(Mark One) | ||||||||
ý | ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
For the fiscal year ended September 30, 2020 | ||||||||
or |
o | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||
For the transition period from to |
Delaware | 27-2326940 | |||||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation
or Organization) |
(I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
200 Park Avenue, 25th Floor, New York, NY | 10166 | |||||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $0.001 per share | GBDC | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer þ
|
Accelerated filer o
|
||||
Non-accelerated filer o
|
Smaller reporting company o
|
||||
Emerging growth company o
|
Part I. | ||||||||
Part II. | ||||||||
Part III. | ||||||||
Part IV. | ||||||||
Internal Performance Ratings | ||||||||
Rating | Definition | |||||||
5 | Involves the least amount of risk in our portfolio. The borrower is performing above expectations, and the trends and risk factors are generally favorable. | |||||||
4 | Involves an acceptable level of risk that is similar to the risk at the time of origination. The borrower is generally performing as expected, and the risk factors are neutral to favorable. | |||||||
3 | Involves a borrower performing below expectations and indicates that the loan’s risk has increased somewhat since origination. The borrower could be out of compliance with debt covenants; however, loan payments are generally not past due. | |||||||
2 | Involves a borrower performing materially below expectations and indicates that the loan’s risk has increased materially since origination. In addition to the borrower being generally out of compliance with debt covenants, loan payments could be past due (but generally not more than 180 days past due). | |||||||
1 | Involves a borrower performing substantially below expectations and indicates that the loan’s risk has substantially increased since origination. Most or all of the debt covenants are out of compliance and payments are substantially delinquent. Loans rated 1 are not anticipated to be repaid in full and we will reduce the fair market value of the loan to the amount we anticipate will be recovered. |
September 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Internal
Performance Rating |
Investments
at Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
Investments
at Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
||||||||||||||||||||||
5 | $ | 257,409 | 6.1 | $ | 115,318 | 2.7 | ||||||||||||||||||||
4 | 3,085,610 | 72.8 | 3,787,809 | 88.2 | ||||||||||||||||||||||
3 | 836,560 | 19.7 | 337,358 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||
2 | 57,754 | 1.4 | 52,434 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||
1 | 877 | —* | 13 | —* | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,238,210 | 100.0 | $ | 4,292,932 | 100.0 |
* | Represents an amount less than 0.1%. |
Portfolio Company |
Investments at
Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
|||||||||
Diligent Corporation | $ | 87,659 | 2.1 | % | |||||||
E2open, LLC | 84,174 | 2.0 | |||||||||
Bullhorn, Inc. | 83,641 | 2.0 | |||||||||
Transaction Data Systems, Inc. | 82,940 | 2.0 | |||||||||
DCA Investment Holding, LLC | 81,780 | 1.9 | |||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | 75,924 | 1.8 | |||||||||
Integration Appliance, Inc. | 68,822 | 1.6 | |||||||||
Whitcraft LLC | 61,479 | 1.5 | |||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC | 57,066 | 1.3 | |||||||||
Apptio, Inc. | 57,009 | 1.3 | |||||||||
$ | 740,494 | 17.5 | % |
Industry |
Investments at
Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
|||||||||
Software | $ | 924,825 | 21.8 | % | |||||||
Healthcare Providers and Services | 583,926 | 13.8 | |||||||||
IT Services | 356,500 | 8.4 | |||||||||
Specialty Retail | 311,117 | 7.3 | |||||||||
Health Care Technology | 219,166 | 5.1 | |||||||||
Healthcare Equipment and Supplies | 172,274 | 4.1 | |||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | 165,722 | 3.9 | |||||||||
Commercial Services and Supplies | 126,680 | 3.0 | |||||||||
Food and Staples Retailing | 119,614 | 2.8 | |||||||||
Insurance | 109,156 | 2.6 | |||||||||
$ | 3,088,980 | 72.8 | % |
Incentive Fee | = | 100% × “catch-up” + the greater of 0% AND (20% × (Pre-Incentive Fee Net Investment Income – 2.50%)) | ||||||
= | (100% × (2.106% – 2.00%)) + 0% | |||||||
= | 100% × 0.106% | |||||||
= | 0.106% |
Incentive Fee | = | 100% × “catch-up” + the greater of 0% AND (20% × (Pre-Incentive Fee Net Investment Income – 2.50%)) | ||||||
= | (100% × (2.50% – 2.00%)) + (20% × (2.806% – 2.50%)) | |||||||
= | 0.50% + (20% × 0.306%) | |||||||
= | 0.50% + 0.061% | |||||||
= | 0.561% |
Year 1: | $20 million investment made in Company A (“Investment A”) and an investment in Company B acquired in a merger (“Investment B”); Investment B is allocated consideration paid, or a cost basis in accordance with GAAP, of $31.5 million. | |||||||
Year 2: | Investment A is sold for $15 million and fair market value (“FMV”) of Investment B determined to be $29 million | |||||||
Year 3: | FMV of Investment B determined to be $27 million | |||||||
Year 4: | Investment B sold for $25 million |
Year 1: | None (No sales transactions) | |||||||
Year 2: | None (Sales transaction resulted in a realized capital loss on Investment A) | |||||||
Year 3: | None (No sales transactions) | |||||||
Year 4: | None (Sales transaction resulted in a realized capital loss on Investment B) |
Year 1: | Investment B has a FMV of $30.0 million at the time of the closing of the merger, resulting in a cost basis for purposes of calculating the Incentive Fee Cap of $30 million (excluding the $1.5 million purchase premium paid for the acquisition of Investment B in a merger and corresponding $1.5 million unrealized loss); we have 10,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 2: | We have 10,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 3: | We issued 1,000,000 shares of common stock and has 11,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 4: | We have 11,000,000 shares of common stock issued and outstanding |
Year 1: | No adjustment; no realized capital losses or unrealized capital depreciation | |||||||
Year 2: | Investment A sold at a $5 million loss. Investment B has unrealized capital depreciation of $1 million for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. Therefore, GC Advisors would not be paid on the $0.60 per share realized/unrealized loss which would result in a lower Incentive Fee by $0.12 per share. | |||||||
Year 3: | Investment B has unrealized capital depreciation of $2 million for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. Therefore, GC Advisors would not be paid on the $0.18 per share unrealized capital depreciation, which would result in a lower Incentive Fee by $0.04 per share. | |||||||
Year 4: | Investment B sold resulting in a $5 million realized loss for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. Investment B was previously marked down by $3 million for purposes of calculating the New Incentive Fee Cap; therefore, for purposes of calculating the New Incentive Fee Cap we would realize a $5 million loss on Investment B and reverse the previous $3 million in unrealized capital depreciation. The net effect would be a loss for purposes of calculating the Incentive Fee Cap of $2 million. GC Advisors would not be paid on the $0.18 per share loss which would result in a lower Incentive Fee by $0.04 per share. |
Year 1: | $20 million investment made in Company A (“Investment A”), an investment in Company B acquired in a merger (“Investment B”); Investment B is allocated consideration paid, or a cost basis in accordance with GAAP, of $31.5 million, and $25 million investment made in Company C (“Investment C”) | |||||||
Year 2: | FMV of Investment A determined to be $18 million, FMV of Investment B determined to be $25 million and FMV of Investment C determined to be $25 million | |||||||
Year 3: | Investment A sold for $18 million. FMV of Investment B determined to be $24 million and FMV of Investment C determined to be $25 million. | |||||||
Year 4: | FMV of Investment B determined to be $22 million. Investment C sold for $24 million. | |||||||
Year 5: | Investment B sold for $20 million |
Year 1: | None (No sales transactions) | |||||||
Year 2: | None (No sales transactions) | |||||||
Year 3: | None (Sales transaction resulted in a realized capital loss on Investment A) | |||||||
Year 4: | None (Sales transaction resulted in a realized capital loss on Investment C) | |||||||
Year 5: | None (Sales transaction resulted in a realized capital loss on Investment B) |
Year 1: | Investment B has an FMV of $30.0 million at the time of the closing of the merger, resulting in a cost basis for purposes of calculating the Incentive Fee Cap of $30 million (excluding the $1.5 million purchase premium paid for the acquisition of Investment B in a merger and corresponding $1.5 million unrealized loss); we have 10,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 2: | We have 10,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 3: | We issue 1,000,000 shares of common stock and have 11,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 4: | We have 11,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 5: | We have 11,000,000 shares of common stock issued and outstanding |
Year 1: | No adjustment; no realized capital losses or unrealized capital depreciation. | |||||||
Year 2: | Investment A has unrealized capital depreciation of $2 million. Investment B has unrealized capital depreciation of $5 million for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. Therefore, GC Advisors would not be paid on the $0.70 per share unrealized capital depreciation which would result in a lower Incentive Fee by $0.14 per share. | |||||||
Year 3: | Investment A sold at a $2 million loss. Investment A was previously marked down by $2 million; therefore, we would realize a $2 million loss on Investment A and reverse the previous $2 million in unrealized capital depreciation. Investment B has additional unrealized capital depreciation of$1 million for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. The net effect would be a loss of$1 million for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. GC Advisors would not be paid on the $0.09 per share loss, which would result in a lower Incentive Fee by $0.02 per share. | |||||||
Year 4: | Investment B has additional unrealized capital depreciation of $2 million for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. Investment C sold at a $1 million realized loss. The net effect would be a loss of $3 million for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. GC Advisors would not be paid on the $0.27 per share loss, which would result in a lower Incentive Fee by $0.05 per share. | |||||||
Year 5: | Investment B sold resulting in a $10 million realized loss for purposes of calculating the Incentive Fee Cap. Investment B was previously marked down by $8 million; therefore, we would realize a $10 million loss on Investment B and reverse the previous $8 million in unrealized capital depreciation. The net effect would be a loss for purposes of calculating the Incentive Fee Cap of $2 million. GC Advisors would not be paid on the $0.18 per share loss, which would result in a lower Incentive Fee by $0.04 per share. |
Year 1: | $25 million investment made in Company A (“Investment A”) and an investment in Company B acquired in a merger (“Investment B”); Investment B is allocated consideration paid, or a cost basis in accordance with GAAP, of $31.5 million | |||||||
Year 2: | Investment A is sold for $30 million, FMV of Investment B determined to be $31 million and $2 million of unamortized deferred financing costs | |||||||
Year 3: | FMV of Investment B determined to be $33 million and $1 million of unamortized deferred financing costs | |||||||
Year 4: | Investment B sold for $33 million and $0 of unamortized deferred financing costs |
Year 1: | None (No sales transactions) | |||||||
Year 2: | $900,000 (20% multiplied by (i) $5 million realized capital gain on sale of Investment A less (ii) $0.5 million of unrealized loss). | |||||||
Year 3: | $100,000 (20% multiplied by $5 million realized capital gains on sale of Investment A less $900,000 Capital Gain Incentive Fee paid in year 2). | |||||||
Year 4: | $600,000 (20% multiplied by $8 million realized capital gains on sale of Investment A and Investment B less Capital Gain Incentive Fee paid in years 2 and 3). |
Year 1: | Investment B has a FMV of $30.0 million at the time of the closing of the merger, resulting in a cost basis for purposes of calculating the Incentive Fee Cap of $30 million (excluding the $1.5 million purchase premium paid for the acquisition of Investment B in a merger and corresponding $1.5 million unrealized loss); we have 10,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 2: | We have 10,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 3: | We issue 1,000,000 shares of common stock and have 11,000,000 shares of common stock issued and outstanding | |||||||
Year 4: | We have 11,000,000 shares of common stock issued and outstanding |
Year 1: | No adjustment necessary | |||||||
Year 2: | No adjustment necessary. GC Advisors would not be paid on the $1 million unrealized gain on Investment B. | |||||||
Year 3: | No adjustment necessary. GC Advisors would not be paid on the $3 million unrealized gain on Investment B. | |||||||
Year 4: | No adjustment necessary |
Assumed Return on Our Portfolio (Net of Expenses) | |||||||||||||||||||||||||||||
-10% | -5% | 0% | 5% | 10% | |||||||||||||||||||||||||
Corresponding return to common stockholder(1)
|
-21.42% | -12.15% | -2.87% | 6.40% | 15.68% |
Period |
NAV(1)
|
Closing Sales Price(2)
|
Premium (Discount) of
High Sales
Price to
NAV(3)
|
Premium
(Discount) of
Low Sales
Price to
NAV(3)
|
Distributions Declared |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High | Low | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal year ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth quarter | $ | 14.33 | $ | 13.44 | $ | 11.31 | (6.2) | % | (21.1) | % | $ | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Third quarter | 14.05 | 12.65 | 9.58 | (10.0) | (31.8) | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second quarter | 14.62 | 18.14 | 9.55 | 24.1 | (34.7) | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First quarter | 16.66 | 18.56 | 17.70 | 11.4 | 6.2 | 0.46 |
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal year ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth quarter | $ | 16.76 | $ | 18.97 | $ | 17.72 | 13.2 | % | 5.7 | % | $ | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Third quarter | 15.95 | 18.43 | 17.34 | 15.5 | 8.7 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second quarter | 15.95 | 18.65 | 16.62 | 16.9 | 4.2 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First quarter | 15.97 | 19.01 | 16.38 | 19.0 | 2.6 | 0.44 |
(5)
|
Record Dates | Payment Date |
Distributions Declared |
||||||||||||
Fiscal year ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
September 8, 2020 | September 29, 2020 | $ | 0.29 | |||||||||||
June 9, 2020 | June 29, 2020 | 0.29 | ||||||||||||
March 6, 2020 | March 27, 2020 | 0.33 | ||||||||||||
December 12, 2019 (1)
|
December 30, 2019 | 0.46 | ||||||||||||
Total | $ | 1.37 |
Golub Capital BDC, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
As of and for the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||
Statement of Operations Data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 298,953 | $ | 172,298 | $ | 152,171 | $ | 137,764 | $ | 127,871 | |||||||||||||||||||
Base management fee | 59,243 | 27,872 | 24,214 | 23,815 | 22,020 | ||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | 13,831 | 8,902 | 13,110 | 7,560 | 7,266 | ||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt financing expenses
|
74,858 | 43,531 | 33,174 | 31,534 | 27,724 | ||||||||||||||||||||||||
All other expenses | 11,962 | 5,921 | 5,652 | 5,309 | 5,881 | ||||||||||||||||||||||||
Net investment income(1)
|
139,059 | 86,072 | 76,021 | 69,546 | 64,980 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions
|
(18,660) | (4,442) | 17,536 | 9,402 | 6,254 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions | (65,527) | (100,209) | (11,587) | 3,340 | (2,030) | ||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 54,872 | (18,579) | 81,970 | 82,288 | 69,204 | ||||||||||||||||||||||||
Per share data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value | $ | 14.33 | $ | 16.76 | $ | 16.10 | $ | 16.08 | $ | 15.96 | |||||||||||||||||||
Net investment income(1)
|
0.94 | 1.36 | 1.27 | 1.23 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions
|
(0.12) | (0.07) | 0.29 | 0.16 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions
|
(0.76) | (2.41) | (0.19) | 0.06 | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations
|
0.06 | (1.12) | 1.37 | 1.45 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||
Per share distributions declared | 1.37 | 1.40 | 1.36 | 1.53 | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||
From net investment income | 1.29 | 1.27 | 1.31 | 1.51 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||
From capital gains | 0.04 | 0.13 | 0.05 | 0.02 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||
From return of capital | 0.04 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Dollar amount of distributions declared | 202,190 | 84,625 | 81,307 | 86,443 | 66,879 | ||||||||||||||||||||||||
From net investment income | 190,874 | 77,065 | 78,328 | 85,304 | 54,461 | ||||||||||||||||||||||||
From capital gains | 4,691 | 7,560 | 2,979 | 1,139 | 12,418 | ||||||||||||||||||||||||
From return of capital | 6,625 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet data at period end: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments, at fair value | $ | 4,238,210 | $ | 4,292,932 | $ | 1,782,841 | $ | 1,685,015 | $ | 1,660,612 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, foreign currencies, restricted cash and cash equivalents and restricted foreign currencies
|
184,430 | 84,208 | 45,705 | 62,558 | 89,540 | ||||||||||||||||||||||||
Interest receivable and other assets | 21,644 | 17,123 | 7,006 | 6,603 | 6,357 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | 4,444,284 | 4,394,863 | 1,835,552 | 1,754,176 | 1,756,509 | ||||||||||||||||||||||||
Total debt | 2,023,698 | 2,124,392 | 845,683 | 781,100 | 865,175 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,048,091 | 2,172,009 | 866,698 | 796,230 | 877,684 | ||||||||||||||||||||||||
Total net assets | 2,396,193 | 2,222,854 | 968,854 | 957,946 | 878,825 | ||||||||||||||||||||||||
Other data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield on income producing
investments at fair value(2)
|
7.6 | % | 8.6 | % | 8.3 | % | 7.8 | % | 7.6 | % | |||||||||||||||||||
Number of portfolio companies at period end
|
254 | 241 | 199 | 185 | 183 |
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Investment Type |
Investments at
Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
Investments at
Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
||||||||||||||||||||||
Senior secured | $ | 640,213 | 15.1 | % | $ | 589,340 | 13.7 | % | ||||||||||||||||||
One stop | 3,485,585 | 82.2 | 3,474,116 | 80.9 | ||||||||||||||||||||||
Second lien | 19,640 | 0.5 | 19,473 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 575 | 0.0 | * | 369 | 0.0 | * | ||||||||||||||||||||
LLC equity interests in SLF and GCIC SLF(1)
|
— | — | 123,644 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||
