Louisiana | 26-0513559 | |||||||
(State or other jurisdiction incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
400 East Thomas Street | ||||||||
Hammond, | Louisiana | 70401 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||
(985) | 345-7685 | |||||||
(Registrant's telephone number, including area code) |
Not Applicable | ||
(Former name or former address, if changed since last report) | ||
Securities Registered Pursuant to Section 12(b) of the Act: |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $1 par value | FGBI | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 6.75% Series A Fixed-Rate Non-Cumulative perpetual preferred stock) | FGBIP | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
Securities Registered Pursuant to Section 12(g) of the Act: None |
Page | ||||||||
Part I. | ||||||||
Item 1 | ||||||||
Item 1A | ||||||||
Item 1B | ||||||||
Item 2 | ||||||||
Item 3 | ||||||||
Item 4 | ||||||||
Part II. | ||||||||
Item 5 | ||||||||
Item 6 | ||||||||
Item 7 | ||||||||
Item 7A | ||||||||
Item 8 | ||||||||
Item 9 | ||||||||
Item 9A | ||||||||
Item 9B | ||||||||
Part III. | ||||||||
Item 10 | ||||||||
Item 11 | ||||||||
Item 12 | ||||||||
Item 13 | ||||||||
Item 14 | ||||||||
Part IV. | ||||||||
Item 15 | ||||||||
Item 16 |
Acquired Institution/Market | Date of Acquisition | Deal Value (dollars in thousands) | Fair Value of Total Assets Acquired (dollars in thousands) | ||||||||||||||
Union Bancshares, Incorporated | November 7, 2019 | $ | 43,383 | $ | 275,159 | ||||||||||||
Alexandria MSA | |||||||||||||||||
Premier Bancshares, Inc. | June 16, 2017 | $ | 20,954 | $ | 158,313 | ||||||||||||
Dallas-Fort Worth-Arlington and Waco MSA | |||||||||||||||||
Greensburg Bancshares, Inc. | July 1, 2011 | $ | 5,308 | $ | 89,386 | ||||||||||||
Baton Rouge MSA | |||||||||||||||||
Homestead Bancorp, Inc. | July 30, 2007 | $ | 12,140 | $ | 129,606 | ||||||||||||
Hammond MSA |
Location | Use of Facilities | Year Facility Opened or Acquired | Owned/Leased | |||||||||||||||||
First Guaranty Square 400 East Thomas Street Hammond, LA 70401 | First Guaranty Bank's Main Office | 1975 | Owned | |||||||||||||||||
2111 West Thomas Street Hammond, LA 70401 | Guaranty West Banking Center | 1974 | Owned | |||||||||||||||||
455 West Railroad Avenue Independence, LA 70443 | Independence Banking Center | 1979 | Owned | |||||||||||||||||
301 Avenue F Kentwood, LA 70444 | Kentwood Banking Center | 1975 | Owned | |||||||||||||||||
189 Burt Blvd Benton, LA 71006 | Benton Banking Center | 2010 | Owned | |||||||||||||||||
126 South Hwy. 1 Oil City, LA 71061 | Oil City Banking Center | 1999 | Owned | |||||||||||||||||
401 North 2nd Street Homer, LA 71040 | Homer Main Banking Center | 1999 | Owned | |||||||||||||||||
10065 Hwy 79 Haynesville, LA 71038 | Haynesville Banking Center | 1999 | Owned | |||||||||||||||||
117 East Hico Street Dubach, LA 71235 | Dubach Banking Center | 1999 | Owned | |||||||||||||||||
102 East Louisiana Avenue Vivian, LA 71082 | Vivian Banking Center | 1999 | Owned | |||||||||||||||||
500 North Cary Avenue Jennings, LA 70546 | Jennings Banking Center | 1999 | Owned | |||||||||||||||||
799 West Summers Drive Abbeville, LA 70510 | Abbeville Banking Center | 1999 | Owned | |||||||||||||||||
2231 S. Range Avenue Denham Springs, LA 70726 | Denham Springs Banking Center | 2005 | Owned | |||||||||||||||||
500 West Pine Street Ponchatoula, LA 70454 | Ponchatoula Banking Center | 2016 | Owned | |||||||||||||||||
29815 Walker Rd S Walker, LA 70785 | Walker Banking Center | 2007 | Owned | |||||||||||||||||
6151 Hwy 10 Greensburg, LA 70441 | Greensburg Banking Center | 2011 | Owned | |||||||||||||||||
723 Avenue G Kentwood, LA 70444 | Kentwood West Banking Center | 2011 | Owned | |||||||||||||||||
35651 Hwy 16 Montpelier, LA 70422 | Montpelier Banking Center | 2011 | Owned | |||||||||||||||||
33818 Hwy 16 Denham Springs, LA 70706 | Watson Banking Center | 2011 | Owned | |||||||||||||||||
8951 Synergy Dr. #100 McKinney, TX 75070 | McKinney Banking Center | 2017 | Owned | |||||||||||||||||
7600 Woodway Drive Waco, TX 76712 | Waco Banking Center | 2017 | Owned | |||||||||||||||||
2209 W. University Dr. Denton, TX 76201 | Denton Banking Center | 2017 | Owned | |||||||||||||||||
2001 N. Handley Ederville Road Fort Worth, TX 76118 | Fort Worth Banking Center | 2017 | Owned | |||||||||||||||||
603 Main Street #101 Garland, TX 75040 | Garland Banking Center | 2017 | Leased | |||||||||||||||||
4221 Airline Drive Bossier City, LA 71111 | Bossier City Banking Center | 2017 | Owned | |||||||||||||||||
4740 Nelson Rd #320 Lake Charles, LA 70605 | Lake Charles Loan Production Office | 2019 | Leased | |||||||||||||||||
632 West Oak Street Amite, LA 70422 | Amite Banking Center | 2019 | Owned | |||||||||||||||||
1701 Metro Drive Alexandria, LA 71301 | Alexandria Banking Center | 2019 | Owned |
1110 Shirley Road Bunkie, LA 71322 | Bunkie Banking Center | 2019 | Owned | |||||||||||||||||
2705 Main Street Hessmer, LA 71341 | Hessmer Banking Center | 2019 | Owned | |||||||||||||||||
305 North Main Street Marksville, LA 71351 | Marksville Banking Center | 2019 | Owned | |||||||||||||||||
211 East Tunica Drive Marksville, LA 71351 | Tunica Banking Center | 2019 | Owned | |||||||||||||||||
10710 Highway 1 Moreauville, LA 71355 | Moreauville Banking Center | 2019 | Owned | |||||||||||||||||
40 Pinecrest Drive Pineville, LA 71360 | Pineville Banking Center | 2019 | Owned | |||||||||||||||||
15 Second Street Vanceburg, Kentucky 41179 | Vanceburg Loan and Deposit Production Office | 2021 | Leased | |||||||||||||||||
173 Bombarder Way, Jct. Routes 50 and 76 Bridgeport, West Virginia 26330 | Bridgeport Loan and Deposit Production Office | 2021 | Leased |
At or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
Year End Balance Sheet Data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | $ | 364,156 | $ | 238,548 | $ | 426,516 | $ | 405,303 | $ | 501,656 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 183 | $ | 702 | $ | 914 | $ | 549 | $ | 823 | |||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | $ | 2,159,359 | $ | 1,844,135 | $ | 1,525,490 | $ | 1,225,268 | $ | 1,149,014 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | $ | 24,029 | $ | 24,518 | $ | 10,929 | $ | 10,776 | $ | 9,225 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,878,120 | $ | 2,473,078 | $ | 2,117,216 | $ | 1,817,211 | $ | 1,750,430 | |||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 2,596,492 | $ | 2,166,318 | $ | 1,853,013 | $ | 1,629,622 | $ | 1,549,286 | |||||||||||||||||||
Borrowings | $ | 49,635 | $ | 116,630 | $ | 86,747 | $ | 34,538 | $ | 52,938 | |||||||||||||||||||
Shareholders' equity | $ | 223,889 | $ | 178,591 | $ | 166,035 | $ | 147,284 | $ | 143,983 | |||||||||||||||||||
Common shareholders' equity | $ | 190,831 | $ | 178,591 | $ | 166,035 | $ | 147,284 | $ | 143,983 | |||||||||||||||||||
Performance Ratios and Other Data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.01 | % | 0.87 | % | 0.76 | % | 0.82 | % | 0.71 | % | |||||||||||||||||||
Return on average common equity | 14.06 | % | 11.36 | % | 8.99 | % | 9.98 | % | 8.59 | % | |||||||||||||||||||
Return on average tangible assets (1) | 1.04 | % | 0.90 | % | 0.78 | % | 0.85 | % | 0.73 | % | |||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | 15.98 | % | 13.08 | % | 9.68 | % | 10.77 | % | 9.15 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.44 | % | 3.35 | % | 3.41 | % | 3.41 | % | 3.33 | % | |||||||||||||||||||
Average loans to average deposits | 83.65 | % | 81.25 | % | 78.59 | % | 75.39 | % | 72.23 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio (2) | 63.63 | % | 58.95 | % | 67.48 | % | 69.46 | % | 62.64 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio (excluding amortization of intangibles and securities transactions) (2) | 63.32 | % | 68.44 | % | 66.77 | % | 66.63 | % | 63.38 | % | |||||||||||||||||||
Full time equivalent employees (year end) | 470 | 429 | 431 | 346 | 338 |
At or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for % and share data) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
Capital Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders' equity to average assets | 7.65 | % | 7.62 | % | 8.42 | % | 8.20 | % | 8.31 | % | |||||||||||||||||||
Average tangible equity to average tangible assets (3) | 7.02 | % | 6.86 | % | 8.02 | % | 7.86 | % | 8.01 | % | |||||||||||||||||||
Common shareholders' equity to total assets | 6.63 | % | 7.22 | % | 7.84 | % | 8.10 | % | 8.23 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (3) | 6.04 | % | 6.51 | % | 6.99 | % | 7.79 | % | 7.87 | % | |||||||||||||||||||
Income Data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 111,917 | $ | 100,684 | $ | 91,643 | $ | 78,390 | $ | 67,546 | |||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 22,299 | $ | 26,017 | $ | 29,966 | $ | 21,366 | $ | 14,393 | |||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 89,618 | $ | 74,667 | $ | 61,677 | $ | 57,024 | $ | 53,153 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | $ | 2,055 | $ | 14,877 | $ | 4,860 | $ | 1,354 | $ | 3,822 | |||||||||||||||||||
Noninterest income (excluding securities transactions) | $ | 10,046 | $ | 8,989 | $ | 8,456 | $ | 7,110 | $ | 6,943 | |||||||||||||||||||
Securities (losses) gains | $ | 714 | $ | 14,791 | $ | (157) | $ | (1,830) | $ | 1,397 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | $ | 63,868 | $ | 58,033 | $ | 47,219 | $ | 43,275 | $ | 38,521 | |||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | $ | 34,455 | $ | 25,537 | $ | 17,897 | $ | 17,675 | $ | 19,150 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 27,297 | $ | 20,318 | $ | 14,241 | $ | 14,213 | $ | 11,751 | |||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 25,913 | $ | 20,318 | $ | 14,241 | $ | 14,213 | $ | 11,751 | |||||||||||||||||||
Per Common Share Data (5): | |||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | $ | 2.42 | $ | 1.90 | $ | 1.34 | $ | 1.33 | $ | 1.13 | |||||||||||||||||||
Cash dividends paid | $ | 0.60 | $ | 0.58 | $ | 0.54 | $ | 0.53 | $ | 0.49 | |||||||||||||||||||
Book value | $ | 17.81 | $ | 16.66 | $ | 15.49 | $ | 13.82 | $ | 13.51 | |||||||||||||||||||
Tangible book value (4) | $ | 16.13 | $ | 14.92 | $ | 13.68 | $ | 13.24 | $ | 12.88 | |||||||||||||||||||
Dividend payout ratio for Common and Preferred | 28.49 | % | 30.68 | % | 40.74 | % | 39.65 | % | 44.34 | % | |||||||||||||||||||
Weighted average number of shares outstanding | 10,716,796 | 10,716,796 | 10,666,055 | 10,657,245 | 10,416,337 | ||||||||||||||||||||||||
Number of shares outstanding | 10,716,796 | 10,716,796 | 10,716,796 | 10,657,245 | 10,657,245 | ||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets to total assets | 0.70 | % | 1.25 | % | 1.04 | % | 0.55 | % | 0.84 | % | |||||||||||||||||||
Non-performing assets to total loans | 0.93 | % | 1.68 | % | 1.44 | % | 0.82 | % | 1.28 | % | |||||||||||||||||||
Non-performing loans to total loans | 0.83 | % | 1.55 | % | 1.12 | % | 0.73 | % | 1.17 | % | |||||||||||||||||||
Loan loss reserve to non-performing assets | 119.95 | % | 79.33 | % | 49.86 | % | 107.48 | % | 62.88 | % | |||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans | 0.13 | % | 0.08 | % | 0.36 | % | (0.02) | % | 0.54 | % | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease loss to average loans | 0.10 | % | 0.89 | % | 0.37 | % | 0.12 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease loss to total loans | 1.11 | % | 1.33 | % | 0.72 | % | 0.88 | % | 0.80 | % |
At December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for share data and %) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity | $ | 223,889 | $ | 178,591 | $ | 166,035 | $ | 147,284 | $ | 143,983 | |||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | 33,058 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 12,900 | 12,900 | 12,942 | 3,472 | 3,472 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition intangibles | 5,051 | 5,815 | 6,527 | 2,704 | 3,249 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 172,880 | $ | 159,876 | $ | 146,566 | $ | 141,108 | $ | 137,262 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding1 | 10,716,796 | 10,716,796 | 10,716,796 | 10,657,245 | 10,657,245 | ||||||||||||||||||||||||
Book value per common share1 | $ | 17.81 | $ | 16.66 | $ | 15.49 | $ | 13.82 | $ | 13.51 | |||||||||||||||||||
Tangible book value per common share1 | $ | 16.13 | $ | 14.92 | $ | 13.68 | $ | 13.24 | $ | 12.88 | |||||||||||||||||||
