Maryland | 33-1089684 | |||||||
(State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | |||||||
incorporation or organization) | Identification Number) |
Title of each class | Trading symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common stock, $0.001 par value | ARCC | NASDAQ Global Select Market | ||||||
Large accelerated filer x
|
Accelerated filer o
|
|||||||
Non-accelerated filer o
|
Smaller reporting company o
|
|||||||
Emerging growth company o
|
Class | Outstanding at October 26, 2021 | |||||||
Common stock, $0.001 par value | 460,753,939 |
Part I. | Financial Information | |||||||
Item 1.
|
Financial Statements
|
|||||||
Item 2.
|
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Item 3.
|
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Item 4.
|
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Part II.
|
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Item 1.
|
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Item 1A.
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Item 2.
|
||||||||
Item 3.
|
||||||||
Item 4.
|
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Item 5.
|
||||||||
Item 6.
|
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
(unaudited) | |||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Investments at fair value | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | $ | 15,345 | $ | 12,780 | |||||||
Non-controlled affiliate company investments | 333 | 296 | |||||||||
Controlled affiliate company investments | 1,999 | 2,439 | |||||||||
Total investments at fair value (amortized cost of $17,627 and $15,914, respectively)
|
17,677 | 15,515 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 1,193 | 254 | |||||||||
Restricted cash | 20 | 72 | |||||||||
Interest receivable | 111 | 112 | |||||||||
Receivable from participants | — | 38 | |||||||||
Receivable for open trades | 24 | 73 | |||||||||
Other assets | 98 | 94 | |||||||||
Operating lease right-of-use asset | 31 | 38 | |||||||||
Total assets | $ | 19,154 | $ | 16,196 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Debt | $ | 9,895 | $ | 8,491 | |||||||
Base management fees payable | 65 | 56 | |||||||||
Income based fees payable | 53 | 140 | |||||||||
Capital gains incentive fees payable | 133 | — | |||||||||
Interest and facility fees payable | 66 | 83 | |||||||||
Payable to participants | 20 | 72 | |||||||||
Payable for open trades | 153 | 6 | |||||||||
Accounts payable and other liabilities | 87 | 90 | |||||||||
Secured borrowings | 97 | 23 | |||||||||
Operating lease liabilities | 48 | 59 | |||||||||
Total liabilities | 10,617 | 9,020 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | |||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Common stock, par value $0.001 per share, 600 common shares authorized; 461 and 423 common shares issued and outstanding, respectively
|
— | — | |||||||||
Capital in excess of par value | 8,373 | 7,656 | |||||||||
Accumulated undistributed (overdistributed) earnings | 164 | (480) | |||||||||
Total stockholders’ equity | 8,537 | 7,176 | |||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 19,154 | $ | 16,196 | |||||||
NET ASSETS PER SHARE | $ | 18.52 | $ | 16.97 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
INVESTMENT INCOME: | |||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliate company investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income from investments (excluding payment-in-kind (“PIK”) interest income) | $ | 230 | $ | 194 | $ | 656 | $ | 639 | |||||||||||||||
PIK interest income from investments | 42 | 33 | 95 | 85 | |||||||||||||||||||
Capital structuring service fees | 53 | 12 | 179 | 55 | |||||||||||||||||||
Dividend income | 31 | 18 | 86 | 54 | |||||||||||||||||||
Other income | 11 | 22 | 28 | 38 | |||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled/non-affiliate company investments | 367 | 279 | 1,044 | 871 | |||||||||||||||||||
From non-controlled affiliate company investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income from investments (excluding PIK interest income) | 2 | 2 | 5 | 7 | |||||||||||||||||||
PIK interest income from investments | 1 | — | 3 | 2 | |||||||||||||||||||
Capital structuring service fees | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Other income | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled affiliate company investments | 3 | 2 | 9 | 10 | |||||||||||||||||||
From controlled affiliate company investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income from investments (excluding PIK interest income) | 39 | 38 | 129 | 110 | |||||||||||||||||||
PIK interest income from investments | 3 | 13 | 23 | 22 | |||||||||||||||||||
Capital structuring service fees | 6 | — | 11 | — | |||||||||||||||||||
Dividend income | 23 | 19 | 72 | 55 | |||||||||||||||||||
Other income | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
Total investment income from controlled affiliate company investments | 72 | 71 | 238 | 190 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 442 | 352 | 1,291 | 1,071 | |||||||||||||||||||
EXPENSES: | |||||||||||||||||||||||
Interest and credit facility fees | 94 | 77 | 267 | 235 | |||||||||||||||||||
Base management fees | 65 | 53 | 184 | 161 | |||||||||||||||||||
Income based fees | 53 | 42 | 158 | 127 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees | 30 | — | 133 | (58) | |||||||||||||||||||
Administrative fees | 4 | 3 | 11 | 10 | |||||||||||||||||||
Other general and administrative | 7 | 7 | 18 | 19 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 253 | 182 | 771 | 494 | |||||||||||||||||||
NET INVESTMENT INCOME BEFORE INCOME TAXES | 189 | 170 | 520 | 577 | |||||||||||||||||||
Income tax expense, including excise tax | 5 | 4 | 21 | 12 | |||||||||||||||||||
NET INVESTMENT INCOME | 184 | 166 | 499 | 565 | |||||||||||||||||||
REALIZED AND UNREALIZED GAINS (LOSSES) ON INVESTMENTS, FOREIGN CURRENCY AND OTHER TRANSACTIONS: | |||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | 82 | (19) | 139 | 15 | |||||||||||||||||||
Non-controlled affiliate company investments | 1 | — | 58 | 13 | |||||||||||||||||||
Controlled affiliate company investments | 40 | (4) | 61 | (6) | |||||||||||||||||||
Foreign currency and other transactions | 26 | (2) | 9 | (5) | |||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | 149 | (25) | 267 | 17 | |||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | 35 | 160 | 388 | (571) | |||||||||||||||||||
Non-controlled affiliate company investments | 6 | 4 | 13 | (31) | |||||||||||||||||||
Controlled affiliate company investments | (29) | 142 | 56 | 126 | |||||||||||||||||||
Foreign currency and other transactions | (11) | (6) | 5 | — | |||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | 1 | 300 | 462 | (476) | |||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) on investments, foreign currency and other transactions | 150 | 275 | 729 | (459) | |||||||||||||||||||
REALIZED LOSS ON EXTINGUISHMENT OF DEBT | — | — | (43) | — | |||||||||||||||||||
NET INCREASE IN STOCKHOLDERS' EQUITY RESULTING FROM OPERATIONS | $ | 334 | $ | 441 | $ | 1,185 | $ | 106 | |||||||||||||||
BASIC AND DILUTED NET INCOME PER COMMON SHARE (see Note 10) | $ | 0.73 | $ | 1.04 | $ | 2.68 | $ | 0.25 | |||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE SHARES OF COMMON STOCK OUTSTANDING (see Note 10) | 453 | 423 | 441 | 425 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. | Provider of course design and learning management system to educational institutions | First lien senior secured loan ($45.6 par due 12/2024) | 6.50% (Libor + 5.75%/Q) | 6/28/2021 | $ | 44.9 | $ | 45.2 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AffiniPay Midco, LLC and AffiniPay Intermediate Holdings, LLC (17) | Payment processing solution provider | First lien senior secured loan ($64.2 par due 3/2026) | 6.25% (Libor + 5.00%/Q) | 2/28/2020 | 64.2 | 64.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 3/2026) | 6.25% (Libor + 5.00%/Q) | 6/7/2021 | 0.7 | 0.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($26.6 par due 2/2028) | 12.75% PIK | 2/28/2020 | 26.6 | 26.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91.5 | 91.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaqua Parent Holdings, Inc. & Astorg VII Co-Invest Anaqua (17) | Provider of intellectual property management lifecycle software | First lien senior secured loan ($4.8 par due 4/2026) | 6.25% (Euribor + 6.25%/Q) | 4/10/2019 | 4.6 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.0 par due 4/2026) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 6/24/2021 | 16.0 | 16.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership units (4,400,000 units) | 6/13/2019 | 4.2 | 7.5 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24.8 | 28.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APG Intermediate Holdings Corporation and APG Holdings, LLC (4)(17) | Aircraft performance software provider | First lien senior secured loan ($13.5 par due 1/2025) | 6.75% (Libor + 5.25%/Q) | 1/3/2020 | 13.5 | 13.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A membership units (9,750,000 units) | 1/3/2020 | 9.8 | 12.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.3 | 25.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC and Appriss Health Intermediate Holdings, Inc. (17) | Software platform for identification, prevention and management of substance use disorder | First lien senior secured loan ($25.7 par due 5/2027) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 5/6/2021 | 25.7 | 25.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred shares (32,236 shares) | 11.00% PIK | 5/6/2021 | 33.7 | 33.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59.4 | 59.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. (17) | Provider of cloud-based technology business management solutions | First lien senior secured revolving loan ($1.7 par due 1/2025) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 1/10/2019 | 1.7 | 1.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($62.2 par due 1/2025) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 1/10/2019 | 62.2 | 62.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63.9 | 63.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avetta, LLC (17) | Supply chain risk management SaaS platform for global enterprise clients | First lien senior secured loan ($21.1 par due 4/2024) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/15/2021 | 21.1 | 21.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. and Calypso Group, Inc. (17) | Provider of real-time wire data analytics solutions for application and infrastructure monitoring | First lien senior secured loan ($21.4 par due 12/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 7/21/2021 | 21.0 | 21.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banyan Software Holdings, LLC (17) | Vertical software businesses holding company | First lien senior secured loan ($20.3 par due 10/2026) | 8.50% (Libor + 7.50%/Q) | 10/30/2020 | 20.3 | 20.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrower R365 Holdings LLC (17) | Provider of restaurant ERP systems | First lien senior secured revolving loan ($0.7 par due 6/2027) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 6/10/2021 | 0.7 | 0.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.4 par due 6/2027) | 7.50% (Libor + 3.50% Cash, 3.00% PIK/S) | 6/10/2021 | 15.1 | 15.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.8 | 15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CallMiner, Inc. | Provider of cloud-based conversational analytics solutions | Warrant to purchase up to 2,350,636 shares of Series 1 preferred stock (expires 7/2024) | 7/23/2014 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. and Packers Software Intermediate Holdings, Inc. (17) | Provider of software and technology-enabled content and analytical solutions to insurance brokers | First lien senior secured revolving loan ($1.1 par due 11/2025) | 6.75% (Base Rate + 3.50%/Q) | 11/12/2020 | 1.1 | 1.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($48.1 par due 11/2028) | 8.50% (Libor + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 48.1 | 48.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A-2 preferred shares (8,963 shares) | 11.25% PIK (Libor + 11.00%/Q) | 12/23/2020 | 9.8 | 9.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred shares (24,898 shares) | 11.21% PIK (Libor + 11.00%/Q) | 11/12/2020 | 27.5 | 27.4 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86.5 | 86.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consilio Midco Limited and Consilio Investment Holdings, L.P. (17) | Provider of sales software for the interior design industry | First lien senior secured loan ($60.8 par due 5/2028) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 5/28/2021 | 60.8 | 60.1 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (4,799,000 units) | 5/28/2021 | 4.8 | 6.0 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65.6 | 66.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. and T-VIII Celestial Co-Invest LP (17) | Provider of information, insight, analytics, software and other outsourced services primarily to the mortgage, real estate and insurance sectors | Second lien senior secured loan ($155.7 par due 6/2029) | 7.00% (Libor + 6.50%/M) | 6/3/2021 | 155.7 | 154.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership units (59,665,989 units) | 4/29/2021 | 59.7 | 75.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
215.4 | 229.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc., IQS, Inc. and Cority Parent, Inc. (17) | Provider of environmental, health and safety software to track compliance data | First lien senior secured loan ($6.4 par due 7/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 7/2/2019 | 6.4 | 6.4 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.4 par due 7/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 10/15/2019 | 4.4 | 4.4 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 7/2026) | 8.00% (Libor + 7.00%/Q) | 9/3/2020 | 1.1 | 1.1 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity (198 shares) | 9.00% PIK | 7/2/2019 | 0.2 | 0.2 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity (190,143 shares) | 7/2/2019 | — | 0.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.1 | 12.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited | Global healthcare software company that provides software solutions for patient safety and risk management | First lien senior secured loan ($0.1 par due 4/2025) | 4.21% (Libor + 4.00%/Q) | 10/7/2019 | — | 0.1 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCert Preferred Holdings, Inc. and Destiny Digital Holdings, L.P. | Provider of internet security tools and solutions | Series A preferred shares (129,822 shares) | 10.50% PIK | 5/25/2021 | 131.2 | 129.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A units (817,194 units) | 5/27/2021 | 13.3 | 12.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
144.5 | 142.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denali Holdco LLC and Denali Topco LLC (17) | Provider of cybersecurity audit and assessment services | First lien senior secured loan ($37.3 par due 9/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 9/15/2021 | 37.3 | 36.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (2,549,000) | 9/15/2021 | 2.5 | 2.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39.8 | 39.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation and Diligent Preferred Issuer, Inc. (17) | Provider of secure SaaS solutions for board and leadership team documents | First lien senior secured revolving loan | 8/4/2020 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.1 par due 8/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 8/4/2020 | 32.5 | 33.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.0 par due 8/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/4/2021 | 8.9 | 9.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.5 par due 8/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/6/2021 | 11.4 | 11.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.0 par due 8/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 7/30/2021 | 2.0 | 2.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (13,140 shares) | 10.50% PIK | 4/6/2021 | 13.5 | 13.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68.3 | 69.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. and Titan DI Preferred Holdings, Inc. | SaaS based business analytics company focused on oil and gas industry | Second lien senior secured loan ($25.0 par due 7/2026) | 8.33% (Libor + 8.25%/M) | 2/11/2020 | 25.0 | 25.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (29.53 shares) | 13.50% PIK | 2/11/2020 | 35.8 | 36.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.8 | 61.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC (17) | Tax return software provider for government institutions | First lien senior secured loan ($25.8 par due 3/2028) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/16/2021 | 25.1 | 25.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elemica Parent, Inc. & EZ Elemica Holdings, Inc. (17) | SaaS based supply chain management software provider focused on chemical markets | First lien senior secured revolving loan ($2.3 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 9/18/2019 | 2.3 | 2.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($50.7 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 9/18/2019 | 50.7 | 50.7 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.5 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 9/18/2019 | 11.5 | 11.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($20.5 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/15/2020 | 20.5 | 20.5 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity (4,599 shares) | 9/18/2019 | 4.6 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
89.6 | 90.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC., Entertainment Partners Canada ULC and TPG VIII EP Co-Invest II, L.P. (17) | Provider of entertainment workforce and production management solutions | First lien senior secured loan ($29.0 par due 5/2026) | 5.38% (Libor + 5.25%/Q) | 5/10/2019 | 29.0 | 29.0 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($24.4 par due 5/2026) | 5.38% (Libor + 5.25%/Q) | 5/10/2019 | 24.4 | 24.4 | (2)(6)(9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.6 par due 5/2026) | 5.38% (Libor + 5.25%/Q) | 5/10/2019 | 10.6 | 10.6 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership units (5,034,483 units) | 5/10/2019 | 4.7 | 8.6 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68.7 | 72.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver Inc. and Goldcup 17308 AB (17) | Provider of web content management and digital commerce solutions | First lien senior secured loan ($6.2 par due 4/2026) | 5.75% (Euribor + 5.75%/Q) | 3/22/2019 | 6.0 | 6.2 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($27.0 par due 4/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 10/9/2018 | 27.0 | 27.0 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33.0 | 33.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearch Technology, Inc. and Astorg VII Co-Invest ERT (17) | Provider of mission-critical, software-enabled clinical research solutions | Second lien senior secured loan ($19.9 par due 2/2028) | 8.50% (Libor + 8.00%/M) | 2/4/2020 | 19.5 | 19.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($2.5 par due 2/2028) | 8.50% (Libor + 8.00%/M) | 2/4/2020 | 2.5 | 2.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($30.6 par due 2/2028) | 8.50% (Libor + 8.00%/M) | 4/27/2021 | 29.5 | 30.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interest (3,988,000 shares) | 1/31/2020 | 4.5 | 5.8 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56.0 | 58.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ExtraHop Networks, Inc. (17) | Provider of real-time wire data analytics solutions for application and infrastructure monitoring | First lien senior secured loan ($0.4 par due 7/2027) | 8.50% (Libor + 7.50%/Q) | 7/20/2021 | 0.4 | 0.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.6 par due 7/2027) | 8.50% (Libor + 7.50%/Q) | 7/22/2021 | 16.6 | 16.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.0 | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Insight, Inc. | Software company providing merchandising and pricing solutions to companies worldwide | Warrant to purchase up to 122,827 units of Series C preferred stock (expires 3/2024) | 3/20/2014 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FM:Systems Group, LLC (17) | Provider of facilities and space management software solutions | First lien senior secured revolving loan ($1.5 par due 12/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 2/8/2018 | 1.5 | 1.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.2 par due 12/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/M) | 12/2/2019 | 3.2 | 3.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.4 par due 12/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 6/15/2021 | 1.4 | 1.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.1 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forescout Technologies, Inc. (17) | Network access control solutions provider | First lien senior secured loan ($18.3 par due 8/2026) | 10.50% PIK (Libor + 9.50%/Q) | 8/17/2020 | 17.9 | 17.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holding LLC, Frontline Technologies Blocker Buyer, Inc., Frontline Technologies Holdings, LLC and Frontline Technologies Parent, LLC | Provider of human capital management and SaaS-based software solutions to employees and administrators of K-12 school organizations | First lien senior secured loan ($17.3 par due 9/2023) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 12/30/2020 | 17.3 | 17.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.1 par due 9/2023) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 6/15/2021 | 3.1 | 3.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (4,574 units) | 9.00% PIK | 9/18/2017 | 6.0 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common units (499,050 units) | 9/18/2017 | — | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26.4 | 31.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genesis Acquisition Co. and Genesis Holding Co. (17) | Child care management software and services provider | First lien senior secured revolving loan ($1.5 par due 7/2024) | 4.13% (Libor + 4.00%/Q) | 7/31/2018 | 1.5 | 1.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.2 par due 7/2024) | 4.13% (Libor + 4.00%/Q) | 7/31/2018 | 0.2 | 0.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($32.4 par due 7/2025) | 7.65% (Libor + 7.50%/Q) | 7/31/2018 | 32.4 | 31.1 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($7.5 par due 7/2025) | 7.62% (Libor + 7.50%/Q) | 6/9/2021 | 7.5 | 7.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common stock (8 shares) | 7/31/2018 | 0.8 | 0.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42.4 | 40.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IfByPhone Inc. | Voice-based marketing automation software provider | Warrant to purchase up to 124,300 shares of Series C preferred stock (expires 10/2022) | 10/15/2012 | 0.1 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. | Technology-driven solutions provider for retailers, wholesalers and manufacturers | Second lien senior secured loan ($28.3 par due 5/2025) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 4/25/2017 | 28.1 | 28.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC, Insightful Science Intermediate I, LLC and Insightful Science Holdings, LLC | Provider of data analysis, statistics, and visualization software solutions for scientific research applications | First lien senior secured revolving loan ($0.3 par due 4/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/21/2017 | 0.3 | 0.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.5 par due 4/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/21/2017 | 0.5 | 0.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.2 par due 4/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 4/28/2021 | 16.2 | 16.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($37.5 par due 4/2032) | 10.50% | 4/28/2021 | 37.5 | 37.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (1,828,645 units) | 14.00% PIK | 4/28/2021 | 50.5 | 50.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105.0 | 104.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Huskies Parent, Inc. (17) | Insurance software provider | First lien senior secured loan ($0.5 par due 7/2026) | 4.08% (Libor + 4.00%/M) | 7/18/2019 | 0.5 | 0.5 | (2)(20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IV Rollover Holdings, LLC | Solar power generation facility developer and operator | Class B units (170,490 units) | 5/31/2017 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class X units (5,000,000 units) | 5/31/2017 | 2.2 | 2.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.2 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco and Magic Topco, L.P. (17) | Insurance software provider | First lien senior secured loan ($60.7 par due 9/2027) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 9/21/2020 | 60.7 | 60.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (2,539 units) | 9.00% PIK | 9/21/2020 | 2.8 | 2.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (570,625 units) | 9/21/2020 | — | 0.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63.5 | 64.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC and MB Parent HoldCo, L.P. (dba Community Brands) (17) | Software and payment services provider to faith-based institutions | First lien senior secured loan ($9.2 par due 12/2022) | 5.00% (Libor + 4.00%/M) | 4/6/2017 | 9.2 | 9.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.8 par due 12/2022) | 5.00% (Libor + 4.00%/M) | 8/22/2017 | 4.8 | 4.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($90.0 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/M) | 12/2/2016 | 89.8 | 90.0 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($16.6 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/M) | 12/2/2016 | 16.6 | 16.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($13.9 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/M) | 4/6/2017 | 13.9 | 13.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($17.9 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/M) | 8/22/2017 | 17.9 | 17.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($48.9 par due 6/2023) | 9.00% (Libor + 8.00%/M) | 4/18/2018 | 48.9 | 48.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (500,000 units) | 12/2/2016 | 5.0 | 8.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
206.1 | 209.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMIT Holdings, LLC (17) | Provider of market intelligence and analysis for the pharmaceutical industry | First lien senior secured loan ($42.9 par due 9/2027) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 9/15/2021 | 42.9 | 42.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC (17) | Provider of real estate and investment management software | First lien senior secured loan ($50.6 par due 2/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 2/10/2020 | 50.6 | 50.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.9 par due 2/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 8/28/2020 | 3.9 | 3.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54.5 | 54.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OpenMarket Inc. | Provider of cloud-based mobile engagement platform | First lien senior secured loan ($50.8 par due 9/2026) | 7.00% (Libor + 6.25%/Q) | 9/17/2021 | 50.8 | 50.3 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paya, Inc and GTCR-Ultra Holdings LLC (17) | Provider of payment processing and merchant acquiring solutions | Class B units (2,878,372 units) | 8/1/2017 | — | 3.6 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PayNearMe, Inc. | Electronic cash payment system provider | Warrant to purchase up to 195,726 shares of Series E preferred stock (expires 3/2023) | 3/11/2016 | 0.2 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDI TA Holdings, Inc., Peachtree Parent, Inc. and Insight PDI Holdings, LLC (17) | Provider of enterprise management software for the convenience retail and petroleum wholesale market | First lien senior secured loan ($53.6 par due 10/2024) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 3/19/2019 | 53.6 | 53.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($4.8 par due 10/2025) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 4/27/2021 | 4.8 | 4.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($70.1 par due 10/2025) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 3/19/2019 | 70.1 | 70.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($8.3 par due 10/2025) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 12/17/2020 | 8.3 | 8.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (13,656 shares) | 13.25% PIK | 3/19/2019 | 18.8 | 19.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (2,062,493 units) | 3/19/2019 | 2.1 | 2.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
157.7 | 158.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Global Enterprise Holdings, LLC, Mekone Blocker Acquisition, Inc. and Mekone Parent, LLC (17) | Provider of plant maintenance and scheduling software | First lien senior secured loan ($25.6 par due 5/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 5/29/2019 | 25.6 | 25.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.8 par due 5/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 6/24/2020 | 5.8 | 5.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($50.1 par due 5/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/16/2020 | 50.1 | 50.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (5,000 units) | 5/29/2019 | 5.0 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86.5 | 93.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pluralsight, Inc. (17) | Online education learning platform | First lien senior secured loan ($136.2 par due 4/2027) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 4/6/2021 | 136.2 | 134.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Poplicus Incorporated | Business intelligence and market analytics platform for companies that sell to the public sector | Warrant to purchase up to 2,402,991 shares of Series C preferred stock (expires 6/2025) | 6/25/2015 | 0.1 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PracticeTek Purchaser, LLC and GSV PracticeTek Holdings, LLC (17) | Software provider for medical practitioners | First lien senior secured loan ($11.5 par due 3/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 3/31/2021 | 11.5 | 11.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (11,804,000 units) | 8.00% PIK | 3/31/2021 | 11.8 | 11.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.3 | 23.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProfitSolv Purchaser, Inc. and PS Co-Invest, L.P. (17) | Provider of practice management software to law firms | First lien senior secured loan ($1.4 par due 3/2027) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 3/5/2021 | 1.4 | 1.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership units (1,624,000 units) | 3/5/2021 | 1.6 | 1.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.0 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. and Qlik Parent, Inc. | Provider of data visualization software for data analytics | Class A common stock (7,445 shares) | 8/22/2016 | 7.4 | 17.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common stock (1,841,609 shares) | 8/22/2016 | 0.1 | 0.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.5 | 17.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. and Project Essential Super Parent, Inc. (17) | Saas provider of automated crew callout and scheduling software for the utility industry | First lien senior secured loan ($36.6 par due 4/2028) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/20/2021 | 36.6 | 36.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK preferred shares (26,436 shares) | 10.50% PIK (Libor + 9.50%/Q) | 4/20/2021 | 27.7 | 27.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
64.3 | 64.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Potter Buyer, LLC and Project Potter Parent, L.P. (17) | Software solutions provider to the ready-mix concrete industry | First lien senior secured revolving loan | 4/23/2020 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($44.2 par due 4/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 4/23/2020 | 44.2 | 44.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.9 par due 4/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 10/30/2020 | 12.9 | 12.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.4 par due 4/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 11/18/2020 | 19.4 | 19.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,599 units) | 9.00% PIK | 4/23/2020 | 1.8 | 1.7 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (588,636 units) | 4/23/2020 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78.3 | 78.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (17) | Cybersecurity solutions provider | First lien senior secured loan ($1.0 par due 8/2028) | 3.75% (Libor + 3.25%/Q) | 6/9/2021 | 1.0 | 1.0 | (13)(20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($34.6 par due 8/2029) | 6.75% (Libor + 6.25%/Q) | 6/9/2021 | 34.4 | 34.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.4 | 35.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QF Holdings, Inc. (17) | SaaS based electronic health record software provider | First lien senior secured loan ($29.3 par due 9/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 9/19/2019 | 29.3 | 29.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Technologies, LLC and Rocket Parent, LLC (17) | Provider of SaaS-based safety and security software to the K-12 school market | First lien senior secured revolving loan ($0.8 par due 12/2023) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 12/17/2018 | 0.8 | 0.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($20.8 par due 12/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/17/2018 | 20.8 | 20.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (2,294,000 units) | 12/17/2018 | 2.3 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.9 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. | Provider of enterprise software solutions to the residential real estate industry | Second lien senior secured loan ($84.1 par due 4/2029) | 7.25% (Libor + 6.50%/M) | 4/22/2021 | 82.9 | 83.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regent Education, Inc. | Provider of software solutions designed to optimize the financial aid and enrollment processes | Warrant to purchase up to 5,393,194 shares of common stock (expires 12/2026) | 12/23/2016 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC (17) | Electronic discovery document review software platform for use in litigations and investigations | First lien senior secured loan ($58.5 par due 5/2027) | 8.50% PIK (Libor + 7.50%/M) | 5/12/2021 | 58.5 | 57.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retriever Medical/Dental Payments LLC, FSDC Holdings, LLC, Rectangle Ware-Ever Pay LLC and Retriever Enterprises, LLC (17) | Provider of payment processing services and software to healthcare providers | First lien senior secured loan ($26.0 par due 2/2023) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 3/14/2019 | 26.0 | 26.0 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh Inc., MobileGuard, LLC, Actiance, Inc. and Skywalker TopCo, LLC | SaaS based communication archival service provider | First lien senior secured loan ($13.3 par due 11/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 11/20/2020 | 13.3 | 13.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (1,432,835 units) | 11/20/2020 | 4.8 | 5.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.1 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SocialFlow, Inc. | Social media optimization platform provider | Warrant to purchase up to 215,331 shares of Series C preferred stock (expires 1/2026) | 1/13/2016 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, L.P. | Provider of ERP software and services for higher education institutions | Second lien senior secured loan ($105.9 par due 10/2028) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 10/7/2020 | 105.9 | 105.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud Limited | Platform for receiving, sending, and distributing music | Common stock (73,422 shares) | 8/15/2017 | 0.4 | 0.7 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storable, Inc. and EQT IX Co-Investment (E) SCSP | PMS solutions and web services for the self-storage industry | Second lien senior secured loan ($42.8 par due 4/2029) | 7.50% (Libor + 6.75%/Q) | 4/16/2021 | 42.8 | 42.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interests (614,950 interests) | 4/16/2021 | 6.2 | 6.9 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49.0 | 49.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sundance Group Holdings, Inc. (17) | Provider of cloud-based document management and collaboration solutions | First lien senior secured loan ($15.4 par due 7/2027) | 7.75% (Libor + 6.75%/Q) | 7/2/2021 | 15.1 | 15.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCP Hawker Intermediate LLC (17) | Workforce management solutions provider | First lien senior secured loan ($6.6 par due 8/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 12/1/2020 | 6.6 | 6.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.9 par due 8/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 8/30/2019 | 34.9 | 34.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41.5 | 41.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. and H&F Unite Partners, L.P. (17) | Provider of cloud based HCM solutions for businesses | First lien senior secured revolving loan | 5/3/2019 | — | — | (6)(15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($136.9 par due 5/2027) | 8.08% (Libor + 8.00%/M) | 5/3/2019 | 136.9 | 136.9 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interests (12,583,556 interests) | 5/3/2019 | 12.6 | 15.6 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
149.5 | 152.5 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. (17) | Healthcare analytics solutions provider | First lien senior secured revolving loan | 8/27/2018 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WebPT, Inc. (17) | Electronic medical record software provider | First lien senior secured loan ($48.1 par due 8/2024) | 7.75% (Libor + 6.75%/Q) | 8/28/2019 | 48.1 | 48.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellness AcquisitionCo, Inc. (17) | Provider of retail consumer insights and analytics for manufacturers and retailers in the natural, organic and specialty products industry | First lien senior secured loan ($18.8 par due 1/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 1/20/2021 | 18.8 | 18.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WorkWave Intermediate II, LLC (17) | Provider of cloud-based field services and fleet management solutions | First lien senior secured loan ($14.8 par due 6/2027) | 8.00% (Libor + 7.25%/Q) | 6/29/2021 | 14.8 | 14.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($45.5 par due 6/2027) | 8.00% PIK (Libor + 7.25.% PIK/Q) | 6/29/2021 | 45.5 | 45.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.3 | 59.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC (17) | Provider of optical illumination design software to design engineers | First lien senior secured revolving loan ($2.0 par due 6/2024) | 8.00% (Base Rate + 4.75%/Q) | 6/25/2018 | 2.0 | 2.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.5 par due 6/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 6/25/2018 | 16.5 | 16.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.5 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,353.2 | 3,410.8 | 39.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Absolute Dental Group LLC and Absolute Dental Equity, LLC (5)(17) | Dental services provider | First lien senior secured revolving loan ($1.0 par due 6/2024) | 11.25% (Base rate + 3.00% Cash, 5.00% PIK/Q) | 6/1/2021 | 1.0 | 1.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($48.9 par due 6/2024) | 10.00% (Libor + 4.00% Cash, 5.00% PIK/Q) | 6/1/2021 | 48.9 | 48.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (14,750,000 units) | 1/5/2016 | 4.7 | 8.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (7,200,000 units) | 1/5/2016 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54.6 | 58.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC and RC IV GEDC Investor LLC (17) | Dental services provider | First lien senior secured revolving loan ($6.9 par due 9/2022) | 7.50% (Base rate + 3.75% Cash, .50% PIK/Q) | 9/28/2016 | 6.9 | 6.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($112.2 par due 3/2024) | 11.00% PIK (Libor + 10.00% PIK/Q) | 9/28/2016 | 92.1 | 101.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Membership units (3,000,000 units) | 9/28/2016 | 3.0 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
102.0 | 107.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alteon Health, LLC | Provider of physician management services | First lien senior secured loan ($2.8 par due 9/2023) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 5/15/2017 | 2.8 | 2.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Athenahealth, Inc., VVC Holding Corp., Virence Intermediate Holding Corp., and Virence Holdings LLC (17) | Revenue cycle management provider to the physician practices and acute care hospitals | Class A interests (0.39% interest) | 2/11/2019 | 9.0 | 25.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bambino Group Holdings, LLC | Dental services provider | Class A preferred units (1,000,000 units) | 12/21/2016 | 1.0 | 1.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. and Bearcat Parent, Inc. (17) | Provider of central institutional review boards over clinical trials | Second lien senior secured loan ($69.5 par due 7/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 7/9/2019 | 69.5 | 69.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($12.7 par due 7/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 9/10/2019 | 12.7 | 12.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common units (4,211 units) | 7/9/2019 | 4.2 | 11.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86.4 | 93.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCS-CMGC Holdings, Inc. (17) | Correctional facility healthcare operator | First lien senior secured revolving loan | 10/1/2018 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.0 par due 10/2025) | 5.58% (Libor + 5.50%/M) | 9/25/2018 | 33.8 | 33.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33.8 | 33.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Center for Autism and Related Disorders, LLC (17) | Autism treatment and services provider specializing in applied behavior analysis therapy | First lien senior secured revolving loan ($2.2 par due 11/2023) | 5.62% (Libor + 5.50%/Q) | 11/21/2018 | 2.2 | 2.1 | (2)(16) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive EyeCare Partners, LLC (17) | Vision care practice management company | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 2/2024) | 7.00% (Libor + 5.75%/Q) | 2/14/2018 | 0.5 | 0.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.4 par due 2/2024) | 7.00% (Libor + 5.75%/Q) | 2/14/2018 | 9.4 | 9.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.3 par due 2/2024) | 8.00% (Base Rate + 4.75%/Q) | 4/19/2021 | 0.3 | 0.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.4 par due 2/2024) | 7.00% (Libor + 5.75%/Q) | 4/19/2021 | 1.4 | 1.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11.6 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare workforce management software provider | First lien senior secured loan ($2.7 par due 9/2026) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 9/4/2019 | 2.7 | 2.7 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVP Holdco, Inc. and OMERS Wildcats Investment Holdings LLC (17) | Veterinary hospital operator | First lien senior secured revolving loan | 10/31/2019 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($39.5 par due 10/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 10/31/2019 | 39.5 | 39.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.4 par due 10/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 4/26/2021 | 4.4 | 4.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (32,429 shares) | 10/31/2019 | 10.0 | 14.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53.9 | 58.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GHX Ultimate Parent Corporation, Commerce Parent, Inc. and Commerce Topco, LLC (17) | On-demand supply chain automation solutions provider to the healthcare industry | Second lien senior secured loan ($114.0 par due 5/2029) | 7.50% (Libor + 6.75%/Q) | 5/26/2021 | 114.0 | 112.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (14,013,303 units) | 6/30/2017 | 14.0 | 29.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128.0 | 142.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. | Emergency air medical services provider | Senior subordinated loan ($145.1 par due 3/2026) | 8.88% (Libor + 7.88%/Q) | 3/14/2018 | 145.1 | 145.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 115,733 units of common stock (expires 3/2028) | 3/14/2018 | 0.9 | 3.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
146.0 | 148.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthEdge Software, Inc. (17) | Provider of financial, administrative and clinical software platforms to the healthcare industry | First lien senior secured revolving loan ($1.3 par due 4/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 4/9/2020 | 1.2 | 1.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($14.4 par due 4/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 4/9/2020 | 14.4 | 14.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($47.5 par due 4/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 12/16/2020 | 47.5 | 47.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63.1 | 63.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honor Technology, Inc. | Nursing and home care provider | First lien senior secured loan ($2.5 par due 8/2026) | 11.00% (Libor + 10.00%/M) | 8/6/2021 | 2.4 | 2.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 133,333 shares of series D-2 preferred stock (expires 8/2031) | 8/6/2021 | 0.1 | 0.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.5 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JDC Healthcare Management, LLC (17) | Dental services provider | First lien senior secured revolving loan ($4.3 par due 4/2022) | 4/10/2017 | 3.8 | 3.2 | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($36.4 par due 4/2023) | 4/10/2017 | 31.7 | 27.4 | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.5 | 30.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KBHS Acquisition, LLC (d/b/a Alita Care, LLC) (17) | Provider of behavioral health services | First lien senior secured revolving loan ($1.3 par due 3/2022) | 6.00% (Libor + 4.00% Cash, 1.00% PIK/M) | 3/17/2017 | 1.3 | 1.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MCH Holdings, Inc., MC Acquisition Holdings I, LLC and Privia Health Group, Inc. | Healthcare professional provider | First lien senior secured loan ($111.0 par due 7/2022) | 8.50% (Libor + 7.00%/M) | 7/26/2017 | 111.0 | 111.0 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (343,094 shares) | 4/30/2021 | — | 8.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,438,643 shares) | 1/17/2014 | — | 0.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
111.0 | 119.6 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minerva Surgical, Inc. | Medical device company focused on women's health | First lien senior secured loan ($32.4 par due 12/2022) | 11.50% (Libor + 3.50% Cash, 6.00% PIK/Q) | 12/30/2019 | 31.9 | 34.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Napa Management Services Corporation and ASP NAPA Holdings, LLC | Anesthesia management services provider | Second lien senior secured loan ($72.8 par due 10/2023) | 11.00% (Libor + 10.00%/M) | 4/19/2016 | 72.8 | 72.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (1,842 units) | 15.00% PIK | 6/29/2020 | 0.1 | 0.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior preferred units (5,320 units) | 8.00% PIK | 6/29/2020 | 0.3 | 0.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (25,277 units) | 4/19/2016 | 2.5 | 4.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75.7 | 78.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMN Holdings III Corp. and NMN Holdings LP (17) | Provider of complex rehabilitation technology solutions for patients with mobility loss | First lien senior secured revolving loan | —% | 11/13/2018 | — | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership units (30,000 units) | 11/13/2018 | 3.0 | 2.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.0 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NueHealth Performance, LLC (17) | Developer, builder and manager of specialty surgical hospitals and ambulatory surgery centers | First lien senior secured revolving loan ($3.3 par due 9/2023) | 8.25% (Libor + 7.25%/M) | 9/27/2018 | 3.3 | 3.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.5 par due 9/2023) | 8.25% (Libor + 7.25%/M) | 9/27/2018 | 12.5 | 12.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.5 par due 9/2023) | 8.25% (Libor + 7.25%/M) | 2/1/2020 | 2.5 | 2.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.3 | 18.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympia Acquisition, Inc. and Olympia TopCo, L.P. (17) | Behavioral health and special education platform provider | First lien senior secured revolving loan ($10.1 par due 9/2024) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/M) | 9/24/2019 | 10.1 | 8.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($0.2 par due 9/2024) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/Q) | 12/17/2020 | 0.2 | 0.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($42.2 par due 9/2026) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/M) | 9/24/2019 | 42.2 | 37.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.6 par due 9/2026) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/M) | 12/31/2020 | 0.6 | 0.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (417,189) | 15.00% PIK | 7/28/2021 | 0.3 | 0.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (9,549,000 units) | 9/24/2019 | 9.5 | 1.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62.9 | 48.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMH-HealthEdge Holdings, LLC | Provider of financial, administrative and clinical software platforms to the healthcare industry | First lien senior secured loan ($26.2 par due 10/2025) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 10/24/2019 | 26.2 | 26.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.4 par due 10/2025) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 3/10/2021 | 15.4 | 15.4 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41.6 | 41.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OSYS Holdings, LLC | Provider of technology-enabled solutions to pharmacies | Limited liability company membership interest (1.57%) | 11/21/2013 | 1.0 | 2.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC and Jedi Group Holdings LLC (17) | Veterinary hospital operator | First lien senior secured revolving loan | —% | 3/31/2020 | — | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($76.3 par due 3/2028) | 8.75% (Libor + 7.75%/M) | 3/31/2020 | 76.3 | 76.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class R common units (6,004,768 units) | 3/31/2020 | 6.0 | 9.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82.3 | 85.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyMED Management LLC | Provider of anesthesia services | Second lien senior secured loan ($54.1 par due 9/2022) | 15.00% (Libor rate + 3.00% cash, 11.00%/Q) | 12/18/2015 | 54.0 | 50.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. and OMERS Bluejay Investment Holdings LP (17) | Provider of employer-sponsored onsite health and wellness clinics and pharmacies | First lien senior secured revolving loan ($12.0 par due 7/2023) | 3.37% (Libor + 3.25%/Q) | 7/10/2018 | 12.0 | 12.0 | (2)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.7 par due 7/2025) | 3.63% (Libor + 3.50%/Q) | 7/10/2018 | 8.7 | 8.7 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($67.1 par due 7/2026) | 7.63% (Libor + 7.50%/Q) | 7/10/2018 | 66.7 | 67.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (9,775 units) | 7/10/2018 | 9.8 | 18.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
97.2 | 106.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respicardia, Inc. | Developer of implantable therapies to improve cardiovascular health | Warrant to purchase up to 99,094 shares of Series C preferred stock (expires 6/2022) | 6/28/2012 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RTI Surgical, Inc. and Pioneer Surgical Technology, Inc. (17) | Manufacturer of biologic, metal and synthetic implants/devices | First lien senior secured revolving loan ($4.0 par due 7/2026) | 8.25% (Libor + 6.75%/M) | 7/20/2020 | 4.0 | 4.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($37.8 par due 7/2026) | 8.25% (Libor + 6.75%/Q) | 7/20/2020 | 37.8 | 37.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41.8 | 41.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SiroMed Physician Services, Inc. and SiroMed Equity Holdings, LLC (17) | Outsourced anesthesia provider | First lien senior secured loan ($12.8 par due 3/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 3/26/2018 | 12.8 | 10.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (684,854 units) | 3/26/2018 | 4.8 | 0.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.6 | 11.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM Wellness Holdings, Inc. and SM Holdco, Inc. (17) | Breast cancer screening provider | First lien senior secured loan ($3.4 par due 4/2028) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 4/15/2021 | 3.4 | 3.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A units (8,041 units) | 8/1/2018 | 8.0 | 0.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B units (804,142 units) | 8/1/2018 | — | 8.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11.4 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Inc. and Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (17) | SaaS based healthcare compliance platform provider | Second lien senior secured loan ($69.9 par due 12/2028) | 8.63% (Libor + 7.88%/Q) | 12/22/2020 | 69.9 | 69.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C preferred shares (116,054 shares) | 11.00% PIK | 12/22/2020 | 124.1 | 124.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