Equity | 92,197 | 2.2 | 85,990 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,238,210 | 100.0 | % | $ | 4,292,932 | 100.0 | % |
* | Represents an amount less than 0.1%. | ||||
(1)
|
Proceeds from the LLC equity interests invested in SLF and GCIC SLF were utilized by SLF and GCIC SLF to invest in senior secured loans. |
Year ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average income yield (1)
|
7.6% | 8.6% | |||||||||||||||||||||
Weighted average investment income yield (2)
|
8.0% | 9.0% | |||||||||||||||||||||
Total return based on average net asset value (3)
|
2.5% | (1.8)% | |||||||||||||||||||||
Total return based on market value (4)
|
(22.8)% | 8.8% |
Industry Subsegments1
|
||||||||
Less exposed to COVID-19
(>80% of portfolio2)
|
Significantly exposed to COVID-19 exposure
(<20% of portfolio2)
|
Most significantly exposed to COVID-19
(<1% of portfolio2)
|
||||||
Software & Technology | Automotive | Dental Care | ||||||
Business Services | Building Products and Real Estate | Eye Care | ||||||
Healthcare3
|
Consumer Products | Fitness Franchises | ||||||
Aerospace & Defense | Packaging | Hotels | ||||||
Distribution | Oil and Gas | |||||||
Financial Services | Restaurants | |||||||
Food & Beverage | Retail | |||||||
Manufacturing | ||||||||
Education | ||||||||
Weighted Average Price1
|
|||||||||||||||||
Category | As of June 30, 2020 | As of September 30, 2020 |
Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments for the three months ended September 30, 2020 per share (2)(3)
|
% of Net Change in Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments for the three months ended September 30, 2020 (2)
|
|||||||||||||
Internal Performance Ratings 4 and 5
(Performing At or Above Expectations) |
98.7 | 99.0 | $ | 0.24 | 63.0 | % | |||||||||||
Internal Performance Rating 3
(Performing Below Expectations) |
90.9 | 91.5 | 0.08 | 21.0 | % | ||||||||||||
Internal Performance Ratings 1 and 2
(Performing Materially Below Expectations) |
57.4 | 57.9 | 0.06 | 16.0 | % | ||||||||||||
Total | 96.3 | 97.0 | $ | 0.38 | 100.0 | % |
Year ended September 30, | Variances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 318,480 | $ | 162,249 | $ | 156,231 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income from accretion of discounts and origination fees | 16,437 | 8,572 | 7,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GCIC acquisition purchase premium amortization | (39,920) | (1,381) | (38,539) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income from LLC equity interests in SLF and GCIC SLF(1)
|
1,905 | 1,219 | 686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | 291 | 349 | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income | 1,760 | 1,290 | 470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 298,953 | 172,298 | 126,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 159,894 | 86,226 | 73,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (loss) | 139,059 | 86,072 | 52,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions | (16,277) | (4,442) | (11,835) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions due to purchase premium | (2,383) | — | (2,383) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions excluding purchase premium | (107,830) | 2,480 | (110,310) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized depreciation on investment transactions due to purchase premium | 42,303 | (102,689) | 144,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investment transactions | (84,187) | (104,651) | 20,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 54,872 | $ | (18,579) | $ | 73,451 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average earning debt investments, at fair value(2)
|
$ | 4,209,837 | $ | 1,904,121 | $ | 2,305,716 | |||||||||||||||||||||||||||||
Year ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 139,059 | $ | 86,072 | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: GCIC acquisition purchase premium amortization | 39,920 | 1,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Accrual (reversal) for capital gain incentive fee | — | (5,580) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net investment income | $ | 178,979 | $ | 81,873 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investment transactions | $ | (84,187) | $ | (104,651) | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: Realized loss on investment transactions due to purchase premium | 2,383 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized appreciation on investment transactions due to purchase premium | (42,303) | 102,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net realized and unrealized gain/(loss) | $ | (124,107) | $ | (1,962) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 54,872 | $ | (18,579) | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: GCIC acquisition purchase premium amortization | 39,920 | 1,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Accrual (reversal) for capital gain incentive fee | — | (5,580) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Realized loss on investment transactions due to purchase premium | 2,383 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net change in unrealized appreciation on investment transactions due to purchase premium | (42,303) | 102,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income/(loss) | $ | 54,872 | $ | 79,911 | ||||||||||||||||||||||||||||
Year ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Senior secured | 6.5% | 7.4% | ||||||||||||||||||||||||
One stop | 7.8% | 8.8% | ||||||||||||||||||||||||
Second lien | 10.2% | 11.1% | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 11.2% | 8.8% |
Year ended September 30, | Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt financing expenses | $ | 71,324 | $ | 41,435 | $ | 29,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 3,534 | 2,096 | 1,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fee | 59,243 | 27,872 | 31,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income incentive fee | 13,831 | 14,482 | (651) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital gain incentive fee | — | (5,580) | 5,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 4,727 | 2,636 | 2,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fee | 6,037 | 2,682 | 3,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 1,198 | 603 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | $ | 159,894 | $ | 86,226 | $ | 73,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 2,200,950 | $ | 1,050,155 | $ | 1,150,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year ended September 30, | Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (18,680) | $ | (4,616) | $ | (14,064) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | 20 | 174 | (154) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions
|
$ | (18,660) | $ | (4,442) | $ | (14,218) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation on investments | 53,225 | 33,448 | 19,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (depreciation) on investments | (118,918) | (134,955) | 16,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) on investments in SLF and GCIC SLF(1)
|
3,843 | 480 | 3,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) on translation of assets and liabilities in foreign currencies
|
(2,728) | 685 | (3,413) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) on forward currency contracts
|
(949) | 133 | (1,082) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions
|
$ | (65,527) | $ | (100,209) | $ | 34,682 |
Years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) |
Percentage of
Commitments |
(In thousands) |
Percentage of
Commitments |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured | $ | 106,268 | 17.9% | $ | 87,314 | 14.4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One stop | 481,662 | 80.9 | 505,334 | 83.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | — | — | 1,513 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 138 | 0.0* | 23 | 0.0* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LLC equity interests in SLF(1)
|
— | — | 1,750 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 7,010 | 1.2 | 10,663 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new investment commitments | $ | 595,078 | 100.0 | % | $ | 606,597 | 100.0 | % |
As of September 30, 2020(1)
|
As of September 30, 2019(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Principal |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 645,886 | $ | 649,259 | $ | 627,471 | $ | 586,039 | $ | 597,033 | $ | 583,483 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(3)
|
37,849 | 27,026 | 12,742 | 15,749 | 8,573 | 5,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One stop: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | 3,518,814 | 3,540,446 | 3,429,012 | 3,502,213 | 3,548,330 | 3,466,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(3)
|
81,897 | 75,239 | 56,573 | 12,053 | 10,700 | 7,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | 19,640 | 19,886 | 19,640 | 19,473 | 19,745 | 19,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(3)
|
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | 537 | 541 | 575 | 369 | 375 | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(3)
|
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LLC equity interests in SLF and GCIC SLF(4)
|
N/A | — | — | N/A | 127,487 | 123,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | N/A | 86,503 | 92,197 | N/A | 79,527 | 85,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,304,623 | $ | 4,398,900 | $ | 4,238,210 | $ | 4,135,896 | $ | 4,391,770 | $ | 4,292,932 |
Year ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average rate of new investment fundings | 7.4% | 8.0% | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average spread over LIBOR of new floating rate investment fundings | 5.7% | 5.7% | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average fees of new investment fundings | 1.4% | 1.3% | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average rate of sales and payoffs of portfolio investments | 7.2% | 8.5% |
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Internal
Performance Rating |
Investments
at Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
Investments
at Fair Value (In thousands) |
Percentage of
Total Investments |
||||||||||||||||||||||
5 | $ | 257,409 | 6.1% | $ | 115,318 | 2.7% | ||||||||||||||||||||
4 | 3,085,610 | 72.8 | 3,787,809 | 88.2 | ||||||||||||||||||||||
3 | 836,560 | 19.7 | 337,358 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||
2 | 57,754 | 1.4 | 52,434 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||
1 | 877 | 0.0* | 13 | 0.0* | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,238,210 | 100.0% | $ | 4,292,932 | 100.0% |
* | Represents an amount less than 0.1%. |
As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Committed |
Funded(1)
|
||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
LLC equity commitments
|
$ | 200,000 | $ | 85,580 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 200,000 | $ | 85,580 |
As of September 30, 2019 | |||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||
Senior secured loans(1)
|
$ | 154,254 | |||||||||
Weighted average current interest rate on senior secured loans(2)
|
7.4 | % | |||||||||
Number of borrowers in SLF | 27 | ||||||||||
Largest portfolio company investment(1)
|
$ | 12,654 | |||||||||
Total of five largest portfolio company investments(1)
|
$ | 54,268 |
SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1A Smart Start LLC(4)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 02/2022 | 6.5 | % | $ | 2,961 | $ | 2,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 7.1 | 6,172 | 3,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 7.1 | 422 | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)(7)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 7.1 | 193 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 10.6 | 2,139 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boot Barn, Inc.(4)
|
Specialty Retail | Senior loan | 06/2023 | 6.6 | 6,022 | 6,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc. | Professional Services | Senior loan | 12/2021 | 6.9 | 4,418 | 4,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc. | Professional Services | Senior loan | 12/2021 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(4)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 6.5 | 2,433 | 2,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(4)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 7.5 | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 8,415 | 8,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 4,239 | 4,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 2,392 | 2,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 1,203 | 1,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 58 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 40 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp.(4)
|
Professional Services | Senior loan | 06/2022 | 7.1 | 4,773 | 4,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp.(4)
|
Professional Services | Senior loan | 06/2022 | 6.0 | 53 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 5,905 | 5,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 1,640 | 1,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(4)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 9.5 | 431 | 431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC(4)
|
IT Services | Senior loan | 06/2024 | 7.3 | 10,084 | 10,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
III US Holdings, LLC | Software | Senior loan | 09/2022 | 8.1 | 4,288 | 4,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 2,276 | 2,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 118 | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 63 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC(4)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 08/2024 | 8.2 | 1,286 | 1,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC(4)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 08/2024 | 8.2 | 1,338 | 1,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mediaocean LLC | Software | Senior loan | 08/2020 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(5)
|
Consumer Finance | Senior loan | 05/2022 | 8.4 | 1,480 | 1,094 |
SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(5)(7)
|
Consumer Finance | Senior loan | 05/2022 | 8.4 | % | $ | (16) | $ | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc(4)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 07/2025 | 6.0 | 5,264 | 5,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(4)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 4,465 | 4,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(4)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 60 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp. | Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 52 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(4)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 10,047 | 10,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 9.2 | 257 | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 147 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 99 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(4)
|
Insurance | Senior loan | 11/2022 | 6.4 | 3,785 | 3,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(4)
|
Insurance | Senior loan | 11/2021 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc (4)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 10/2019 | 9.1 | 4,890 | 4,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.35% cash/1.00% PIK | 4,341 | 3,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 8.35% | 70 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 8.4 | 63 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 8.4 | 45 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc.(4)
|
IT Services | Senior loan | 07/2023 | 6.8 | 11,004 | 11,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc. | IT Services | Senior loan | 07/2023 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC (4)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 6.3 | 9,561 | 9,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC (4)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 8.3 | 415 | 415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 4,190 | 3,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 3,285 | 2,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 567 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(4)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 424 | 382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 210 | 189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstream Intermediate, LLC | Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 01/2024 | 6.0 | 2,796 | 2,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC (4)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 03/2023 | 8.1 | 7,820 | 7,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB-Copernicus Group, Inc.(4)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2022 | 6.4 | 5,554 | 5,554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total senior loan investments | $ | 154,254 | $ | 147,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC(4)(8)(9)
|
Health Care Equipment & Supplies | Common Stock | N/A | N/A | 309 | $ | 3,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(8)(9)
|
Consumer Finance | LLC units | N/A | N/A | 170 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(8)(9)
|
Consumer Finance | LLC units | N/A | N/A | 963 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(8)(9)
|
Consumer Finance | LLC units | N/A | N/A | 34 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W3 Co.(8)(9)
|
Oil, Gas & Consumable Fuels | LLC units | N/A | N/A | 3 | 1,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W3 Co.(8)(9)
|
Oil, Gas & Consumable Fuels | Preferred stock | N/A | N/A | — | 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity investments | $ | 4,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 154,254 | $ | 152,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | |||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Selected Balance Sheet Information: | |||||||||||
Investments, at fair value | $ | 152,259 | |||||||||
Cash and other assets | 8,759 | ||||||||||
Total assets | $ | 161,018 | |||||||||
Senior credit facility | $ | 75,581 | |||||||||
Other liabilities | 424 | ||||||||||
Total liabilities | 76,005 | ||||||||||
Members’ equity | 85,013 | ||||||||||
Total liabilities and members' equity | $ | 161,018 |
Three months ended December 31, | For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,800 | $ | 13,402 | $ | 18,285 | ||||||||||||||||||||||||||
Fee income | — | 9 | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 2,800 | 13,411 | 18,487 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt financing expenses | 634 | 4,132 | 6,687 | |||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fee | 61 | 268 | 404 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | (15) | 95 | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 680 | 4,495 | 7,184 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | 2,120 | 8,916 | 11,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on investments | — | (2,343) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (1,603) | (2,199) | (4,197) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' equity | $ | 517 | $ | 4,374 | $ | 7,106 |
As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Committed |
Funded (1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LLC equity commitments | $ | 125,000 | $ | 55,264 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 125,000 | $ | 55,264 |
