 | $ | 1.52 | $ | 1.00 | |||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,247,563,331 | 1,236,528,444 | 1,245,552,847 | 1,047,338,364 | |||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1,253,718,122 | 1,236,528,444 | 1,254,264,464 | 1,057,120,389 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 978 | $ | 110 | $ | 1,911 | $ | 1,061 | |||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,077 | 4,064 | 8,366 | 5,782 | |||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 134 | 259 | 272 | 397 | |||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax expense | 226 | 98 | 437 | 408 | |||||||||||||||||||||||||
Bad debt expense | 72 | 233 | 154 | 346 | |||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses from sales of receivables | (12) | 30 | (30) | 55 | |||||||||||||||||||||||||
Losses on redemption of debt | 28 | 163 | 129 | 163 | |||||||||||||||||||||||||
Impairment expense | — | 418 | — | 418 | |||||||||||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | (1,839) | (498) | (1,743) | (1,246) | |||||||||||||||||||||||||
Equipment installment plan receivables | (568) | 127 | (1,295) | 196 | |||||||||||||||||||||||||
Inventories | 584 | (553) | 863 | (1,064) | |||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 1,272 | 937 | 2,396 | 1,464 | |||||||||||||||||||||||||
Other current and long-term assets | (154) | (104) | (100) | (98) | |||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | 28 | (1,261) | (1,356) | (1,666) | |||||||||||||||||||||||||
Short and long-term operating lease liabilities | (996) | (1,077) | (2,365) | (1,802) | |||||||||||||||||||||||||
Other current and long-term liabilities | (47) | (2,190) | (264) | (2,111) | |||||||||||||||||||||||||
Other, net | (4) | 21 | 65 | 91 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 3,779 | 777 | 7,440 | 2,394 | |||||||||||||||||||||||||
Investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of property and equipment, including capitalized interest of $57, $119, $141, and $231
|
(3,270) | (2,257) | (6,453) | (4,010) | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of spectrum licenses and other intangible assets, including deposits | (8) | (745) | (8,930) | (844) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of tower sites | 31 | — | 31 | — | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds related to beneficial interests in securitization transactions | 1,137 | 602 | 2,028 | 1,470 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash related to derivative contracts under collateral exchange arrangements | — | 1,212 | — | 632 | |||||||||||||||||||||||||
Acquisition of companies, net of cash and restricted cash acquired | (1) | (5,000) | (30) | (5,000) | |||||||||||||||||||||||||
Other, net | 28 | (168) | 32 | (184) | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (2,083) | (6,356) | (13,322) | (7,936) | |||||||||||||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | 3,006 | 26,694 | 9,769 | 26,694 | |||||||||||||||||||||||||
Payments of consent fees related to long-term debt | — | (109) | — | (109) | |||||||||||||||||||||||||
Repayments of financing lease obligations | (269) | (236) | (556) | (518) | |||||||||||||||||||||||||
Repayments of short-term debt for purchases of inventory, property and equipment and other financial liabilities | (36) | (151) | (91) | (176) | |||||||||||||||||||||||||
Repayments of long-term debt | (3,150) | (10,529) | (5,369) | (10,529) | |||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | — | 17,290 | — | 17,290 | |||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | — | (16,990) | — | (16,990) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of short-term debt | — | 18,743 | — | 18,743 | |||||||||||||||||||||||||
Repayments of short-term debt | — | (18,929) | — | (18,929) | |||||||||||||||||||||||||
Tax withholdings on share-based awards | (76) | (138) | (294) | (279) | |||||||||||||||||||||||||
Cash payments for debt prepayment or debt extinguishment costs | (6) | (24) | (71) | (24) | |||||||||||||||||||||||||
Other, net | (46) | 7 | (91) | 2 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (577) | 15,628 | 3,297 | 15,175 | |||||||||||||||||||||||||
Change in cash and cash equivalents, including restricted cash | 1,119 | 10,049 | (2,585) | 9,633 | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, including restricted cash | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning of period | 6,759 | 1,112 | 10,463 | 1,528 | |||||||||||||||||||||||||
End of period | $ | 7,878 | $ | 11,161 | $ | 7,878 | $ | 11,161 | |||||||||||||||||||||
(in millions, except shares) | Common Stock Outstanding | Treasury Shares at Cost | Par Value and Additional Paid-in Capital | Accumulated Other Comprehensive Loss | Accumulated Deficit | Total Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 1,246,773,175 | $ | (14) | $ | 72,839 | $ | (1,545) | $ | (4,903) | $ | 66,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 978 | 978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 35 | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 150 | — | — | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 100,238 | — | 6 | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of vested restricted stock units | 1,603,258 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares withheld related to net share settlement of stock awards and stock options | (559,630) | — | (76) | — | — | (76) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers with NQDC plan | 3,495 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | 1,247,920,536 | $ | (14) | $ | 72,919 | $ | (1,510) | $ | (3,925) | $ | 67,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | 1,241,805,706 | $ | (11) | $ | 72,772 | $ | (1,581) | $ | (5,836) | $ | 65,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 1,911 | 1,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 71 | — | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 304 | — | — | 304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 181,040 | — | 9 | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for employee stock purchase plan | 1,272,253 | — | 125 | — | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of vested restricted stock units | 7,025,097 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares withheld related to net share settlement of stock awards and stock options | (2,345,617) | — | (294) | — | — | (294) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers with NQDC plan | (17,943) | (3) | 3 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | 1,247,920,536 | $ | (14) | $ | 72,919 | $ | (1,510) | $ | (3,925) | $ | 67,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except shares) | Common Stock Outstanding | Treasury Shares at Cost | Par Value and Additional Paid-in Capital | Accumulated Other Comprehensive Loss | Accumulated Deficit | Total Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | 861,128,106 | $ | (11) | $ | 38,597 | $ | (1,660) | $ | (7,949) | $ | 28,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 110 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 272 | — | — | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 262,394 | — | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for employee stock purchase plan | (13) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of vested restricted stock units | 4,157,095 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares withheld related to net share settlement of stock awards and stock options | (1,564,635) | — | (138) | — | — | (138) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers with NQDC plan | (40,263) | (1) | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued in secondary offering | 173,564,426 | — | 17,216 | — | — | 17,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased from SoftBank (1)
|