Tangible Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 2,878,120 | $ | 2,473,078 | $ | 2,117,216 | $ | 1,817,211 | $ | 1,750,430 | |||||||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 12,900 | 12,900 | 12,942 | 3,472 | 3,472 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition intangibles | 5,051 | 5,815 | 6,527 | 2,704 | 3,249 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible Assets | $ | 2,860,169 | $ | 2,454,363 | $ | 2,097,747 | $ | 1,811,035 | $ | 1,743,709 | |||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets | 6.04 | % | 6.51 | % | 6.99 | % | 7.79 | % | 7.87 | % |
At December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Amount | Percent | Amount | Percent | Amount | Percent | Amount | Percent | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 174,334 | 8.1 | % | $ | 150,841 | 8.2 | % | $ | 172,247 | 11.3 | % | $ | 124,644 | 10.1 | % | $ | 112,603 | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 31,810 | 1.5 | % | 26,880 | 1.4 | % | 22,741 | 1.5 | % | 18,401 | 1.5 | % | 25,691 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 Family | 288,347 | 13.3 | % | 271,236 | 14.7 | % | 289,635 | 18.9 | % | 172,760 | 14.1 | % | 158,733 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 65,848 | 3.0 | % | 45,932 | 2.5 | % | 23,973 | 1.6 | % | 42,918 | 3.5 | % | 16,840 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 886,407 | 40.9 | % | 824,137 | 44.6 | % | 616,536 | 40.3 | % | 586,263 | 47.7 | % | 530,293 | 46.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,446,746 | 66.8 | % | 1,319,026 | 71.4 | % | 1,125,132 | 73.6 | % | 944,986 | 76.9 | % | 844,160 | 73.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 26,747 | 1.2 | % | 28,335 | 1.5 | % | 26,710 | 1.8 | % | 23,108 | 1.9 | % | 21,514 | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 398,391 | 18.4 | % | 353,028 | 19.1 | % | 268,256 | 17.5 | % | 200,877 | 16.4 | % | 230,638 | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 246,022 | 11.4 | % | 104,141 | 5.6 | % | 70,125 | 4.6 | % | 25,906 | 2.1 | % | 26,434 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 48,142 | 2.2 | % | 44,642 | 2.4 | % | 38,743 | 2.5 | % | 33,537 | 2.7 | % | 28,751 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 719,302 | 33.2 | % | 530,146 | 28.6 | % | 403,834 | 26.4 | % | 283,428 | 23.1 | % | 307,337 | 26.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | 2,166,048 | 100.0 | % | 1,849,172 | 100.0 | % | 1,528,966 | 100.0 | % | 1,228,414 | 100.0 | % | 1,151,497 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Unearned income | (6,689) | (5,037) | (3,476) | (3,146) | (2,483) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 | $ | 1,844,135 | $ | 1,525,490 | $ | 1,225,268 | $ | 1,149,014 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | One Year or Less | More Than One Year Through Five Years | More Than Five Years Through Fifteen Years | After Fifteen Years | Total | ||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 36,038 | $ | 134,546 | $ | 3,370 | $ | 380 | $ | 174,334 | |||||||||||||||||||
Farmland | 5,985 | 13,461 | 1,977 | 10,387 | 31,810 | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 30,670 | 64,472 | 30,069 | 163,136 | 288,347 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 13,159 | 44,879 | 6,618 | 1,192 | 65,848 | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 107,855 | 597,919 | 106,218 | 74,415 | 886,407 | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 193,707 | 855,277 | 148,252 | 249,510 | 1,446,746 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 10,467 | 6,426 | 4,196 | 5,658 | 26,747 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 120,888 | 205,725 | 68,241 | 3,537 | 398,391 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 30,690 | 215,332 | — | — | 246,022 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 8,552 | 31,608 | 3,410 | 4,572 | 48,142 | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 170,597 | 459,091 | 75,847 | 13,767 | 719,302 | ||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 364,304 | $ | 1,314,368 | $ | 224,099 | $ | 263,277 | $ | 2,166,048 | |||||||||||||||||||
Less: Unearned income | (6,689) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | One Year or Less | More Than One Year Through Five Years | More Than Five Years Through Fifteen Years | After Fifteen Years | Total | ||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 23,276 | $ | 111,615 | $ | 13,349 | $ | 2,601 | $ | 150,841 | |||||||||||||||||||
Farmland | 6,078 | 12,147 | 2,156 | 6,499 | 26,880 | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 37,604 | 65,011 | 29,236 | 139,385 | 271,236 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 5,030 | 29,127 | 10,276 | 1,499 | 45,932 | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 105,623 | 494,690 | 144,689 | 79,135 | 824,137 | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 177,611 | 712,590 | 199,706 | 229,119 | 1,319,026 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 12,356 | 5,795 | 5,664 | 4,520 | 28,335 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 40,484 | 293,984 | 14,789 | 3,771 | 353,028 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 29,503 | 74,638 | — | — | 104,141 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 8,363 | 28,677 | 2,406 | 5,196 | 44,642 | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 90,706 | 403,094 | 22,859 | 13,487 | 530,146 | ||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 268,317 | $ | 1,115,684 | $ | 222,565 | $ | 242,606 | $ | 1,849,172 | |||||||||||||||||||
Less: unearned income | (5,037) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 1,844,135 |
Due After December 31, 2022 | |||||||||||||||||
(in thousands) | Fixed | Floating | Total | ||||||||||||||
One to five years | 926,640 | 385,509 | 1,312,149 | ||||||||||||||
Over Five to 15 years | 114,976 | 106,579 | 221,555 | ||||||||||||||
Over 15 years | 179,522 | 78,987 | 258,509 | ||||||||||||||
Subtotal | $ | 1,221,138 | $ | 571,075 | $ | 1,792,213 | |||||||||||
Nonaccrual loans | 16,715 | ||||||||||||||||
Total | $ | 1,808,928 |
December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | $ | 530 | $ | 621 | $ | 381 | $ | 311 | $ | 371 | |||||||||||||||||||
Farmland | 787 | 857 | 1,274 | 1,293 | 65 | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 2,861 | 2,227 | 2,759 | 2,246 | 1,953 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 8,733 | 7,449 | 4,646 | 864 | 3,758 | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 12,911 | 11,154 | 9,060 | 4,714 | 6,147 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 2,302 | 3,472 | 4,800 | 3,651 | 1,496 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 699 | 701 | 327 | 317 | 4,826 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 803 | 249 | 216 | 61 | 81 | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,804 | 4,422 | 5,343 | 4,029 | 6,403 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 16,715 | 15,576 | 14,403 | 8,743 | 12,550 | ||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days and greater delinquent & still accruing: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | 246 | 1,000 | 48 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 514 | 4,980 | 923 | 26 | — | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 162 | 366 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 281 | 4,699 | 1,603 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,203 | 11,045 | 2,574 | 26 | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | 67 | — | — | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 23 | 1,856 | 15 | 53 | 798 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 19 | 123 | 50 | 66 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 42 | 2,046 | 65 | 119 | 839 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans 90 days and greater delinquent & still accruing | 1,245 | 13,091 | 2,639 | 145 | 839 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-performing loans | $ | 17,960 | $ | 28,667 | $ | 17,042 | $ | 8,888 | $ | 13,389 | |||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | — | 311 | 669 | 241 | 304 | ||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 817 | 131 | 559 | 120 | 23 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,255 | 1,798 | 3,651 | 777 | 954 | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 2,072 | 2,240 | 4,879 | 1,138 | 1,281 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real estate | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total other real estate owned and foreclosed assets | 2,072 | 2,240 | 4,879 | 1,138 | 1,281 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 20,032 | $ | 30,907 | $ | 21,921 | $ | 10,026 | $ | 14,670 | |||||||||||||||||||
Non-performing assets to total loans | 0.93 | % | 1.68 | % | 1.44 | % | 0.82 | % | 1.28 | % | |||||||||||||||||||
Non-performing assets to total assets | 0.70 | % | 1.25 | % | 1.04 | % | 0.55 | % | 0.84 | % | |||||||||||||||||||
Non-performing loans to total loans | 0.83 | % | 1.55 | % | 1.12 | % | 0.73 | % | 1.17 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans to total loans | 0.77 | % | 0.84 | % | 0.94 | % | 0.71 | % | 1.09 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to nonaccrual loans | 143.76 | % | 157.41 | % | 75.88 | % | 123.25 | % | 73.51 | % |
At December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
TDRs: | |||||||||||||||||
In Compliance with Modified Terms | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
Past Due 30 through 89 days and still accruing | — | — | — | ||||||||||||||
Past Due 90 days and greater and still accruing | — | — | — | ||||||||||||||
Nonaccrual | 3,382 | 3,591 | — | ||||||||||||||
Restructured Loans that subsequently defaulted | — | — | — | ||||||||||||||
Total TDR | $ | 3,382 | $ | 3,591 | $ | — |
At December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Classification of Loans: | |||||||||||||||||
Substandard | $ | 53,353 | $ | 50,062 | $ | 53,072 | |||||||||||
Doubtful | — | — | — | ||||||||||||||
Total Classified Assets | $ | 53,353 | $ | 50,062 | $ | 53,072 | |||||||||||
Special Mention | $ | 138,718 | $ | 99,201 | $ | 24,083 |
At or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of year | $ | 24,518 | $ | 10,929 | $ | 10,776 | $ | 9,225 | $ | 11,114 | |||||||||||||||||||
Charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | (92) | (265) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | (266) | (154) | (552) | (99) | (33) | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | (12) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | (1,020) | (550) | (2,603) | (404) | (1,291) | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | (1,390) | (969) | (3,155) | (503) | (1,324) | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | (149) | (110) | (40) | (300) | (162) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans | (89) | (265) | (879) | (179) | (3,629) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | (802) | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | (1,494) | (1,083) | (1,190) | (907) | (445) | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | (1,732) | (1,458) | (2,109) | (1,386) | (5,038) | ||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | (3,122) | (2,427) | (5,264) | (1,889) | (6,362) | ||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | — | — | — | 3 | 43 | ||||||||||||||||||||||||
Farmland | 90 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 44 | 39 | 39 | 90 | 92 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | 20 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 7 | 178 | 5 | 89 | 85 | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 141 | 217 | 44 | 202 | 260 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 17 | 70 | — | 26 | 138 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans | 96 | 128 | 267 | 1,642 | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 4 | 388 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 320 | 336 | 246 | 216 | 223 | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 437 | 922 | 513 | 1,884 | 391 | ||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | 578 | 1,139 | 557 | 2,086 | 651 | ||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | (2,544) | (1,288) | (4,707) | 197 | (5,711) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 2,055 | 14,877 | 4,860 | 1,354 | 3,822 | ||||||||||||||||||||||||
Balance at end of year | $ | 24,029 | $ | 24,518 | $ | 10,929 | $ | 10,776 | $ | 9,225 | |||||||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs to average loans | 0.13 | % | 0.08 | % | 0.36 | % | (0.02) | % | 0.54 | % | |||||||||||||||||||
Net loan charge-offs to loans at end of year | 0.12 | % | 0.07 | % | 0.31 | % | (0.02) | % | 0.50 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses to loans at end of year | 1.11 | % | 1.33 | % | 0.72 | % | 0.88 | % | 0.80 | % | |||||||||||||||||||
Net loan charge-offs to allowance for loan and lease losses | 10.59 | % | 5.25 | % | 43.07 | % | (1.83) | % | 61.91 | % | |||||||||||||||||||