September 30, 2019 | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||
Senior secured loans (1)
|
$ | 112,864 | ||||||||||||
Weighted average current interest rate on senior secured loans (2)
|
7.2 | % | ||||||||||||
Number of borrowers in GCIC SLF | 28 | |||||||||||||
Largest portfolio company investment (1)
|
$ | 8,464 | ||||||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1)
|
$ | 34,273 |
GCIC SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) |
Fair
Value(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1A Smart Start LLC(3)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 02/2022 | 6.5 | % | $ | 1,910 | $ | 1,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boot Barn, Inc.(3)
|
Specialty Retail | Senior loan | 06/2023 | 6.6 | 3,159 | 3,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc.(3)
|
Professional Services | Senior loan | 12/2021 |
N/A(4)
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc.(3)
|
Professional Services | Senior loan | 12/2021 | 6.9 | 3,800 | 3,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 7.5 | 33 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 6.5 | 5,792 | 5,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 2,007 | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 1,011 | 1,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 |
N/A(4)
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 2,053 | 2,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 1,032 | 1,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 40 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 58 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.5 | 121 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 1,128 | 1,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 581 | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 88 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 2,806 | 2,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.5 | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 84 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 198 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 9.5 | 192 | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 2,635 | 2,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 732 | 732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 09/2023 | 7.8 | 5,284 | 5,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC(3)
|
IT Services | Senior loan | 06/2024 | 7.3 | 4,334 | 4,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
III US Holdings, LLC(3)
|
Software | Senior loan | 09/2022 | 8.1 | 4,253 | 4,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.(3)
|
Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 1,958 | 1,958 |
GCIC SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) |
Fair
Value(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.(3)
|
Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | % | $ | 102 | $ | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.(3)
|
Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 54 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mediaocean LLC(3)
|
Software | Senior loan | 08/2020 |
N/A(4)
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mills Fleet Farm Group LLC(3)
|
Multiline Retail | Senior loan | 10/2024 | 8.3 | 5,955 | 5,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 09/2023 |
N/A(4)
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 09/2023 | 6.5 | 2,565 | 2,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc(3)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 07/2025 | 6.0 | 4,913 | 4,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(3)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 8,125 | 7,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(3)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 60 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(3)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 52 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 9.2 | 68 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 2,426 | 2,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 147 | 147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 367 | 367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 5,909 | 5,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 621 | 621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 1,152 | 1,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 537 | 537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 245 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(3)
|
Insurance | Senior loan | 11/2021 |
N/A(4)
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(3)
|
Insurance | Senior loan | 11/2022 | 6.4 | 3,255 | 3,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 10/2019 | 9.1 | 1,641 | 1,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc.(3)
|
IT Services | Senior loan | 07/2023 | 6.8 | 4,154 | 4,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc.(3) | IT Services | Senior loan | 07/2023 |
N/A(4)
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC(3)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 6.3 | 5,445 | 5,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC(3)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 8.3 | 498 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2023 | 6.9 | 100 | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2023 | 6.9 | 5,895 | 5,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2023 | 6.9 | 290 | 276 |
GCIC SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) |
Fair
Value(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | % | $ | 1,009 | $ | 908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 137 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 51 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 791 | 712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstream Intermediate, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 01/2024 | 6.0 | 3,532 | 3,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 03/2023 | 8.1 | 2,158 | 2,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC(3)(5)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 03/2023 |
N/A(4)
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB-Copernicus Group, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2022 | 6.4 | 5,314 | 5,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 112,864 | $ | 111,568 |
As of September 30, 2019 | ||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||
Selected Balance Sheet Information: | ||||||||||||||
Investments, at fair value | $ | 111,568 | ||||||||||||
Cash and other assets | 4,627 | |||||||||||||
Total assets | $ | 116,195 | ||||||||||||
Senior credit facility | $ | 59,559 | ||||||||||||
Other liabilities | 341 | |||||||||||||
Total liabilities | 59,900 | |||||||||||||
Members’ equity | 56,295 | |||||||||||||
Total liabilities and members' equity | $ | 116,195 |
For the three months ended December 31, 2019 | For the period September 16, 2019 to September 30, 2019 | ||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | |||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,081 | $ | 360 | |||||||||||||
Total investment income | 2,081 | 360 | |||||||||||||||
Interest and other debt financing expense | 512 | 141 | |||||||||||||||
Administrative service fee | 45 | 6 | |||||||||||||||
Other expenses | (24) | 4 | |||||||||||||||
Total expenses | 533 | 151 | |||||||||||||||
Net investment income | 1,548 | 209 | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (108) | (18) | |||||||||||||||
Net increase in members' equity | $ | 1,440 | $ | 191 |
Payments Due by Period (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total |
Less Than
1 Year |
1 – 3 Years | 3 – 5 Years |
More Than
5 Years |
|||||||||||||||||||||||||
2018 Debt Securitization | $ | 408.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 408.2 | |||||||||||||||||||
2018 GCIC Debt Securitization | 542.4 | — | — | — | 542.4 | ||||||||||||||||||||||||
2020 Debt Securitization | 189.0 | — | — | — | 189.0 | ||||||||||||||||||||||||
SBA debentures | 217.8 | — | — | 51.8 | 166.0 | ||||||||||||||||||||||||
WF Credit Facility | 199.6 | — | — | 199.6 | — | ||||||||||||||||||||||||
MS Credit Facility II | 313.3 | — | — | 313.3 | — | ||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | 153.5 | — | — | 153.5 | — | ||||||||||||||||||||||||
Unfunded commitments(1)
|
141.8 | 141.8 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total contractual obligations | $ | 2,165.6 | $ | 141.8 | $ | — | $ | 718.2 | $ | 1,305.6 |
Change in interest rates |
Increase (decrease) in
interest income |
Increase (decrease) in
interest expense |
Net increase
(decrease) in investment income |
|||||||||||||||||
(In thousands) | ||||||||||||||||||||
Down 25 basis points | $ | (830) | $ | (4,419) | $ | 3,589 | ||||||||||||||
Up 50 basis points | 1,661 | 8,837 | (7,176) | |||||||||||||||||
Up 100 basis points | 12,238 | 17,674 | (5,436) | |||||||||||||||||
Up 150 basis points | 33,166 | 26,512 | 6,654 | |||||||||||||||||
Up 200 basis points | 54,144 | 35,349 | 18,795 |
Notes to the Consolidated Financial Statements
|
Golub Capital BDC’s independent registered public accounting firm that audited the financial statements has issued an audit report on the effectiveness of our internal control over financial reporting as of September 30, 2020. This report appears on page 128.
|
Description of the Matter |
At September 30, 2020, the fair value of the Company’s investments categorized as Level 3 investments within the fair value hierarchy (Level 3 investments) totaled $4,238,210 thousand. Management determines the fair value of the Company’s Level 3 investments by applying the methodologies outlined in Notes 2 and 6 to the consolidated financial statements and using significant unobservable inputs and assumptions. Determining the fair value of the Level 3 investments requires management to make judgments about the valuation methodologies (i.e., market approach or income approach) and significant unobservable inputs and assumptions including, among others, EBITDA multiples, revenue multiples, and market interest rates for similar loans with similar credit profiles, used in determining the fair value measurements.
Auditing the fair value of the Company’s Level 3 investments was complex, as the unobservable inputs and assumptions used by the Company are highly judgmental, are sensitive to economic dislocations, and could have a significant effect on the fair value measurements of such investments.
|
||||
How We Addressed the Matter in Our Audit |
We obtained an understanding, evaluated the design and tested the operating effectiveness of controls over the Company’s investment valuation process. This included controls over management’s assessment of the valuation methodologies and significant unobservable inputs and assumptions used in determining the fair value measurements of the Level 3 investments.
Our audit procedures included, among others, evaluating the Company’s valuation methodologies, testing the significant unobservable inputs and assumptions used by the Company in determining the fair value of the Company’s Level 3 investments, and testing the mathematical accuracy of the Company’s valuation calculations. For each Level 3 investment, we reviewed the information considered by the Board of Directors relating to the Company’s determination of fair value. For a sample of the Company’s Level 3 investments, with the involvement of our valuation specialists, we independently developed fair value estimates and compared them to the Company’s estimates. We developed our independent fair value estimates by using borrower financial information, which we compared to agreements or underlying source documents provided to the Company by the borrowers, and available market information from third-party sources, such as market spreads, market multiples, and leverage. In developing our independent fair value estimates, we considered the impact of current economic conditions on trends in borrower financial information and the resulting fair value estimates. We also evaluated subsequent events and other available information and considered whether they corroborated or contradicted the Company’s year-end valuations.
|
September 30, 2020 | September 30, 2019 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Investments, at fair value | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | $ | 4,177,474 | $ | 4,156,713 | |||||||
Non-controlled affiliate company investments | 42,000 | 12,575 | |||||||||
Controlled affiliate company investments | 18,736 | 123,644 | |||||||||
Total investments, at fair value (amortized cost of $4,398,900 and $4,391,770, respectively) | 4,238,210 | 4,292,932 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 24,569 | 6,463 | |||||||||
Foreign currencies (cost of $567 and $54, respectively) | 567 | 54 | |||||||||
Restricted cash and cash equivalents
|
157,566 | 76,370 | |||||||||
Restricted foreign currencies (cost of $1,727 and $1,321, respectively) | 1,728 | 1,321 | |||||||||
Cash collateral held at broker for forward currency contracts | 3,320 | 600 | |||||||||
Interest receivable | 17,263 | 16,790 | |||||||||
Receivable from investments sold | 259 | — | |||||||||
Other assets | 802 | 333 | |||||||||
Total Assets | $ | 4,444,284 | $ | 4,394,863 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Debt | $ | 2,023,698 | $ | 2,124,392 | |||||||
Less unamortized debt issuance costs | 5,896 | 4,939 | |||||||||
Debt less unamortized debt issuance costs | 2,017,802 | 2,119,453 | |||||||||
Unrealized depreciation on forward currency contracts | 1,064 | 115 | |||||||||
Interest payable | 7,875 | 13,380 | |||||||||
Management and incentive fees payable | 17,347 | 12,884 | |||||||||
Accounts payable and other liabilities | 4,003 | 25,970 | |||||||||
Accrued trustee fees | — | 207 | |||||||||
Total Liabilities | 2,048,091 | 2,172,009 | |||||||||
Commitments and Contingencies (Note 9) | |||||||||||
Net Assets | |||||||||||
Preferred stock, par value $0.001 per share, 1,000,000 shares authorized, zero shares issued and outstanding as of September 30, 2020 and September 30, 2019 | — | — | |||||||||
Common stock, par value $0.001 per share, 200,000,000 shares authorized, 167,259,511 and 132,658,200 shares issued and outstanding as of September 30, 2020 and September 30, 2019, respectively | 167 | 133 | |||||||||
Paid in capital in excess of par | 2,624,608 | 2,310,610 | |||||||||
Distributable earnings (losses)
|
(228,582) | (87,889) | |||||||||
Total Net Assets | 2,396,193 | 2,222,854 | |||||||||
Total Liabilities and Total Net Assets | $ | 4,444,284 | $ | 4,394,863 | |||||||
Number of common shares outstanding | 167,259,511 | 132,658,200 | |||||||||
Net asset value per common share | $ | 14.33 | $ | 16.76 |
Years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliate company investments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 292,507 | $ | 168,689 | $ | 140,267 | |||||||||||||||||||||||
Dividend income | 291 | 349 | 624 | ||||||||||||||||||||||||||
Fee income | 1,760 | 1,279 | 2,514 | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled/non-affiliate company investments | 294,558 | 170,317 | 143,405 | ||||||||||||||||||||||||||
From non-controlled affiliate company investments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 2,576 | 751 | 667 | ||||||||||||||||||||||||||
Fee income | — | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from non-controlled affiliate company investments | 2,576 | 762 | 667 | ||||||||||||||||||||||||||
From controlled affiliate company investments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (86) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Dividend income | 1,905 | 1,219 | 8,099 | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income from controlled affiliate company investments | 1,819 | 1,219 | 8,099 | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 298,953 | 172,298 | 152,171 | ||||||||||||||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt financing expenses | 74,858 | 43,531 | 33,174 | ||||||||||||||||||||||||||
Base management fee | 59,243 | 27,872 | 24,214 | ||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | 13,831 | 8,902 | 13,110 | ||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 4,727 | 2,636 | 2,721 | ||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fee | 6,037 | 2,682 | 2,456 | ||||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 1,198 | 603 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 159,894 | 86,226 | 76,150 | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | 139,059 | 86,072 | 76,021 | ||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investment transactions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) from: | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | (52) | (4,616) | 17,454 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled affiliate company investments | (14,592) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Controlled affiliate company investments | (4,036) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | 20 | 174 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions | (18,660) | (4,442) | 17,536 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) from:
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | (64,216) | (100,297) | (11,212) | ||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled affiliate company investments | (622) | (1,210) | 1,506 | ||||||||||||||||||||||||||
Controlled affiliate company investments | 2,988 | 480 | (1,881) | ||||||||||||||||||||||||||
Translation of assets and liabilities in foreign currencies | (2,728) | 685 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Forward currency contracts | (949) | 133 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions
|
(65,527) | (100,209) | (11,587) | ||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investment transactions | (84,187) | (104,651) | 5,949 | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 54,872 | $ | (18,579) | $ | 81,970 | |||||||||||||||||||||||
Per Common Share Data | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per common share (Note 11) | $ | 0.37 | $ | (0.28) | $ | 1.33 | |||||||||||||||||||||||
Dividends and distributions declared per common share | $ | 1.37 | $ | 1.40 | $ | 1.36 | |||||||||||||||||||||||
Basic and diluted weighted average common shares outstanding (Note 11) | 148,913,560 | 65,488,591 | 61,744,060 |
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Distributable Earnings (Losses) | Total Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2017 | 59,577,293 | $ | 60 | $ | 939,307 | $ | 18,579 | $ | 957,946 | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 76,021 | 76,021 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions | — | — | — | 17,536 | 17,536 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions | — | — | — | (11,587) | (11,587) | ||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued in connection with dividend reinvestment plan | 588,161 | — | 10,245 | — | 10,245 | ||||||||||||||||||||||||
Distributions from distributable earnings (losses) | — | — | — | (81,307) | (81,307) | ||||||||||||||||||||||||
Tax reclassification of stockholders' equity in accordance with generally accepted accounting principles | — | — | (5) | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) for the year ended September 30, 2018 | 588,161 | — | 10,240 | 668 | 10,908 | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2018 | 60,165,454 | $ | 60 | $ | 949,547 | $ | 19,247 | $ | 968,854 | ||||||||||||||||||||