(173,564,426) | — | (16,990) | — | — | (16,990) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger consideration | 373,396,310 | — | 33,533 | — | — | 33,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | 1,237,338,994 | $ | (12) | $ | 72,505 | $ | (1,658) | $ | (7,839) | $ | 62,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | 856,905,400 | $ | (8) | $ | 38,498 | $ | (868) | $ | (8,833) | $ | 28,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 1,061 | 1,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | (790) | — | (790) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive put option | (342,000) | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 424 | — | — | 424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 311,587 | — | 15 | — | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for employee stock purchase plan | 1,246,304 | — | 83 | — | — | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of vested restricted stock units | 8,912,304 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares withheld related to net share settlement of stock awards and stock options | (3,055,034) | — | (279) | — | — | (279) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers with NQDC plan | (35,877) | (4) | 4 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued in secondary offering | 173,564,426 | — | 17,216 | — | — | 17,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased from SoftBank (1)
|
(173,564,426) | — | (16,990) | — | — | (16,990) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger consideration | 373,396,310 | — | 33,533 | — | — | 33,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior year Retained Earnings | — | — | — | — | (67) | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | 1,237,338,994 | $ | (12) | $ | 72,505 | $ | (1,658) | $ | (7,839) | $ | 62,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | April 1, 2020 | ||||
Fair value of T-Mobile common stock issued to Sprint stockholders (1)
|
$ | 31,328 | |||
Fair value of T-Mobile replacement equity awards attributable to pre-combination service (2)
|
323 | ||||
Repayment of Sprint’s debt (including accrued interest and prepayment penalties) (3)
|
7,396 | ||||
Fair value of contingent consideration (4)
|
1,882 | ||||
Payment received from selling stockholder (5)
|
(102) | ||||
Total consideration exchanged | $ | 40,827 |
(in millions) | April 1, 2020 | ||||
Cash and cash equivalents | $ | 2,084 | |||
Accounts receivable | 1,775 | ||||
Equipment installment plan receivables | 1,088 | ||||
Inventory | 658 | ||||
Prepaid expenses | 140 | ||||
Assets held for sale | 1,908 | ||||
Other current assets | 637 | ||||
Property and equipment | 18,435 | ||||
Operating lease right-of-use assets | 6,583 | ||||
Financing lease right-of-use assets | 291 | ||||
Goodwill | 9,423 | ||||
Spectrum licenses | 45,400 | ||||
Other intangible assets | 6,280 | ||||
Equipment installment plan receivables due after one year, net | 247 | ||||
Other assets (1)
|
540 | ||||
Total assets acquired | 95,489 | ||||
Accounts payable and accrued liabilities | 5,015 | ||||
Short-term debt | 2,760 | ||||
Deferred revenue | 508 | ||||
Short-term operating lease liabilities | 1,818 | ||||
Short-term financing lease liabilities | 8 | ||||
Liabilities held for sale | 475 | ||||
Other current liabilities | 681 | ||||
Long-term debt | 29,037 | ||||
Tower obligations | 950 | ||||
Deferred tax liabilities | 3,478 | ||||
Operating lease liabilities | 5,615 | ||||
Financing lease liabilities | 12 | ||||
Other long-term liabilities | 4,305 | ||||
Total liabilities assumed | 54,662 | ||||
Total consideration transferred | $ | 40,827 |
(in millions) | Three Months Ended June 30, 2020 | Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 17,665 | $ | 35,073 | |||||||||||||||||||
(Loss) income from continuing operations | (9) | 1,102 | |||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | 320 | 677 | |||||||||||||||||||||
Net income | 311 | 1,779 |
(in millions) |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||
EIP receivables, gross | $ | 6,945 | $ | 6,213 | |||||||
Unamortized imputed discount | (342) | (325) | |||||||||
EIP receivables, net of unamortized imputed discount | 6,603 | 5,888 | |||||||||
Allowance for credit losses | (255) | (280) | |||||||||
EIP receivables, net of allowance for credit losses and imputed discount | $ | 6,348 | $ | 5,608 | |||||||
Classified on the balance sheet as: | |||||||||||
Equipment installment plan receivables, net of allowance for credit losses and imputed discount | $ | 4,064 | $ | 3,577 | |||||||
Equipment installment plan receivables due after one year, net of allowance for credit losses and imputed discount | 2,284 | 2,031 | |||||||||
EIP receivables, net of allowance for credit losses and imputed discount | $ | 6,348 | $ | 5,608 | |||||||
Originated in 2021 | Originated in 2020 | Originated prior to 2020 |
Total EIP Receivables, net of
unamortized imputed discounts |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Prime | Subprime | Prime | Subprime | Prime | Subprime | Prime | Subprime | Grand total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current - 30 days past due | $ | 2,177 | $ | 1,436 | $ | 1,613 | $ | 954 | $ | 221 | $ | 100 | $ | 4,011 | $ | 2,490 | $ | 6,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 - 60 days past due | 12 | 18 | 11 | 17 | 2 | 3 | 25 | 38 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61 - 90 days past due | 2 | 5 | 3 | 7 | 1 | 1 | 6 | 13 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
More than 90 days past due | 2 | 2 | 3 | 7 | 2 | 4 | 7 | 13 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIP receivables, net of unamortized imputed discount | $ | 2,193 | $ | 1,461 | $ | 1,630 | $ | 985 | $ | 226 | $ | 108 | $ | 4,049 | $ | 2,554 | $ | 6,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Accounts Receivable Allowance | EIP Receivables Allowance | Total | Accounts Receivable Allowance | EIP Receivables Allowance | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses and imputed discount, beginning of period | $ | 194 | $ | 605 | $ | 799 | $ | 61 | $ | 399 | $ | 460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance adjustment due to implementation of the new credit loss standard | — | — | — | — | 91 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bad debt expense | 76 | 78 | 154 | 178 | 168 | 346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Write-offs, net of recoveries | (147) | (104) | (251) | (56) | (96) | (152) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in imputed discount on short-term and long-term EIP receivables | N/A | 91 | 91 | N/A | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact on the imputed discount from sales of EIP receivables | N/A | (73) | (73) | N/A | (81) | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses and imputed discount, end of period | $ | 123 | $ | 597 | $ | 720 | $ | 183 | $ | 491 | $ | 674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||
Other current assets | $ | 436 | $ | 388 | |||||||
Other assets | 133 | 120 | |||||||||
Other long-term liabilities | 4 | 4 |
(in millions) |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||
Other current assets | $ | 202 | $ | 378 | |||||||
Other current liabilities | 313 | 357 |
(in millions) |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||
Derecognized net service receivables and EIP receivables | $ | 2,491 | $ | 2,528 | |||||||
Other current assets | 638 | 766 | |||||||||
of which, deferred purchase price | 637 | 764 | |||||||||
Other long-term assets | 133 | 120 | |||||||||
of which, deferred purchase price | 133 | 120 | |||||||||
Other current liabilities | 313 | 357 | |||||||||
Other long-term liabilities | 4 | 4 | |||||||||
Net cash proceeds since inception | 1,755 | 1,715 | |||||||||
Of which: | |||||||||||
Change in net cash proceeds during the year-to-date period | 40 | (229) | |||||||||
Net cash proceeds funded by reinvested collections | 1,715 | 1,944 | |||||||||
(in millions) | Goodwill | ||||
Historical goodwill, net of accumulated impairment losses of $10,766
|
$ | 1,930 | |||
Goodwill from acquisitions in 2020 | 9,405 | ||||
Layer3 goodwill impairment | (218) | ||||
Balance as of December 31, 2020 | 11,117 | ||||
Purchase price adjustment of goodwill from acquisitions in 2020 | 22 | ||||
Goodwill from acquisitions in 2021 | 13 | ||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 11,152 | |||
Accumulated impairment losses at June 30, 2021 | $ | (10,984) | |||
Weighted Average Useful Life (in years) |
Fair Value as of April 1, 2020
(in millions) |
||||||||||
Spectrum licenses | Indefinite-lived | $ | 45,400 | ||||||||
Tradenames (1)
|
2 years
|
207 | |||||||||
Customer relationships |
8 years
|
4,900 | |||||||||
Favorable spectrum leases |
18 years
|
745 | |||||||||
Other intangible assets |
7 years
|
428 | |||||||||
Total intangible assets acquired | $ | 51,680 |
(in millions) | 2021 | ||||||||||
Spectrum licenses, beginning of year | $ | 82,828 | |||||||||
Spectrum license acquisitions | 87 | ||||||||||
Costs to clear spectrum | 2 | ||||||||||
Spectrum licenses, end of period | $ | 82,917 | |||||||||
