☒ | Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Louisiana | 71-1051785 | |||||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | |||||||
503 Kaliste Saloom Road, Lafayette, Louisiana
|
70508 | |||||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $0.01 par value per share | HBCP | The Nasdaq Stock Market, LLC |
Large accelerated filer |
☐
|
Accelerated filer |
☒
|
|||||||||||||||||
Non-accelerated filer |
☐
|
Smaller reporting company |
☐
|
|||||||||||||||||
Emerging growth company |
☐
|
Page | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 1B. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
Item 7. | ||||||||
Item 7A. | ||||||||
Item 8. | ||||||||
Item 9. | ||||||||
Item 9A. | ||||||||
Item 9B. | ||||||||
Item 10. | ||||||||
Item 11. | ||||||||
Item 12. | ||||||||
Item 13. | ||||||||
Item 14. | ||||||||
Item 15.
|
||||||||
Item 16. | ||||||||
Capital Category |
Total
Risk-Based Capital |
Tier 1
Risk-Based Capital |
Tier 1
Common Equity Capital |
Tier 1
Leverage Capital |
||||||||||||||||||||||
Well capitalized | 10% or more | 8% or more | 6.5% or more | 5% or more | ||||||||||||||||||||||
Adequately capitalized | 8% or more | 6% or more | 4.5% or more | 4% or more | ||||||||||||||||||||||
Undercapitalized | Less than 8% | Less than 6% | Less than 4.5% | Less than 4% | ||||||||||||||||||||||
Significantly undercapitalized | Less than 6% | Less than 4% | Less than 3% | Less than 3% |
Period Ending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Index | 12/31/14 | 12/31/15 | 12/31/16 | 12/31/17 | 12/31/18 | 12/31/19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Bancorp, Inc. | 100.00 | 114.70 | 173.02 | 196.50 | 163.67 | 185.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NASDAQ Composite | 100.00 | 105.73 | 113.66 | 145.76 | 140.10 | 189.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SNL Bank and Thrift | 100.00 | 102.02 | 128.80 | 151.45 | 125.81 | 170.04 |
Period |
Total
Number of Shares Purchased |
Average
Price Paid per Share |
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs |
Maximum Number of Shares that
May Yet be Purchased Under the Plans or Programs |
||||||||||||||||||||||
October 1 - October 31, 2019 | 55,470 | $ | 38.52 | 55,470 | 409,517 | |||||||||||||||||||||
November 1 - November 30, 2019 | 5,718 | 38.83 | 5,718 | 403,799 | ||||||||||||||||||||||
December 1 - December 31, 2019 | 17,215 | 38.77 | 17,215 | 386,584 | ||||||||||||||||||||||
Total | 78,403 | $ | 38.60 | 78,403 | 386,584 |
|
As of December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Financial Condition Data:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets
|
$ | 2,200,465 | $ | 2,153,658 | $ | 2,228,121 | $ | 1,556,732 | $ | 1,551,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents
|
39,847 | 59,618 | 150,418 | 29,315 | 24,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks
|
449 | 939 | 2,421 | 1,884 | 5,144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale
|
257,321 | 260,131 | 234,993 | 183,730 | 176,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity
|
7,149 | 10,872 | 13,034 | 13,365 | 13,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net
|
1,696,493 | 1,633,406 | 1,642,988 | 1,215,323 | 1,214,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets
|
64,472 | 66,055 | 68,033 | 12,762 | 15,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits
|
1,820,975 | 1,773,217 | 1,866,227 | 1,248,072 | 1,244,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances
|
40,620 | 58,698 | 71,825 | 118,533 | 125,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 316,329 | 304,040 | 277,871 | 179,843 | 165,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data)
|
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Operating Data:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income
|
$ | 102,208 | $ | 102,312 | $ | 74,398 | $ | 67,684 | $ | 58,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
16,212 | 10,306 | 6,549 | 5,268 | 3,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income
|
85,996 | 92,006 | 67,849 | 62,416 | 54,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses
|
3,014 | 3,943 | 2,317 | 3,200 | 2,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses
|
82,982 | 88,063 | 65,532 | 59,216 | 52,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income
|
14,415 | 13,447 | 9,962 | 11,157 | 8,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense
|
63,605 | 63,225 | 46,177 | 46,797 | 42,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes
|
33,792 | 38,285 | 29,317 | 23,576 | 19,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes
|
5,860 | 6,695 | 12,493 | 7,568 | 6,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 | $ | 16,008 | $ | 12,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share - basic
|
$ | 3.08 | $ | 3.48 | $ | 2.36 | $ | 2.34 | $ | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share - diluted
|
$ | 3.05 | $ | 3.40 | $ | 2.28 | $ | 2.25 | $ | 1.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends per share
|
$ | 0.84 | $ | 0.71 | $ | 0.55 | $ | 0.41 | $ | 0.30 |
|
As of or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Operating Ratios: (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average yield on interest-earning assets (TE)
|
5.07 | % | 5.15 | % | 4.91 | % | 4.71 | % | 4.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average rate on interest-bearing liabilities
|
1.13 | 0.73 | 0.59 | 0.49 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest rate spread (TE) (2)
|
3.94 | 4.42 | 4.32 | 4.22 | 4.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) (3)
|
4.26 | 4.62 | 4.48 | 4.34 | 4.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities
|
140.07 | 139.72 | 135.70 | 134.34 | 136.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense to average assets
|
2.89 | 2.93 | 2.86 | 3.04 | 3.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (4)
|
63.34 | 59.96 | 59.35 | 63.61 | 66.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets
|
1.27 | 1.46 | 1.04 | 1.04 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity
|
8.95 | 10.88 | 8.63 | 9.19 | 7.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (Non-GAAP) (8)
|
11.83 | 14.80 | 9.66 | 10.32 | 8.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividend payout ratio
|
27.54 | 20.88 | 24.12 | 18.22 | 16.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average equity to average assets
|
14.19 | 13.43 | 12.06 | 11.30 | 11.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share
|
$ | 34.19 | $ | 32.14 | $ | 29.57 | $ | 24.47 | $ | 22.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (Non-GAAP) (9)
|
27.22 | 25.16 | 22.33 | 22.73 | 20.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: (5) (6)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans as a percent of total loans receivable
|
1.17 | % | 1.40 | % | 2.38 | % | 1.39 | % | 0.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as a percent of total assets
|
0.95 | 0.97 | 1.49 | 1.07 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percent of non-performing loans as of end of period
|
110.0 | 96.6 | 63.9 | 99.4 | 162.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percent of net loans as of end of period
|
1.29 | 1.36 | 1.52 | 1.38 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Ratios: (5) (7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio
|
14.22 | % | 14.55 | % | 12.54 | % | 12.91 | % | 11.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage capital ratio
|
11.17 | 11.15 | 11.66 | 9.94 | 8.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio
|
15.28 | 15.59 | 13.48 | 13.96 | 12.43 |
|
As of or For the Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share
|
$ | 34.19 | $ | 32.14 | $ | 29.57 | $ | 24.47 | $ | 22.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Intangibles
|
6.97 | 6.98 | 7.24 | 1.74 | 2.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share
|
27.22 | 25.16 | 22.33 | 22.73 | 20.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income
|
27,932 | 31,590 | 16,824 | 16,008 | 12,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: CDI amortization, net of tax
|
1,250 | 1,458 | 496 | 521 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP tangible income
|
29,182 | 33,048 | 17,320 | 16,529 | 13,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on common equity
|
8.95 | % | 10.88 | % | 8.63 | % | 9.19 | % | 7.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Intangibles
|
2.88 | 3.92 | 1.03 | 1.13 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity
|
11.83 | 14.80 | 9.66 | 10.32 | 8.53 |
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition |
Acquisition
Date |
Total
Assets |
Total
Loans |
Goodwill |
Core
Deposit Intangible |
Total
Deposits |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Statewide Bank | 3/12/2010 | $ | 188,026 | $ | 110,415 | $ | 560 | $ | 1,429 | $ | 206,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Financial Corporation | 7/15/2011 | 256,677 | 182,440 | 296 | 859 | 193,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Britton & Koontz Capital Corporation | 2/14/2014 | 298,930 | 161,581 | 43 | 3,030 | 216,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Louisiana Bancorp, Inc. | 9/15/2015 | 352,897 | 281,583 | 8,454 | 1,586 | 208,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
St. Martin Bancshares, Inc. | 12/6/2017 | 592,852 | 439,872 | 49,135 | 6,766 | 533,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Acquisitions | $ | 1,689,382 | $ | 1,175,891 | $ | 58,488 | $ | 13,670 | $ | 1,359,210 |
December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 430,820 | $ | 450,363 | $ | 477,211 | $ | 341,883 | $ | 371,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 79,812 | 83,976 | 94,445 | 88,821 | 94,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 722,807 | 640,575 | 611,358 | 427,515 | 405,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 195,748 | 193,597 | 177,263 | 141,167 | 136,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 54,869 | 54,455 | 50,978 | 46,369 | 43,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 1,484,056 | 1,422,966 | 1,411,255 | 1,045,755 | 1,051,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 184,701 | 172,934 | 185,284 | 139,810 | 125,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 45,604 | 53,854 | 61,256 | 42,268 | 47,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 230,305 | 226,788 | 246,540 | 182,078 | 173,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,714,361 | $ | 1,649,754 | $ | 1,657,795 | $ | 1,227,833 | $ | 1,224,366 |
December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans (1):
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage
|
$ | 3,948 | $ | 5,172 | $ | 3,173 | $ | 1,724 | $ | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 1,244 | 1,699 | 1,542 | 1,088 | 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,325 | 11,343 | 8,757 | 1,963 | 2,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 2,469 | 1,594 | 449 | 75 | 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,224 | 3,988 | 10,610 | 8,542 | 2,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 176 | 616 | 502 | 361 | 476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 24,386 | 24,412 | 25,033 | 13,753 | 8,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans
|
24,386 | 24,412 | 25,033 | 13,753 | 8,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 4,156 | 1,558 | 728 | 2,893 | 3,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | 28,542 | 25,970 | 25,761 | 16,646 | 11,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing troubled debt restructurings | 2,378 | 1,406 | 2,536 | 4,650 | 2,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 30,920 | $ | 27,376 | $ | 28,297 | $ | 21,296 | $ | 13,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 1.42 | % | 1.48 | % | 1.51 | % | 1.12 | % | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | 1.11 | % | 1.13 | % | 1.12 | % | 0.88 | % | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 1.30 | % | 1.21 | % | 1.16 | % | 1.07 | % | 0.73 | % |
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of year | $ | 16,348 | $ | 14,807 | $ | 12,511 | $ | 9,547 | $ | 7,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision charged to operations | 3,014 | 3,943 | 2,317 | 3,200 | 2,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