194.0 | 194.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synergy HomeCare Franchising, LLC and NP/Synergy Holdings, LLC (17) | Franchisor of private-pay home care for the elderly | First lien senior secured loan ($15.3 par due 4/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/2/2018 | 15.3 | 15.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (550 units) | 4/2/2018 | 0.5 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.8 | 16.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teligent, Inc. (17) | Pharmaceutical company that develops, manufactures and markets injectable pharmaceutical products | Second lien senior secured loan ($0.9 par due 12/2022) | 1/27/2021 | 0.9 | 0.4 | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($0.5 par due 12/2022) | 1/27/2021 | 0.5 | 0.2 | (2)(10)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($80.3 par due 12/2022) | 12/13/2018 | 72.4 | 33.9 | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D preferred stock (77,725 shares) | 1/27/2021 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 4,904,916 shares of common stock (expires 4/2025) | 4/6/2020 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 122,548 shares of common stock (expires 7/2025) | 7/20/2020 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73.8 | 34.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC (17) | Provider of software solutions for the mental and behavioral health market segments | Second lien senior secured loan ($20.5 par due 5/2029) | 7.50% (Libor + 6.75%/Q) | 6/2/2021 | 20.3 | 20.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Touchstone Acquisition, Inc. and Touchstone Holding, L.P. | Manufacturer of consumable products in the dental, medical, cosmetic and consumer/industrial end-markets | First lien senior secured loan ($36.1 par due 11/2025) | 4.83% (Libor + 4.75%/M) | 11/15/2018 | 36.1 | 36.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (2,149 units) | 8.00% PIK | 11/15/2018 | 2.7 | 2.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38.8 | 38.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. | Anesthesiology service provider | Second lien senior secured loan ($68.0 par due 6/2025) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 6/16/2017 | 67.5 | 68.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Urology Management Associates, LLC and JWC/UMA Holdings, L.P. | Urology private practice | First lien senior secured loan ($9.3 par due 8/2024) | 5.50% (Libor + 4.50%/M) | 8/31/2018 | 9.2 | 9.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interests (3.64% interest) | 8/31/2018 | 4.8 | 5.1 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14.0 | 14.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Practice Partners, LLC (17) | Veterinary hospital operator | First lien senior secured revolving loan | 1/20/2021 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($23.7 par due 1/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 1/20/2021 | 23.7 | 23.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.6 par due 1/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 1/20/2021 | 11.6 | 11.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.3 | 35.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Provider of care coordination and transition management software solutions | Second lien senior secured loan ($193.1 par due 3/2029) | 7.25% (Libor + 6.50%/M) | 3/10/2021 | 193.1 | 193.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WSHP FC Acquisition LLC (17) | Provider of biospecimen products for pharma research | First lien senior secured revolving loan ($2.7 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 3/30/2018 | 2.7 | 2.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.5 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 3/30/2018 | 33.5 | 33.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.6 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 2/11/2019 | 4.6 | 4.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.6 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 8/30/2019 | 8.6 | 8.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.9 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 8/30/2019 | 2.9 | 2.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.9 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/31/2019 | 10.9 | 10.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63.2 | 63.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,101.9 | 2,117.0 | 24.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodations Plus Technologies LLC and Accommodations Plus Technologies Holdings LLC (17) | Provider of outsourced crew accommodations and logistics management solutions to the airline industry | First lien senior secured revolving loan ($4.1 par due 5/2023) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 5/11/2018 | 4.1 | 3.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (236,358 units) | 5/11/2018 | 4.3 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.4 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aero Operating LLC | Provider of snow removal and melting service for airports and marine terminals | First lien senior secured loan ($36.7 par due 2/2026) | 8.00% (Libor + 6.50%/M) | 2/7/2020 | 36.7 | 36.7 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Intermediate, LLC (17) | Provider of janitorial and facilities management services | First lien senior secured revolving loan | 10/1/2018 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.3 par due 10/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 7/31/2020 | 1.3 | 1.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 10/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/1/2020 | 0.7 | 0.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.6 par due 10/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/14/2020 | 8.6 | 8.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.6 | 10.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. and Capstone Parent Holdings, LP (17) | Outsourced supply chain solutions provider to operators of distribution centers | First lien senior secured revolving loan ($2.3 par due 11/2025) | 7.00% (Base Rate + 3.75%/Q) | 11/12/2020 | 2.3 | 2.3 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.3 par due 11/2027) | 5.75% (Libor + 4.75%/M) | 11/12/2020 | 0.3 | 0.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($68.3 par due 11/2028) | 9.75% (Libor + 8.75%/M) | 11/12/2020 | 68.3 | 68.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (10,581 units) | 11/12/2020 | 10.6 | 13.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81.5 | 84.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cozzini Bros., Inc. and BH-Sharp Holdings LP (17) | Provider of commercial knife sharpening and cutlery services in the restaurant industry | First lien senior secured loan ($12.3 par due 3/2023) | 8.50% (Libor + 3.00% Cash, 4.50% PIK/S) | 3/10/2017 | 12.3 | 11.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (2,950,000 units) | 3/10/2017 | 3.0 | 1.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.3 | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. and OPE DTI Holdings, Inc. (17) | Provider of legal process outsourcing and managed services | First lien senior secured revolving loan ($0.4 par due 6/2023) | 6.75% (Base Rate + 3.50%/Q) | 9/23/2016 | 0.4 | 0.4 | (2)(16) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($4.8 par due 6/2023) | 4.62% (Libor + 4.50%/Q) | 9/23/2016 | 4.8 | 4.7 | (2)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common stock (7,500 shares) | 8/19/2014 | 7.5 | 2.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common stock (7,500 shares) | 8/19/2014 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.7 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation Services Parent Holdings, LLC | Elevator service platform | First lien senior secured loan ($20.4 par due 12/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 12/18/2020 | 20.4 | 20.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HAI Acquisition Corporation and Aloha Topco, LLC (17) | Professional employer organization offering human resources, compliance and risk management services | First lien senior secured loan ($61.2 par due 11/2025) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 11/1/2017 | 61.2 | 61.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($27.1 par due 11/2025) | 6.00% (Libor + 5.25%/Q) | 9/28/2021 | 27.1 | 27.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (16,980 units) | 11/1/2017 | 1.7 | 2.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90.0 | 90.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HH-Stella, Inc. and Bedrock Parent Holdings, LP (17) | Provider of municipal solid waste transfer management services | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 4/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 4/22/2021 | 0.5 | 0.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.8 par due 4/2028) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 4/22/2021 | 1.8 | 1.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (25,490 units) | 4/22/2021 | 2.5 | 2.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.8 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRI Holdings, Inc., IRI Group Holdings, Inc. and IRI Parent, L.P. | Market research company focused on the consumer packaged goods industry | First lien senior secured loan ($42.4 par due 12/2025) | 4.33% (Libor + 4.25%/M) | 11/30/2018 | 42.0 | 42.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($86.8 par due 11/2026) | 8.08% (Libor + 8.00%/M) | 11/30/2018 | 85.8 | 86.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A-1 preferred shares (46,900 shares) | 11.50% PIK (Libor + 10.50% PIK/Q) | 11/30/2018 | 65.3 | 66.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 common units (90,500 units) | 11/30/2018 | 9.1 | 23.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
202.2 | 219.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC (17) | Provider of janitorial and facilities management services | First lien senior secured loan ($13.1 par due 11/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/7/2019 | 13.1 | 13.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($36.3 par due 11/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/7/2019 | 36.0 | 36.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($59.9 par due 11/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 7/2/2021 | 59.9 | 59.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
109.0 | 109.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPS Global LLC and Cool Group LLC | Manufacturer of walk-in cooler and freezer systems | First lien senior secured loan ($12.6 par due 4/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 4/5/2017 | 12.6 | 12.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.4 par due 4/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 11/16/2018 | 3.4 | 3.4 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (13,292 units) | 9/21/2018 | 1.1 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.1 | 17.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Laboratories Bidco LLC and Laboratories Topco LLC (17) | Lab testing services for nicotine containing products | First lien senior secured loan ($45.5 par due 7/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 7/23/2021 | 45.5 | 45.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($29.3 par due 6/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 10/4/2019 | 29.3 | 29.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.5 par due 6/2024) | 6.75% (CDOR + 5.75%/Q) | 10/4/2019 | 24.3 | 25.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($20.7 par due 6/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 10/30/2020 | 20.7 | 20.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (3,099,335 units) | 7/23/2021 | 4.6 | 4.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
124.4 | 125.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lakers Buyer, Inc. and Lakers Parent LLC (17) | Provider of fire safety and life safety services | First lien senior secured revolving loan ($2.2 par due 3/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/22/2021 | 2.2 | 2.2 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($80.4 par due 3/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/22/2021 | 80.4 | 80.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($39.0 par due 9/2027) | 11.75% PIK (Libor + 10.75% PIK/Q) | 3/22/2021 | 39.0 | 39.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (46,990 units) | 3/22/2021 | 4.7 | 6.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
126.3 | 128.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marmic Purchaser, LLC and Marmic Topco, L.P. (17) | Provider of recurring fire protection services | First lien senior secured revolving loan | 3/5/2021 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.4 par due 3/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 3/5/2021 | 25.4 | 25.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership units (1,674,000 units) | 8.00% PIK | 3/5/2021 | 1.8 | 1.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27.2 | 27.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Microstar Logistics LLC, Microstar Global Asset Management LLC, MStar Holding Corporation and Kegstar USA Inc. | Keg management solutions provider | Second lien senior secured loan ($149.7 par due 7/2023) | 10.00% PIK (Libor + 9.00%/S) | 8/13/2020 | 149.7 | 142.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (1,507 shares) | 8/13/2020 | 1.5 | 1.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (54,710 shares) | 12/14/2012 | 4.9 | 3.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
156.1 | 147.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NAS, LLC and Nationwide Marketing Group, LLC (17) | Buying and marketing services organization for appliance, furniture and consumer electronics dealers | First lien senior secured loan ($6.4 par due 6/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/3/2020 | 6.4 | 6.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nest Topco Borrower Inc. and KKR Nest Co-Invest L.P. (17) | Operator of multiple franchise concepts primarily related to home maintenance or repairs | Senior subordinated loan ($119.1 par due 8/2029) | 9.00% (Libor + 8.50%/Q) | 9/1/2021 | 119.1 | 117.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partner interest (9,725,000 interests) | 9/28/2021 | 9.7 | 9.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128.8 | 127.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GRC Holdco, LLC | Regulatory compliance services provider to financial institutions | First lien senior secured loan ($35.7 par due 2/2024) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/Q) | 2/9/2018 | 35.6 | 35.7 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.5 par due 2/2024) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/Q) | 2/9/2018 | 9.5 | 9.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45.1 | 45.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North American Fire Holdings, LLC and North American Fire Ultimate Holdings, LLC (17) | Provider of fire safety and life safety services | First lien senior secured loan ($20.1 par due 5/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 5/19/2021 | 20.1 | 19.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (649,000 units) | 5/19/2021 | 0.6 | 0.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.7 | 20.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Stack Buyer, LLC (17) | Provider of environmental testing services | First lien senior secured revolving loan ($0.2 par due 7/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 7/15/2021 | 0.2 | 0.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.8 par due 7/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 7/15/2021 | 10.6 | 10.7 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.3 par due 7/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 7/15/2021 | 0.2 | 0.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11.0 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petroleum Service Group LLC (17) | Provider of operational services for US petrochemical and refining companies | First lien senior secured revolving loan | 7/23/2019 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.3 par due 7/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/23/2019 | 34.3 | 34.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 7/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/M) | 7/23/2019 | 0.7 | 0.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.0 | 35.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QC Supply, LLC (17) | Specialty distributor and solutions provider to the swine and poultry markets | First lien senior secured revolving loan ($8.7 par due 12/2021) | 12/29/2016 | 8.6 | 4.6 | (2)(12)(16) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.4 par due 12/2022) | 12/29/2016 | 33.9 | 18.2 | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42.5 | 22.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R2 Acquisition Corp. | Marketing services | Common stock (250,000 shares) | 5/29/2007 | 0.3 | 0.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RC V Tecmo Investor LLC | Technology based aggregator for facility maintenance services | Common member units (9,624,000 units) | 8/14/2020 | 8.3 | 19.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RE Community Holdings GP, LLC and RE Community Holdings, LP | Operator of municipal recycling facilities | Limited partnership interest (2.86% interest) | 3/1/2011 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Registrar Intermediate, LLC and PSP Registrar Co-Investment Fund, L.P. (17) | Provider of FDA registration and consulting services | First lien senior secured loan ($37.9 par due 8/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 8/26/2021 | 37.9 | 37.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partner interests (1.13% interest) | 8/26/2021 | 2.7 | 2.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40.6 | 40.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rodeo AcquisitionCo LLC (17) | Provider of food inspection and recovery services | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 7/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 7/26/2021 | 0.5 | 0.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($17.1 par due 7/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 7/26/2021 | 17.1 | 16.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.6 | 17.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSE Buyer, Inc., Supply Source Enterprises, Inc., Impact Products LLC, The Safety Zone, LLC and SSE Parent, LP (17) | Manufacturer and distributor of personal protection equipment, commercial cleaning, maintenance and safety products | First lien senior secured loan ($21.5 par due 6/2026) | 10.22% (Libor + 9.22%/Q) | 6/30/2020 | 21.5 | 20.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership class A-1 units (2,173 units) | 6/30/2020 | 1.1 | 0.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership class A-2 units (2,173 units) | 6/30/2020 | 1.1 | 0.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.7 | 21.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Startec Equity, LLC (5) | Communication services | Member interest | 4/1/2010 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stealth Holding LLC and UCIT Online Security Inc. (17) | Live video monitoring solutions provider | First lien senior secured loan ($26.4 par due 3/2026) | 7.75% (Libor + 6.75%/Q) | 3/1/2021 | 26.4 | 26.4 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.8 par due 3/2026) | 9.00% (Base Rate + 5.75%/Q) | 3/1/2021 | 0.8 | 0.8 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.9 par due 3/2026) | 7.75% (Libor + 6.75%/Q) | 3/1/2021 | 19.9 | 19.9 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47.1 | 47.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (17) | Provider of commercial HVAC equipment maintenance and repair services | Second lien senior secured loan ($23.0 par due 8/2029) | 8.00% (Libor + 7.25%/Q) | 8/31/2021 | 23.0 | 22.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tyden Group Holding Corp. | Producer and marketer of global cargo security, product identification and traceability products and utility meter products | Preferred stock (46,276 shares) | 1/3/2017 | 0.4 | 0.7 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (5,521,203 shares) | 1/3/2017 | 2.0 | 3.6 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Visual Edge Technology, Inc. | Provider of outsourced office solutions with a focus on printer and copier equipment and other parts and supplies | First lien senior secured loan ($32.5 par due 8/2022) | 8.50% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 8/31/2017 | 32.5 | 31.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($85.1 par due 9/2024) | 16.00% PIK | 8/31/2017 | 83.4 | 78.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 10,358,572 shares of common stock (expires 8/2027) | 8/31/2017 | 3.9 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
119.8 | 109.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VLS Recovery Services, LLC (17) | Provider of commercial and industrial waste processing and disposal services | First lien senior secured revolving loan | 10/17/2017 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.2 par due 10/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 8/31/2021 | 25.2 | 25.2 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.8 par due 10/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 7/1/2019 | 8.8 | 8.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34.0 | 34.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wash Encore Holdings, LLC (17) | Provider of outsourced healthcare linen management solutions | First lien senior secured loan ($99.4 par due 7/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 7/30/2021 | 99.4 | 98.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HFG Holdings, LLC | Distributor of repair and replacement parts for commercial kitchen equipment | Preferred units (1,400,000 units) | 10/20/2015 | 1.4 | 2.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
XIFIN, Inc. and ACP Charger Co-Invest LLC (17) | Revenue cycle management provider to labs | First lien senior secured loan ($40.4 par due 2/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 7/20/2021 | 40.4 | 40.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (180,000 shares) | 2/6/2020 | 1.8 | 3.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42.2 | 43.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,792.0 | 1,778.3 | 20.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. (17) | Insurance service provider | First lien senior secured loan ($201.4 par due 10/2028) | 6.25% (Libor + 5.50%/M) | 9/30/2021 | 201.4 | 199.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amynta Agency Borrower Inc. and Amynta Warranty Borrower Inc. | Insurance service provider | First lien senior secured loan ($1.0 par due 2/2025) | 4.58% (Libor + 4.50%/M) | 12/21/2018 | 1.0 | 1.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQ Sunshine, Inc. (17) | Specialized insurance broker | First lien senior secured revolving loan ($0.3 par due 4/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 4/15/2019 | 0.3 | 0.3 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.6 par due 4/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 4/15/2019 | 8.6 | 8.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.7 par due 4/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/29/2020 | 25.7 | 25.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.9 par due 4/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 6/28/2021 | 7.9 | 7.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42.5 | 42.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ardonagh Midco 2 plc and Ardonagh Midco 3 plc (17) | Insurance broker and underwriting servicer | First lien senior secured loan ($69.2 par due 7/2026) | 8.21% (GBP GBP Libor + 5.50% Cash, 2.26% PIK/Q) | 6/26/2020 | 64.7 | 69.2 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.4 par due 7/2026) | 8.46% (GBP GBP Libor + 5.50% Cash, 2.21% PIK/S) | 6/26/2020 | 2.5 | 2.4 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.1 par due 7/2026) | 8.46% (GBP Libor + 5.45% Cash, 2.26% PIK) | 6/26/2020 | 12.3 | 12.1 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.6 par due 7/2026) | 8.46% (Euribor + 5.50% Cash, 2.21% PIK/Q) | 6/26/2020 | 7.5 | 7.6 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($1.3 par due 1/2027) | 11.50% PIK | 6/26/2020 | 1.2 | 1.4 | (2)(6)(20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88.2 | 92.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benecon Midco II LLC and Locutus Holdco LLC (17) | Employee benefits provider for small and mid-size employers | Common units (9,803,682 units) | 12/4/2020 | 10.0 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. (17) | Health insurance sales platform provider | First lien senior secured loan ($23.4 par due 8/2027) | 6.75% (Libor + 6.00%/Q) | 8/12/2021 | 23.4 | 23.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. (17) | Full service independent insurance agency | First lien senior secured loan ($25.6 par due 11/2023) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 8/30/2019 | 25.6 | 25.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($18.3 par due 11/2023) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 12/30/2020 | 18.3 | 18.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($40.8 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 8/9/2018 | 40.8 | 40.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($27.4 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 5/1/2019 | 27.4 | 27.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($14.8 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 8/30/2019 | 14.8 | 14.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($27.5 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 11/10/2017 | 27.5 | 27.5 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
154.4 | 154.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC (17) | Insurance service provider | First lien senior secured loan ($90.0 par due 9/2028) | 6.00% (Libor + 5.25%/Q) | 9/30/2021 | 90.0 | 88.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. and High Street Holdco LLC (17) | Insurance brokerage platform | First lien senior secured loan ($108.4 par due 4/2028) | 6.75% (Libor + 6.00%/Q) | 4/16/2021 | 108.4 | 107.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred units (64,759,781 units) | 10.00% PIK | 4/16/2021 | 66.9 | 66.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A common units (4,649,000 units) | 10.00% PIK | 4/16/2021 | 4.6 | 7.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C common units (3,332,456 units) | 10.00% PIK | 4/16/2021 | — | 5.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
179.9 | 186.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC and K2 Holdco LP (17) | Specialty insurance and managing general agency | First lien senior secured revolving loan | 7/1/2019 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($51.1 par due 7/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 7/1/2019 | 51.1 | 51.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.4 par due 7/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 8/16/2021 | 16.4 | 16.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (799,000 units) | 7/1/2019 | 0.8 | 1.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68.3 | 68.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NSM Insurance Group, LLC (17) | Insurance program administrator | First lien senior secured revolving loan ($3.9 par due 11/2025) | 7.00% (Base Rate + 3.75%/Q) | 6/2/2021 | 3.9 | 3.9 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.8 par due 5/2026) | 6.00% (Libor + 4.75%/Q) | 5/11/2018 | 12.8 | 12.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16.7 | 16.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneDigital Holdings, Achilles Holdco (17) | Benefits broker and outsourced workflow automation platform provider for brokers | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 11/2025) | 6.00% (Base Rate + 2.75%/Q) | 11/16/2020 | 0.4 | 0.5 | (2)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
People Corporation (17) | Provider of group benefits, group retirement and human resources services | First lien senior secured revolving loan ($1.2 par due 2/2027) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 2/18/2021 | 1.2 | 1.2 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($55.7 par due 2/2028) | 7.25% (CDOR + 6.25%/Q) | 2/18/2021 | 55.8 | 55.7 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57.0 | 56.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. and RSC Insurance Brokerage, Inc. (17) | Insurance broker | First lien senior secured revolving loan | 11/1/2019 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.2 par due 10/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 11/1/2019 | 33.2 | 33.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33.2 | 33.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCM Insurance Services Inc. (17) | Provider of claims management, claims investigation & support and risk management solutions for the Canadian property and casualty insurance industry | First lien senior secured loan ($20.5 par due 8/2024) | 6.00% (CDOR + 5.00%/M) | 8/29/2017 | 20.7 | 20.5 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($59.9 par due 3/2025) | 10.00% (CDOR + 9.00%/M) | 8/29/2017 | 60.5 | 59.9 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81.2 | 80.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | Provider of insurance solutions for car sales | First lien senior secured loan ($37.3 par due 1/2027) | 5.50% (Libor + 5.00%/M) | 1/27/2020 | 37.3 | 37.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Insurance Solutions, LLC (17) | Technology-based direct to consumer sales and marketing platform for insurance products | First lien senior secured loan ($19.0 par due 11/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/23/2020 | 19.0 | 18.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 11/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/23/2020 | 0.7 | 0.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19.7 | 19.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THG Acquisition, LLC (17) | Multi-line insurance broker | First lien senior secured revolving loan | 12/2/2019 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.9 par due 12/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 12/2/2019 | 9.9 | 9.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.5 par due 12/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 12/15/2020 | 8.5 | 8.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($17.5 par due 12/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 12/15/2020 | 17.5 | 17.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.9 | 35.9 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,140.5 | 1,151.2 | 13.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCC Blueprint Holdings I, LLC and BCC Blueprint Investments, LLC | Provider of comprehensive suite of investment management and wealth planning solutions | First lien senior secured loan ($0.2 par due 9/2027) | 7.00% (Libor + 6.25%/Q) | 9/15/2021 | 0.2 | 0.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($4.4 par due 9/2026) | 8.55% Cash, 0.75% PIK | 9/15/2021 | 4.4 | 4.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (4,069,926.54) | 9/15/2021 | 4.1 | 4.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.7 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DFC Global Facility Borrower III LLC (17) | Non-bank provider of alternative financial services | First lien senior secured revolving loan ($146.1 par due 6/2026) | 8.00% (CDOR + 7.50%/Q) | 6/10/2021 | 149.9 | 145.5 | (2)(6)(11)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eCapital Finance Corp. | Consolidator of commercial finance businesses | Senior subordinated loan ($56.0 par due 1/2025) | 9.00% (Libor + 7.50%/M) | 1/31/2020 | 56.0 | 56.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($5.4 par due 1/2025) | 9.00% (Libor + 7.50%/M) | 11/24/2020 | 5.4 | 5.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61.4 | 61.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Wealth Advisors, LLC (17) | Wealth management and financial planning firm | First lien senior secured revolving loan ($0.4 par due 9/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 9/4/2020 | 0.4 | 0.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. (5) | Asset management services | Senior subordinated loan ($16.0 par due 5/2023) | 7.25% (Libor + 6.50%/M) | 2/8/2018 | 16.0 | 16.0 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Member interest (100.00% interest) | 6/15/2009 | 469.0 | 603.6 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
485.0 | 619.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Javlin Three LLC, Javlin Four LLC, and Javlin Five LLC | Asset-backed financial services company | First lien senior secured loan ($15.7 par due 6/2017) | 6/24/2014 | 12.7 | 0.4 | (2)(6)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joyce Lane Capital LLC and Joyce Lane Financing SPV LLC (fka Ciena Capital LLC) (5)(17) | Specialty finance company | First lien senior secured loan ($0.6 par due 12/2022) | 4.13% (Libor + 4.00%/Q) | 12/27/2018 | 0.6 | 0.6 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity interests | 11/29/2010 | — | — | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.6 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lido Advisors, LLC (17) | Wealth management and financial planning firm | First lien senior secured loan ($3.0 par due 6/2027) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 6/15/2021 | 3.0 | 3.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LS DE LLC and LM LSQ Investors LLC | Asset based lender | Senior subordinated loan ($37.0 par due 3/2024) | 10.50% | 6/25/2015 | 37.0 | 37.0 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($3.0 par due 1/2026) | 10.50% | 6/15/2017 | 3.0 | 3.0 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Membership units (3,275,000 units) | 6/25/2015 | 3.3 | 3.6 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43.3 | 43.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monica Holdco (US) Inc. (17) | Investment technology and advisory firm | First lien senior secured revolving loan | 1/8/2021 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.6 par due 1/2028) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 1/8/2021 | 2.6 | 2.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.6 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Priority Holdings, LLC and Priority Technology Holdings, Inc. | Provider of merchant acquiring and payment processing solutions | First lien senior secured loan ($38.9 par due 4/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/27/2021 | 38.9 | 38.5 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior preferred stock (65,761 shares) | 13.00% PIK (Libor + 12.00%/Q) | 4/27/2021 | 63.1 | 63.3 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 527,226 shares of common stock (expires 4/2031) | 4/27/2021 | 4.0 | 3.8 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
106.0 | 105.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rialto Management Group, LLC (17) | Investment and asset management platform focused on real estate | First lien senior secured revolving loan | 11/30/2018 | — | — | (6)(15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 12/2024) | 5.33% (Libor + 5.25%/M) | 11/30/2018 | 0.7 | 0.7 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.7 par due 12/2024) | 5.33% (Libor + 5.25%/M) | 4/30/2021 | 7.7 | 7.7 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.4 | 8.4 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TA/WEG Holdings, LLC (17) | Wealth management and financial planning firm | First lien senior secured revolving loan ($1.5 par due 10/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 10/2/2019 | 1.5 | 1.5 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.5 par due 10/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 10/2/2019 | 5.5 | 5.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.5 par due 10/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/6/2020 | 2.5 | 2.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.9 par due 10/2027) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 6/3/2021 | 1.9 | 1.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11.4 | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimus Group Midco, LLC, The Ultimus Group, LLC, and The Ultimus Group Aggregator, LP (17) | Provider of asset-servicing capabilities for fund managers | First lien senior secured revolving loan ($4.0 par due 2/2024) | 4.63% (Libor + 4.50%/Q) | 2/1/2019 | 4.0 | 4.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($37.9 par due 2/2026) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 2/1/2019 | 37.9 | 37.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,443 units) | 9/16/2019 | 1.6 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (245 units) | 2/1/2019 | 0.2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (2,167,424 units) | 2/1/2019 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (245,194 units) | 2/1/2019 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43.7 | 43.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
937.1 | 1,054.5 | 12.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds and Vehicles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACAS Equity Holdings Corporation (5) | Investment company | Common stock (589 shares) | 1/3/2017 | 0.4 | 0.4 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares IIIR/IVR CLO Ltd. | Investment vehicle | Subordinated notes ($20.0 par due 4/2025) | 1/3/2017 | — | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-1 Ltd. (5) | Investment vehicle | Preferred shares (360 shares) | 1/3/2017 | — | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-2 Ltd. (5) | Investment vehicle | Preferred shares (34,170,000 shares) | 1/3/2017 | — | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREST Exeter Street Solar 2004-1 | Investment vehicle | Preferred shares (3,500,000 shares) | 1/3/2017 | — | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
European Capital UK SME Debt LP (4)(18) | Investment partnership | Limited partnership interest (45% interest) | 1/3/2017 | 18.8 | 25.4 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HCI Equity, LLC (5) | Investment company | Member interest (100.00% interest) | 4/1/2010 | — | 0.1 | (6)(20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership Capital Growth Investors III, L.P. | Investment partnership | Limited partnership interest (2.50% interest) | 10/5/2011 | 2.8 | 3.6 | (6)(20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment II, L.P. (4)(18) | Investment partnership | Limited partnership interest (100.00% interest) | 10/31/2014 | 7.0 | 11.1 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment, L.P. (4)(18) | Investment partnership | Limited partnership interest (100.00% interest) | 5/22/2014 | 4.3 | 1.3 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Piper Jaffray Merchant Banking Fund I, L.P. | Investment partnership | Limited partnership interest (2.00% interest) | 8/16/2012 | 0.7 | 1.0 | (6)(20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Direct Lending Program, LLC (5)(19) | Co-investment vehicle | Subordinated certificates ($931.7 par due 12/2036) | 8.13% (Libor + 8.00%/Q)(14) | 7/27/2016 | 931.7 | 931.7 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Member interest (87.50% interest) | 7/27/2016 | — | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
931.7 | 931.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSC Investors LLC | Investment company | Membership interest (1.95% interest) | 1/24/2008 | 0.3 | 0.6 | (2)(6)(20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
966.0 | 975.4 | 11.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arrowhead Holdco Company and Arrowhead GS Holdings, Inc. (17) | Distributor of non-discretionary, mission-critical aftermarket replacement parts | First lien senior secured revolving loan ($0.9 par due 8/2027) | 5.25% (Libor + 4.50%/Q) | 8/31/2021 | 0.9 | 0.8 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($52.0 par due 8/2028) | 5.25% (Libor + 4.50%/Q) | 8/31/2021 | 52.0 | 51.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($25.2 par due 8/2029) | 8.50% (Libor + 7.75%/Q) | 8/31/2021 | 25.2 | 24.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (4,900 shares) | 8/31/2021 | 4.9 | 5.8 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83.0 | 83.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cadence Aerospace, LLC (17) | Aerospace precision components manufacturer | First lien senior secured revolving loan ($5.2 par due 11/2022) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 11/14/2017 | 5.2 | 5.0 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($0.7 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 7/22/2020 | 0.7 | 0.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($31.5 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/S) | 11/14/2017 | 31.4 | 29.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.8 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 7/5/2018 | 9.8 | 9.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.0 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 10/31/2019 | 12.0 | 11.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.9 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 2/12/2020 | 7.9 | 7.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.7 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 7/31/2020 | 3.3 | 3.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70.3 | 67.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creation Holdings Inc. (17) | Manufacturer of electrical systems | First lien senior secured revolving loan ($11.0 par due 8/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/M) | 8/15/2019 | 11.0 | 11.0 | (2)(6)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($24.1 par due 8/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/M) | 8/15/2019 | 24.0 | 24.1 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.0 | 35.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | End to end provider of water solutions to a wide range of customer bases | First lien senior secured loan ($0.1 par due 7/2028) | 4.50% (Libor + 4.00%/Q) | 6/17/2021 | 0.1 | 0.1 | (13)(20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.9 par due 7/2028) | 4.50% (Libor + 4.00%/Q) | 6/17/2021 | 0.9 | 0.9 | (2)(13)(20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.0 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DFS Holding Company, Inc. | Distributor of maintenance, repair, and operations parts, supplies, and equipment to the foodservice industry | First lien senior secured loan ($167.2 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 7/26/2017 | 167.0 | 158.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.3 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 3/1/2017 | 4.3 | 4.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.9 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 5/22/2020 | 5.0 | 4.7 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
176.3 | 167.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamic NC Aerospace Holdings, LLC and Dynamic NC Investment Holdings, LP (17) | Provider of aerospace technology and equipment | First lien senior secured loan ($25.7 par due 12/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 12/30/2020 | 25.7 | 25.4 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (9,773,000 units) | 12/30/2020 | 9.8 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.5 | 33.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS NASS Parent, Inc. (17) | Provider of maintenance and engineering services for electrical infrastructure | First lien senior secured revolving loan ($0.2 par due 4/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/19/2021 | 0.2 | 0.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($52.2 par due 4/2028) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/19/2021 | 52.2 | 51.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52.4 | 51.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESCP PPG Holdings, LLC (4) | Distributor of new equipment and aftermarket parts to the heavy-duty truck industry | Class A units (3,500,000 units) | 12/14/2016 | 3.5 | 3.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flow Control Solutions, Inc. (17) | Distributor and manufacturer of flow control systems components | First lien senior secured loan ($10.7 par due 11/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 11/21/2018 | 10.7 | 10.7 | (13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.4 par due 11/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 11/21/2018 | 9.4 | 9.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.1 | 20.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harvey Tool Company, LLC (17) | Manufacturer of cutting tools used in the metalworking industry | First lien senior secured revolving loan | —% | 10/12/2017 | — | — | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.8 par due 10/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 10/12/2017 | 19.8 | 19.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($43.7 par due 10/2025) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 10/12/2017 | 43.7 | 43.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63.5 | 63.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imaging Business Machines, L.L.C. and Scanner Holdings Corporation (5) | Provider of high-speed intelligent document scanning hardware and software | Senior subordinated loan ($16.6 par due 6/2022) | 14.00% | 1/3/2017 | 16.6 | 16.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (73,804,135 shares) | 1/3/2017 | 1.2 | 31.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common stock (48,082 shares) | 1/3/2017 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common stock (431,055 shares) | 1/3/2017 | 0.1 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.9 | 49.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kene Acquisition, Inc. and Kene Holdings, L.P. (17) | National utility services firm providing engineering and consulting services to natural gas, electric power and other energy and industrial end markets | First lien senior secured revolving loan | —% | 8/8/2019 | — | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($41.2 par due 8/2026) | 5.25% (Libor + 4.25%/M) | 8/8/2019 | 41.2 | 41.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (4,549,000 units) | 8/8/2019 | 4.5 | 4.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45.7 | 45.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LTG Acquisition, Inc. | Designer and manufacturer of display, lighting and passenger communication systems for mass transportation markets | Class A membership units (5,000 units) | 1/3/2017 | 5.1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (17) | Manufacturer of precision machined components for defense and high-tech industrial platforms | First lien senior secured loan ($47.3 par due 6/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 6/1/2021 | 47.3 | 46.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MB Aerospace Holdings II Corp. | Aerospace engine components manufacturer | First lien senior secured loan ($11.1 par due 1/2025) | 4.50% (Libor + 3.50%/Q) | 6/24/2021 | 10.4 | 10.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($68.4 par due 1/2026) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 1/22/2018 | 68.4 | 61.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($23.6 par due 1/2026) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 5/28/2019 | 23.6 | 21.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
102.4 | 93.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCWS Intermediate, Inc. and NCWS Holdings LP (17) | Manufacturer and supplier of car wash equipment, parts and supplies to the conveyorized car wash market | First lien senior secured loan ($11.1 par due 12/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 12/29/2020 | 11.1 | 11.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 common units (10,000,000 units) | 12/29/2020 | 10.0 | 18.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21.1 | 29.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osmose Utilities Services, Inc. and Pine Intermediate Holding LLC | Provider of structural integrity management services to transmission and distribution infrastructure | Second lien senior secured loan ($55.3 par due 6/2029) | 7.25% (Libor + 6.75%/M) | 6/23/2021 | 55.3 | 54.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Precinmac (US) Holdings Inc., Trimaster Manufacturing Inc. and Blade Group Holdings, LP. (17) | Manufacturer of high-tolerance precision machined components and assemblies for the aerospace and defense industry | First lien senior secured loan ($67.5 par due 8/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 8/31/2021 | 67.5 | 66.8 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (88,420 units) | 8/31/2021 | 13.4 | 13.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.9 | 80.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunk Rock Foundry Partners LP, Hatteras Electrical Manufacturing Holding Company and Sigma Electric Manufacturing Corporation, Diecast Beacon (17) | Manufacturer of metal castings, precision machined components and sub-assemblies in the electrical products, power transmission and distribution and general industrial markets | First lien senior secured revolving loan | —% | 10/31/2017 | — | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
916.3 | 925.5 | 10.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Durables & Apparel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Badger Sportswear Acquisition, Inc. | Provider of team uniforms and athletic wear | Second lien senior secured loan ($56.8 par due 3/2024) | 10.25% (Libor + 9.00%/Q) | 9/6/2016 | 56.8 | 54.5 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bowhunter Holdings, LLC | Provider of branded archery and bowhunting accessories | Common units (421 units) | 4/24/2014 | 4.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centric Brands LLC and Centric Brands GP LLC (17) | Designer, marketer and distributor of licensed and owned apparel | First lien senior secured revolving loan ($5.6 par due 10/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 5/20/2020 | 5.6 | 5.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($66.3 par due 10/2025) | 11.00% PIK (Libor + 10.00%/Q) | 10/29/2018 | 66.1 | 64.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Membership interests (279,392 units) | 10/29/2018 | 2.9 | 7.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74.6 | 77.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Holdings III, Inc. and DRS Holdings I, Inc. (17) | Footwear and orthopedic foot-care brand | First lien senior secured loan ($29.9 par due 11/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 11/1/2019 | 29.9 | 29.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($77.6 par due 11/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 6/1/2021 | 77.6 | 77.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (8,549 shares) | 11/1/2019 | 8.5 | 10.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
116.0 | 117.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Implus Footcare, LLC | Provider of footwear and other accessories | First lien senior secured loan ($117.8 par due 4/2024) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 6/1/2017 | 117.8 | 108.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.3 par due 4/2024) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 6/30/2016 | 1.3 | 1.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.0 par due 4/2024) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 7/17/2018 | 5.0 | 4.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