Net loan charge-offs to provision charged to expense | 123.80 | % | 8.66 | % | 96.85 | % | (14.55) | % | 149.42 | % |
At December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Allowance to Total Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Loans in Each Category to Total Loans | Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Allowance to Total Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Loans in Each Category to Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | $ | 769 | 3.2 | % | 8.1 | % | $ | 1,029 | 4.2 | % | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||
Farmland | 478 | 2.0 | % | 1.5 | % | 462 | 1.9 | % | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 1,921 | 8.0 | % | 13.3 | % | 2,510 | 10.2 | % | 14.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 940 | 3.9 | % | 3.0 | % | 978 | 4.0 | % | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 12,730 | 53.0 | % | 40.9 | % | 15,064 | 61.5 | % | 44.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 183 | 0.8 | % | 1.2 | % | 181 | 0.7 | % | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,363 | 9.8 | % | 18.4 | % | 2,802 | 11.4 | % | 19.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 2,486 | 10.3 | % | 11.4 | % | 583 | 2.4 | % | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 1,371 | 5.7 | % | 2.2 | % | 907 | 3.7 | % | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 788 | 3.3 | % | — | 2 | — | % | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Allowance | $ | 24,029 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | 24,518 | 100.0 | % | 100.0 | % |
At December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Allowance to Total Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Loans in Each Category to Total Loans | Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Allowance to Total Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Loans in Each Category to Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | $ | 423 | 3.9 | % | 11.3 | % | $ | 581 | 5.4 | % | 10.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Farmland | 50 | 0.4 | % | 1.5 | % | 41 | 0.4 | % | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 1,027 | 9.4 | % | 18.9 | % | 911 | 8.5 | % | 14.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,038 | 9.5 | % | 1.6 | % | 1,318 | 12.2 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 5,277 | 48.3 | % | 40.3 | % | 4,771 | 44.3 | % | 47.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 95 | 0.9 | % | 1.8 | % | 339 | 3.1 | % | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,909 | 17.5 | % | 17.5 | % | 1,909 | 17.7 | % | 16.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 568 | 5.1 | % | 4.6 | % | 262 | 2.4 | % | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 542 | 5.0 | % | 2.5 | % | 629 | 5.9 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Unallocated | — | — | % | — | 15 | 0.1 | % | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Allowance | $ | 10,929 | 100.0 | % | 100.0 | % | $ | 10,776 | 100.0 | % | 100.0 | % |
At December 31, | |||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Allowance to Total Allowance for Loan and Lease Losses | Percent of Loans in Each Category to Total Loans | ||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||
Construction and land development | $ | 628 | 6.8 | % | 9.8 | % | |||||||||||
Farmland | 5 | 0.1 | % | 2.2 | % | ||||||||||||
1- 4 family | 1,078 | 11.7 | % | 13.8 | % | ||||||||||||
Multifamily | 994 | 10.8 | % | 1.4 | % | ||||||||||||
Non-farm non-residential | 2,811 | 30.4 | % | 46.1 | % | ||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||
Agricultural | 187 | 2.0 | % | 1.9 | % | ||||||||||||
Commercial and industrial | 2,377 | 25.8 | % | 20.0 | % | ||||||||||||
Commercial leases | 805 | 8.7 | % | 2.3 | % | ||||||||||||
Consumer and other | 320 | 3.5 | % | 2.5 | % | ||||||||||||
Unallocated | 20 | 0.2 | % | — | |||||||||||||
Total Allowance | $ | 9,225 | 100.0 | % | 100.0 | % |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Net Charge-offs | Average Loans Outstanding1 | Net Charge-offs During Period to Average Loans Outstanding | Net Charge-offs | Average Loans Outstanding1 | Net Charge-offs During Period to Average Loans Outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | (92) | $ | 168,269 | (0.1) | % | $ | (265) | $ | 139,516 | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||
Farmland | 90 | 28,596 | 0.3 | % | — | 25,536 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
1- 4 Family | (222) | 281,835 | (0.1) | % | (115) | 278,561 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | (12) | 95,936 | — | % | — | 35,293 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | (1,013) | 845,428 | (0.1) | % | (372) | 727,965 | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | (132) | 30,888 | (0.4) | % | (40) | 30,791 | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 7 | 357,746 | — | % | (137) | 349,138 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 4 | 220,747 | — | % | 388 | 80,268 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | (1,174) | 43,957 | (2.7) | % | (747) | 42,288 | (1.8) | % |
At December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | $ | — | $ | — | $ | 3,000 | $ | 3,000 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 116,733 | 116,110 | 169,986 | 169,658 | 16,380 | 16,393 | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 79,344 | 78,225 | 36,153 | 36,489 | 94,561 | 95,369 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 15,543 | 15,699 | 27,381 | 28,162 | 30,297 | 32,153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | — | — | — | 16,400 | 16,397 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 576 | 586 | 1,208 | 1,239 | 179,546 | 179,625 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 212,196 | $ | 210,620 | $ | 237,728 | $ | 238,548 | $ | 337,184 | $ | 339,937 | |||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 153,536 | 150,585 | — | — | 18,175 | 18,143 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | — | — | — | — | 5,107 | 5,289 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | — | 63,297 | 63,385 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | $ | 153,536 | $ | 150,585 | $ | — | $ | — | $ | 86,579 | $ | 86,817 |
At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Year or Less | More than One Year through Five Years | More than Five Years through Ten Years | More than Ten Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Carrying Value | Weighted Average Yield | Carrying Value | Weighted Average Yield | Carrying Value | Weighted Average Yield | Carrying Value | Weighted Average Yield | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | — | — | % | — | — | % | 116,110 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | — | — | % | 348 | 5.7 | % | 77,877 | 2.9 | % | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 643 | 3.3 | % | 3,411 | 3.2 | % | 3,513 | 3.9 | % | 8,132 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | % | 2 | 0.8 | % | 6 | 1.4 | % | 578 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 643 | 3.3 | % | $ | 3,761 | 3.5 | % | $ | 81,396 | 3.0 | % | $ | 124,820 | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 19,445 | 1.6 | % | $ | 134,091 | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 19,445 | 1.6 | % | $ | 134,091 | 2.3 | % |
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Year or Less | More than One Year through Five Years | More than Five Years through Ten Years | More than Ten Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Carrying Value | Weighted Average Yield | Carrying Value | Weighted Average Yield | Carrying Value | Weighted Average Yield | Carrying Value | Weighted Average Yield | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | $ | 3,000 | — | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | — | — | % | — | — | % | 29,958 | 1.2 | % | 139,700 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | 5,633 | 3.5 | % | 2,038 | 4.3 | % | 27,762 | 4.9 | % | 1,056 | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 1,037 | 4.1 | % | 4,956 | 3.9 | % | 10,692 | 3.9 | % | 11,477 | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed Securities | — | — | % | 3 | 0.9 | % | 3 | 2.0 | % | 1,233 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 9,670 | 2.5 | % | $ | 6,997 | 4.0 | % | $ | 68,415 | 3.1 | % | $ | 153,466 | 2.1 | % |
At December 31, 2021 | |||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||
Federal Home Loan Bank | $ | 33,333 | $ | 33,071 | |||||||
Freddie Mac | 95,230 | 93,401 | |||||||||
Federal Farm Credit Bank | 142,279 | 140,807 | |||||||||
Total | $ | 270,842 | $ | 267,279 |
For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 477,802 | 19.8 | % | — | % | $ | 393,734 | 19.2 | % | — | % | $ | 262,379 | 15.7 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 1,082,922 | 45.0 | % | 0.7 | % | 722,433 | 35.3 | % | 0.8 | % | 592,113 | 35.4 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 191,967 | 8.0 | % | 0.1 | % | 163,332 | 8.0 | % | 0.2 | % | 115,682 | 6.9 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 655,025 | 27.2 | % | 2.0 | % | 767,075 | 37.5 | % | 2.2 | % | 703,685 | 42.0 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | $ | 2,407,716 | 100.0 | % | 0.8 | % | $ | 2,046,574 | 100.0 | % | 1.1 | % | $ | 1,673,859 | 100.0 | % | 1.7 | % |
For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individual and Business Deposits | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 471,371 | 29.7 | % | — | % | $ | 382,940 | 27.5 | % | — | % | $ | 256,099 | 23.7 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 390,481 | 24.6 | % | 1.0 | % | 280,587 | 20.1 | % | 1.0 | % | 241,290 | 22.3 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 154,560 | 9.8 | % | 0.1 | % | 127,804 | 9.2 | % | 0.1 | % | 86,972 | 8.0 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 569,924 | 35.9 | % | 2.2 | % | 600,887 | 43.2 | % | 2.5 | % | 498,521 | 46.0 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Individual and Business Deposits | $ | 1,586,336 | 100.0 | % | 1.0 | % | $ | 1,392,218 | 100.0 | % | 1.3 | % | $ | 1,082,882 | 100.0 | % | 1.5 | % |
For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Fund Deposits | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | Average Balance | Percent | Weighted Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 6,431 | 0.8 | % | — | % | $ | 10,794 | 1.7 | % | — | % | $ | 6,280 | 1.1 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing Demand | 692,441 | 84.3 | % | 0.5 | % | 441,846 | 67.5 | % | 0.7 | % | 350,823 | 59.3 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 37,407 | 4.5 | % | 0.2 | % | 35,528 | 5.4 | % | 0.4 | % | 28,710 | 4.9 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 85,101 | 10.4 | % | 0.8 | % | 166,188 | 25.4 | % | 1.1 | % | 205,164 | 34.7 | % | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Public Fund Deposits | $ | 821,380 | 100.0 | % | 0.5 | % | $ | 654,356 | 100.0 | % | 0.8 | % | $ | 590,977 | 100.0 | % | 1.9 | % |
At December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands except for %) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Public Funds: | |||||||||||||||||
Noninterest-bearing Demand | $ | 5,919 | $ | 5,109 | $ | 9,944 | |||||||||||
Interest-bearing Demand | 882,156 | 514,416 | 424,732 | ||||||||||||||
Savings | 38,432 | 36,862 | 29,570 | ||||||||||||||
Time | 31,365 | 158,925 | 146,420 | ||||||||||||||
Total Public Funds | $ | 957,872 | $ | 715,312 | $ | 610,666 | |||||||||||
Total Deposits | $ | 2,596,492 | $ | 2,166,318 | $ | 1,853,013 | |||||||||||
Total Public Funds as a percent of Total Deposits | 36.9 | % | 33.0 | % | 33.0 | % |
(in thousands) | December 31, 2021 | ||||
Due in one year or less | $ | 78,804 | |||
Due after one year through three years | 73,409 | ||||
Due after three years | 6,864 | ||||
Total certificates of deposit greater than or equal to $250,000 | $ | 159,077 |
(in thousands) | December 31, 2021 | ||||
Three months or less | $ | 22,525 | |||
Three to six months | 16,434 | ||||
Six months to one year | 30,605 | ||||
One to three years | 57,580 | ||||
More than three years | 6,683 | ||||
Total certificates of deposit greater than $250,000 | $ | 133,827 |
At or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands except for %) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Balance at end of year | $ | 6,439 | $ | 56,121 | $ | 19,919 | |||||||||||
Maximum month-end outstanding | $ | 56,369 | $ | 57,048 | $ | 19,919 | |||||||||||
Average daily outstanding | $ | 10,458 | $ | 48,277 | $ | 3,320 | |||||||||||
Weighted average rate during the year | 1.40 | % | 0.95 | % | 2.00 | % | |||||||||||