Useful Lives | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Gross Amount | Accumulated Amortization | Net Amount | Gross Amount | Accumulated Amortization | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer relationships |
Up to 8 years
|
$ | 4,903 | $ | (1,398) | $ | 3,505 | $ | 4,900 | $ | (865) | $ | 4,035 | ||||||||||||||||||||||||||||
Tradenames and patents |
Up to 19 years
|
606 | (486) | 120 | 598 | (412) | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Favorable spectrum leases |
Up to 27 years
|
741 | (54) | 687 | 790 | (35) | 755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other |
Up to 10 years
|
377 | (89) | 288 | 377 | (55) | 322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets | $ | 6,627 | $ | (2,027) | $ | 4,600 | $ | 6,665 | $ | (1,367) | $ | 5,298 | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Estimated Future Amortization | ||||
Twelve Months Ending June 30, | |||||
2022 | $ | 1,095 | |||
2023 | 903 | ||||
2024 | 746 | ||||
2025 | 588 | ||||
2026 | 428 | ||||
Thereafter | 840 | ||||
Total | $ | 4,600 | |||
Level within the Fair Value Hierarchy | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(in millions) |
Carrying Amount (1)
|
Fair Value (1)
|
Carrying Amount (1)
|
Fair Value (1)
|
|||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Senior Unsecured Notes to third parties | 1 | $ | 34,768 | $ | 36,967 | $ | 29,966 | $ | 32,450 | ||||||||||||||||||||
Senior Notes to affiliates | 2 | 4,725 | 4,937 | 4,716 | 4,991 | ||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Notes to third parties | 1 | 35,629 | 38,612 | 36,204 | 40,519 | ||||||||||||||||||||||||
(in millions) |
December 31,
2020 |
Proceeds from Issuances and Borrowings (1)
|
Note Redemptions (1)
|
Repayments |
Reclassifications (1)
|
Other (2)
|
June 30,
2021 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt | $ | 4,579 | $ | — | $ | — | $ | (660) | $ | 786 | $ | (57) | $ | 4,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 61,830 | 9,768 | (4,742) | — | (786) | (173) | 65,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt to third parties | 66,409 | 9,768 | (4,742) | (660) | — | (230) | 70,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt to affiliates | — | — | — | — | 2,231 | 4 | 2,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt to affiliates | 4,716 | — | — | — | (2,231) | 5 | 2,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt | $ | 71,125 | $ | 9,768 | $ | (4,742) | $ | (660) | $ | — | $ | (221) | $ | 75,270 |
(in millions) | Principal Issuances | Premiums and Issuance Costs | Net Proceeds from Issuance of Long-Term Debt | Issue Date | |||||||||||||||||||
2.250% Senior Notes due 2026
|
$ | 1,000 | $ | (7) | $ | 993 | January 14, 2021 | ||||||||||||||||
2.625% Senior Notes due 2029
|
1,000 | (7) | 993 | January 14, 2021 | |||||||||||||||||||
2.875% Senior Notes due 2031
|
1,000 | (6) | 994 | January 14, 2021 | |||||||||||||||||||
2.625% Senior Notes due 2026
|
1,200 | (7) | 1,193 | March 23, 2021 | |||||||||||||||||||
3.375% Senior Notes due 2029
|
1,250 | (7) | 1,243 | March 23, 2021 | |||||||||||||||||||
3.500% Senior Notes due 2031
|
1,350 | (8) | 1,342 | March 23, 2021 | |||||||||||||||||||
2.250% Senior Notes due 2026
|
800 | (2) | 798 | May 13, 2021 | |||||||||||||||||||
3.375% Senior Notes due 2029
|
1,100 | 6 | 1,106 | May 13, 2021 | |||||||||||||||||||
3.500% Senior Notes due 2031
|
1,100 | 6 | 1,106 | May 13, 2021 | |||||||||||||||||||
Total of Senior Notes issued | $ | 9,800 | $ | (32) | $ | 9,768 | |||||||||||||||||
(in millions) | Principal Amount |
Write-off of Issuance Cost and Consent Fees (1)
|
Redemption Premium (2)
|
Redemption Date | Redemption Price | ||||||||||||||||||||||||
6.500% Senior Notes due 2026
|
$ | 2,000 | $ | 36 | $ | 65 | March 27, 2021 | 103.250 | % | ||||||||||||||||||||
6.000% Senior Notes due 2023
|
1,300 | 10 | — | May 23, 2021 | 100.000 | % | |||||||||||||||||||||||
6.000% Senior Notes due 2024
|
1,000 | 9 | — | May 23, 2021 | 100.000 | % | |||||||||||||||||||||||
5.125% Senior Notes due 2025
|
500 | 3 | 6 | May 23, 2021 | 101.281 | % | |||||||||||||||||||||||
Total Senior Notes to third parties redeemed | $ | 4,800 | $ | 58 | $ | 71 | |||||||||||||||||||||||
3.360% Secured Series 2016-1 A-1 Notes due 2021
|
$ | 438 | $ | — | $ | — | Various | N/A | |||||||||||||||||||||
4.738% Secured Series 2018-1 A-1 Notes due 2025
|
131 | — | — | Various | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Other debt | 91 | — | — | Various | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Total Repayments | $ | 660 | $ | — | $ | — |
(in millions) |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||
Property and equipment, net | $ | 2,634 | $ | 2,838 | |||||||
Tower obligations | 2,919 | 3,028 | |||||||||
Other long-term liabilities | 1,712 | 1,712 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Postpaid service revenues | |||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid phone revenues | $ | 9,667 | $ | 9,341 | $ | 19,150 | $ | 14,918 | |||||||||||||||||||||
Postpaid other revenues | 825 | 618 | 1,645 | 928 | |||||||||||||||||||||||||
Total postpaid service revenues | $ | 10,492 | $ | 9,959 | $ | 20,795 | $ | 15,846 | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Equipment revenues from the lease of mobile communication devices | $ | 914 | $ | 1,421 | $ | 1,955 | $ | 1,586 |
(in millions) | Contract Assets | Contract Liabilities | |||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 278 | $ | 824 | |||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | 267 | 789 | |||||||||||||||
Change | $ | (11) | $ | (35) | |||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Amounts included in the beginning of year contract liability balance | $ | 41 | $ | 10 | $ | 724 | $ | 538 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except shares and per share amounts) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | $ | 978 | $ | (210) | $ | 1,911 | $ | 741 | |||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | — | 320 | — | 320 | |||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 978 | $ | 110 | $ | 1,911 | $ | 1,061 | |||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - basic | 1,247,563,331 | 1,236,528,444 | 1,245,552,847 | 1,047,338,364 | |||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding stock options and unvested stock awards | 6,154,791 | — | 8,711,617 | 9,782,025 | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - diluted | 1,253,718,122 | 1,236,528,444 | 1,254,264,464 | 1,057,120,389 | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 0.78 | $ | (0.17) | $ | 1.53 | $ | 0.71 | |||||||||||||||||||||
Discontinued operations | — | 0.26 | — | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||
Earnings per share - basic | $ | 0.78 | $ | 0.09 | $ | 1.53 | $ | 1.01 | |||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share: | |||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | $ | 0.78 | $ | (0.17) | $ | 1.52 | $ | 0.70 | |||||||||||||||||||||
Discontinued operations | — | 0.26 | — | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||
Earnings per share - diluted | $ | 0.78 | $ | 0.09 | $ | 1.52 | $ | 1.00 | |||||||||||||||||||||
Potentially dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding stock options and unvested stock awards | 50,873 | 10,234,947 | 26,646 | 443,679 | |||||||||||||||||||||||||
SoftBank contingent consideration (1)
|
48,751,557 | 48,751,557 | 48,751,557 | 24,375,778 | |||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | Incurred to Date | ||||||||||||||
Contract termination costs | $ | 3 | $ | 9 | $ | 187 | |||||||||||
Severance costs | 3 | 19 | 404 | ||||||||||||||
Network decommissioning | 42 | 54 | 551 | ||||||||||||||
Total restructuring plan expenses | $ | 48 | $ | 82 | $ | 1,142 | |||||||||||
(in millions) |
December 31,
2020 |
Expenses Incurred | Cash Payments |
Adjustments for Non-Cash Items (1)
|
June 30,
2021 |
||||||||||||||||||||||||
Contract termination costs | $ | 81 | $ | 9 | $ | (65) | $ | — | $ | 25 | |||||||||||||||||||
Severance costs | 52 | 19 | (53) | (4) | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Network decommissioning | 30 | 54 | (29) | (16) | 39 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 163 | $ | 82 | $ | (147) | $ | (20) | $ | 78 |
(in millions) |
June 30,
2021 |
December 31,
2020 |
|||||||||
Accounts payable | $ | 3,855 | $ | 5,564 | |||||||
Payroll and related benefits | 1,149 | 1,163 | |||||||||