124.1 | 114.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC (17) | Outdoor brand holding company | First lien senior secured revolving loan ($0.6 par due 2/2026) | 4.13% (Libor + 4.00%/Q) | 2/11/2021 | 0.6 | 0.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.0 par due 2/2028) | 5.75% (Libor + 5.00%/Q) | 2/11/2021 | 1.0 | 1.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Flashlights manufacturer | Second lien senior secured loan ($27.3 par due 5/2026) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 5/4/2018 | 27.2 | 27.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rawlings Sporting Goods Company, Inc. and Easton Diamond Sports, LLC | Sports equipment manufacturing company | First lien senior secured loan ($93.4 par due 12/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 12/31/2020 | 93.4 | 93.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reef Lifestyle, LLC (17) | Apparel retailer | First lien senior secured revolving loan ($4.3 par due 10/2024) | 8.5% (Libor + 5.75% Cash, 2.00% PIK/M) | 10/26/2018 | 4.3 | 4.3 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($0.6 par due 10/2024) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/Q) | 7/31/2020 | 0.6 | 0.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.2 par due 10/2024) | 8.75% (Libor + 5.75% Cash, 2.00% PIK/Q) | 10/26/2018 | 25.2 | 25.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.0 par due 10/2024) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 7/31/2020 | 1.0 | 1.0 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31.1 | 31.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Toys Holdings LLC (fka The Step2 Company, LLC) (5) | Toy manufacturer | Class B common units (126,278,000 units) | 10/30/2014 | — | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (1,116,879 units) | 4/1/2011 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 3,157,895 units | 4/1/2010 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation | Manufacturer and distributor of slip resistant footwear | Second lien senior secured loan ($113.5 par due 10/2024) | 10.29% PIK (Libor + 9.29%/B) | 10/27/2015 | 112.7 | 96.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shock Doctor, Inc. and Shock Doctor Holdings, LLC (4)(17) | Developer, marketer and distributor of sports protection equipment and accessories | First lien senior secured revolving loan ($1.2 par due 5/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 5/21/2019 | 1.2 | 1.2 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.2 par due 5/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 5/21/2019 | 19.2 | 19.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (50,000 units) | 3/14/2014 | 5.0 | — | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class C preferred units (50,000 units) | 4/22/2015 | 5.0 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (14,591 units) | 5/14/2019 | 1.6 | 1.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.0 | 22.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVP-Singer Holdings Inc. and SVP-Singer Holdings LP | Manufacturer of consumer sewing machines | First lien senior secured loan ($45.0 par due 7/2028) | 7.50% (Libor + 6.75%/Q) | 7/30/2021 | 43.8 | 41.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (6,264,706 units) | 7/30/2021 | 26.1 | 26.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69.9 | 68.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totes Isotoner Corporation and Totes Ultimate Holdco, Inc. (4) | Designer, marketer, and distributor of rain and cold weather products | First lien senior secured loan ($2.2 par due 12/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/23/2019 | 2.2 | 2.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.6 par due 6/2024) | 5.00% (Libor + 4.00%/Q) | 12/23/2019 | 1.6 | 1.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (861,000 shares) | 12/23/2019 | 6.0 | 1.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.8 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Varsity Brands Holding Co., Inc. and BCPE Hercules Holdings, LP | Leading manufacturer and distributor of textiles, apparel & luxury goods | Second lien senior secured loan ($21.1 par due 12/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 7/30/2018 | 21.1 | 20.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($122.7 par due 12/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 12/15/2017 | 122.7 | 117.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,400 units) | 7/30/2018 | 1.4 | 0.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
145.2 | 138.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
898.6 | 848.7 | 9.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Keys Group, LLC and Automotive Keys Investor, LLC | Provider of replacement wireless keys for automotive market | Preferred units (4,113,113 units) | 9.00% PIK | 11/6/2020 | 4.4 | 4.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (4,113,113 units) | 11/6/2020 | — | 0.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.4 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wand Newco 3, Inc. | Collision repair company | Second lien senior secured loan ($180.2 par due 2/2027) | 7.34% (Libor + 7.25%/M) | 2/5/2019 | 178.1 | 180.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continental Acquisition Holdings, Inc. (17) | Distributor of aftermarket batteries to the electric utility vehicle, automotive, commercial, marine and industrial markets | First lien senior secured loan ($26.8 par due 1/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 1/20/2021 | 26.8 | 26.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eckler Industries, Inc. and Eckler Purchaser LLC (5)(17) | Restoration parts and accessories provider for classic automobiles | First lien senior secured revolving loan ($5.0 par due 5/2022) | 12.00% PIK | 7/12/2012 | 5.0 | 4.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.5 par due 5/2022) | 12.00% PIK | 7/12/2012 | 25.5 | 22.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (67,972 units) | 7/12/2012 | 16.4 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46.9 | 26.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Faraday&Future Inc., FF Inc., Faraday SPE, LLC and Faraday Future Intelligent Electric Inc. | Electric vehicle manufacturer | Second lien senior secured loan ($80.3 par due 3/2022) | 14.00% PIK | 3/1/2021 | 78.0 | 80.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 633,008 shares of Class A common stock (expires 8/2027) | 8/5/2021 | 2.3 | 2.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.3 | 82.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Highline Aftermarket Acquisition, LLC, Highline Aftermarket SC Acquisition, Inc. and Highline PPC Blocker LLC (17) | Manufacturer and distributor of automotive fluids | First lien senior secured revolving loan ($4.0 par due 11/2025) | 3.83% (Libor + 3.75%/M) | 11/9/2020 | 4.0 | 3.9 | (2)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($70.4 par due 11/2028) | 8.75% (Libor + 8.00%/Q) | 11/9/2020 | 70.4 | 69.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Co-invest units (59,230 units) | 11/4/2020 | 5.9 | 4.6 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.3 | 78.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mac Lean-Fogg Company and MacLean-Fogg Holdings, L.L.C. | Manufacturer and supplier for the power utility and automotive markets worldwide | First lien senior secured loan ($151.8 par due 12/2025) | 5.38% (Libor + 4.75%/M) | 12/21/2018 | 151.4 | 151.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.2 par due 12/2025) | 5.38% (Libor + 4.75%/M) | 12/21/2018 | 19.2 | 19.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (59,453 units) | 4.50% Cash, 9.25% PIK | 10/9/2015 | 74.3 | 74.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
244.9 | 245.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp., Metis HoldCo, Inc., and Metis TopCo, LP (17) | Auto parts retailer | First lien senior secured revolving loan | —% | 5/4/2021 | — | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (68,601 shares) | 7.00% PIK | 5/4/2021 | 70.6 | 68.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 units (24,586 units) | 5/4/2021 | 24.6 | 24.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
95.2 | 93.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McLaren Group Limited | Automobile manufacturer and retailer | Senior preference shares (200,000 shares) | 12.50% PIK | 8/2/2021 | 20.7 | 26.9 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 49,181 ordinary shares (expires 8/2028) | 8/2/2021 | 5.5 | 5.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 13,776 ordinary shares (expires 8/2028) | 8/2/2021 | 1.6 | 1.5 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27.8 | 33.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SK SPV IV, LLC | Collision repair site operator | Series A common stock (12,500 units) | 8/18/2014 | 0.6 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B common stock (12,500 units) | 8/18/2014 | 0.6 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. and Sun TopCo, LP (17) | Automotive parts and repair services retailer | First lien senior secured loan ($57.0 par due 9/2028) | 6.50% (Libor + 5.75%/Q) | 9/8/2021 | 57.0 | 56.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.9 par due 9/2028) | 8.00% (Base Rate + 4.75%/Q) | 9/8/2021 | 1.9 | 1.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (69,990 units) | 9/8/2021 | 7.0 | 7.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65.9 | 65.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
851.8 | 836.5 | 9.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power Generation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ferrellgas, L.P. | Distributor of propane and related accessories | Senior preferred units (55,708 units) | 8.96% | 3/30/2021 | 55.7 | 55.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green Energy Partners, Stonewall LLC and Panda Stonewall Intermediate Holdings II LLC | Gas turbine power generation facilities operator | First lien senior secured loan ($39.0 par due 11/2021) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 2/8/2021 | 38.5 | 36.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.6 par due 11/2021) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 11/13/2014 | 33.3 | 31.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($153.0 par due 12/2021) | 11/13/2014 | 132.7 | 82.7 | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
204.5 | 150.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heelstone Renewable Energy, LLC (5)(17) | Provider of cloud based IT solutions, infrastructure and services | First lien senior secured loan ($36.0 par due 4/2024) | 8.00% (Libor + 7.00%/Q) | 4/14/2021 | 36.0 | 36.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A1 units (100 units) | 4/14/2021 | 23.2 | 46.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59.2 | 82.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navisun LLC and Navisun Holdings LLC (5)(17) | Owner and operater of commercial and industrial solar projects | First lien senior secured loan ($53.4 par due 11/2023) | 8.00% PIK | 11/15/2017 | 53.4 | 53.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($14.9 par due 11/2023) | 9.00% PIK | 3/7/2019 | 14.9 | 14.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($39.7 par due 11/2023) | 5.00% Cash, 3.00% PIK | 8/15/2019 | 39.7 | 39.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred units (1,000 units) | 10.50% PIK | 11/15/2017 | 13.6 | 14.9 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (550 units) | 11/15/2017 | — | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121.6 | 132.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opal Fuels LLC | Owner of natural gas facilities | Senior subordinated loan ($51.7 par due 12/2026) | 8.00% PIK | 5/1/2021 | 42.4 | 41.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PosiGen, Inc. | Seller and leaser of solar power systems for residential and commercial customers | Warrant to purchase up to 1,112,022 shares of common stock (expires 1/2027) | 6/10/2021 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 101,555 shares of series D-1 preferred stock (expires 6/2028) | 1/29/2020 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riverview Power LLC | Operator of natural gas and oil fired power generation facilities | First lien senior secured loan ($72.5 par due 6/2024) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 8/30/2021 | 72.0 | 72.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SE1 Generation, LLC | Solar power developer | Senior subordinated loan ($58.0 par due 12/2022) | 4.00% Cash, 5.50% PIK | 12/17/2019 | 58.0 | 55.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunrun Atlas Depositor 2019-2, LLC and Sunrun Atlas Holdings 2019-2, LLC | Residential solar energy provider | First lien senior secured loan ($0.1 par due 2/2055) | 3.61% | 10/28/2019 | 0.1 | 0.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($141.0 par due 11/2025) | 8.75% (Libor + 2.75% Cash, 4.00% PIK/Q) | 11/26/2019 | 141.0 | 141.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141.1 | 141.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunrun Xanadu Issuer 2019-1, LLC and Sunrun Xanadu Holdings 2019-1, LLC | Residential solar energy provider | First lien senior secured loan ($0.4 par due 6/2054) | 3.98% | 6/7/2019 | 0.4 | 0.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($68.8 par due 7/2030) | 8.75% (Libor + 3.98% Cash, 2.77% PIK/Q) | 6/27/2019 | 68.8 | 68.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69.2 | 69.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
T1 Power Holdings LLC (4) | Gas turbine power generation facilities operator | Class A common units (616,122 shares) | 3/6/2015 | 15.0 | 25.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
838.7 | 826.5 | 9.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADF Capital, Inc., ADF Restaurant Group, LLC, and ARG Restaurant Holdings, Inc. (5) | Restaurant owner and operator | First lien senior secured loans ($106.6 par due 12/2022) | 11/27/2006 | — | — | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | Hotel operator | Second lien senior secured loan ($22.5 par due 2/2027) | 7.59% (Libor + 7.50%/M) | 2/1/2019 | 22.2 | 21.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Residential Services L.L.C. and Aragorn Parent Holdings LP (17) | Heating, ventilation and air conditioning services provider | Second lien senior secured loan ($56.4 par due 10/2028) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 10/15/2020 | 56.4 | 56.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred units (2,531,500 units) | 10.00% PIK | 10/15/2020 | 2.6 | 3.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59.0 | 59.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATI Restoration, LLC (17) | Provider of disaster recovery services | First lien senior secured revolving loan ($3.3 par due 7/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 7/31/2020 | 3.3 | 3.3 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.4 par due 7/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 7/31/2020 | 33.4 | 33.4 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36.7 | 36.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. (17) | Disaster recovery services provider | First lien senior secured revolving loan ($6.3 par due 4/2024) | 3.58% (Libor + 3.50%/Q) | 4/4/2019 | 6.3 | 6.3 | (2)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cipriani USA, Inc. and Cipriani Group Holding S.A.R.L. (17) | Manager and operator of banquet facilities, restaurants, hotels and other leisure properties | First lien senior secured loan ($68.2 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 5/30/2018 | 67.2 | 60.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.2 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 11/5/2018 | 12.2 | 10.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 7/3/2019 | 14.8 | 13.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($20.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 12/27/2019 | 18.7 | 17.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 8/20/2018 | 3.0 | 2.7 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 11/5/2018 | 3.0 | 2.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.9 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 6/30/2020 | 4.9 | 4.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.9 par due 5/2023) | 11.75% PIK (Libor + 10.75%/Q) | 12/22/2020 | 24.5 | 22.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 718.66 shares (expires 3/2041) | 3/21/2021 | 2.1 | 1.0 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
150.4 | 135.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Essential Services Holding Corporation and OMERS Mahomes Investment Holdings LLC (17) | Provider of plumbing and HVAC services | First lien senior secured revolving loan | 11/16/2020 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($145.5 par due 11/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/16/2020 | 145.5 | 145.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($79.8 par due 11/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/2/2021 | 79.8 | 79.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (5,803.43 units) | 11/16/2020 | 19.6 | 25.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
244.9 | 250.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation (17) | Restaurant owner, operator, and franchisor | First lien senior secured revolving loan | 8/21/2017 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.5 par due 8/2023) | 6.50% (Libor + 4.00% Cash, 1.50% PIK/Q) | 8/21/2017 | 4.5 | 4.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.5 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 2/28/2019 | 2.5 | 2.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.8 par due 8/2023) | 6.50% (Libor + 4.00% Cash, 1.50% PIK/Q) | 12/20/2019 | 1.8 | 1.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.8 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garden Fresh Restaurant Corp. and GFRC Holdings LLC (17) | Restaurant owner and operator | First lien senior secured revolving loan ($7.5 par due 2/2022) | 2/1/2017 | — | — | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($21.6 par due 2/2022) | 2/1/2017 | — | — | (2)(12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jenny C Acquisition, Inc. | Health club franchisor | Senior subordinated loan ($1.4 par due 4/2025) | 8.00% PIK | 4/5/2019 | 1.4 | 1.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jim N Nicks Management, LLC (17) | Restaurant owner and operator | First lien senior secured revolving loan ($2.8 par due 7/2023) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/10/2017 | 2.8 | 2.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($13.6 par due 7/2023) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/10/2017 | 13.6 | 13.6 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 7/2023) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/10/2017 | 1.1 | 1.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.5 | 17.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KeyStone Sub-debt HoldCo, LLC | Planet Fitness franchisee | Senior subordinated loan ($7.1 par due 1/2027) | 10.00% | 9/30/2021 | 7.1 | 6.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($52.9 par due 1/2027) | 10.00% PIK | 1/20/2021 | 49.7 | 50.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 24.7581 Class C interests (expires 1/2027) | 1/20/2021 | 3.6 | 4.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.4 | 61.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ME Equity LLC | Franchisor in the massage industry | Common stock (3,000,000 shares) | 9/27/2012 | 3.0 | 2.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movati Athletic (Group) Inc. | Premier health club operator | First lien senior secured loan ($3.0 par due 10/2024) | 7.50% (CDOR + 5.50% Cash, 0.50% PIK/Q) | 10/5/2017 | 3.1 | 2.7 | (2)(6)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.2 par due 10/2024) | 8.00% (CDOR + 5.50% Cash, 0.50% PIK/Q) | 10/5/2017 | 2.1 | 2.0 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.2 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTG Management, LLC | Airport restaurant operator | Class A preferred units (3,000,000 units) | 8/26/2016 | 25.3 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (3,000,000 units) | 1/5/2011 | 3.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 7.73% of common units | 6/19/2008 | 0.1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28.4 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portillo's Holdings, LLC | Fast casual restaurant brand | Second lien senior secured loan ($34.0 par due 12/2024) | 10.75% (Libor + 9.50%/Q) | 11/27/2019 | 33.3 | 34.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Management Advisors, LLC and Pyramid Investors, LLC (17) | Hotel operator | First lien senior secured revolving loan ($9.6 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 4/12/2018 | 9.6 | 8.6 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.8 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 4/12/2018 | 16.8 | 15.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.4 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 4/12/2018 | 1.4 | 1.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.4 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 12/27/2019 | 6.4 | 5.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred membership units (996,833 units) | 7/15/2016 | 1.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.2 | 30.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services, LLC and Redwood Services Holdco, LLC (17) | Provider of residential HVAC and plumbing services | First lien senior secured loan ($6.3 par due 12/2025) | 8.00% (Libor + 7.00%/Q) | 12/31/2020 | 6.3 | 6.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D units (5,291,723 units) | 8.00% PIK | 12/31/2020 | 5.3 | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11.6 | 14.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Home Security, Inc., Security Systems Inc., Safe Home Monitoring, Inc., National Protective Services, Inc., Bright Integrations LLC and Medguard Alert, Inc. (17) | Provider of safety systems for business and residential customers | First lien senior secured loan ($44.9 par due 8/2024) | 8.25% (Libor + 7.25%/M) | 8/4/2020 | 44.9 | 44.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectra Finance, LLC (17) | Venue management and food and beverage provider | First lien senior secured revolving loan ($4.5 par due 4/2023) | 6.75% (Libor + 5.00% Cash, 0.75% PIK/M) | 4/2/2018 | 4.5 | 4.5 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.2 par due 4/2024) | 6.75% (Libor + 5.00% Cash, 0.75% PIK/Q) | 4/2/2018 | 3.2 | 3.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.7 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taymax Group, L.P., Taymax Group G.P., LLC, PF Salem Canada ULC and TCP Fit Parent, L.P. (17) | Planet Fitness franchisee | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 7/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 7/31/2018 | 0.5 | 0.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 7/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/5/2020 | 1.1 | 1.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (37,020 units) | 7/31/2018 | 3.8 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.4 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Alaska Club Partners, LLC, Athletic Club Partners LLC and The Alaska Club, Inc. (17) | Premier health club operator | First lien senior secured loan ($15.5 par due 12/2024) | 10.25% (Base rate + 5.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 12/16/2019 | 15.5 | 14.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
797.8 | 768.2 | 9.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Birch Permian, LLC | Operator of private exploration oil and production company | Second lien senior secured loan ($88.3 par due 4/2023) | 9.50% (Libor + 8.00%/Q) | 4/12/2019 | 87.9 | 88.3 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cheyenne Petroleum Company Limited Partnership, CPC 2001 LLC and Mill Shoals LLC | Private oil exploration and production company | Second lien senior secured loan ($63.1 par due 1/2024) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 7/10/2019 | 63.1 | 63.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Murchison Oil and Gas, LLC and Murchison Holdings, LLC | Exploration and production company | First lien senior secured loan ($2.7 par due 10/2023) | 11.00% (Libor + 9.00%/Q) | 9/19/2019 | 2.7 | 2.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($38.3 par due 10/2023) | 10.00% (Libor + 8.00%/Q) | 9/19/2019 | 38.3 | 38.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (21,667 units) | 8.00% PIK | 10/26/2018 | 24.9 | 24.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65.9 | 65.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Penn Virginia Holding Corp. | Exploration and production company | Second lien senior secured loan ($64.9 par due 9/2024) | 10.50% (Base Rate + 7.25%/M) | 9/28/2017 | 64.9 | 66.2 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sundance Energy Inc. (4) | Oil and gas producer | Common stock (157,970 shares) | 4/23/2021 | 69.8 | 85.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VPROP Operating, LLC and V SandCo, LLC (5)(17) | Sand-based proppant producer and distributor to the oil and natural gas industry | First lien senior secured loan ($6.8 par due 11/2024) | 11.00% PIK (Libor + 9.50%/M) | 11/6/2020 | 6.8 | 6.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.4 par due 11/2024) | 11.00% PIK (Libor + 9.50%/M) | 6/12/2020 | 5.4 | 5.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($24.4 par due 11/2024) | 11.00% PIK (Libor + 9.50%/M) | 3/1/2017 | 24.4 | 24.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (347,900 units) | 11/6/2020 | 32.8 | 40.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69.4 | 77.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
421.0 | 446.5 | 5.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media & Entertainment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMW Parent LLC (fka Black Arrow, Inc.) | Multiplatform media firm | Series A units (32 units) | 9/11/2015 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Music Rights, LLC (17) | Music right management company | First lien senior secured loan ($45.4 par due 8/2028) | 6.50% (Libor + 5.75%/Q) | 8/27/2021 | 45.4 | 45.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miami Beckham United LLC | American professional soccer club | Class A preferred units (85,000 units) | 8.50% PIK | 9/17/2021 | 85.3 | 85.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMax Investment Partners, Inc. (d/b/a Professional Fighters League) and PFL MMA, Inc. | Mixed martial arts league | First lien senior secured loan ($15.0 par due 1/2026) | 10.00% PIK | 1/20/2021 | 13.5 | 13.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 3,223,122 shares of common stock (expires 1/2027) | 1/20/2021 | 1.7 | 1.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.2 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OUTFRONT Media Inc. | Provider of out-of-home advertising | Series A convertible perpetual preferred stock(25,000 shares) | 7.00% | 4/20/2020 | 25.0 | 42.8 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Padres L.P. (17) | Sports and entertainment | First lien senior secured loan ($92.8 par due 3/2027) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 3/18/2021 | 92.8 | 92.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production Resource Group, L.L.C. and PRG III, LLC (4)(17) | Provider of rental equipment, labor, production management, scenery, and other products to various entertainment end-markets | First lien senior secured loan ($14.9 par due 8/2024) | 8.50% (Libor rate + 5.00% Cash, 2.50% PIK/Q) | 7/31/2020 | 14.9 | 14.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.0 par due 8/2024) | 9.75% PIK (Libor + 8.50%/Q) | 8/21/2018 | 34.0 | 34.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.8 par due 8/2024) | 8.50% (Libor rate + 5.00% Cash, 2.50% PIK/Q) | 6/22/2021 | 0.8 | 0.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.5 par due 8/2024) | 6.00% (Libor + 5.00% PIK/Q) | 8/5/2021 | 2.5 | 2.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (113,617 units) | 10/6/2020 | 4.9 | 1.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57.1 | 53.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storm Investment S.a.r.l. | Spanish futbol club | First lien senior secured loan ($71.4 par due 6/2030) | 3.88% (Euribor + 3.75%/Q) | 6/24/2021 | 73.6 | 71.4 | (2)(6) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares (3,958 shares) | 6/24/2021 | — | — | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class C redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class D redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class E redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class F redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class G redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class H redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class I redeemable shares (3,297,791 shares) | 6/24/2021 | 1.6 | 1.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88.0 | 83.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Teaching Company Holdings, Inc. | Education publications provider | Preferred stock (10,663 shares) | 9/29/2006 | 1.1 | 2.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (15,393 shares) | 9/29/2006 | — | 1.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.1 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
409.9 | 422.0 | 4.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retailing and Distribution | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III, L.L.C. (17) | Specialty chemicals distributor | First lien senior secured loan ($5.8 par due 4/2025) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 3/31/2021 | 5.8 | 5.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Display Holding Company, Inc., Saldon Holdings, Inc. and Fastsigns Holdings Inc. (17) | Provider of visual communications solutions | First lien senior secured loan ($16.0 par due 3/2025) | 6.65% (Libor + 5.65%/M) | 3/13/2019 | 16.0 | 16.0 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.6 par due 3/2025) | 6.65% (Libor + 5.65%/M) | 8/27/2019 | 2.6 | 2.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($20.6 par due 3/2025) | 6.65% (Libor + 5.65%/M) | 6/25/2021 | 20.6 | 20.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (600 units) | 3/13/2019 | 0.6 | 0.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39.8 | 40.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GPM Investments, LLC and ARKO Corp. | Convenience store operator | First lien senior secured loan ($32.2 par due 3/2027) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 2/28/2020 | 32.2 | 32.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (2,088,478 shares) | 12/22/2020 | 19.8 | 21.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 1,088,780 common stock (expires 12/2025) | 12/22/2020 | 1.6 | 2.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53.6 | 56.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings Inc. (17) | Salt and packaged ice melt manufacturer and distributor | First lien senior secured revolving loan | 3/16/2020 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer Inc. and Marcone Yellowstone Holdings, LLC (17) | Distributor of OEM appliance aftermarket parts | First lien senior secured loan ($56.5 par due 6/2028) | 6.25% (Libor + 5.50%/Q) | 6/23/2021 | 56.5 | 55.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (4,549 units) | 6/23/2021 | 4.5 | 5.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61.0 | 61.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McKenzie Creative Brands, LLC (17) | Designer, manufacturer and distributor of hunting-related supplies | First lien senior secured loan ($84.5 par due 9/2023) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 9/18/2014 | 84.5 | 84.5 | (8)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.5 par due 9/2023) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 9/18/2014 | 5.5 | 5.5 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90.0 | 90.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Falcon Buyer, LLC and North Haven Falcon Holding Company, LLC (17) | Manufacturer of aftermarket golf cart parts and accessories | First lien senior secured loan ($22.0 par due 5/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 5/19/2021 | 22.0 | 21.7 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (50,000 units) | 5/19/2021 | 5.0 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27.0 | 26.3 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reddy Ice LLC (17) | Packaged ice manufacturer and distributor | First lien senior secured revolving loan | 7/1/2019 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($56.7 par due 7/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 7/1/2019 | 56.7 | 56.7 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.3 par due 7/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 7/1/2019 | 5.3 | 5.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.4 par due 7/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/16/2020 | 0.4 | 0.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62.4 | 62.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Salt Investors, LLC and Emerald Lake Pearl Acquisition-A, L.P. (17) | Producer and packager of compressed, household, and packaged salt | First lien senior secured loan ($61.5 par due 7/2028) | 6.25% (Libor + 5.50%/Q) | 7/19/2021 | 61.5 | 60.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partner interests (0.4% interest) | 7/19/2021 | 0.8 | 0.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62.3 | 61.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
401.9 | 403.5 | 4.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and Beverage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Seafoods Group LLC and American Seafoods Partners LLC | Harvester and processor of seafood | Class A units (77,922 units) | 8/19/2015 | 0.1 | 0.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 7,422,078 Class A units (expires 8/2035) | 8/19/2015 | 7.4 | 18.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.5 | 18.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berner Food & Beverage, LLC (17) | Supplier of dairy-based food and beverage products | First lien senior secured revolving loan ($0.3 par due 7/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/M) | 7/30/2021 | 0.3 | 0.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($17.0 par due 7/2027) | 7.50% (Libor + 6.50%/M) | 7/30/2021 | 17.0 | 16.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.3 | 17.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bragg Live Food Products, LLC and SPC Investment Co., L.P. (4)(17) | Health food company | First lien senior secured revolving loan ($1.5 par due 12/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 3/11/2019 | 1.5 | 1.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($39.5 par due 12/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 12/28/2020 | 39.5 | 38.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (14,850 units) | 3/11/2019 | 11.5 | 10.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52.5 | 50.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG PPC Parent LLC | Diversified food products manufacturer | Second lien senior secured loan ($94.6 par due 3/2026) | 7.08% (Libor + 7.00%/M) | 3/30/2018 | 94.6 | 94.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gehl Foods, LLC and GF Parent LLC | Producer of low-acid, aseptic food and beverage products | Class A preferred units (2,940 units) | 5/13/2015 | 2.9 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (60,000 units) | 5/13/2015 | 0.1 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common units (0.26 units) | 5/13/2015 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hometown Food Company (17) | Food distributor | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 8/2023) | 6.25% (Libor + 5.00%/M) | 8/31/2018 | 0.5 | 0.5 | (2)(13)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KC Culinarte Intermediate, LLC | Manufacturer of fresh refrigerated and frozen food products | First lien senior secured loan ($29.2 par due 8/2025) | 4.75% (Libor + 3.75%/M) | 1/24/2020 | 28.9 | 26.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($35.7 par due 8/2026) | 8.75% (Libor + 7.75%/M) | 8/24/2018 | 35.7 | 31.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
64.6 | 57.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manna Pro Products, LLC (17) | Manufacturer and supplier of specialty nutrition and care products for animals | First lien senior secured revolving loan ($1.9 par due 12/2026) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 12/10/2020 | 1.9 | 1.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. | Producer and provider of bottled water brands | First lien senior secured loan ($1.0 par due 3/2028) | 4.00% (Libor + 3.50%/Q) | 3/17/2021 | 1.0 | 1.0 | (2)(13)(20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($0.1 par due 4/2029) | 6.25% | 3/17/2021 | 0.1 | 0.1 | (2)(20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.1 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RF HP SCF Investor, LLC | Branded specialty food company | Membership interest (10.08% interest) | 12/22/2016 | 12.5 | 18.7 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. and Familia Group Holdings Inc. | Provider of beans, sauces and hominy to the retail, foodservice and wholesale channels | First lien senior secured loan ($78.4 par due 12/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 12/18/2020 | 78.4 | 76.8 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 57,827 shares of common stock (expires 2/2034) | 2/4/2019 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78.4 | 76.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Watermill Express, LLC and Watermill Express Holdings, LLC (17) | Owner and operator of self-service water and ice stations | First lien senior secured revolving loan | 4/20/2021 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.5 par due 4/2027) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 4/20/2021 | 19.5 | 19.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (282,200 units) | 8.00% PIK | 4/20/2021 | 2.9 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22.4 | 22.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Winebow Holdings, Inc. and The Vintner Group, Inc. | Importer and distributor of wine | First lien senior secured loan ($28.4 par due 7/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 4/19/2021 | 28.4 | 28.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
384.7 | 387.6 | 4.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abzena Holdings, Inc. and Astro Group Holdings Ltd. (17) | Organization providing discovery, development and manufacturing services to the pharmaceutical and biotechnology industries | First lien senior secured loan ($30.1 par due 5/2026) | 11.50% (Libor + 10.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 5/7/2021 | 30.1 | 29.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A ordinary shares (1,237,500 shares) | 5/7/2021 | 2.5 | 2.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.6 | 32.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alcami Corporation and ACM Holdings I, LLC (17) | Outsourced drug development services provider | First lien senior secured loan ($29.3 par due 7/2025) | 4.33% (Libor + 4.25%/M) | 7/12/2018 | 29.2 | 27.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($77.5 par due 7/2026) | 8.08% (Libor + 8.00%/M) | 7/12/2018 | 77.0 | 67.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (3,663,533 units) | 7/12/2018 | 35.0 | 12.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141.2 | 106.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Skincare Intermediate Holdings II, LLC (17) | Developer, manufacturer and marketer of skincare products | First lien senior secured revolving loan ($7.3 par due 10/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 10/31/2018 | 7.3 | 7.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($32.4 par due 10/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 10/31/2018 | 32.4 | 32.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North American Science Associates, LLC, Cardinal Purchaser LLC and Cardinal Topco Holdings, L.P. (17) | Contract research organization providing research and development and testing of medical devices | First lien senior secured loan ($48.0 par due 9/2027) | 6.50% (Libor + 5.75%/Q) | 9/15/2020 | 48.0 | 48.0 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.8 par due 9/2027) | 6.50% (Libor + 5.75%/Q) | 9/15/2020 | 7.8 | 7.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.2 par due 9/2027) | 6.50% (Libor + 5.75%/Q) | 2/26/2021 | 6.2 | 6.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($29.2 par due 9/2027) | 6.50% (Libor + 5.75%/Q) | 9/13/2021 | 29.2 | 29.2 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (13,528 units) | 8.00% PIK | 9/15/2020 | 14.6 | 30.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105.8 | 122.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TerSera Therapeutics LLC (17) | Acquirer and developer of specialty therapeutic pharmaceutical products | First lien senior secured revolving loan | —% | 11/20/2019 | — | — | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.1 par due 3/2025) | 6.60% (Libor + 5.60%/Q) | 5/3/2017 | 5.1 | 5.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.1 par due 3/2025) | 6.60% (Libor + 5.60%/Q) | 9/27/2018 | 2.1 | 2.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.8 par due 3/2025) | 6.60% (Libor + 5.60%/Q) | 4/1/2019 | 1.8 | 1.8 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.0 | 9.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertice Pharma UK Parent Limited | Manufacturer and distributor of generic pharmaceutical products | Preferred shares (40,662 shares) | 12/21/2015 | 0.3 | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
328.6 | 309.6 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genomatica, Inc. | Developer of a biotechnology platform for the production of chemical products | Warrant to purchase 322,422 shares of Series D preferred stock (expires 3/2023) | 3/28/2013 | — | — | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halex Holdings, Inc. (5) | Manufacturer of flooring installation products | Common stock (51,853 shares) | 1/3/2017 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
H-Food Holdings, LLC and Matterhorn Parent, LLC | Food contract manufacturer | Second lien senior secured loan ($73.0 par due 3/2026) | 7.08% (Libor + 7.00%/M) | 11/25/2018 | 73.0 | 73.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (5,827 units) | 11/25/2018 | 5.8 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78.8 | 79.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IntraPac International LLC and IntraPac Canada Corporation (17) | Manufacturer of diversified packaging solutions and plastic injection molded products | First lien senior secured revolving loan ($6.2 par due 1/2025) | 6.25% (Libor + 5.50%/Q) | 1/11/2019 | 6.2 | 6.2 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($14.8 par due 1/2026) | 6.25% (Libor + 5.50%/Q) | 1/11/2019 | 14.8 | 14.7 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($18.6 par due 1/2026) | 6.25% (Libor + 5.50%/Q) | 6/4/2021 | 18.6 | 18.4 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39.6 | 39.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nelipak Holding Company, Nelipak European Holdings Cooperatief U.A., KNPAK Holdings, LP and PAKNK Netherlands Treasury B.V. (17) | Manufacturer of thermoformed packaging for medical devices | First lien senior secured revolving loan ($0.2 par due 7/2024) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 7/2/2019 | 0.2 | 0.2 | (2)(6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.1 par due 7/2026) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 7/2/2019 | 15.1 | 15.1 | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.3 par due 7/2026) | 4.50% (Euribor + 4.50%/Q) | 7/2/2019 | 5.1 | 5.3 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($24.9 par due 7/2026) | 4.50% (Euribor + 4.50%/Q) | 8/8/2019 | 24.1 | 24.9 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (6,762,668 units) | 7/2/2019 | 6.8 | 5.5 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51.3 | 51.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novipax Buyer, L.L.C. and Novipax Parent Holding Company, L.L.C. | Developer and manufacturer of absorbent pads for food products | First lien senior secured loan ($23.9 par due 12/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 12/1/2020 | 23.9 | 23.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (4,772 units) | 10.00% PIK | 12/1/2020 | 4.8 | 4.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class C units (4,772 units) | 12/1/2020 | — | 0.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28.7 | 29.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plaskolite PPC Intermediate II LLC and Plaskolite PPC Blocker LLC | Manufacturer of specialized acrylic and polycarbonate sheets | Second lien senior secured loan ($55.0 par due 12/2026) | 8.00% (Libor + 7.00%/Q) | 12/14/2018 | 55.0 | 55.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Co-Invest units (5,969 units) | 12/14/2018 | 0.5 | 1.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55.5 | 56.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCI PH Parent, Inc. | Industrial container manufacturer, reconditioner and servicer | Series B shares (11.4764 shares) | 8/24/2018 | 1.1 | 0.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TWH Infrastructure Industries, Inc. (17) | Provider of engineered products used in the trenchless rehabilitation of wastewater infrastructure | First lien senior secured revolving loan ($0.1 par due 4/2025) | 5.64% (Libor + 5.50%/Q) | 4/9/2019 | 0.1 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.5 par due 4/2025) | 5.65% (Libor + 5.50%/Q) | 4/9/2019 | 6.5 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.6 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
261.6 | 262.4 | 3.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Staples Retailing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balrog Acquisition, Inc., Balrog Topco, Inc. and Balrog Parent, L.P. | Manufacturer and distributor of specialty bakery ingredients | Second lien senior secured loan ($29.5 par due 9/2029) | 7.50% (Libor + 7.00%/Q) | 9/3/2021 | 29.5 | 29.4 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (5,484 units) | 8.00% PIK | 9/3/2021 | 5.5 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred shares (21,921 shares) | 11.00% PIK | 9/3/2021 | 22.1 | 22.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57.1 | 57.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. and KCAKE Holdings Inc. (17) | Supplier of cake decorating solutions and products to in-store bakeries | First lien senior secured revolving loan ($2.4 par due 5/2026) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 5/14/2021 | 2.4 | 2.3 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($148.1 par due 5/2028) | 9.00% (Libor + 6.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 5/14/2021 | 148.1 | 146.7 | (2)(13) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date
|
Amortized
Cost
|
Fair
Value
|
Percentage
of Net
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (9,599 shares) | 5/14/2021 | 9.6 | 9.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
160.1 | 158.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS Squared Holding Corp. and FS Squared, LLC (17) | Provider of on-site vending and micro market solutions | First lien senior secured revolving loan | 3/28/2019 | — | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.6 par due 3/2025) | 5.34% (Libor + 5.25%/M) | 3/28/2019 | 1.6 | 1.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (113,219 units) | 3/28/2019 | 11.1 | 17.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.7 | 19.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JWC/KI Holdings, LLC | Foodservice sales and marketing agency | Membership units (5,000 units) | 11/16/2015 | 5.0 | 7.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SFE Intermediate Holdco LLC (17) | Provider of outsourced foodservice to K-12 school districts | First lien senior secured loan ($10.2 par due 7/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 9/5/2018 | 10.1 | 10.2 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.3 par due 7/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 7/31/2017 | 6.3 | 6.3 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16.4 | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VCP-EDC Co-Invest, LLC | Distributor of foodservice equipment and supplies | Membership units (2,970,000 units) | 6/9/2017 | 2.8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
254.1 | 258.6 | 3.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Trailer Leasing, Inc. (17) | Trailer leasing company | First lien senior secured loan ($110.6 par due 1/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 1/19/2021 | 110.6 | 110.6 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.1 par due 1/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 1/19/2021 | 6.1 | 6.1 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($19.9 par due 1/2027) | 13.00% | 1/19/2021 | 19.9 | 19.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136.6 | 136.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shur-Co Acquisition, Inc. and Shur-Co HoldCo, Inc. (17) | Provider of tarp systems and accessories for trucks, trailers, carts, and specialty equipment used in the agriculture, construction and flatbed markets | First lien senior secured revolving loan ($1.0 par due 6/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 6/30/2021 | 1.0 | 1.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($27.1 par due 6/2027) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 6/30/2021 | 27.1 | 26.8 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (7,599,000 shares) | 6/30/2021 | 7.6 | 9.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.7 | 37.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
172.3 | 174.0 | 2.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelligence Holdings Corp. | Developer, manufacturer and retailer of educational products | First lien senior secured loan ($9.6 par due 4/2023) | 8.00% (Libor + 2.50% Cash, 4.50% PIK/Q) | 4/17/2017 | 9.5 | 8.9 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flinn Scientific, Inc. and WCI-Quantum Holdings, Inc. (17) | Distributor of instructional products, services and resources | First lien senior secured revolving loan ($5.9 par due 8/2023) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 8/31/2018 | 5.9 | 5.5 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($30.0 par due 8/2023) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 7/26/2017 | 30.0 | 27.9 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 8/2023) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 8/31/2018 | 1.1 | 1.1 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (1,272 shares) | 10/24/2014 | 0.7 | 1.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37.7 | 35.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instituto de Banca y Comercio, Inc. & Leeds IV Advisors, Inc. | Private school operator | First lien senior secured loan ($8.0 par due 10/2022) | 10.50% (Libor + 9.00%/Q) | 3/12/2020 | 8.0 | 8.0 | (2)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior preferred series A-1 shares (151,056 shares) | 10/31/2015 | 98.1 | 26.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B preferred stock (1,750,000 shares) | 8/5/2010 | 5.0 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C preferred stock (2,512,586 shares) | 6/7/2010 | 0.6 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (20 shares) | 6/7/2010 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
111.7 | 34.9 |
Description | Notional Amount to be Purchased | Notional Amount to be sold | Counterparty | Settlement Date | Unrealized Appreciation / (Depreciation) | ||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | 168 | CAD | 213 | Truist Financial Corporation | October 28, 2021 | $ | — | |||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | 164 | CAD | 209 | Truist Financial Corporation | October 19, 2021 | — | ||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | 149 | € | 128 | Truist Financial Corporation | October 28, 2021 | 1 | ||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | 133 | £ | 97 | Truist Financial Corporation | October 28, 2021 | 2 | ||||||||||||||||
Total | $ | 3 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 |
As of September 30, 2021
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions)
Company |
Purchases (cost) | Redemptions (cost) | Sales (cost) | Interest income |
Capital
structuring service fees |
Dividend income | Other income | Net realized gains (losses) |
Net
unrealized gains (losses) |
Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APG Intermediate Holdings Corporation and APG Holdings, LLC | $ | — | $ | 0.1 | $ | — | $ | 0.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.6) | $ | 25.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Angel Buyer 1, LLC and Blue Angel Holdco, LLC | $ | — | $ | — | $ | 9.7 | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | $ | — | $ | 46.3 | $ | (18.4) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Wolf Capital Fund II, L.P. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bragg Live Food Products, LLC and SPC Investment Co., L.P. | $ | 3.8 | $ | 7.1 | $ | — | $ | 2.3 | $ | — | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | (1.4) | $ | 50.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crown Health Care Laundry Services, LLC and Crown Laundry Holdings, LLC | $ | — | $ | 27.2 | $ | 4.5 | $ | (0.5) | $ | — | $ | — | $ | 1.0 | $ | 10.7 | $ | (8.0) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESCP PPG Holdings, LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.4 | $ | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
European Capital UK SME Debt LP | $ | — | $ | 7.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3.4 | $ | 25.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panda Temple Power, LLC and T1 Power Holdings LLC | $ | — | $ | 4.7 | $ | — | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 11.8 | $ | 25.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment II, L.P. | $ | 0.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 11.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment, L.P. | $ | — | $ | 0.6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.5 | $ | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primrose Holding Corporation | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8.7 | $ | 22.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production Resource Group, L.L.C. and PRG III, LLC | $ | 8.9 | $ | — | $ | — | $ | 3.5 | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (3.5) | $ | 53.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shock Doctor, Inc. and Shock Doctor Holdings, LLC | $ | 0.7 | $ | 1.2 | $ | — | $ | 1.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.0 | $ | 3.2 | $ | 22.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sundance Energy Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 16.2 | $ | 85.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totes Isotoner Corporation and Totes Ultimate Holdco, Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.4) | $ | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 13.5 | $ | 48.6 | $ | 14.2 | $ | 7.5 | $ | 0.2 | $ | 0.3 | $ | 1.0 | $ | 58.0 | $ | 12.9 | $ | 333.1 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 |