(4) | (1) | (29) | (33) | (104) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | (42) | — | (10) | (9) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (360) | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | (6) | — | — | — | (111) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (893) | (2,506) | (358) | (242) | (190) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (272) | (74) | (64) | (162) | (130) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries on charged off loans | 83 | 179 | 443 | 210 | 278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of year | $ | 17,868 | $ | 16,348 | $ | 14,807 | $ | 12,511 | $ | 9,547 |
December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
Amount |
%
Loans |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage
|
$ | 2,715 | 25.1 | % | $ | 2,136 | 27.3 | % | $ | 1,663 | 28.7 | % | $ | 1,511 | 27.9 | % | $ | 1,464 | 30.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
1,084 | 4.6 | 1,079 | 5.1 | 1,102 | 5.7 | 728 | 7.2 | 760 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
6,541 | 42.2 | 6,125 | 38.8 | 4,906 | 36.9 | 4,177 | 34.8 | 3,152 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
2,670 | 11.4 | 2,285 | 11.7 | 1,749 | 10.7 | 1,782 | 11.5 | 1,417 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
572 | 3.2 | 550 | 3.3 | 355 | 3.1 | 361 | 3.8 | 173 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
3,694 | 10.8 | 3,228 | 10.5 | 4,530 | 11.2 | 3,439 | 11.4 | 2,010 | 10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 592 | 2.7 | 945 | 3.3 | 502 | 3.7 | 513 | 3.4 | 571 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 17,868 | 100.0 | % | $ | 16,348 | 100.0 | % | $ | 14,807 | 100.0 | % | $ | 12,511 | 100.0 | % | $ | 9,547 | 100.0 | % |
December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Amortized
Cost |
Market
Value |
Amortized
Cost |
Market
Value |
Amortized
Cost |
Market
Value |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed
|
$ | 94,446 | $ | 95,172 | $ | 86,487 | $ | 85,909 | $ | 84,639 | $ | 84,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations
|
142,408 | 142,451 | 145,814 | 143,591 | 115,435 | 113,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
15,895 | 16,005 | 21,453 | 21,477 | 25,362 | 25,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency
|
3,696 | 3,693 | 9,169 | 9,154 | 11,026 | 11,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale
|
256,445 | 257,321 | 262,923 | 260,131 | 236,462 | 234,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 7,149 | 7,194 | 10,872 | 10,841 | 13,034 | 13,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity
|
7,149 | 7,194 | 10,872 | 10,841 | 13,034 | 13,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities
|
$ | 263,594 | $ | 264,515 | $ | 273,795 | $ | 270,972 | $ | 249,496 | $ | 248,048 |
December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | $ | 234,080 | $ | 234,694 | $ | 204,143 | ||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | 7,149 | 10,872 | 13,034 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total fixed rate | 241,229 | 245,566 | 217,177 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustable rate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | 22,365 | 28,229 | 32,319 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustable rate | 22,365 | 28,229 | 32,319 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | $ | 263,594 | $ | 273,795 | $ | 249,496 |
(dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 260,131 | $ | 10,872 | ||||||||||
Purchases | 68,523 | — | ||||||||||||
Sales | — | — | ||||||||||||
Principal maturities, prepayments and calls | (72,865) | (3,517) | ||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | (2,136) | (206) | ||||||||||||
Increase in market value | 3,668 | — | ||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 257,321 | $ | 7,149 |
December 31, |
Increase/(Decrease)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 |
Amount
|
Percent
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposit
|
$ | 437,828 | $ | 438,146 | $ | (318) | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings
|
201,887 | 201,393 | 494 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market
|
273,741 | 295,705 | (21,964) | (7.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW
|
512,054 | 486,979 | 25,075 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit
|
395,465 | 350,994 | 44,471 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits
|
$ | 1,820,975 | $ | 1,773,217 | $ | 47,758 | 2.7 | % |
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average
Balance
|
Interest
Expense
|
Average
Rate Paid
|
Average
Balance
|
Interest
Expense
|
Average
Rate Paid
|
Average
Balance
|
Interest
Expense
|
Average
Rate Paid
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market
|
$ | 987,267 | $ | 8,360 | 0.85 | % | $ | 990,733 | $ | 5,287 | 0.53 | % | $ | 731,660 | $ | 2,422 | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit
|
384,657 | 6,690 | 1.74 | 356,296 | 3,789 | 1.06 | 295,929 | 2,739 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits
|
$ | 1,371,924 | $ | 15,050 | 1.10 | % | $ | 1,347,029 | $ | 9,076 | 0.67 | % | $ | 1,027,589 | $ | 5,161 | 0.50 | % |
December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
3 months or less | $ | 40,238 | $ | 26,512 | $ | 59,087 | ||||||||||||||||||||||||||
3 - 6 months | 80,384 | 31,720 | 31,649 | |||||||||||||||||||||||||||||
6 - 12 months | 52,066 | 43,507 | 51,813 | |||||||||||||||||||||||||||||
12 - 36 months | 40,234 | 71,550 | 50,753 | |||||||||||||||||||||||||||||
More than 36 months | 4,372 | 5,561 | 11,556 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total certificates of deposit greater than $100,000 | $ | 217,294 | $ | 178,850 | $ | 204,858 |
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1)
|
$ | 1,681,604 | $ | 94,414 | 5.56 | % | $ | 1,636,844 | $ | 94,303 | 5.71 | % | $ | 1,253,576 | $ | 69,168 | 5.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (TE)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable
|
243,404 | 5,886 | 2.42 | 240,334 | 5,948 | 2.47 | 180,208 | 3,894 | 2.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt
|
22,877 | 507 | 2.80 | 33,971 | 708 | 2.64 | 31,908 | 637 | 3.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities
|
266,281 | 6,393 | 2.45 | 274,305 | 6,656 | 2.50 | 212,116 | 4,531 | 2.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets
|
55,029 | 1,401 | 2.55 | 65,008 | 1,353 | 2.08 | 43,316 | 699 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE)
|
2,002,914 | 102,208 | 5.07 | 1,976,157 | 102,312 | 5.15 | 1,509,008 | 74,398 | 4.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets
|
195,569 | 184,785 | 106,730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets
|
$ | 2,198,483 | $ | 2,160,942 | $ | 1,615,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
Average
Balance |
Interest |
Average
Yield/ Rate |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market
|
$ | 987,267 | $ | 8,360 | 0.85 | % | $ | 990,733 | $ | 5,287 | 0.53 | % | $ | 731,660 | $ | 2,422 | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit
|
384,657 | 6,690 | 1.74 | 356,296 | 3,789 | 1.06 | 295,929 | 2,739 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits
|
1,371,924 | 15,050 | 1.10 | 1,347,029 | 9,076 | 0.67 | 1,027,589 | 5,161 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings
|
5,542 | 213 | 3.83 | 1,229 | 46 | 3.79 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances
|
52,485 | 949 | 1.81 | 66,138 | 1,184 | 1.79 | 84,404 | 1,388 | 1.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities
|
1,429,951 | 16,212 | 1.13 | 1,414,396 | 10,306 | 0.73 | 1,111,993 | 6,549 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities
|
456,547 | 456,229 | 308,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities
|
1,886,498 | 1,870,625 | 1,420,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity
|
311,985 | 290,317 | 194,873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity
|
$ | 2,198,483 | $ | 2,160,942 | $ | 1,615,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets
|
$ | 572,963 | $ | 561,761 | $ | 397,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income; net interest spread (TE)
|
$ | 85,996 | 3.94 | % | $ | 92,006 | 4.42 | % | $ | 67,849 | 4.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE)
|
4.26 | % | 4.62 | % | 4.48 | % |
2019 Compared to 2018
Change Attributable To
|
2018 Compared to 2017
Change Attributable To
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate | Volume |
Total
Increase (Decrease) |
Rate | Volume |
Total
Increase (Decrease) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | (2,271) | $ | 2,382 | $ | 111 | $ | 3,505 | $ | 21,631 | $ | 25,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | (114) | (149) | (263) | 595 | 1,530 | 2,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 279 | (231) | 48 | 253 | 400 | 653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | (2,106) | 2,002 | (104) | 4,353 | 23,561 | 27,914 |
2019 Compared to 2018
Change Attributable To
|
2018 Compared to 2017
Change Attributable To
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate | Volume |
Total
Increase (Decrease) |
Rate | Volume |
Total
Increase (Decrease) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | 3,074 | (1) | 3,073 | 1,842 | 1,023 | 2,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 2,504 | 397 | 2,901 | 450 | 600 | 1,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 2 | 165 | 167 | — | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (83) | (152) | (235) | 64 | (268) | (204) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 5,497 | 409 | 5,906 | 2,356 | 1,401 | 3,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net interest income | $ | (7,603) | $ | 1,593 | $ | (6,010) | $ | 1,997 | $ | 22,160 | $ | 24,157 |
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 |
2019 vs 2018
Percent
Increase
(Decrease)
|
2017 |
2018 vs 2017
Percent
Increase
(Decrease)
|
|||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges | $ | 5,940 | $ | 6,370 | (6.8) | % | $ | 4,229 | 50.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Bank card fees | 4,516 | 4,494 | 0.5 | % | 3,003 | 49.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | 1,074 | 872 | 23.2 | % | 1,196 | (27.1) | ||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 2,069 | 656 | 215.4 | % | 494 | 32.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of assets, net | (335) | (52) | 544.2 | % | (162) | (67.9) | ||||||||||||||||||||||||||
Other income | 1,151 | 1,107 | 4.0 | % | 1,202 | (7.9) | ||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 14,415 | $ | 13,447 | 7.2 | % | $ | 9,962 | 35.0 | % |
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 |
2019 vs 2018
Percent
Increase
(Decrease)
|
2017 |
2018 vs 2017
Percent
Increase
(Decrease)
|
|||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 38,415 | $ | 36,796 | 4.4 | % | 28,162 | 30.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Occupancy | 7,118 | 6,658 | 6.9 | 5,065 | 31.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 1,576 | 1,309 | 20.4 | 1,188 | 10.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication | 6,611 | 7,646 | (13.5) | 4,329 | 76.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 856 | 1,119 | (23.5) | 1,590 | (29.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies | 683 | 973 | (29.8) | 594 | 63.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax | 1,444 | 1,030 | 40.2 | 948 | 8.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees | 830 | 1,559 | (46.8) | 1,264 | 23.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets, net | 556 | 397 | 40.1 | (298) | 233.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible | 1,583 | 1,845 | (14.2) | 763 | 141.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 3,933 | 3,893 | 1.0 | 2,572 | 51.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 63,605 | $ | 63,225 | 0.6 | % | $ | 46,177 | 36.9 | % |
Shift in Interest Rates
(in bps) |
% Change in Projected
Net Interest Income |
|||||||
+300 | (2.0) | % | ||||||
+200 | (0.9) | |||||||
+100 | (0.1) | |||||||
-100 | (0.7) |
Contract Amount | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
Standby letters of credit | $ | 6,098 | $ | 4,288 | ||||||||||||||||
Available portion of lines of credit | 247,670 | 186,446 | ||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process | 111,466 | 108,307 | ||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | 87,446 | 92,656 |
(dollars in thousands) |
Less
Than One Year |
One to
Three Years |
Three to
Five Years |
Over Five
Years |
Total | |||||||||||||||||||||||||||
Unused commercial lines of credit | $ | 100,927 | $ | 33,888 | $ | 8,498 | $ | 3,101 | $ | 146,414 | ||||||||||||||||||||||