Property and other taxes, including payroll | 1,589 | 1,540 | |||||||||
Interest | 769 | 771 | |||||||||
Commissions | 257 | 399 | |||||||||
Toll and interconnect | 331 | 217 | |||||||||
Advertising | 65 | 135 | |||||||||
Other | 396 | 407 | |||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | $ | 8,411 | $ | 10,196 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Interest payments, net of amounts capitalized | $ | 913 | $ | 608 | $ | 1,858 | $ | 949 | |||||||||||||||||||||
Operating lease payments | 1,263 | 1,269 | 2,914 | 2,144 | |||||||||||||||||||||||||
Income tax payments | 63 | 31 | 85 | 55 | |||||||||||||||||||||||||
Non-cash investing and financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash beneficial interest obtained in exchange for securitized receivables | 1,089 | 1,486 | 2,470 | 3,099 | |||||||||||||||||||||||||
Non-cash consideration for the acquisition of Sprint | — | 33,533 | — | 33,533 | |||||||||||||||||||||||||
Change in accounts payable and accrued liabilities for purchases of property and equipment | (367) | (38) | (540) | (339) | |||||||||||||||||||||||||
Leased devices transferred from inventory to property and equipment | 333 | 1,444 | 818 | 1,753 | |||||||||||||||||||||||||
Returned leased devices transferred from property and equipment to inventory | (416) | (538) | (861) | (597) | |||||||||||||||||||||||||
Short-term debt assumed for financing of property and equipment | — | 38 | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 1,043 | 658 | 1,954 | 1,213 | |||||||||||||||||||||||||
Financing lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 377 | 515 | 486 | 693 |
(in millions) | Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of services, exclusive of depreciation and amortization | $ | 273 | $ | 40 | $ | 233 | 583 | % | $ | 409 | $ | 40 | $ | 369 | 923 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of equipment sales | 87 | — | 87 | NM | 104 | — | 104 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 251 | 758 | (507) | (67) | % | 396 | 901 | (505) | (56) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Merger-related costs | $ | 611 | $ | 798 | $ | (187) | (23) | % | $ | 909 | $ | 941 | $ | (32) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash payments for Merger-related costs | $ | 190 | $ | 370 | $ | (180) | (49) | % | $ | 467 | $ | 531 | $ | (64) | (12) | % |
Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid revenues | $ | 10,492 | $ | 9,959 | $ | 533 | 5 | % | $ | 20,795 | $ | 15,846 | $ | 4,949 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid revenues | 2,427 | 2,311 | 116 | 5 | % | 4,778 | 4,684 | 94 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale revenues | 935 | 408 | 527 | 129 | % | 1,832 | 733 | 1,099 | 150 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service revenues | 638 | 552 | 86 | 16 | % | 1,279 | 813 | 466 | 57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service revenues | 14,492 | 13,230 | 1,262 | 10 | % | 28,684 | 22,076 | 6,608 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment revenues | 5,215 | 4,269 | 946 | 22 | % | 10,561 | 6,386 | 4,175 | 65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 243 | 172 | 71 | 41 | % | 464 | 322 | 142 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | 19,950 | 17,671 | 2,279 | 13 | % | 39,709 | 28,784 | 10,925 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of services, exclusive of depreciation and amortization shown separately below | 3,491 | 3,098 | 393 | 13 | % | 6,875 | 4,737 | 2,138 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of equipment sales, exclusive of depreciation and amortization shown separately below | 5,453 | 3,667 | 1,786 | 49 | % | 10,595 | 6,196 | 4,399 | 71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 4,823 | 5,604 | (781) | (14) | % | 9,628 | 9,292 | 336 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment expense | — | 418 | (418) | (100) | % | — | 418 | (418) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,077 | 4,064 | 13 | — | % | 8,366 | 5,782 | 2,584 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 17,844 | 16,851 | 993 | 6 | % | 35,464 | 26,425 | 9,039 | 34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 2,106 | 820 | 1,286 | 157 | % | 4,245 | 2,359 | 1,886 | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (820) | (776) | (44) | 6 | % | (1,612) | (961) | (651) | 68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (32) | (63) | 31 | (49) | % | (78) | (162) | 84 | (52) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2 | 6 | (4) | (67) | % | 5 | 18 | (13) | (72) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense, net | (1) | (195) | 194 | (99) | % | (126) | (205) | 79 | (39) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other expense, net | (851) | (1,028) | 177 | (17) | % | (1,811) | (1,310) | (501) | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 1,255 | (208) | 1,463 | (703) | % | 2,434 | 1,049 | 1,385 | 132 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | (277) | (2) | (275) | NM | (523) | (308) | (215) | 70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | 978 | (210) | 1,188 | (566) | % | 1,911 | 741 | 1,170 | 158 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | — | 320 | (320) | (100) | % | — | 320 | (320) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 978 | $ | 110 | $ | 868 | 789 | % | $ | 1,911 | $ | 1,061 | $ | 850 | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Statement of Cash Flows Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 3,779 | $ | 777 | $ | 3,002 | 386 | % | $ | 7,440 | $ | 2,394 | $ | 5,046 | 211 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (2,083) | (6,356) | 4,273 | (67) | % | (13,322) | (7,936) | (5,386) | 68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (577) | 15,628 | (16,205) | (104) | % | 3,297 | 15,175 | (11,878) | (78) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 6,906 | 7,017 | (111) | (2) | % | 13,811 | 10,682 | 3,129 | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core Adjusted EBITDA | 5,992 | 5,596 | 396 | 7 | % | 11,856 | 9,096 | 2,760 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free Cash Flow, excluding gross payments for the settlement of interest rate swaps | 1,671 | 1,441 | 230 | 16 | % | 2,975 | 2,173 | 802 | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||
Current assets | $ | 19,176 | $ | 22,638 | |||||||||||||||||||
Noncurrent assets | 172,751 | 165,294 | |||||||||||||||||||||
Current liabilities | 20,202 | 19,982 | |||||||||||||||||||||
Noncurrent liabilities | 115,213 | 112,930 | |||||||||||||||||||||
Due to non-guarantors | 7,730 | 7,433 | |||||||||||||||||||||
Due to related parties | 4,830 | 4,873 | |||||||||||||||||||||
Due from related parties | 18 | 22 |
Six Months Ended June 30, 2021
|
Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 39,018 | $ | 67,112 | |||||||||||||||||||||||||
Operating income | 2,789 | 4,335 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | 673 | 1,148 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenue from non-guarantors | 802 | 1,496 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses to non-guarantors | 1,324 | 2,127 | |||||||||||||||||||||||||||
Other expense to non-guarantors | (72) | (114) | |||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||
Current assets | $ | 652 | $ | 2,646 | |||||||||||||
Noncurrent assets | 30,151 | 26,278 | |||||||||||||||
Current liabilities | 6,949 | 4,209 | |||||||||||||||
Noncurrent liabilities | 66,762 | 65,161 | |||||||||||||||
Due from non-guarantors | 29,889 | 25,993 | |||||||||||||||
Due to related parties | 4,796 | 4,786 | |||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||
(in millions) | |||||||||||
Total revenues | $ | 1 | $ | 10 | |||||||
Operating loss | (2) | (15) | |||||||||
Net loss | (646) | (2,229) | |||||||||
Revenue from non-guarantors | 2 | 6 | |||||||||
Other income, net, from non-guarantors | 1,045 | 1,084 | |||||||||
(in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Current assets | $ | 652 | $ | 2,646 | |||||||
Noncurrent assets | 39,206 | 35,330 | |||||||||
Current liabilities | 7,021 | 4,281 | |||||||||
Noncurrent liabilities | 71,813 | 70,253 | |||||||||
Due from non-guarantors | 38,944 | 35,046 | |||||||||
Due to related parties | 4,796 | 4,786 | |||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended December 31, 2020 | ||||||||||
(in millions) | |||||||||||
Total revenues | $ | 1 | $ | 10 | |||||||