As of September 30, 2021
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions)
Company |
Purchases (cost) | Redemptions (cost) | Sales (cost) | Interest income |
Capital
structuring service fees |
Dividend income | Other income | Net realized gains (losses) |
Net
unrealized gains (losses) |
Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Absolute Dental Group LLC and Absolute Dental Equity, LLC | $ | 47.5 | $ | 26.4 | $ | — | $ | 2.8 | $ | 1.6 | $ | — | $ | 0.1 | $ | — | $ | 3.3 | $ | 58.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACAS Equity Holdings Corporation | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.4 | $ | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADF Capital, Inc., ADF Restaurant Group, LLC, and ARG Restaurant Holdings, Inc. | $ | — | $ | 58.4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (57.6) | $ | 58.4 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Landco LLC | $ | — | $ | — | $ | 20.9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 20.8 | $ | (16.0) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-1 Ltd. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-2 Ltd. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eckler Industries, Inc. and Eckler Purchaser LLC | $ | 2.0 | $ | — | $ | — | $ | 2.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (3.2) | $ | 26.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halex Holdings, Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HCI Equity, LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heelstone Renewable Energy, LLC | $ | 38.3 | $ | 8.5 | $ | — | $ | 0.7 | $ | 0.1 | $ | 0.4 | $ | — | $ | 0.2 | $ | 25.8 | $ | 82.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imaging Business Machines, L.L.C. and Scanner Holdings Corporation | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.8 | $ | — | $ | — | $ | 0.4 | $ | — | $ | 4.6 | $ | 49.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. | $ | 51.5 | $ | 70.5 | $ | 37.0 | $ | 2.4 | $ | — | $ | 65.0 | $ | — | $ | — | $ | 47.0 | $ | 619.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joyce Lane Capital LLC and Joyce Lane Financing SPV LLC (fka Ciena Capital LLC) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navisun LLC and Navisun Holdings LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6.6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8.8 | $ | 132.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NECCO Holdings, Inc. and New England Confectionery Company, Inc. | $ | 1.9 | $ | 14.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (12.4) | $ | 8.0 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NECCO Realty Investments LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rug Doctor, LLC and RD Holdco Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1.5) | $ | 19.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Toys Holdings LLC (fka The Step2 Company, LLC) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.3 | $ | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Direct Lending Program, LLC | $ | 117.1 | $ | 308.2 | $ | — | $ | 105.5 | $ | 9.7 | $ | — | $ | 2.9 | $ | — | $ | — | $ | 931.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singer Sewing Company, SVP-Singer Holdings, LLC and SVP-Singer Holdings LP | $ | — | $ | 234.2 | $ | — | $ | 25.4 | $ | — | $ | 6.7 | $ | — | $ | 109.7 | $ | (85.8) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Startec Equity, LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VPROP Operating, LLC and V SandCo, LLC | $ | 0.9 | $ | — | $ | — | $ | 2.9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6.0 | $ | 77.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 259.2 | $ | 720.7 | $ | 57.9 | $ | 152.3 | $ | 11.4 | $ | 72.1 | $ | 3.4 | $ | 60.7 | $ | 56.1 | $ | 1,998.6 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
A.U.L. Corp. | $ | 1.2 | $ | — | $ | 1.2 | $ | — | $ | — | $ | 1.2 | |||||||||||||||||||||||
Absolute Dental Group LLC | 7.0 | (1.0) | 6.0 | — | — | 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Abzena Holdings, Inc. | 27.4 | — | 27.4 | — | — | 27.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Accommodations Plus Technologies LLC | 4.1 | (4.1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | 13.7 | (7.0) | 6.7 | — | — | 6.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
AffiniPay Midco, LLC | 9.0 | — | 9.0 | — | — | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Alcami Corporation | 29.0 | — | 29.0 | — | — | 29.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | 57.2 | — | 57.2 | — | — | 57.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Alita Care, LLC (fka KBHS Acquisition, LLC) | 5.0 | (1.3) | 3.7 | — | — | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Intermediate, LLC | 6.1 | (2.1) | 4.0 | — | — | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
American Residential Services L.L.C. | 4.5 | — | 4.5 | — | — | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Anaqua Parent Holdings, Inc. | 4.3 | — | 4.3 | — | — | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
APG Intermediate Holdings Corporation | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Health, LLC | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | 4.2 | (1.7) | 2.5 | — | — | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
AQ Sunshine, Inc. | 14.1 | (0.3) | 13.8 | — | — | 13.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ardonagh Midco 3 PLC | 145.0 | — | 145.0 | — | — | 145.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Arrowhead Holdco Company | 32.8 | (1.6) | 31.2 | — | — | 31.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Athenahealth, Inc. | 33.1 | — | 33.1 | — | — | 33.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
ATI Restoration, LLC | 10.0 | (4.1) | 5.9 | — | (1.7) | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III L.L.C. | 1.0 | — | 1.0 | — | — | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Avetta, LLC | 4.2 | — | 4.2 | — | — | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | 3.9 | — | 3.9 | — | — | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Banyan Software Holdings, LLC | 8.7 | — | 8.7 | — | — | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | 32.8 | — | 32.8 | — | — | 32.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. | 25.0 | (10.6) | 14.4 | — | — | 14.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Benecon Midco II LLC | 4.5 | — | 4.5 | — | — | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | 5.9 | — | 5.9 | — | — | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Berner Food & Beverage, LLC | 1.7 | (0.3) | 1.4 | — | — | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrower R365 Holdings LLC | 1.5 | (0.7) | 0.8 | — | — | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bragg Live Food Products LLC | 4.4 | (1.5) | 2.9 | — | — | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cadence Aerospace, LLC | 15.1 | (6.1) | 9.0 | — | — | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | 27.3 | (9.7) | 17.6 | — | — | 17.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | 5.0 | (1.1) | 3.9 | — | — | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
CCS-CMGC Holdings, Inc. | 12.0 | (3.0) | 9.0 | — | — | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Center for Autism and Related Disorders, LLC | 8.5 | (3.6) | 4.9 | — | — | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Centric Brands LLC | 7.9 | (5.6) | 2.3 | — | — | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cipriani USA, Inc. | 4.1 | — | 4.1 | — | — | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Trailer Leasing, Inc. | 7.7 | — | 7.7 | — | — | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive EyeCare Partners, LLC | 2.8 | (0.5) | 2.3 | — | — | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Concert Golf Partners Holdco LLC | 0.6 | — | 0.6 | — | — | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consilio Midco Limited | 28.4 | — | 28.4 | — | — | 28.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Continental Acquisition Holdings, Inc. | 9.8 | — | 9.8 | — | — | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. | 38.9 | — | 38.9 | — | — | 38.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cozzini Bros., Inc. | 15.0 | — | 15.0 | — | — | 15.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Creation Holdings Inc. | 13.2 | (11.4) | 1.8 | — | — | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
CST Buyer Company | 6.1 | — | 6.1 | — | — | 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
CVP Holdco, Inc. | 64.5 | — | 64.5 | — | — | 64.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | 16.5 | (2.4) | 14.1 | — | — | 14.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Denali Holdco LLC | 5.4 | — | 5.4 | — | — | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
DFC Global Facility Borrower III LLC | 103.4 | (73.1) | 30.3 | — | — | 30.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | 9.7 | — | 9.7 | — | — | 9.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
DRS Holdings III, Inc. | 10.8 | — | 10.8 | — | — | 10.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
DS Admiral Bidco, LLC | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | 6.6 | (5.3) | 1.3 | — | — | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Dynamic NC Aerospace Holdings, LLC | 7.1 | — | 7.1 | — | — | 7.1 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Eckler Industries, Inc. | 5.9 | (5.0) | 0.9 | — | — | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Elemica Parent, Inc. | 10.3 | (2.3) | 8.0 | — | — | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | 6.5 | — | 6.5 | — | — | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC. | 22.4 | — | 22.4 | — | — | 22.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
EP Wealth Advisors, LLC | 0.6 | (0.3) | 0.3 | — | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | 9.5 | — | 9.5 | — | — | 9.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
EPS NASS Parent, Inc. | 6.6 | (0.2) | 6.4 | — | — | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
eResearch Technology, Inc. | 2.5 | — | 2.5 | — | — | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Essential Services Holding Corporation | 29.8 | (1.0) | 28.8 | — | — | 28.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
ExtraHop Networks, Inc. | 9.1 | — | 9.1 | — | — | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
FL Hawk Intermediate Holdings, Inc. | 1.0 | — | 1.0 | — | — | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Flinn Scientific, Inc. | 10.0 | (5.9) | 4.1 | — | — | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Flow Control Solutions, Inc. | 10.0 | — | 10.0 | — | — | 10.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
FM:Systems Group, LLC | 1.5 | (1.5) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Forescout Technologies, Inc. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | 36.5 | — | 36.5 | — | — | 36.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
FS Squared Holding Corp. | 9.6 | (0.5) | 9.1 | — | — | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | 2.2 | — | 2.2 | — | (0.1) | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower LLC | 29.5 | — | 29.5 | — | — | 29.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Garden Fresh Restaurant Corp. | 7.5 | (7.5) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Genesis Acquisition Co. | 1.5 | (1.5) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
GHX Ultimate Parent Corporation | 47.5 | — | 47.5 | — | — | 47.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Global Music Rights, LLC | 4.3 | — | 4.3 | — | — | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | 1.2 | (0.3) | 0.9 | — | — | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Green Street Parent, LLC (Green Street Intermediate Holdings, LLC) | 0.3 | — | 0.3 | — | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
HAI Acquisition Corporation | 19.0 | — | 19.0 | — | — | 19.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Harvey Tool Company, LLC | 13.5 | (0.1) | 13.4 | — | — | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
HealthEdge Software, Inc. | 4.1 | (1.3) | 2.8 | — | — | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Heelstone Renewable Energy, LLC | 54.0 | — | 54.0 | — | — | 54.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | 7.5 | — | 7.5 | — | — | 7.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
HH-Stella, Inc. | 18.8 | (0.5) | 18.3 | — | — | 18.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | 32.6 | — | 32.6 | — | — | 32.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Highline Aftermarket Acquisition, LLC | 9.5 | (4.0) | 5.5 | — | — | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Hometown Food Company | 3.9 | (0.5) | 3.4 | — | — | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Huskies Parent, Inc. | 3.3 | — | 3.3 | — | — | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
IntraPac International LLC | 19.2 | (6.2) | 13.0 | — | — | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
JDC Healthcare Management, LLC | 4.3 | (4.3) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Jim N Nicks Management LLC | 4.8 | (2.8) | 2.0 | — | — | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Joyce Lane Financing SPV LLC | 1.4 | — | 1.4 | — | — | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | 9.3 | — | 9.3 | — | — | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | 35.4 | — | 35.4 | — | — | 35.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Kene Acquisition, Inc. | 8.9 | (0.2) | 8.7 | — | — | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Laboratories Bidco LLC | 44.6 | — | 44.6 | — | — | 44.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lakers Buyer, Inc. | 20.4 | (2.2) | 18.2 | — | — | 18.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC | 2.3 | (0.6) | 1.7 | — | — | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lido Advisors, LLC | 4.5 | — | 4.5 | — | — | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | 2.0 | — | 2.0 | — | — | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Manna Pro Products, LLC | 7.0 | (1.9) | 5.1 | — | — | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer Inc. | 18.7 | — | 18.7 | — | — | 18.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Marmic Purchaser, LLC | 9.1 | — | 9.1 | — | — | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Masergy Holdings, Inc. | 2.5 | — | 2.5 | — | — | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | 16.9 | — | 16.9 | — | — | 16.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp. | 32.9 | (0.2) | 32.7 | — | — | 32.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
McKenzie Creative Brands, LLC | 4.5 | — | 4.5 | — | — | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Micromeritics Instrument Corp. | 4.1 | (0.1) | 4.0 | — | — | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | 10.9 | — | 10.9 | — | — | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
MMIT Holdings, LLC | 4.6 | — | 4.6 | — | — | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Monica Holdco (US), Inc. | 3.6 | — | 3.6 | — | — | 3.6 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | 11.8 | — | 11.8 | — | — | 11.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
n2y Holding, LLC | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
NAS, LLC | 3.0 | — | 3.0 | — | — | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | 9.0 | — | 9.0 | — | — | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Navisun LLC | 16.8 | — | 16.8 | — | — | 16.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
NCWS Intermediate, Inc. | 1.0 | — | 1.0 | — | — | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nelipak European Holdings Cooperatief U.A. | 0.6 | (0.2) | 0.4 | — | — | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nest Topco Borrower Inc. | 119.1 | — | 119.1 | — | — | 119.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
NMC Skincare Intermediate Holdings II, LLC | 9.1 | (7.3) | 1.8 | — | — | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
NMN Holdings III Corp | 12.5 | (1.1) | 11.4 | — | — | 11.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
North American Fire Holdings, LLC | 23.9 | — | 23.9 | — | — | 23.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
North American Science Associates, LLC | 6.0 | — | 6.0 | — | — | 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Falcon Buyer, LLC | 7.1 | — | 7.1 | — | — | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
North Haven Stack Buyer, LLC | 10.0 | (0.2) | 9.8 | — | — | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
NSM Insurance Group, LLC | 7.7 | (4.1) | 3.6 | — | — | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
NueHealth Performance, LLC | 3.8 | (3.3) | 0.5 | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Olympia Acquisition, Inc. | 11.0 | (10.3) | 0.7 | — | — | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
OneDigital Borrower LLC | 7.5 | (0.5) | 7.0 | — | — | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Padres L.P. | 64.2 | — | 64.2 | — | — | 64.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC | 1.9 | — | 1.9 | — | — | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Paya, Inc. | 4.5 | — | 4.5 | — | — | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
PDI TA Holdings, Inc. | 11.6 | — | 11.6 | — | — | 11.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Global Enterprise Holdings, LLC | 45.9 | — | 45.9 | — | — | 45.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
People Corporation | 33.1 | (1.2) | 31.9 | — | — | 31.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. | 0.5 | — | 0.5 | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Petroleum Service Group LLC | 13.5 | (1.5) | 12.0 | — | — | 12.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pluralsight, Inc. | 0.3 | — | 0.3 | — | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Practicetek Purchaser, LLC | 2.9 | — | 2.9 | — | — | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Precinmac (US) Holdings Inc. | 15.5 | — | 15.5 | — | — | 15.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Premier Specialties, Inc. | 11.0 | — | 11.0 | — | — | 11.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | 36.0 | (12.6) | 23.4 | — | — | 23.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Production Resource Group, LLC | 5.0 | — | 5.0 | — | — | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
ProfitSolv Purchaser, Inc. | 17.5 | — | 17.5 | — | — | 17.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Project Essential Bidco, Inc. | 1.1 | — | 1.1 | — | — | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Project Potter Buyer, LLC | 5.5 | — | 5.5 | — | — | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. | 3.1 | — | 3.1 | — | — | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Management Advisors, LLC | 9.6 | (9.6) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
QC Supply, LLC | 10.0 | (8.1) | 1.9 | — | (1.9) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
QF Holdings, Inc. | 5.0 | — | 5.0 | — | — | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Radius Aerospace Europe Limited | 2.9 | — | 2.9 | — | — | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Technologies, LLC | 1.6 | (0.8) | 0.8 | — | — | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Reddy Ice LLC | 4.1 | — | 4.1 | — | — | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services, LLC | 6.4 | — | 6.4 | — | — | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Reef Lifestyle, LLC | 32.8 | (5.2) | 27.6 | — | — | 27.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Registrar Intermediate, LLC | 28.0 | — | 28.0 | — | — | 28.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA LLC | 3.8 | — | 3.8 | — | — | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repairify, Inc. | 7.3 | — | 7.3 | — | — | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retriever Medical/Dental Payments LLC | 3.5 | — | 3.5 | — | — | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rialto Management Group, LLC | 1.3 | (0.2) | 1.1 | — | — | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rodeo AcquisitionCo LLC | 6.2 | (0.5) | 5.7 | — | — | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | 0.6 | — | 0.6 | — | — | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
RTI Surgical, Inc. | 15.9 | (4.0) | 11.9 | — | — | 11.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Safe Home Security, Inc. | 9.9 | — | 9.9 | — | — | 9.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Saldon Holdings, Inc. | 2.3 | — | 2.3 | — | — | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings Inc. | 7.5 | (4.1) | 3.4 | — | — | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
SCM Insurance Services Inc. | 4.3 | — | 4.3 | — | — | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | 22.6 | — | 22.6 | — | — | 22.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
SFE Intermediate HoldCo LLC | 10.2 | — | 10.2 | — | — | 10.2 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | |||||||||||||||||||||||||||||
Shock Doctor, Inc. | 2.5 | (1.2) | 1.3 | — | — | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shur-Co Acquisition, Inc. | 5.0 | (1.0) | 4.0 | — | — | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Sigma Electric Manufacturing Corporation | 7.5 | (0.4) | 7.1 | — | — | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
SiroMed Physician Services, Inc. | 7.1 | — | 7.1 | — | — | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
SM Wellness Holdings, Inc. | 3.8 | — | 3.8 | — | — | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Spectra Finance, LLC | 24.2 | (4.7) | 19.5 | — | — | 19.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Spring Insurance Solutions, LLC | 5.6 | — | 5.6 | — | — | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
SSE Buyer, Inc. | 6.5 | — | 6.5 | — | — | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Star US Bidco LLC | 8.5 | — | 8.5 | — | — | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Stealth Holding LLC | 7.3 | — | 7.3 | — | — | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Sun Acquirer Corp. | 42.3 | — | 42.3 | — | — | 42.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Sundance Group Holdings, Inc. | 7.6 | — | 7.6 | — | — | 7.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC | 5.8 | — | 5.8 | — | — | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Inc. | 7.0 | — | 7.0 | — | — | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Synergy HomeCare Franchising, LLC | 4.2 | — | 4.2 | — | — | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
TA/WEG Holdings, LLC | 24.4 | (1.5) | 22.9 | — | — | 22.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taymax Group, L.P. (fka Taymax Group Acquisition, LLC) | 1.9 | (0.4) | 1.5 | — | (0.3) | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCP Hawker Intermediate LLC | 0.2 | — | 0.2 | — | — | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Teligent, Inc. | 3.0 | — | 3.0 | — | (3.0) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
TerSera Therapeutics LLC | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
The Alaska Club Partners, LLC, Athletic Club Partners LLC and The Alaska Club, Inc. | 1.1 | — | 1.1 | — | — | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | 10.0 | (0.1) | 9.9 | — | — | 9.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimus Group Midco, LLC | 6.9 | (4.0) | 2.9 | — | — | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings LLC | 8.6 | — | 8.6 | — | — | 8.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | 11.7 | — | 11.7 | — | — | 11.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
THG Acquisition, LLC | 25.5 | — | 25.5 | — | — | 25.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
TWH Infrastructure Industries, Inc. | 0.1 | (0.1) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
United Digestive MSO Parent, LLC | 39.9 | — | 39.9 | — | — | 39.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
US Salt Investors, LLC | 9.9 | — | 9.9 | — | — | 9.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. | 22.5 | (0.1) | 22.4 | — | — | 22.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Practice Partners, LLC | 3.2 | — | 3.2 | — | — | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
VLS Recovery Services, LLC | 23.8 | (0.5) | 23.3 | — | — | 23.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
VPROP Operating, LLC | 7.1 | — | 7.1 | — | — | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
VS Buyer, LLC | 8.1 | — | 8.1 | — | — | 8.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Wash Encore Holdings, LLC | 36.2 | — | 36.2 | — | — | 36.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | 2.0 | — | 2.0 | — | — | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Watermill Express, LLC | 1.9 | — | 1.9 | — | — | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
WebPT, Inc. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Wellness AcquisitionCo, Inc. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Wildcat BuyerCo, Inc. | 4.1 | — | 4.1 | — | — | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
WorkWave Intermediate II, LLC | 5.2 | — | 5.2 | — | — | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
WSHP FC Acquisition LLC | 8.5 | (2.7) | 5.8 | — | — | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Xifin, Inc. | 8.9 | — | 8.9 | — | — | 8.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | 4.1 | (2.0) | 2.1 | — | — | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
2,785.0 | (302.5) | 2,482.5 | — | (7.0) | 2,475.5 |
(in millions)
Company |
Total private equity commitments | Less: funded private equity commitments | Total unfunded private equity commitments | Less: private equity commitments substantially at the discretion of the Company | Total net adjusted unfunded private equity commitments | ||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment, L.P. and PCG-Ares Sidecar Investment II, L.P. | $ | 50.0 | $ | (12.4) | $ | 37.6 | $ | (37.6) | $ | — | |||||||
European Capital UK SME Debt LP | 60.6 | (54.9) | 5.7 | (5.7) | — | ||||||||||||
$ | 110.6 | $ | (67.3) | $ | 43.3 | $ | (43.3) | $ | — |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Absolute Dental Group LLC and Absolute Dental Equity, LLC (5)(15) | Dental services provider | First lien senior secured loan ($9.2 par due 9/2022) | 11.00% PIK (Libor + 10.00%/Q) | 1/5/2016 | $ | 9.2 | $ | 9.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.4 par due 9/2022) | 11.00% PIK (Libor + 10.00%/Q) | 1/5/2016 | 16.4 | 16.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A pref units (14,750,000 units) | 1/5/2016 | 4.7 | 5.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (7,200,000 units) | 1/5/2016 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30.3 | 30.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acessa Health Inc. (fka HALT Medical, Inc.) | Medical supply provider | Common stock (569,823 shares) | 6/22/2017 | 0.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Billings Intermediate Holdings, LLC (15) | Dermatology practice | First lien senior secured revolving loan ($4.8 par due 5/2022) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 5/18/2016 | 4.8 | 4.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC and RC IV GEDC Investor LLC (15) | Dental services provider | First lien senior secured revolving loan ($7.7 par due 9/2022) | 7.50% (Libor + 1.50% Cash, 2.75% PIK/M) | 9/28/2016 | 7.7 | 6.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($103.3 par due 3/2024) | 9/28/2016 | 89.0 | 77.5 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Membership units (3,000,000 units) | 9/28/2016 | 3.0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
99.7 | 84.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alteon Health, LLC | Provider of physician management services | First lien senior secured loan ($2.8 par due 9/2023) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 5/15/2017 | 2.8 | 2.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Athenahealth, Inc., VVC Holding Corp., Virence Intermediate Holding Corp., and Virence Holdings LLC (15) | Revenue cycle management provider to the physician practices and acute care hospitals | Second lien senior secured loan ($210.3 par due 2/2027) | 8.65% (Libor + 8.50%/M) | 2/11/2019 | 210.3 | 210.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior preferred stock (121,810 shares) | 11.28% PIK (Libor + 11.13%/Q) | 2/11/2019 | 149.4 | 149.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A interests (0.39% interest) | 2/11/2019 | 9.0 | 13.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
368.7 | 373.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. and Bearcat Parent, Inc. (15) | Provider of central institutional review boards over clinical trials | First lien senior secured revolving loan ($0.1 par due 7/2024) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 7/9/2019 | 0.1 | 0.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($30.6 par due 7/2026) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 7/9/2019 | 30.6 | 30.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($17.0 par due 7/2026) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 9/10/2019 | 17.0 | 17.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($64.2 par due 7/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 7/9/2019 | 64.2 | 64.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($5.3 par due 7/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 7/9/2019 | 5.3 | 5.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($12.7 par due 7/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 9/10/2019 | 12.7 | 12.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common units (4,211 units) | 7/9/2019 | 4.2 | 8.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
134.1 | 138.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCS-CMGC Holdings, Inc. (15) | Correctional facility healthcare operator | First lien senior secured revolving loan | 10/1/2018 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.3 par due 10/2025) | 5.67% (Libor + 5.50%/Q) | 9/25/2018 | 34.1 | 32.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34.1 | 32.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Center for Autism and Related Disorders, LLC (15) | Autism treatment and services provider specializing in applied behavior analysis therapy | First lien senior secured revolving loan ($7.5 par due 11/2023) | 4.73% (Libor + 4.50%/Q) | 11/21/2018 | 7.5 | 7.1 | (2)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive EyeCare Partners, LLC (15) | Vision care practice management company | First lien senior secured revolving loan ($1.3 par due 2/2024) | 7.00% (Libor + 5.75%/Q) | 2/14/2018 | 1.3 | 1.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.3 par due 2/2024) | 7.00% (Libor + 5.75%/Q) | 2/14/2018 | 5.3 | 5.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.0 par due 2/2024) | 8.00% (Base Rate + 4.75%/Q) | 2/14/2018 | 1.0 | 1.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.7 par due 2/2024) | 7.00% (Libor + 5.75%/Q) | 2/14/2018 | 2.7 | 2.7 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.3 | 10.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convey Health Solutions, Inc. | Healthcare workforce management software provider | First lien senior secured loan ($3.1 par due 9/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 9/4/2019 | 3.1 | 3.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.3 par due 9/2026) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 4/8/2020 | 2.3 | 2.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.4 | 5.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVP Holdco, Inc. and OMERS Wildcats Investment Holdings LLC (15) | Veterinary hospital operator | First lien senior secured revolving loan | 10/31/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($53.2 par due 10/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 10/31/2019 | 53.2 | 53.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($31.3 par due 10/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 10/31/2019 | 31.3 | 31.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (32,429 shares) | 10/31/2019 | 10.0 | 11.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
94.5 | 96.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
D4C Dental Brands HoldCo, Inc. and Bambino Group Holdings, LLC | Dental services provider | Class A preferred units (1,000,000 units) | 12/21/2016 | 1.0 | 1.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding LLC (15) | Multi-branded dental practice management | First lien senior secured revolving loan ($5.7 par due 7/2021) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/2/2015 | 5.7 | 5.5 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($18.1 par due 7/2021) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/2/2015 | 18.1 | 17.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.8 | 23.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerus Holdings, Inc. | Freestanding 24-hour emergency care micro-hospitals operator | First lien senior secured loan ($16.9 par due 2/2022) | 14.00% | 2/21/2019 | 16.9 | 16.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evolent Health LLC and Evolent Health, Inc. (15) | Medical technology company focused on value based care services and payment solutions | First lien senior secured loan ($67.1 par due 12/2024) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 12/30/2019 | 61.2 | 75.9 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 1,354,968 shares of common stock (expires 1/2025) | 12/30/2019 | 5.9 | 7.0 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67.1 | 82.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GHX Ultimate Parent Corporation, Commerce Parent, Inc. and Commerce Topco, LLC | On-demand supply chain automation solutions provider to the healthcare industry | Second lien senior secured loan ($34.5 par due 6/2025) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 6/30/2017 | 34.3 | 34.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($55.0 par due 6/2025) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 1/13/2020 | 55.0 | 55.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (110,425 shares) | 11.75% (Libor + 10.75%/Q) | 6/30/2017 | 166.9 | 166.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (14,013,303 units) | 6/30/2017 | 14.0 | 17.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
270.2 | 273.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response Inc | Emergency air medical services provider | Senior subordinated loan ($182.7 par due 3/2026) | 8.88% (Libor + 7.88%/Q) | 3/14/2018 | 182.7 | 182.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 115,733 units of common stock (expires 3/2028) | 3/14/2018 | 0.9 | 2.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
183.6 | 184.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthEdge Software, Inc. (15) | Provider of financial, administrative and clinical software platforms to the healthcare industry | First lien senior secured revolving loan | 4/9/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($47.5 par due 4/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 12/16/2020 | 47.5 | 47.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.7 par due 4/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 4/9/2020 | 3.7 | 3.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.7 par due 4/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 4/9/2020 | 10.7 | 10.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61.9 | 61.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hygiena Borrower LLC (15) | Adenosine triphosphate testing technology provider | Second lien senior secured loan ($2.5 par due 8/2023) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 8/26/2016 | 2.5 | 2.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($10.7 par due 8/2023) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 2/27/2017 | 10.7 | 10.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($11.1 par due 8/2023) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 6/29/2018 | 11.1 | 11.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($0.6 par due 8/2023) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 6/29/2018 | 0.6 | 0.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24.9 | 24.9 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JDC Healthcare Management, LLC (15) | Dental services provider | First lien senior secured revolving loan ($0.8 par due 4/2022) | 4/10/2017 | 0.5 | 0.6 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($29.9 par due 4/2023) | 4/10/2017 | 27.9 | 23.1 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.2 par due 4/2023) | 4/10/2017 | 3.9 | 3.2 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.3 | 26.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LivaNova USA Inc. | Medical device company focused on treating cardiovascular and neurological diseases | First lien senior secured loan ($42.5 par due 6/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 6/10/2020 | 42.5 | 42.0 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MB2 Dental Solutions, LLC (15) | Dental services provider | First lien senior secured revolving loan ($2.9 par due 9/2023) | 8.75% (Base Rate + 5.50%/Q) | 9/29/2017 | 2.9 | 2.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MCH Holdings, Inc. and MC Acquisition Holdings I, LLC | Healthcare professional provider | First lien senior secured loan ($113.5 par due 7/2021) | 8.50% (Libor + 7.00%/M) | 7/26/2017 | 113.5 | 113.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,438,643 shares) | 1/17/2014 | 1.5 | 1.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
115.0 | 114.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minerva Surgical, Inc. (15) | Medical device company focused on women's health | First lien senior secured loan ($31.5 par due 12/2022) | 11.50% (Libor + 3.50% Cash, 6.00% PIK/Q) | 12/30/2019 | 30.7 | 31.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Napa Management Services Corporation and ASP NAPA Holdings, LLC | Anesthesia management services provider | Second lien senior secured loan ($72.8 par due 10/2023) | 12.00% PIK (Libor + 11.00%/Q) | 4/19/2016 | 72.8 | 67.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (1,842 units) | 15.00% PIK | 6/29/2020 | 0.1 | 0.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior preferred units (5,320 units) | 8.00% PIK | 6/29/2020 | 0.3 | 0.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (25,277 units) | 4/19/2016 | 2.5 | 0.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75.7 | 68.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMN Holdings III Corp. and NMN Holdings LP (15) | Provider of complex rehabilitation technology solutions for patients with mobility loss | First lien senior secured revolving loan | 11/13/2018 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership units (30,000 units) | 11/13/2018 | 3.0 | 4.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.0 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NueHealth Performance, LLC (15) | Developer, builder and manager of specialty surgical hospitals and ambulatory surgery centers | First lien senior secured loan ($11.1 par due 9/2023) | 8.25% (Libor + 7.25%/M) | 9/27/2018 | 11.1 | 11.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.5 par due 9/2023) | 8.25% (Libor + 7.25%/M) | 9/27/2018 | 1.5 | 1.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.6 | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympia Acquisition, Inc. and Olympia TopCo, L.P. (15) | Behavioral health and special education platform provider | First lien senior secured revolving loan ($10.1 par due 9/2024) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/Q) | 9/24/2019 | 10.1 | 9.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.0 par due 9/2026) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/M) | 12/31/2020 | 0.1 | — | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($42.5 par due 9/2026) | 8.50% (Libor + 5.50% Cash, 2.00% PIK/M) | 9/24/2019 | 42.5 | 39.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (9,549,000 units) | 9/24/2019 | 9.5 | 3.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62.2 | 51.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMH-HealthEdge Holdings, LLC | Provider of financial, administrative and clinical software platforms to the healthcare industry | First lien senior secured loan ($26.4 par due 10/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 10/24/2019 | 26.4 | 26.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneSmile Intermediate, LLC | Dental services provider | Senior subordinated loan ($8.5 par due 10/2026) | 8.00% PIK | 12/1/2020 | 8.5 | 7.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OSYS Holdings, LLC | Provider of technology-enabled solutions to pharmacies | Limited liability company membership interest (1.57%) | 11/21/2013 | 1.0 | 0.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC and Jedi Group Holdings LLC (15) | Veterinary hospital operator | First lien senior secured revolving loan | 3/31/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($76.3 par due 3/2028) | 8.75% (Libor + 7.75%/M) | 3/31/2020 | 76.3 | 76.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class R common units (6,004,768 units) | 3/31/2020 | 6.0 | 8.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82.3 | 84.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Health Supply, Inc. | Distributor of rehabilitation supplies and equipment | Second lien senior secured loan ($84.0 par due 8/2023) | 11.50% PIK (Libor + 10.50%/Q) | 9/2/2015 | 83.3 | 74.8 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC | Veterinary hospital operator | First lien senior secured loan ($26.0 par due 2/2025) | 5.25% (Libor + 4.25%/M) | 10/31/2019 | 25.6 | 26.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PhyMED Management LLC | Provider of anesthesia services | Second lien senior secured loan ($50.0 par due 9/2022) | 12.00% (Libor + 2.50% Cash, 8.50% PIK/Q) | 12/18/2015 | 49.9 | 46.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. and OMERS Bluejay Investment Holdings LP (15) | Provider of employer-sponsored onsite health and wellness clinics and pharmacies | First lien senior secured revolving loan ($12.0 par due 7/2023) | 3.47% (Libor + 3.25%/Q) | 7/10/2018 | 12.0 | 11.9 | (2)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.7 par due 7/2025) | 3.75% (Libor + 3.50%/Q) | 7/10/2018 | 10.7 | 10.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($67.1 par due 7/2026) | 7.75% (Libor + 7.50%/Q) | 7/10/2018 | 66.6 | 67.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (9,775 units) | 7/10/2018 | 9.8 | 14.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
99.1 | 104.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. | Provider of care coordination and transition management software solutions | First lien senior secured loan ($1.6 par due 2/2024) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 12/31/2020 | 1.6 | 1.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($1.4 par due 2/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 12/31/2020 | 1.4 | 1.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.0 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respicardia, Inc. | Developer of implantable therapies to improve cardiovascular health | Warrant to purchase up to 99,094 shares of Series C preferred stock (expires 6/2022) | 6/28/2012 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RTI Surgical, Inc. and Pioneer Surgical Technology, Inc. (15) | Manufacturer of biologic, metal and synthetic implants/devices | First lien senior secured loan ($38.1 par due 7/2026) | 8.25% (Libor + 6.75%/Q) | 7/20/2020 | 38.1 | 37.4 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCSG EA Acquisition Company, Inc. (15) | Provider of outsourced clinical services to hospitals and health systems | First lien senior secured revolving loan | 9/1/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SiroMed Physician Services, Inc. and SiroMed Equity Holdings, LLC (15) | Outsourced anesthesia provider | First lien senior secured loan ($13.2 par due 3/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 3/26/2018 | 13.2 | 10.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (684,854 units) | 3/26/2018 | 4.8 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.0 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM Wellness Holdings, Inc. and SM Holdco, Inc. (15) | Breast cancer screening provider | First lien senior secured loan ($7.0 par due 8/2024) | 7.00% (Libor + 6.25%/Q) | 8/1/2018 | 7.0 | 6.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.0 par due 8/2024) | 7.00% (Libor + 6.25%/Q) | 9/25/2019 | 2.0 | 2.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (44,975 shares) | 10.48% PIK (Libor + 10.25%/Q) | 8/1/2018 | 60.2 | 60.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A units (8,041 units) | 8/1/2018 | 8.0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B units (804,142 units) | 8/1/2018 | — | 4.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
77.2 | 73.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Inc. and Symplr Software Intermediate Holdings, Inc. (15) | SaaS based healthcare compliance platform provider | Second lien senior secured loan ($53.5 par due 12/2028) | 8.50% (Libor + 7.75%/Q) | 12/22/2020 | 53.5 | 52.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C preferred shares (75,939 shares) | 11.00% PIK | 12/22/2020 | 76.1 | 76.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
129.6 | 128.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synergy HomeCare Franchising, LLC and NP/Synergy Holdings, LLC (15) | Franchisor of private-pay home care for the elderly | First lien senior secured revolving loan | 4/2/2018 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.7 par due 4/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 4/2/2018 | 15.7 | 15.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (550 units) | 4/2/2018 | 0.6 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16.3 | 16.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teligent, Inc. | Pharmaceutical company that develops, manufactures and markets injectable pharmaceutical products | Second lien senior secured loan ($59.3 par due 6/2024) | 12/13/2018 | 52.3 | 28.5 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($34.3 par due 6/2024) | 12/13/2018 | 30.4 | 16.5 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 490,492 shares of common stock (expires 4/2025) | 4/6/2020 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 122,548 shares of common stock (expires 7/2025) | 7/20/2020 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82.7 | 45.0 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Touchstone Acquisition, Inc. and Touchstone Holding, L.P. | Manufacturer of consumable products in the dental, medical, cosmetic and consumer/industrial end-markets | First lien senior secured loan ($25.2 par due 11/2025) | 4.90% (Libor + 4.75%/M) | 11/15/2018 | 25.2 | 24.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.2 par due 11/2025) | 4.90% (Libor + 4.75%/M) | 11/15/2018 | 11.2 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (2,149 units) | 8.00% PIK | 11/15/2018 | 2.5 | 2.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38.9 | 38.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. | Anesthesiology service provider | Second lien senior secured loan ($71.8 par due 6/2025) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 6/16/2017 | 71.2 | 70.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Digestive MSO Parent, LLC (15) | Gastroenterology physician group | First lien senior secured loan ($1.1 par due 12/2024) | 5.00% (Libor + 4.00%/Q) | 12/14/2018 | 1.1 | 1.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.4 par due 12/2024) | 5.00% (Libor + 4.00%/Q) | 12/14/2018 | 2.4 | 2.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.5 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Urgent Cares of America Holdings I, LLC and FastMed Holdings I, LLC | Operator of urgent care clinics | Preferred units (7,696,613 units) | 6/11/2015 | 7.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A common units (2,000,000 units) | 6/11/2015 | 2.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C common units (5,288,427 units) | 6/11/2015 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Urology Management Associates, LLC and JWC/UMA Holdings, L.P. | Urology private practice | First lien senior secured loan ($9.7 par due 8/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 8/31/2018 | 9.6 | 9.7 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interests (3.64% interest) | 8/31/2018 | 4.8 | 3.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14.4 | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WSHP FC Acquisition LLC (15) | Provider of biospecimen products for pharma research | First lien senior secured revolving loan ($3.3 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 3/30/2018 | 3.3 | 3.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($27.9 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 3/30/2018 | 27.9 | 27.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.9 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 3/30/2018 | 5.9 | 5.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.6 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 2/11/2019 | 4.6 | 4.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.6 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 8/30/2019 | 8.6 | 8.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.9 par due 3/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/31/2019 | 10.9 | 10.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61.2 | 61.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,758.5 | 2,680.5 | 37.35% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AffiniPay Midco, LLC and AffiniPay Intermediate Holdings, LLC (15) | Payment processing solution provider | First lien senior secured revolving loan | 2/28/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($64.6 par due 3/2026) | 6.25% (Libor + 5.00%/Q) | 2/28/2020 | 64.6 | 64.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($24.2 par due 2/2028) | 12.75% PIK | 2/28/2020 | 24.2 | 24.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88.8 | 88.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaqua Parent Holdings, Inc. & Astorg VII Co-Invest Anaqua (15) | Provider of intellectual property management lifecycle software | First lien senior secured loan ($5.1 par due 4/2026) | 5.50% (Euribor + 5.50%/Q) | 4/10/2019 | 4.7 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership units (4,400,000 units) | 6/13/2019 | 5.0 | 8.8 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.7 | 13.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APG Intermediate Holdings Corporation and APG Holdings, LLC (4)(15) | Aircraft performance software provider | First lien senior secured loan ($12.8 par due 1/2025) | 6.75% (Libor + 5.25%/Q) | 1/3/2020 | 12.8 | 12.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.8 par due 1/2025) | 6.75% (Libor + 5.25%/Q) | 1/3/2020 | 0.8 | 0.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A membership units (9,750,000 units) | 1/3/2020 | 9.8 | 12.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.4 | 26.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. (15) | Provider of cloud-based technology business management solutions | First lien senior secured loan ($62.2 par due 1/2025) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 1/10/2019 | 62.2 | 62.2 | (11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banyan Software Holdings, LLC (15) | Vertical software businesses holding company | First lien senior secured loan ($18.6 par due 10/2026) | 8.50% (Libor + 7.50%/Q) | 10/30/2020 | 18.6 | 18.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Campaigns Intermediate Holding Corp. and Elevate Parent, Inc. (dba EveryAction) (15) | Provider of fundraising and organizing efforts and digital services to non-profits and political campaigns | First lien senior secured revolving loan | 8/20/2018 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($47.2 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.75%/Q) | 8/20/2018 | 47.2 | 47.2 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (150,000 shares) | 9/26/2018 | 1.5 | 2.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48.7 | 49.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CallMiner, Inc. | Provider of cloud-based conversational analytics solutions | Warrant to purchase up to 2,350,636 shares of Series 1 preferred stock (expires 7/2024) | 7/23/2014 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. and Packers Software Intermediate Holdings, Inc. (15) | Provider of software and technology-enabled content and analytical solutions to insurance brokers | Second lien senior secured loan ($48.1 par due 11/2028) | 8.50% (Libor + 7.75%/Q) | 11/12/2020 | 48.1 | 47.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A-2 preferred shares (8,963 shares) | 11.25% PIK (Libor + 11.00%/Q) | 12/23/2020 | 9.0 | 9.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred shares (24,898 shares) | 11.21% PIK (Libor + 11.00%/Q) | 11/12/2020 | 25.3 | 25.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82.4 | 81.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC (15) | Provider of integrated cloud-based investment portfolio management, accounting, reporting and analytics software | First lien senior secured loan ($45.9 par due 10/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/19/2020 | 45.9 | 45.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc., IQS, Inc. and Project Falcon Parent, Inc. (15) | Provider of environmental, health and safety software to track compliance data | First lien senior secured loan ($6.4 par due 7/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/2/2019 | 6.4 | 6.4 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.5 par due 7/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 10/15/2019 | 4.5 | 4.5 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 7/2026) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 9/3/2020 | 1.1 | 1.1 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity (198 shares) | 9.00% PIK | 7/2/2019 | 0.2 | 0.2 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity (190,143 shares) | 7/2/2019 | — | 0.2 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.2 | 12.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited | Global healthcare software company that provides software solutions for patient safety and risk management | First lien senior secured loan ($0.1 par due 4/2025) | 4.74% (Libor + 4.50%/Q) | 10/7/2019 | — | — | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation (15) | Provider of secure SaaS solutions for board and leadership team documents | First lien senior secured revolving loan | 8/4/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.4 par due 8/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 8/4/2020 | 32.6 | 33.0 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.6 | 33.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. and Titan DI Preferred Holdings, Inc. | SaaS based business analytics company focused on oil and gas industry | Second lien senior secured loan ($25.0 par due 7/2026) | 8.40% (Libor + 8.25%/M) | 2/11/2020 | 25.0 | 24.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (29.53 shares) | 13.50% PIK | 2/11/2020 | 32.3 | 33.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57.3 | 57.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elemica Parent, Inc. & EZ Elemica Holdings, Inc. (15) | SaaS based supply chain management software provider focused on chemical markets | First lien senior secured revolving loan ($3.4 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 9/18/2019 | 3.4 | 3.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($51.0 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 9/18/2019 | 51.0 | 49.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.5 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 9/18/2019 | 11.5 | 11.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.8 par due 9/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/15/2020 | 5.8 | 5.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity (4,599 shares) | 9/18/2019 | 4.6 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76.3 | 74.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC., Entertainment Partners Canada ULC and TPG VIII EP Co-Invest II, L.P. (15) | Provider of entertainment workforce and production management solutions | First lien senior secured loan ($29.2 par due 5/2026) | 6.50% (Libor + 6.25%/Q) | 5/10/2019 | 29.2 | 27.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($20.5 par due 5/2026) | 6.50% (Libor + 6.25%/Q) | 5/10/2019 | 20.5 | 19.3 | (2)(9) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.7 par due 5/2026) | 6.50% (Libor + 6.25%/Q) | 5/10/2019 | 10.7 | 10.0 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.1 par due 5/2026) | 6.50% (Libor + 6.25%/Q) | 5/10/2019 | 4.1 | 3.8 | (2)(6)(9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership units (5,034,483 units) | 5/10/2019 | 5.0 | 5.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