Weighted average rate at the end of the year | 2.23 | % | 0.89 | % | 2.00 | % |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks(1) | $ | 258,916 | $ | 316 | 0.12 | % | $ | 182,339 | $ | 404 | 0.22 | % | $ | 144,298 | $ | 2,956 | 2.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 332,566 | 8,248 | 2.48 | % | 380,991 | 9,471 | 2.49 | % | 349,247 | 9,800 | 2.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 1,052 | — | — | % | 678 | 1 | 0.08 | % | 592 | 1 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 16 | — | — | % | 377 | 21 | 5.56 | % | 324 | 24 | 7.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income (6) | 2,014,095 | 103,353 | 5.13 | % | 1,662,875 | 90,787 | 5.46 | % | 1,315,524 | 78,862 | 5.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,606,645 | 111,917 | 4.29 | % | 2,227,260 | 100,684 | 4.52 | % | 1,809,985 | 91,643 | 5.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 15,077 | 12,955 | 11,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 59,739 | 58,411 | 45,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 26,551 | 49,859 | 15,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 2,708,012 | $ | 2,348,485 | $ | 1,882,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 1,082,922 | 7,237 | 0.67 | % | $ | 722,433 | 6,089 | 0.84 | % | $ | 592,113 | 10,447 | 1.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 191,967 | 204 | 0.11 | % | 163,332 | 268 | 0.16 | % | 115,682 | 527 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 655,025 | 12,893 | 1.97 | % | 767,075 | 16,908 | 2.20 | % | 703,685 | 17,141 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 82,565 | 1,965 | 2.38 | % | 110,292 | 2,752 | 2.50 | % | 40,766 | 1,851 | 4.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,012,479 | 22,299 | 1.11 | % | 1,763,132 | 26,017 | 1.48 | % | 1,452,246 | 29,966 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 477,802 | 393,734 | 262,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10,619 | 12,714 | 9,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 2,500,900 | 2,169,580 | 1,723,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity | 207,112 | 178,905 | 158,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 2,708,012 | $ | 2,348,485 | $ | 1,882,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 89,618 | $ | 74,667 | $ | 61,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread(2) | 3.18 | % | 3.04 | % | 3.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets(3) | $ | 594,166 | $ | 464,128 | $ | 357,739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)(5) | 3.44 | % | 3.35 | % | 3.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 129.52 | % | 126.32 | % | 124.63 | % |
For the Years Ended December 31, 2021 vs. 2020 Increase (Decrease) Due To | For the Years Ended December 31, 2020 vs. 2019 Increase (Decrease) Due To | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Volume | Rate | Increase/ Decrease | Volume | Rate | Increase/ Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest earned on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 133 | $ | (221) | $ | (88) | $ | 621 | $ | (3,173) | $ | (2,552) | |||||||||||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | (1,201) | (22) | (1,223) | 846 | (1,175) | (329) | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | — | (1) | (1) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | (10) | (11) | (21) | 4 | (7) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | 18,278 | (5,712) | 12,566 | 19,433 | (7,508) | 11,925 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 17,200 | (5,967) | 11,233 | 20,904 | (11,863) | 9,041 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 2,594 | (1,446) | 1,148 | 1,943 | (6,301) | (4,358) | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 42 | (106) | (64) | 163 | (422) | (259) | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (2,317) | (1,698) | (4,015) | 1,473 | (1,706) | (233) | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | (664) | (123) | (787) | 2,032 | (1,131) | 901 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | (345) | (3,373) | (3,718) | 5,611 | (9,560) | (3,949) | |||||||||||||||||||||||||||||
Change in net interest income | $ | 17,545 | $ | (2,594) | $ | 14,951 | $ | 15,293 | $ | (2,303) | $ | 12,990 |
(in thousands) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||
Other noninterest expense: | |||||||||||||||||
Legal and professional fees | $ | 3,375 | $ | 2,919 | $ | 2,648 | |||||||||||
Data processing | 1,794 | 2,465 | 1,972 | ||||||||||||||
ATM fees | 1,760 | 1,332 | 1,217 | ||||||||||||||
Marketing and public relations | 1,711 | 1,046 | 1,456 | ||||||||||||||
Taxes - sales, capital, and franchise | 1,755 | 1,251 | 1,094 | ||||||||||||||
Operating supplies | 853 | 921 | 674 | ||||||||||||||
Software expense and amortization | 3,071 | 2,354 | 1,308 | ||||||||||||||
Travel and lodging | 826 | 726 | 908 | ||||||||||||||
Telephone | 398 | 256 | 193 | ||||||||||||||
Amortization of core deposits | 764 | 712 | 390 | ||||||||||||||
Donations | 564 | 393 | 603 | ||||||||||||||
Net costs from other real estate and repossessions | 801 | 1,653 | 422 | ||||||||||||||
Regulatory assessment | 1,945 | 1,716 | 683 | ||||||||||||||
Other | 3,391 | 2,980 | 2,536 | ||||||||||||||
Total other expense | $ | 23,008 | $ | 20,724 | $ | 16,104 |
"Well Capitalized Minimums" | At December 31, 2021 | "Well Capitalized Minimums" | At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 5.00 | % | 8.71 | % | 5.00 | % | 8.58 | % | |||||||||||||||
Tier 1 Risk-based Capital Ratio | 8.00 | % | 10.22 | % | 8.00 | % | 10.97 | % | |||||||||||||||
Total Risk-based Capital Ratio | 10.00 | % | 11.22 | % | 10.00 | % | 12.22 | % | |||||||||||||||
Common Equity Tier One Capital | 6.50 | % | 10.22 | % | 6.50 | % | 10.97 | % |
(in thousands) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||
Commitments to Extend Credit | $ | 198,444 | $ | 154,047 | $ | 117,826 | |||||||||||
Unfunded Commitments under lines of credit | $ | 250,231 | $ | 169,151 | $ | 148,127 | |||||||||||
Commercial and Standby letters of credit | $ | 13,787 | $ | 11,728 | $ | 11,258 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Sensitivity Within | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 3 Months Or Less | Over 3 Months thru 12 Months | Total One Year | Over One Year | Total | ||||||||||||||||||||||||
Earning Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans (including loans held for sale) | $ | 608,701 | $ | 175,726 | $ | 784,427 | $ | 1,374,932 | $ | 2,159,359 | |||||||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 1,669 | 333 | 2,002 | 363,513 | 365,515 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Sold | 183 | — | 183 | — | 183 | ||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 249,294 | — | 249,294 | — | 249,294 | ||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | $ | 859,847 | $ | 176,059 | $ | 1,035,906 | $ | 1,738,445 | $ | 2,774,351 | |||||||||||||||||||
Source of Funds: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing accounts: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 1,275,544 | $ | — | $ | 1,275,544 | $ | — | $ | 1,275,544 | |||||||||||||||||||
Savings deposits | 201,699 | — | 201,699 | — | 201,699 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 80,741 | 186,996 | 267,737 | 318,934 | 586,671 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | — | — | 5,988 | 5,988 | ||||||||||||||||||||||||
Senior long-term debt | 25,170 | — | 25,170 | 3,208 | 28,378 | ||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | — | — | — | 14,818 | 14,818 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing, net | — | — | — | 661,253 | 661,253 | ||||||||||||||||||||||||
Total source of funds | $ | 1,583,154 | $ | 186,996 | $ | 1,770,150 | $ | 1,004,201 | $ | 2,774,351 | |||||||||||||||||||
Period gap | $ | (723,307) | $ | (10,937) | $ | (734,244) | $ | 734,244 | |||||||||||||||||||||
Cumulative gap | $ | (723,307) | $ | (734,244) | $ | (734,244) | $ | — | |||||||||||||||||||||
Cumulative gap as a percent of earning assets | (26.1) | % | (26.5) | % | (26.5) | % |
December 31, 2021 | ||||||||
Instantaneous Changes in Interest Rates (basis points) | Percent Change in Net Interest Income | |||||||
+400 | 5.68% | |||||||
+300 | 4.83% | |||||||
+200 | 3.96% | |||||||
+100 | 2.57% | |||||||
Base | 0% | |||||||
-25 | (1.17)% |
Gradual Changes in Interest Rates (basis points) | Percent Change in Net Interest Income | |||||||
+400 | 0.94% | |||||||
+300 | 1.03% | |||||||
+200 | 0.9% | |||||||
+100 | 0.63% | |||||||
Base | 0% | |||||||
-25 | (0.10)% |
We have served as First Guaranty's auditor since 2001. | |||||
Castaing, Hussey & Lolan, LLC | |||||
New Iberia, Louisiana | |||||
March 16, 2022 |
(in thousands, except share data) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents: | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 261,749 | $ | 298,903 | |||||||
Federal funds sold | 183 | 702 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 261,932 | 299,605 | |||||||||
Investment securities: | |||||||||||
Available for sale, at fair value | 210,620 | 238,548 | |||||||||
Held to maturity, at cost (estimated fair value of $150,585 and $0, respectively) | 153,536 | — | |||||||||
Investment securities | 364,156 | 238,548 | |||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | 1,359 | 3,351 | |||||||||
Loans held for sale | — | — | |||||||||
Loans, net of unearned income | 2,159,359 | 1,844,135 | |||||||||
Less: allowance for loan and lease losses | 24,029 | 24,518 | |||||||||
Net loans | 2,135,330 | 1,819,617 | |||||||||
Premises and equipment, net | 58,637 | 59,892 | |||||||||
Goodwill | 12,900 | 12,900 | |||||||||
Intangible assets, net | 5,922 | 6,587 | |||||||||
Other real estate, net | 2,072 | 2,240 | |||||||||
Accrued interest receivable | 12,047 | 11,933 | |||||||||
Other assets | 23,765 | 18,405 | |||||||||
Total Assets | $ | 2,878,120 | $ | 2,473,078 | |||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 532,578 | $ | 411,416 | |||||||
Interest-bearing demand | 1,275,544 | 860,394 | |||||||||
Savings | 201,699 | 168,879 | |||||||||
Time | 586,671 | 725,629 | |||||||||
Total deposits | 2,596,492 | 2,166,318 | |||||||||
Short-term advances from Federal Home Loan Bank | — | 50,000 | |||||||||
Repurchase agreements | 6,439 | 6,121 | |||||||||
Accrued interest payable | 4,480 | 5,292 | |||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | 3,208 | 3,366 | |||||||||
Senior long-term debt | 25,170 | 42,366 | |||||||||
Junior subordinated debentures | 14,818 | 14,777 | |||||||||
Other liabilities | 3,624 | 6,247 | |||||||||
Total Liabilities | 2,654,231 | 2,294,487 | |||||||||
Shareholders' Equity | |||||||||||
Preferred stock, Series A - $1,000 par value - 100,000 shares authorized | |||||||||||
Non-cumulative perpetual; 34,500 and 0 shares issued and outstanding, respectively | $ | 33,058 | $ | — | |||||||
Common stock, $1 par value - 100,600,000 shares authorized and 10,716,796 shares issued1 | 10,717 | 10,717 | |||||||||
Surplus | 130,093 | 130,093 | |||||||||
Retained earnings | 56,654 | 37,134 | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (6,633) | 647 | |||||||||
Total Shareholders' Equity | 223,889 | 178,591 | |||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 2,878,120 | $ | 2,473,078 |
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands, except share data) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Interest Income: | |||||||||||||||||
Loans (including fees) | $ | 103,353 | $ | 90,808 | $ | 78,886 | |||||||||||
Deposits with other banks | 316 | 404 | 2,956 | ||||||||||||||
Securities (including FHLB stock) | 8,248 | 9,471 | 9,800 | ||||||||||||||
Federal funds sold | — | 1 | 1 | ||||||||||||||
Total Interest Income | 111,917 | 100,684 | 91,643 | ||||||||||||||
Interest Expense: | |||||||||||||||||
Demand deposits | 7,237 | 6,089 | 10,447 | ||||||||||||||
Savings deposits | 204 | 268 | 527 | ||||||||||||||
Time deposits | 12,893 | 16,908 | 17,141 | ||||||||||||||
Borrowings | 1,965 | 2,752 | 1,851 | ||||||||||||||
Total Interest Expense | 22,299 | 26,017 | 29,966 | ||||||||||||||
Net Interest Income | 89,618 | 74,667 | 61,677 | ||||||||||||||
Less: Provision for loan losses | 2,055 | 14,877 | 4,860 | ||||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Loan Losses | 87,563 | 59,790 | 56,817 | ||||||||||||||
Noninterest Income: | |||||||||||||||||
Service charges, commissions and fees | 2,699 | 2,571 | 2,808 | ||||||||||||||
ATM and debit card fees | 3,562 | 3,022 | 2,254 | ||||||||||||||
Net gains (losses) on securities | 714 | 14,791 | (157) | ||||||||||||||
Net gains on sale of loans | 942 | 1,054 | 1,376 | ||||||||||||||