Operating loss | (2) | (15) | |||||||||
Net loss | (606) | (2,165) | |||||||||
Revenue from non-guarantors | 2 | 6 | |||||||||
Other income, net, from non-guarantors | 1,231 | 1,085 | |||||||||
As of June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | # | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customers, end of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid phone customers (1)(2)
|
68,029 | 65,105 | 2,924 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid other customers (1)(2)
|
15,819 | 12,648 | 3,171 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total postpaid customers | 83,848 | 77,753 | 6,095 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid customers (1)
|
20,941 | 20,574 | 367 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total customers | 104,789 | 98,327 | 6,462 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired customers, net of base adjustments (2)
|
12 | 29,228 | (29,216) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Postpaid phone customers | Postpaid other customers | Total postpaid customers | Prepaid customers | Total customers | ||||||||||||||||||||||||
Reconciliation to beginning customers | |||||||||||||||||||||||||||||
T-Mobile customers as reported, end of period March 31, 2020 | 40,797 | 7,014 | 47,811 | 20,732 | 68,543 | ||||||||||||||||||||||||
Sprint customers as reported, end of period March 31, 2020 | 25,916 | 8,428 | 34,344 | 8,256 | 42,600 | ||||||||||||||||||||||||
Total combined customers, end of period March 31, 2020 | 66,713 | 15,442 | 82,155 | 28,988 | 111,143 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments | |||||||||||||||||||||||||||||
Reseller reclassification to wholesale customers (1)
|
(199) | (2,872) | (3,071) | — | (3,071) | ||||||||||||||||||||||||
EIP reclassification from postpaid to prepaid (2)
|
(963) | — | (963) | 963 | — | ||||||||||||||||||||||||
Divested prepaid customers (3)
|
— | — | — | (9,207) | (9,207) | ||||||||||||||||||||||||
Rate plan threshold (4)
|
(182) | (918) | (1,100) | — | (1,100) | ||||||||||||||||||||||||
Customers with non-phone devices (5)
|
(226) | 226 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Collection policy alignment (6)
|
(150) | (46) | (196) | — | (196) | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous adjustments (7)
|
(141) | (43) | (184) | (302) | (486) | ||||||||||||||||||||||||
Total Adjustments | (1,861) | (3,653) | (5,514) | (8,546) | (14,060) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted beginning customers as of April 1, 2020 | 64,852 | 11,789 | 76,641 | 20,442 | 97,083 |
Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | # | % | 2021 | 2020 | # | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net customer additions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid phone customers | 627 | 253 | 374 | 148 | % | 1,400 | 705 | 695 | 99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid other customers | 649 | 859 | (210) | (24) | % | 1,086 | 1,184 | (98) | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total postpaid customers | 1,276 | 1,112 | 164 | 15 | % | 2,486 | 1,889 | 597 | 32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid customers | 76 | 133 | (57) | (43) | % | 227 | 5 | 222 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total customers | 1,352 | 1,245 | 107 | 9 | % | 2,713 | 1,894 | 819 | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired customers, net of base adjustments | — | 29,228 | (29,228) | (100) | % | 12 | 29,228 | (29,216) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid phone churn | 0.87 | % | 0.80 | % | 7 bps | 0.92 | % | 0.82 | % | 10 bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid churn | 2.62 | % | 2.81 | % | -19 bps | 2.70 | % | 3.17 | % | -47 bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2021 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | # | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts, end of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total postpaid customer accounts(1)
|
26,363 | 25,486 | 877 | 3 | % |
(in thousands) | Postpaid Accounts | |||||||
Reconciliation to beginning accounts | ||||||||
T-Mobile accounts as reported, end of period March 31, 2020 | 15,244 | |||||||
Sprint accounts, end of period March 31, 2020 | 11,246 | |||||||
Total combined accounts, end of period March 31, 2020 | 26,490 | |||||||
Adjustments | ||||||||
Reseller reclassification to wholesale accounts (1)
|
(1) | |||||||
EIP reclassification from postpaid to prepaid (2)
|
(963) | |||||||
Rate plan threshold (3)
|
(18) | |||||||
Collection policy alignment (4)
|
(76) | |||||||
Miscellaneous adjustments (5)
|
(47) | |||||||
Total Adjustments | (1,105) | |||||||
Adjusted beginning accounts as of April 1, 2020 | 25,385 |
(in millions, except average number of customers and ARPU) | Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calculation of Postpaid Phone ARPU | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid service revenues | $ | 10,492 | $ | 9,959 | $ | 533 | 5 | % | $ | 20,795 | $ | 15,846 | $ | 4,949 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Postpaid other revenues | (825) | (618) | (207) | 33 | % | (1,645) | (928) | (717) | 77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid phone service revenues | 9,667 | 9,341 | 326 | 3 | % | 19,150 | 14,918 | 4,232 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divided by: Average number of postpaid phone customers (in thousands) and number of months in period | 67,680 | 64,889 | 2,791 | 4 | % | 67,257 | 52,737 | 14,520 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid phone ARPU | $ | 47.61 | $ | 47.99 | $ | (0.38) | (1) | % | $ | 47.45 | $ | 47.15 | $ | 0.30 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calculation of Prepaid ARPU | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid service revenues | $ | 2,427 | $ | 2,311 | $ | 116 | 5 | % | $ | 4,778 | $ | 4,684 | $ | 94 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divided by: Average number of prepaid customers (in thousands) and number of months in period | 20,994 | 20,380 | 614 | 3 | % | 20,861 | 20,570 | 291 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid ARPU | $ | 38.53 | $ | 37.80 | $ | 0.73 | 2 | % | $ | 38.17 | $ | 37.95 | $ | 0.22 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except average number of accounts, ARPA) | Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calculation of Postpaid ARPA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid service revenues | $ | 10,492 | $ | 9,959 | $ | 533 | 5 | % | $ | 20,795 | $ | 15,846 | $ | 4,949 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divided by: Average number of postpaid accounts (in thousands) and number of months in period | 26,188 | 25,424 | 764 | 3 | % | 26,014 | 20,289 | 5,725 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postpaid ARPA | $ | 133.55 | $ | 130.57 | $ | 2.98 | 2 | % | $ | 133.23 | $ | 130.16 | $ | 3.07 | 2 | % |
Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 978 | $ | 110 | $ | 868 | 789 | % | $ | 1,911 | $ | 1,061 | $ | 850 | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | — | (320) | 320 | (100) | % | — | (320) | 320 | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 978 | (210) | 1,188 | (566) | % | 1,911 | 741 | 1,170 | 158 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 820 | 776 | 44 | 6 | % | 1,612 | 961 | 651 | 68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | 32 | 63 | (31) | (49) | % | 78 | 162 | (84) | (52) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (2) | (6) | 4 | (67) | % | (5) | (18) | 13 | (72) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense, net | 1 | 195 | (194) | (99) | % | 126 | 205 | (79) | (39) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 277 | 2 | 275 | NM | 523 | 308 | 215 | 70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 2,106 | 820 | 1,286 | 157 | % | 4,245 | 2,359 | 1,886 | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,077 | 4,064 | 13 | — | % | 8,366 | 5,782 | 2,584 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income from discontinued operations (1)
|
— | 432 | (432) | (100) | % | — | 432 | (432) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation (1)
|
129 | 139 | (10) | (7) | % | 259 | 262 | (3) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related costs | 611 | 798 | (187) | (23) | % | 909 | 941 | (32) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19-related costs | — | 341 | (341) | (100) | % | — | 458 | (458) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment expense | — | 418 | (418) | (100) | % | — | 418 | (418) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net (2)