Unused personal lines of credit | 27,016 | 4,642 | 12,058 | 57,540 | 101,256 | |||||||||||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process | 43,702 | 41,054 | 1,885 | 24,825 | 111,466 | |||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | 5,185 | 806 | 107 | — | 6,098 | |||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | 78,283 | 9,163 | — | — | 87,446 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 255,113 | $ | 89,553 | $ | 22,548 | $ | 85,466 | $ | 452,680 |
(dollars in thousands) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Thereafter | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | $ | 374 | $ | 374 | $ | 374 | $ | 374 | $ | 336 | $ | 1,589 | $ | 3,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 302,265 | 68,530 | 12,794 | 7,119 | 3,576 | 1,181 | 395,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 29,782 | 1,389 | 5,900 | 106 | 599 | 2,844 | 40,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 332,421 | $ | 70,293 | $ | 19,068 | $ | 7,599 | $ | 7,599 | $ | 5,614 | $ | 439,506 |
Atlanta, Georgia | ||
March 12, 2020
|
December 31, | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
Assets
|
||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents
|
$ | 39,847 | $ | 59,618 | ||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks
|
449 | 939 | ||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value
|
257,321 | 260,131 | ||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $7,194 and $10,841, respectively)
|
7,149 | 10,872 | ||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale
|
6,990 | 2,086 | ||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income
|
1,714,361 | 1,649,754 | ||||||||||||||||||
Allowance for loan losses
|
(17,868) | (16,348) | ||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses
|
1,696,493 | 1,633,406 | ||||||||||||||||||
Office properties and equipment, net
|
46,425 | 47,124 | ||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance
|
39,466 | 29,560 | ||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangibles
|
64,472 | 66,055 | ||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets
|
41,853 | 43,867 | ||||||||||||||||||
Total Assets
|
$ | 2,200,465 | $ | 2,153,658 | ||||||||||||||||
Liabilities
|
||||||||||||||||||||
Deposits:
|
||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing
|
$ | 437,828 | $ | 438,146 | ||||||||||||||||
Interest-bearing
|
1,383,147 | 1,335,071 | ||||||||||||||||||
Total deposits
|
1,820,975 | 1,773,217 | ||||||||||||||||||
Other borrowings
|
5,539 | 5,539 | ||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances
|
40,620 | 58,698 | ||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities
|
17,002 | 12,164 | ||||||||||||||||||
Total Liabilities
|
1,884,136 | 1,849,618 | ||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity
|
||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued
|
— | — | ||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 9,252,418 and 9,459,050 shares issued and outstanding, respectively
|
93 | 95 | ||||||||||||||||||
Additional paid-in capital
|
168,545 | 168,243 | ||||||||||||||||||
Unallocated common stock held by:
|
||||||||||||||||||||
Employee Stock Ownership Plan (ESOP)
|
(3,124) | (3,481) | ||||||||||||||||||
Recognition and Retention Plan (RRP)
|
(35) | (58) | ||||||||||||||||||
Retained earnings
|
150,158 | 141,447 | ||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 692 | (2,206) | ||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity
|
316,329 | 304,040 | ||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity
|
$ | 2,200,465 | $ | 2,153,658 |
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands except per share data)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees
|
$ | 94,414 | $ | 94,303 | $ | 69,168 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest
|
5,886 | 5,948 | 3,894 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest
|
507 | 708 | 637 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other investments and deposits
|
1,401 | 1,353 | 699 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income
|
102,208 | 102,312 | 74,398 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits
|
15,050 | 9,076 | 5,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings expense
|
213 | 46 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances
|
— | 40 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances
|
949 | 1,144 | 1,289 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense
|
16,212 | 10,306 | 6,549 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income
|
85,996 | 92,006 | 67,849 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses
|
3,014 | 3,943 | 2,317 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses
|
82,982 | 88,063 | 65,532 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges
|
5,940 | 6,370 | 4,229 | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank card fees
|
4,516 | 4,494 | 3,003 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | 1,074 | 872 | 1,196 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance
|
2,069 | 656 | 494 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of assets, net | (335) | (52) | (162) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income
|
1,151 | 1,107 | 1,202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income
|
14,415 | 13,447 | 9,962 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits
|
38,415 | 36,796 | 28,162 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy
|
7,118 | 6,658 | 5,065 | |||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising
|
1,576 | 1,309 | 1,188 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication
|
6,611 | 7,646 | 4,329 | |||||||||||||||||||||||||||||
Professional services
|
856 | 1,119 | 1,590 | |||||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies
|
683 | 973 | 594 | |||||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax
|
1,444 | 1,030 | 948 | |||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees
|
830 | 1,559 | 1,264 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets, net
|
556 | 397 | (298) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible
|
1,583 | 1,845 | 763 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses
|
3,933 | 3,893 | 2,572 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense
|
63,605 | 63,225 | 46,177 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense
|
33,792 | 38,285 | 29,317 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense
|
5,860 | 6,695 | 12,493 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Income
|
$ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
$ | 3.08 | $ | 3.48 | $ | 2.36 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
$ | 3.05 | $ | 3.40 | $ | 2.28 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share
|
$ | 0.84 | $ | 0.71 | $ | 0.55 |
For the Years Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Income
|
$ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 | ||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on investment securities | 3,668 | (1,323) | (1,487) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect
|
(770) | 278 | 520 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | 2,898 | (1,045) | (967) | |||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 30,830 | $ | 30,545 | $ | 15,857 |
(dollars in thousands except share and per share data) | Common Stock |
Additional
Paid-in Capital |
Unallocated
Common Stock Held by ESOP |
Unallocated
Common Stock Held by RRP |
Retained
Earnings |
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2016 | $ | 74 | $ | 79,426 | $ | (4,196) | $ | (120) | $ | 104,647 | $ | 12 | $ | 179,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
16,824 | 16,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (967) | (967) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 1,776 shares
|
— | (17) | (53) | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.55 per share
|
(4,070) | (4,070) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 8,485 shares
|
— | 34 | (35) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options
|
1 | 1,192 | 1,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation
|
(12) | 36 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation
|
1,261 | 358 | 1,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost
|
516 | 516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued for acquisition, 1,936,117 shares
|
19 | 82,941 | 82,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2017 | $ | 94 | $ | 165,341 | $ | (3,838) | $ | (84) | $ | 117,313 | $ | (955) | $ | 277,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
31,590 | 31,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (1,045) | (1,045) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of stranded tax effects in accumulated other comprehensive income
|
206 | (206) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 30,887 shares
|
— | (309) | (885) | (1,194) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.71 per share
|
(6,706) | (6,706) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 17,691 shares
|
— | 141 | (71) | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options
|
1 | 913 | 914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation
|
(26) | 26 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation
|
1,442 | 357 | 1,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost
|
741 | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 95 | $ | 168,243 | $ | (3,481) | $ | (58) | $ | 141,447 | $ | (2,206) | $ | 304,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income
|
27,932 | 27,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 2,898 | 2,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 419,498 shares
|
(4) | (4,191) | (11,250) | (15,445) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.84 per share
|
(7,898) | (7,898) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 24,987 shares
|
— | 230 | (73) | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options
|
2 | 2,229 | 2,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation
|
(23) | 23 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation
|
1,256 | 357 | 1,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost
|
801 | 801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 93 | $ | 168,545 | $ | (3,124) | $ | (35) | $ | 150,158 | $ | 692 | $ | 316,329 |
Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities, net of effects of acquisitions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 3,014 | 3,943 | 2,317 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | 2,875 | 2,504 | 1,959 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles
|
5,880 | 8,288 | 6,635 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net amortization of mortgage servicing asset | 111 | 151 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (156) | (125) | (109) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net amortization of premium on investments | 2,342 | 2,027 | 1,717 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | (1,074) | (872) | (1,196) | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 123,065 | 98,471 | 123,321 | |||||||||||||||||||||||||||||
Originations of loans held for sale | (126,895) | (93,812) | (123,842) | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash compensation | 2,414 | 2,540 | 2,135 | |||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax expense | 137 | 2,137 | 2,512 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impact of Tax Cuts and Jobs Act on deferred taxes | — | — | 2,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest receivable and other assets | 58 | (8,970) | (3,497) | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (874) | (656) | (494) | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in accrued interest payable and other liabilities | 5,109 | (88) | (6,451) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 43,938 | 47,128 | 24,752 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities, net of effects of acquisitions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (68,523) | (78,462) | (56,997) | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 72,865 | 50,280 | 39,606 | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | 3,517 | 1,855 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales on securities available for sale | — | — | 17,040 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in loans, net | (73,680) | (2,177) | 4,040 | |||||||||||||||||||||||||||||