Other | 2,843 | 2,342 | 2,018 | ||||||||||||||
Total Noninterest Income | 10,760 | 23,780 | 8,299 | ||||||||||||||
Noninterest Expense: | |||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 32,179 | 29,600 | 25,019 | ||||||||||||||
Occupancy and equipment expense | 8,681 | 7,709 | 6,096 | ||||||||||||||
Other | 23,008 | 20,724 | 16,104 | ||||||||||||||
Total Noninterest Expense | 63,868 | 58,033 | 47,219 | ||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 34,455 | 25,537 | 17,897 | ||||||||||||||
Less: Provision for income taxes | 7,158 | 5,219 | 3,656 | ||||||||||||||
Net Income | 27,297 | 20,318 | 14,241 | ||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 1,384 | — | — | ||||||||||||||
Net Income Available to Common Shareholders | $ | 25,913 | $ | 20,318 | $ | 14,241 | |||||||||||
Per Common Share: 1 | |||||||||||||||||
Earnings | $ | 2.42 | $ | 1.90 | $ | 1.34 | |||||||||||
Cash dividends paid | $ | 0.60 | $ | 0.58 | $ | 0.54 | |||||||||||
Weighted Average Common Shares Outstanding | 10,716,796 | 10,716,796 | 10,666,055 | ||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements | |||||||||||||||||
1 All share and per share amounts have been restated to reflect the ten percent stock dividend paid December 17, 2021 to shareholders of record as of December 15, 2021. |
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Net Income | $ | 27,297 | $ | 20,318 | $ | 14,241 | |||||||||||
Other comprehensive income: | |||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on securities: | |||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains arising during the period | (8,501) | 12,757 | 11,435 | ||||||||||||||
Reclassification adjustments for (gains) losses included in net income | (714) | (14,791) | 353 | ||||||||||||||
Reclassification of OTTI losses included in net income | — | 100 | — | ||||||||||||||
Change in unrealized (losses) gains on securities | (9,215) | (1,934) | 11,788 | ||||||||||||||
Tax impact | 1,935 | 406 | (2,475) | ||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | (7,280) | (1,528) | 9,313 | ||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 20,017 | $ | 18,790 | $ | 23,554 |
Preferred Stock $1,000 Par | Common Stock $1 Par | Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2018 | $ | — | $ | 10,657 | $ | 128,938 | $ | 14,827 | $ | (7,138) | $ | 147,284 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 14,241 | — | 14,241 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued in private placement, 59,551 shares 1 | — | 60 | 1,155 | (215) | — | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 9,313 | 9,313 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.54 per share) 1 | — | — | — | (5,803) | — | (5,803) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2019 | $ | — | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 23,050 | $ | 2,175 | $ | 166,035 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 20,318 | — | 20,318 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (1,528) | (1,528) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.58 per share) 1 | — | — | — | (6,234) | — | (6,234) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 | $ | — | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 37,134 | $ | 647 | $ | 178,591 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 27,297 | — | 27,297 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued, 34,500 shares, net of costs | 33,058 | — | — | — | — | 33,058 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (7,280) | (7,280) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | — | (1,384) | (1,384) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.60 per share) 1 | — | — | — | (6,393) | — | (6,393) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2021 | $ | 33,058 | $ | 10,717 | $ | 130,093 | $ | 56,654 | $ | (6,633) | $ | 223,889 |
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities: | |||||||||||||||||
Net income | $ | 27,297 | $ | 20,318 | $ | 14,241 | |||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Provision for loan losses | 2,055 | 14,877 | 4,860 | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,775 | 3,781 | 3,057 | ||||||||||||||
Amortization/Accretion of investments | (104) | 2,594 | 1,347 | ||||||||||||||
(Gain) loss on sale/call of securities | (714) | (14,791) | 157 | ||||||||||||||
Other Than Temporary Impairment Charge on Securities | — | 100 | — | ||||||||||||||
Gain on sale of assets | (965) | (1,054) | (1,304) | ||||||||||||||
Repossessed asset write downs, gains and losses on dispositions | 536 | 1,245 | 90 | ||||||||||||||
FHLB stock dividends | (13) | (43) | (63) | ||||||||||||||
Net decrease in loans held for sale | — | — | 344 | ||||||||||||||
Change in other assets and liabilities, net | (6,347) | (3,268) | 6,349 | ||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 26,520 | 23,759 | 29,078 | ||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities: | |||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and sales of HTM securities | — | 34,022 | 21,190 | ||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and sales of AFS securities | 417,557 | 1,242,559 | 279,590 | ||||||||||||||
Funds invested in AFS securities | (551,563) | (1,078,450) | (274,437) | ||||||||||||||
Funds invested in preferred securities | (1,000) | — | — | ||||||||||||||
Proceeds from redemption of preferred securities | 1,500 | — | — | ||||||||||||||
Proceeds from sale/redemption of Federal Home Loan Bank stock | 2,160 | — | — | ||||||||||||||
Funds invested in Federal Home Loan Bank stock | (155) | — | — | ||||||||||||||
Net increase in loans | (320,347) | (322,745) | (123,553) | ||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (2,204) | (6,313) | (11,933) | ||||||||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment | 77 | 127 | 12 | ||||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | 1,330 | 2,345 | 550 | ||||||||||||||
Cash paid in excess of cash received in acquisition | — | — | (23,325) | ||||||||||||||
Net Cash Used In Investing Activities | (452,645) | (128,455) | (131,906) | ||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities: | |||||||||||||||||
Net increase in deposits | 430,174 | 313,210 | 18,408 | ||||||||||||||
Net (decrease) increase in federal funds purchased and short-term borrowings | (49,682) | 36,202 | (28) | ||||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings, net of costs | — | — | 32,465 | ||||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (17,321) | (6,302) | (3,754) | ||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | 33,058 | — | — | ||||||||||||||
Common stock issued in private placement | — | — | 1,000 | ||||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | (1,384) | — | — | ||||||||||||||
Dividends paid on common stock | (6,393) | (6,234) | (5,803) | ||||||||||||||
Net Cash Provided By Financing Activities | 388,452 | 336,876 | 42,288 | ||||||||||||||
Net (Decrease)Increase In Cash and Cash Equivalents | (37,673) | 232,180 | (60,540) | ||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Period | 299,605 | 67,425 | 127,965 | ||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at the End of the Period | $ | 261,932 | $ | 299,605 | $ | 67,425 | |||||||||||
Noncash Activities: | |||||||||||||||||
Acquisition of real estate in settlement of loans | $ | 1,782 | $ | 951 | $ | 2,789 | |||||||||||
Transfer of securities from HTM to AFS | $ | — | $ | 52,553 | $ | — | |||||||||||
Transfer of securities from AFS to HTM | $ | 160,014 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Cash Paid During the Period: | |||||||||||||||||
Interest on deposits and borrowed funds | $ | 23,111 | $ | 26,772 | $ | 27,871 | |||||||||||
Federal income taxes | $ | 11,400 | $ | 4,800 | $ | 3,250 | |||||||||||
State income taxes | $ | 36 | $ | 25 | $ | 23 |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,000 | $ | — | $ | — | $ | 3,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 116,733 | — | (623) | 116,110 | 169,986 | 77 | (405) | 169,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 79,344 | 732 | (1,851) | 78,225 | 36,153 | 604 | (268) | 36,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 15,543 | 156 | — | 15,699 | 27,381 | 781 | — | 28,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 576 | 10 | — | 586 | 1,208 | 31 | — | 1,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 212,196 | $ | 898 | $ | (2,474) | $ | 210,620 | $ | 237,728 | $ | 1,493 | $ | (673) | $ | 238,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | 153,536 | $ | — | $ | (2,951) | $ | 150,585 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | $ | 153,536 | $ | — | $ | (2,951) | $ | 150,585 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
December 31, 2021 | |||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||
Available for sale: | |||||||||||
Due in one year or less | $ | 641 | $ | 643 | |||||||
Due after one year through five years | 3,885 | 3,759 | |||||||||
Due after five years through 10 years | 82,320 | 81,390 | |||||||||
Over 10 years | 124,774 | 124,242 | |||||||||
Subtotal | 211,620 | 210,034 | |||||||||
Mortgage-backed Securities | 576 | 586 | |||||||||
Total available for sale securities | $ | 212,196 | $ | 210,620 | |||||||
Held to maturity: | |||||||||||
Due in one year or less | $ | — | $ | — | |||||||
Due after one year through five years | — | — | |||||||||
Due after five years through 10 years | 19,445 | 19,122 | |||||||||
Over 10 years | 134,091 | 131,463 | |||||||||
Total held to maturity securities | $ | 153,536 | $ | 150,585 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 13 | 116,110 | (623) | — | — | — | 13 | 116,110 | (623) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 61 | 61,551 | (1,677) | 2 | 445 | (174) | 63 | 61,996 | (1,851) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 1 | 66 | — | — | — | — | 1 | 66 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | 6 | 9 | — | 6 | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 75 | $ | 177,727 | $ | (2,300) | 8 | $ | 454 | $ | (174) | 83 | $ | 178,181 | $ | (2,474) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 16 | $ | 150,585 | (2,951) | — | $ | — | $ | — | 16 | $ | 150,585 | $ | (2,951) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity securities | 16 | $ | 150,585 | $ | (2,951) | — | $ | — | $ | — | 16 | $ | 150,585 | $ | (2,951) |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number of Securities | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | 12 | 131,455 | (405) | — | — | — | 12 | 131,455 | (405) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 17 | 10,286 | (144) | 4 | 1,254 | (124) | 21 | 11,540 | (268) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 1 | 66 | — | — | — | — | 1 | 66 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | 6 | 11 | — | 6 | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 30 | $ | 141,807 | $ | (549) | 10 | $ | 1,265 | $ | (124) | 40 | $ | 143,072 | $ | (673) |
(in thousands) | Year Ended December 31, 2021 | Year Ended December 31, 2020 | Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||
Beginning balance of credit losses at beginning of year | $ | 100 | $ | — | $ | 60 | |||||||||||
Other-than-temporary impairment credit losses on securities not previously OTTI | 100 | — | |||||||||||||||
Increases for additional credit losses on securities previously determined to be OTTI | — | — | — | ||||||||||||||
Reduction for increases in cash flows | — | — | — | ||||||||||||||
Reduction due to credit impaired securities sold or fully settled | (100) | — | (60) | ||||||||||||||
Ending balance of cumulative credit losses recognized in earnings at end of year | $ | — | $ | 100 | $ | — |
December 31, 2021 | |||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||
Federal Home Loan Bank (FHLB) | $ | 33,333 | $ | 33,071 | |||||||
Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac-FHLMC) | 95,230 | 93,401 | |||||||||
Federal Farm Credit Bank (FFCB) | 142,279 | 140,807 | |||||||||
Total | $ | 270,842 | $ | 267,279 |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Balance | As % of Category | Balance | As % of Category | |||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 174,334 | 8.1 | % | $ | 150,841 | 8.2 | % | |||||||||||||||
Farmland | 31,810 | 1.5 | % | 26,880 | 1.4 | % | |||||||||||||||||
1- 4 Family | 288,347 | 13.3 | % | 271,236 | 14.7 | % | |||||||||||||||||
Multifamily | 65,848 | 3.0 | % | 45,932 | 2.5 | % | |||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 886,407 | 40.9 | % | 824,137 | 44.6 | % | |||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,446,746 | 66.8 | % | 1,319,026 | 71.4 | % | |||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||