69.5 | 66.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver Inc. and Goldcup 17308 AB (15) | Provider of web content management and digital commerce solutions | First lien senior secured loan ($6.5 par due 10/2024) | 6.00% (Euribor + 6.00%/Q) | 3/22/2019 | 6.0 | 6.3 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($27.2 par due 10/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 10/9/2018 | 27.2 | 26.6 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33.2 | 32.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearch Technology, Inc. and Astorg VII Co-Invest ERT (15) | Provider of mission-critical, software-enabled clinical research solutions | Second lien senior secured loan ($19.9 par due 2/2028) | 8.50% (Libor + 8.00%/M) | 2/4/2020 | 19.5 | 19.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interest (3,300,000 shares) | 1/31/2020 | 3.7 | 4.0 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.2 | 23.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Insight, Inc. | Software company providing merchandising and pricing solutions to companies worldwide | Warrant to purchase up to 122,827 units of Series C preferred stock (expires 3/2024) | 3/20/2014 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FM: Systems Group LLC (15) | Provider of facilities and space management software solutions | First lien senior secured revolving loan ($1.5 par due 12/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 2/8/2018 | 1.5 | 1.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.2 par due 12/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 12/2/2019 | 3.2 | 3.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.7 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forescout Technologies, Inc. (15) | Network access control solutions provider | First lien senior secured loan ($17.0 par due 8/2026) | 10.50% PIK (Libor + 9.50%/Q) | 8/17/2020 | 16.6 | 16.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Technologies Group Holding LLC, Frontline Technologies Blocker Buyer, Inc., Frontline Technologies Holdings, LLC and Frontline Technologies Parent, LLC | Provider of human capital management and SaaS-based software solutions to employees and administrators of K-12 school organizations | First lien senior secured loan ($17.4 par due 9/2023) | 6.75% (Libor + 5.75%/M) | 12/30/2020 | 17.4 | 17.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (4,574 units) | 9.00% PIK | 9/18/2017 | 5.6 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common units (499,050 units) | 9/18/2017 | — | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.0 | 28.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genesis Acquisition Co. and Genesis Holding Co. (15) | Child care management software and services provider | First lien senior secured revolving loan ($1.5 par due 7/2024) | 4.25% (Libor + 4.00%/Q) | 7/31/2018 | 1.5 | 1.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.2 par due 7/2024) | 4.25% (Libor + 4.00%/Q) | 7/31/2018 | 0.2 | 0.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($25.8 par due 7/2025) | 7.73% (Libor + 7.50%/Q) | 7/31/2018 | 25.8 | 23.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($6.6 par due 7/2025) | 7.73% (Libor + 7.50%/Q) | 7/31/2018 | 6.6 | 6.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common stock (8 shares) | 7/31/2018 | 0.8 | 0.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34.9 | 31.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graphpad Software, LLC (15) | Provider of data analysis, statistics, and visualization software solutions for scientific research applications | First lien senior secured loan ($0.5 par due 12/2023) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 11/2/2020 | 0.5 | 0.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GTCR-Ultra Holdings III, LLC and GTCR-Ultra Holdings LLC (15) | Provider of payment processing and merchant acquiring solutions | Class B units (2,878,372 units) | 8/1/2017 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. (15) | Provider of IT operations management and cybersecurity software | First lien senior secured loan ($26.0 par due 11/2026) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 11/22/2019 | 26.0 | 26.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IfByPhone Inc. | Voice-based marketing automation software provider | Warrant to purchase up to 124,300 shares of Series C preferred stock (expires 10/2022) | 10/15/2012 | 0.1 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc. and Infogix Parent Corporation (15) | Enterprise data analytics and integrity software solutions provider | First lien senior secured revolving loan ($5.3 par due 4/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 4/18/2018 | 5.3 | 5.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (2,475 shares) | 1/3/2017 | 2.6 | 3.9 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (1,297,768 shares) | 1/3/2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.9 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. | Technology-driven solutions provider for retailers, wholesalers and manufacturers | First lien senior secured loan ($15.5 par due 5/2024) | 5.00% (Libor + 4.00%/Q) | 1/31/2019 | 15.0 | 15.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($28.3 par due 5/2025) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 4/25/2017 | 28.0 | 27.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43.0 | 42.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Huskies Parent, Inc. (15) | Insurance software provider | First lien senior secured revolving loan ($0.6 par due 7/2024) | 4.15% (Libor + 4.00%/M) | 7/18/2019 | 0.6 | 0.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc. (15) | Provider of electronic payment processing solutions | First lien senior secured revolving loan | 2/11/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.3 par due 2/2024) | 7.50% (Libor + 3.25% Cash, 3.25% PIK/Q) | 2/11/2019 | 34.3 | 34.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($13.9 par due 2/2024) | 7.50% (Libor + 3.25% Cash, 3.25% PIK/Q) | 2/11/2019 | 13.8 | 13.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48.1 | 48.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IV Rollover Holdings, LLC | Solar power generation facility developer and operator | Class B units (170,490 units) | 5/31/2017 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class X units (5,000,000 units) | 5/31/2017 | 2.3 | 2.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.3 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco and Magic Topco, L.P. (15) | Insurance software provider | First lien senior secured revolving loan | 9/21/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($36.7 par due 9/2027) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 9/21/2020 | 36.7 | 36.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (2,199 units) | 9.00% PIK | 9/21/2020 | 2.3 | 2.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (494,157 units) | 9/21/2020 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39.0 | 38.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC and MB Parent HoldCo, L.P. (dba Community Brands) (15) | Software and payment services provider to faith-based institutions | First lien senior secured loan ($9.3 par due 12/2022) | 5.00% (Libor + 4.00%/Q) | 4/6/2017 | 9.3 | 9.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.8 par due 12/2022) | 5.00% (Libor + 4.00%/Q) | 8/22/2017 | 4.8 | 4.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($90.0 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 12/2/2016 | 89.7 | 89.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($16.6 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 12/2/2016 | 16.6 | 16.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($9.2 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 4/6/2017 | 9.2 | 9.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($4.7 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 4/6/2017 | 4.7 | 4.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($17.9 par due 6/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 8/22/2017 | 17.9 | 17.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($10.3 par due 6/2023) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 4/18/2018 | 10.3 | 10.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($38.6 par due 6/2023) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 4/18/2018 | 38.6 | 37.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (500,000 units) | 12/2/2016 | 5.0 | 4.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
206.1 | 202.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC (15) | Provider of real estate and investment management software | First lien senior secured loan ($50.4 par due 2/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 2/10/2020 | 50.4 | 49.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.5 par due 2/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 8/28/2020 | 0.5 | 0.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50.9 | 50.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novetta Solutions, LLC | Provider of advanced analytics solutions for the government, defense and commercial industries | First lien senior secured loan ($8.4 par due 10/2022) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 1/3/2017 | 8.3 | 8.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($31.0 par due 10/2023) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 1/3/2017 | 29.8 | 31.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38.1 | 39.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nThrive, Inc. (fka Precyse Acquisition Corp.) | Provider of healthcare information management technology and services | Second lien senior secured loan ($10.0 par due 4/2023) | 10.75% (Libor + 9.75%/M) | 4/20/2016 | 9.9 | 10.0 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PayNearMe, Inc. | Electronic cash payment system provider | Warrant to purchase up to 195,726 shares of Series E preferred stock (expires 3/2023) | 3/11/2016 | 0.2 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PaySimple, Inc. (15) | Provider of business management solutions | First lien senior secured revolving loan | 8/23/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($35.4 par due 8/2025) | 5.65% (Libor + 5.50%/M) | 9/23/2020 | 35.4 | 35.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.4 | 35.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDI TA Holdings, Inc., Peachtree Parent, Inc. and Insight PDI Holdings, LLC (15) | Provider of enterprise management software for the convenience retail and petroleum wholesale market | First lien senior secured loan ($54.0 par due 10/2024) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 3/19/2019 | 54.0 | 54.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($8.3 par due 10/2025) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 12/17/2020 | 8.3 | 8.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($70.1 par due 10/2025) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 3/19/2019 | 70.1 | 70.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (13,656 shares) | 13.25% PIK | 3/19/2019 | 17.0 | 17.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (2,062,493 units) | 3/19/2019 | 2.1 | 2.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
151.5 | 152.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Global Enterprise Holdings, LLC, Mekone Blocker Acquisition, Inc. and Mekone Parent, LLC (15) | Provider of plant maintenance and scheduling software | First lien senior secured loan ($20.0 par due 5/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 5/29/2019 | 20.0 | 20.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.8 par due 5/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 5/29/2019 | 5.8 | 5.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.8 par due 5/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 6/24/2020 | 5.8 | 5.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($48.7 par due 5/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/16/2020 | 48.7 | 48.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.8 par due 5/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/16/2020 | 1.8 | 1.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (5,000 units) | 5/29/2019 | 5.0 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
87.1 | 91.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. (15) | Developer of software used for application development | First lien senior secured revolving loan ($0.1 par due 7/2024) | 4.65% (Libor + 4.50%/M) | 7/1/2019 | 0.1 | 0.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHNTM Holdings, Inc. and Planview Parent, Inc. | Provider of project and portfolio management software | Class A common stock (990 shares) | 1/27/2017 | 1.0 | 2.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common stock (168,329 shares) | 1/27/2017 | — | 0.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.0 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Poplicus Incorporated | Business intelligence and market analytics platform for companies that sell to the public sector | Warrant to purchase up to 2,402,991 shares of Series C preferred stock (expires 6/2025) | 6/25/2015 | 0.1 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. and Qlik Parent, Inc. | Provider of data visualization software for data analytics | Class A common stock (7,445 shares) | 8/22/2016 | 7.4 | 10.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common stock (1,841,609 shares) | 8/22/2016 | 0.1 | 0.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.5 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Potter Buyer, LLC and Project Potter Parent, L.P. (15) | Software solutions provider to the ready-mix concrete industry | First lien senior secured revolving loan | 4/23/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($44.5 par due 4/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 4/23/2020 | 44.5 | 44.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($13.0 par due 4/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 10/30/2020 | 13.0 | 13.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($14.6 par due 4/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 11/18/2020 | 14.6 | 14.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.0 par due 4/2027) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 11/18/2020 | 5.0 | 5.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,599 units) | 9.00% PIK | 4/23/2020 | 1.7 | 1.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (588,636 units) | 4/23/2020 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78.8 | 78.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QF Holdings, Inc. (15) | SaaS based electronic health record software provider | First lien senior secured loan ($24.4 par due 9/2024) | 8.00% (Libor + 7.00%/Q) | 9/19/2019 | 24.4 | 24.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.9 par due 9/2024) | 8.00% (Libor + 7.00%/Q) | 9/19/2019 | 4.9 | 4.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29.3 | 29.3 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Technologies, LLC and Rocket Parent, LLC (15) | Provider of SaaS-based safety and security software to the K-12 school market | First lien senior secured revolving loan ($0.8 par due 12/2023) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 12/17/2018 | 0.8 | 0.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.7 par due 12/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/17/2018 | 15.7 | 15.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.3 par due 12/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/17/2018 | 5.3 | 5.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (2,294,000 units) | 12/17/2018 | 2.3 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24.1 | 23.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regent Education, Inc. | Provider of software solutions designed to optimize the financial aid and enrollment processes | Warrant to purchase up to 5,393,194 shares of common stock (expires 12/2026) | 12/23/2016 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 987 shares of common stock (expires 12/2026) | 12/23/2016 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retriever Medical/Dental Payments LLC, FSDC Holdings, LLC, Rectangle Ware-Ever Pay LLC and Retriever Enterprises, LLC (15) | Provider of payment processing services and software to healthcare providers | First lien senior secured loan ($26.5 par due 2/2023) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/4/2019 | 26.5 | 26.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RMCF III CIV XXIX, L.P | Software provider for clinical trial management | Limited partnership interest (99.90% interest) | 12/19/2014 | 1.0 | 13.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severin Acquisition, LLC, PeopleAdmin, Inc., Promachos Holding, Inc. and Performance Matters LLC (15) | Provider of student information system software solutions to the K-12 education market | First lien senior secured revolving loan ($2.0 par due 8/2023) | 3.40% (Libor + 3.25%/M) | 8/1/2018 | 2.0 | 2.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($26.6 par due 8/2025) | 5.50% (Libor + 4.50%/M) | 11/22/2019 | 26.6 | 26.6 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($80.0 par due 8/2026) | 6.90% (Libor + 6.75%/M) | 6/12/2018 | 79.4 | 80.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
108.0 | 108.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smarsh Inc., MobileGuard, LLC, Actiance, Inc. and Skywalker TopCo, LLC | SaaS based communication archival service provider | First lien senior secured loan ($13.3 par due 11/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/Q) | 11/20/2020 | 13.3 | 13.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (1,432,835 units) | 11/20/2020 | 4.8 | 4.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.1 | 17.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SocialFlow, Inc. | Social media optimization platform provider | Warrant to purchase up to 215,331 shares of Series C preferred stock (expires 1/2026) | 1/13/2016 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, L.P. | Provider of ERP software and services for higher education institutions | Second lien senior secured loan ($105.9 par due 10/2028) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 10/7/2020 | 105.9 | 103.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud Limited | Platform for receiving, sending, and distributing music | Common stock (73,422 shares) | 8/15/2017 | 0.4 | 0.7 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpareFoot, LLC (15) | PMS solutions and web services for the self-storage industry | First lien senior secured revolving loan ($1.2 par due 4/2023) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 4/13/2018 | 1.2 | 1.2 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.2 par due 4/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 5/6/2020 | 1.2 | 1.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($6.1 par due 4/2025) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 4/13/2018 | 6.0 | 6.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($4.2 par due 4/2025) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 8/31/2018 | 4.1 | 4.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($2.5 par due 4/2025) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 7/1/2019 | 2.5 | 2.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($1.3 par due 4/2025) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 7/1/2019 | 1.3 | 1.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($1.1 par due 4/2025) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 5/6/2020 | 1.1 | 1.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.4 | 17.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Systems, Inc., Project Silverback Holdings Corp. and Silverback Holdings, Inc. (15) | Quality management software provider | First lien senior secured revolving loan | 8/21/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($20.0 par due 8/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 8/21/2017 | 19.8 | 20.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B preferred stock (10,084 shares) | 8/21/2017 | 1.1 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.9 | 23.8 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storm UK Holdco Limited and Storm US Holdco Inc. (15) | Provider of water infrastructure software solutions for municipalities / utilities and engineering consulting firms | First lien senior secured revolving loan ($0.2 par due 5/2022) | 6.25% (Libor + 5.25%/M) | 5/5/2017 | 0.2 | 0.2 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC | Cybersecurity solutions provider | Second lien senior secured loan ($25.0 par due 3/2028) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 3/5/2020 | 25.0 | 25.0 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCP Hawker Intermediate LLC (15) | Workforce management solutions provider | First lien senior secured loan ($6.7 par due 8/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 12/1/2020 | 6.7 | 6.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($35.1 par due 8/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 8/30/2019 | 35.1 | 35.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.4 par due 8/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 8/30/2019 | 7.4 | 7.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49.2 | 49.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. and H&F Unite Partners, L.P. (15) | Provider of cloud based HCM solutions for businesses | First lien senior secured revolving loan | 5/3/2019 | — | — | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($205.4 par due 5/2027) | 8.15% (Libor + 8.00%/M) | 5/3/2019 | 205.4 | 205.4 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interests (12,583,556 interests) | 5/3/2019 | 12.6 | 14.4 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
218.0 | 219.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vela Trading Technologies, LLC (15) | Provider of market data software and content to global financial services clients | First lien senior secured revolving loan ($3.4 par due 6/2022) | 6.50% (Libor + 5.00% Cash, 0.50% PIK/Q) | 2/8/2018 | 3.4 | 3.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($0.1 par due 6/2022) |
9.00% (Libor + 7.50 Cash, 0.50% PIK/Q)
|
2/8/2018 | 0.1 | 0.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.5 par due 6/2022) | 11.00% (Libor + 7.50% Cash, 2.50% PIK/Q) | 4/17/2018 | 4.5 | 4.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.0 | 7.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velocity Holdings Corp. | Hosted enterprise resource planning application management services provider | Common units (1,713,546 units) | 12/13/2013 | 4.5 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. (15) | Healthcare analytics solutions provider | First lien senior secured revolving loan | 8/27/2018 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WebPT, Inc. (15) | Electronic medical record software provider | First lien senior secured loan ($48.1 par due 8/2024) | 7.75% (Libor + 6.75%/Q) | 8/28/2019 | 48.1 | 47.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC (15) | Provider of optical illumination design software to design engineers | First lien senior secured revolving loan ($2.0 par due 6/2024) | 8.00% (Base Rate + 4.75%/Q) | 6/25/2018 | 2.0 | 2.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.7 par due 6/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 6/25/2018 | 16.7 | 16.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.7 | 18.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,320.7 | 2,344.8 | 32.67% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodations Plus Technologies LLC and Accommodations Plus Technologies Holdings LLC (15) | Provider of outsourced crew accommodations and logistics management solutions to the airline industry | First lien senior secured revolving loan ($4.1 par due 5/2023) | 10.25% (Libor + 9.25%/Q) | 5/11/2018 | 4.1 | 3.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (236,358 units) | 5/11/2018 | 4.3 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.4 | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aero Operating LLC | Provider of snow removal and melting service for airports and marine terminals | First lien senior secured loan ($36.9 par due 2/2026) | 8.00% (Libor + 6.50%/M) | 2/7/2020 | 36.9 | 35.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Intermediate, LLC (15) | Provider of janitorial and facilities management services | First lien senior secured revolving loan | 10/1/2018 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.4 par due 10/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 7/31/2020 | 1.4 | 1.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 10/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/1/2020 | 0.7 | 0.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.7 par due 10/2024) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 12/14/2020 | 8.7 | 8.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.8 | 10.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. and Capstone Parent Holdings, LP (15) | Outsourced supply chain solutions provider to operators of distribution centers | First lien senior secured revolving loan ($1.4 par due 11/2025) | 5.75% (Libor + 4.75%/M) | 11/12/2020 | 1.4 | 1.4 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($68.3 par due 11/2028) | 9.75% (Libor + 8.75%/Q) | 11/12/2020 | 68.3 | 66.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (10,581 units) | 11/12/2020 | 10.6 | 10.6 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.3 | 78.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cozzini Bros., Inc. and BH-Sharp Holdings LP (15) | Provider of commercial knife sharpening and cutlery services in the restaurant industry | First lien senior secured revolving loan | 3/10/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.0 par due 3/2023) | 8.50% (Libor + 3.00% Cash, 4.50% PIK/Q) | 3/10/2017 | 12.0 | 10.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (2,950,000 units) | 3/10/2017 | 3.0 | 0.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.0 | 10.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crown Health Care Laundry Services, LLC and Crown Laundry Holdings, LLC (4)(15) | Provider of outsourced healthcare linen management solutions | First lien senior secured revolving loan | 3/13/2014 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.9 par due 12/2021) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 3/13/2014 | 9.9 | 9.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.9 par due 12/2021) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 4/6/2017 | 0.9 | 0.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.0 par due 12/2021) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 2/22/2019 | 5.0 | 5.0 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.3 par due 12/2021) | 7.25% (Libor + 6.25%/M) | 6/12/2018 | 11.3 | 11.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (3,393,973 units) | 3/13/2014 | 4.0 | 6.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common units (377,108 units) | 3/13/2014 | 0.4 | 6.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31.5 | 39.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corporation and RC V Tecmo Investor LLC (15) | Technology based aggregator for facility maintenance services | First lien senior secured revolving loan ($2.5 par due 8/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 8/14/2020 | 2.5 | 2.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($43.6 par due 8/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 8/14/2020 | 43.6 | 43.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common member units (9,624,000 units) | 8/14/2020 | 9.6 | 15.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55.7 | 61.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. and OPE DTI Holdings, Inc. (15) | Provider of legal process outsourcing and managed services | First lien senior secured revolving loan ($0.4 par due 9/2022) | 6.75% (Base Rate + 3.50%/Q) | 9/23/2016 | 0.4 | 0.4 | (2)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($4.4 par due 9/2022) | 4.71% (Libor + 4.50%/Q) | 9/23/2016 | 4.4 | 3.9 | (2)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common stock (7,500 shares) | 8/19/2014 | 7.5 | 3.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common stock (7,500 shares) | 8/19/2014 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.3 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation Services Parent Holdings, LLC (15) | Elevator service platform | First lien senior secured revolving loan ($0.4 par due 12/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 12/18/2020 | 0.4 | 0.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.8 par due 12/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 12/18/2020 | 8.8 | 8.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.2 | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HAI Acquisition Corporation and Aloha Topco, LLC (15) | Professional employer organization offering human resources, compliance and risk management services | First lien senior secured loan ($61.7 par due 11/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 11/1/2017 | 61.7 | 61.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (16,980 units) | 11/1/2017 | 1.7 | 2.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63.4 | 64.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMIA Holdings, Inc. (15) | Marine preservation maintenance company | First lien senior secured revolving loan | 10/26/2018 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($28.4 par due 10/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/26/2018 | 28.3 | 28.4 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28.3 | 28.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRI Holdings, Inc., IRI Group Holdings, Inc. and IRI Parent, L.P. | Market research company focused on the consumer packaged goods industry | First lien senior secured loan ($57.7 par due 12/2025) | 4.40% (Libor + 4.25%/M) | 11/30/2018 | 57.2 | 57.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.9 par due 12/2025) | 5.15% (Libor + 5.00%/M) | 9/28/2020 | 7.5 | 7.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($86.8 par due 11/2026) | 8.15% (Libor + 8.00%/M) | 11/30/2018 | 85.7 | 86.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A-1 preferred shares (46,900 shares) | 11.50% PIK (Libor + 10.50%/S) | 11/30/2018 | 58.2 | 58.9 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-1 common units (90,500 units) | 11/30/2018 | 9.1 | 16.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
217.7 | 227.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC (15) | Provider of janitorial and facilities management services | First lien senior secured loan ($1.7 par due 11/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/7/2019 | 1.7 | 1.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($30.0 par due 11/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/7/2019 | 29.7 | 30.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.6 par due 11/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/7/2019 | 6.6 | 6.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38.0 | 38.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPS Global LLC and Cool Group LLC | Manufacturer of walk-in cooler and freezer systems | First lien senior secured loan ($15.2 par due 4/2022) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 4/5/2017 | 15.2 | 15.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.1 par due 4/2022) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 11/16/2018 | 4.1 | 4.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (13,292 units) | 9/21/2018 | 1.1 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.4 | 21.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Laboratories Bidco LLC (15) | Lab testing services for nicotine containing products | First lien senior secured loan ($20.8 par due 6/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/30/2020 | 20.8 | 20.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($29.5 par due 6/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/4/2019 | 29.5 | 29.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.5 par due 6/2024) | 7.00% (CDOR + 6.00%/Q) | 10/4/2019 | 24.4 | 25.5 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74.7 | 75.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Microstar Logistics LLC, Microstar Global Asset Management LLC, and MStar Holding Corporation | Keg management solutions provider | Second lien senior secured loan ($138.9 par due 7/2023) | 10.00% PIK (Libor + 9.00%/Q) | 8/13/2020 | 138.9 | 119.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (1,507 shares) | 8/13/2020 | 1.5 | 2.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (54,710 shares) | 12/14/2012 | 4.9 | 1.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
145.3 | 122.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NAS, LLC and Nationwide Marketing Group, LLC (15) | Buying and marketing services organization for appliance, furniture and consumer electronics dealers | First lien senior secured loan ($6.4 par due 6/2024) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/3/2020 | 6.4 | 6.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM GRC Holdco, LLC | Regulatory compliance services provider to financial institutions | First lien senior secured loan ($35.6 par due 2/2024) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 2/9/2018 | 35.4 | 34.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.5 par due 2/2024) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 2/9/2018 | 9.5 | 9.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44.9 | 43.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petroleum Service Group LLC (15) | Provider of operational services for US petrochemical and refining companies | First lien senior secured revolving loan | 7/23/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($34.6 par due 7/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/23/2019 | 34.6 | 34.6 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 7/2025) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/23/2019 | 0.7 | 0.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.3 | 35.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QC Supply, LLC (15) | Specialty distributor and solutions provider to the swine and poultry markets | First lien senior secured revolving loan ($8.8 par due 12/2021) | 8.00% (Libor + 7.00%/M) | 12/29/2016 | 8.8 | 8.1 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.8 par due 12/2022) | 8.00% (Libor + 6.50% Cash, 0.50% PIK/M) | 12/29/2016 | 25.8 | 23.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.7 par due 12/2022) | 8.00% (Libor + 6.50% Cash, 0.50% PIK/M) | 12/29/2016 | 8.7 | 8.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43.3 | 39.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R2 Acquisition Corp. | Marketing services | Common stock (250,000 shares) | 5/29/2007 | 0.3 | 0.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RE Community Holdings GP, LLC and RE Community Holdings, LP | Operator of municipal recycling facilities | Limited partnership interest (2.86% interest) | 3/1/2011 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interest (2.49% interest) | 3/1/2011 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research Now Group, LLC and Survey Sampling International, LLC | Provider of outsourced data collection to the market research industry | First lien senior secured loan ($41.1 par due 12/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 2/14/2019 | 41.1 | 39.9 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SecurAmerica, LLC, ERMC LLC, ERMC Of America, LLC, SecurAmerica Corporation, SecurAmerica Aviation Security LLC, American Security Programs, Inc., USI LLC, Argenbright Holdings IV, LLC and Scrub Holdings, Inc (15) | Provider of outsourced security guard services, outsourced facilities management and outsourced aviation services | First lien senior secured loan ($4.7 par due 12/2023) | 9.25% (Libor + 8.00%/Q) | 11/24/2020 | 4.7 | 4.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.7 par due 12/2023) | 9.25% (Libor + 8.00%/M) | 12/21/2018 | 25.7 | 25.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.7 par due 12/2023) | 9.25% (Libor + 8.00%/M) | 12/21/2018 | 9.7 | 9.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.7 par due 12/2023) | 9.25% (Libor + 8.00%/M) | 12/21/2018 | 1.7 | 1.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 12/2023) | 9.25% (Libor + 8.00%/M) | 12/21/2018 | 1.1 | 1.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.0 par due 7/2021) | 9.25% (Libor + 3.50% Cash, 4.50% PIK/Q) | 4/16/2020 | 3.0 | 3.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($14.5 par due 12/2023) | 9.25% (Libor + 8.00%/M) | 11/24/2020 | 14.5 | 14.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.4 | 60.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSE Buyer, Inc., Supply Source Enterprises, Inc., Impact Products LLC, The Safety Zone, LLC and SSE Parent, LP (15) | Manufacturer and distributor of personal protection equipment, commercial cleaning, maintenance and safety products | First lien senior secured loan ($22.0 par due 6/2026) | 10.22% (Libor + 9.22%/Q) | 6/30/2020 | 22.0 | 22.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership class A-1 units (2,173 units) | 6/30/2020 | 1.1 | 1.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership class A-2 units (2,173 units) | 6/30/2020 | 1.1 | 1.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24.2 | 25.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Startec Equity, LLC (5) | Communication services | Member interest | 4/1/2020 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDG Group Holding Company and TDG Co-Invest, LP (15) | Operator of multiple franchise concepts primarily related to home maintenance or repairs | First lien senior secured revolving loan ($0.1 par due 5/2024) | 5.40% (Libor + 5.25%/M) | 5/31/2018 | 0.1 | 0.1 | (2)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (2,871,000 units) | 5/31/2018 | 2.9 | 3.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (29,000 units) | 5/31/2018 | — | 2.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.0 | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tyden Group Holding Corp. | Producer and marketer of global cargo security, product identification and traceability products and utility meter products | Preferred stock (46,276 shares) | 1/3/2017 | 0.4 | 0.4 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (5,521,203 shares) | 1/3/2017 | 2.0 | 1.1 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Visual Edge Technology, Inc. | Provider of outsourced office solutions with a focus on printer and copier equipment and other parts and supplies | First lien senior secured loan ($16.8 par due 8/2022) | 8.50% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/M) | 8/31/2017 | 16.7 | 16.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.7 par due 8/2022) | 8.50% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 8/31/2017 | 15.7 | 15.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($75.6 par due 9/2024) | 16.00% PIK | 8/31/2017 | 73.4 | 74.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 3,094,492 shares of common stock (expires 8/2027) | 8/31/2017 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 2,838,079 shares of preferred stock (expires 8/2027) | 8/31/2017 | 3.9 | 2.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
109.7 | 108.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VLS Recovery Services, LLC (15) | Provider of commercial and industrial waste processing and disposal services | First lien senior secured revolving loan | 10/17/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC (15) | Provider of records and information management services | First lien senior secured loan ($26.4 par due 3/2023) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 3/31/2017 | 26.4 | 26.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HFG Holdings, LLC | Distributor of repair and replacement parts for commercial kitchen equipment | Preferred units (1,400,000 units) | 10/20/2015 | 1.4 | 1.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
XIFIN, Inc. and ACP Charger Co-Invest LLC (15) | Revenue cycle management provider to labs | First lien senior secured loan ($2.1 par due 2/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 2/6/2020 | 2.1 | 2.1 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (180,000 shares) | 2/6/2020 | 1.8 | 2.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.9 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,250.6 | 1,239.7 | 17.27% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Funds and Vehicles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACAS Equity Holdings Corporation (5) | Investment company | Common stock (589 shares) | 1/3/2017 | 0.4 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares IIIR/IVR CLO Ltd. | Investment vehicle | Subordinated notes ($20.0 par due 4/2021) | 1/3/2017 | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Wolf Capital Fund II, L.P. (4) | Investment partnership | Limited partnership interest (8.50% interest) | 1/3/2017 | — | 0.2 | (6)(18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-1 Ltd. (5) | Investment vehicle | Preferred shares (360 shares) | 1/3/2017 | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-2 Ltd. (5) | Investment vehicle | Preferred shares (34,170,000 shares) | 1/3/2017 | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREST Exeter Street Solar 2004-1 | Investment vehicle | Preferred shares (3,500,000 shares) | 1/3/2017 | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
European Capital UK SME Debt LP (4) | Investment partnership | Limited partnership interest (45% interest) | 1/3/2017 | 26.6 | 29.7 | (6)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HCI Equity, LLC (5) | Investment company | Member interest (100.00% interest) | 4/1/2010 | — | 0.1 | (6)(18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partnership Capital Growth Investors III, L.P. | Investment partnership | Limited partnership interest (2.50% interest) | 10/5/2011 | 2.8 | 3.4 | (6)(18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment II, L.P. (4) | Investment partnership | Limited partnership interest (100.00% interest) | 10/31/2014 | 6.9 | 10.2 | (2)(6)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment, L.P. (4) | Investment partnership | Limited partnership interest (100.00% interest) | 5/22/2014 | 4.8 | 0.4 | (6)(16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Piper Jaffray Merchant Banking Fund I, L.P. | Investment partnership | Limited partnership interest (2.00% interest) | 8/16/2012 | 1.1 | 1.3 | (6)(18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Direct Lending Program, LLC (5)(17) | Co-investment vehicle | Subordinated certificates ($1122.9 par due 12/2036) | 8.24% (Libor + 8.00%/Q)(12) | 7/27/2016 | 1,122.9 | 1,122.9 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Member interest (87.50% interest) | 7/27/2016 | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,122.9 | 1,122.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSC Investors LLC | Investment company | Membership interest (1.95% interest) | 1/24/2008 | 0.3 | 0.5 | (2)(6)(18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,165.8 | 1,168.7 | 16.29% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADF Capital, Inc., ADF Restaurant Group, LLC, and ARG Restaurant Holdings, Inc. (5) | Restaurant owner and operator | First lien senior secured loan ($56.6 par due 12/2019) | 11/27/2006 | 39.9 | — | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.6 par due 12/2019) | 12/22/2016 | 4.8 | — | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promissory note ($31.8 par due 12/2023) | 11/27/2006 | 13.8 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 0.95 units of Series D common stock (expires 12/2023) | 12/18/2013 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aimbridge Acquisition Co., Inc. | Hotel operator | Second lien senior secured loan ($22.5 par due 2/2027) | 7.65% (Libor + 7.50%/M) | 2/1/2019 | 22.2 | 20.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Residential Services L.L.C. and Aragorn Parent Holdings LP (15) | Heating, ventilation and air conditioning services provider | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 10/2025) | 3.65% (Libor + 3.50%/M) | 10/15/2020 | 0.5 | 0.5 | (2)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($56.4 par due 10/2028) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 10/15/2020 | 56.4 | 55.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred units (2,531,500 units) | 10.00% PIK | 10/15/2020 | 2.6 | 2.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59.5 | 58.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATI Restoration, LLC (15) | Provider of disaster recovery services | First lien senior secured revolving loan | 7/31/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.7 par due 7/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 7/31/2020 | 33.7 | 33.3 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33.7 | 33.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ChargePoint, Inc. | Developer and operator of electric vehicle charging stations | Warrant to purchase up to 809,126 shares of Series E preferred stock (expires 12/2024) | 12/30/2014 | 0.3 | 3.0 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cipriani USA, Inc. (15) | Manager and operator of banquet facilities, restaurants, hotels and other leisure properties | First lien senior secured loan ($12.6 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 12/22/2020 | 12.6 | 11.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($68.2 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 5/30/2018 | 66.8 | 60.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.2 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 11/5/2018 | 12.2 | 10.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 7/3/2019 | 14.7 | 13.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($20.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 12/27/2019 | 18.2 | 17.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 8/20/2018 | 3.0 | 2.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.0 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 11/5/2018 | 3.0 | 2.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.9 par due 5/2023) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 6/30/2020 | 4.9 | 4.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
135.4 | 122.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Concert Golf Partners Holdco LLC (15) | Golf club owner and operator | First lien senior secured loan ($18.2 par due 8/2025) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 8/20/2019 | 18.2 | 18.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.2 par due 8/2025) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 8/20/2019 | 2.2 | 2.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.4 | 20.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Essential Services Holding Corporation and OMERS Mahomes Investment Holdings LLC (15) | Provider of plumbing and HVAC services | First lien senior secured revolving loan | 11/16/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($115.8 par due 11/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/16/2020 | 115.8 | 114.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($33.0 par due 11/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/16/2020 | 33.0 | 32.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (5,803.43 units) | 11/16/2020 | 19.6 | 19.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
168.4 | 166.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation (15) | Restaurant owner, operator, and franchisor | First lien senior secured revolving loan | 8/21/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.0 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 8/21/2017 | 4.0 | 3.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.5 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 8/21/2017 | 0.5 | 0.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.5 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 2/28/2019 | 0.5 | 0.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.8 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 2/28/2019 | 0.8 | 0.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.5 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 2/28/2019 | 0.5 | 0.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 2/28/2019 | 0.7 | 0.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.8 par due 8/2023) | 8.00% (Libor + 5.50% Cash, 1.50% PIK/Q) | 12/20/2019 | 1.8 | 1.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.8 | 8.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garden Fresh Restaurant Corp. and GFRC Holdings LLC (15) | Restaurant owner and operator | First lien senior secured revolving loan ($6.9 par due 2/2022) | 2/1/2017 | 6.3 | — | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.6 par due 2/2022) | 2/1/2017 | 17.9 | — | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jenny C Acquisition, Inc. | Health club franchisor | Senior subordinated loan ($1.3 par due 4/2025) | 8.00% PIK | 4/5/2019 | 1.3 | 1.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jim N Nicks Management, LLC (15) | Restaurant owner and operator | First lien senior secured revolving loan ($4.9 par due 7/2023) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/10/2017 | 4.9 | 4.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($13.7 par due 7/2023) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/10/2017 | 13.7 | 12.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 7/2023) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/10/2017 | 1.1 | 1.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19.7 | 17.9 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ME Equity LLC | Franchisor in the massage industry | Common stock (3,000,000 shares) | 9/27/2012 | 3.0 | 2.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movati Athletic (Group) Inc. (15) | Premier health club operator | First lien senior secured loan ($2.9 par due 10/2022) | 7.50% (CDOR + 5.50% Cash, 0.50% PIK/Q) | 10/5/2017 | 3.0 | 2.7 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.1 par due 10/2022) | 7.50% (CDOR + 5.50% Cash, 0.50% PIK/Q) | 10/5/2017 | 2.0 | 1.9 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.0 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTG Management, LLC (15) | Airport restaurant operator | First lien senior secured revolving loan ($10.1 par due 8/2021) | 10.00% (Libor + 7.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 8/26/2016 | 10.1 | 8.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.4 par due 8/2021) | 10.00% (Libor + 7.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 10/7/2020 | 5.4 | 4.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($23.8 par due 8/2021) | 10.00% (Libor + 7.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 8/26/2016 | 23.8 | 20.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($98.5 par due 8/2021) | 10.00% (Libor + 7.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 8/26/2016 | 98.5 | 84.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.7 par due 8/2021) | 10.00% (Libor + 7.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 10/10/2018 | 9.7 | 8.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.1 par due 8/2021) | 10.00% (Libor + 7.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 10/7/2020 | 16.1 | 13.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($38.6 par due 2/2022) | 8/26/2016 | 36.1 | 29.0 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (3,000,000 units) | 8/26/2016 | 38.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (3,000,000 units) | 1/5/2011 | 3.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 7.73% of common units | 6/19/2008 | 0.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