Reimbursement from FDIC for covered assets | 142 | 26 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in interest-bearing deposits in banks | 490 | 1,482 | 693 | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | 1,825 | 731 | 2,847 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (3,840) | (5,010) | (1,915) | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 54 | 1,051 | 827 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | (10,000) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance | 2,163 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash received in excess of cash paid in business combination | — | — | 68,212 | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from redemption of Federal Home Loan Bank stock | 2,658 | — | 4,180 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment in new market tax credit | — | 5,539 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (72,329) | (24,685) | 78,675 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities, net of effects of acquisitions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in deposits, net | 47,715 | (93,106) | 84,657 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | 6,010 | 3,000 | 130,750 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (24,150) | (16,221) | (194,783) | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 2,231 | 914 | 1,193 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans | 157 | 70 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (7,898) | (6,706) | (4,070) | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (15,445) | (1,194) | (70) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 8,620 | (113,243) | 17,676 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (19,771) | (90,800) | 121,103 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 59,618 | 150,418 | 29,315 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of year | $ | 39,847 | $ | 59,618 | $ | 150,418 | ||||||||||||||||||||||||||
Supplementary cash flow information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on deposits and borrowed funds | $ | 16,072 | $ | 10,391 | $ | 6,549 | ||||||||||||||||||||||||||
Income taxes paid | 3,174 | 5,075 | 10,053 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noncash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of assets in settlement of loans | $ | 4,361 | $ | 1,816 | $ | 535 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued in consideration of St. Martin Bancshares, Inc. | — | — | 82,960 | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets acquired and liabilities assumed in acquisitions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets acquired in acquisitions | — | — | 592,896 | |||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities assumed in acquisitions | — | — | 559,202 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
Balance, beginning of period
|
$ | (9,147) | $ | (9,303) | $ | (11,091) | ||||||||||||||
Acquisition accretable yield
|
— | — | (1,981) | |||||||||||||||||
Accretion
|
2,202 | 2,425 | 5,109 | |||||||||||||||||
Net transfers from nonaccretable discount to accretable yield
|
(428) | (2,269) | (1,340) | |||||||||||||||||
Balance, end of period
|
$ | (7,373) | $ | (9,147) | $ | (9,303) |
(dollars in thousands)
|
Amortized
Cost
|
Gross
Unrealized
Gains
|
Gross Unrealized Losses
|
Fair Value
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than
1 Year
|
Over 1
Year
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed
|
$ | 94,446 | $ | 1,081 | $ | 292 | $ | 63 | $ | 95,172 | ||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations
|
142,408 | 701 | 300 | 358 | 142,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
15,895 | 166 | 56 | — | 16,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency
|
3,696 | 11 | 4 | 10 | 3,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale
|
$ | 256,445 | $ | 1,959 | $ | 652 | $ | 431 | $ | 257,321 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
$ | 7,149 | $ | 45 | $ | — | $ | — | $ | 7,194 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity
|
$ | 7,149 | $ | 45 | $ | — | $ | — | $ | 7,194 |
(dollars in thousands)
|
Amortized
Cost
|
Gross
Unrealized
Gains
|
Gross Unrealized Losses
|
Fair Value
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 |
Less Than
1 Year
|
Over 1
Year
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed
|
$ | 86,487 | $ | 485 | $ | 171 | $ | 892 | $ | 85,909 | ||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations
|
145,814 | 129 | 161 | 2,191 | 143,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
21,453 | 52 | 16 | 12 | 21,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency
|
9,169 | 29 | 19 | 25 | 9,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale
|
$ | 262,923 | $ | 695 | $ | 367 | $ | 3,120 | $ | 260,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
$ | 10,872 | $ | 11 | $ | 5 | $ | 37 | $ | 10,841 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity
|
$ | 10,872 | $ | 11 | $ | 5 | $ | 37 | $ | 10,841 |
(dollars in thousands)
|
Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 28,847 | $ | 292 | $ | 5,148 | $ | 63 | $ | 33,995 | $ | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 50,004 | 300 | 37,131 | 358 | 87,135 | 658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 3,044 | 56 | — | — | 3,044 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 1,213 | 4 | 466 | 10 | 1,679 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 83,108 | $ | 652 | $ | 42,745 | $ | 431 | $ | 125,853 | $ | 1,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
(dollars in thousands)
|
Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 23,086 | $ | 171 | $ | 36,690 | $ | 892 | $ | 59,776 | $ | 1,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 24,941 | 161 | 81,442 | 2,191 | 106,383 | 2,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 5,018 | 16 | 2,833 | 12 | 7,851 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 849 | 19 | 3,974 | 25 | 4,823 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 53,894 | $ | 367 | $ | 124,939 | $ | 3,120 | $ | 178,833 | $ | 3,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 4,018 | $ | 5 | $ | 2,839 | $ | 37 | $ | 6,857 | $ | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | 4,018 | $ | 5 | $ | 2,839 | $ | 37 | $ | 6,857 | $ | 42 |
(dollars in thousands)
|
One Year
or Less
|
After One
Year through
Five Years
|
After Five
Years
through Ten
Years
|
After Ten
Years
|
Total
|
|||||||||||||||||||||||||||
Fair Value
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed
|
$ | 66 | $ | 16,306 | $ | 50,888 | $ | 27,912 | $ | 95,172 | ||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations
|
1,689 | 5,356 | 34,269 | 101,137 | 142,451 | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
1,208 | 7,209 | 6,180 | 1,408 | 16,005 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency
|
— | — | 3,227 | 466 | 3,693 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale
|
$ | 2,963 | $ | 28,871 | $ | 94,564 | $ | 130,923 | $ | 257,321 | ||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
$ | — | $ | 2,970 | $ | 4,224 | $ | — | $ | 7,194 | ||||||||||||||||||||||
Total securities held to maturity
|
$ | — | $ | 2,970 | $ | 4,224 | $ | — | $ | 7,194 |
(dollars in thousands)
|
One Year
or Less
|
After One
Year through
Five Years
|
After Five
Years
through Ten
Years
|
After Ten
Years
|
Total
|
|||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed
|
$ | 64 | $ | 16,222 | $ | 50,789 | $ | 27,371 | $ | 94,446 | ||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations
|
1,688 | 5,356 | 33,894 | 101,470 | 142,408 | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
1,207 | 7,173 | 6,162 | 1,353 | 15,895 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency
|
— | — | 3,220 | 476 | 3,696 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale
|
$ | 2,959 | $ | 28,751 | $ | 94,065 | $ | 130,670 | $ | 256,445 | ||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
$ | — | $ | 2,961 | $ | 4,188 | $ | — | $ | 7,149 | ||||||||||||||||||||||
Total securities held to maturity
|
$ | — | $ | 2,961 | $ | 4,188 | $ | — | $ | 7,149 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||
Real estate loans:
|
||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 430,820 | $ | 450,363 | ||||||||||
Home equity loans and lines
|
79,812 | 83,976 | ||||||||||||
Commercial real estate
|
722,807 | 640,575 | ||||||||||||
Construction and land
|
195,748 | 193,597 | ||||||||||||
Multi-family residential
|
54,869 | 54,455 | ||||||||||||
Total real estate loans
|
1,484,056 | 1,422,966 | ||||||||||||
Other loans:
|
||||||||||||||
Commercial and industrial
|
184,701 | 172,934 | ||||||||||||
Consumer
|
45,604 | 53,854 | ||||||||||||
Total other loans
|
230,305 | 226,788 | ||||||||||||
Total loans
|
$ | 1,714,361 | $ | 1,649,754 |
For the Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Beginning
Balance
|
Charge-offs
|
Recoveries
|
Provision
|
Ending
Balance
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,937 | $ | (4) | $ | — | $ | 113 | $ | 2,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
1,031 | (42) | 16 | 49 | 1,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
5,756 | (360) | — | 785 | 6,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
2,280 | (6) | — | 146 | 2,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
522 | — | — | 50 | 572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
2,862 | (888) | 25 | 1,373 | 3,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
472 | (128) | 42 | 60 | 446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 14,860 | $ | (1,428) | $ | 83 | $ | 2,576 | $ | 16,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 199 | $ | — | $ | — | $ | 470 | $ | 669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
48 | — | — | (18) | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
369 | — | — | (9) | 360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
5 | — | — | 245 | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
28 | — | — | (28) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
366 | (5) | — | (39) | 322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
473 | (144) | — | (183) | 146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 1,488 | $ | (149) | $ | — | $ | 438 | $ | 1,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Beginning
Balance
|
Charge-offs
|
Recoveries
|
Provision
|
Ending
Balance
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,136 | $ | (4) | $ | — | $ | 583 | $ | 2,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 1,079 | (42) | 16 | 31 | 1,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,125 | (360) | — | 776 | 6,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 2,285 | (6) | — | 391 | 2,670 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 550 | — | — | 22 | 572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,228 | (893) | 25 | 1,334 | 3,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 945 | (272) | 42 | (123) | 592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 16,348 | $ | (1,577) | $ | 83 | $ | 3,014 | $ | 17,868 |
For the Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Beginning
Balance
|
Charge-offs
|
Recoveries
|
Provision
|
Ending
Balance
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,574 | $ | (1) | $ | — | $ | 364 | $ | 1,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
1,024 | — | 5 | 2 | 1,031 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
4,766 | — | — | 990 | 5,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
1,742 | — | — | 538 | 2,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
355 | — | — | 167 | 522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
4,346 | (2,506) | 158 | 864 | 2,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
496 | (74) | 16 | 34 | 472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 14,303 | $ | (2,581) | $ | 179 | $ | 2,959 | $ | 14,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 89 | $ | — | $ | — | $ | 110 | $ | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
78 | — | — | (30) | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
140 | — | — | 229 | 369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
7 | — | — | (2) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | 28 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
184 | — | — | 182 | 366 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
6 | — | — | 467 | 473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 504 | $ | — | $ | — | $ | 984 | $ | 1,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,663 | $ | (1) | $ | — | $ | 474 | $ | 2,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
1,102 | — | 5 | (28) | 1,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
4,906 | — | — | 1,219 | 6,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
1,749 | — | — | 536 | 2,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