Issuance of common stock, net of offering and underwriting costs | 71,779,964 | 72 | 1,345,085 | — | 1,345,157 | ||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 86,072 | 86,072 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions | — | — | — | (4,442) | (4,442) | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions | — | — | — | (100,209) | (100,209) | ||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued in connection with dividend reinvestment plan | 712,782 | 1 | 12,046 | — | 12,047 | ||||||||||||||||||||||||
Distributions from distributable earnings (losses) | — | — | — | (84,625) | (84,625) | ||||||||||||||||||||||||
Tax reclassification of stockholders' equity in accordance with generally accepted accounting principles | — | — | 3,932 | (3,932) | — | ||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) for the year ended September 30, 2019 | 72,492,746 | 73 | 1,361,063 | (107,136) | 1,254,000 | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 132,658,200 | 133 | 2,310,610 | (87,889) | 2,222,854 | ||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock, net of offering and underwriting costs | 33,451,902 | 33 | 300,394 | — | 300,427 | ||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 139,059 | 139,059 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions | — | — | — | (18,660) | (18,660) | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions | — | — | — | (65,527) | (65,527) | ||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued in connection with dividend reinvestment plan | 1,149,409 | 1 | 20,229 | — | 20,230 | ||||||||||||||||||||||||
Distributions from distributable earnings (losses) | — | — | — | (195,565) | (195,565) | ||||||||||||||||||||||||
Distributions from return of capital | — | — | (6,625) | — | (6,625) | ||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) for the year ended September 30, 2020 | 34,601,311 | 34 | 313,998 | (140,693) | 173,339 | ||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 167,259,511 | 167 | $ | 2,624,608 | $ | (228,582) | $ | 2,396,193 | |||||||||||||||||||||
Years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 54,872 | $ | (18,579) | $ | 81,970 | |||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations
to net cash (used in) provided by operating activities: |
|||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred debt issuance costs | 3,534 | 2,096 | 3,315 | ||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discounts and amortization of premiums on investments | 23,483 | (7,191) | (9,641) | ||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discounts on issued debt securities | 1,355 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | 18,680 | 4,616 | (17,454) | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gain) loss on foreign currency and other transactions | (20) | (174) | (82) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on investments | 61,850 | 101,027 | 11,587 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 2,728 | (685) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on forward currency contracts | 949 | (133) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from (fundings of) revolving loans, net | (9,205) | (2,578) | 7,235 | ||||||||||||||||||||||||||
Fundings of investments | (643,182) | (597,601) | (646,595) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal payments and sales of portfolio investments | 706,044 | 366,957 | 558,664 | ||||||||||||||||||||||||||
PIK interest | (10,956) | (2,951) | (1,622) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash acquired in Merger | — | 27,153 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Purchase of SLF and GCIC SLF minority interests, net of cash acquired (Note 1)(1)
|
4,944 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | (3) | 13,770 | (393) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash collateral held at broker for forward currency contracts | (2,720) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Receivable from investments sold | (259) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other assets | (450) | (1,427) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | (5,761) | 1,762 | 335 | ||||||||||||||||||||||||||
Management and incentive fees payable | 4,463 | (4,787) | 4,456 | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | (22,455) | 292 | (243) | ||||||||||||||||||||||||||
Accrued trustee fees | (207) | (29) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 187,684 | (118,462) | (8,480) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings on debt | 1,053,567 | 1,358,608 | 760,450 | ||||||||||||||||||||||||||
Repayments of debt | (1,255,103) | (1,122,398) | (695,867) | ||||||||||||||||||||||||||
Capitalized debt issuance costs | (4,491) | (4,101) | (1,976) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from other short-term borrowings | 64,769 | 25,325 | 9,511 | ||||||||||||||||||||||||||
Repayments on other short-term borrowings | (65,017) | (24,972) | (9,359) | ||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of common stock (Note 12) | 300,427 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Distributions paid(2)
|
(136,426) | (75,302) | (71,062) | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases of common stock under reinvestment plan | (45,534) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (87,808) | 157,160 | (8,303) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents, foreign currencies, restricted cash and cash equivalents and restricted foreign currencies
|
99,876 | 38,698 | (16,783) | ||||||||||||||||||||||||||
Effect of foreign currency exchange rates | 346 | (195) | (70) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, foreign currencies, restricted cash and cash equivalents and restricted foreign currencies, beginning of period
|
84,208 | 45,705 | 62,558 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, foreign currencies, restricted cash and cash equivalents and restricted foreign currencies, end of period
|
$ | 184,430 | $ | 84,208 | $ | 45,705 | |||||||||||||||||||||||
Years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid during the period for interest | $ | 74,933 | $ | 39,653 | $ | 29,523 | |||||||||||||||||||||||
Distributions declared during the period | 202,190 | 84,625 | 81,307 | ||||||||||||||||||||||||||
Supplemental disclosure of non-cash operating and financing activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued in connection with dividend reinvestment plan | $ | 20,230 | $ | 12,047 | $ | 10,245 | |||||||||||||||||||||||
Noncash assets acquired in consolidation of SLF and GCIC SLF (Note 1) | 185,101 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Noncash liabilities assumed in consolidation of SLF and GCIC SLF (Note 1) | (85,236) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Dissolution of existing SLF and GCIC SLF LLC equity interests | (119,077) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of Class A-1-R, Class A-2-R, and Class B-R 2014 Notes | — | — | 246,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Redemptions of Class A-1, Class A-2, and Class B 2014 Notes | — | — | (246,000) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of subsidiaries(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Noncash assets acquired: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments, at cost | — | 2,372,370 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Cash collateral held at broker for forward currency contracts | — | 600 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | — | 23,896 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other assets | — | 158 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total noncash assets purchased | — | 2,397,024 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities assumed: | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt | — | 1,043,200 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | — | 7,483 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized depreciation on forward currency contracts | — | 248 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Distributions payable | — | 2,722 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | — | 22,254 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Accrued trustee fees | — | 162 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities assumed | — | 1,076,069 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | — | 1,345,157 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Merger costs capitalized into purchase price | — | 2,950 | — |
As of September 30, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 24,569 | $ | 6,463 | |||||||
Foreign currencies (cost of $567 and $54, respectively) | 567 | 54 | |||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 157,566 | 76,370 | |||||||||
Restricted foreign currencies (cost of $1,727 and $1,321, respectively) | 1,728 | 1,321 | |||||||||
Total cash and cash equivalents, foreign currencies, restricted cash and cash equivalents and restricted foreign currencies shown in the Consolidated Statements of Cash Flows
|
$ | 184,430 | $ | 84,208 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems*#~^ | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
7.00% | 06/2021 | $ | 25,330 | $ | 25,312 | 1.0 | % | $ | 25,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems~^ | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
7.00% | 06/2021 | 4,150 | 4,147 | 0.2 | 4,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems(5) | One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
06/2021 | — | (17) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tronair Parent, Inc.+ | Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
5.75% | 09/2023 | 718 | 711 | — | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tronair Parent, Inc. | Senior loan | L + 4.50% |
(c)(f)
|
4.73% | 09/2021 | 160 | 159 | — | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whitcraft LLC*#+~ | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
7.00% | 04/2023 | 63,896 | 64,289 | 2.5 | 58,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whitcraft LLC | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
7.00% | 04/2023 | 120 | 118 | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
94,374 | 94,719 | 3.7 | 89,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aurora Lux Finco S.A.R.L.!(8)(13)
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
7.00% | 12/2026 | 995 | 973 | — | 896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.*# | Senior loan | L + 6.50% |
(a)
|
3.50% cash/4.00% PIK | 12/2023 | 18,042 | 17,859 | 0.7 | 16,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp. | Senior loan | L + 6.50% |
(a)
|
3.50% cash/4.00% PIK | 12/2023 | 106 | 104 | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp. | Senior loan | L + 6.50% |
(a)
|
3.50% cash/4.00% PIK | 12/2023 | 22 | 21 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power Stop, LLC+~ | Senior loan | L + 4.50% |
(a)
|
4.65% | 10/2025 | 2,842 | 2,896 | 0.1 | 2,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,012 | 20,880 | 0.8 | 19,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC*#+ | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
6.00% | 11/2022 | 8,672 | 8,733 | 0.4 | 8,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC!~ | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
6.00% | 11/2022 | 2,370 | 2,437 | 0.1 | 2,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC#~ | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
6.00% | 11/2022 | 1,203 | 1,238 | 0.1 | 1,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC+~ | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
6.00% | 11/2022 | 1,089 | 1,119 | — | 1,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
6.00% | 11/2022 | 995 | 997 | — | 995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC | Senior loan | L + 5.00% |
N/A(6)
|
11/2022 | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC | Senior loan | L + 5.00% |
N/A(6)
|
11/2022 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JHCC Holdings LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
6.50% | 09/2025 | 15,630 | 15,373 | 0.7 | 15,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JHCC Holdings LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
6.50% | 09/2025 | 79 | 76 | — | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JHCC Holdings LLC | One stop | P + 4.50% |
(c)(f)
|
7.55% | 09/2025 | 31 | 30 | — | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC*# | One stop | L + 6.50% |
(d)
|
7.50% | 04/2023 | 13,084 | 13,176 | 0.5 | 13,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC# | One stop | L + 6.50% |
(c)(d)
|
7.50% | 04/2023 | 2,360 | 2,343 | 0.1 | 2,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC*+ | One stop | L + 6.50% |
(d)
|
7.50% | 04/2023 | 2,062 | 2,124 | 0.1 | 2,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC*+ | One stop | L + 6.50% |
(d)
|
7.50% | 04/2023 | 1,378 | 1,420 | 0.1 | 1,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC* | One stop | L + 6.50% |
(d)
|
7.50% | 04/2023 | 1,122 | 1,176 | — | 1,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC | One stop | L + 6.50% |
N/A(6)
|
04/2023 | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,075 | 50,244 | 2.1 | 50,075 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abita Brewing Co., L.L.C.+(7) | One stop | L + 8.00% | (c) | 9.00% | 04/2021 | $ | 9,983 | $ | 9,992 | 0.4 | % | $ | 8,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abita Brewing Co., L.L.C.(7) | One stop | L + 8.00% | (c) | 9.00% | 04/2021 | 40 | 40 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fintech Midco, LLC*#! | One stop | L + 5.00% | (a) | 6.00% | 08/2024 | 24,411 | 24,756 | 1.0 | 23,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fintech Midco, LLC# | One stop | L + 5.00% | (a) | 6.00% | 08/2024 | 1,131 | 1,168 | — | 1,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fintech Midco, LLC(5) | One stop | L + 5.00% | N/A(6) | 08/2024 | — | (1) | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,565 | 35,955 | 1.4 | 33,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC! | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 11/2024 | 11,075 | 11,111 | 0.4 | 11,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC*# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 11/2024 | 3,963 | 3,928 | 0.2 | 3,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 11/2024 | 210 | 210 | — | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC(5) | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 11/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,248 | 15,248 | 0.6 | 15,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC*#^ | One stop | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 05/2021 | 23,722 | 23,640 | 1.0 | 23,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC(5) | One stop | L + 5.00% | N/A(6) | 05/2021 | — | (9) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.+ | Senior loan | L + 4.50% | (c)(f) | 5.50% | 03/2024 | 4,191 | 4,191 | 0.2 | 4,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Senior loan | L + 4.50% | (c)(f) | 5.50% | 03/2024 | 1,065 | 1,098 | — | 1,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.+ | Senior loan | L + 4.50% | (c)(f) | 5.50% | 03/2024 | 913 | 927 | 0.1 | 886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Senior loan | L + 4.50% | (c)(f) | 5.50% | 03/2024 | 439 | 453 | — | 426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.+ | Senior loan | L + 4.50% | (c)(f) | 5.50% | 03/2024 | 279 | 283 | — | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Senior loan | L + 4.50% | (c)(f) | 5.50% | 03/2024 | 218 | 218 | — | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.+ | Senior loan | L + 4.50% | (c)(f) | 5.50% | 03/2024 | 117 | 117 | — | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,944 | 30,918 | 1.3 | 30,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC# | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 07/2024 | 12,703 | 12,822 | 0.5 | 12,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 07/2024 | 1,929 | 1,917 | 0.1 | 1,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 07/2024 | 80 | 80 | — | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,712 | 14,819 | 0.6 | 13,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc.*#+~^ | One stop | L + 5.75% | (a)(c) | 6.75% | 02/2024 | 48,127 | 48,873 | 2.0 | 48,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 02/2024 | 300 | 297 | — | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC*#^ | One stop | L + 5.65% | (c) | 6.65% | 06/2023 | 30,092 | 30,453 | 1.3 | 30,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC* | One stop | L + 5.65% | (c) | 6.65% | 06/2023 | 1,258 | 1,257 | 0.1 | 1,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC# | One stop | L + 5.65% | (c) | 6.65% | 06/2023 | 644 | 663 | — | 644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC# | One stop | L + 5.65% | (c) | 6.65% | 06/2023 | 575 | 571 | — | 575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC | One stop | L + 5.65% | (c) | 6.65% | 06/2023 | 70 | 69 | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC(5) | One stop | L + 5.65% | N/A(6) | 06/2023 | — | (38) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited~(8)(9)(10) | One stop | L + 6.00% | (h)(i) | 7.00% | 11/2025 | 12,277 | 12,484 | 0.5 | 12,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10) | One stop | N/A | 11.00% PIK | 11/2028 | 199 | 203 | — | 204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10) | One stop | L + 6.00% | (d) | 7.00% | 11/2025 | 33 | 32 | — | 36 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSHC, Inc.+ | Senior loan | L + 4.25% | (c)(f) | 5.25% | 12/2024 | $ | 343 | $ | 340 | — | % | $ | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSHC, Inc. | Senior loan | L + 4.25% | (a)(f) | 5.25% | 12/2024 | 9 | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PT Intermediate Holdings III, LLC+~^ | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 10/2025 | 29,776 | 29,385 | 1.2 | 27,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp.*# | Senior loan | L + 5.25% | (b)(c) | 6.25% | 01/2023 | 2,276 | 2,312 | 0.1 | 2,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp.^ | Senior loan | L + 5.25% | (b)(c) | 6.25% | 01/2023 | 940 | 967 | 0.1 | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Senior loan | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2023 | 688 | 687 | — | 688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Senior loan | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2023 | 408 | 408 | — | 408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Senior loan | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2023 | 23 | 23 | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Senior loan | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2023 | 14 | 13 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Senior loan | L + 5.25% | N/A(6) | 01/2023 | — | 9 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128,052 | 129,017 | 5.3 | 126,339 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.*#^ | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.09% | 07/2022 | $ | 32,863 | $ | 33,081 | 1.3 | % | $ | 32,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.~ | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.09% | 07/2022 | 3,482 | 3,541 | 0.1 | 3,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.06% | 07/2022 | 2,754 | 2,800 | 0.1 | 2,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.# | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.09% | 07/2022 | 1,885 | 1,916 | 0.1 | 1,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.#~ | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.09% | 07/2022 | 1,624 | 1,652 | 0.1 | 1,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.# | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.09% | 07/2022 | 1,545 | 1,587 | 0.1 | 1,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.#~ | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.09% | 07/2022 | 742 | 753 | — | 726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44,895 | 45,330 | 1.8 | 43,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmerCareRoyal LLC+ | Senior loan | L + 5.00% | (a) | 6.00% | 11/2025 | 822 | 815 | 0.1 | 806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmerCareRoyal LLC+(8) | Senior loan | L + 5.00% | (a) | 6.00% | 11/2025 | 152 | 151 | — | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group LLC+ | Senior loan | L + 5.00% | (a) | 6.00% | 12/2023 | 1,586 | 1,573 | 0.1 | 1,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group LLC+ | Senior loan | L + 5.00% | (a) | 6.00% | 12/2023 | 632 | 626 | — | 632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group LLC+ | Senior loan | L + 5.00% | (a) | 6.00% | 12/2023 | 607 | 602 | — | 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fortis Solutions Group LLC | Senior loan | L + 5.00% | N/A(6) | 12/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plano Molding Company, LLC+ | One stop | L + 9.00% | (c) | 8.50% cash/1.50% PIK | 05/2022 | 14,634 | 14,585 | 0.5 | 11,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plano Molding Company, LLC | One stop | L + 9.00% | (c) | 8.50% cash/1.50% PIK | 05/2022 | 1,182 | 1,171 | — | 1,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,615 | 19,523 | 0.7 | 16,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice Holdings, Inc.#^ | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 08/2022 | 3,276 | 3,282 | 0.1 | 3,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EWC Growth Partners LLC | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 03/2026 | 914 | 897 | 0.1 | 795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EWC Growth Partners LLC | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 03/2026 | 30 | 29 | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EWC Growth Partners LLC | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 03/2026 | 18 | 18 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelligence Learning Corporation# | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 04/2023 | 10,347 | 10,088 | 0.3 | 7,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learn-it Systems, LLC! | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 5.00% cash/0.50% PIK | 03/2025 | 2,545 | 2,594 | 0.1 | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learn-it Systems, LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 5.00% cash/0.50% PIK | 03/2025 | 345 | 344 | — | 338 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learn-it Systems, LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | N/A(6) | 03/2025 | $ | — | $ | — | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC+^ | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2026 | 3,749 | 3,771 | 0.2 | 3,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2026 | 702 | 728 | — | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2026 | 702 | 728 | — | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2025 | 16 | 15 | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc.*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 21,763 | 21,958 | 0.8 | 18,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc.+~(8)(9) | One stop | E + 5.75% | (g) | 5.75% | 04/2024 | 20,675 | 20,964 | 0.7 | 17,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc.~ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 801 | 795 | — | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2023 | 298 | 298 | — | 254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 166 | 164 | — | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
63,071 | 63,391 | 2.2 | 53,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services*! | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 4.72% | 03/2026 | 18,775 | 19,161 | 0.8 | 18,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 4.72% | 03/2024 | 150 | 147 | — | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance*+^ | One stop | L + 4.75% | (a) | 5.75% | 04/2024 | 19,614 | 20,156 | 0.8 | 19,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance! | Second lien | N/A | 12.00% PIK | 04/2025 | 8,947 | 9,187 | 0.4 | 8,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance | One stop | L + 4.75% | (a) | 5.75% | 04/2024 | 4,322 | 4,236 | 0.2 | 4,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance*# | One stop | L + 4.75% | (a) | 5.75% | 04/2024 | 1,903 | 1,956 | 0.1 | 1,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance | Second lien | N/A | 12.00% PIK | 04/2025 | 1,222 | 1,261 | — | 1,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance*# | One stop | L + 4.75% | (a) | 5.75% | 04/2024 | 768 | 789 | — | 752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance | One stop | L + 4.75% | (a) | 5.75% | 04/2024 | 85 | 83 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance(5) | One stop | L + 4.75% | N/A(6) | 04/2024 | — | (1) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance(5) | One stop | L + 4.75% | N/A(6) | 04/2024 | — | (22) | — | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55,786 | 56,953 | 2.3 | 55,223 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arcos, LLC#^ | One stop | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 02/2021 | $ | 13,228 | $ | 13,311 | 0.6 | % | $ | 13,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arcos, LLC | One stop | L + 5.00% | N/A(6) | 02/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,228 | 13,311 | 0.6 | 13,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Buyer Company+~ | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 10/2025 | 10,189 | 10,106 | 0.4 | 10,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Buyer Company | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 10/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ES Acquisition LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 11/2025 | 662 | 650 | — | 660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ES Acquisition, LLC | Senior loan | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 11/2025 | 89 | 87 | — | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ES Acquisition, LLC | Senior loan | L + 5.00% | (d) | 6.22% | 11/2025 | 47 | 46 | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ES Acquisition LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 11/2025 | 45 | 44 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ES Acquisition LLC | Second lien | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 11/2025 | 36 | 36 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ES Acquisition LLC(5) | Senior loan | L + 5.00% | N/A(6) | 11/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc.*+ | One stop | L + 5.50% | (a) | 6.50% | 04/2021 | 14,352 | 13,988 | 0.6 | 14,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 04/2021 | — | (16) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc+~ | Senior loan | L + 4.00% | (a) | 4.15% | 07/2025 | 23,638 | 23,862 | 1.0 | 23,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc(5) | Senior loan | L + 4.00% | N/A(6) | 07/2023 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | Second lien | L + 8.00% | (a) | 9.00% | 10/2021 | 9,435 | 9,402 | 0.4 | 9,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58,493 | 58,204 | 2.4 | 58,018 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Staples Retailing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc.# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2023 | $ | 18,610 | $ | 18,806 | 0.8 | % | $ | 18,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2023 | 2,420 | 2,419 | 0.1 | 2,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc.# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2023 | 2,248 | 2,320 | 0.1 | 2,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc.*# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2023 | 1,427 | 1,472 | 0.1 | 1,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc.# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2023 | 1,260 | 1,300 | 0.1 | 1,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2023 | 181 | 181 | — | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 09/2023 | — | — | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC# | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 12/2023 | 13,962 | 14,006 | 0.6 | 13,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 12/2023 | 120 | 121 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC# | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 04/2021 | 8,564 | 8,619 | 0.4 | 8,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | Subordinated debt | N/A | 12.50% cash/7.00% PIK | 04/2021 | 153 | 154 | — | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 04/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation# | One stop | L + 7.00% | (c) | 6.50% cash/1.50% PIK | 08/2023 | 10,385 | 10,368 | 0.4 | 9,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation# | One stop | L + 7.00% | (c) | 6.50% cash/1.50% PIK | 08/2023 | 1,816 | 1,874 | 0.1 | 1,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation# | One stop | L + 7.00% | (c) | 6.50% cash/1.50% PIK | 08/2023 | 1,148 | 1,185 | 0.1 | 1,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation# | One stop | L + 7.00% | (c) | 6.50% cash/1.50% PIK | 08/2023 | 364 | 373 | — | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 7.00% | (c) | 6.50% cash/1.50% PIK | 08/2023 | 274 | 273 | — | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation# | One stop | L + 7.00% | (c) | 6.50% cash/1.50% PIK | 08/2023 | 272 | 279 | — | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 7.00% | (c)(d) | 6.50% cash/1.50% PIK | 08/2023 | 131 | 130 | — | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 08/2023 | — | — | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 08/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% | (a) | 2.00% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 820 | 843 | — | 820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% | (a) | 2.00% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 645 | 663 | — | 645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% | (a) | 2.00% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 633 | 630 | — | 633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% | (a) | 2.00% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 311 | 310 | — | 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% | (a) | 2.00% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 311 | 309 | — | 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% | (a) | 2.00% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 153 | 153 | — | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% | (a) | 2.00% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 93 | 93 | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC(5) | One stop | L + 8.50% | N/A(6) | 06/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 09/2023 | 4,589 | 4,579 | 0.2 | 4,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC*# | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 09/2023 | 2,309 | 2,337 | 0.1 | 2,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC# | Senior loan | L + 4.25% | (a)(c) | 5.25% | 09/2023 | 1,963 | 2,019 | 0.1 | 1,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC# | Senior loan | L + 4.25% | (a) | 5.25% | 09/2023 | 667 | 662 | — | 667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 09/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc.(7) | Senior loan | L + 11.50% | (c) | 8.75% cash/4.00% PIK | 04/2021 | 17,898 | 17,678 | 0.4 | 10,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc.(5)(7) | Senior loan | L + 11.50% | (a)(c) | 8.75% cash/4.00% PIK | 04/2021 | 71 | 68 | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The* | One stop | L + 8.50% | (c) | 8.50% cash/1.00% PIK | 01/2023 | 2,046 | 2,039 | 0.1 | 1,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The | One stop | L + 8.50% | (c) | 8.50% cash/1.00% PIK | 01/2023 | 414 | 427 | — | 365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The | One stop | L + 8.50% | (c) | 8.50% cash/1.00% PIK | 01/2023 | 30 | 30 | — | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wetzel's Pretzels, LLC*# | One stop | L + 7.25% | (c) | 7.75% cash/0.50% PIK | 09/2021 | 16,955 | 17,094 | 0.7 | 16,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wetzel's Pretzels, LLC | One stop | L + 7.25% | (c) | 7.75% cash/0.50% PIK | 09/2021 | 100 | 101 | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp.*# | One stop | L + 7.75% | (c) | 6.75% cash/2.00% PIK | 12/2023 | 14,103 | 14,310 | 0.5 | 12,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | One stop | L + 7.75% | (c) | 6.75% cash/2.00% PIK | 12/2023 | 698 | 698 | — | 642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | One stop | L + 7.75% | (c) | 6.75% cash/2.00% PIK | 12/2023 | 200 | 199 | — | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128,344 | 129,120 | 4.9 | 116,752 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flavor Producers, LLC#~ | Senior loan | L + 5.75% | (c) | 5.75% cash/1.00% PIK | 12/2023 | $ | 5,006 | $ | 4,898 | 0.2 | % | $ | 4,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flavor Producers, LLC(5) | Senior loan | L + 5.75% | (c) | 5.75% cash/1.00% PIK | 12/2022 | 4 | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation*#+^ | One stop | L + 6.50% | (c) | 6.72% | 11/2025 | 19,197 | 18,995 | 0.8 | 18,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation(5) | One stop | L + 6.50% | N/A(6) | 11/2025 | — | (2) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation(5) | One stop | L + 6.50% | N/A(6) | 11/2025 | — | (4) | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-America Pet Food, L.L.C.*#^ | One stop | L + 5.50% | (b) | 6.50% | 12/2021 | 22,120 | 22,385 | 0.9 | 22,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-America Pet Food, L.L.C. | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 12/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | One stop | N/A | 7.00% PIK | 05/2026 | 76 | 80 | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 04/2021 | 3,798 | 3,769 | 0.2 | 3,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 04/2021 | 3,071 | 3,048 | 0.1 | 3,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 04/2021 | 494 | 491 | — | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 04/2021 | 370 | 366 | — | 362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.+ | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 04/2021 | 251 | 251 | — | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 04/2021 | 184 | 182 | — | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,571 | 54,458 | 2.2 | 53,710 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc.#!~^ | One stop | L + 5.50% | (c) | 5.72% | 11/2025 | $ | 27,934 | $ | 28,374 | 1.1 | % | $ | 26,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | One stop | L + 6.00% | (c) | 6.23% | 11/2025 | 1,503 | 1,473 | 0.1 | 1,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 11/2023 | — | 1 | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connexin Software, Inc.!~ | One stop | L + 8.50% | (a) | 9.50% | 02/2024 | 7,550 | 7,617 | 0.3 | 7,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connexin Software, Inc. | One stop | L + 8.50% | N/A(6) | 02/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthcareSource HR, Inc.*# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 33,662 | 33,692 | 1.4 | 33,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthcareSource HR, Inc.(5) | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 05/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthEdge Software, Inc. | One stop | L + 6.25% | (a) | 7.25% | 04/2026 | 2,000 | 1,959 | 0.1 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthEdge Software, Inc. | One stop | L + 6.25% | (a) | 7.25% | 04/2026 | 151 | 148 | — | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthEdge Software, Inc.(5) | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 04/2026 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc.+~ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 08/2026 | 6,330 | 6,289 | 0.3 | 6,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 08/2026 | 648 | 642 | — | 641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc. | One stop | P + 4.75% | (f) | 8.00% | 09/2025 | 35 | 34 | — | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc.*#^ | Senior loan | L + 4.00% | (c) | 5.00% | 10/2023 | 9,163 | 9,345 | 0.4 | 9,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.00% | N/A(6) | 10/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 10.00% | 06/2022 | 10,273 | 10,387 | 0.4 | 10,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc.! | One stop | L + 9.00% | (a) | 10.00% | 06/2022 | 941 | 955 | — | 949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 10.00% | 06/2022 | 753 | 765 | — | 759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | One stop | P + 8.00% | (f) | 11.25% | 06/2022 | 80 | 80 | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.75% | N/A(6) | 04/2021 | — | (1) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nextech Holdings, LLC^ | One stop | L + 5.50% | (c) | 5.76% | 06/2025 | 4,012 | 4,078 | 0.2 | 3,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nextech Holdings, LLC | One stop | L + 5.50% | (c) | 5.76% | 06/2025 | 1,957 | 1,941 | 0.1 | 1,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nextech Holdings, LLC | One stop | L + 5.50% | (c) | 5.76% | 06/2025 | 500 | 497 | — | 476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nextech Holdings, LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 06/2025 | — | (3) | — | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qgenda Intermediate Holdings, LLC^ | One stop | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 06/2025 | 15,277 | 15,296 | 0.6 | 15,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qgenda Intermediate Holdings, LLC~ | One stop | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 06/2025 | 993 | 984 | — | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qgenda Intermediate Holdings, LLC(5) | One stop | L + 4.75% | N/A(6) | 06/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction Data Systems, Inc.*#+!~^ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 06/2021 | 83,477 | 84,279 | 3.5 | 82,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction Data Systems, Inc. | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 06/2021 | 300 | 301 | — | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verisys Corporation*# | One stop | L + 8.25% | (c) | 8.75% cash/0.50% PIK | 01/2023 | 8,494 | 8,599 | 0.4 | 8,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verisys Corporation | One stop | L + 8.25% | (c) | 8.75% cash/0.50% PIK | 01/2023 | 40 | 40 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