241.1 | 169.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portillo's Holdings, LLC | Fast casual restaurant brand | Second lien senior secured loan ($34.0 par due 12/2024) | 10.75% (Libor + 9.50%/Q) | 11/27/2019 | 33.2 | 34.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Management Advisors, LLC and Pyramid Investors, LLC (15) | Hotel operator | First lien senior secured revolving loan ($9.5 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 4/12/2018 | 9.5 | 8.5 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.8 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 4/12/2018 | 16.8 | 15.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.4 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 4/12/2018 | 1.4 | 1.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.3 par due 7/2023) | 8.00% (Libor + 5.75% Cash, 1.25% PIK/Q) | 12/27/2019 | 6.3 | 5.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred membership units (996,833 units) | 7/15/2016 | 1.0 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.0 | 30.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services, LLC and Redwood Services Holdco, LLC (15) | Provider of residential HVAC and plumbing services | First lien senior secured loan ($5.4 par due 12/2025) | 8.00% (Libor + 7.00%/Q) | 12/31/2020 | 5.4 | 5.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D units (5,291,723 units) | 8.00% PIK | 12/31/2020 | 5.3 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.7 | 10.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Home Security, Inc., Security Systems Inc., Safe Home Monitoring, Inc., National Protective Services, Inc., Bright Integrations LLC and Medguard Alert, Inc. (15) | Provider of safety systems for business and residential customers | First lien senior secured loan ($45.3 par due 8/2024) | 8.25% (Libor + 7.25%/M) | 8/4/2020 | 45.3 | 44.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SERV 2020-1 | Provider of restoration and cleaning services to commercial and residential customers | First lien senior secured loan ($0.0 par due 1/2051) | 3.34% | 12/9/2020 | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectra Finance, LLC (15) | Venue management and food and beverage provider | First lien senior secured revolving loan ($15.2 par due 4/2023) | 6.75% (Libor + 5.00% Cash, 0.75% PIK/M) | 4/2/2018 | 15.2 | 14.0 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.2 par due 4/2024) | 6.75% (Libor + 5.00% Cash, 0.75% PIK/Q) | 4/2/2018 | 3.2 | 2.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.4 | 16.9 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spin HoldCo Inc. and Airvending Limited | Laundry service and equipment provider | First lien senior secured loan ($15.6 par due 11/2022) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 5/15/2020 | 15.6 | 15.6 | (6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.0 par due 11/2022) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 5/15/2020 | 11.0 | 11.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($154.2 par due 5/2023) | 8.50% (Libor + 7.50%/Q) | 5/14/2013 | 154.2 | 152.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180.8 | 179.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taymax Group, L.P., Taymax Group G.P., LLC, PF Salem Canada ULC and TCP Fit Parent, L.P. (15) | Planet Fitness franchisee | First lien senior secured revolving loan ($1.3 par due 7/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 7/31/2018 | 1.3 | 1.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.3 par due 7/2025) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 3/5/2020 | 0.3 | 0.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.6 par due 7/2025) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 3/5/2020 | 0.6 | 0.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (37,020 units) | 7/31/2018 | 3.8 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.0 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Alaska Club Partners, LLC, Athletic Club Partners LLC and The Alaska Club, Inc. (15) | Premier health club operator | First lien senior secured loan ($15.4 par due 12/2024) | 10.25% (Libor + 5.00% Cash, 2.00% PIK/Q) | 12/16/2019 | 15.4 | 13.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WASH Multifamily Acquisition Inc. and Coinamatic Canada Inc. | Laundry service and equipment provider | First lien senior secured loan ($110.5 par due 5/2022) | 5.75% (Libor + 4.75%/M) | 8/1/2019 | 110.5 | 110.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($22.0 par due 5/2023) | 8.00% (Libor + 7.00%/M) | 5/14/2015 | 21.7 | 21.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($3.8 par due 5/2023) | 8.00% (Libor + 7.00%/M) | 5/14/2015 | 3.8 | 3.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136.0 | 135.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,282.3 | 1,097.5 | 15.29% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Durables & Apparel | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Badger Sportswear Acquisition, Inc. | Provider of team uniforms and athletic wear | Second lien senior secured loan ($56.8 par due 3/2024) | 11.00% (Libor + 9.75%/Q) | 9/6/2016 | 56.8 | 50.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bowhunter Holdings, LLC | Provider of branded archery and bowhunting accessories | Common units (421 units) | 4/24/2014 | 4.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centric Brands LLC (15) | Designer, marketer and distributor of licensed and owned apparel | First lien senior secured revolving loan ($3.0 par due 10/2024) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 5/20/2020 | 3.0 | 3.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($60.2 par due 10/2025) | 11.00% (Libor + 10.00% PIK/Q) | 10/29/2018 | 60.2 | 54.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Membership interests (273,609 units) | 10/29/2018 | 2.9 | 3.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
66.1 | 60.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Holdings III, Inc. and DRS Holdings I, Inc. (15) | Footwear and orthopedic foot-care brand | First lien senior secured loan ($30.1 par due 11/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/1/2019 | 30.1 | 29.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (8,549 shares) | 11/1/2019 | 8.5 | 4.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38.6 | 34.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. (15) | Manufacturer of outdoor products | First lien senior secured loan ($1.8 par due 11/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 11/16/2020 | 1.8 | 1.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($26.0 par due 11/2026) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 11/16/2020 | 26.0 | 25.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27.8 | 27.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Implus Footcare, LLC | Provider of footwear and other accessories | First lien senior secured loan ($104.4 par due 4/2024) | 8.75% (Libor + 2.50% Cash, 5.25% PIK/Q) | 6/1/2017 | 104.4 | 89.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($14.3 par due 4/2024) | 8.75% (Libor + 2.50% Cash, 5.25% PIK/Q) | 6/1/2017 | 14.3 | 12.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.3 par due 4/2024) | 8.75% (Libor + 2.50% Cash, 5.25% PIK/Q) | 6/30/2016 | 1.3 | 1.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.1 par due 4/2024) | 8.75% (Libor + 2.50% Cash, 5.25% PIK/Q) | 7/17/2018 | 5.1 | 4.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
125.1 | 107.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Flashlights manufacturer | Second lien senior secured loan ($27.3 par due 5/2026) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 5/14/2018 | 27.2 | 27.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rawlings Sporting Goods Company, Inc. and Easton Diamond Sports, LLC | Sports equipment manufacturing company | First lien senior secured loan ($93.6 par due 12/2026) | 8.50% (Libor + 7.50%/M) | 12/31/2020 | 93.6 | 92.7 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reef Lifestyle, LLC (15) | Apparel retailer | First lien senior secured revolving loan ($8.3 par due 10/2024) | 11.00% (Libor + 5.75% Cash, 4.25% PIK/M) | 10/26/2018 | 8.3 | 6.8 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.8 par due 10/2024) | 11.00% (Libor + 5.75% Cash, 4.25% PIK/Q) | 10/26/2018 | 25.8 | 21.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.4 par due 10/2024) | 11.00% (Libor + 5.75% Cash, 4.25% PIK/Q) | 7/31/2020 | 0.4 | 0.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.3 par due 10/2024) | 11.00% (Libor + 5.75% Cash, 4.25% PIK/M) | 7/31/2020 | 0.3 | 0.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34.8 | 28.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Toys Holdings LLC (fka The Step2 Company, LLC) (5) | Toy manufacturer | Class B common units (126,278,000 units) | 10/30/2014 | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (1,116,879 units) | 4/1/2011 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 3,157,895 units | 4/1/2010 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation | Manufacturer and distributor of slip resistant footwear | Second lien senior secured loan ($105.1 par due 10/2024) | 10.29% PIK (Libor + 9.29%/Q) | 10/27/2015 | 104.1 | 83.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shock Doctor, Inc. and Shock Doctor Holdings, LLC (4)(15) | Developer, marketer and distributor of sports protection equipment and accessories | First lien senior secured revolving loan ($1.6 par due 5/2024) | 7.00% (Base Rate + 3.75%/M) | 5/21/2019 | 1.6 | 1.5 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.4 par due 5/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 5/21/2019 | 19.3 | 18.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (50,000 units) | 3/14/2014 | 5.0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class C preferred units (50,000 units) | 4/22/2015 | 5.0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (14,591 units) | 5/14/2019 | 1.6 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.5 | 19.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singer Sewing Company, SVP-Singer Holdings, LLC and SVP-Singer Holdings LP (5)(15) | Manufacturer of consumer sewing machines | First lien senior secured revolving loan | 7/26/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($234.2 par due 2/2026) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 11/12/2020 | 222.5 | 234.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (6,264,706 units) | 7/26/2017 | — | 74.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
222.5 | 308.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totes Isotoner Corporation and Totes Ultimate Holdco, Inc. (4) | Designer, marketer, and distributor of rain and cold weather products | First lien senior secured loan ($2.2 par due 12/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/23/2019 | 2.2 | 1.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.6 par due 6/2024) | 5.00% (Libor + 4.00%/Q) | 12/23/2019 | 1.6 | 1.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (861,000 shares) | 12/23/2019 | 6.0 | 2.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.8 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Varsity Brands Holding Co., Inc. and BCPE Hercules Holdings, LP | Leading manufacturer and distributor of textiles, apparel & luxury goods | Second lien senior secured loan ($21.1 par due 12/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 7/30/2018 | 21.1 | 19.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($122.7 par due 12/2025) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 12/15/2017 | 122.7 | 110.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,400 units) | 7/30/2018 | 1.4 | 0.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
145.2 | 130.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
988.3 | 974.5 | 13.58% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Credit Group, Inc. | Commercial equipment finance and leasing company | Senior subordinated loan ($8.5 par due 8/2022) | 11.00% (Libor + 9.75%/M) | 5/10/2012 | 8.5 | 8.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DFC Global Facility Borrower III LLC (15) | Non-bank provider of alternative financial services | First lien senior secured revolving loan ($114.4 par due 9/2024) | 11.75% (Libor + 10.75%/M) | 8/9/2019 | 114.4 | 114.4 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eCapital Finance Corp. | Consolidator of commercial finance businesses | Senior subordinated loan ($36.5 par due 1/2025) | 10.00% (Libor + 8.50%/M) | 1/31/2020 | 36.5 | 36.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($43.0 par due 1/2025) | 10.00% (Libor + 8.50%/M) | 1/31/2020 | 43.0 | 43.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($7.7 par due 1/2025) | 10.00% (Libor + 8.50%/Q) | 11/24/2020 | 7.7 | 7.7 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
87.2 | 87.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Wealth Advisors, LLC (15) | Wealth management and financial planning firm | First lien senior secured loan ($0.1 par due 9/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 9/4/2020 | 0.1 | 0.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. (5) | Asset management services | Senior subordinated loan ($72.0 par due 5/2023) | 7.25% (Libor + 6.50%/Q) | 2/8/2018 | 72.0 | 72.0 | (6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Member interest (100.00% interest) | 6/15/2009 | 469.0 | 556.5 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
541.0 | 628.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Javlin Three LLC, Javlin Four LLC, and Javlin Five LLC | Asset-backed financial services company | First lien senior secured loan ($16.0 par due 6/2017) | 6/24/2014 | 12.9 | 0.8 | (2)(6)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joyce Lane Capital LLC and Joyce Lane Financing SPV LLC (fka Ciena Capital LLC) (5)(15) | Specialty finance company | First lien senior secured loan ($0.6 par due 12/2022) | 4.25% (Libor + 4.00%/Q) | 12/27/2018 | 0.6 | 0.6 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity interests | 11/29/2010 | — | — | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.6 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LS DE LLC and LM LSQ Investors LLC | Asset based lender | Senior subordinated loan ($37.0 par due 6/2021) | 10.50% | 6/25/2015 | 37.0 | 36.6 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($3.0 par due 6/2021) | 10.50% | 6/15/2017 | 3.0 | 3.0 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Membership units (3,275,000 units) | 6/25/2015 | 3.3 | 3.7 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43.3 | 43.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rialto Management Group, LLC (15) | Investment and asset management platform focused on real estate | First lien senior secured revolving loan | 11/30/2018 | — | — | (6)(13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.8 par due 12/2024) | 4.65% (Libor + 4.50%/M) | 11/30/2018 | 0.8 | 0.8 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.8 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TA/WEG Holdings, LLC (15) | Wealth management and financial planning firm | First lien senior secured revolving loan | 10/2/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.5 par due 10/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/6/2020 | 0.5 | 0.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.7 par due 10/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 10/2/2019 | 4.7 | 4.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.2 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimus Group Midco, LLC, The Ultimus Group, LLC, and The Ultimus Group Aggregator, LP (15) | Provider of asset-servicing capabilities for fund managers | First lien senior secured revolving loan ($4.0 par due 2/2024) | 4.75% (Libor + 4.50%/Q) | 2/1/2019 | 4.0 | 3.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($38.2 par due 2/2026) | 5.50% (Libor + 4.50%/Q) | 2/1/2019 | 38.2 | 36.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (1,443 units) | 2/1/2019 | 1.6 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (245 units) | 2/1/2019 | 0.2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (2,167,424 units) | 2/1/2019 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B units (245,194 units) | 2/1/2019 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44.0 | 41.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
858.0 | 931.2 | 12.98% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Keys Group, LLC and Automotive Keys Investor, LLC | Provider of replacement wireless keys for automotive market | First lien senior secured loan ($12.2 par due 11/2025) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 12/22/2020 | 12.2 | 11.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.3 par due 11/2025) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 11/6/2020 | 5.3 | 5.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (4,113,113 units) | 9.00% PIK | 11/6/2020 | 4.2 | 4.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (4,113,113 units) | 11/6/2020 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21.7 | 21.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eckler Industries, Inc. and Eckler Purchaser LLC (5)(15) | Restoration parts and accessories provider for classic automobiles | First lien senior secured revolving loan ($2.7 par due 5/2022) | 12.00% PIK | 7/12/2012 | 2.7 | 2.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($23.3 par due 5/2022) | 12.00% PIK | 7/12/2012 | 23.3 | 22.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (67,972 units) | 7/12/2012 | 16.4 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42.4 | 25.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GB Auto Service, Inc. and GB Auto Service Holdings, LLC (15) | Automotive parts and repair services retailer | First lien senior secured revolving loan ($3.8 par due 10/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 10/19/2018 | 3.8 | 3.8 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($21.9 par due 10/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/19/2018 | 21.9 | 21.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($30.1 par due 10/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/19/2018 | 30.1 | 30.1 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($38.8 par due 10/2024) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 3/9/2020 | 38.8 | 38.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (4,389,156 units) | 10/19/2018 | 5.7 | 10.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100.3 | 105.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Highline Aftermarket Acquisition, LLC, Highline Aftermarket SC Acquisition, Inc. and Highline PPC Blocker LLC (15) | Manufacturer and distributor of automotive fluids | First lien senior secured revolving loan ($9.5 par due 11/2025) | 4.00% (Libor + 3.75%/M) | 11/9/2020 | 9.5 | 9.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($41.2 par due 11/2028) | 8.75% (Libor + 8.00%/Q) | 11/9/2020 | 41.2 | 40.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($29.2 par due 11/2028) | 8.75% (Libor + 8.00%/Q) | 11/9/2020 | 29.2 | 28.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Co-invest units (59,230 units) | 11/4/2020 | 5.9 | 5.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
85.8 | 84.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mac Lean-Fogg Company and MacLean-Fogg Holdings, L.L.C. | Manufacturer and supplier for the power utility and automotive markets worldwide | First lien senior secured loan ($153.0 par due 12/2025) | 5.63% (Libor + 5.00%/M) | 12/21/2018 | 152.4 | 146.9 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($19.3 par due 12/2025) | 5.63% (Libor + 5.00%/M) | 12/21/2018 | 19.3 | 18.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (59,453 units) | 4.50% Cash, 9.25% PIK | 10/9/2015 | 72.3 | 72.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
244.0 | 237.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Corp. and Mavis Tire Express Services TopCo, L.P. (15) | Auto parts retailer | Second lien senior secured loan ($153.9 par due 3/2026) | 8.50% (Libor + 7.50%/Q) | 3/20/2018 | 152.3 | 153.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($1.4 par due 3/2026) | 8.50% (Libor + 7.50%/Q) | 3/20/2018 | 1.4 | 1.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($23.3 par due 3/2026) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 10/15/2019 | 23.3 | 23.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (12,400,000 units) | 3/20/2018 | 12.4 | 19.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
189.4 | 197.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SK SPV IV, LLC | Collision repair site operator | Series A common stock (12,500 units) | 8/18/2014 | 0.6 | 1.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B common stock (12,500 units) | 8/18/2014 | 0.6 | 1.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.2 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wand Newco 3, Inc. | Collision repair company | Second lien senior secured loan ($180.2 par due 2/2027) | 7.40% (Libor + 7.25%/M) | 2/5/2019 | 177.8 | 174.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
862.6 | 848.5 | 11.82% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power Generation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beacon RNG LLC | Owner of natural gas facilities | Class B units (35,000,000 units) | 3/11/2019 | 35.0 | 39.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPV Maryland Holding Company II, LLC | Gas turbine power generation facilities operator | Senior subordinated loan ($66.2 par due 3/2021) | 14.00% PIK | 8/8/2014 | 61.6 | 61.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DGH Borrower LLC | Developer, owner and operator of quick start, small-scale natural gas-fired power generation projects | First lien senior secured loan ($50.3 par due 6/2023) | 8.25% (Libor + 7.25%/Q) | 6/8/2018 | 50.3 | 45.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green Energy Partners, Stonewall LLC and Panda Stonewall Intermediate Holdings II LLC | Gas turbine power generation facilities operator | First lien senior secured loan ($14.4 par due 11/2021) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 11/13/2014 | 14.3 | 13.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($134.2 par due 12/2021) | 11/13/2014 | 132.1 | 87.3 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
146.4 | 100.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heelstone Renewable Energy, LLC (5)(15) | Provider of cloud based IT solutions, infrastructure and services | Preferred equity (2,700,000 shares) | 6/28/2019 | 29.4 | 29.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hummel Station LLC | Gas turbine power generation facilities operator | First lien senior secured loan ($0.9 par due 10/2022) | 7.00% (Libor + 6.00%/M) | 12/10/2020 | 0.9 | 0.9 | (2)(11)(18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navisun LLC and Navisun Holdings LLC (5)(15) | Owner and operater of commercial and industrial solar projects | First lien senior secured loan ($52.6 par due 11/2023) | 8.00% PIK | 11/15/2017 | 52.6 | 52.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($14.6 par due 11/2023) | 9.00% PIK | 3/7/2019 | 14.6 | 14.6 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($39.1 par due 11/2023) | 5.00% Cash, 3.00% PIK | 8/15/2019 | 39.1 | 39.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred units (1,000 units) | 10.50% PIK | 11/15/2017 | 12.6 | 12.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (550 units) | 11/15/2017 | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
118.9 | 119.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panda Temple Power, LLC and T1 Power Holdings LLC (4) | Gas turbine power generation facilities operator | Second lien senior secured loan ($4.5 par due 2/2023) | 9.00% PIK (Libor + 8.00%/M) | 3/6/2015 | 4.5 | 4.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A Common units (616,122 shares) | 3/6/2015 | 15.0 | 14.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19.5 | 18.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERC Holdings 1 LLC | Operator of recycled energy, combined heat and power, and energy efficiency facilities | Class B common units (21,653,543 units) | 10/20/2014 | 0.6 | 12.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PosiGen Backleverage, LLC and PosiGen, Inc. (15) | Seller and leaser of solar power systems for residential and commercial customers | First lien senior secured loan ($43.8 par due 1/2023) | 10.50% (Libor + 7.00% Cash, 1.50% PIK/Q) | 9/29/2020 | 42.9 | 43.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.9 par due 1/2023) | 15.00% (Libor + 7.00% Cash, 6.00% PIK/M) | 9/29/2020 | 1.9 | 1.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 78,632 shares of common stock (expires 1/2027) | 1/29/2020 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44.8 | 44.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riverview Power LLC | Operator of natural gas and oil fired power generation facilities | First lien senior secured loan ($76.6 par due 12/2022) | 9.00% (Libor + 8.00%/Q) | 12/29/2016 | 75.8 | 76.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SE1 Generation, LLC | Solar power developer | Senior subordinated loan ($55.6 par due 12/2022) | 5.50% Cash, 4.00% PIK | 12/17/2019 | 55.6 | 54.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunrun Atlas Depositor 2019-2, LLC and Sunrun Atlas Holdings 2019-2, LLC | Residential solar energy provider | First lien senior secured loan ($0.1 par due 2/2055) | 3.61% | 10/28/2019 | 0.1 | 0.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($137.0 par due 11/2025) | 8.75% (Libor + 2.75% Cash, 4.00% PIK/Q) | 11/26/2019 | 137.0 | 137.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
137.1 | 137.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunrun Xanadu Issuer 2019-1, LLC and Sunrun Xanadu Holdings 2019-1, LLC | Residential solar energy provider | First lien senior secured loan ($0.4 par due 6/2054) | 3.98% | 6/7/2019 | 0.4 | 0.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($66.9 par due 7/2030) | 8.75% (Libor + 2.75% Cash, 4.00% PIK/Q) | 6/27/2019 | 66.9 | 66.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67.3 | 67.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
843.2 | 808.5 | 11.27% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Holdings, Inc. and Arrowhead Holdco Company (15) | Distributor of non-discretionary, mission-critical aftermarket replacement parts | First lien senior secured loan ($7.7 par due 11/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 12/31/2020 | 7.7 | 7.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($17.1 par due 11/2025) | 6.75% (Euribor + 5.75%/Q) | 11/17/2020 | 16.6 | 16.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (3,467 shares) | 8/31/2015 | 3.5 | 3.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27.8 | 27.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cadence Aerospace, LLC (15) | Aerospace precision components manufacturer | First lien senior secured revolving loan ($14.2 par due 11/2022) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 11/14/2017 | 14.2 | 12.8 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($0.4 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 7/22/2020 | 0.4 | 0.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($31.7 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 11/14/2017 | 31.5 | 28.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.9 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 7/5/2018 | 9.9 | 8.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($12.0 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 10/31/2019 | 12.0 | 10.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.9 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 2/12/2020 | 7.9 | 7.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.7 par due 11/2023) | 9.50% (Libor + 3.25% Cash, 5.25% PIK/Q) | 7/31/2020 | 1.6 | 1.5 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
77.5 | 69.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creation Holdings Inc. (15) | Manufacturer of electrical systems | First lien senior secured revolving loan ($4.4 par due 8/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/M) | 8/15/2019 | 4.4 | 4.3 | (2)(6)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($17.6 par due 8/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 8/15/2019 | 17.5 | 17.3 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.7 par due 8/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 8/15/2019 | 6.7 | 6.5 | (6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28.6 | 28.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DFS Holding Company, Inc. | Distributor of maintenance, repair, and operations parts, supplies, and equipment to the foodservice industry | First lien senior secured loan ($168.6 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 7/26/2017 | 168.6 | 158.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.3 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 3/1/2017 | 4.3 | 4.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 5/22/2020 | 0.7 | 0.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 2/2022) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 5/22/2020 | 0.7 | 0.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.6 par due 8/2023) | 8.50% (Libor + 6.00% Cash, 1.50% PIK/M) | 5/22/2020 | 1.6 | 1.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
175.9 | 165.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamic NC Aerospace Holdings, LLC and Dynamic NC Investment Holdings, LP (15) | Provider of aerospace technology and equipment | First lien senior secured revolving loan ($0.7 par due 12/2025) | 8.75% (Base Rate + 5.50%/Q) | 12/30/2020 | 0.7 | 0.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($26.0 par due 12/2026) | 8.75% (Base Rate + 5.50%/Q) | 12/30/2020 | 26.0 | 25.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (9,773,000 units) | 12/30/2020 | 9.8 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36.5 | 36.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESCP PPG Holdings, LLC (4) | Distributor of new equipment and aftermarket parts to the heavy-duty truck industry | Class A units (3,500,000 units) | 12/14/2016 | 3.5 | 3.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flow Control Solutions, Inc. (15) | Distributor and manufacturer of flow control systems components | First lien senior secured loan ($10.8 par due 11/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/21/2018 | 10.8 | 10.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.5 par due 11/2024) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 11/21/2018 | 9.5 | 9.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.3 | 20.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harvey Tool Company, LLC (15) | Manufacturer of cutting tools used in the metalworking industry | First lien senior secured revolving loan | 10/12/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($32.0 par due 10/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 11/30/2020 | 32.0 | 32.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($30.0 par due 10/2024) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 10/12/2017 | 30.0 | 30.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($43.7 par due 10/2025) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 10/12/2017 | 43.7 | 43.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105.7 | 105.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imaging Business Machines, L.L.C. and Scanner Holdings Corporation (5) | Provider of high-speed intelligent document scanning hardware and software | Senior subordinated loan ($8.3 par due 6/2022) | 14.00% | 1/3/2017 | 8.2 | 8.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($8.3 par due 6/2022) | 14.00% | 1/3/2017 | 8.2 | 8.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (73,804,135 shares) | 1/3/2017 | 1.2 | 26.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common stock (48,082 shares) | 1/3/2017 | — | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common stock (431,055 shares) | 1/3/2017 | 0.1 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.7 | 44.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kene Acquisition, Inc. and Kene Holdings, L.P. (15) | National utility services firm providing engineering and consulting services to natural gas, electric power and other energy and industrial end markets | First lien senior secured revolving loan | 8/8/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($51.5 par due 8/2026) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 8/8/2019 | 51.5 | 51.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (4,549,000 units) | 8/8/2019 | 4.5 | 4.3 | (2) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56.0 | 55.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LTG Acquisition, Inc. | Designer and manufacturer of display, lighting and passenger communication systems for mass transportation markets | Class A membership units (5,000 units) | 1/3/2017 | 5.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MB Aerospace Holdings II Corp. | Aerospace engine components manufacturer | Second lien senior secured loan ($68.4 par due 1/2026) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 1/22/2018 | 68.4 | 61.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($23.6 par due 1/2026) | 10.00% (Libor + 9.00%/Q) | 5/28/2019 | 23.6 | 21.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
92.0 | 82.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCWS Intermediate, Inc. and NCWS Holdings LP (15) | Manufacturer and supplier of car wash equipment, parts and supplies to the conveyorized car wash market | First lien senior secured loan ($144.1 par due 12/2026) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 12/29/2020 | 144.1 | 142.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A-2 common units (10,000,000 units) | 12/29/2020 | 10.0 | 10.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
154.1 | 152.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radius Aerospace, Inc. and Radius Aerospace Europe Limited (15) | Metal fabricator in the aerospace industry | First lien senior secured revolving loan ($0.2 par due 3/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/29/2019 | 0.2 | 0.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($1.1 par due 3/2025) | 6.75% (GBP Libor + 5.75%/Q) | 11/14/2019 | 1.0 | 1.0 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.2 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Star US Bidco LLC (15) | Manufacturer of pumps, compressors and other highly-engineered equipment for mission-critical applications | First lien senior secured revolving loan | 3/17/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunk Rock Foundry Partners LP, Hatteras Electrical Manufacturing Holding Company and Sigma Electric Manufacturing Corporation (15) | Manufacturer of metal castings, precision machined components and sub-assemblies in the electrical products, power transmission and distribution and general industrial markets | First lien senior secured revolving loan ($2.5 par due 10/2022) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 10/31/2017 | 2.5 | 2.5 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
804.4 | 795.5 | 11.08% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | Insurance service provider | Second lien senior secured loan ($26.2 par due 3/2026) | 8.65% (Libor + 8.50%/M) | 3/5/2019 | 26.2 | 26.2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($24.4 par due 3/2026) | 8.65% (Libor + 8.50%/M) | 3/5/2019 | 24.4 | 24.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50.6 | 50.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amynta Agency Borrower Inc. and Amynta Warranty Borrower Inc. | Insurance service provider | First lien senior secured loan ($13.3 par due 2/2025) | 4.65% (Libor + 4.50%/M) | 12/21/2018 | 13.3 | 12.9 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQ Sunshine, Inc. (15) | Specialized insurance broker | First lien senior secured loan ($8.7 par due 4/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 4/15/2019 | 8.7 | 8.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.5 par due 4/2025) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 10/29/2020 | 9.5 | 9.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18.2 | 18.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ardonagh Midco 2 plc and Ardonagh Midco 3 plc (15) | Insurance broker and underwriting servicer | First lien senior secured loan ($2.4 par due 7/2026) | 8.25% (GBP Libor + 7.50%/Q) | 6/26/2020 | 2.3 | 2.4 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($68.7 par due 7/2026) | 8.25% (GBP Libor + 7.50%/Q) | 6/26/2020 | 63.1 | 68.7 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.8 par due 7/2026) | 8.50% (Euribor + 7.50%/Q) | 6/26/2020 | 7.3 | 7.8 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loan ($1.1 par due 1/2027) | 11.50% | 6/26/2020 | 1.1 | 1.1 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73.8 | 80.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benecon Midco II LLC and Locutus Holdco LLC (15) | Employee benefits provider for small and mid-size employers | First lien senior secured revolving loan ($1.8 par due 12/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 12/4/2020 | 1.8 | 1.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (9,803,682 units) | 12/4/2020 | 10.0 | 10.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11.8 | 11.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. (15) | Full service independent insurance agency | First lien senior secured loan ($21.8 par due 11/2023) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 11/10/2017 | 21.8 | 21.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($25.8 par due 11/2023) | 5.75% (Libor + 4.75%/Q) | 8/30/2019 | 25.8 | 25.8 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($19.1 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 8/9/2018 | 19.1 | 19.1 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($21.7 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 8/9/2018 | 21.7 | 21.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($27.4 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 5/1/2019 | 27.4 | 27.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($14.8 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 8/30/2019 | 14.8 | 14.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($27.5 par due 11/2024) | 9.50% (Libor + 8.50%/Q) | 11/10/2017 | 27.5 | 27.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
158.1 | 158.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC and K2 Holdco LP (15) | Specialty insurance and managing general agency | First lien senior secured revolving loan | 7/1/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($51.5 par due 7/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 7/1/2019 | 51.5 | 51.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.5 par due 7/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 7/1/2019 | 10.5 | 10.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (799,000 units) | 7/1/2019 | 0.8 | 1.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62.8 | 63.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NSM Insurance Group, LLC | Insurance program administrator | First lien senior secured loan ($12.9 par due 5/2026) | 7.00% (Libor + 5.75%/Q) | 5/11/2018 | 12.9 | 12.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. and RSC Insurance Brokerage, Inc. (15) | Insurance broker | First lien senior secured revolving loan | 11/1/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($43.1 par due 10/2026) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 11/1/2019 | 43.1 | 42.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43.1 | 42.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCM Insurance Services Inc. (15) | Provider of claims management, claims investigation & support and risk management solutions for the Canadian property and casualty insurance industry | First lien senior secured loan ($20.5 par due 8/2024) | 6.00% (CDOR + 5.00%/M) | 8/29/2017 | 20.8 | 20.1 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($59.6 par due 3/2025) | 10.00% (CDOR + 9.00%/M) | 8/29/2017 | 60.5 | 58.4 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81.3 | 78.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. | Provider of insurance solutions for car sales | First lien senior secured loan ($38.6 par due 1/2027) | 5.90% (Libor + 5.75%/M) | 1/27/2020 | 38.6 | 38.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Insurance Solutions, LLC (15) | Technology-based direct to consumer sales and marketing platform for insurance products | First lien senior secured loan ($19.0 par due 11/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 11/23/2020 | 19.0 | 18.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THG Acquisition, LLC (15) | Multi-line insurance broker | First lien senior secured revolving loan | 12/2/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.9 par due 12/2026) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/15/2020 | 0.9 | 0.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.0 par due 12/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 12/2/2019 | 10.0 | 9.9 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($17.7 par due 12/2026) | 7.00% (Libor + 6.00%/Q) | 12/15/2020 | 17.7 | 17.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28.6 | 28.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
612.1 | 615.0 | 8.57% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Birch Permian, LLC | Operator of private exploration oil and production company | Second lien senior secured loan ($88.3 par due 4/2023) | 9.50% (Libor + 8.00%/Q) | 4/12/2019 | 87.7 | 81.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cheyenne Petroleum Company Limited Partnership, CPC 2001 LLC and Mill Shoals LLC | Private oil exploration and production company | Second lien senior secured loan ($63.1 par due 1/2024) | 10.50% (Libor + 8.50%/Q) | 7/10/2019 | 63.1 | 52.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Murchison Oil and Gas, LLC and Murchison Holdings, LLC | Exploration and production company | First lien senior secured loan ($6.8 par due 10/2023) | 11.00% (Libor + 9.00%/Q) | 9/19/2019 | 6.7 | 6.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($38.3 par due 10/2023) | 10.00% (Libor + 8.00%/Q) | 9/19/2019 | 38.3 | 38.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred units (21,667 units) | 8.00% | 10/26/2018 | 23.5 | 20.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68.5 | 65.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Penn Virginia Holding Corp. | Exploration and production company | Second lien senior secured loan ($90.1 par due 9/2022) | 8.00% (Libor + 7.00%/M) | 9/28/2017 | 90.1 | 84.7 | (2)(6)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sundance Energy, Inc. | Oil and gas producer | Second lien senior secured loan ($61.3 par due 4/2023) | 4/23/2018 | 58.6 | 36.8 | (2)(10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VPROP Operating, LLC and V SandCo, LLC (5)(15) | Sand-based proppant producer and distributor to the oil and natural gas industry | First lien senior secured loan ($5.4 par due 11/2024) | 11.00% PIK | 11/6/2020 | 5.4 | 5.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($4.9 par due 11/2024) | 11.00% PIK | 6/12/2020 | 4.9 | 4.9 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($22.5 par due 11/2024) | 11.00% PIK | 3/1/2017 | 22.5 | 22.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (347,900 units) | 11/6/2020 | 32.8 | 34.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65.6 | 67.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
433.6 | 387.9 | 5.41% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Beverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Seafoods Group LLC and American Seafoods Partners LLC | Harvester and processor of seafood | Class A units (77,922 units) | 8/19/2015 | 0.1 | 0.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 7,422,078 Class A units (expires 8/2035) | 8/19/2015 | 7.4 | 17.5 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.5 | 17.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bragg Live Food Products, LLC and SPC Investment Co., L.P. (4)(15) | Health food company | First lien senior secured revolving loan ($1.2 par due 12/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 3/11/2019 | 1.2 | 1.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($39.8 par due 12/2025) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 12/28/2020 | 39.8 | 39.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (14,850 units) | 3/11/2019 | 14.9 | 14.3 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55.9 | 55.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG PPC Parent LLC | Diversified food products manufacturer | Second lien senior secured loan ($60.5 par due 3/2026) | 7.65% (Libor + 7.50%/M) | 3/30/2018 | 60.5 | 60.5 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($34.1 par due 3/2026) | 7.90% (Libor + 7.75%/M) | 1/31/2019 | 34.1 | 34.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
94.6 | 94.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ferraro Fine Foods Corp. and Italian Fine Foods Holdings L.P. (15) | Specialty Italian food distributor | First lien senior secured loan ($9.3 par due 5/2024) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 5/9/2018 | 9.3 | 9.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.5 par due 5/2024) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 12/7/2018 | 0.5 | 0.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.8 par due 5/2024) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 5/10/2019 | 2.8 | 2.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (2,724,000 units) | 5/9/2018 | 2.7 | 4.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.3 | 16.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gehl Foods, LLC and GF Parent LLC | Producer of low-acid, aseptic food and beverage products | Class A preferred units (2,940 units) | 5/13/2015 | 2.9 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A common units (60,000 units) | 5/13/2015 | 0.1 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B common units (0.26 units) | 5/13/2015 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hometown Food Company (15) | Food distributor | First lien senior secured revolving loan ($0.5 par due 8/2023) | 6.25% (Libor + 5.00%/M) | 8/31/2018 | 0.5 | 0.5 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KC Culinarte Intermediate, LLC | Manufacturer of fresh refrigerated and frozen food products | First lien senior secured loan ($25.8 par due 8/2025) | 4.75% (Libor + 3.75%/M) | 1/24/2020 | 25.8 | 22.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($35.7 par due 8/2026) | 8.75% (Libor + 7.75%/M) | 8/24/2018 | 35.7 | 29.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61.5 | 51.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NECCO Holdings, Inc. and New England Confectionery Company, Inc. (5)(15) | Producer and supplier of candy | First lien senior secured revolving loan ($19.9 par due 1/2018) | 1/3/2017 | 7.9 | 2.9 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($11.6 par due 11/2021) | 1/3/2017 | 0.9 | 1.6 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.2 par due 8/2018) | 11/20/2017 | 2.1 | — | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($0.7 par due 11/2018) | 11/20/2017 | 0.7 | 0.1 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (860,189 shares) | 1/3/2017 | 0.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.5 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RF HP SCF Investor, LLC | Branded specialty food company | Membership interest (10.08% interest) | 12/22/2016 | 12.5 | 16.9 | (2)(6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. (15) | Food and beverage platform | First lien senior secured loan ($6.7 par due 11/2025) | 4.96% (Libor + 4.75%/Q) | 11/20/2018 | 6.7 | 6.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Foods, Inc. and Familia Group Holdings Inc. (15) | Provider of beans, sauces and hominy to the retail, foodservice and wholesale channels | First lien senior secured loan ($79.0 par due 12/2025) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 12/18/2020 | 79.0 | 77.4 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 57,827 shares of common stock (expires 2/2034) | 2/4/2019 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
79.0 | 77.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
349.0 | 342.2 | 4.77% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retailing & Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Angel Buyer 1, LLC and Blue Angel Holdco, LLC (4)(15) | Distributor of OEM appliance aftermarket parts | First lien senior secured revolving loan | 1/2/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.3 par due 1/2026) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 2/20/2020 | 5.3 | 5.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (46,359 units) | 8.00% PIK | 1/2/2019 | 4.3 | 22.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.6 | 28.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chariot Acquisition, LLC | Manufacturer of aftermarket golf cart parts and accessories | First lien senior secured loan ($26.2 par due 9/2021) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 1/3/2017 | 26.1 | 26.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Display Holding Company, Inc., Saldon Holdings, Inc. and Fastsigns Holdings Inc. (15) | Provider of visual communications solutions | First lien senior secured revolving loan | 3/13/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($16.2 par due 3/2025) | 6.65% (Libor + 5.65%/M) | 3/13/2019 | 16.2 | 16.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.6 par due 3/2025) | 6.65% (Libor + 5.65%/M) | 8/27/2019 | 2.6 | 2.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (600 units) | 3/13/2019 | 0.6 | 0.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19.4 | 19.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GPM Investments, LLC and ARKO Corp. | Convenience store operator | First lien senior secured loan ($27.4 par due 3/2027) | 6.25% (Libor + 4.75%/Q) | 2/28/2020 | 27.4 | 27.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($26.0 par due 3/2027) | 6.25% (Libor + 4.75%/Q) | 2/28/2020 | 26.0 | 26.0 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (2,088,478 shares) | 12/22/2020 | 19.8 | 17.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 1,088,780 common stock (expires 12/2025) | 12/22/2020 | 1.6 | 1.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74.8 | 72.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McKenzie Creative Brands, LLC (15) | Designer, manufacturer and distributor of hunting-related supplies | First lien senior secured loan ($84.5 par due 9/2023) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 9/18/2014 | 84.5 | 84.5 | (2)(8)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.5 par due 9/2023) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 9/18/2014 | 5.5 | 5.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90.0 | 90.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pine Holdings, Inc. | Retailer of fine and artisanal paper products | Class A common stock (36,364 shares) | 9/23/2013 | 6.0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reddy Ice LLC (15) | Packaged ice manufacturer and distributor | First lien senior secured revolving loan | 7/1/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($57.1 par due 7/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 7/1/2019 | 57.1 | 56.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.8 par due 7/2025) | 7.50% (Libor + 6.50%/Q) | 7/1/2019 | 3.8 | 3.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60.9 | 59.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings Inc. (15) | Salt and packaged ice melt manufacturer and distributor | First lien senior secured revolving loan ($0.1 par due 3/2025) | 6.25% (Base Rate + 3.00%/M) | 3/16/2020 | 0.1 | 0.1 | (2)(11)(14)(18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured revolving loan ($2.3 par due 3/2025) | 5.00% (Libor + 4.00%/M) | 3/16/2020 | 2.2 | 2.3 | (2)(11)(14)(18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.3 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
289.1 | 298.3 | 4.16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genomatica, Inc. | Developer of a biotechnology platform for the production of chemical products | Warrant to purchase 322,422 shares of Series D preferred stock (expires 3/2023) | 3/28/2013 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halex Holdings, Inc. (5) | Manufacturer of flooring installation products | Common stock (51,853 shares) | 1/3/2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
H-Food Holdings, LLC and Matterhorn Parent, LLC | Food contract manufacturer | Second lien senior secured loan ($73.0 par due 3/2026) | 7.15% (Libor + 7.00%/M) | 11/25/2018 | 73.0 | 73.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (5,827 units) | 11/25/2018 | 5.8 | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