355 | — | — | 195 | 550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
4,530 | (2,506) | 158 | 1,046 | 3,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
502 | (74) | 16 | 501 | 945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 14,807 | $ | (2,581) | $ | 179 | $ | 3,943 | $ | 16,348 |
For the Year Ended December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Beginning
Balance |
Charge-offs | Recoveries | Provision |
Ending
Balance |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,436 | $ | (29) | $ | — | $ | 167 | $ | 1,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 654 | (10) | 20 | 360 | 1,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4,177 | (3) | — | 592 | 4,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,763 | — | — | (21) | 1,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 361 | — | — | (6) | 355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,316 | (358) | 408 | 980 | 4,346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 513 | (64) | 15 | 32 | 496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 12,220 | $ | (464) | $ | 443 | $ | 2,104 | $ | 14,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 75 | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
74 | — | — | 4 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
— | — | — | 140 | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
19 | — | — | (12) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
123 | — | — | 61 | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
— | — | — | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 291 | $ | — | $ | — | $ | 213 | $ | 504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,511 | $ | (29) | $ | — | $ | 181 | $ | 1,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
728 | (10) | 20 | 364 | 1,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
4,177 | (3) | — | 732 | 4,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
1,782 | — | — | (33) | 1,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
361 | — | — | (6) | 355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
3,439 | (358) | 408 | 1,041 | 4,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
513 | (64) | 15 | 38 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 12,511 | $ | (464) | $ | 443 | $ | 2,317 | $ | 14,807 |
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Collectively
Evaluated
for
Impairment
|
Individually
Evaluated
for
Impairment
|
Acquired
Loans
|
Total
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 2,046 | $ | — | $ | 669 | $ | 2,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
706 | 348 | 30 | 1,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
5,883 | 298 | 360 | 6,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
2,420 | — | 250 | 2,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
572 | — | — | 572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
2,671 | 701 | 322 | 3,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
446 | — | 146 | 592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 14,744 | $ | 1,347 | $ | 1,777 | $ | 17,868 |
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Collectively
Evaluated
for
Impairment
|
Individually
Evaluated
for
Impairment
|
Acquired
Loans (1)
|
Total
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 251,159 | $ | 187 | $ | 179,474 | $ | 430,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
56,180 | 784 | 22,848 | 79,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
522,621 | 6,518 | 193,668 | 722,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
173,687 | — | 22,061 | 195,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
48,661 | — | 6,208 | 54,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
154,501 | 1,223 | 28,977 | 184,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
35,680 | — | 9,924 | 45,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 1,242,489 | $ | 8,712 | $ | 463,160 | $ | 1,714,361 |
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Collectively
Evaluated
for
Impairment
|
Individually
Evaluated
for
Impairment
|
Acquired
Loans
|
Total
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,937 | $ | — | $ | 199 | $ | 2,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
682 | 349 | 48 | 1,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
5,272 | 484 | 369 | 6,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
2,280 | — | 5 | 2,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
522 | — | 28 | 550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
2,541 | 321 | 366 | 3,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
472 | — | 473 | 945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses
|
$ | 13,706 | $ | 1,154 | $ | 1,488 | $ | 16,348 |
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Collectively
Evaluated
for
Impairment
|
Individually
Evaluated
for
Impairment
|
Acquired
Loans (1)
|
Total
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 227,602 | $ | — | $ | 222,761 | $ | 450,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
53,049 | 866 | 30,061 | 83,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
432,217 | 7,059 | 201,299 | 640,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
161,232 | — | 32,365 | 193,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
42,222 | — | 12,233 | 54,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
131,250 | 1,952 | 39,732 | 172,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
37,711 | — | 16,143 | 53,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 1,085,283 | $ | 9,877 | $ | 554,594 | $ | 1,649,754 |
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Pass
|
Special Mention |
Substandard
|
Doubtful
|
Total
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 248,483 | $ | 730 | $ | 2,133 | $ | — | $ | 251,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 56,029 | 53 | 882 | — | 56,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 517,615 | 207 | 11,317 | — | 529,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 164,310 | 8,107 | 1,270 | — | 173,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 48,661 | — | — | — | 48,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 153,286 | — | 2,438 | — | 155,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 35,545 | 46 | 89 | — | 35,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 1,223,929 | $ | 9,143 | $ | 18,129 | $ | — | $ | 1,251,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 173,482 | $ | 1,429 | $ | 4,563 | $ | — | $ | 179,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 22,370 | 128 | 350 | — | 22,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 181,090 | 1,593 | 10,985 | — | 193,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 19,877 | 747 | 1,437 | — | 22,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 5,487 | 502 | 219 | — | 6,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 24,856 | 56 | 4,065 | — | 28,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 9,668 | 166 | 90 | — | 9,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 436,830 | $ | 4,621 | $ | 21,709 | $ | — | $ | 463,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Pass
|
Special Mention |
Substandard
|
Doubtful
|
Total
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 421,965 | $ | 2,159 | $ | 6,696 | $ | — | $ | 430,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 78,399 | 181 | 1,232 | — | 79,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 698,705 | 1,800 | 22,302 | — | 722,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 184,187 | 8,854 | 2,707 | — | 195,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 54,148 | 502 | 219 | — | 54,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 178,142 | 56 | 6,503 | — | 184,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 45,213 | 212 | 179 | — | 45,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,660,759 | $ | 13,764 | $ | 39,838 | $ | — | $ | 1,714,361 |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Pass
|
Special
Mention
|
Substandard
|
Doubtful
|
Total
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 221,930 | $ | 1,852 | $ | 3,820 | $ | — | $ | 227,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
52,344 | 69 | 1,502 | — | 53,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
425,851 | 4,463 | 8,962 | — | 439,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
159,428 | — | 1,804 | — | 161,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
42,222 | — | — | — | 42,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
126,126 | 1,717 | 5,359 | — | 133,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
37,312 | 126 | 273 | — | 37,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans
|
$ | 1,065,213 | $ | 8,227 | $ | 21,720 | $ | — | $ | 1,095,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 213,199 | $ | 2,474 | $ | 7,088 | $ | — | $ | 222,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
29,451 | 270 | 340 | — | 30,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
183,514 | 5,189 | 12,596 | — | 201,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
30,005 | 917 | 1,443 | — | 32,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
11,401 | 582 | 250 | — | 12,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
35,918 | 1,376 | 2,438 | — | 39,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
15,521 | 262 | 360 | — | 16,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans
|
$ | 519,009 | $ | 11,070 | $ | 24,515 | $ | — | $ | 554,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 435,129 | $ | 4,326 | $ | 10,908 | $ | — | $ | 450,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
81,795 | 339 | 1,842 | — | 83,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
609,365 | 9,652 | 21,558 | — | 640,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
189,433 | 917 | 3,247 | — | 193,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
53,623 | 582 | 250 | — | 54,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
162,044 | 3,093 | 7,797 | — | 172,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
52,833 | 388 | 633 | — | 53,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 1,584,222 | $ | 19,297 | $ | 46,235 | $ | — | $ | 1,649,754 |
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
30-59
Days Past Due |
60-89
Days Past Due |
Greater
Than 90 Days Past Due |
Total
Past Due |
Current
Loans |
Total
Loans |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,524 | $ | 173 | $ | 967 | $ | 2,664 | $ | 248,682 | $ | 251,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 174 | — | 98 | 272 | 56,692 | 56,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,124 | 1,448 | 8,056 | 10,628 | 518,511 | 529,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | 1,171 | 1,171 | 172,516 | 173,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 48,661 | 48,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,822 | 1,621 | 10,292 | 14,735 | 1,045,062 | 1,059,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 213 | 100 | 869 | 1,182 | 154,542 | 155,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 533 | 57 | 34 | 624 | 35,056 | 35,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 746 | 157 | 903 | 1,806 | 189,598 | 191,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 3,568 | $ | 1,778 | $ | 11,195 | $ | 16,541 | $ | 1,234,660 | $ | 1,251,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 4,555 | $ | 1,116 | $ | 1,108 | $ | 6,779 | $ | 172,695 | $ | 179,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 267 | 93 | 330 | 690 | 22,158 | 22,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 337 | 466 | 1,945 | 2,748 | 190,920 | 193,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 413 | — | 1,170 | 1,583 | 20,478 | 22,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 6,208 | 6,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 5,572 | 1,675 | 4,553 | 11,800 | 412,459 | 424,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3 | 57 | 792 | 852 | 28,125 | 28,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 259 | 127 | 60 | 446 | 9,478 | 9,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 262 | 184 | 852 | 1,298 | 37,603 | 38,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 5,834 | $ | 1,859 | $ | 5,405 | $ | 13,098 | $ | 450,062 | $ | 463,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
30-59
Days Past Due |
60-89
Days Past Due |
Greater
Than 90 Days Past Due |
Total
Past Due |
Current
Loans |
Total