Agricultural | 26,747 | 1.2 | % | 28,335 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 398,391 | 18.4 | % | 353,028 | 19.1 | % | |||||||||||||||||
Commercial leases | 246,022 | 11.4 | % | 104,141 | 5.6 | % | |||||||||||||||||
Consumer and other(1) | 48,142 | 2.2 | % | 44,642 | 2.4 | % | |||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 719,302 | 33.2 | % | 530,146 | 28.6 | % | |||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | 2,166,048 | 100.0 | % | 1,849,172 | 100.0 | % | |||||||||||||||||
Unearned income | (6,689) | (5,037) | |||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 | $ | 1,844,135 |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Fixed | Floating | Total | Fixed | Floating | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | 239,423 | $ | 117,697 | $ | 357,120 | $ | 186,252 | $ | 79,680 | $ | 265,932 | |||||||||||||||||||||||
One to five years | 926,640 | 385,509 | 1,312,149 | 740,358 | 368,259 | 1,108,617 | |||||||||||||||||||||||||||||
Five to 15 years | 114,976 | 106,579 | 221,555 | 128,860 | 91,032 | 219,892 | |||||||||||||||||||||||||||||
Over 15 years | 179,522 | 78,987 | 258,509 | 146,830 | 92,325 | 239,155 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | $ | 1,460,561 | $ | 688,772 | 2,149,333 | $ | 1,202,300 | $ | 631,296 | 1,833,596 | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 16,715 | 15,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | 2,166,048 | 1,849,172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (6,689) | (5,037) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 | $ | 1,844,135 |
As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due | Current | Total Loans | Recorded Investment 90 Days Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 956 | $ | 776 | $ | 1,732 | $ | 172,602 | $ | 174,334 | $ | 246 | |||||||||||||||||||||||
Farmland | 17 | 787 | 804 | 31,006 | 31,810 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 3,932 | 3,375 | 7,307 | 281,040 | 288,347 | 514 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,669 | 162 | 1,831 | 64,017 | 65,848 | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,352 | 9,014 | 10,366 | 876,041 | 886,407 | 281 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 7,926 | 14,114 | 22,040 | 1,424,706 | 1,446,746 | 1,203 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 97 | 2,302 | 2,399 | 24,348 | 26,747 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,233 | 722 | 1,955 | 396,436 | 398,391 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | 246,022 | 246,022 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 920 | 822 | 1,742 | 46,400 | 48,142 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 2,250 | 3,846 | 6,096 | 713,206 | 719,302 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 10,176 | $ | 17,960 | $ | 28,136 | $ | 2,137,912 | 2,166,048 | $ | 1,245 | ||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (6,689) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 |
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due | Current | Total Loans | Recorded Investment 90 Days Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 8,088 | $ | 1,621 | $ | 9,709 | $ | 141,132 | $ | 150,841 | $ | 1,000 | |||||||||||||||||||||||
Farmland | 227 | 857 | 1,084 | 25,796 | 26,880 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 6,050 | 7,207 | 13,257 | 257,979 | 271,236 | 4,980 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 190 | 366 | 556 | 45,376 | 45,932 | 366 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 15,792 | 12,148 | 27,940 | 796,197 | 824,137 | 4,699 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 30,347 | 22,199 | 52,546 | 1,266,480 | 1,319,026 | 11,045 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 143 | 3,539 | 3,682 | 24,653 | 28,335 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 663 | 2,557 | 3,220 | 349,808 | 353,028 | 1,856 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 180 | — | 180 | 103,961 | 104,141 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 996 | 372 | 1,368 | 43,274 | 44,642 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 1,982 | 6,468 | 8,450 | 521,696 | 530,146 | 2,046 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 32,329 | $ | 28,667 | $ | 60,996 | $ | 1,788,176 | 1,849,172 | $ | 13,091 | ||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (5,037) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 1,844,135 |
As of December 31, | |||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Real Estate: | |||||||||||
Construction & land development | $ | 530 | $ | 621 | |||||||
Farmland | 787 | 857 | |||||||||
1- 4 family | 2,861 | 2,227 | |||||||||
Multifamily | — | — | |||||||||
Non-farm non-residential | 8,733 | 7,449 | |||||||||
Total Real Estate | 12,911 | 11,154 | |||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||
Agricultural | 2,302 | 3,472 | |||||||||
Commercial and industrial | 699 | 701 | |||||||||
Commercial leases | — | — | |||||||||
Consumer and other | 803 | 249 | |||||||||
Total Non-Real Estate | 3,804 | 4,422 | |||||||||
Total Nonaccrual Loans | $ | 16,715 | $ | 15,576 |
As of December 31, 2021 | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 151,220 | $ | 21,997 | $ | 1,117 | $ | — | $ | 174,334 | $ | 139,032 | $ | 10,785 | $ | 1,024 | $ | — | $ | 150,841 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 27,678 | 40 | 4,092 | — | 31,810 | 22,822 | 46 | 4,012 | — | 26,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 270,866 | 7,644 | 9,837 | — | 288,347 | 251,315 | 7,252 | 12,669 | — | 271,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 56,686 | 2,212 | 6,950 | — | 65,848 | 36,146 | 1,841 | 7,945 | — | 45,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 795,495 | 72,103 | 18,809 | — | 886,407 | 756,760 | 51,355 | 16,022 | — | 824,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 1,301,945 | 103,996 | 40,805 | — | 1,446,746 | 1,206,075 | 71,279 | 41,672 | — | 1,319,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 23,952 | 128 | 2,667 | — | 26,747 | 24,180 | 92 | 4,063 | — | 28,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 355,407 | 34,220 | 8,764 | — | 398,391 | 321,957 | 27,388 | 3,683 | — | 353,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 245,869 | — | 153 | — | 246,022 | 103,961 | — | 180 | — | 104,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 46,804 | 374 | 964 | — | 48,142 | 43,736 | 442 | 464 | — | 44,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 672,032 | 34,722 | 12,548 | — | 719,302 | 493,834 | 27,922 | 8,390 | — | 530,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Before Unearned Income | $ | 1,973,977 | $ | 138,718 | $ | 53,353 | $ | — | 2,166,048 | $ | 1,699,909 | $ | 99,201 | $ | 50,062 | $ | — | 1,849,172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income | (6,689) | (5,037) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 | $ | 1,844,135 |
(in thousands) | As of December 31, 2021 | As of December 31, 2020 | |||||||||
Real Estate: | |||||||||||
Construction & land development | $ | 146 | $ | 397 | |||||||
Farmland | — | — | |||||||||
1- 4 family | 1,848 | 4,102 | |||||||||
Multifamily | — | 900 | |||||||||
Non-farm non-residential | 2,192 | 2,396 | |||||||||
Total Real Estate | 4,186 | 7,795 | |||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||
Agricultural | 159 | 343 | |||||||||
Commercial and industrial | 798 | 1,017 | |||||||||
Commercial leases | — | — | |||||||||
Consumer and other | — | — | |||||||||
Total Non-Real Estate | 957 | 1,360 | |||||||||
Total | $ | 5,143 | $ | 9,155 |
(in thousands) | Year Ended December 31, 2021 | Year Ended December 31, 2020 | |||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,892 | $ | 3,647 | |||||||
Acquisition accretable yield | — | 30 | |||||||||
Accretion | (514) | (785) | |||||||||
Net transfers from nonaccretable difference to accretable yield | — | — | |||||||||
Balance, end of period | $ | 2,378 | $ | 2,892 |
As of December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Allowance (12/31/20) | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Allowance (12/31/21) | Beginning Allowance (12/31/19) | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Allowance (12/31/20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 1,029 | $ | (92) | $ | — | $ | (168) | $ | 769 | $ | 423 | $ | (265) | $ | — | $ | 871 | $ | 1,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 462 | — | 90 | (74) | 478 | 50 | — | — | 412 | 462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 2,510 | (266) | 44 | (367) | 1,921 | 1,027 | (154) | 39 | 1,598 | 2,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 978 | (12) | — | (26) | 940 | 1,038 | — | — | (60) | 978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 15,064 | (1,020) | 7 | (1,321) | 12,730 | 5,277 | (550) | 178 | 10,159 | 15,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 20,043 | (1,390) | 141 | (1,956) | 16,838 | 7,815 | (969) | 217 | 12,980 | 20,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 181 | (149) | 17 | 134 | 183 | 95 | (110) | 70 | 126 | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,802 | (89) | 96 | (446) | 2,363 | 1,909 | (265) | 128 | 1,030 | 2,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 583 | — | 4 | 1,899 | 2,486 | 568 | — | 388 | (373) | 583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 907 | (1,494) | 320 | 1,638 | 1,371 | 542 | (1,083) | 336 | 1,112 | 907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 2 | — | — | 786 | 788 | — | — | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 4,475 | (1,732) | 437 | 4,011 | 7,191 | 3,114 | (1,458) | 922 | 1,897 | 4,475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 24,518 | $ | (3,122) | $ | 578 | $ | 2,055 | $ | 24,029 | $ | 10,929 | $ | (2,427) | $ | 1,139 | $ | 14,877 | $ | 24,518 |
As of December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Allowance (12/31/18) | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Allowance (12/31/19) | ||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | 581 | $ | — | $ | — | $ | (158) | $ | 423 | |||||||||||||||||||
Farmland | 41 | — | — | 9 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 911 | (552) | 39 | 629 | 1,027 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,318 | — | — | (280) | 1,038 | ||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 4,771 | (2,603) | 5 | 3,104 | 5,277 | ||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 7,622 | (3,155) | 44 | 3,304 | 7,815 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 339 | (40) | — | (204) | 95 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,909 | (879) | 267 | 612 | 1,909 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | 262 | — | — | 306 | 568 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | 629 | (1,190) | 246 | 857 | 542 | ||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 15 | — | — | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,154 | (2,109) | 513 | 1,556 | 3,114 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,776 | $ | (5,264) | $ | 557 | $ | 4,860 | $ | 10,929 |
As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Allowance Individually Evaluated for Impairment | Allowance Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Allowance Collectively Evaluated for Impairment | Total Allowance for Credit Losses | Loans Individually Evaluated for Impairment | Loans Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Loans Collectively Evaluated for Impairment | Total Loans before Unearned Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | 769 | $ | 769 | $ | — | $ | 146 | $ | 174,188 | $ | 174,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 19 | — | 459 | 478 | 496 | — | 31,314 | 31,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 258 | — | 1,663 | 1,921 | 961 | 1,848 | 285,538 | 288,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | 940 | 940 | — | — | 65,848 | 65,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,822 | 509 | 10,399 | 12,730 | 10,899 | 2,192 | 873,316 | 886,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 2,099 | 509 | 14,230 | 16,838 | 12,356 | 4,186 | 1,430,204 | 1,446,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | 183 | 183 | 1,383 | 159 | 25,205 | 26,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 72 | 216 | 2,075 | 2,363 | 1,286 | 798 | 396,307 | 398,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | 2,486 | 2,486 | — | — | 246,022 | 246,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | 1,371 | 1,371 | — | — | 48,142 | 48,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | — | — | 788 | 788 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 72 | 216 | 6,903 | 7,191 | 2,669 | 957 | 715,676 | 719,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,171 | $ | 725 | $ | 21,133 | $ | 24,029 | $ | 15,025 | $ | 5,143 | $ | 2,145,880 | $ | 2,166,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (6,689) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 2,159,359 |