78.8 | 77.9 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IntraPac International LLC and IntraPac Canada Corporation (15) | Manufacturer of diversified packaging solutions and plastic injection molded products | First lien senior secured revolving loan ($7.7 par due 1/2025) | 6.00% (Libor + 5.75%/Q) | 1/11/2019 | 7.7 | 7.6 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.0 par due 1/2026) | 6.00% (Libor + 5.75%/Q) | 1/11/2019 | 7.0 | 6.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($21.4 par due 1/2026) | 6.00% (Libor + 5.75%/Q) | 1/11/2019 | 21.4 | 21.0 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36.1 | 35.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nelipak Holding Company, Nelipak European Holdings Cooperatief U.A., KNPAK Holdings, LP and PAKNK Netherlands Treasury B.V. (15) | Manufacturer of thermoformed packaging for medical devices | First lien senior secured revolving loan ($0.3 par due 7/2024) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 7/2/2019 | 0.3 | 0.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($15.2 par due 7/2026) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 7/2/2019 | 15.2 | 14.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.6 par due 7/2026) | 4.50% (Euribor + 4.50%/Q) | 7/2/2019 | 5.2 | 5.4 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($26.5 par due 7/2026) | 4.50% (Euribor + 4.50%/Q) | 8/8/2019 | 24.3 | 25.7 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (6,762,668 units) | 7/2/2019 | 6.8 | 4.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51.8 | 50.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novipax Buyer, L.L.C. and Novipax Parent Holding Company, L.L.C. | Developer and manufacturer of absorbent pads for food products | First lien senior secured loan ($24.1 par due 12/2026) | 6.75% (Libor + 5.75%/Q) | 12/1/2020 | 24.1 | 23.9 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (4,772 units) | 10.00% PIK | 12/1/2020 | 4.8 | 4.8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class C units (4,772 units) | 12/1/2020 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28.9 | 28.7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plaskolite PPC Intermediate II LLC and Plaskolite PPC Blocker LLC | Manufacturer of specialized acrylic and polycarbonate sheets | First lien senior secured loan ($12.2 par due 12/2025) | 5.25% (Libor + 4.25%/Q) | 12/14/2018 | 12.0 | 12.2 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($55.7 par due 12/2026) | 8.75% (Libor + 7.75%/Q) | 12/14/2018 | 55.7 | 55.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Co-Invest units (5,969 units) | 12/14/2018 | 0.6 | 0.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68.3 | 68.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCI PH Parent, Inc. | Industrial container manufacturer, reconditioner and servicer | Series B shares (11.4764 shares) | 8/24/2018 | 1.1 | 1.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TWH Infrastructure Industries, Inc. (15) | Provider of engineered products used in the trenchless rehabilitation of wastewater infrastructure | First lien senior secured revolving loan ($0.1 par due 4/2025) | 5.76% (Libor + 5.50%/Q) | 4/9/2019 | 0.1 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.5 par due 4/2025) | 5.76% (Libor + 5.50%/Q) | 4/9/2019 | 6.5 | 6.1 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.6 | 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
271.6 | 268.7 | 3.74% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alcami Corporation and ACM Holdings I, LLC (15) | Outsourced drug development services provider | First lien senior secured loan ($29.5 par due 7/2025) | 4.40% (Libor + 4.25%/M) | 7/12/2018 | 29.4 | 27.7 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loan ($77.5 par due 7/2026) | 8.15% (Libor + 8.00%/M) | 7/12/2018 | 77.0 | 67.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common units (3,663,533 units) | 7/12/2018 | 35.0 | 10.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141.4 | 105.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Skincare Intermediate Holdings II, LLC (15) | Developer, manufacturer and marketer of skincare products | First lien senior secured revolving loan ($5.8 par due 10/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 10/31/2018 | 5.8 | 5.6 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($24.4 par due 10/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 10/31/2018 | 24.4 | 23.7 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($8.2 par due 10/2024) | 6.00% (Libor + 5.00%/M) | 10/31/2018 | 8.2 | 8.0 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38.4 | 37.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North American Science Associates, Inc. and Cardinal Topco Holdings, L.P. (15) | Contract research organization providing research and development and testing of medical devices | First lien senior secured loan ($7.9 par due 9/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 9/15/2020 | 7.9 | 7.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($48.4 par due 9/2026) | 7.25% (Libor + 6.25%/Q) | 9/15/2020 | 48.4 | 47.9 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A preferred units (15,431 units) | 8.00% PIK | 9/15/2020 | 15.8 | 22.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72.1 | 77.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TerSera Therapeutics LLC (15) | Acquirer and developer of specialty therapeutic pharmaceutical products | First lien senior secured revolving loan | 11/20/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($5.1 par due 3/2025) | 6.60% (Libor + 5.60%/Q) | 5/3/2017 | 5.1 | 5.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($2.1 par due 3/2025) | 6.60% (Libor + 5.60%/Q) | 9/27/2018 | 2.1 | 2.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.8 par due 3/2025) | 6.60% (Libor + 5.60%/Q) | 4/1/2019 | 1.8 | 1.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.0 | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertice Pharma UK Parent Limited | Manufacturer and distributor of generic pharmaceutical products | Preferred shares (40,662 shares) | 12/21/2015 | 0.3 | 0.1 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
261.2 | 229.6 | 3.20% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household & Personal Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plantation Products, LLC, Seed Holdings, Inc. and Flora Parent, Inc. | Provider of branded lawn and garden products | Second lien senior secured loan ($66.0 par due 5/2023) | 9.25% (Libor + 8.25%/M) | 12/23/2014 | 65.9 | 66.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (30,000 shares) | 12/23/2014 | 3.0 | 9.4 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68.9 | 75.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rug Doctor, LLC and RD Holdco Inc. (5) | Manufacturer and marketer of carpet cleaning machines | Second lien senior secured loan ($19.6 par due 5/2023) | 11.25% (Libor + 9.75%/Q) | 1/3/2017 | 19.6 | 19.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (458,596 shares) | 1/3/2017 | 14.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant to purchase up to 56,372 shares of common stock (expires 12/2023) | 1/3/2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33.6 | 19.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Walnut Parent, Inc. | Manufacturer of natural solution pest and animal control products | First lien senior secured loan ($24.8 par due 11/2027) | 6.50% (Libor + 5.50%/M) | 11/9/2020 | 24.8 | 24.5 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127.3 | 119.5 | 1.66% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware & Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRB Holdings, LLC (15) | Provider of integrated technology solutions to car wash operators | First lien senior secured loan ($23.2 par due 10/2023) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 10/6/2017 | 23.2 | 23.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($7.5 par due 10/2023) | 6.50% (Libor + 5.50%/Q) | 12/18/2020 | 7.5 | 7.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30.7 | 30.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Everspin Technologies, Inc. | Designer and manufacturer of computer memory solutions | Warrant to purchase up to 18,461 shares of common stock (expires 10/2026) | 10/7/2016 | 0.4 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micromeritics Instrument Corp. (15) | Scientific instrument manufacturer | First lien senior secured revolving loan ($4.0 par due 12/2025) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 12/18/2019 | 4.0 | 3.7 | (2)(11)(14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($32.4 par due 12/2025) | 6.00% (Libor + 5.00%/Q) | 12/18/2019 | 32.4 | 30.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36.4 | 34.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wildcat BuyerCo, Inc. and Wildcat Parent, LP (15) | Provider and supplier of electrical components for commercial and industrial applications | First lien senior secured revolving loan | 2/27/2020 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($18.3 par due 2/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 2/27/2020 | 18.3 | 18.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($3.5 par due 2/2026) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 2/27/2020 | 3.5 | 3.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited partnership interests (17,655 interests) | 2/27/2020 | 1.8 | 2.2 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.6 | 24.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91.1 | 88.8 | 1.24% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelligence Holdings Corp. | Developer, manufacturer and retailer of educational products | First lien senior secured loan ($9.4 par due 4/2023) | 8.00% (Libor + 2.50% Cash, 4.50% PIK/Q) | 4/17/2017 | 9.4 | 7.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flinn Scientific, Inc. and WCI-Quantum Holdings, Inc. (15) | Distributor of instructional products, services and resources | First lien senior secured revolving loan ($0.9 par due 8/2023) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 8/31/2018 | 0.9 | 0.8 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($30.3 par due 8/2023) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 7/26/2017 | 30.3 | 26.3 | (2)(11) |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.1 par due 8/2023) | 5.50% (Libor + 4.75%/Q) | 8/31/2018 | 1.1 | 1.0 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series A preferred stock (1,272 shares) | 10/24/2014 | 0.7 | 0.9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33.0 | 29.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infilaw Holding, LLC (15) | Operator of for-profit law schools | First lien senior secured revolving loan ($5.0 par due 9/2022) | 8/25/2011 | 4.2 | — | (2)(10)(14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instituto de Banca y Comercio, Inc. & Leeds IV Advisors, Inc. | Private school operator | First lien senior secured loan ($17.3 par due 10/2022) | 10.50% (Libor + 9.00%/Q) | 3/12/2020 | 17.3 | 17.3 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior preferred series A-1 shares (151,056 shares) | 10/31/2015 | 98.1 | 15.0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B preferred stock (348,615 shares) | 8/5/2010 | 1.0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B preferred stock (1,401,385 shares) | 8/5/2010 | 4.0 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C preferred stock (517,942 shares) | 6/7/2010 | 0.1 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C preferred stock (1,994,644 shares) | 6/7/2010 | 0.5 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (4 shares) | 6/7/2010 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (16 shares) | 6/7/2010 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121.0 | 32.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primrose Holding Corporation (4) | Franchisor of education-based early childhood centers | Common stock (7,227 shares) | 1/3/2017 | 4.6 | 14.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
172.2 | 83.0 | 1.16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media & Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMW Parent LLC (fka Black Arrow, Inc.) | Multiplatform media firm | Series A units (32 units) | 9/11/2015 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OUTFRONT Media Inc. | Provider of out-of-home advertising | Series A convertible perpetual preferred stock (25,000 shares) | 7.00% | 4/20/2020 | 25.0 | 35.7 | (2)(6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production Resource Group, L.L.C. and PRG III, LLC (4)(15) | Provider of rental equipment, labor, production management, scenery, and other products to various entertainment end-markets | First lien senior secured loan ($31.6 par due 8/2024) | 9.75% (Libor + 3.00% Cash, 5.50% PIK/Q) | 8/21/2018 | 31.6 | 31.6 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($9.1 par due 8/2024) | 8.50% (Libor + 5.00% Cash, 2.50% PIK/Q) | 7/31/2020 | 9.1 | 9.1 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (113,617 units) | 10/6/2020 | 4.9 | 5.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45.6 | 45.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Teaching Company Holdings, Inc. | Education publications provider | Preferred stock (10,663 shares) | 9/29/2006 | 1.1 | 0.8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (15,393 shares) | 9/29/2006 | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.1 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
71.7 | 82.3 | 1.15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC (15) | Provider of mission critical emergency mass notification solutions | First lien senior secured loan ($44.4 par due 6/2023) | 8.75% (Libor + 2.625% Cash, 5.125% PIK/Q) | 6/1/2017 | 44.3 | 39.5 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44.3 | 39.5 | 0.55% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Landco LLC (5) | Real estate developer | Membership interest (100%) | 7/5/2019 | 20.9 | 37.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NECCO Realty Investments LLC (5) | Real estate holding company | Membership units (7,450 units) | 1/3/2017 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.9 | 37.0 | 0.51% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Staples Retailing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. (15) | Supplier of cake decorating solutions and products to in-store bakeries | First lien senior secured revolving loan | 9/29/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS Squared Holding Corp. and FS Squared, LLC (15) | Provider of on-site vending and micro market solutions | First lien senior secured revolving loan | 3/28/2019 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($1.4 par due 3/2025) | 5.40% (Libor + 5.25%/M) | 3/28/2019 | 1.4 | 1.4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class A units (99,500 units) | 3/28/2019 | 10.0 | 11.1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11.4 | 12.5 |
Company(1) | Business Description | Investment | Interest(3)(7) |
Acquisition
Date |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JWC/KI Holdings, LLC | Foodservice sales and marketing agency | Membership units (5,000 units) | 11/16/2015 | 5.0 | 4.6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SFE Intermediate Holdco LLC (15) | Provider of outsourced foodservice to K-12 school districts | First lien senior secured revolving loan | 7/31/2017 | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($10.2 par due 7/2024) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 9/5/2018 | 10.2 | 10.2 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loan ($6.4 par due 7/2024) | 6.25% (Libor + 5.25%/Q) | 7/31/2017 | 6.3 | 6.4 | (2)(11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16.5 | 16.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VCP-EDC Co-Invest, LLC | Distributor of foodservice equipment and supplies | Membership units (2,970,000 units) | 6/9/2017 | 2.8 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35.7 | 33.9 | 0.47% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | 15,914.2 | 15,515.1 | 216.19% |
Description | Notional Amount to be Purchased | Notional Amount to be sold | Counterparty | Settlement Date | Unrealized Appreciation / (Depreciation) | ||||||||||||||||||
Forward currency contract | $ | 112 | CAD | 142 | Bank of Montreal | January 21, 2021 | $ | — | |||||||||||||||
Forward currency contract | $ | 102 | £ | 75 | Bank of Montreal | January 21, 2021 | (1) | ||||||||||||||||
Total | $ | (1) |
Description | Payment Terms | Counterparty | Maturity Date | Notional Amount | Value | Upfront Payments/Receipts | Unrealized Appreciation / (Depreciation) | |||||||||||||||||||
Interest rate swap | Pay Fixed 2.0642% | Receive Floating One-Month Libor of 0.19% | Bank of Montreal | January 4, 2021 | $ | 395 | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | ||||||||||||||
Total | $ | (1) |
For the Year Ended December 31, 2020 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions)
Company |
Purchases (cost) | Redemptions (cost) | Sales (cost) | Interest income |
Capital
structuring service fees |
Dividend income | Other income | Net realized gains (losses) |
Net
unrealized gains (losses) |
Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APG Intermediate Holdings Corporation and APG Holdings, LLC | $ | 24.5 | $ | 0.1 | $ | 1.0 | $ | 0.9 | $ | 0.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2.9 | $ | 26.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Angel Buyer 1, LLC and Blue Angel Holdco, LLC | $ | 7.5 | $ | 8.7 | $ | 1.3 | $ | 0.3 | $ | 0.1 | $ | 0.5 | $ | 0.1 | $ | (0.1) | $ | 18.4 | $ | 28.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Wolf Capital Fund II, L.P. | $ | — | $ | 1.6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3.8 | $ | (0.9) | $ | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bragg Live Food Products, LLC and SPC Investment Co., L.P. | $ | 11.6 | $ | 3.1 | $ | — | $ | 2.2 | $ | 0.3 | $ | — | $ | 0.2 | $ | — | $ | 3.1 | $ | 55.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crown Health Care Laundry Services, LLC and Crown Laundry Holdings, LLC | $ | 14.0 | $ | 10.3 | $ | 22.1 | $ | 2.8 | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | $ | (0.2) | $ | 5.9 | $ | 39.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESCP PPG Holdings, LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | $ | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
European Capital UK SME Debt LP | $ | 2.3 | $ | 14.5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.6 | $ | 29.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ioxus, Inc. | $ | 1.7 | $ | 0.3 | $ | 8.6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (7.3) | $ | 3.3 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panda Temple Power, LLC and T1 Power Holdings LLC | $ | — | $ | 6.2 | $ | — | $ | 0.9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2.1 | $ | 18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment II, L.P. | $ | 0.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (2.6) | $ | 10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment, L.P. | $ | 0.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (3.8) | $ | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primrose Holding Corporation | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (4.7) | $ | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production Resource Group, L.L.C. and PRG III, LLC | $ | 5.9 | $ | — | $ | — | $ | 1.0 | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.8 | $ | 45.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shock Doctor, Inc. and Shock Doctor Holdings, LLC | $ | 1.5 | $ | 2.0 | $ | — | $ | 1.4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (4.4) | $ | 19.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totes Isotoner Corporation and Totes Ultimate Holdco, Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (4.3) | $ | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UL Holding Co., LLC | $ | — | $ | 20.5 | $ | 7.5 | $ | 2.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 20.1 | $ | (20.6) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 69.2 | $ | 67.3 | $ | 40.5 | $ | 11.8 | $ | 1.1 | $ | 0.5 | $ | 0.5 | $ | 16.3 | $ | (2.0) | $ | 296.2 |
For the Year Ended December 31, 2020 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions)
Company |
Purchases (cost) | Redemptions (cost) | Sales (cost) | Interest income |
Capital
structuring service fees |
Dividend income | Other income | Net realized gains (losses) |
Net
unrealized gains (losses) |
Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Absolute Dental Group LLC and Absolute Dental Equity, LLC | $ | 9.0 | $ | — | $ | — | $ | 0.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | $ | 30.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACAS Equity Holdings Corporation | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADF Capital, Inc., ADF Restaurant Group, LLC, and ARG Restaurant Holdings, Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Landco LLC | $ | 1.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10.7 | $ | 37.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-1 Ltd. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoLTs 2005-2 Ltd. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eckler Industries, Inc. and Eckler Purchaser LLC | $ | 0.5 | $ | 3.5 | $ | — | $ | 3.1 | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | $ | — | $ | 3.0 | $ | 25.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halex Holdings, Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HCI Equity, LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heelstone Renewable Energy, LLC | $ | 23.0 | $ | 8.9 | $ | 41.5 | $ | 0.4 | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | (4.1) | $ | (0.7) | $ | 29.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imaging Business Machines, L.L.C. and Scanner Holdings Corporation | $ | 1.3 | $ | — | $ | — | $ | 2.6 | $ | — | $ | — | $ | 0.4 | $ | — | $ | 8.7 | $ | 44.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. | $ | 175.0 | $ | 78.0 | $ | — | $ | 5.9 | $ | — | $ | 74.0 | $ | — | $ | — | $ | 10.7 | $ | 628.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joyce Lane Capital LLC and Joyce Lane Financing SPV LLC (fka Ciena Capital LLC) | $ | — | $ | 12.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2.3 | $ | 9.8 | $ | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miles 33 (Finance) Limited | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.2) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Montgomery Lane, LLC and Montgomery Lane, Ltd. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MVL Group, Inc. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navisun LLC and Navisun Holdings LLC | $ | 9.1 | $ | — | $ | — | $ | 8.2 | $ | 0.1 | $ | 1.2 | $ | 0.2 | $ | — | $ | (1.8) | $ | 119.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NECCO Holdings, Inc. and New England Confectionery Company, Inc. | $ | 0.7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (0.7) | $ | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NECCO Realty Investments LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pillar Processing LLC and PHL Investors, Inc. | $ | — | $ | 3.8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (3.8) | $ | 3.8 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rug Doctor, LLC and RD Holdco Inc. | $ | 0.9 | $ | — | $ | — | $ | 2.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (5.1) | $ | 19.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Toys Holdings LLC (fka The Step2 Company, LLC) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | (0.6) | $ | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Direct Lending Program, LLC | $ | 308.1 | $ | 94.0 | $ | — | $ | 127.2 | $ | 19.0 | $ | — | $ | 3.8 | $ | — | $ | — | $ | 1,122.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singer Sewing Company, SVP-Singer Holdings, LLC and SVP-Singer Holdings LP | $ | 35.5 | $ | 79.7 | $ | — | $ | 36.3 | $ | — | $ | — | $ | 0.2 | $ | 1.0 | $ | 102.1 | $ | 308.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Startec Equity, LLC | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VPROP Operating, LLC and V SandCo, LLC | $ | 5.3 | $ | — | $ | — | $ | 0.6 | $ | 0.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1.6 | $ | 67.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 569.4 | $ | 280.6 | $ | 41.5 | $ | 187.1 | $ | 19.5 | $ | 75.5 | $ | 4.7 | $ | (4.8) | $ | 142.1 | $ | 2,438.6 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A.U.L. Corp. | $ | 1.2 | $ | — | $ | 1.2 | $ | — | $ | — | $ | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Absolute Dental Group LLC | 14.0 | — | 14.0 | — | — | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodations Plus Technologies LLC | 4.1 | (4.1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | 5.0 | (4.8) | 0.2 | — | — | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADG, LLC | 14.0 | (7.7) | 6.3 | — | — | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Holdings, Inc. | 1.0 | — | 1.0 | — | — | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AffiniPay Midco, LLC | 9.0 | (0.1) | 8.9 | — | — | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alcami Corporation | 29.0 | — | 29.0 | — | — | 29.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alita Care, LLC (fka KBHS Acquisition, LLC) | 5.0 | — | 5.0 | — | — | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Intermediate, LLC | 6.1 | (1.8) | 4.3 | — | — | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Residential Services L.L.C. | 7.5 | (1.9) | 5.6 | — | — | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaqua Parent Holdings, Inc. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APG Intermediate Holdings Corporation | 9.6 | — | 9.6 | — | — | 9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | 4.2 | — | 4.2 | — | — | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AQ Sunshine, Inc. | 1.3 | — | 1.3 | — | — | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ardonagh Midco 3 PLC | 12.1 | — | 12.1 | — | — | 12.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Athenahealth, Inc. | 33.1 | — | 33.1 | — | — | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATI Restoration, LLC | 21.7 | (0.8) | 20.9 | — | — | 20.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III L.L.C. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avetta, LLC | 4.2 | — | 4.2 | — | — | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banyan Software Holdings, LLC | 12.4 | — | 12.4 | — | — | 12.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | 32.8 | (0.1) | 32.7 | — | — | 32.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. | 25.0 | — | 25.0 | — | — | 25.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benecon Midco II LLC | 7.5 | (1.8) | 5.7 | — | — | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Angel Buyer 1, LLC | 5.5 | — | 5.5 | — | — | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Campaigns Intermediate Holding Corp. | 3.0 | (0.7) | 2.3 | — | — | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bragg Live Food Products LLC | 4.4 | (1.2) | 3.2 | — | — | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cadence Aerospace, LLC | 14.7 | (14.7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Acquisition Holdings, Inc. | 30.3 | (10.8) | 19.5 | — | — | 19.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardinal Parent, Inc. | 5.0 | — | 5.0 | — | — | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCS-CMGC Holdings, Inc. | 12.0 | (3.6) | 8.4 | — | — | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Center for Autism and Related Disorders, LLC | 8.5 | (8.5) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centric Brands LLC | 7.9 | (3.0) | 4.9 | — | — | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cipriani USA, Inc. | 17.4 | — | 17.4 | — | — | 17.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC | 8.2 | — | 8.2 | — | — | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive EyeCare Partners, LLC | 2.3 | (1.3) | 1.0 | (0.4) | — | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Concert Golf Partners Holdco LLC | 3.1 | — | 3.1 | — | — | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cority Software Inc. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cozzini Bros., Inc. | 15.0 | (3.6) | 11.4 | — | — | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creation Holdings Inc. | 13.2 | (4.8) | 8.4 | — | — | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crown Health Care Laundry Services, Inc. | 10.0 | (0.9) | 9.1 | — | — | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Buyer Company | 6.1 | — | 6.1 | — | — | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CVP Holdco, Inc. | 15.7 | — | 15.7 | — | — | 15.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding LLC | 5.8 | (5.8) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DecoPac, Inc. | 8.1 | (0.9) | 7.2 | — | — | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DFC Global Facility Borrower III LLC | 152.5 | (114.4) | 38.1 | — | — | 38.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | 10.2 | — | 10.2 | — | — | 10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corporation | 15.3 | (2.5) | 12.8 | — | — | 12.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dorner Holding Corp. | 3.3 | — | 3.3 | — | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRB Holdings, LLC | 9.9 | — | 9.9 | — | — | 9.9 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Holdings III, Inc. | 6.8 | — | 6.8 | — | — | 6.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | 7.9 | (4.9) | 3.0 | — | — | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamic NC Aerospace Holdings, LLC | 10.1 | (0.7) | 9.4 | — | — | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eckler Industries, Inc. | 5.6 | (2.7) | 2.9 | — | — | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elemica Parent, Inc. | 25.2 | (3.4) | 21.8 | (14.9) | — | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation Services Parent Holdings, LLC | 14.2 | (0.4) | 13.8 | — | — | 13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC | 6.5 | — | 6.5 | — | — | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC. | 22.4 | — | 22.4 | — | — | 22.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Wealth Advisors, LLC | 0.6 | — | 0.6 | — | — | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | 9.5 | — | 9.5 | — | — | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearch Technology, Inc. | 5.1 | — | 5.1 | — | — | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Essential Services Holding Corporation | 43.4 | (0.7) | 42.7 | — | — | 42.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evolent Health LLC | 44.8 | — | 44.8 | — | — | 44.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ferraro Fine Foods Corp. | 8.0 | — | 8.0 | — | — | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flinn Scientific, Inc. | 10.0 | (0.9) | 9.1 | — | — | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flow Control Solutions, Inc. | 10.0 | — | 10.0 | — | — | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FM:Systems Group, LLC | 1.5 | (1.5) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forescout Technologies, Inc. | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners, Corp. | 54.8 | — | 54.8 | — | — | 54.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FS Squared Holding Corp. | 9.7 | (0.3) | 9.4 | — | — | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | 2.2 | — | 2.2 | — | (0.1) | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garden Fresh Restaurant Corp. | 7.5 | (6.9) | 0.6 | — | (0.6) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GB Auto Service, Inc. | 18.8 | (3.8) | 15.0 | — | (3.6) | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genesis Acquisition Co. | 1.5 | (1.5) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | 1.1 | — | 1.1 | — | — | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green Street Parent, LLC | 0.3 | — | 0.3 | — | — | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSM Acquisition Corp. | 5.2 | — | 5.2 | — | — | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GTCR-Ultra Acquisition, Inc. | 2.0 | — | 2.0 | — | — | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HAI Acquisition Corporation | 19.0 | — | 19.0 | — | — | 19.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Harvey Tool Company, LLC | 13.5 | (0.1) | 13.4 | — | — | 13.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthEdge Software, Inc. | 4.1 | — | 4.1 | — | — | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heelstone Renewable Energy, LLC | 21.1 | — | 21.1 | — | — | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Help/Systems Holdings, Inc. | 7.5 | — | 7.5 | — | — | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Highline Aftermarket Acquisition, LLC | 12.5 | (9.5) | 3.0 | — | — | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hometown Food Company | 3.9 | (0.5) | 3.4 | — | — | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Huskies Parent, Inc. | 3.3 | (0.6) | 2.7 | — | — | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hygiena Borrower LLC | 7.4 | — | 7.4 | — | — | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMIA Holdings, Inc. | 9.9 | (0.5) | 9.4 | — | — | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infilaw Corporation | 5.7 | (5.7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Electronics International, Inc. | 3.0 | — | 3.0 | — | — | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc. | 5.3 | (5.3) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IntraPac International LLC | 19.2 | (7.7) | 11.5 | — | — | 11.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc. | 4.9 | (0.9) | 4.0 | — | — | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JDC Healthcare Management, LLC | 4.1 | (0.8) | 3.3 | — | (3.3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jim N Nicks Management LLC | 4.9 | (4.9) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joyce Lane Financing SPV LLC | 1.4 | — | 1.4 | — | — | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
K2 Insurance Services, LLC | 4.7 | — | 4.7 | — | — | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | 7.4 | — | 7.4 | — | — | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kene Acquisition, Inc. | 8.9 | (0.1) | 8.8 | — | — | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Laboratories Bidco LLC | 11.8 | — | 11.8 | — | — | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco and Magic Topco, L.P. | 5.0 | (0.6) | 4.4 | — | — | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manna Pro Products, LLC | 10.0 | — | 10.0 | — | — | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masergy Holdings, Inc. | 2.5 | — | 2.5 | — | — | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavis Tire Express Services Corp. | 11.3 | — | 11.3 | — | — | 11.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MB2 Dental Solutions, LLC | 4.6 | (2.9) | 1.7 | — | — | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McKenzie Creative Brands, LLC | 4.5 | — | 4.5 | — | — | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micromeritics Instrument Corp. | 4.1 | (4.1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minerva Surgical, Inc. | 9.9 | — | 9.9 | — | — | 9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | 10.9 | — | 10.9 | — | — | 10.9 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movati Athletic (Group) Inc. | 0.9 | — | 0.9 | (0.9) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | 9.0 | — | 9.0 | — | — | 9.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | 2.6 | (0.6) | 2.0 | — | — | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
n2y Holding, LLC | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NAS, LLC | 3.0 | — | 3.0 | — | — | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Company | 9.0 | — | 9.0 | — | — | 9.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navisun LLC | 18.1 | — | 18.1 | — | — | 18.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCWS Intermediate, Inc. | 43.0 | — | 43.0 | — | — | 43.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NECCO Holdings, Inc. | 25.0 | (19.9) | 5.1 | (5.1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nelipak Holding Company | 0.6 | (0.3) | 0.3 | — | — | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Skincare Intermediate Holdings II, LLC | 9.1 | (6.9) | 2.2 | — | — | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMN Holdings III Corp | 12.5 | (1.1) | 11.4 | — | — | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nordco Inc. | 10.0 | — | 10.0 | — | — | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North American Science Associates, Inc. | 11.0 | — | 11.0 | — | — | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NueHealth Performance, LLC | 3.3 | — | 3.3 | — | — | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympia Acquisition, Inc. | 10.8 | (10.1) | 0.7 | — | — | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneDigital Borrower LLC | 7.5 | — | 7.5 | — | — | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTG Management, LLC | 10.1 | (10.1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance LLC | 1.9 | — | 1.9 | — | — | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PaySimple, Inc. | 21.1 | (0.1) | 21.0 | — | — | 21.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PDI TA Holdings, Inc. | 7.6 | — | 7.6 | — | — | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Global Enterprise Holdings, LLC | 45.9 | — | 45.9 | — | — | 45.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. | 0.5 | (0.1) | 0.4 | — | — | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petroleum Service Group LLC | 21.2 | (1.1) | 20.1 | — | — | 20.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PosiGen Backleverage, LLC | 3.6 | — | 3.6 | — | — | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premise Health Holding Corp. | 36.0 | (13.6) | 22.4 | — | — | 22.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production Resource Group, LLC | 5.6 | — | 5.6 | — | — | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Potter Buyer, LLC | 5.5 | — | 5.5 | — | — | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Silverback Holdings Corp. | 6.5 | (0.1) | 6.4 | — | — | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Management Advisors, LLC | 10.9 | (9.5) | 1.4 | (1.4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QC Supply, LLC | 10.0 | (10.0) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
QF Holdings, Inc. | 5.0 | — | 5.0 | — | — | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radius Aerospace, Inc. | 2.9 | (1.3) | 1.6 | — | — | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Raptor Technologies, LLC | 4.7 | (0.8) | 3.9 | (3.0) | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reddy Ice LLC | 8.2 | — | 8.2 | (3.6) | — | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services LLC | 8.3 | — | 8.3 | — | — | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reef Lifestyle, LLC | 32.2 | (8.6) | 23.6 | — | — | 23.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retriever Medical/Dental Payments LLC | 3.5 | — | 3.5 | — | — | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rialto Management Group, LLC | 1.0 | (0.2) | 0.8 | — | — | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | 0.6 | — | 0.6 | — | — | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RTI Surgical, Inc. | 15.9 | — | 15.9 | — | — | 15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Home Security, Inc. | 9.9 | — | 9.9 | — | — | 9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saldon Holdings, Inc. | 2.3 | — | 2.3 | — | — | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings Inc. | 7.5 | (2.6) | 4.9 | — | — | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCM Insurance Services Inc. | 4.2 | — | 4.2 | — | — | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCSG EA Acquisition Company, Inc. | 4.0 | (0.2) | 3.8 | — | — | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SecurAmerica, LLC | 3.4 | — | 3.4 | — | — | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severin Acquisition, LLC | 9.0 | (2.0) | 7.0 | — | — | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SFE Intermediate HoldCo LLC | 10.2 | (0.1) | 10.1 | — | — | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shock Doctor, Inc. | 2.5 | (1.6) | 0.9 | — | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sigma Electric Manufacturing Corporation | 7.5 | (2.9) | 4.6 | — | — | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SiroMed Physician Services, Inc. | 7.1 | — | 7.1 | — | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM Wellness Holdings, Inc. | 9.1 | — | 9.1 | — | — | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SOS Security Holdings, LLC | 0.5 | (0.3) | 0.2 | — | — | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Brands Intermediate, Inc. | 4.3 | — | 4.3 | — | — | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpareFoot, LLC | 1.4 | (1.4) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spectra Finance, LLC | 24.1 | (15.3) | 8.8 | — | — | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Insurance Solutions, LLC | 6.3 | — | 6.3 | — | — | 6.3 |
(in millions)
Portfolio Company |
Total revolving and delayed draw loan commitments | Less: funded commitments | Total unfunded commitments | Less: commitments substantially at discretion of the Company | Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSE Buyer, Inc. | 6.5 | — | 6.5 | — | — | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Star US Bidco LLC | 8.5 | (0.1) | 8.4 | — | — | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storm US Holdco, Inc. | 1.1 | (0.2) | 0.9 | — | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC | 5.8 | — | 5.8 | — | — | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singer Sewing Company | 1.4 | (1.4) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symplr Software Inc. | 10.0 | — | 10.0 | — | — | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synergy HomeCare Franchising, LLC | 4.2 | (0.1) | 4.1 | — | — | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TA/WEG Holdings, LLC | 3.8 | — | 3.8 | — | — | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taymax Group, L.P. | 2.1 | (1.3) | 0.8 | — | (0.4) | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCP Hawker Intermediate LLC | 7.6 | — | 7.6 | — | — | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDG Group Holding Company | 0.3 | (0.1) | 0.2 | — | — | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TerSera Therapeutics LLC | 0.1 | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Alaska Club Partners, LLC, Athletic Club Partners LLC and The Alaska Club, Inc. | 1.1 | — | 1.1 | — | — | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. | 10.0 | (0.1) | 9.9 | — | — | 9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimus Group Midco, LLC | 6.9 | (4.0) | 2.9 | — | — | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theranest, LLC | 10.9 | — | 10.9 | — | — | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THG Acquisition, LLC | 33.1 | — | 33.1 | — | — | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TWH Infrastructure Industries, Inc. | 0.1 | (0.1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Acute Care Solutions, LLC | 1.7 | — | 1.7 | — | — | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Digestive MSO Parent, LLC | 14.8 | — | 14.8 | — | — | 14.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vela Trading Technologies LLC | 3.5 | (3.5) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. | 22.5 | (0.1) | 22.4 | — | — | 22.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VLS Recovery Services, LLC | 19.8 | (0.3) | 19.5 | — | — | 19.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VPROP Operating, LLC | 8.0 | — | 8.0 | — | — | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VRC Companies, LLC | 1.5 | — | 1.5 | — | — | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VS Buyer, LLC | 8.1 | — | 8.1 | — | — | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | 2.0 | — | 2.0 | — | — | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WebPT, Inc. | 6.1 | — | 6.1 | — | — | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wildcat BuyerCo, Inc. | 10.3 | — | 10.3 | — | — | 10.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WSHP FC Acquisition LLC | 11.3 | (3.3) | 8.0 | — | — | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xifin, Inc. | 7.3 | — | 7.3 | — | — | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zemax Software Holdings, LLC | 4.1 | (2.0) | 2.1 | — | — | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,020.6 | $ | (409.1) | $ | 1,611.5 | $ | (29.3) | $ | (8.0) | $ | 1,574.2 |
(in millions)
Company |
Total private equity commitments | Less: funded private equity commitments | Total unfunded private equity commitments | Less: private equity commitments substantially at the discretion of the Company | Total net adjusted unfunded private equity commitments | ||||||||||||
PCG-Ares Sidecar Investment, L.P. and PCG-Ares Sidecar Investment II, L.P. | $ | 50.0 | $ | (12.4) | $ | 37.6 | $ | (37.6) | $ | — | |||||||
European Capital UK SME Debt LP | 61.5 | (55.7) | 5.8 | (5.8) | — | ||||||||||||
$ | 111.5 | $ | (68.1) | $ | 43.4 | $ | (43.4) | $ | — |
Common Stock |
Capital in
Excess of Par Value |
Accumulated Undistributed (Overdistributed) Earnings |
Total
Stockholders’ Equity |
||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 431 | $ | — | $ | 7,760 | $ | (293) | $ | 7,467 | ||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (8) | — | (100) | — | (100) | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 234 | 234 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | 34 | 34 | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | (880) | (880) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable ($0.40 per share) | — | — | — | (172) | (172) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 423 | $ | — | $ | 7,660 | $ | (1,077) | $ | 6,583 | ||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 165 | 165 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | 104 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable ($0.40 per share) | — | — | — | (169) | (169) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 423 | $ | — | $ | 7,660 | $ | (969) | $ | 6,691 | ||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 166 | 166 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | (25) | (25) | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | 300 | 300 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable ($0.40 per share) | — | — | — | (169) | (169) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 423 | $ | — | $ | 7,660 | $ | (697) | $ | 6,963 | ||||||||||||||||||||
Issuances of common stock (net of offering and underwriting costs) | — | — | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 229 | 229 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized losses on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | (183) | (183) | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | 332 | 332 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable ($0.40 per share) | — | — | — | (169) | (169) | ||||||||||||||||||||||||
Tax reclassification of stockholders’ equity in accordance with GAAP | — | — | (8) | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 423 | $ | — | $ | 7,656 | $ | (480) | $ | 7,176 | ||||||||||||||||||||
Issuances of common stock (net of offering and underwriting costs) | 14 | — | 249 | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||
Shares issued in connection with dividend reinvestment plan | — | — | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 144 | 144 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments, foreign currency, extinguishment of debt and other transactions | — | — | — | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | 213 | 213 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable ($0.40 per share) | — | — | — | (175) | (175) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 437 | $ | — | $ | 7,914 | $ | (282) | $ | 7,632 | ||||||||||||||||||||
Issuances of common stock (net of offering and underwriting costs) | 7 | — | 135 | — | 135 | ||||||||||||||||||||||||
Shares issued in connection with dividend reinvestment plan | 1 | — | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 171 | 171 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments, foreign currency, extinguishment of debt and other transactions | — | — | — | 59 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on investments, foreign currency and other transactions | — | — | — | 248 | 248 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable ($0.40 per share) | — | — | — | (177) | (177) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 445 | $ | — | $ | 8,059 | $ | 19 | $ | 8,078 | ||||||||||||||||||||
Issuances of common stock (net of offering and underwriting costs) | 15 | — | 304 | — | 304 | ||||||||||||||||||||||||
Shares issued in connection with dividend reinvestment plan | 1 | — | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 184 | 184 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on investments, foreign currency, extinguishment of debt and other transactions | — | — | — | 149 | 149 | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on investments, foreign currency, extinguishment of debt and other transactions | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and payable ($0.41 per share) | — | — | — | (189) | (189) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | 461 | $ | — | $ | 8,373 | $ | 164 | $ | 8,537 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net increase in stockholders’ equity resulting from operations | $ | 1,185 | 106 | ||||||||
Adjustments to reconcile net increase in stockholders’ equity resulting from operations: | |||||||||||
Net realized gains on investments, foreign currency and other transactions | (267) | (17) | |||||||||
Net unrealized (gains) losses on investments, foreign currency and other transactions | (462) | 476 | |||||||||
Realized loss on extinguishment of debt | 43 | — | |||||||||
Net accretion of discount on investments | (11) | (5) | |||||||||
PIK interest | (121) | (110) | |||||||||
Collections of PIK interest | 101 | 27 | |||||||||
PIK dividends | (61) | (50) | |||||||||
Collections of PIK dividends | 122 | — | |||||||||
Amortization of debt issuance costs | 19 | 16 | |||||||||
Net accretion of discount on notes payable | 3 | 6 | |||||||||
Proceeds from sales and repayments of investments and other transactions | 6,738 | 3,096 | |||||||||
Purchases of investments | (8,026) | (3,368) | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
Interest receivable | 3 | 1 | |||||||||
Receivable from participants | 38 | — | |||||||||
Other assets | 14 | (2) | |||||||||
Operating lease right-of-use asset | 8 | 9 | |||||||||
Base management fees payable | 9 | (1) | |||||||||
Income based fees payable | (87) | 35 | |||||||||
Capital gains incentive fees payable | 133 | (58) | |||||||||
Interest and facility fees payable | (17) | (6) | |||||||||
Payable to participants | (52) | 34 | |||||||||
Accounts payable and other liabilities | 7 | (4) | |||||||||
Operating lease liabilities | (11) | (13) | |||||||||
Net cash (used in) provided by operating activities | (692) | 172 | |||||||||
FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Borrowings on debt | 12,131 | 5,295 | |||||||||
Repayments and repurchases of debt | (10,752) | (4,717) | |||||||||
Debt issuance costs | (49) | (37) | |||||||||
Net proceeds from issuance of common stock | 687 | — | |||||||||
Dividends paid | (512) | (510) | |||||||||
Repurchases of common stock | — | (100) | |||||||||
Secured borrowings | 74 | (3) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 1,579 | (72) | |||||||||
CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH | 887 | 100 | |||||||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, BEGINNING OF PERIOD | 326 | 176 | |||||||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, END OF PERIOD | $ | 1,213 | $ | 276 | |||||||
Supplemental Information: | |||||||||||
Interest paid during the period | $ | 250 | $ | 208 | |||||||
Taxes, including excise tax, paid during the period | $ | 23 | $ | 16 | |||||||
Dividends declared and payable during the period | $ | 541 | $ | 510 |
As of | |||||||||||
September 30, 2021
|
December 31, 2020 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,193 | $ | 254 | |||||||
Restricted cash | 20 | 72 | |||||||||
Total cash, cash equivalents and restricted cash shown in the consolidated statement of cash flows | $ | 1,213 | $ | 326 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Base management fees | $ | 65 | $ | 53 | $ | 184 | $ | 161 | |||||||||||||||
Income based fees | 53 | 42 | 158 | 127 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees(1) | $ | 30 | $ | — | $ | 133 | $ | (58) |
As of | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost(1) | Fair Value | Amortized Cost(1) | Fair Value | ||||||||||||||||||||
First lien senior secured loans (2) | $ | 8,788 | $ | 8,656 | $ | 7,224 | $ | 6,987 | |||||||||||||||
Second lien senior secured loans | 4,158 | 4,071 | 4,386 | 4,171 | |||||||||||||||||||
Subordinated certificates of the SDLP (3) | 932 | 932 | 1,123 | 1,123 | |||||||||||||||||||
Senior subordinated loans | 1,053 | 993 | 1,005 | 951 | |||||||||||||||||||
Preferred equity | 1,296 | 1,272 | 1,020 | 926 | |||||||||||||||||||
Other equity | 1,400 | 1,753 | 1,156 | 1,357 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 17,627 | $ | 17,677 | $ | 15,914 | $ | 15,515 |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Industry | |||||||||||
Software & Services | 19.3 | % | 15.1 | % | |||||||
Healthcare Services | 12.0 | 17.3 | |||||||||
Commercial & Professional Services | 10.1 | 8.0 | |||||||||
Insurance Services | 6.5 | 4.0 | |||||||||
Diversified Financials | 6.0 | 6.0 | |||||||||
Investment Funds and Vehicles(1) | 5.5 | 7.5 | |||||||||
Capital Goods | 5.2 | 5.1 | |||||||||
Consumer Durables & Apparel | 4.8 | 6.3 | |||||||||
Automobiles & Components | 4.7 | 5.5 | |||||||||
Power Generation | 4.7 | 5.2 | |||||||||
Consumer Services | 4.3 | 7.1 | |||||||||
Energy | 2.5 | 2.5 | |||||||||
Media & Entertainment | 2.4 | 0.5 | |||||||||
Retailing and Distribution | 2.3 | 1.9 | |||||||||
Food & Beverage | 2.2 | 2.2 | |||||||||
Other | 7.5 | 5.8 | |||||||||
Total | 100.0 | % | 100.0 | % |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Geographic Region | |||||||||||
Midwest | 29.7 | % | 26.0 | % | |||||||
West (1) | 28.0 | 24.9 | |||||||||
Southeast | 19.4 | 22.6 | |||||||||
Mid Atlantic | 14.5 | 16.7 | |||||||||
Northeast | 4.4 | 7.1 | |||||||||
International | 4.0 | 2.7 | |||||||||
Total | 100.0 | % | 100.0 | % |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Total capital funded to the SDLP(1) | $ | 3,691 | $ | 4,772 | |||||||
Total capital funded to the SDLP by the Company(1) | $ | 932 | $ | 1,123 | |||||||
Total unfunded capital commitments to the SDLP(2) | $ | 194 | $ | 152 | |||||||