216,073 | 217,767 | 8.9 | 213,626 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aspen Medical Products, LLC+~ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.45% | 06/2025 | $ | 4,532 | $ | 4,600 | 0.2 | % | $ | 4,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aspen Medical Products, LLC | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 06/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belmont Instrument, LLC+^ | Senior loan | L + 4.75% | (c) | 4.97% | 12/2023 | 5,257 | 5,212 | 0.2 | 5,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blades Buyer, Inc.~^ | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 08/2025 | 3,820 | 3,838 | 0.2 | 3,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blades Buyer, Inc. | Senior loan | L + 4.50% | (d) | 5.50% | 08/2025 | 976 | 970 | — | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blades Buyer, Inc. | Senior loan | L + 4.50% | N/A(6) | 08/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC#+ | One stop | L + 5.00% | (a) | 5.15% | 07/2026 | 27,690 | 27,744 | 1.2 | 27,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC | One stop | L + 5.00% | (a) | 5.15% | 07/2026 | 2,756 | 2,666 | 0.1 | 2,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC(5) | One stop | L + 5.00% | N/A(6) | 08/2025 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc.#+^ | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 08/2025 | 6,634 | 6,760 | 0.3 | 6,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc.(5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 08/2025 | — | (2) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC+^ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 02/2022 | 8,450 | 8,401 | 0.4 | 8,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC*# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 02/2022 | 3,273 | 3,254 | 0.1 | 3,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC+ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 02/2022 | 2,347 | 2,334 | 0.1 | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 02/2022 | 1,540 | 1,531 | 0.1 | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(5) | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 02/2022 | — | (6) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc.# | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 09/2023 | 11,149 | 11,149 | 0.4 | 10,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc. | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 09/2022 | 140 | 140 | — | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC* | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 08/2024 | 1,873 | 1,827 | 0.1 | 1,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC* | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 08/2024 | 1,800 | 1,771 | 0.1 | 1,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc.# | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 06/2021 | 12,728 | 12,797 | 0.5 | 12,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc.# | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 06/2021 | 1,244 | 1,250 | 0.1 | 1,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc.+ | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 06/2021 | 930 | 925 | — | 911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc.# | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 06/2021 | 851 | 855 | — | 834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 06/2021 | 200 | 201 | — | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc.*#~ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2023 | 28,950 | 29,267 | 1.1 | 27,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc.#(8) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2023 | 3,117 | 3,153 | 0.1 | 2,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc. | One stop | L + 6.25% | (a) | 7.25% | 04/2023 | 280 | 280 | — | 266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc.(8) | One stop | L + 6.25% | (a) | 7.25% | 04/2023 | 50 | 49 | — | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONsite Mammography, LLC~ | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 11/2023 | 7,650 | 7,687 | 0.3 | 7,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONsite Mammography, LLC | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 11/2023 | 100 | 102 | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONsite Mammography, LLC | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 11/2023 | 29 | 28 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc.*# | One stop | L + 6.00% | (e) | 7.00% | 06/2021 | 7,760 | 7,760 | 0.3 | 7,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc.*# | One stop | L + 16.00% | (c) | 7.00% cash/10.00% PIK | 06/2021 | 3,894 | 3,894 | 0.2 | 3,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc.*#(8) | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 06/2021 | 1,272 | 1,272 | 0.1 | 1,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc.*#(8) | One stop | L + 16.00% | (c) | 7.00% cash/10.00% PIK | 06/2021 | 638 | 639 | — | 593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc. | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 06/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC#^ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 05/2023 | 11,764 | 11,841 | 0.5 | 11,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC#^ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 05/2023 | 5,664 | 5,844 | 0.2 | 5,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 05/2023 | 1,473 | 1,473 | 0.1 | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC | Subordinated debt | N/A | 7.50% PIK | 05/2027 | 237 | 242 | — | 237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 05/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
171,068 | 171,743 | 7.0 | 167,463 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.# | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 12/2021 | $ | 24,567 | $ | 24,757 | 0.9 | % | $ | 20,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.# | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 12/2021 | 1,896 | 1,912 | 0.1 | 1,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.*# | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 12/2021 | 1,222 | 1,233 | 0.1 | 1,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 12/2021 | 973 | 995 | — | 827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 12/2021 | 859 | 854 | — | 730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.*# | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 12/2021 | 843 | 851 | — | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 12/2021 | 102 | 102 | — | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | N/A(6) | 12/2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% cash/2.00% PIK | 03/2024 | 7,148 | 7,178 | 0.3 | 7,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC# | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% cash/2.00% PIK | 03/2024 | 6,021 | 6,087 | 0.3 | 5,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC~ | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% cash/2.00% PIK | 03/2024 | 5,616 | 5,722 | 0.2 | 5,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC~ | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% cash/2.00% PIK | 03/2024 | 3,260 | 3,362 | 0.1 | 3,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% cash/2.00% PIK | 03/2024 | 793 | 814 | — | 789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% cash/2.00% PIK | 03/2024 | 258 | 256 | — | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% cash/2.00% PIK | 03/2024 | 150 | 149 | — | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 11.00% | (c) | 7.25% cash/4.75% PIK | 03/2024 | 42 | 42 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC(5) | One stop | L + 8.25% | (c) | 7.25% | 03/2024 | 1 | (5) | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC*#! | One stop | L + 5.75% | (c)(d)(f) | 6.75% | 05/2022 | 41,873 | 42,287 | 1.7 | 40,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.75% | 05/2022 | 210 | 212 | — | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | One stop | L + 5.75% | (d) | 6.75% | 05/2022 | 200 | 199 | — | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC* | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.75% | 05/2022 | 162 | 165 | — | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.75% | 05/2022 | 61 | 62 | — | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(7) | Senior loan | L + 5.00% | (b) | 6.25% | 11/2020 | 11,433 | 6,860 | — | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(7) | Senior loan | L + 8.50% | (b) | 9.75% | 11/2020 | 4,082 | 7 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(7) | Senior loan | L + 5.00% | (b) | 6.25% | 11/2020 | 782 | 469 | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(5)(7) | Senior loan | L + 5.00% | (b) | 6.25% | 11/2020 | 355 | (17) | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agilitas USA, Inc.*# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2022 | 9,252 | 9,287 | 0.4 | 8,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agilitas USA, Inc. | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2022 | 100 | 100 | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc.+~ | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 4.72% | 12/2024 | 13,046 | 13,206 | 0.6 | 13,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.50% | N/A(6) | 12/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.50% | N/A(6) | 12/2024 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*#+ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 31,405 | 31,611 | 1.3 | 30,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*#+!~ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 27,210 | 27,463 | 1.1 | 26,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 8,318 | 8,425 | 0.3 | 8,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC~ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 4,034 | 4,106 | 0.2 | 3,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 3,669 | 3,736 | 0.2 | 3,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 2,737 | 2,734 | 0.1 | 2,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 2,512 | 2,558 | 0.1 | 2,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 1,249 | 1,262 | 0.1 | 1,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*~ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | 296 | 299 | — | 290 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*~ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2021 | $ | 92 | $ | 93 | — | % | $ | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC*# | One stop | L + 7.50% | (c) | 7.00% cash/1.50% PIK | 12/2021 | 11,269 | 11,395 | 0.5 | 11,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC#~ | One stop | L + 7.50% | (c) | 7.00% cash/1.50% PIK | 12/2021 | 1,376 | 1,392 | 0.1 | 1,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC+~ | One stop | L + 7.50% | (c) | 7.00% cash/1.50% PIK | 12/2021 | 992 | 1,004 | 0.1 | 992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC | One stop | L + 7.50% | (c) | 7.00% cash/1.50% PIK | 12/2021 | 736 | 749 | — | 736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC | One stop | L + 7.50% | (c) | 7.00% cash/1.50% PIK | 12/2021 | 100 | 100 | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC(5) | One stop | L + 7.50% | (c) | 7.00% cash/1.50% PIK | 12/2021 | 2 | (2) | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encorevet Group LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 11/2024 | 249 | 247 | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encorevet Group LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 11/2024 | 112 | 112 | — | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encorevet Group LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 11/2024 | 58 | 57 | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encorevet Group LLC | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 11/2024 | 10 | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encorevet Group LLC | Senior loan | L + 5.00% | N/A(6) | 11/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encorevet Group LLC(5) | Senior loan | L + 5.00% | N/A(6) | 11/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC*# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 05/2024 | 19,133 | 19,084 | 0.6 | 15,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC | One stop | P + 4.50% | (f) | 7.75% | 05/2024 | 300 | 296 | — | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC+ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 18,229 | 18,320 | 0.7 | 17,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC* | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 7,996 | 8,123 | 0.3 | 7,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 7,003 | 7,120 | 0.3 | 6,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 5,153 | 5,175 | 0.2 | 4,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*+ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 2,391 | 2,431 | 0.1 | 2,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC* | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 1,535 | 1,560 | 0.1 | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 1,134 | 1,154 | 0.1 | 1,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 999 | 1,016 | — | 950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*+ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 646 | 654 | — | 613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2023 | 400 | 398 | — | 380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FYI Optical Acquisitions, Inc. & FYI USA, Inc.~(8)(9)(14) | One stop | L + 5.50% | (k) | 6.06% | 03/2027 | 11,832 | 11,723 | 0.5 | 11,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FYI Optical Acquisitions, Inc. & FYI USA, Inc.(8)(9)(14) | One stop | L + 5.50% | (k) | 6.01% | 03/2027 | 96 | 93 | — | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FYI Optical Acquisitions, Inc. & FYI USA, Inc.(8)(14) | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 03/2027 | 20 | 19 | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC!~ | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2025 | 2,359 | 2,347 | 0.1 | 2,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC! | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2025 | 1,113 | 1,151 | 0.1 | 1,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2025 | 920 | 918 | — | 920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC | Senior loan | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2025 | 50 | 50 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc.+! | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 08/2024 | 14,544 | 14,699 | 0.6 | 14,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc. | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 08/2024 | 622 | 622 | — | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc.(5) | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 08/2024 | — | (1) | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 07/2025 | 4,274 | 4,209 | 0.2 | 4,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.75% | 07/2025 | 4,120 | 4,086 | 0.2 | 4,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 07/2025 | 2,510 | 2,347 | 0.1 | 2,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 07/2025 | 1,025 | 1,017 | 0.1 | 1,012 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | One stop | P + 4.75% | (c)(f) | 8.00% | 07/2025 | $ | 200 | $ | 200 | — | % | $ | 198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc.#+ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 06/2023 | 7,016 | 7,005 | 0.3 | 6,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc.# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 06/2023 | 4,517 | 4,596 | 0.2 | 4,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc.(5) | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 06/2022 | — | (1) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NVA Holdings, Inc.~ | Senior loan | L + 3.50% | (a) | 3.69% | 02/2026 | 2,914 | 2,887 | 0.1 | 2,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC#(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 19,296 | 17,670 | 0.4 | 10,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*#(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 2,239 | 1,913 | 0.1 | 1,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 2,122 | 1,933 | 0.1 | 1,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 1,606 | 1,372 | — | 869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 1,419 | 1,212 | — | 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 1,235 | 1,055 | — | 669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 962 | 822 | — | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 834 | 712 | — | 451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 514 | 439 | — | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC(7) | One stop | L + 6.25% | (c)(f) | 7.25% | 05/2022 | 291 | 267 | — | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC#(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 98 | 89 | — | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*#(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 88 | 81 | — | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC#(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 70 | 63 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC#(7) | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2022 | 64 | 59 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc.# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 1/1/2023 | 19,130 | 19,257 | 0.8 | 19,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc.* | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 1/1/2023 | 7,793 | 7,735 | 0.3 | 7,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc.# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 01/2023 | 1,571 | 1,575 | 0.1 | 1,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc.^ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 01/2023 | 709 | 715 | — | 709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 01/2023 | 186 | 188 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc.^ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 01/2023 | 108 | 108 | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 01/2023 | 38 | 37 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 01/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 01/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC+ | One stop | L + 8.50% | (c)(d) | 7.08% cash/2.50% PIK | 12/2022 | 25,002 | 23,695 | 0.9 | 20,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | One stop | L + 8.50% | (c)(d) | 7.08% cash/2.50% PIK | 12/2022 | 304 | 291 | — | 254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | One stop | L + 8.50% | (c)(d) | 7.08% cash/2.50% PIK | 12/2022 | 180 | 172 | — | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | One stop | L + 8.50% | (c)(d) | 7.08% cash/2.50% PIK | 12/2022 | 88 | 77 | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC(5) | One stop | L + 8.50% | (b) | 7.00% cash/2.50% PIK | 12/2022 | 18 | (6) | — | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.*+ | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 08/2022 | 14,982 | 14,840 | 0.6 | 14,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 08/2022 | 461 | 457 | — | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 08/2022 | 333 | 330 | — | 333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 08/2022 | 290 | 288 | — | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 08/2022 | 112 | 111 | — | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 08/2022 | 45 | 44 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(5) | One stop | L + 6.50% | N/A(6) | 08/2022 | — | (8) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riverchase MSO, LLC*# | Senior loan | L + 6.75% | (c) | 6.75% cash/1.00% PIK | 10/2022 | 9,624 | 9,722 | 0.4 | 9,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riverchase MSO, LLC | Senior loan | L + 6.75% | (c) | 6.75% cash/1.00% PIK | 10/2022 | 130 | 130 | — | 128 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation*#! | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 09/2021 | $ | 27,525 | $ | 27,705 | 1.2 | % | $ | 27,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 09/2021 | 3,116 | 3,136 | 0.1 | 3,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 09/2021 | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC# | Senior loan | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 10/2023 | 20,597 | 20,372 | 0.9 | 20,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC | Senior loan | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 10/2023 | 430 | 431 | — | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC | Senior loan | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 10/2023 | 160 | 156 | — | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC*#! | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 04/2025 | 41,653 | 43,066 | 1.7 | 41,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 04/2025 | 10,262 | 10,258 | 0.4 | 10,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC# | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 04/2025 | 2,871 | 2,851 | 0.1 | 2,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC* | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 04/2025 | 1,445 | 1,496 | 0.1 | 1,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 04/2025 | 835 | 832 | — | 835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC*# | Senior loan | L + 4.50% | (d) | 5.50% | 03/2023 | 16,067 | 16,161 | 0.7 | 16,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (d) | 5.50% | 03/2023 | 5,627 | 5,590 | 0.2 | 5,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (d) | 5.50% | 03/2023 | 1,983 | 1,978 | 0.1 | 1,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (d) | 5.50% | 03/2023 | 338 | 336 | — | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (d) | 5.50% | 03/2023 | 116 | 118 | — | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