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Allowance Individually Evaluated for Impairment | Allowance Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Allowance Collectively Evaluated for Impairment | Total Allowance for Credit Losses | Loans Individually Evaluated for Impairment | Loans Individually Evaluated for Purchased Credit-Impairment | Loans Collectively Evaluated for Impairment | Total Loans before Unearned Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | 1,029 | $ | 1,029 | $ | — | $ | 397 | $ | 150,444 | $ | 150,841 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | 462 | 462 | 543 | — | 26,337 | 26,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 266 | — | 2,244 | 2,510 | 1,480 | 4,102 | 265,654 | 271,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | 978 | 978 | — | 900 | 45,032 | 45,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 2,280 | 334 | 12,450 | 15,064 | 9,800 | 2,396 | 811,941 | 824,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 2,546 | 334 | 17,163 | 20,043 | 11,823 | 7,795 | 1,299,408 | 1,319,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | 181 | 181 | 2,531 | 343 | 25,461 | 28,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 97 | 142 | 2,563 | 2,802 | 1,544 | 1,017 | 350,467 | 353,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | 583 | 583 | — | — | 104,141 | 104,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | 907 | 907 | — | — | 44,642 | 44,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | — | — | 2 | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 97 | 142 | 4,236 | 4,475 | 4,075 | 1,360 | 524,711 | 530,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,643 | $ | 476 | $ | 21,399 | $ | 24,518 | $ | 15,898 | $ | 9,155 | $ | 1,824,119 | $ | 1,849,172 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (5,037) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Net of Unearned Income | $ | 1,844,135 |
As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Interest Income Cash Basis | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with no related allowance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 5,164 | 5,818 | — | 5,935 | 137 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 5,164 | 5,818 | — | 5,935 | 137 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 1,383 | 1,668 | — | 1,412 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 470 | 470 | — | 479 | 30 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 1,853 | 2,138 | — | 1,891 | 30 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with no related allowance | 7,017 | 7,956 | — | 7,826 | 167 | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with an allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 496 | 626 | 19 | 515 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 961 | 961 | 258 | 968 | 56 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 5,735 | 5,996 | 1,822 | 5,842 | 90 | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 7,192 | 7,583 | 2,099 | 7,325 | 146 | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 816 | 816 | 72 | 875 | 28 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 816 | 816 | 72 | 875 | 28 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with an allowance recorded | 8,008 | 8,399 | 2,171 | 8,200 | 174 | 209 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans | $ | 15,025 | $ | 16,355 | $ | 2,171 | $ | 16,026 | $ | 341 | $ | 343 |
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Interest Income Cash Basis | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with no related allowance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Farmland | 543 | 552 | — | 543 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 511 | 534 | — | 527 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 1,227 | 1,227 | — | 1,218 | 80 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 2,281 | 2,313 | — | 2,288 | 80 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 2,531 | 2,661 | — | 2,594 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 601 | 601 | — | 821 | 48 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 3,132 | 3,262 | — | 3,415 | 48 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with no related allowance | 5,413 | 5,575 | — | 5,703 | 128 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans with an allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | 969 | 969 | 266 | 969 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 8,573 | 8,619 | 2,280 | 7,550 | 60 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 9,542 | 9,588 | 2,546 | 8,519 | 65 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 943 | 943 | 97 | 981 | 79 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | 943 | 943 | 97 | 981 | 79 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with an allowance recorded | 10,485 | 10,531 | 2,643 | 9,500 | 144 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans | $ | 15,898 | $ | 16,106 | $ | 2,643 | $ | 15,203 | $ | 272 | $ | 261 |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Loans | Accruing Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Current | 30-89 Days Past Due | Nonaccrual | Total TDRs | Current | 30-89 Days Past Due | Nonaccrual | Total TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | — | — | 3,382 | 3,382 | — | — | 3,591 | 3,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | — | — | 3,382 | 3,382 | — | — | 3,591 | 3,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 3,382 | $ | 3,382 | $ | — | $ | — | $ | 3,591 | $ | 3,591 |
Troubled Debt Restructured Loans Activity Year Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning balance (December 31, 2020) | New TDRs | Charge-offs post-modification | Transferred to ORE | Paydowns | Construction to permanent financing | Restructured to market terms | Other adjustments | Ending balance (December 31, 2021) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & land development | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1- 4 family | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-farm non-residential | 3,591 | — | — | — | (250) | — | — | 41 | 3,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Real Estate | 3,591 | — | — | — | (250) | — | — | 41 | 3,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Real Estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial leases | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Real Estate | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Impaired Loans with no related allowance | $ | 3,591 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (250) | $ | — | $ | — | $ | 41 | $ | 3,382 |
(in thousands) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Land | $ | 15,284 | $ | 15,180 | |||||||
Bank premises | 53,899 | 40,906 | |||||||||
Furniture and equipment | 30,481 | 28,511 | |||||||||
Construction in progress | 536 | 13,562 | |||||||||
Acquired value | 100,200 | 98,159 | |||||||||
Less: accumulated depreciation | 41,563 | 38,267 | |||||||||
Net book value | $ | 58,637 | $ | 59,892 |
December 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles | $ | 16,266 | $ | 11,215 | $ | 5,051 | $ | 16,266 | $ | 10,451 | $ | 5,815 | |||||||||||||||||||||||
Loan servicing assets | 2,133 | 1,262 | 871 | 1,826 | 1,054 | 772 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,399 | $ | 12,477 | $ | 5,922 | $ | 18,092 | $ | 11,505 | $ | 6,587 |
For the Years Ended | Estimated Amortization Expense (in thousands) | ||||
December 31, 2022 | $ | 696 | |||
December 31, 2023 | $ | 696 | |||
December 31, 2024 | $ | 696 | |||
December 31, 2025 | $ | 696 | |||
December 31, 2026 | $ | 696 |
(in thousands) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Real Estate Owned Acquired by Foreclosure: | |||||||||||
Residential | $ | 817 | $ | 131 | |||||||
Construction & land development | — | 311 | |||||||||
Non-farm non-residential | 1,776 | 2,203 | |||||||||
Total Other Real Estate Owned and Foreclosed Property | 2,593 | 2,645 | |||||||||
Allowance for Other Real Estate Owned losses | (521) | (405) | |||||||||
Net Other Real Estate Owned and Foreclosed Property | $ | 2,072 | $ | 2,240 |
(in thousands) | December 31, 2021 | ||||
2022 | $ | 267,016 | |||
2023 | 152,920 | ||||
2024 | 116,771 | ||||
2025 | 19,482 | ||||
2026 and thereafter | 30,482 | ||||
Total | $ | 586,671 |
(in thousands) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Federal Home Loan Bank advances | $ | — | $ | 50,000 | |||||||
Repurchase agreements | 6,439 | 6,121 | |||||||||
Total short-term borrowings | $ | 6,439 | $ | 56,121 |
December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands except for %) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Outstanding at year end | $ | 6,439 | $ | 56,121 | $ | 19,919 | |||||||||||
Maximum month-end outstanding | $ | 56,369 | $ | 57,048 | $ | 19,919 | |||||||||||
Average daily outstanding | $ | 10,458 | $ | 48,277 | $ | 3,320 | |||||||||||
Weighted average rate during the year | 1.40 | % | 0.95 | % | 2.00 | % | |||||||||||
Weighted average rate at year end | 2.23 | % | 0.89 | % | 2.00 | % |
(in thousands) | Long-term Advances from FHLB | Senior Long-term Debt | Junior Subordinated Debentures | ||||||||||||||
2022 | $ | — | $ | 3,250 | $ | — | |||||||||||
2023 | — | 3,250 | — | ||||||||||||||
2024 | — | 18,687 | — | ||||||||||||||
2025 | — | — | 15,000 | ||||||||||||||
2026 | — | — | — | ||||||||||||||
2026 and thereafter | 3,208 | — | — | ||||||||||||||
Subtotal | $ | 3,208 | $ | 25,187 | $ | 15,000 | |||||||||||
Debt issuance costs | — | (17) | (182) | ||||||||||||||
Total | $ | 3,208 | $ | 25,170 | $ | 14,818 |
Actual | Minimum Capital Requirements | Minimum to be Well Capitalized Under Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except for %) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital: | $ | 268,002 | 11.22 | % | $ | 191,069 | 8.00 | % | $ | 238,837 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital: | $ | 243,973 | 10.22 | % | $ | 143,302 | 6.00 | % | $ | 191,069 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Capital: | $ | 243,973 | 8.71 | % | $ | 112,018 | 4.00 | % | $ | 140,023 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier One Capital: | $ | 243,973 | 10.22 | % | $ | 107,476 | 4.50 | % | $ | 155,244 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital: | $ | 233,391 | 12.22 | % | $ | 152,805 | 8.00 | % | $ | 191,006 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital: | $ | 209,507 | 10.97 | % | $ | 114,604 | 6.00 | % | $ | 152,805 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Capital: | $ | 209,507 | 8.58 | % | $ | 97,683 | 4.00 | % | $ | 122,104 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier One Capital: | $ | 209,507 | 10.97 | % | $ | 85,953 | 4.50 | % | $ | 124,154 | 6.50 | % |
December 31, | |||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Balance, beginning of year | $ | 79,399 | $ | 61,820 | |||||||
Net (Decrease) Increase | 13,871 | 17,579 | |||||||||
Balance, end of year | $ | 93,270 | $ | 79,399 |
December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Other noninterest expense: | |||||||||||||||||
Legal and professional fees | $ | 3,375 | $ | 2,919 | $ | 2,648 | |||||||||||
Data processing | 1,794 | 2,465 | 1,972 | ||||||||||||||
ATM Fees | 1,760 | 1,332 | 1,217 | ||||||||||||||
Marketing and public relations | 1,711 | 1,046 | 1,456 | ||||||||||||||
Taxes - sales, capital and franchise | 1,755 | 1,251 | 1,094 | ||||||||||||||
Operating supplies | 853 | 921 | 674 | ||||||||||||||
Software expense and amortization | 3,071 | 2,354 | 1,308 | ||||||||||||||
Travel and lodging | 826 | 726 | 908 | ||||||||||||||
Telephone | 398 | 256 | 193 | ||||||||||||||
Amortization of core deposits | 764 | 712 | 390 | ||||||||||||||
Donations | 564 | 393 | 603 | ||||||||||||||
Net costs from other real estate and repossessions | 801 | 1,653 | 422 | ||||||||||||||
Regulatory assessment | 1,945 | 1,716 | 683 | ||||||||||||||
Other | 3,391 | 2,980 | 2,536 | ||||||||||||||
Total other noninterest expense | $ | 23,008 | $ | 20,724 | $ | 16,104 |
December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Current | $ | 7,970 | $ | 8,964 | $ | 3,770 | |||||||||||
Deferred | (812) | (3,745) | (114) | ||||||||||||||
Total | $ | 7,158 | $ | 5,219 | $ | 3,656 |
December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands except for %) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Statutory tax rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||
Federal income taxes at statutory rate | $ | 7,236 | $ | 5,363 | $ | 3,758 | |||||||||||