|
(17) | 5 | (22) | (440) | % | 32 | 30 | 2 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 6,906 | 7,017 | (111) | (2) | % | 13,811 | 10,682 | 3,129 | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | (914) | (1,421) | 507 | (36) | % | (1,955) | (1,586) | (369) | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core Adjusted EBITDA
|
$ | 5,992 | $ | 5,596 | $ | 396 | 7 | % | $ | 11,856 | $ | 9,096 | $ | 2,760 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income margin (Net income divided by Service revenues) | 7 | % | 1 | % | 600 bps | 7 | % | 5 | % | 200 bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin (Adjusted EBITDA divided by Service revenues) | 48 | % | 53 | % | -500 bps | 48 | % | 48 | % | — bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core Adjusted EBITDA margin (Core Adjusted EBITDA divided by Service revenues)
|
41 | % | 42 | % | -100 bps | 41 | % | 41 | % | — bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 3,779 | $ | 777 | $ | 3,002 | 386 | % | $ | 7,440 | $ | 2,394 | $ | 5,046 | 211 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (2,083) | (6,356) | 4,273 | (67) | % | (13,322) | (7,936) | (5,386) | 68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (577) | 15,628 | (16,205) | NM | 3,297 | 15,175 | (11,878) | (78) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Change |
Six Months Ended
June 30, |
Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 3,779 | $ | 777 | $ | 3,002 | 386 | % | $ | 7,440 | $ | 2,394 | $ | 5,046 | 211 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash purchases of property and equipment | (3,270) | (2,257) | (1,013) | 45 | % | (6,453) | (4,010) | (2,443) | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of tower sites | 31 | — | 31 | NM | 31 | — | 31 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds related to beneficial interests in securitization transactions | 1,137 | 602 | 535 | 89 | % | 2,028 | 1,470 | 558 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash payments for debt prepayment or debt extinguishment costs | (6) | (24) | 18 | (75) | % | (71) | (24) | (47) | 196 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free Cash Flow | 1,671 | (902) | 2,573 | (285) | % | 2,975 | (170) | 3,145 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross cash paid for the settlement of interest rate swaps | — | 2,343 | (2,343) | (100) | % | — | 2,343 | (2,343) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free Cash Flow, excluding gross payments for the settlement of interest rate swaps | $ | 1,671 | $ | 1,441 | $ | 230 | 16 | % | $ | 2,975 | $ | 2,173 | $ | 802 | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incorporated by Reference | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Exhibit Description | Form | Date of First Filing | Exhibit Number | Filed Herein | |||||||||||||||||||||||||||
2.1 | 8-K | 6/1/2021 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
2.2 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
4.1 | 8-K | 5/13/2021 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
4.2 | S-4 | 3/30/2021 | 4.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
4.3 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
10.1* | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
10.2* | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
10.3 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
10.4 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
22.1 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
31.1 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
31.2 | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
32.1** | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
32.2** | X | |||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | X | ||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | X | ||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | X | ||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | X | ||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase. | X | ||||||||||||||||||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (the cover page XBRL tags) |
* | Indicates a management contract or compensatory plan or arrangement. | |||||||
** | Furnished herein. |
SIGNATURES |
T-MOBILE US, INC. | |||||||||||
August 3, 2021 | /s/ Peter Osvaldik | ||||||||||
Peter Osvaldik | |||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||
(Principal Financial Officer and Authorized Signatory) |
Item
|
Associated increase to Monthly Rent
|
||||
Extra square inch beyond Standard Configuration at Primary antenna array or Secondary antenna array
|
$0.11
|
||||
Line diameter over Standard Configuration - 0.25" incremental
|
$15
|
||||
Microwave addition outside of the Standard Configuration vertical space or “envelope” together with any applicable microwave ODUs and lines
|
$100/ ft. in Microwave Diameter
|
||||
Secondary antenna array outside of the Standard Configuration vertical space or “envelope” (includes same entitlement rights as the Standard Configuration except for rights to additional ground space)
|
$1,650
|
||||
Additional ground space beyond the Standard Configuration
|
$3.00/ SF
|
|
LANDLORD:
SHENANDOAH MOBILE, LLC
By:
Name:
Title:
Date:
|
|
TENANT:
T-Mobile Northeast LLC
By:
Name:
Title:
Date:
|
Entity |
Jurisdiction of
Organization |
||||
T-MOBILE INNOVATIONS LLC | Delaware | ||||
TVN VENTURES LLC | Delaware |
Description of Notes | ||
4.000% senior notes due 2022 | ||
4.000% senior notes due 2022-1 held by affiliate | ||
4.500% senior notes due 2026 | ||
4.500% senior notes due 2026-1 held by affiliate | ||
2.250% senior notes due 2026 | ||
2.625% senior notes due 2026 | ||
5.375% senior notes due 2027 | ||
5.375% senior notes due 2027-1 held by affiliate | ||
4.750% senior notes due 2028 | ||
4.750% senior notes due 2028-1 held by affiliate | ||
2.625% senior notes due 2029 | ||
3.375% senior notes due 2029 | ||
2.875% senior notes due 2031 | ||
3.500% senior notes due 2031 |
Description of Notes | ||
3.500% senior secured notes due 2025 | ||
1.500% senior secured notes due 2026 | ||
3.750% senior secured notes due 2027 | ||
2.050% senior secured notes due 2028 | ||
3.875% senior secured notes due 2030 | ||
2.250% senior secured notes due 2031 | ||
2.550% senior secured notes due 2031 | ||
4.375% senior secured notes due 2040 | ||
3.000% senior secured notes due 2041 | ||
4.500% senior secured notes due 2050 | ||
3.300% senior secured notes due 2051 | ||
3.600% senior secured notes due 2060 |
Description of Notes | ||
7.250% senior notes due 2021 | ||
7.875% senior notes due 2023 | ||
7.125% senior notes due 2024 | ||
7.625% senior notes due 2025 | ||
7.625% senior notes due 2026 |
Description of Notes | ||
11.500% senior notes due 2021 | ||
6.000% senior notes due 2022 |
Description of Notes | ||
6.875% senior notes due 2028 | ||
8.750% senior notes due 2032 |
Description of Notes | ||
3.360% Series 2016-1 A-1 Notes due 2021 | ||
4.738% Series 2018-1 A-1 Notes due 2025 | ||
5.152% Series 2018-1 A-2 Notes due 2028 |
Name of Subsidiary | Jurisdiction of Organization | Obligor Type | ||||||
Alda Wireless Holdings, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting Development, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Anchorage, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Columbus, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Denver, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Fort Myers, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Ft. Collins, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Green Bay, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Lansing, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Lincoln, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Little Rock, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Louisville, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Medford, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Michiana, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Monterey, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Redding, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Santa Barbara, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Seattle, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Sheridan, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