Total unfunded capital commitments to the SDLP by the Company(2) | $ | 49 | $ | 37 |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Total first lien senior secured loans(1) (2) | $ | 3,711 | $ | 4,483 | |||||||
Largest loan to a single borrower(1) | $ | 343 | $ | 345 | |||||||
Total of five largest loans to borrowers(1) | $ | 1,541 | $ | 1,565 | |||||||
Number of borrowers in the SDLP | 17 | 23 | |||||||||
Commitments to fund delayed draw loans(3) | $ | 194 | $ | 152 |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Selected Balance Sheet Information: | |||||||||||
Investments at fair value (amortized cost of $3,710 and $4,483, respectively) | $ | 3,657 | $ | 4,345 | |||||||
Other assets | 86 | 400 | |||||||||
Total assets | $ | 3,743 | $ | 4,745 | |||||||
Senior notes | $ | 2,528 | $ | 3,364 | |||||||
Intermediate funding notes | 97 | 124 | |||||||||
Other liabilities | 50 | 52 | |||||||||
Total liabilities | 2,675 | 3,540 | |||||||||
Subordinated certificates and members’ capital | 1,068 | 1,205 | |||||||||
Total liabilities and members’ capital | $ | 3,743 | $ | 4,745 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 213 | $ | 226 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 69 | 89 | |||||||||||||||||||||
Other expenses | 13 | 12 | |||||||||||||||||||||
Total expenses | 82 | 101 | |||||||||||||||||||||
Net investment income | 131 | 125 | |||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) on investments | 84 | (91) | |||||||||||||||||||||
Net increase in members’ capital resulting from operations | $ | 215 | $ | 34 |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Aggregate Principal Amount Committed/ Outstanding(1) | Principal Amount Outstanding | Carrying Value | Total Aggregate Principal Amount Committed/ Outstanding(1) | Principal Amount Outstanding | Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | $ | 4,232 | (2) | $ | 874 | $ | 874 | $ | 3,617 | (2) | $ | 1,180 | $ | 1,180 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Funding Facility | 1,525 | 763 | 763 | 1,525 | 1,028 | 1,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SMBC Funding Facility | 800 | (3) | — | — | 725 | (3) | 453 | 453 | ||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Funding Facility | 300 | — | — | 300 | 150 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes | 388 | 388 | 386 | (4) | 388 | 388 | 383 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Convertible Notes | 403 | 403 | 394 | (4) | 403 | 403 | 392 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes | 600 | 600 | 600 | (5) | 600 | 600 | 598 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Notes | 750 | 750 | 748 | (6) | 750 | 750 | 747 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes | 900 | 900 | 897 | (7) | 900 | 900 | 896 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes | 600 | 600 | 596 | (8) | 600 | 600 | 595 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 2025 Notes | 1,250 | 1,250 | 1,261 | (9) | 750 | 750 | 742 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 2026 Notes | 1,150 | 1,150 | 1,142 | (10) | 1,150 | 1,150 | 1,141 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 2026 Notes | 1,000 | 1,000 | 988 | (11) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2028 Notes | 1,250 | 1,250 | 1,246 | (12) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2047 Notes | — | — | — | (13) | 230 | 230 | 186 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,148 | $ | 9,928 | $ | 9,895 | $ | 11,938 | $ | 8,582 | $ | 8,491 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 4 | $ | 6 | $ | 14 | $ | 36 | |||||||||||||||
Credit facility fees | 4 | 2 | 11 | 5 | |||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 2 | 2 | 4 | 5 | |||||||||||||||||||
Total interest and credit facility fees expense | $ | 10 | $ | 10 | $ | 29 | $ | 46 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 4 | $ | 7 | $ | 14 | $ | 35 | |||||||||||||||
Average stated interest rate | 1.97 | % | 2.46 | % | 2.09 | % | 2.74 | % | |||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 889 | $ | 1,136 | $ | 922 | $ | 1,693 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 2 | $ | 4 | $ | 12 | $ | 15 | |||||||||||||||
Credit facility fees | 2 | 1 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
Total interest and credit facility fees expense | $ | 5 | $ | 6 | $ | 20 | $ | 22 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 3 | $ | 4 | $ | 11 | $ | 15 | |||||||||||||||
Average stated interest rate | 2.69 | % | 2.28 | % | 2.35 | % | 2.67 | % | |||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 368 | $ | 700 | $ | 602 | $ | 737 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | — | $ | 2 | $ | 2 | $ | 8 | |||||||||||||||
Credit facility fees | 2 | 1 | 4 | 1 | |||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 1 | 1 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
Total interest and credit facility fees expense | $ | 3 | $ | 4 | $ | 8 | $ | 11 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | — | $ | 2 | $ | 3 | $ | 8 | |||||||||||||||
Average stated interest rate | 2.36 | % | 1.95 | % | 2.00 | % | 2.52 | % | |||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 9 | $ | 368 | $ | 155 | $ | 398 |
For the Three and Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||
Credit facility fees | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | — | — | |||||||||||||||||||||
Total interest and credit facility fees expense | $ | 1 | $ | 4 | |||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||
Average stated interest rate | — | % | — | % | |||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | — | $ | 20 |
2022
Convertible Notes |
2024
Convertible Notes |
||||||||||
Conversion premium | 15.0 | % | 15.0 | % | |||||||
Closing stock price at issuance | $ | 16.86 | $ | 17.29 | |||||||
Closing stock price date | January 23, 2017 | March 5, 2019 | |||||||||
Conversion price(1) | $ | 19.02 | $ | 19.88 | |||||||
Conversion rate (shares per one thousand dollar principal amount)(1) | 52.5674 | 50.2930 | |||||||||
Conversion dates | August 1, 2021 | December 1, 2023 |
2022
Convertible Notes |
2024
Convertible Notes |
||||||||||
Debt and equity component percentages, respectively(1) | 96.0% and 4.0% | 98.9% and 1.1% | |||||||||
Debt issuance costs(1) | $ | 9 | $ | 4 | |||||||
Equity issuance costs(1) | $ | — | $ | — | |||||||
Equity component, net of issuance costs(2) | $ | 15 | $ | 13 |
2022
Convertible Notes |
2024 Convertible Notes | ||||||||||
Principal amount of debt | $ | 388 | $ | 403 | |||||||
Original issue discount, net of accretion | — | (7) | |||||||||
Debt issuance costs | (2) | (2) | |||||||||
Carrying value of debt | $ | 386 | $ | 394 | |||||||
Stated interest rate | 3.750 | % | 4.630 | % | |||||||
Effective interest rate(1) | 4.60 | % | 5.20 | % |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 8 | $ | 8 | $ | 25 | $ | 25 | |||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 1 | 1 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
Accretion of original issue discount | 1 | 1 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 10 | $ | 10 | $ | 31 | $ | 31 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 17 | $ | 16 | $ | 34 | $ | 33 |
Unsecured Notes | Aggregate Principal Amount Issued | Interest Rate | Original Issuance Date | Maturity Date | |||||||||||||||||||
2022 Notes | $ | 600 | 3.625 | % | September 19, 2016 | January 19, 2022 | |||||||||||||||||
2023 Notes | $ | 750 | 3.500 | % | August 10, 2017 | February 10, 2023 | |||||||||||||||||
2024 Notes | $ | 900 | 4.200 | % | June 10, 2019 | June 10, 2024 | |||||||||||||||||
March 2025 Notes | $ | 600 | 4.250 | % | January 11, 2018 | March 1, 2025 | |||||||||||||||||
July 2025 Notes | $ | 1,250 | 3.250 | % | January 15, 2020 | July 15, 2025 | |||||||||||||||||
January 2026 Notes | $ | 1,150 | 3.875 | % | July 15, 2020 | January 15, 2026 | |||||||||||||||||
July 2026 Notes | $ | 1,000 | 2.150 | % | January 13, 2021 | July 15, 2026 | |||||||||||||||||
2028 Notes | $ | 1,250 | 2.875 | % | June 10, 2021 | June 15, 2028 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 62 | $ | 44 | $ | 168 | $ | 119 | |||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 4 | 2 | 8 | 4 | |||||||||||||||||||
Net accretion (discount) of original issue discount | (1) | 1 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||
Accretion of purchase discount | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 65 | $ | 47 | $ | 175 | $ | 125 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 90 | $ | 53 | $ | 187 | $ | 117 |
As of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instrument |
Notional
Amount |
Maturity Date | Gross Amount of Recognized Assets | Gross Amount of Recognized Liabilities |
Balance Sheet
Location of Net Amounts |
||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | CAD | 213 | 10/28/2021 | $ | 168 | $ | (168) | Accounts payable and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | CAD | 209 | 10/19/2021 | 164 | (164) | Accounts payable and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | € | 128 | 10/28/2021 | 149 | (148) | Other assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | £ | 97 | 10/28/2021 | 133 | (131) | Other assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 614 | $ | (611) |
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instrument |
Notional
Amount |
Maturity Date | Gross Amount of Recognized Assets | Gross Amount of Recognized Liabilities |
Balance Sheet
Location of Net Amounts |
||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | $ | 395 | 1/4/2021 | $ | — | $ | (1) | Accounts payable and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | CAD | 142 | 1/21/2021 | 112 | (112) | Accounts payable and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | £ | 75 | 1/21/2021 | 102 | (103) | Accounts payable and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 214 | $ | (216) |
Derivative Instrument | Statement Location | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | Net realized gains (losses) from foreign currency and other transactions | $ | — | $ | (2) | $ | — | $ | (4) | |||||||||||||||||
Foreign currency forward contracts | Net realized gains (losses) from foreign currency and other transactions | 17 | — | 9 | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 17 | $ | (2) | $ | 9 | $ | (4) |
Derivative Instrument | Statement Location | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | Net unrealized gains (losses) from foreign currency and other transactions | $ | — | $ | 2 | $ | 1 | $ | (1) | |||||||||||||||||
Foreign currency forward contracts | Net unrealized gains (losses) from foreign currency and other transactions | (2) | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | (2) | $ | 2 | $ | 4 | $ | (1) |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Total revolving and delayed draw loan commitments | $ | 2,785 | $ | 2,020 | |||||||
Less: funded commitments | (302) | (409) | |||||||||
Total unfunded commitments | 2,483 | 1,611 | |||||||||
Less: commitments substantially at discretion of the Company | — | (29) | |||||||||
Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | (7) | (8) | |||||||||
Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw loan commitments | $ | 2,476 | $ | 1,574 |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Total private equity commitments | $ | 110 | $ | 111 | |||||||
Less: funded private equity commitments | (67) | (68) | |||||||||
Total unfunded private equity commitments | 43 | 43 | |||||||||
Less: private equity commitments substantially at discretion of the Company | (43) | (43) | |||||||||
Total net adjusted unfunded private equity commitments | $ | — | $ | — |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Operating lease costs | $ | 3 | $ | 5 | $ | 8 | $ | 14 | |||||||||||||||
Less: sublease income | (3) | (5) | (8) | (13) | |||||||||||||||||||
Total operating lease costs (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of operating lease liabilities | $ | 4 | $ | 6 | $ | 12 | $ | 18 | |||||||||||||||
Operating ROU assets obtained in exchange for operating lease liabilities | $ | 2 | $ | 4 | $ | 6 | $ | 12 |
As of | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Operating lease ROU assets | $ | 31 | $ | 38 | |||||||
Operating lease liabilities | $ | 48 | $ | 59 | |||||||
Weighted average remaining lease term | 3.9 years | 4.6 years | |||||||||
Weighted average discount rate | 3.2% | 3.3% |
Amount | |||||
2021 | $ | 4 | |||
2022 | 15 | ||||
2023 | 16 | ||||
2024 | 6 | ||||
2025 | 6 | ||||
Thereafter | 6 | ||||
Total lease payments | 53 | ||||
Less imputed interest | (5) | ||||
Total operating lease liability | $ | 48 |
Amount | |||||
2021 | $ | 2 | |||
2022 | 9 | ||||
2023 | 9 | ||||
2024 | 4 | ||||
2025 | 4 | ||||
Thereafter | 3 | ||||
Total | $ | 31 |
As of September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unobservable Input | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Category | Fair Value | Primary Valuation Techniques | Input | Estimated Range |
Weighted Average(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loans | $ | 8,653 | Yield analysis | Market yield | 1.5% - 25.3% | 7.8% | ||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loans | 4,071 | Yield analysis | Market yield | 7.1% - 21.8% | 9.8% | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated certificates of the SDLP | 932 | Discounted cash flow analysis | Discount rate | 8.7% - 9.4% | 9.3% | |||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loans | 975 | Yield analysis | Market yield | 8.8% - 21.0% | 11.1% | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 1,272 | EV market multiple analysis | EBITDA multiple | 3.6x - 35.0x | 16.0x | |||||||||||||||||||||||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. | 620 | Discounted cash flow analysis | Discount rate | 8.8% - 28.0% | 16.6% | |||||||||||||||||||||||||||
Other equity | 1,143 | EV market multiple analysis | EBITDA multiple | 2.6x - 33.7x | 13.6x | |||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 17,666 |
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unobservable Input | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Category | Fair Value | Primary Valuation Techniques | Input | Estimated Range |
Weighted Average(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||
First lien senior secured loans | $ | 6,984 | Yield analysis | Market yield | 1.3% - 19.3% | 8.5% | ||||||||||||||||||||||||||
Second lien senior secured loans | 4,171 | Yield analysis | Market yield | 7.0% - 19.7% | 10.5% | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated certificates of the SDLP | 1,123 | Discounted cash flow analysis | Discount rate | 10.2% - 11.1% | 11.0% | |||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated loans | 879 | Yield analysis | Market yield | 8.8% - 22.0% | 11.3% | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 926 | EV market multiple analysis | EBITDA multiple | 2.8x - 22.0x | 13.9x | |||||||||||||||||||||||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. | 628 | Discounted cash flow analysis | Discount rate | 10.5% - 27.5% | 17.1% | |||||||||||||||||||||||||||
Other equity | 795 | EV market multiple analysis | EBITDA multiple | 5.4x - 47.7x | 13.1x | |||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 15,506 |
Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,193 | $ | 1,193 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Restricted cash | $ | 20 | $ | 20 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Investments not measured at net asset value | $ | 17,671 | $ | — | $ | 5 | $ | 17,666 | |||||||||||||||
Investments measured at net asset value (1) | $ | 6 | |||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 17,677 | |||||||||||||||||||||
Derivatives | $ | 3 | $ | — | $ | 3 | $ | — | |||||||||||||||
Unfunded revolving and delayed draw loan commitments (2) | $ | (18) | $ | — | $ | — | $ | (18) |
Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 254 | $ | 254 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Restricted cash | $ | 72 | $ | 72 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Investments not measured at net asset value | $ | 15,509 | $ | — | $ | 3 | $ | 15,506 | |||||||||||||||
Investments measured at net asset value (1) | $ | 6 | |||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 15,515 | |||||||||||||||||||||
Derivatives | $ | (2) | $ | — | $ | (2) | $ | — | |||||||||||||||
Unfunded revolving and delayed draw loan commitments (2) | $ | (27) | $ | — | $ | — | $ | (27) |
As of and For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 17,089 | |||
Net realized gains | 123 | ||||
Net unrealized gains | 11 | ||||
Purchases | 2,517 | ||||
Sales | (860) | ||||
Repayments | (1,328) | ||||
PIK interest and dividends | 65 | ||||
Net accretion of discount on securities | 5 | ||||
Net transfers into Level 3(1) | 44 | ||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | 17,666 |
As of and For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 15,506 | |||
Net realized gains | 258 | ||||
Net unrealized gains | 455 | ||||
Purchases | 8,124 | ||||
Sales | (3,375) | ||||
Repayments | (3,537) | ||||
PIK interest and dividends | 180 | ||||
Net accretion of discount on securities | 11 | ||||
Net transfers into Level 3(1) | 44 | ||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | 17,666 |
As of and For the Three Months Ended September 30, 2020 | |||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 13,799 | |||
Net realized losses | (26) | ||||
Net unrealized gains | 309 | ||||
Purchases | 629 | ||||
Sales | (74) | ||||
Repayments | (379) | ||||
PIK interest and dividends | 68 | ||||
Net accretion of discount on securities | 2 | ||||
Net transfers into Level 3 | — | ||||
Balance as of September 30, 2020 | $ | 14,328 |
As of and For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 14,348 | |||
Net realized gains | 13 | ||||
Net unrealized losses | (439) | ||||
Purchases | 3,325 | ||||
Sales | (1,267) | ||||
Repayments | (1,811) | ||||
PIK interest and dividends | 153 | ||||
Net accretion of discount on securities | 5 | ||||
Net transfers into Level 3(1) | 1 | ||||
Balance as of September 30, 2020 | $ | 14,328 |
As of | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Carrying value(1) | Fair value | Carrying value(1) | Fair value | ||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | $ | 874 | $ | 874 | $ | 1,180 | $ | 1,180 | |||||||||||||||
Revolving Funding Facility | 763 | 763 | 1,028 | 1,018 | |||||||||||||||||||
SMBC Funding Facility | — | — | 453 | 445 | |||||||||||||||||||
BNP Funding Facility | — | — | 150 | 153 | |||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes (principal amount outstanding of $388) | 386 | (2) | 419 | 383 | (2) | 398 | |||||||||||||||||
2024 Convertible Notes (principal amount outstanding of $403) | 394 | (2) | 446 | 392 | (2) | 425 | |||||||||||||||||
2022 Notes (principal amount outstanding of $600) | 600 | (2) | 604 | 598 | (2) | 617 | |||||||||||||||||
2023 Notes (principal amount outstanding of $750) | 748 | (2) | 776 | 747 | (2) | 794 | |||||||||||||||||
2024 Notes (principal amount outstanding of $900) | 897 | (2) | 966 | 896 | (2) | 983 | |||||||||||||||||
March 2025 Notes (principal amount outstanding of $600) | 596 | (2) | 645 | 595 | (2) | 653 | |||||||||||||||||
July 2025 Notes (principal amount outstanding of $1,250 and $750, respectively) | 1,261 | (3) | 1,315 | 742 | (3) | 795 | |||||||||||||||||
January 2026 Notes (principal amount outstanding of $1,150) | 1,142 | (2) | 1,232 | 1,141 | (2) | 1,248 | |||||||||||||||||
July 2026 Notes (principal amount outstanding of $1,000 and $0, respectively) | 988 | (2) | 1,003 | — | — | ||||||||||||||||||
2028 Notes (principal amount outstanding of $1,250 and $0, respectively) | 1,246 | (2) | 1,269 | — | — | ||||||||||||||||||
2047 Notes (principal amount outstanding of $0 and $230, respectively) | — | (4) | — | 186 | (4) | 243 | |||||||||||||||||
Total | $ | 9,895 | (5) | $ | 10,312 | $ | 8,491 | (5) | $ | 8,952 |
As of | ||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Level 1 | $ | — | $ | 243 | ||||||||||
Level 2 | 10,312 | 8,709 | ||||||||||||
Total | $ | 10,312 | $ | 8,952 |
Issuances of Common Stock | Number of Shares Issued | Gross Proceeds | Underwriting/Offering Expenses | Net Proceeds | Average Offering Price | |||||||||||||||||||||||||||
Public offerings | 26.5 | $ | 513.8 | $ | 19.0 | $ | 494.8 | $ | 18.71 | (1) | ||||||||||||||||||||||
“At the market” offerings | 9.9 | $ | 195.7 | $ | 3.3 | $ | 192.4 | $ | 19.72 | |||||||||||||||||||||||
Total | 36.4 | $ | 709.5 | $ | 22.3 | $ | 687.2 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Net increase in stockholders’ equity resulting from operations available to common stockholders | $ | 334 | $ | 441 | $ | 1,185 | $ | 106 | |||||||||||||||
Weighted average shares of common stock outstanding—basic and diluted | 453 | 423 | 441 | 425 | |||||||||||||||||||
Basic and diluted net increase in stockholders’ equity resulting from operations per share | $ | 0.73 | $ | 1.04 | $ | 2.68 | $ | 0.25 |
Date declared | Record date | Payment date | Per share amount | Total amount | ||||||||||||||||||||||
July 28, 2021 | September 15, 2021 | September 30, 2021 | $ | 0.41 | $ | 189 | ||||||||||||||||||||
April 28, 2021 | June 15, 2021 | June 30, 2021 | 0.40 | 177 | ||||||||||||||||||||||
February 10, 2021 | March 15, 2021 | March 31, 2021 | 0.40 | 175 | ||||||||||||||||||||||
Total dividends declared and payable for the nine months ended September 30, 2021
|
$ | 1.21 | $ | 541 | ||||||||||||||||||||||
August 4, 2020 | September 15, 2020 | September 30, 2020 | $ | 0.40 | $ | 169 | ||||||||||||||||||||
May 5, 2020 | June 15, 2020 | June 30, 2020 | 0.40 | 169 | ||||||||||||||||||||||
February 12, 2020 | March 16, 2020 | March 31, 2020 | 0.40 | 172 | ||||||||||||||||||||||
Total dividends declared and payable for the nine months ended September 30, 2020
|
$ | 1.20 | $ | 510 | ||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Shares issued | 1.5 | — | ||||||||||||
Average issue price per share | $ | 19.52 | $ | — | ||||||||||
Shares purchased by plan agent to satisfy dividends declared and payable during the period for stockholders | — | 2.1 | (1) | |||||||||||
Average purchase price per share | $ | — | $ | 12.97 |
As of and For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
Per Share Data: | 2021 | 2020 | |||||||||
Net asset value, beginning of period(1) | $ | 16.97 | $ | 17.32 | |||||||
Issuances of common stock | 0.07 | — | |||||||||
Repurchases of common stock | — | 0.11 | |||||||||
Net investment income for period(2) | 1.13 | 1.33 | |||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) for period(2) | 1.56 | (1.08) | |||||||||
Net increase in stockholders’ equity | 2.76 | 0.36 | |||||||||
Total distributions to stockholders | (1.21) | (1.20) | |||||||||
Net asset value at end of period(1) | $ | 18.52 | $ | 16.48 | |||||||
Per share market value at end of period | $ | 20.33 | $ | 13.95 | |||||||
Total return based on market value(3) | 27.53 | % | (18.77) | % | |||||||
Total return based on net asset value(4) | 20.87 | % | 0.09 | % | |||||||
Shares outstanding at end of period | 461 | 423 | |||||||||
Ratio/Supplemental Data: | |||||||||||
Net assets at end of period | $ | 8,537 | $ | 6,963 | |||||||
Ratio of operating expenses to average net assets(5)(6) | 4.32 | % | 9.50 | % | |||||||
Ratio of net investment income to average net assets(5)(7) | 3.13 | % | 10.88 | % | |||||||
Portfolio turnover rate(5) | 54 | % | 29 | % |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Base management fees | 1.11 | % | 3.09 | % | |||||||
Income based fees and capital gains incentive fees | 1.42 | % | 1.32 | % | |||||||
Cost of borrowing | 1.60 | % | 4.52 | % | |||||||
Other operating expenses | 0.19 | % | 0.57 | % | |||||||
Total operating expenses | 4.32 | % | 9.50 | % |
For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||
New investment commitments(1): | |||||||||||
New portfolio companies | $ | 1,215 | $ | 414 | |||||||
Existing portfolio companies | 1,895 | 292 | |||||||||
Total new investment commitments(2) | $ | 3,110 | $ | 706 | |||||||
Less: | |||||||||||
Investment commitments exited(3) | (2,263) | (352) | |||||||||
Net investment commitments | $ | 847 | $ | 354 | |||||||
Principal amount of investments funded: | |||||||||||
First lien senior secured loans(4) | $ | 1,912 | $ | 589 | |||||||
Second lien senior secured loans | 111 | 1 | |||||||||
Subordinated certificates of the SDLP(5) | 96 | — | |||||||||
Senior subordinated loans | 131 | 1 | |||||||||
Preferred equity | 188 | 31 | |||||||||
Other equity | 93 | 10 | |||||||||
Total | $ | 2,531 | $ | 632 | |||||||
Principal amount of investments sold or repaid: | |||||||||||
First lien senior secured loans(4) | $ | 1,446 | $ | 332 | |||||||
Second lien senior secured loans | 247 | 125 | |||||||||
Subordinated certificates of the SDLP(5) | 125 | 4 | |||||||||
Senior subordinated loans | 113 | 9 | |||||||||
Preferred equity | 130 | 5 | |||||||||
Other equity | 16 | 6 | |||||||||
Total | $ | 2,077 | $ | 481 | |||||||
Number of new investment commitments(6) | 47 | 24 | |||||||||
Average new investment commitment amount | $ | 66 | $ | 29 | |||||||
Weighted average term for new investment commitments (in months) | 77 | 58 | |||||||||
Percentage of new investment commitments at floating rates | 90 | % | 90 | % | |||||||
Percentage of new investment commitments at fixed rates | 7 | % | 7 | % | |||||||
Weighted average yield of debt and other income producing securities(7): | |||||||||||
Funded during the period at amortized cost | 7.7 | % | 8.1 | % | |||||||
Funded during the period at fair value(8) | 7.8 | % | 8.2 | % | |||||||
Exited or repaid during the period at amortized cost | 8.6 | % | 8.2 | % | |||||||
Exited or repaid during the period at fair value(8) | 8.7 | % | 8.1 | % | |||||||
As of | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | Amortized Cost | Fair Value(1) | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
First lien senior secured loans(2) | $ | 8,788 | $ | 8,656 | $ | 7,224 | $ | 6,987 | |||||||||||||||
Second lien senior secured loans | 4,158 | 4,071 | 4,386 | 4,171 | |||||||||||||||||||
Subordinated certificates of the SDLP(3) | 932 | 932 | 1,123 | 1,123 | |||||||||||||||||||
Senior subordinated loans | 1,053 | 993 | 1,005 | 951 | |||||||||||||||||||
Preferred equity | 1,296 | 1,272 | 1,020 | 926 | |||||||||||||||||||
Other equity | 1,400 | 1,753 | 1,156 | 1,357 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 17,627 | $ | 17,677 | $ | 15,914 | $ | 15,515 |
As of | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Debt and other income producing securities(1) | 8.6 | % | 8.6 | % | 9.1 | % | 9.2 | % | |||||||||||||||
Total portfolio(2) | 7.7 | % | 7.6 | % | 8.0 | % | 8.2 | % | |||||||||||||||
First lien senior secured loans(2) | 7.3 | % | 7.4 | % | 7.7 | % | 8.0 | % | |||||||||||||||
Second lien senior secured loans(2) | 8.9 | % | 9.1 | % | 8.7 | % | 9.1 | % | |||||||||||||||
Subordinated certificates of the SDLP(2)(3) | 13.5 | % | 13.5 | % | 13.5 | % | 13.5 | % | |||||||||||||||
Senior subordinated loans(2) | 9.0 | % | 9.6 | % | 9.0 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||
Income producing equity securities(2) | 10.6 | % | 10.1 | % | 11.2 | % | 10.8 | % |
As of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value | % |
Number of
Companies |
% | Fair Value | % |
Number of
Companies |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grade 1 | $ | 95 | 0.5 | % | 19 | 5.1 | % | $ | 117 | 0.7 | % | 25 | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Grade 2 | 1,116 | 6.3 | % | 25 | 6.7 | % | 2,046 | 13.2 | % | 47 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grade 3 | 14,451 | 81.8 | % | 284 | 76.6 | % | 11,756 | 75.8 | % | 244 | 69.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grade 4 | 2,015 | 11.4 | % | 43 | 11.6 | % | 1,596 | 10.3 | % | 34 | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 17,677 | 100.0 | % | 371 | 100.0 | % | $ | 15,515 | 100.0 | % | 350 | 100.0 | % |
As of | |||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Total capital funded to the SDLP(1) | $ | 3,691 | $ | 4,772 | |||||||
Total capital funded to the SDLP by the Company(1) | $ | 932 | $ | 1,123 | |||||||
Total unfunded capital commitments to the SDLP(2) | $ | 194 | $ | 152 | |||||||
Total unfunded capital commitments to the SDLP by the Company(2) | $ | 49 | $ | 37 |
As of | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Total first lien senior secured loans(1)(2) | $ | 3,711 | $ | 4,483 | |||||||
Weighted average yield on first lien senior secured loans(3) | 6.8 | % | 6.9 | % | |||||||
Largest loan to a single borrower(1) | $ | 343 | $ | 345 | |||||||
Total of five largest loans to borrowers(1) | $ | 1,541 | $ | 1,565 | |||||||
Number of borrowers in the SDLP | 17 | 23 | |||||||||
Commitments to fund delayed draw loans (4) | $ | 194 | $ | 152 |
As of | |||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Selected Balance Sheet Information: | |||||||||||
Investments at fair value (amortized cost of $3,710 and $4,483, respectively) | $ | 3,657 | $ | 4,345 | |||||||
Other assets | 86 | 400 | |||||||||
Total assets | $ | 3,743 | $ | 4,745 | |||||||
Senior notes | $ | 2,528 | $ | 3,364 | |||||||
Intermediate funding notes | 97 | 124 | |||||||||
Other liabilities | 50 | 52 | |||||||||
Total liabilities | 2,675 | 3,540 | |||||||||
Subordinated certificates and members’ capital | 1,068 | 1,205 | |||||||||
Total liabilities and members’ capital | $ | 3,743 | $ | 4,745 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 213 | $ | 226 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 69 | 89 | |||||||||||||||||||||
Other expenses | 13 | 12 | |||||||||||||||||||||
Total expenses | 82 | 101 | |||||||||||||||||||||
Net investment income | 131 | 125 | |||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) on investments | 84 | (91) | |||||||||||||||||||||
Net increase in members’ capital resulting from operations | $ | 215 | $ | 34 |
(dollar amounts in millions)
Portfolio Company |
Business Description | Maturity Date | Stated Interest Rate(1) | Principal Amount |
Fair
Value(2) |
|||||||||||||||||||||||||||
Arrowhead Holdco Company (3)(4) | Distributor of non-discretionary, mission critical aftermarket replacement parts | 8/2028 | 5.3 | % | $ | 222.6 | $ | 220.4 | ||||||||||||||||||||||||
Benecon Midco II LLC (3)(4) | Employee benefits provider for small and mid-size employers | 12/2026 | 6.5 | % | 174.1 | 174.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Center for Autism and Related Disorders, LLC (3) | Autism treatment and services provider specializing in applied behavior analysis therapy | 11/2024 | 6.8 | % | 139.4 | 133.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC (3) | Provider of mission critical emergency mass notification solutions | 6/2023 | 8.8 | % | 226.8 | 213.2 | ||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC and Entertainment Partners Canada ULC (3)(4) | Provider of entertainment workforce and production management solutions | 5/2026 | 5.9 | % | 342.1 | 342.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Excelligence Learning Corporation (3) | Developer, manufacturer and retailer of educational products | 4/2023 | 7.5 | % | 153.9 | 143.1 | ||||||||||||||||||||||||||
FS Squared Holding Corp. (3)(4) | Provider of on-site vending and micro-market solutions to employers | 3/2025 | 5.3 | % | 244.9 | 245.0 | ||||||||||||||||||||||||||
Manna Pro Products, LLC (3) | Manufacturer and supplier of specialty nutrition and care products for animals | 12/2026 | 7.0 | % | 225.5 | 225.5 | ||||||||||||||||||||||||||
n2y Holding, LLC (3) | Developer of cloud-based special education platform | 11/2026 | 7.0 | % | 195.9 | 195.9 | ||||||||||||||||||||||||||
NCWS Intermediate, Inc. (3)(4) | Manufacturer and supplier of car wash equipment, parts and supplies to the conveyorized car wash market | 12/2026 | 7.5 | % | 250.7 | 250.7 | ||||||||||||||||||||||||||
North Haven Falcon Buyer, LLC (3)(4) | Manufacturer of aftermarket golf cart parts and accessories | 5/2027 | 7.0 | % | 188.4 | 186.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Global Enterprise Holdings, LLC (3)(4) | Provider of plant maintenance and scheduling software | 5/2025 | 6.8 | % | 342.8 | 342.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Penn Detroit Diesel Allison, LLC | Distributor of aftermarket parts to the heavy-duty truck industry | 12/2023 | 8.0 | % | 62.9 | 62.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Precinmac (US) Holdings Inc. and Trimaster Manufacturing Inc. (3)(4) | Manufacturer of high-tolerance precision machined components and assemblies for the aerospace and defense industry | 8/2027 | 7.0 | % | 203.3 | 201.2 | ||||||||||||||||||||||||||
THG Acquisition, LLC (3) | Multi-line insurance broker | 12/2026 | 6.8 | % | 292.8 | 292.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Towne Holdings, Inc. | Parking management and hospitality services provider | 5/2022 | 9.8 | % | 131.9 | 114.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Walnut Parent, Inc. (3) | Manufacturer of natural solution pest and animal control products | 11/2027 | 6.5 | % | 312.6 | 312.6 | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,710.6 | $ | 3,657.4 |
(dollar amounts in millions)
Portfolio Company |
Business Description | Maturity Date | Stated Interest Rate(1) | Principal Amount |
Fair
Value(2) |
|||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (3) | Dermatology practice | 5/2022 | 6.8 | % | $ | 77.0 | $ | 75.5 | ||||||||||||||||||||||||
AEP Holdings, Inc. (3)(4) | Distributor of non-discretionary, mission critical aftermarket replacement parts | 11/2025 | 6.8 | % | 253.5 | 248.4 | ||||||||||||||||||||||||||
BakeMark Holdings, Inc. | Manufacturer and distributor of specialty bakery ingredients | 8/2023 | 6.3 | % | 242.8 | 242.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Benecon Midco II LLC (3)(4) | Employee benefits provider for small and mid-size employers | 12/2026 | 6.5 | % | 175.0 | 173.0 | ||||||||||||||||||||||||||
Center for Autism and Related Disorders, LLC (3) | Autism treatment and services provider specializing in applied behavior analysis therapy | 11/2024 | 5.5 | % | 123.0 | 115.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Chariot Acquisition, LLC (3) | Manufacturer of aftermarket golf cart parts and accessories | 9/2021 | 7.3 | % | 97.7 | 97.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Emergency Communications Network, LLC (3) | Provider of mission critical emergency mass notification solutions | 6/2023 | 8.8 | % | 219.1 | 195.0 | ||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC and Entertainment Partners Canada ULC (3)(4)
|
Provider of entertainment workforce and production management solutions | 5/2026 | 6.5 | % | 344.7 | 324.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Excelligence Learning Corporation (3) | Developer, manufacturer and retailer of educational products | 4/2023 | 8.0 | % | 149.6 | 121.2 | ||||||||||||||||||||||||||
FS Squared Holding Corp. (3)(4) | Provider of on-site vending and micro-market solutions to employers | 3/2025 | 5.4 | % | 238.8 | 226.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc. (3)(4) | Enterprise data analytics and integrity software solutions provider | 4/2024 | 7.0 | % | 124.3 | 124.3 | ||||||||||||||||||||||||||
KeyImpact Holdings, Inc. (4) | Foodservice sales and marketing agency | 1/2022 | 8.9 | % | 73.6 | 73.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Manna Pro Products, LLC (3) | Manufacturer and supplier of specialty nutrition and care products for animals | 12/2026 | 7.0 | % | 182.6 | 180.8 | ||||||||||||||||||||||||||
n2y Holding, LLC (3) | Developer of cloud-based special education platform | 11/2026 | 6.8 | % | 197.4 | 197.4 | ||||||||||||||||||||||||||
NCWS Intermediate, Inc. (3)(4) | Manufacturer and supplier of car wash equipment, parts and supplies to the conveyorized car wash market | 12/2026 | 7.5 | % | 211.8 | 209.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Nordco Inc. (3) | Manufacturer of railroad maintenance-of-way machinery | 12/2022 | 9.5 | % | 106.8 | 103.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Global Enterprise Holdings, LLC (3)(4) | Provider of plant maintenance and scheduling software | 5/2025 | 6.8 | % | 345.4 | 345.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Penn Detroit Diesel Allison, LLC | Distributor of aftermarket parts to the heavy-duty truck industry | 12/2023 | 8.0 | % | 71.7 | 71.7 | ||||||||||||||||||||||||||
SM Wellness Holdings, Inc. (3)(4) | Breast cancer screening provider | 8/2024 | 7.0 | % | 271.0 | 268.2 | ||||||||||||||||||||||||||
TDG Group Holding Company (3)(4) | Operator of multiple franchise concepts primarily related to home maintenance or repairs | 5/2024 | 5.4 | % | 243.8 | 243.8 | ||||||||||||||||||||||||||
THG Acquisition, LLC (3) | Multi-line insurance broker | 12/2026 | 6.8 | % | 288.5 | 285.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Towne Holdings, Inc. | Parking management and hospitality services provider | 5/2022 | 9.8 | % | 129.9 | 110.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Walnut Parent, Inc. (3) | Manufacturer of natural solution pest and animal control products | 11/2027 | 6.5 | % | 315.0 | 310.3 | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 4,483.0 | $ | 4,345.1 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 442 | $ | 352 | $ | 1,291 | $ | 1,071 | |||||||||||||||
Total expenses | 253 | 182 | 771 | 494 | |||||||||||||||||||
Net investment income before income taxes | 189 | 170 | 520 | 577 | |||||||||||||||||||
Income tax expense, including excise tax | 5 | 4 | 21 | 12 | |||||||||||||||||||
Net investment income | 184 | 166 | 499 | 565 | |||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments, foreign currency and other transactions | 149 | (25) | 267 | 17 | |||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on investments, foreign currency and other transactions | 1 | 300 | 462 | (476) | |||||||||||||||||||
Realized loss on extinguishment of debt | — | — | (43) | — | |||||||||||||||||||
Net increase in stockholders’ equity resulting from operations | $ | 334 | $ | 441 | $ | 1,185 | $ | 106 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Interest income from investments | $ | 317 | $ | 280 | $ | 911 | $ | 865 | |||||||||||||||
Capital structuring service fees | 59 | 12 | 190 | 56 | |||||||||||||||||||
Dividend income | 54 | 37 | 158 | 109 | |||||||||||||||||||
Other income | 12 | 23 | 32 | 41 | |||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 442 | $ | 352 | $ | 1,291 | $ | 1,071 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Average size of portfolio | $ | 17,362 | $ | 14,976 | $ | 16,498 | $ | 15,082 | |||||||||||||||
Weighted average yield on portfolio | 8.0 | % | 7.9 | % | 8.0 | % | 8.1 | % |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
New investment commitments | $ | 3,110 | $ | 706 | $ | 9,707 | $ | 2,836 | |||||||||||||||
Weighted average capital structuring service fee percentages | 1.9 | % | 1.8 | % | 2.0 | % | 2.0 | % |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Dividend income received from IHAM | $ | 23 | $ | 19 | $ | 65 | $ | 54 | |||||||||||||||
Recurring dividends | 30 | 17 | 75 | 53 | |||||||||||||||||||
Non-recurring dividends | 1 | 1 | 18 | 2 | |||||||||||||||||||
Total dividend income | $ | 54 | $ | 37 | $ | 158 | $ | 109 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Interest and credit facility fees | $ | 94 | $ | 77 | $ | 267 | $ | 235 | |||||||||||||||
Base management fees | 65 | 53 | 184 | 161 | |||||||||||||||||||
Income based fees | 53 | 42 | 158 | 127 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fees(1) | 30 | — | 133 | (58) | |||||||||||||||||||
Administrative fees | 4 | 3 | 11 | 10 | |||||||||||||||||||
Other general and administrative | 7 | 7 | 18 | 19 | |||||||||||||||||||
Total expenses | $ | 253 | $ | 182 | $ | 771 | $ | 494 | |||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 76 | $ | 64 | $ | 222 | $ | 203 | |||||||||||||||
Credit facility fees | 9 | 4 | 23 | 10 | |||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 9 | 7 | 19 | 16 | |||||||||||||||||||
Net accretion of discount on notes payable | — | 2 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||
Total interest and credit facility fees | $ | 94 | $ | 77 | $ | 267 | $ | 235 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 9,409 | $ | 7,495 | $ | 8,869 | $ | 7,635 | |||||||||||||||
Weighted average stated interest rate on debt | 3.3 | % | 3.5 | % | 3.3 | % | 3.5 | % |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Sales, repayments or exits of investments(1) | $ | 2,185 | $ | 448 | $ | 6,904 | $ | 3,124 | |||||||||||||||
Net realized gains on investments: | |||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | 233 | 9 | 395 | 87 | |||||||||||||||||||
Gross realized losses | (110) | (32) | (137) | (65) | |||||||||||||||||||
Total net realized gains (losses) on investments | $ | 123 | $ | (23) | $ | 258 | $ | 22 |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Realized Gains (Losses) | |||||||
SVP-Singer Holdings Inc. and SVP-Singer Holdings LP | $ | 110 | ||||||
RMCF III CIV XXIX, L.P | 30 | |||||||
GB Auto Service, Inc. and GB Auto Service Holdings, LLC | 29 | |||||||
ChargePoint Holdings, Inc. | 17 | |||||||
PERC Holdings 1 LLC | 11 | |||||||
NECCO Holdings, Inc. and New England Confectionery Company, Inc. | (12) | |||||||
Garden Fresh Restaurant Corp. and GFRC Holdings LLC | (24) | |||||||
ADF Capital, Inc., ADF Restaurant Group, LLC, and ARG Restaurant Holdings, Inc. | (58) | |||||||
Other, net | 20 | |||||||
Total | $ | 123 |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Realized Gains (Losses) | |||||||
Nodality, Inc. | $ | (12) | ||||||
Other, net | (11) | |||||||
Total | $ | (23) |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Realized Gains (Losses) | |||||||
SVP-Singer Holdings Inc. and SVP-Singer Holdings LP | $ | 110 | ||||||
Blue Angel Buyer 1, LLC and Blue Angel Holdco, LLC | 46 | |||||||
RMCF III CIV XXIX, L.P | 30 | |||||||
GB Auto Service, Inc. and GB Auto Service Holdings, LLC | 29 | |||||||
Evolent Health LLC and Evolent Health, Inc. | 21 | |||||||
BW Landco LLC | 21 | |||||||
Mavis Tire Express Services Topco Corp., Metis HoldCo, Inc., and Metis TopCo, LP | 18 | |||||||
ChargePoint Holdings, Inc. | 17 | |||||||
Crown Health Care Laundry Services, LLC and Crown Laundry Holdings, LLC | 11 | |||||||
PERC Holdings 1 LLC | 11 | |||||||
NECCO Holdings, Inc. and New England Confectionery Company, Inc. | (12) | |||||||
Garden Fresh Restaurant Corp. and GFRC Holdings LLC | (24) | |||||||
ADF Capital, Inc., ADF Restaurant Group, LLC, and ARG Restaurant Holdings, Inc. | (58) | |||||||
Other, net | 38 | |||||||
Total | $ | 258 |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Realized Gains (Losses) | |||||||
UL Holding Co., LLC | $ | 21 | ||||||
PERC Holdings 1 LLC | 16 | |||||||
Dynatrace, Inc. | 11 | |||||||
Nodality, Inc. | (12) | |||||||
Other, net | (14) | |||||||
Total | $ | 22 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Unrealized appreciation | $ | 230 | $ | 375 | $ | 612 | $ | 271 | |||||||||||||||
Unrealized depreciation | (127) | (104) | (118) | (783) | |||||||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation reversed related to net realized gains or losses(1) | (91) | 35 | (37) | 36 | |||||||||||||||||||
Total net unrealized gains (losses) on investments | $ | 12 | $ | 306 | $ | 457 | $ | (476) |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. | $ | 19 | ||||||
CoreLogic, Inc. and T-VIII Celestial Co-Invest LP | 14 | |||||||
OTG Management, LLC | 11 | |||||||
Other, net | 59 | |||||||
Total | $ | 103 |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||
SVP-Singer Holdings Inc. and SVP-Singer Holdings LP | $ | 70 | ||||||
Senior Direct Lending Program, LLC | 46 | |||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. | 23 | |||||||
Evolent Health LLC and Evolent Health, Inc. | 12 | |||||||
Production Resource Group, L.L.C. | (16) | |||||||
OTG Management, LLC | (22) | |||||||
Other, net | 158 | |||||||
Total | $ | 271 |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||
Ivy Hill Asset Management, L.P. | $ | 47 | ||||||
Sundance Energy, Inc. | 38 | |||||||
Heelstone Renewable Energy, LLC | 26 | |||||||
OTG Management, LLC | 26 | |||||||
ADG, LLC and RC IV GEDC Investor LLC | 22 | |||||||
Microstar Logistics LLC, Microstar Global Asset Management LLC, MStar Holding Corporation and Kegstar USA Inc. | 14 | |||||||
CoreLogic, Inc. and T-VIII Celestial Co-Invest LP | 13 | |||||||
Instituto de Banca y Comercio, Inc. & Leeds IV Advisors, Inc. | 12 | |||||||
T1 Power Holdings LLC | 12 | |||||||
Athenahealth, Inc., VVC Holding Corp., Virence Intermediate Holding Corp., and Virence Holdings LLC | 12 | |||||||
Cheyenne Petroleum Company Limited Partnership, CPC 2001 LLC and Mill Shoals LLC | 11 | |||||||
North American Science Associates, LLC, Cardinal Purchaser LLC and Cardinal Topco Holdings, L.P. | 11 | |||||||
Reef Lifestyle, LLC | 11 | |||||||
Visual Edge Technology, Inc. | (11) | |||||||
QC Supply, LLC | (16) | |||||||
Other, net | 266 | |||||||
Total | $ | 494 |
(in millions)
Portfolio Company |
Net Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||
SVP-Singer Holdings Inc. and SVP-Singer Holdings LP | $ | 107 | ||||||
Teasdale Foods, Inc. and Familia Group Holdings Inc. | 12 | |||||||
Absolute Dental Group LLC and Absolute Dental Equity, LLC | 11 | |||||||
MW Dental Holding Corp. | (11) | |||||||
Cipriani USA, Inc. | (12) | |||||||
FWR Holding Corporation | (12) | |||||||
Alcami Corporation and ACM Holdings I, LLC | (12) | |||||||
Cheyenne Petroleum Company Limited Partnership | (13) | |||||||
Sundance Energy, Inc. | (14) | |||||||
Implus Footcare, LLC | (14) | |||||||
Birch Permian, LLC | (19) | |||||||
Varsity Brands Holding Co., Inc. | (20) | |||||||
Centric Brands Inc. | (21) | |||||||
Penn Virginia Holding Corp. | (23) | |||||||
Garden Fresh Restaurant Corp. | (24) | |||||||
Microstar Logistics LLC | (25) | |||||||
VPROP Operating, LLC and Vista Proppants and Logistics, LLC | (50) | |||||||
Production Resource Group, L.L.C. | (56) | |||||||
OTG Management, LLC | (107) | |||||||
Other, net | (209) | |||||||
Total | $ | (512) |
(in millions, except per share amount)
Issuances of Common Stock |
Number of Shares Issued | Gross Proceeds | Underwriting Fees/Offering Expenses | Net Proceeds | Average Offering Price Per Share | |||||||||||||||||||||||||||
Public offerings | 26.5 | $ | 513.8 | $ | 19.0 | $ | 494.8 | $ | 18.71 | (1) | ||||||||||||||||||||||
“At the market” offerings | 9.9 | $ | 195.7 | $ | 3.3 | $ | 192.4 | $ | 19.72 | |||||||||||||||||||||||
Total | 36.4 | $ | 709.5 | $ | 22.3 | $ | 687.2 |
Net Asset Value(1)
|
Price Range
|
High
Sales Price Premium (Discount) to Net Asset Value(2) |
Low
Sales Price Premium (Discount) to Net Asset Value(2) |
Cash
Dividend Per Share(3) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
High
|
Low
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter
|
$ | 17.21 | $ | 17.48 | $ | 15.28 | 1.57 | % | (11.21) | % | $0.48 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter
|
$ | 17.27 | $ | 18.12 | $ | 17.22 | 4.92 | % | (0.29) | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter
|
$ | 17.26 | $ | 19.19 | $ | 17.99 | 11.18 | % | 4.23 | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter
|
$ | 17.32 | $ | 19.02 | $ | 18.10 | 9.82 | % | 4.50 | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Year ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter
|
$ | 15.58 | $ | 19.23 | $ | 8.08 | 23.43 | % | (48.14) | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter
|
$ | 15.83 | $ | 16.20 | $ | 9.13 | 2.34 | % | (42.32) | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter
|
$ | 16.48 | $ | 15.02 | $ | 13.27 | (8.86) | % | (19.48) | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter
|
$ | 16.97 | $ | 17.28 | $ | 13.82 | 1.83 | % | (18.56) | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Year ending December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter
|
$ | 17.45 | $ | 19.23 | $ | 16.51 | 10.20 | % | (5.39) | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter
|
$ | 18.16 | $ | 19.97 | $ | 18.29 | 9.97 | % | 0.72 | % | $0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | $ | 18.52 | $ | 20.43 | $ | 19.52 | 10.31 | % | 5.40 | % | $0.41 | |||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter (through October 22, 2021) | * | $ | 21.26 | $ | 20.63 | * | * | $0.41 |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) |
Total
Aggregate Principal Amount Available/ Outstanding(1) |
Principal Amount Outstanding |
Carrying
Value |
Total
Aggregate Principal Amount Available/ Outstanding(1) |
Principal Amount Outstanding |
Carrying
Value |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | $ | 4,232 | (2) | $ | 874 | $ | 874 | $ | 3,617 | (2) | $ | 1,180 | $ | 1,180 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Funding Facility | 1,525 | 763 | 763 | 1,525 | 1,028 | 1,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SMBC Funding Facility | 800 | (3) | — | — | 725 | (3) | 453 | 453 | ||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Funding Facility | 300 | — | — | 300 | 150 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes | 388 | 388 | 386 | (4) | 388 | 388 | 383 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Convertible Notes | 403 | 403 | 394 | (4) | 403 | 403 | 392 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes | 600 | 600 | 600 | (4) | 600 | 600 | 598 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Notes | 750 | 750 | 748 | (4) | 750 | 750 | 747 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes | 900 | 900 | 897 | (4) | 900 | 900 | 896 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes | 600 | 600 | 596 | (4) | 600 | 600 | 595 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 2025 Notes | 1,250 | 1,250 | 1,261 | (5) | 750 | 750 | 742 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 2026 Notes | 1,150 | 1,150 | 1,142 | (4) | 1,150 | 1,150 | 1,141 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 2026 Notes | 1,000 | 1,000 | 988 | (4) | — | — | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2028 Notes | 1,250 | 1,250 | 1,246 | (4) | — | — | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2047 Notes | — | — | — | (6) | 230 | 230 | 186 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,148 | $ | 9,928 | $ | 9,895 | $ | 11,938 | $ | 8,582 | $ | 8,491 |
2022
Convertible Notes |
2024
Convertible Notes |
||||||||||
Conversion premium | 15.0 | % | 15.0 | % | |||||||
Closing stock price at issuance | $ | 16.86 | $ | 17.29 | |||||||
Closing stock price date | January 23, 2017 | March 5, 2019 | |||||||||
Conversion price(1) | $ | 19.02 | $ | 19.88 | |||||||
Conversion rate (shares per one thousand dollar principal amount)(1) | 52.5674 | 50.2930 | |||||||||
Conversion dates | August 1, 2021 | December 1, 2023 |
As of | |||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Total revolving and delayed draw loan commitments | $ | 2,785 | $ | 2,020 | |||||||
Less: funded commitments | (302) | (409) | |||||||||
Total unfunded commitments | 2,483 | 1,611 | |||||||||
Less: commitments substantially at our discretion | — | (29) | |||||||||
Less: unavailable commitments due to borrowing base or other covenant restrictions | (7) | (8) | |||||||||
Total net adjusted unfunded revolving and delayed draw loan commitments | $ | 2,476 | $ | 1,574 |
As of | |||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Total private equity commitments | $ | 110 | $ | 111 | |||||||
Less: funded private equity commitments | (67) | (68) | |||||||||
Total unfunded private equity commitments | 43 | 43 | |||||||||
Less: private equity commitments substantially our discretion | (43) | (43) | |||||||||
Total net adjusted unfunded private equity commitments | $ | — | $ | — |
(in millions)
Basis Point Change |
Interest
Income |
Interest
Expense |
Net
Income(1) |
|||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 309 | $ | 49 | $ | 260 | ||||||||||||||
Up 200 basis points | $ | 167 | $ | 33 | $ | 134 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | $ | 29 | $ | 16 | $ | 13 | ||||||||||||||
Down 100 basis points | $ | — | $ | (2) | $ | 2 | ||||||||||||||
Down 200 basis points | $ | — | $ | (2) | $ | 2 | ||||||||||||||
Down 300 basis points | $ | — | $ | (2) | $ | 2 |
(in millions)
Basis Point Change |
Interest
Income |
Interest
Expense |
Net
Income(1) |
|||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 291 | $ | 72 | $ | 219 | ||||||||||||||
Up 200 basis points | $ | 160 | $ | 48 | $ | 112 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | $ | 34 | $ | 24 | $ | 10 | ||||||||||||||
Down 100 basis points | $ | 4 | $ | (6) | $ | 10 | ||||||||||||||
Down 200 basis points | $ | 4 | $ | (6) | $ | 10 | ||||||||||||||
Down 300 basis points | $ | 3 | $ | (6) | $ | 9 |
Exhibit Number | Description | |||||||
Articles of Amendment and Restatement, as amended(1) | ||||||||
Third Amended and Restated Bylaws, as amended(2) | ||||||||
Certification by Chief Executive Officer pursuant to Exchange Act Rule 13a-14(a), as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002* | ||||||||
Certification by Chief Financial Officer pursuant to Exchange Act Rule 13a-14(a), as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002* | ||||||||
Certification by Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002* |
ARES CAPITAL CORPORATION | ||||||||
Date: October 26, 2021 | By | /s/ R. KIPP DEVEER | ||||||
R. Kipp deVeer
Chief Executive Officer |
||||||||
Date: October 26, 2021 | By | /s/ PENNI F. ROLL | ||||||
Penni F. Roll
Chief Financial Officer |
||||||||
Date: October 26, 2021 | By | /s/ SCOTT C. LEM | ||||||
Scott C. Lem
Chief Accounting Officer, Vice President and Treasurer |
Date: October 26, 2021 | |||||
/s/ R. KIPP DEVEER | |||||
R. Kipp deVeer
Chief Executive Officer (principal executive officer)
|
Date: October 26, 2021 | |||||
/s/ PENNI F. ROLL | |||||
Penni F. Roll
Chief Financial Officer (principal financial officer)
|
Date: October 26, 2021 | |||||
/s/ R. KIPP DEVEER | |||||
R. Kipp deVeer
Chief Executive Officer (principal executive officer)
|
|||||
Date: October 26, 2021 | |||||
/s/ PENNI F. ROLL | |||||
Penni F. Roll
Chief Financial Officer (principal financial officer)
|