Tax exempt municipal income | (81) | (124) | (140) | ||||||||||||||
Other | 3 | (20) | 38 | ||||||||||||||
Total | $ | 7,158 | $ | 5,219 | $ | 3,656 |
December 31, | |||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Deferred tax assets: | |||||||||||
Allowance for loan and lease losses | $ | 4,817 | $ | 4,748 | |||||||
Other real estate owned | 219 | 239 | |||||||||
Unrealized losses on available for sale securities | 331 | — | |||||||||
Net operating loss | 1,098 | 1,190 | |||||||||
Other | 781 | 581 | |||||||||
Gross deferred tax assets | 7,246 | 6,758 | |||||||||
Deferred tax liabilities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | (1,917) | (1,952) | |||||||||
Core deposit intangibles | (1,059) | (1,214) | |||||||||
Unrealized gains on available for sale securities | — | (172) | |||||||||
Discount on purchased loans | (164) | (161) | |||||||||
Other | (687) | (625) | |||||||||
Gross deferred tax liabilities | (3,827) | (4,124) | |||||||||
Net deferred tax assets (liabilities) | $ | 3,419 | $ | 2,634 |
Contract Amount | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
(in thousands) | |||||||||||
Commitments to Extend Credit | $ | 198,444 | $ | 154,047 | |||||||
Unfunded Commitments under lines of credit | $ | 250,231 | $ | 169,151 | |||||||
Commercial and Standby letters of credit | $ | 13,787 | $ | 11,728 |
(in thousands) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Available for Sale Securities Fair Value Measurements Using: | |||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | — | $ | 3,000 | |||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | 198,315 | 209,359 | |||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 12,305 | 26,189 | |||||||||
Securities available for sale measured at fair value | $ | 210,620 | $ | 238,548 |
Level 3 Changes | |||||||||||
(in thousands) | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Balance, beginning of year | $ | 26,189 | $ | 9,398 | |||||||
Total gains or losses (realized/unrealized): | |||||||||||
Included in earnings | — | — | |||||||||
Included in other comprehensive income | (195) | 256 | |||||||||
Purchases, sales, issuances and settlements, net | (8,845) | 5,361 | |||||||||
Transfers in and/or out of Level 3 | (4,844) | 11,174 | |||||||||
Balance as of end of year | $ | 12,305 | $ | 26,189 |
(in thousands) | At December 31, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
Fair Value Measurements Using: Impaired Loans | |||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | — | $ | — | |||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | — | — | |||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 12,836 | 7,842 | |||||||||
Impaired loans measured at fair value | $ | 12,836 | $ | 7,842 | |||||||
Fair Value Measurements Using: Other Real Estate Owned | |||||||||||
Level 1: Quoted Prices in Active Markets For Identical Assets | $ | — | $ | — | |||||||
Level 2: Significant Other Observable Inputs | 817 | 363 | |||||||||
Level 3: Significant Unobservable Inputs | 1,255 | 1,877 | |||||||||
Other real estate owned measured at fair value | $ | 2,072 | $ | 2,240 |
Fair Value Measurements at December 31, 2021 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 261,749 | $ | 261,749 | $ | — | $ | — | $ | 261,749 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 183 | 183 | — | — | 183 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, available for sale | 210,620 | — | 198,315 | 12,305 | 210,620 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, held for maturity | 153,536 | — | 150,585 | — | 150,585 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,135,330 | — | — | 2,152,590 | 2,152,590 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 5,568 | — | — | 5,568 | 5,568 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 12,047 | — | — | 12,047 | 12,047 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,596,492 | $ | — | $ | — | $ | 2,606,635 | 2,606,635 | |||||||||||||||||||||||
Short-term advances from Federal Home Loan Bank | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 6,439 | — | — | 6,462 | 6,462 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,480 | — | — | 4,480 | 4,480 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | 3,208 | — | — | 3,208 | 3,208 | |||||||||||||||||||||||||||
Senior long-term debt | 25,170 | — | — | 25,187 | 25,187 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 14,818 | — | — | 15,000 | 15,000 |
Fair Value Measurements at December 31, 2020 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 298,903 | $ | 298,903 | $ | — | $ | — | $ | 298,903 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | 702 | 702 | — | — | 702 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, available for sale | 238,548 | 3,000 | 209,359 | 26,189 | 238,548 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities, held for maturity | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,819,617 | — | — | 1,846,738 | 1,846,738 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 5,427 | — | — | 5,427 | 5,427 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 11,933 | — | — | 11,933 | 11,933 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,166,318 | $ | — | $ | — | $ | 2,179,004 | 2,179,004 | |||||||||||||||||||||||
Short-term advances from Federal Home Loan Bank | 50,000 | — | — | 50,000 | 50,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 6,121 | — | — | 6,154 | 6,154 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 5,292 | — | — | 5,292 | 5,292 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term advances from Federal Home Loan Bank | 3,366 | — | — | 3,366 | 3,366 | |||||||||||||||||||||||||||
Senior long-term debt | 42,366 | — | — | 42,408 | 42,408 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 14,777 | — | — | 14,452 | 14,452 |
December 31, | |||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash | $ | 5,143 | $ | 1,796 | |||||||
Investment in bank subsidiary | 255,291 | 228,869 | |||||||||
Other assets | 3,893 | 5,665 | |||||||||
Total Assets | $ | 264,327 | $ | 236,330 | |||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||
Senior long-term debt | 25,170 | 42,366 | |||||||||
Junior subordinated debentures | 14,818 | 14,777 | |||||||||
Other liabilities | 450 | 596 | |||||||||
Total Liabilities | 40,438 | 57,739 | |||||||||
Shareholders' Equity | 223,889 | 178,591 | |||||||||
Total Liabilities and Shareholders' Equity | $ | 264,327 | $ | 236,330 |
December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Operating Income | |||||||||||||||||
Dividends received from bank subsidiary | $ | 20,733 | $ | 17,100 | $ | 13,982 | |||||||||||
Net gains on sale of equity securities | — | — | 196 | ||||||||||||||
Other income | 414 | 332 | 424 | ||||||||||||||
Total operating income | 21,147 | 17,432 | 14,602 | ||||||||||||||
Operating Expenses | |||||||||||||||||
Interest expense | 1,624 | 2,197 | 1,795 | ||||||||||||||
Salaries & Benefits | 198 | 132 | 208 | ||||||||||||||
Other expenses | 1,298 | 1,225 | 953 | ||||||||||||||
Total operating expenses | 3,120 | 3,554 | 2,956 | ||||||||||||||
Income before income tax benefit and increase in equity in undistributed earnings of subsidiary | 18,027 | 13,878 | 11,646 | ||||||||||||||
Income tax benefit | 568 | 720 | 494 | ||||||||||||||
Income before increase in equity in undistributed earnings of subsidiary | 18,595 | 14,598 | 12,140 | ||||||||||||||
Increase in equity in undistributed earnings of subsidiary | 8,702 | 5,720 | 2,101 | ||||||||||||||
Net Income | $ | 27,297 | $ | 20,318 | $ | 14,241 |
December 31, | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||
Net income | $ | 27,297 | $ | 20,318 | $ | 14,241 | |||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Increase in equity in undistributed earnings of subsidiary | (8,702) | (5,720) | (2,101) | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 102 | 92 | 80 | ||||||||||||||
Gain on sale of securities | — | — | (196) | ||||||||||||||
Net change in other liabilities | (145) | 189 | (444) | ||||||||||||||
Net change in other assets | 1,235 | (1,301) | (601) | ||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 19,787 | 13,578 | 10,979 | ||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | 1,500 | 10 | 1,196 | ||||||||||||||
Funds invested in equity securities | (1,000) | — | — | ||||||||||||||
Funds invested in bank subsidiary | (25,000) | — | — | ||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | — | — | (136) | ||||||||||||||
Cash paid in acquisition | — | — | (43,383) | ||||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (24,500) | 10 | (42,323) | ||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||
Proceeds from long-term debt, net of costs | — | — | 32,465 | ||||||||||||||
Repayment of long-term debt | (17,221) | (6,191) | (3,754) | ||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | 33,058 | — | — | ||||||||||||||
Common stock issued in private placement | — | — | 1,000 | ||||||||||||||
Dividends paid | (7,777) | (6,234) | (5,803) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 8,060 | (12,425) | 23,908 | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 3,347 | 1,163 | (7,436) | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the beginning of the period | 1,796 | 633 | 8,069 | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 5,143 | $ | 1,796 | $ | 633 |
(a) 1 | Consolidated Financial Statements | |||||||
Item | Page | |||||||
First Guaranty Bancshares, Inc. and Subsidiary | ||||||||
Report of Independent Registered Public Accounting Firm (PCAOB Firm ID No. 447) | ||||||||
Consolidated Balance Sheets - December 31, 2021 and 2020 | ||||||||
Consolidated Statements of Income – Years Ended December 31, 2021, 2020 and 2019 | ||||||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income – Years Ended December 31, 2021, 2020 and 2019 | ||||||||
Consolidated Statements of Changes in Shareholders' Equity – Years Ended December 31, 2021, 2020 and 2019 | ||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows - Years Ended December 31, 2021, 2020 and 2019 | ||||||||
Notes to Consolidated Financial Statements | ||||||||
2 | Consolidated Financial Statement Schedules | |||||||
All schedules to the consolidated financial statements of First Guaranty Bancshares, Inc. and its subsidiary have been omitted because they are not required under the related instructions or are inapplicable, or because the required information has been provided in the consolidated financial statements or the notes thereto. | ||||||||
3 | Exhibits | |||||||
The exhibits required by Regulation S-K are set forth in the following list and are filed either by incorporation by reference from previous filings with the Securities and Exchange Commission or by attachment to this Annual Report on Form 10-K as indicated below. |
Exhibit Number | Exhibit | ||||
3.1 | |||||
3.2 | |||||
3.3 | |||||
3.4 | |||||
4.1 | |||||
4.2 | |||||
4.3 | |||||
4.4 | |||||
4.5 | |||||
4.6 | |||||
4.7 | |||||
10.1 | |||||
10.2 | |||||
10.3 | |||||
10.4 | |||||
10.5 | |||||
10.6 | |||||
10.7 | |||||
10.8 | |||||
10.9 | |||||
10.10 | |||||
14.3 | |||||
14.4 | |||||
21 | |||||
23.1 | |||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 | |||||
101.INS | XBRL Instance Document | ||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema. | ||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase. | ||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase. | ||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase. | ||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbaset |
/s/ Alton B. Lewis | President, Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer) | March 16, 2022 | |||||||||
Alton B. Lewis | |||||||||||
/s/ Eric J. Dosch | Chief Financial Officer, Secretary and Treasurer (Principal Financial and Accounting Officer) | March 16, 2022 | |||||||||
Eric J. Dosch | |||||||||||
/s/ Marshall T. Reynolds | Chairman of the Board | March 16, 2022 | |||||||||
Marshall T. Reynolds | |||||||||||
/s/ William K. Hood | Director | March 16, 2022 | |||||||||
William K. Hood | |||||||||||
/s/ Jack Rossi | Director | March 16, 2022 | |||||||||
Jack Rossi | |||||||||||
/s/ Edgar R. Smith, III | Director | March 16, 2022 | |||||||||
Edgar R. Smith, III |
Sign here: _________________________________________ | ||||||||
Print: | ||||||||
Name _____________________________________________ | Title _______________________ | Date _____/_____/_____ |
A. | INTRODUCTION |
B. | STANDARDS OF CONDUCT |
C. | AMENDMENTS TO OR WAIVERS OF THIS CODE |
Sign here: _________________________________________ | ||||||||
Print: | ||||||||
Name _____________________________________________ | Title _______________________ | Date _____/_____/_____ |