Loans |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 6,079 | $ | 1,289 | $ | 2,075 | $ | 9,443 | $ | 421,377 | $ | 430,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 441 | 93 | 428 | 962 | 78,850 | 79,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,461 | 1,914 | 10,001 | 13,376 | 709,431 | 722,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 413 | — | 2,341 | 2,754 | 192,994 | 195,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 54,869 | 54,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 8,394 | 3,296 | 14,845 | 26,535 | 1,457,521 | 1,484,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 216 | 157 | 1,661 | 2,034 | 182,667 | 184,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 792 | 184 | 94 | 1,070 | 44,534 | 45,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 1,008 | 341 | 1,755 | 3,104 | 227,201 | 230,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 9,402 | $ | 3,637 | $ | 16,600 | $ | 29,639 | $ | 1,684,722 | $ | 1,714,361 |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
30-59
Days
Past
Due
|
60-89
Days
Past
Due
|
Greater
Than
90 Days
Past
Due
|
Total
Past
Due
|
Current
Loans
|
Total
Loans
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,913 | $ | 270 | $ | 64 | $ | 4,247 | $ | 223,355 | $ | 227,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 326 | 61 | 41 | 428 | 53,487 | 53,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 714 | 34 | 168 | 916 | 438,360 | 439,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 576 | — | 740 | 1,316 | 159,916 | 161,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 42,222 | 42,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 5,529 | 365 | 1,013 | 6,907 | 917,340 | 924,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 362 | 1,369 | 265 | 1,996 | 131,206 | 133,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 319 | 131 | 196 | 646 | 37,065 | 37,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 681 | 1,500 | 461 | 2,642 | 168,271 | 170,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 6,210 | $ | 1,865 | $ | 1,474 | $ | 9,549 | $ | 1,085,611 | $ | 1,095,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
30-59
Days
Past
Due
|
60-89
Days
Past
Due
|
Greater
Than
90 Days
Past
Due
|
Total
Past
Due
|
Current
Loans
|
Total
Loans
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 4,196 | $ | 1,258 | $ | 3,702 | $ | 9,156 | $ | 213,605 | $ | 222,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 462 | 116 | 163 | 741 | 29,320 | 30,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,104 | 265 | 1,143 | 4,512 | 196,787 | 201,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,050 | 488 | 813 | 2,351 | 30,014 | 32,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 84 | — | — | 84 | 12,149 | 12,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 8,896 | 2,127 | 5,821 | 16,844 | 481,875 | 498,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,315 | 109 | 329 | 4,753 | 34,979 | 39,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 357 | 277 | 262 | 896 | 15,247 | 16,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 4,672 | 386 | 591 | 5,649 | 50,226 | 55,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 13,568 | $ | 2,513 | $ | 6,412 | $ | 22,493 | $ | 532,101 | $ | 554,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 8,109 | $ | 1,528 | $ | 3,766 | $ | 13,403 | $ | 436,960 | $ | 450,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 788 | 177 | 204 | 1,169 | 82,807 | 83,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,818 | 299 | 1,311 | 5,428 | 635,147 | 640,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,626 | 488 | 1,553 | 3,667 | 189,930 | 193,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 84 | — | — | 84 | 54,371 | 54,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 14,425 | 2,492 | 6,834 | 23,751 | 1,399,215 | 1,422,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,677 | 1,478 | 594 | 6,749 | 166,185 | 172,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 676 | 408 | 458 | 1,542 | 52,312 | 53,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 5,353 | 1,886 | 1,052 | 8,291 | 218,497 | 226,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 19,778 | $ | 4,378 | $ | 7,886 | $ | 32,042 | $ | 1,617,712 | $ | 1,649,754 |
For the Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Recorded
Investment
|
Unpaid
Principal
Balance
|
Related
Allowance
|
Average
Recorded
Investment
|
Interest
Income
Recognized
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 187 | $ | 187 | $ | — | $ | 109 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 404 | 450 | — | 418 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 19 | 21 | — | 41 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 291 | 329 | — | 1,063 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 901 | $ | 987 | $ | — | $ | 1,631 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 380 | 425 | 348 | 400 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,499 | 6,587 | 298 | 6,639 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 932 | 1,214 | 701 | 566 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,811 | $ | 8,226 | $ | 1,347 | $ | 7,605 | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 187 | $ | 187 | $ | — | $ | 109 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 784 | 875 | 348 | 818 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,518 | 6,608 | 298 | 6,680 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,223 | 1,543 | 701 | 1,629 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,712 | $ | 9,213 | $ | 1,347 | $ | 9,236 | $ | 15 |
For the Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Recorded
Investment
|
Unpaid
Principal
Balance
|
Related
Allowance
|
Average
Recorded
Investment
|
Interest
Income
Recognized
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 441 | 476 | — | 454 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 149 | 161 | — | 32 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,540 | 1,904 | — | 438 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,130 | $ | 2,541 | $ | — | $ | 924 | $ | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Recorded
Investment
|
Unpaid
Principal
Balance
|
Related
Allowance
|
Average
Recorded
Investment
|
Interest
Income
Recognized
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 425 | 457 | 349 | 440 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,910 | 6,910 | 484 | 2,057 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 412 | 442 | 321 | 1,367 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,747 | $ | 7,809 | $ | 1,154 | $ | 3,864 | $ | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 866 | 933 | 349 | 894 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,059 | 7,071 | 484 | 2,089 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,952 | 2,346 | 321 | 1,805 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,877 | $ | 10,350 | $ | 1,154 | $ | 4,788 | $ | 46 |
|
For the Year Ended December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Recorded
Investment
|
Unpaid
Principal
Balance
|
Related
Allowance
|
Average
Recorded
Investment
|
Interest
Income
Recognized
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
470 | 476 | — | 395 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
22 | 32 | — | 19 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
428 | 434 | — | 2,849 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 920 | $ | 942 | $ | — | $ | 3,263 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 42 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
455 | 461 | 348 | 383 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
— | — | — | 296 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
2,084 | 2,157 | 1,625 | 1,985 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 2,539 | $ | 2,618 | $ | 1,973 | $ | 2,706 | $ | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the Year Ended December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Recorded
Investment
|
Unpaid
Principal
Balance
|
Related
Allowance
|
Average
Recorded
Investment
|
Interest
Income
Recognized
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 42 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
925 | 937 | 348 | 778 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
22 | 32 | — | 315 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
2,512 | 2,591 | 1,625 | 4,834 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 3,459 | $ | 3,560 | $ | 1,973 | $ | 5,969 | $ | 56 |
December 31, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Originated
|
Acquired (1)
|
Total
|
Originated
|
Acquired (1)
|
Total
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 2,133 | $ | 1,815 | $ | 3,948 | $ | 1,984 | $ | 3,188 | $ | 5,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
883 | 361 | 1,244 | 1,457 | 242 | 1,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
8,750 | 4,575 | 13,325 | 7,940 | 3,403 | 11,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
1,170 | 1,299 | 2,469 | 740 | 854 | 1,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
1,603 | 1,621 | 3,224 | 2,986 | 1,002 | 3,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
89 | 87 | 176 | 273 | 343 | 616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 14,628 | $ | 9,758 | $ | 24,386 | $ | 15,380 | $ | 9,032 | $ | 24,412 |
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Current
|
Past Due
Greater Than
30 Days
|
Nonaccrual
TDRs
|
Total
TDRs
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 671 | $ | 82 | $ | 1,370 | $ | 2,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
235 | 53 | 36 | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
670 | — | 5,824 | 6,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
100 | — | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans
|
1,676 | 135 | 7,230 | 9,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
— | — | 303 | 303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
92 | — | 54 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans
|
92 | — | 357 | 449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 1,768 | $ | 135 | $ | 7,587 | $ | 9,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Current
|
Past Due
Greater Than
30 Days
|
Nonaccrual
TDRs
|
Total
TDRs
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 365 | $ | — | $ | 617 | $ | 982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
— | — | 20 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
90 | — | 194 | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans
|
455 | — | 831 | 1,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
— | — | 1,362 | 1,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
20 | — | 25 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans
|
20 | — | 1,387 | 1,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 475 | $ | — | $ | 2,218 | $ | 2,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 1,036 | $ | 82 | $ | 1,987 | $ | 3,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
235 | 53 | 56 | 344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
760 | — | 6,018 | 6,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
100 | — | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans
|
2,131 | 135 | 8,061 | 10,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
— | — | 1,665 | 1,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
112 | — | 79 | 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans
|
112 | — | 1,744 | 1,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 2,243 | $ | 135 | $ | 9,805 | $ | 12,183 |
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Current
|
Past Due
Greater Than
30 Days
|
Nonaccrual
TDRs
|
Total
TDRs
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 218 | $ | — | $ | 1,920 | $ | 2,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
— | 44 | 565 | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
722 | — | 7,293 | 8,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
133 | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans
|
1,073 | 44 | 9,778 | 10,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
— | — | 424 | 424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
— | — | 77 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans
|
— | — | 501 | 501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 1,073 | $ | 44 | $ | 10,279 | $ | 11,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Current
|
Past Due
Greater Than
30 Days
|
Nonaccrual
TDRs
|
Total
TDRs
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 214 | $ | — | $ | 647 | $ | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
— | — | 66 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
— | — | 2,682 | 2,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans
|
214 | — | 3,395 | 3,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
68 | — | 740 | 808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