American Telecasting of Yuba City, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
APC Realty and Equipment Company, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Assurance Wireless of South Carolina, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Assurance Wireless USA, L.P. | Delaware | Guarantor | ||||||
ATI Sub, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Broadcast Cable, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Clear Wireless LLC | Nevada | Guarantor | ||||||
Clearwire Communications LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Clearwire Hawaii Partners Spectrum, LLC | Nevada | Guarantor | ||||||
Clearwire IP Holdings LLC | New York | Guarantor | ||||||
Clearwire Legacy LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Clearwire Spectrum Holdings II LLC | Nevada | Guarantor | ||||||
Clearwire Spectrum Holdings III LLC | Nevada | Guarantor | ||||||
Clearwire Spectrum Holdings LLC | Nevada | Guarantor | ||||||
Clearwire XOHM LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Fixed Wireless Holdings, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Fresno MMDS Associates, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
IBSV LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Kennewick Licensing, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Layer3 TV, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS California, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Florida, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Georgia, LLC | Delaware | Guarantor |
MetroPCS Massachusetts, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Michigan, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Networks California, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Networks Florida, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Nevada, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS New York, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Pennsylvania, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
MetroPCS Texas, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Nextel Communications of the Mid-Atlantic, Inc. | Delaware | Guarantor | ||||||
Nextel of New York, Inc. | Delaware | Guarantor | ||||||
Nextel Retail Stores, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Nextel South Corp. | Georgia | Guarantor | ||||||
Nextel Systems, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Nextel West Corp. | Delaware | Guarantor | ||||||
NSAC, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
PCTV Gold II, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
PCTV Sub, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
People’s Choice TV of Houston, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
People’s Choice TV of St. Louis, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
PRWireless PR, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
PushSpring, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
SIHI New Zealand Holdco, Inc. | Kansas | Guarantor | ||||||
SpeedChoice of Detroit, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
SpeedChoice of Phoenix, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint (Bay Area), LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint Capital Corporation | Delaware | Guarantor* | ||||||
Sprint Communications, Inc. | Kansas | Guarantor* | ||||||
Sprint Communications Company L.P. | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint Communications Company of New Hampshire, Inc. | New Hampshire | Guarantor | ||||||
Sprint Communications Company of Virginia, Inc. | Virginia | Guarantor | ||||||
Sprint Corporation | Delaware | Guarantor* | ||||||
Sprint eBusiness, Inc. | Kansas | Guarantor | ||||||
Sprint Enterprise Network Services, Inc. | Kansas | Guarantor | ||||||
Sprint eWireless, Inc. | Kansas | Guarantor | ||||||
Sprint International Communications Corporation | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint International Holding, Inc. | Kansas | Guarantor | ||||||
Sprint International Incorporated | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint International Network Company LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint PCS Assets, L.L.C. | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint Solutions, Inc. | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint Spectrum LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint Spectrum Realty Company, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Sprint/United Management Company | Kansas | Guarantor | ||||||
SprintCom, Inc. | Kansas | Guarantor | ||||||
T-Mobile Central LLC | Delaware | Guarantor |
T-Mobile Financial LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile Innovations LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile Leasing LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile License LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile Northeast LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile PCS Holdings LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile Puerto Rico Holdings LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile Puerto Rico LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile Resources LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile South LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
T-Mobile USA, Inc. | Delaware | Issuer | ||||||
T-Mobile West LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
TMUS International LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
TDI Acquisition Sub, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Transworld Telecom II, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
TVN Ventures LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
USST of Texas, Inc. | Texas | Guarantor | ||||||
Utelcom LLC | Kansas | Guarantor | ||||||
VMU GP, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
WBS of America, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
WBS of Sacramento, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
WBSY Licensing, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
WCOF, LLC | Delaware | Guarantor | ||||||
Wireless Broadband Services of America, L.L.C. | Delaware | Guarantor | ||||||
Wireline Leasing Co., Inc. | Delaware | Guarantor |
Name of
Issuer |
Issuer Jurisdiction of Organization | Number of Shares Owned | Percent of Interest Owned | Percent of Interest Pledged | ||||||||||
Alda Wireless Holdings, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting Development, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Anchorage, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Columbus, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Denver, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Fort Myers, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Ft. Collins, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Green Bay, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Lansing, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Lincoln, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Little Rock, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Louisville, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Medford, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Michiana, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Monterey, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Redding, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Santa Barbara, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Seattle, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Sheridan, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
American Telecasting of Yuba City, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
APC Realty and Equipment Company, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Assurance Wireless of South Carolina, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Assurance Wireless USA, L.P. | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
ATI Sub, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Broadcast Cable, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Clear Wireless LLC | Nevada | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Clearwire Hawaii Partners Spectrum, LLC | Nevada | 14,027,249 units | 100% | 100% | ||||||||||
Clearwire IP Holdings LLC | New York | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Clearwire Legacy LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Clearwire Spectrum Holdings II LLC | Nevada | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Clearwire Spectrum Holdings III LLC | Nevada | N/A | 100% | 100% |