7 | — | 35 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans
|
75 | — | 775 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 289 | $ | — | $ | 4,170 | $ | 4,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
$ | 432 | $ | — | $ | 2,567 | $ | 2,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
— | 44 | 631 | 675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
722 | — | 9,975 | 10,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
133 | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans
|
1,287 | 44 | 13,173 | 14,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
68 | — | 1,164 | 1,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer
|
7 | — | 112 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans
|
75 | — | 1,276 | 1,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans
|
$ | 1,362 | $ | 44 | $ | 14,449 | $ | 15,855 |
For the Year Ended December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
Number of
Contracts
|
Pre-
modification
Outstanding
Recorded
Investment
|
Post-
modification
Outstanding
Recorded
Investment
|
Number of
Contracts
|
Pre-
modification
Outstanding
Recorded
Investment
|
Post-
modification
Outstanding
Recorded
Investment
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage
|
6 | $ | 932 | $ | 919 | 8 | $ | 3,195 | $ | 1,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines
|
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate
|
2 | 193 | 192 | 5 | 10,105 | 9,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land
|
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential
|
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial
|
18 | 842 | 820 | 2 | 697 | 635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer
|
6 | 78 | 70 | 4 | 44 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
32 | $ | 2,045 | $ | 2,001 | 19 | $ | 14,041 | $ | 12,254 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||
Mortgage loans sold to Federal Home Loan Mortgage Corporation without recourse
|
$ | 3,723 | $ | 4,438 | ||||||||||
Mortgage loans sold to Federal National Mortgage Association without recourse
|
114,895 | 134,550 | ||||||||||||
Mortgage loans sold to Federal Home Loan Bank without recourse
|
200 | 315 | ||||||||||||
Total, end of period | $ | 118,818 | $ | 139,303 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 272 | $ | 422 | $ | 622 | ||||||||||||||
Amortization
|
(111) | (150) | (200) | |||||||||||||||||
Balance, end of period
|
161 | 272 | 422 | |||||||||||||||||
Fair value, end of period
|
$ | 530 | $ | 789 | $ | 1,141 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||
Land
|
$ | 14,245 | $ | 14,034 | ||||||||||
Buildings and improvements
|
36,364 | 34,311 | ||||||||||||
Furniture and equipment
|
14,499 | 15,197 | ||||||||||||
Total office properties and equipment
|
65,108 | 63,542 | ||||||||||||
Less accumulated depreciation
|
18,683 | 16,418 | ||||||||||||
Total office properties and equipment, net
|
$ | 46,425 | $ | 47,124 |
(dollars in thousands)
|
Goodwill
|
CDI
|
||||||||||||
Balance as of December 31, 2016 | $ | 9,353 | $ | 3,409 | ||||||||||
SMB acquisition | 49,268 | 6,766 | ||||||||||||
Amortization of intangibles | — | (763) | ||||||||||||
Balance as of December 31, 2017 | 58,621 | 9,412 | ||||||||||||
SMB acquisition | (133) | — | ||||||||||||
Amortization of intangibles | — | (1,845) | ||||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | 58,488 | 7,567 | ||||||||||||
Amortization of intangibles | — | (1,583) | ||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 58,488 | $ | 5,984 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||
Demand deposit accounts
|
$ | 437,828 | $ | 438,146 | ||||||||||
Savings
|
201,887 | 201,393 | ||||||||||||
Money market accounts
|
273,741 | 295,705 | ||||||||||||
NOW accounts
|
512,054 | 486,979 | ||||||||||||
Certificates of deposit
|
395,465 | 350,994 | ||||||||||||
Total deposits
|
$ | 1,820,975 | $ | 1,773,217 |
(dollars in thousands)
|
Amount
|
|||||||
2020 | $ | 302,265 | ||||||
2021 | 68,530 | |||||||
2022 | 12,795 | |||||||
2023 | 7,119 | |||||||
2024 | 3,576 | |||||||
Thereafter
|
1,180 | |||||||
Total certificates of deposit
|
$ | 395,465 |
(dollars in thousands)
|
Amount
|
Weighted
Average
Rate
|
||||||||||||
Fixed rate advances maturing in:
|
||||||||||||||
2020 | $ | 29,782 | 1.72 | % | ||||||||||
2021 | 1,389 | 2.01 | ||||||||||||
2022 | 5,900 | 2.08 | ||||||||||||
2023 | 106 | 2.14 | ||||||||||||
2024 | 599 | 2.26 | ||||||||||||
Thereafter
|
2,844 | 2.29 | ||||||||||||
Total long-term FHLB advances
|
$ | 40,620 | 1.83 | % |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
Current
|
$ | 6,123 | $ | 5,747 | $ | 7,260 | ||||||||||||||
Deferred
|
137 | 2,137 | 2,512 | |||||||||||||||||
NMTC
|
(400) | (400) | — | |||||||||||||||||
Impact of Tax Cuts and Jobs Act
|
— | (789) | 2,721 | |||||||||||||||||
Total income tax expense
|
$ | 5,860 | $ | 6,695 | $ | 12,493 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||
Deferred tax assets: | ||||||||||||||
Provision for loan losses | $ | 3,752 | $ | 3,433 | ||||||||||
Discount on purchased loans | 1,842 | 2,916 | ||||||||||||
Salary continuation plan | 678 | 656 | ||||||||||||
Mortgage servicing rights | 95 | 115 | ||||||||||||
Deferred compensation | 52 | 107 | ||||||||||||
Stock-based compensation | 264 | 340 | ||||||||||||
Unrealized loss on securities available for sale | — | 586 | ||||||||||||
Other | 101 | 102 | ||||||||||||
Deferred tax assets | $ | 6,784 | $ | 8,255 | ||||||||||
Deferred tax liabilities: | ||||||||||||||
FHLB stock dividends | $ | (108) | $ | (162) | ||||||||||
Accumulated depreciation | (2,974) | (3,298) | ||||||||||||
Intangible assets | (858) | (1,135) | ||||||||||||
Premium on investment securities acquired | — | (88) | ||||||||||||
Unrealized gain on securities available for sale | (184) | — | ||||||||||||
NMTC | (48) | (24) | ||||||||||||
Other | (96) | (161) | ||||||||||||
Deferred tax liabilities | (4,268) | (4,868) | ||||||||||||
Net deferred tax asset | $ | 2,516 | $ | 3,387 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
Federal tax based on statutory rate
|
$ | 7,089 | $ | 8,023 | $ | 10,242 | ||||||||||||||
State tax based on statutory rate
|
34 | 82 | 54 | |||||||||||||||||
(Decrease) increase resulting from: | ||||||||||||||||||||
NMTC
|
(400) | (400) | — | |||||||||||||||||
Effect of tax-exempt income
|
(128) | (171) | (234) | |||||||||||||||||
Changes in the cash surrender value of bank owned life insurance
|
(435) | (138) | (173) | |||||||||||||||||
Nondeductible merger-related expenses
|
— | — | 129 | |||||||||||||||||
Nondeductible share based compensation expense
|
177 | 191 | 374 | |||||||||||||||||
Exercise of stock options
|
(599) | (131) | (656) | |||||||||||||||||
DTA adjustment – impact of Tax Act | — | (789) | 2,721 | |||||||||||||||||
Other
|
122 | 28 | 36 | |||||||||||||||||
Income tax expense
|
$ | 5,860 | $ | 6,695 | $ | 12,493 | ||||||||||||||
Effective tax rate
|
17.3 | % | 17.5 | % | 42.6 | % |
Contract Amount
|
||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
Standby letters of credit
|
$ | 6,098 | $ | 4,288 | ||||||||||||||||
Available portion of lines of credit
|
247,670 | 186,446 | ||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process
|
111,466 | 108,307 | ||||||||||||||||||
Commitments to originate loans
|
87,446 | 92,656 |
Actual |
Minimum Capital
Required – Basel III Fully Phased-In |
To Be Well
Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital
|
$ | 240,176 | 14.22 | % | $ | 118,213 | 7.00 | % | $ | 109,769 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital
|
240,176 | 14.22 | 143,545 | 8.50 | 135,101 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital
|
258,044 | 15.28 | 177,320 | 10.50 | 168,876 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital
|
240,176 | 11.17 | 86,004 | 4.00 | 107,506 | 5.00 |
Actual |
Minimum Capital
Required – Basel III Fully Phased-In |
To Be Well
Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital
|
$ | 230,708 | 14.55 | % | $ | 110,962 | 7.00 | % | $ | 103,036 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital
|
230,708 | 14.55 | 134,740 | 8.50 | 126,814 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital
|
247,056 | 15.59 | 166,443 | 10.50 | 158,517 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital
|
230,708 | 11.15 | 82,744 | 4.00 | 103,430 | 5.00 |
2019 | 2018 | |||||||||||||
Shares allocated, beginning of year
|
284,290 | 259,320 | ||||||||||||
Shares allocated during the year
|
35,708 | 35,708 | ||||||||||||
Shares distributed during the year
|
(16,603) | (10,738) | ||||||||||||
Allocated shares held by ESOP trust as of year end
|
303,395 | 284,290 | ||||||||||||
Unallocated shares
|
312,441 | 348,148 | ||||||||||||
Total ESOP shares
|
615,836 | 632,438 |
Expected dividends
|
2.34 | % | |||
Expected volatility
|
21.44 | % | |||
Risk-free interest rate
|
2.2 | % | |||
Expected term (in years)
|
6.5 |
Options |
Number of
Options |
Weighted-
Average Exercise Price |
Weighted-
Average Grant Date Fair Value |
Weighted-
Average Remaining Contractual Term (Years) |
||||||||||||||||||||||
Outstanding as of December 31, 2016 | 484,688 | $ | 14.55 | $ | 4.17 | |||||||||||||||||||||
Granted | 28,290 | 35.25 | 7.14 | |||||||||||||||||||||||
Exercised | (103,240) | 11.73 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||
Forfeited | (1,260) | 30.56 | 5.95 | |||||||||||||||||||||||
Outstanding as of December 31, 2017 | 408,478 | $ | 16.64 | $ | 4.46 | 3.7 | ||||||||||||||||||||
Granted | 28,790 | 44.88 | 10.35 | |||||||||||||||||||||||
Exercised | (83,348) | 12.90 | 3.99 | |||||||||||||||||||||||
Forfeited | (1,550) | 28.34 | 5.59 | |||||||||||||||||||||||
Outstanding as of December 31, 2018 | 352,370 | $ | 19.78 | $ | 5.05 | 3.6 | ||||||||||||||||||||
Granted | 37,780 | 35.78 | 6.52 | |||||||||||||||||||||||
Exercised | (198,786) | 12.52 | 3.85 | |||||||||||||||||||||||
Forfeited | (10,834) | 33.13 | 6.79 | |||||||||||||||||||||||
Outstanding as of December 31, 2019 | 180,530 | $ | 30.32 | $ | 6.57 | 6.6 | ||||||||||||||||||||
Exercisable as of December 31, 2017 | 315,912 | $ | 13.23 | $ | 4.09 | 2.3 | ||||||||||||||||||||
Exercisable as of December 31, 2018 | 258,319 | 14.65 | 4.27 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
Exercisable as of December 31, 2019 | 86,401 | 24.73 | 5.94 | 5.1 |
Restricted Stock |
Number of
Shares
|
Weighted-Average
Grant Date Fair
Value
|
||||||||||||
Balance, December 31, 2016 | 48,557 | $ | 24.89 | |||||||||||
Granted | 18,660 | 37.02 | ||||||||||||
Forfeited | (400) | 28.84 | ||||||||||||
Released | (12,182) | 23.76 | ||||||||||||
Balance, December 31, 2017 | 54,635 | $ | 29.26 | |||||||||||
Granted | 16,345 | 44.88 | ||||||||||||
Forfeited | (195) | 30.79 | ||||||||||||
Released | (15,405) | 27.46 | ||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | 55,380 | $ | 34.36 | |||||||||||
Granted | 18,745 | 35.84 | ||||||||||||
Forfeited | (4,251) | 36.01 | ||||||||||||
Released | (18,711) | 31.79 | ||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | 51,163 | $ | 35.71 |
|
Years Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
Numerator:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Income applicable to common shares
|
$ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 | ||||||||||||||||||||||||||
Denominator:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding
|
9,074 | 9,069 | 7,117 | |||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock
|
12 | 20 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock options
|
60 | 210 | 265 | |||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - assuming dilution
|
9,146 | 9,299 | 7,390 | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share
|
$ | 3.08 | $ | 3.48 | $ | 2.36 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share - assuming dilution
|
$ | 3.05 | $ | 3.40 | $ | 2.28 |
(dollars in thousands) | ||||||||
Balance, beginning of year | $ | 6,959 | ||||||
New loans | 654 | |||||||
Repayments, net | (1,398) | |||||||
Balance, end of year | $ | 6,215 |
(dollars in thousands)
|
December 31, 2019 |
Level 1
|
Level 2
|
Level 3
|
||||||||||||||||||||||
Available for sale securities:
|
||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed
|
$ | 95,172 | $ | — | $ | 95,172 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations
|
142,451 | — | 142,451 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
16,005 | — | 16,005 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency
|
3,693 | — | 3,693 | — | ||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 257,321 | $ | — | $ | 257,321 | $ | — |
(dollars in thousands)
|
December 31, 2018 |
Level 1
|
Level 2
|
Level 3
|
||||||||||||||||||||||
Available for sale securities:
|
||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed
|
$ | 85,909 | $ | — | $ | 85,909 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations
|
143,591 | — | 143,591 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds
|
21,477 | — | 21,477 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency
|
9,154 | — | 9,154 | — | ||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 260,131 | $ | — | $ | 260,131 | $ | — |
|
|
Fair Value Measurements Using
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
December 31, 2019 |
Level 1
|
Level 2
|
Level 3
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans
|
$ | 7,365 | $ | — | $ | — | $ | 7,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 4,156 | — | — | 4,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 11,521 | $ | — | $ | — | $ | 11,521 |
|
|
Fair Value Measurements Using
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands)
|
December 31, 2018 |
Level 1
|
Level 2
|
Level 3
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans
|
$ | 8,723 | $ | — | $ | — | $ | 8,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 1,558 | — | — | 1,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total
|
$ | 10,281 | $ | — | $ | — | $ | 10,281 |
(dollars in thousands) |
Fair
Value |
Valuation Technique |
Unobservable
Inputs |
Range of
Discounts |
Weighted
Average Discount |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 7,365 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates |
0% - 84%
|
13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | $ | 4,156 | Third party appraisals, sales contracts, Broker price opinions | Collateral discounts and estimated costs to sell |
6% - 61%
|
14 | % |
(dollars in thousands) |
Fair
Value |
Valuation Technique |
Unobservable
Inputs |
Range of
Discounts |
Weighted
Average Discount |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 8,723 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates |
0% - 100%
|
12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | $ | 1,558 | Third party appraisals, sales contracts, Broker price opinions | Collateral discounts and estimated costs to sell |
6% - 68%
|
20 | % |
Fair Value Measurements at December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Carrying
Amount |
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 39,847 | $ | 39,847 | $ | 39,847 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 449 | 449 | 449 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 257,321 | 257,321 | — | 257,321 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 7,149 | 7,194 | — | 7,194 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 6,990 | 6,990 | — | 6,990 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,696,493 | 1,690,308 | — | 1,682,943 | 7,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 39,466 | 39,466 | 39,466 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,820,975 | $ | 1,821,868 | $ | — | $ | 1,821,868 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,895 | — | 5,895 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 40,620 | 40,580 | — | 40,580 | — |
Fair value Measurements at December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) |
Carrying
Amount |
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 59,618 | $ | 59,618 | $ | 59,618 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 939 | 939 | 939 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 260,131 | 260,131 | — | 260,131 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 10,872 | 10,841 | — | 10,841 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 2,086 | 2,086 | — | 2,086 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,633,406 | 1,623,920 | — | 1,615,197 | 8,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 29,560 | 29,560 | 29,560 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,773,217 | $ | 1,769,087 | $ | — | $ | 1,769,087 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,542 | — | 5,542 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 58,698 | 57,527 | — | 57,527 | — |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | ||||||||||||
Assets
|
||||||||||||||
Cash in bank
|
$ | 6,400 | $ | 5,998 | ||||||||||
Investment in subsidiary
|
305,340 | 294,557 | ||||||||||||
Other assets
|
4,613 | 3,495 | ||||||||||||
Total assets
|
$ | 316,353 | $ | 304,050 | ||||||||||
Liabilities
|
$ | 24 | $ | 10 | ||||||||||
Shareholders’ equity
|
316,329 | 304,040 | ||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity
|
$ | 316,353 | $ | 304,050 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
Operating income
|
||||||||||||||||||||
Interest income
|
$ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Dividend from subsidiary
|
21,000 | — | — | |||||||||||||||||
Total operating income
|
21,000 | — | — | |||||||||||||||||
Operating expenses
|
||||||||||||||||||||
Other expenses
|
192 | 219 | 217 | |||||||||||||||||
Total operating expenses
|
192 | 219 | 217 | |||||||||||||||||
Income (loss) before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiary | 20,808 | (219) | (217) | |||||||||||||||||
Income tax benefit
|
40 | 44 | 87 | |||||||||||||||||
Income (loss) before equity in undistributed earnings of subsidiary | 20,848 | (175) | (130) | |||||||||||||||||
Undistributed earnings of subsidiary
|
7,084 | 31,765 | 16,954 | |||||||||||||||||
Net income
|
$ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 |
(dollars in thousands)
|
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 27,932 | $ | 31,590 | $ | 16,824 | ||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Non-cash compensation | 1,613 | 1,799 | 1,619 | |||||||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (1,118) | (1,173) | (877) | |||||||||||||||||
Undistributed earnings in subsidiary
|
(7,084) | (31,765) | (16,954) | |||||||||||||||||
Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | 14 | (68) | (26) | |||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 21,357 | 383 | 586 | |||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options
|
2,231 | 914 | 1,193 | |||||||||||||||||
Payment of dividends on common stock
|
(7,898) | (6,706) | (4,070) | |||||||||||||||||
Issuance of stock under incentive plan
|
157 | 70 | (32) | |||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock
|
(15,445) | (1,194) | (70) | |||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (20,955) | (6,916) | (2,979) | |||||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | 402 | (6,533) | (2,393) | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 5,998 | 12,531 | 14,924 | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of year | $ | 6,400 | $ | 5,998 | $ | 12,531 |
(dollars in thousands, except per share data)
|
First
Quarter
|
Second
Quarter
|
Third
Quarter
|
Fourth
Quarter
|
||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest income
|
$ | 25,369 | $ | 25,921 | $ | 25,474 | $ | 25,444 | ||||||||||||||||||
Total interest expense
|
3,647 | 4,046 | 4,333 | 4,186 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income
|
21,722 | 21,875 | 21,141 | 21,258 | ||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses
|
390 | 765 | 1,146 | 713 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses
|
21,332 | 21,110 | 19,995 | 20,545 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income
|
3,165 | 2,977 | 4,774 | 3,499 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense
|
15,291 | 15,952 | 16,610 | 15,752 | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes
|
9,206 | 8,135 | 8,159 | 8,292 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense
|
1,316 | 1,555 | 1,303 | 1,686 | ||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 7,890 | $ | 6,580 | $ | 6,856 | $ | 6,606 | ||||||||||||||||||
Earnings per share – basic
|
$ | 0.86 | $ | 0.72 | $ | 0.76 | $ | 0.74 | ||||||||||||||||||
Earnings per share – diluted
|
$ | 0.85 | $ | 0.72 | $ | 0.75 | $ | 0.73 | ||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data)
|
First
Quarter
|
Second
Quarter
|
Third
Quarter
|
Fourth
Quarter
|
||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest income
|
$ | 24,725 | $ | 25,575 | $ | 26,109 | $ | 25,903 | ||||||||||||||||||
Total interest expense
|
2,220 | 2,239 | 2,599 | 3,248 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income
|
22,505 | 23,336 | 23,510 | 22,655 | ||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses
|
964 | 581 | 786 | 1,612 | ||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses
|
21,541 | 22,755 | 22,724 | 21,043 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income
|
3,482 | 3,345 | 3,341 | 3,279 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense
|
15,590 | 16,322 | 15,696 | 15,617 | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes
|
9,433 | 9,778 | 10,369 | 8,705 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense
|
1,970 | 2,002 | 2,107 | 616 | ||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 7,463 | $ | 7,776 | $ | 8,262 | $ | 8,089 | ||||||||||||||||||
Earnings per share – basic
|
$ | 0.83 | $ | 0.85 | $ | 0.91 | $ | 0.89 | ||||||||||||||||||
Earnings per share – diluted
|
$ | 0.81 | $ | 0.83 | $ | 0.89 | $ | 0.87 |
Plan Category
|
Number of securities to be issued upon exercise of outstanding options, warrants and rights
(a)
|
Weighted-average exercise price of outstanding options, warrants and rights
(b)
|
Number of securities remaining available for future issuance under equity compensation plans (excluding securities reflected in column (a))
(c)
|
|||||||||||||||||||||||
Equity compensation plans approved by security holders
|
407,748 |
(1)
|
$ | 30.32 |
(1)
|
101,075 | ||||||||||||||||||||
Equity compensation plans not approved by security holders
|
— | — | — | |||||||||||||||||||||||
Total
|
407,748 | $ | 30.32 | 101,075 |
No. | Description | Location | ||||||||||||
3.1 | (1) | |||||||||||||
3.2 | (2) | |||||||||||||
4.1 | (1) | |||||||||||||
4.2 | Filed herewith | |||||||||||||
10.1 | (3) | |||||||||||||
10.2 | (4) | |||||||||||||
10.3 | (4) | |||||||||||||
10.4 | (4) | |||||||||||||
10.5 | (4) | |||||||||||||
10.6 | (4) | |||||||||||||
10.7 | (5) | |||||||||||||
10.8 | (6) | |||||||||||||
10.9 | (7) | |||||||||||||
10.10 | (4) | |||||||||||||
10.11 | (4) | |||||||||||||
10.12 | (4) | |||||||||||||
10.13 | (4) | |||||||||||||
10.14 | (4) | |||||||||||||
10.15 | (8) | |||||||||||||
No. | Description | Location | ||||||||||||
10.16 | (8) | |||||||||||||
10.17 | (8) | |||||||||||||
10.18 | (8) | |||||||||||||
10.19 | (8) | |||||||||||||
23.1 | Filed herewith | |||||||||||||
23.2 | Filed herewith | |||||||||||||
31.1 | Filed herewith | |||||||||||||
31.2 | Filed herewith | |||||||||||||
32.0 | Filed herewith | |||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | |||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document |
HOME BANCORP, INC. | |||||||||||
March 12, 2020 | By: | /s/ John W. Bordelon | |||||||||
John W. Bordelon
President and Chief Executive Officer |
Name | Title | Date | ||||||||||||
/s/ John W. Bordelon | President, Chief Executive Officer and Director | March 12, 2020 | ||||||||||||
John W. Bordelon | ||||||||||||||
/s/ Michael P. Maraist | Chairman of the Board | March 12, 2020 | ||||||||||||
Michael P. Maraist | ||||||||||||||
/s/ Paul J. Blanchet, III | Director, Chairman of Audit Committee | March 12, 2020 | ||||||||||||
Paul J. Blanchet, III | ||||||||||||||
/s/ Mark M. Cole | Director | March 12, 2020 | ||||||||||||
Mark M. Cole | ||||||||||||||
/s/ Daniel G. Guidry | Director | March 12, 2020 | ||||||||||||
Daniel G. Guidry | ||||||||||||||
/s/ John A. Hendry | Director | March 12, 2020 | ||||||||||||
John A. Hendry | ||||||||||||||
/s/ Chris P. Rader | Director | March 12, 2020 | ||||||||||||
Chris P. Rader | ||||||||||||||
/s/ Joseph B. Zanco | Executive Vice President and Chief Financial Officer | March 12, 2020 | ||||||||||||
Joseph B. Zanco | ||||||||||||||
/s/ Mary H. Hopkins | Home Bank Senior Vice President and Director of Financial Management | March 12, 2020 | ||||||||||||
Mary H. Hopkins |
/s/ Wipfli LLP |
/s/ Porter Keadle Moore, LLC |
Date : March 12, 2020 | /s/ John W. Bordelon | ||||
John W. Bordelon | |||||
President and Chief Executive Officer |
Date : March 12, 2020 |
/s/ Joseph B. Zanco
|
||||
Joseph B. Zanco
|
|||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer
|
Date : March 12, 2020 |
By:
|
/s/ John W. Bordelon
|
||||||
John W. Bordelon
|
||||||||
President and Chief Executive Officer
|
||||||||
Date : March 12, 2020 |
By:
|
/s/ Joseph B. Zanco
|
||||||
Joseph B. Zanco
|
||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer
|