Clearwire Spectrum Holdings LLC | Nevada | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Clearwire XOHM LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Fixed Wireless Holdings, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Fresno MMDS Associates, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
IBSV LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Kennewick Licensing, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Layer3 TV, LLC | Delaware | 1 | 100% | 100% | ||||||||||
Metro PCS California, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Florida, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Georgia, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Massachusetts, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Michigan, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Networks California, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Networks Florida, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Nevada, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS New York, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Pennsylvania, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
MetroPCS Texas, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Nextel Retail Stores, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Nextel Systems, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
NSAC, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
PCTV Gold II, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
PCTV Sub, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
People’s Choice TV of Houston, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
People’s Choice TV of St. Louis, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
PRWireless PR, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
PushSpring, LLC | Delaware | 100 | 100% | 100% | ||||||||||
SIHI Mexico S. de R.L. de C.V. | Mexico | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SIHI New Zealand HoldCo, Inc. | Kansas | 100 | 100% | 100% | ||||||||||
SIHI Scandinavia AB | Sweden | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SpeedChoice of Detroit, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
SpeedChoice of Phoenix, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint (Bay Area), LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint (Thailand) Limited | Thailand | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint Brasil Servicos de Telecomunicacoes Ltda. | Brazil | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint Communications Company L.P. | Delaware | N/A | 100% | 4.94% | ||||||||||
Sprint Communications Company of New Hampshire, Inc. | New Hampshire | 1,000 | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Communications Company of Virginia, Inc. | Virginia | 100,000 | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Corporation | Delaware | 1,000 | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Hong Kong Limited | Hong Kong | None | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Argentina SRL | Argentina | None | 100% | 65% |
Sprint International Australia Pty. Limited | Australia | None | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Austria GmbH | Austria | None | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Caribe LLC | Puerto Rico | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Chile Limitada | Chile | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Colombia Ltda. | Colombia | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Communications Canada ULC | Canada | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Communications Corporation | Delaware | 268,641 | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint International Communications Singapore Pte. Ltd. | Singapore | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Czech Republic S.R.O. | Czech Republic | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International do Brasil Ltda. | Brazil | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Hungary Korlátolt Felelősségű Társaság | Hungary | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Japan Corp. | Japan | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Korea | Korea | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Network Company LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint International New Zealand | New Zealand | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Norway AS | Norway | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Spain, S.L. | Spain | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint International Taiwan Limited | Taiwan | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint PCS Assets, L.L.C. | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint RUS LLC | Russia | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprint Spectrum Depositor II LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Spectrum Depositor III LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Spectrum Depositor LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Spectrum LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Spectrum Realty Company, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Sprint Telecom India Private Limited | India | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink Belgium BV | Belgium | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink Denmark ApS | Denmark | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink France SAS | France | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink Germany GmbH | Germany | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprintlink India Private Limited | India | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink International (Switzerland) GmbH | Switzerland | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprintlink International Malaysia SDN. BHD. | Malaysia | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink International Philippines, Inc. | Philippines | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink Ireland Limited | Ireland | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink Italy S.r.l. | Italy | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink Netherlands B.V. | Netherlands | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
Sprintlink Poland sp.z o.o | Poland | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
SprintLink UK Limited | United Kingdom | N/A | 100% | 65% | ||||||||||
TDI Acquisition Sub, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
TVN Ventures LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% |
T-Mobile Central LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile Financial LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile Leasing LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile License LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile Northeast LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile PCS Holdings LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile Puerto Rico Holdings LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile Puerto Rico LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile Resources LLC | Delaware | 1,000 | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile South LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile USA, Inc. | Delaware | 1,000 | 100% | 100% | ||||||||||
T-Mobile West LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
TMUS International LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Transworld Telecom II, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
USST of Texas, Inc. | Texas | 1,000 | 100% | 100% | ||||||||||
VMU GP, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
WBS of America, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
WBS of Sacramento, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
WBSY Licensing, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
WCOF, LLC | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Wireless Broadband Services of America, L.L.C. | Delaware | N/A | 100% | 100% | ||||||||||
Wireline Leasing Co., Inc. | Delaware | N/A | 100% | 4.94% |
/s/ G. Michael Sievert | ||
G. Michael Sievert
Chief Executive Officer |
/s/ Peter Osvaldik | ||
Peter Osvaldik
Executive Vice President and Chief Financial Officer |
/s/ G. Michael Sievert | ||
G. Michael Sievert
Chief Executive Officer |
/s/ Peter Osvaldik | ||
Peter Osvaldik
Executive Vice President and Chief Financial Officer |