599,751 | 589,723 | 22.9 | 549,440 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BJH Holdings III Corp.+~ | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 08/2025 | $ | 45,936 | $ | 47,269 | 1.9 | $ | 45,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BJH Holdings III Corp.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 08/2025 | — | (7) | — | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CR Fitness Holdings, LLC+~ | Senior loan | L + 4.25% | (a) | 5.25% | 07/2025 | 1,999 | 2,011 | 0.1 | 1,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CR Fitness Holdings, LLC | Senior loan | L + 4.25% | (a) | 5.25% | 07/2025 | 268 | 263 | — | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CR Fitness Holdings, LLC | Senior loan | L + 4.25% | (a)(c) | 5.25% | 07/2025 | 74 | 74 | — | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC+ | One stop | L + 6.75% | (a)(c) | 6.25% cash/1.50% PIK | 07/2024 | 6,981 | 6,923 | 0.2 | 4,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC | One stop | L + 6.75% | (a)(c) | 6.25% cash/1.50% PIK | 07/2024 | 1,073 | 1,068 | — | 751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC(5) | One stop | L + 6.75% | N/A(6) | 07/2024 | — | (2) | — | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC(5) | One stop | L + 6.75% | N/A(6) | 07/2024 | — | (19) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOS Fitness Opco Holdings, LLC*# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2025 | 8,675 | 8,789 | 0.3 | 7,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOS Fitness Opco Holdings, LLC | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2025 | 914 | 925 | — | 840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOS Fitness Opco Holdings, LLC | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2025 | 120 | 120 | — | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC+ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2025 | 17,386 | 17,173 | 0.7 | 15,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2025 | 2,319 | 2,369 | 0.1 | 2,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC# | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2025 | 1,259 | 1,242 | 0.1 | 1,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 07/2025 | 200 | 199 | — | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC*# | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 02/2022 | 45,841 | 46,193 | 1.8 | 44,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC | Senior loan | P + 3.25% | (f) | 6.50% | 02/2022 | 2,338 | 2,335 | 0.1 | 2,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSRG Holdings, LLC | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 11/2025 | 918 | 902 | 0.1 | 891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSRG Holdings, LLC | One stop | L + 5.25% | (a)(c) | 6.25% | 11/2025 | 75 | 74 | — | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC#~ | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2024 | 12,925 | 13,024 | 0.5 | 12,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC# | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2024 | 5,654 | 5,838 | 0.2 | 5,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 05/2024 | 20 | 19 | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tropical Smoothie Cafe Holdings, LLC | Senior loan | L + 5.50% | (a)(c) | 6.50% | 09/2026 | 17,374 | 17,202 | 0.7 | 17,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tropical Smoothie Cafe Holdings, LLC(5) | Senior loan | L + 5.50% | N/A(6) | 09/2026 | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velvet Taco Holdings, Inc.~ | One stop | L + 7.00% | (e) | 8.00% | 03/2026 | 1,769 | 1,753 | 0.1 | 1,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velvet Taco Holdings, Inc. | One stop | L + 7.00% | N/A(6) | 03/2026 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velvet Taco Holdings, Inc.(5) | One stop | L + 7.00% | N/A(6) | 03/2026 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
174,118 | 175,735 | 6.9 | 165,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks LLC^ | Senior loan | L + 7.00% | (a) | 8.00% | 01/2026 | 4,709 | 4,657 | 0.2 | 4,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks LLC | Senior loan | L + 7.00% | (a) | 8.00% | 01/2026 | 84 | 83 | — | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks LLC | Senior loan | L + 7.00% | N/A(6) | 01/2026 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,793 | 4,740 | 0.2 | 4,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WU Holdco, Inc. #^ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 03/2026 | 3,427 | 3,504 | 0.2 | 3,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WU Holdco, Inc. | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 03/2026 | 392 | 392 | — | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WU Holdco, Inc. (5) | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 03/2025 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,819 | 3,896 | 0.2 | 3,817 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arch Global CCT Holdings Corp.#^ | Senior loan | L + 4.75% | (c) | 4.97% | 04/2026 | $ | 4,162 | $ | 4,197 | 0.2 | % | $ | 4,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arch Global CCT Holdings Corp.(5) | Senior loan | L + 4.75% | N/A(6) | 04/2025 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arch Global CCT Holdings Corp.(5) | Senior loan | L + 4.75% | N/A(6) | 04/2026 | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Safety & Flow LLC^ | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.66% | 03/2025 | 495 | 494 | — | 490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Safety & Flow LLC | Senior loan | L + 4.50% | N/A(6) | 03/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,657 | 4,691 | 0.2 | 4,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC*#+~^ | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 55,016 | 55,162 | 2.3 | 55,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC# | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 1,440 | 1,427 | 0.1 | 1,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 05/2025 | — | (18) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Insurance Partners, Inc.+ | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 12/2025 | 873 | 851 | — | 851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Insurance Partners, Inc.(5) | Senior loan | L + 6.25% | N/A(6) | 12/2025 | — | (7) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC^ | Senior loan | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 08/2025 | 2,471 | 2,471 | 0.1 | 2,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Senior loan | L + 5.50% | (c)(d) | 6.64% | 08/2025 | 789 | 786 | — | 774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Senior loan | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 08/2025 | 478 | 475 | — | 468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Senior loan | L + 5.50% | (c)(d) | 6.50% | 08/2025 | 243 | 242 | — | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Senior loan | L + 5.75% | N/A(6) | 08/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.S. Held Holdings, LLC#^ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 07/2025 | 4,780 | 4,768 | 0.2 | 4,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.S. Held Holdings, LLC | One stop | P + 5.00% | (f) | 8.25% | 07/2025 | 52 | 46 | — | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.S. Held Holdings, LLC(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 07/2025 | — | (15) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | One stop | L + 7.75% | (c) | 8.75% | 09/2027 | 12,334 | 12,089 | 0.5 | 12,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco(5) | Senior loan | L + 7.75% | N/A(6) | 09/2026 | — | (3) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC^ | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 12/2024 | 4,124 | 4,176 | 0.2 | 4,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 12/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC(5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 12/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.+~^ | One stop | L + 5.50% | (b)(c) | 6.50% | 10/2026 | 26,056 | 25,564 | 1.1 | 25,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 10/2026 | 998 | 958 | — | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 10/2026 | — | (1) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 10/2026 | — | (2) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 10/2026 | — | (226) | — | (170) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
109,654 | 108,742 | 4.5 | 108,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AutoQuotes, LLC! | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 11/2024 | 9,888 | 10,023 | 0.4 | 9,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AutoQuotes, LLC | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 11/2024 | 100 | 100 | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,988 | 10,123 | 0.4 | 9,489 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia, Inc.!~ | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 10/2025 | $ | 7,118 | $ | 7,057 | 0.3 | % | $ | 7,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia, Inc. | One stop | L + 7.00% | N/A(6) | 10/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc.#+~^ | One stop | L + 5.50% | (a)(c)(d) | 5.75% | 06/2026 | 24,968 | 25,674 | 1.0 | 24,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | One stop | L + 5.50% | (a) | 5.65% | 06/2025 | 202 | 198 | — | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arctic Wolf Networks, Inc. and Arctic Wolf Networks Canada, Inc. | One stop | L + 7.50% | (a) | 8.50% cash/1.00% PIK | 08/2025 | 4,622 | 4,444 | 0.2 | 4,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arctic Wolfs Networks, Inc. and Arctic Wolf Networks Canada, Inc. | One stop | L + 7.50% | N/A(6) | 08/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arctic Wolfs Networks, Inc. and Arctic Wolf Networks Canada, Inc.(5) | One stop | L + 7.50% | N/A(6) | 08/2025 | — | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arctic Wolfs Networks, Inc. and Arctic Wolf Networks Canada, Inc.(5) | One stop | L + 7.50% | N/A(6) | 08/2025 | — | (14) | — | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation*# | One stop | L + 8.25% | (c) | 9.25% | 08/2024 | 23,239 | 23,279 | 1.0 | 22,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation | One stop | P + 7.25% | (f) | 10.50% | 08/2024 | 200 | 202 | — | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E2open, LLC*#+!~^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 11/2024 | 85,904 | 86,773 | 3.5 | 84,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E2open, LLC(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 11/2024 | — | (5) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc.!~(8)(9) | One stop | L + 6.00% | (d) | 6.00% | 10/2024 | 20,541 | 20,852 | 0.9 | 20,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc.#^ | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.75% | 10/2024 | 12,186 | 12,374 | 0.5 | 11,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc.(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 10/2024 | — | (2) | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC*#!^ | One stop | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 06/2024 | 47,091 | 47,412 | 1.9 | 46,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC(5) | One stop | L + 5.00% | N/A(6) | 06/2024 | — | (1) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinisource, Inc.~^ | One stop | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 10/2026 | 29,180 | 28,757 | 1.2 | 29,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinisource, Inc. | One stop | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 10/2026 | 154 | 151 | — | 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinisource, Inc. | One stop | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 10/2026 | 111 | 110 | — | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinisource, Inc.(5) | One stop | L + 4.50% | N/A(6) | 10/2026 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc.*#!~ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2023 | 39,462 | 39,684 | 1.7 | 39,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc.*# | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2023 | 3,183 | 3,237 | 0.1 | 3,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2023 | 2,821 | 2,751 | 0.1 | 2,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc.^ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2023 | 1,693 | 1,629 | 0.1 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 04/2023 | 202 | 199 | — | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCS Intermediate II Holdings, LLC~ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 01/2026 | 14,493 | 14,364 | 0.6 | 14,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCS Intermediate II Holdings, LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 01/2026 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recordxtechnologies, LLC+ | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 12/2025 | 743 | 735 | — | 714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recordxtechnologies, LLC | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 12/2025 | 42 | 41 | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recordxtechnologies, LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 12/2025 | — | (1) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc.^ | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 11/2025 | 752 | 744 | — | 752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 11/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 11/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velocity Technology Solutions, Inc.*# | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 12/2023 | 18,276 | 18,556 | 0.8 | 18,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velocity Technology Solutions, Inc. | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 12/2023 | 50 | 49 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
337,233 | 339,242 | 13.9 | 333,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC# | One stop | L + 7.50% | (c) | 6.50% cash/2.00% PIK | 09/2024 | 8,467 | 8,525 | 0.3 | 7,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | L + 7.50% | (c) | 6.50% cash/2.00% PIK | 09/2024 | 1,213 | 1,205 | 0.1 | 1,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | L + 7.50% | (c) | 6.50% cash/2.00% PIK | 09/2024 | 843 | 871 | — | 758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | L + 7.50% | (c) | 6.50% cash/2.00% PIK | 09/2024 | 431 | 445 | — | 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | L + 7.50% | (c) | 6.50% cash/2.00% PIK | 09/2024 | 80 | 80 | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,034 | 11,126 | 0.4 | 9,927 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC*#! | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | $ | 29,639 | $ | 29,717 | 1.2 | $ | 29,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 7,046 | 6,943 | 0.3 | 6,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC#^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 2,756 | 2,768 | 0.1 | 2,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 1,652 | 1,685 | 0.1 | 1,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 1,518 | 1,529 | 0.1 | 1,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 1,264 | 1,264 | 0.1 | 1,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC#^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 1,222 | 1,246 | 0.1 | 1,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 993 | 971 | — | 983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 678 | 680 | — | 670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 559 | 570 | — | 554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC* | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 04/2024 | 188 | 191 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 04/2024 | — | (3) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 04/2024 | — | (116) | — | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,515 | 47,445 | 2.0 | 46,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. *+~^ | Senior loan | L + 4.25% | (c)(f) | 4.47% | 04/2026 | 15,524 | 15,796 | 0.6 | 15,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. (5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 04/2024 | — | (1) | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. (5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 04/2026 | — | 20 | — | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Industries, Inc.+~ | Senior loan | L + 5.50% | (d) | 6.50% | 05/2025 | 12,059 | 12,180 | 0.4 | 9,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Industries, Inc. | Senior loan | L + 7.00% | (d) | 6.50% cash/1.50% PIK | 05/2025 | 985 | 1,020 | 0.1 | 786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Industries, Inc. | Senior loan | L + 7.00% | (d) | 6.50% cash/1.50% PIK | 05/2023 | 354 | 358 | — | 282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,922 | 29,373 | 1.1 | 25,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multiline Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mills Fleet Farm Group LLC*#+!~^ | One stop | L + 6.25% | (d) | 7.25% | 10/2024 | 46,488 | 46,372 | 1.9 | 46,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3ES Innovation, Inc.+~(8)(12) | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 05/2025 | 13,761 | 14,004 | 0.5 | 13,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3ES Innovation, Inc.(5)(8)(12) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 05/2025 | — | (2) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc.*#+~ | Senior loan | L + 4.25% | (a) | 4.40% | 07/2025 | 36,577 | 37,062 | 1.5 | 35,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc.~ | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 07/2025 | 17,342 | 16,915 | 0.7 | 16,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Senior loan | L + 4.25% | (a) | 4.40% | 07/2023 | 120 | 118 | — | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc. | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 07/2023 | 52 | 49 | — | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 07/2025 | — | (6) | — | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC#+^ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 05/2026 | 15,782 | 15,929 | 0.7 | 15,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC(5) | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 05/2025 | — | (1) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83,634 | 84,068 | 3.4 | 80,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messenger, LLC+~ | One stop | L + 6.50% | (c)(f) | 7.50% | 08/2023 | 9,053 | 9,126 | 0.4 | 8,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messenger, LLC(5) | One stop | L + 6.50% | N/A(6) | 08/2023 | — | — | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,053 | 9,126 | 0.4 | 8,597 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMPLUS Footwear, LLC+~ | One stop | L + 7.75% | (c) | 8.75% | 04/2024 | $ | 30,973 | $ | 31,376 | 1.2 | % | $ | 27,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMPLUS Footwear, LLC+~ | One stop | L + 7.75% | (c) | 8.75% | 04/2024 | 5,290 | 5,358 | 0.2 | 4,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMPLUS Footwear, LLC* | One stop | L + 7.75% | (c) | 8.75% | 04/2024 | 763 | 786 | — | 686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,026 | 37,520 | 1.4 | 33,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACP Ulysses Buyer, Inc.+!^ | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 02/2026 | 13,210 | 13,091 | 0.6 | 13,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apothecary Products, LLC+ | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 07/2023 | 2,904 | 3,009 | 0.1 | 2,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apothecary Products, LLC(5) | Senior loan | L + 4.50% | N/A(6) | 07/2023 | — | — | — | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC*#^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 01/2021 | 34,128 | 34,262 | 1.4 | 34,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC#^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 01/2021 | 2,073 | 2,091 | 0.1 | 2,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC* | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 01/2021 | 1,946 | 1,963 | 0.1 | 1,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 01/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 01/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,261 | 54,416 | 2.3 | 54,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc. | Senior loan | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 12/2021 | 8,115 | 8,111 | 0.3 | 7,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc.# | Senior loan | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 12/2021 | 1,126 | 1,140 | — | 1,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc.(5) | Senior loan | L + 4.75% | N/A(6) | 12/2021 | — | — | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp.+~ | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.34% | 06/2022 | 9,814 | 9,891 | 0.4 | 8,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp. | Senior loan | L + 4.25% | (a) | 5.25% | 06/2022 | 1,448 | 1,448 | 0.1 | 1,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp. | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 06/2022 | — | 3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.*# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 12/2023 | 8,554 | 8,656 | 0.3 | 8,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.~^ | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 12/2023 | 6,845 | 6,964 | 0.3 | 6,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.*# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 12/2023 | 1,195 | 1,210 | — | 1,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 12/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.*# | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 11/2023 | 9,378 | 9,471 | 0.4 | 8,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.+~(8)(9) | One stop | L + 6.00% | (h) | 7.00% | 11/2023 | 7,145 | 7,263 | 0.3 | 6,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.# | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 11/2023 | 1,987 | 2,050 | 0.1 | 1,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.#~ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 11/2023 | 1,437 | 1,483 | 0.1 | 1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.~ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 11/2023 | 765 | 759 | — | 727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc. | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 11/2023 | 20 | 21 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.(5)(8)(9) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 11/2023 | — | — | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.(5)(8)(9) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 11/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 11/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlanSource Holdings, Inc. !~ | One stop | L + 6.25% | (b) | 7.25% | 04/2025 | 11,416 | 11,542 | 0.5 | 11,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlanSource Holdings, Inc. (5) | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 04/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teaching Company, The*# | One stop | L + 4.75% | (c)(d) | 5.75% | 07/2023 | 17,832 | 18,009 | 0.7 | 17,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teaching Company, The | One stop | L + 4.75% | (d) | 5.75% | 07/2023 | 30 | 30 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
87,107 | 88,046 | 3.5 | 84,772 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | $ | 19,845 | $ | 20,037 | 0.8 | % | $ | 18,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.~^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 13,666 | 13,551 | 0.5 | 12,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 6,653 | 6,761 | 0.3 | 6,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.~^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 3,243 | 3,348 | 0.1 | 3,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 1,424 | 1,469 | 0.1 | 1,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 1,205 | 1,243 | 0.1 | 1,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 1,189 | 1,227 | — | 1,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 950 | 944 | — | 903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 501 | 517 | — | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 01/2024 | 200 | 199 | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 01/2024 | — | (2) | — | (175) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC~^ | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 02/2026 | 14,579 | 14,450 | 0.6 | 14,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 02/2026 | 1,710 | 1,667 | 0.1 | 1,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 02/2026 | — | (2) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 02/2026 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 02/2026 | — | (3) | — | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,165 | 65,406 | 2.6 | 62,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Truckstop Group LLC*#! | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 04/2025 | 22,587 | 23,165 | 0.9 | 22,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Truckstop Group LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 04/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,587 | 23,163 | 0.9 | 22,587 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accela, Inc.*# | One stop | L + 4.91% | (a) | 4.25% cash/1.66% PIK | 09/2023 | $ | 4,479 | $ | 4,479 | 0.2 | % | $ | 4,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accela, Inc.(5) | One stop | L + 7.00% | N/A(6) | 09/2023 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. !~ | One stop | L + 7.25% | (d) | 8.25% | 01/2025 | 57,009 | 57,722 | 2.4 | 57,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. (5) | One stop | L + 7.25% | N/A(6) | 01/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. ! | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 04/2025 | 10,816 | 10,951 | 0.5 | 10,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 04/2025 | 2,768 | 2,759 | 0.1 | 2,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. (5) | One stop | L + 6.50% | N/A(6) | 04/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiom Merger Sub Inc.!~^ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.47% | 04/2026 | 5,847 | 5,900 | 0.3 | 5,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiom Merger Sub Inc.+~(8)(9) | One stop | E + 5.50% | (g) | 5.50% | 04/2026 | 2,411 | 2,432 | 0.1 | 2,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiom Merger Sub Inc. | One stop | L + 5.25% | (d) | 6.25% | 04/2026 | 30 | 29 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc.+~ | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 07/2026 | 2,928 | 2,950 | 0.1 | 2,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc.~ | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 07/2026 | 309 | 307 | — | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Senior loan | L + 4.25% | (c) | 5.25% | 07/2026 | 165 | 166 | — | 165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 07/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc.*#+~^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 09/2026 | 67,302 | 66,135 | 2.8 | 66,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc.(8)(9) | One stop | L + 6.00% | (h) | 6.06% | 09/2026 | 12,008 | 11,796 | 0.5 | 12,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc.(8)(9) | One stop | L + 5.75% | (c) | 5.75% | 09/2026 | 4,822 | 4,736 | 0.2 | 4,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c)(f) | 6.75% | 09/2026 | 98 | 96 | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 09/2026 | 78 | 77 | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc.(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 09/2026 | — | (4) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc.(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 09/2026 | — | (4) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. !~ | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 06/2025 | 24,880 | 24,894 | 1.0 | 24,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | One stop | L + 6.50% | (a) | 7.50% | 06/2025 | 72 | 72 | — | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC*# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2022 | 14,242 | 14,256 | 0.6 | 14,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC* | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2022 | 6,040 | 6,071 | 0.3 | 6,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC+ | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 09/2022 | 990 | 976 | — | 990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 09/2022 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 9.50% cash/0.50% PIK | 05/2023 | 4,215 | 4,248 | 0.2 | 4,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 9.50% cash/0.50% PIK | 05/2023 | 2,774 | 2,692 | 0.1 | 2,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 9.50% cash/0.50% PIK | 05/2023 | 1,469 | 1,480 | 0.1 | 1,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | One stop | L + 8.50% | N/A(6) | 05/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluence Technologies, Inc.+~^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2024 | 45,004 | 44,768 | 1.9 | 44,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluence Technologies, Inc. | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2024 | 28 | 27 | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convercent, Inc. | One stop | L + 9.00% | (c) | 8.25% cash/2.75% PIK | 12/2024 | 2,795 | 2,725 | 0.1 | 2,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convercent, Inc. | Subordinated debt | N/A | 4.00% | 11/2020 | 138 | 138 | — | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convercent, Inc. | One stop | L + 9.00% | (c) | N/A(6) | 12/2024 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convercent, Inc. | One stop | L + 9.00% | N/A(6) | 12/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation*#^ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 09/2023 | 25,681 | 25,759 | 1.1 | 25,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 09/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc.! | One stop | L + 9.50% | (c) | 7.50% cash/3.00% PIK | 06/2023 | 8,731 | 9,013 | 0.4 | 9,040 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Subordinated debt | N/A | 8.00% PIK | 06/2023 | $ | 9 | $ | 7 | — | % | $ | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | One stop | L + 5.00% | N/A(6) | 06/2023 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation*#+!~^ | One stop | L + 6.25% | (c) | 7.25% | 08/2025 | 88,058 | 88,673 | 3.6 | 85,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation(5) | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 08/2025 | — | 1 | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.*#+!~^ | One stop | L + 5.75% | (d) | 6.75% | 05/2024 | 54,048 | 54,440 | 2.3 | 54,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.*# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 05/2024 | 12,756 | 13,056 | 0.5 | 12,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.# | One stop | L + 5.75% | (d) | 6.75% | 05/2024 | 3,286 | 3,364 | 0.1 | 3,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.+~ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 05/2024 | 3,033 | 3,104 | 0.1 | 3,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 05/2024 | 1,899 | 1,944 | 0.1 | 1,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.75% | 05/2024 | 186 | 183 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | One stop | L + 5.75% | (d) | 6.75% | 05/2024 | 75 | 75 | — | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | One stop | L + 5.75% | (d) | 6.75% | 05/2024 | 37 | 37 | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICIMS, Inc.!~ | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 09/2024 | 14,355 | 14,548 | 0.6 | 14,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICIMS, Inc.!~ | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 09/2024 | 4,501 | 4,576 | 0.2 | 4,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICIMS, Inc.(5) | One stop | L + 6.50% | N/A(6) | 09/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impartner, Inc. | Senior loan | L + 9.50% | (c) | 9.30% cash/2.00% PIK | 08/2025 | 2,916 | 2,880 | 0.1 | 3,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impartner, Inc.(5) | Senior loan | L + 9.50% | N/A(6) | 08/2025 | — | (3) | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impartner, Inc. | Senior loan | L + 9.50% | N/A(6) | 08/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc.*# | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 04/2024 | 7,178 | 7,309 | 0.3 | 7,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc.*^ | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 04/2024 | 1,107 | 1,124 | — | 1,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc. | One stop | L + 7.00% | (c) | 8.00% | 04/2024 | 90 | 90 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc.!~ | One stop | L + 7.25% | (c) | 7.00% cash/1.25% PIK | 07/2024 | 15,882 | 16,069 | 0.7 | 15,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc.(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 07/2023 | — | (3) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration Appliance, Inc.*!~ | One stop | L + 7.25% | (d) | 8.25% | 08/2023 | 68,335 | 69,117 | 2.9 | 68,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration Appliance, Inc. | One stop | L + 7.25% | (d) | 8.25% | 08/2023 | 487 | 483 | — | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc.! | One stop | L + 6.50% | (c) | 4.25% cash/3.25% PIK | 02/2024 | 6,520 | 6,559 | 0.3 | 6,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc. | One stop | L + 6.50% | (c) | 4.25% cash/3.25% PIK | 02/2024 | 2,187 | 2,186 | 0.1 | 2,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc.(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 02/2024 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Traverse Inc!~ | One stop | L + 7.00% | (c) | 5.09% cash/3.00% PIK | 05/2025 | 36,070 | 37,033 | 1.5 | 36,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Traverse Inc | One stop | L + 7.00% | (c)(d) | 5.06% cash/3.00% PIK | 05/2025 | 738 | 755 | — | 738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Traverse Inc | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 05/2025 | 89 | 88 | — | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Traverse Inc(5) | One stop | L + 7.00% | N/A(6) | 05/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mindbody, Inc.!~ | One stop | L + 8.50% | (c) | 8.00% cash/1.50% PIK | 02/2025 | 48,593 | 49,379 | 1.9 | 45,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mindbody, Inc.(5) | One stop | L + 8.00% | N/A(6) | 02/2025 | — | (1) | — | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC^ | Senior loan | L + 4.00% | (b) | 5.00% | 12/2022 | 1,446 | 1,462 | 0.1 | 1,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC^ | Senior loan | L + 4.00% | (b) | 5.00% | 12/2022 | 827 | 837 | — | 777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Senior loan | L + 4.00% | (b) | 5.00% | 12/2022 | 377 | 388 | — | 354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mParticle, Inc. | One stop | L + 9.75% | (c) | 7.50% cash/3.25% PIK | 09/2025 | 3,157 | 3,101 | 0.1 | 3,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mParticle, Inc. | One stop | L + 9.75% | N/A(6) | 09/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc.!~ | One stop | L + 7.50% | (c) | 8.25% cash/1.25% PIK | 06/2024 | 3,580 | 3,614 | 0.1 | 3,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc. | One stop | L + 7.50% | (c) | 8.25% cash/1.25% PIK | 06/2024 | 2,033 | 2,019 | 0.1 | 1,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc. | One stop | L + 7.50% | (a) | 8.25% cash/1.25% PIK | 06/2024 | 70 | 70 | — | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onapsis, Inc., Virtual Forge GMBH and Onapsis GMBH! | One stop | P + 6.75% | (f) | 8.25% cash/1.75% PIK | 10/2024 | 2,139 | 2,121 | 0.1 | 2,249 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onapsis, Inc., Virtual Forge GMBH and Onapsis GMBH | One stop | L + 7.75% | N/A(6) | 10/2024 | $ | — | $ | — | — | % | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onapsis, Inc., Virtual Forge GMBH and Onapsis GMBH | One stop | L + 7.75% | N/A(6) | 10/2024 | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personify, Inc.*+^ | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 09/2024 | 15,457 | 15,712 | 0.6 | 15,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personify, Inc. | One stop | L + 5.25% | (c) | 6.25% | 09/2024 | 60 | 61 | — | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC^ | Senior loan | L + 4.25% | (a) | 5.25% | 12/2024 | 11,416 | 11,413 | 0.4 | 10,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC | Senior loan | L + 4.25% | (a)(f) | 5.08% | 12/2024 | 132 | 131 | — | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC(5) | Senior loan | L + 4.25% | N/A(6) | 12/2024 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saturn Borrower Inc. | Senior loan | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 09/2026 | 16,324 | 15,836 | 0.7 | 15,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saturn Borrower Inc.(5) | Senior loan | L + 6.50% | N/A(6) | 09/2026 | — | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | One stop | L + 8.75% | (c) | 5.75% cash/5.50% PIK | 09/2024 | 5,978 | 5,911 | 0.3 | 5,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | One stop | L + 8.75% | (c) | 5.75% cash/5.50% PIK | 09/2024 | 61 | 61 | — | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | One stop | L + 8.75% | N/A(6) | 09/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sontatype, Inc.! | One stop | L + 6.75% | (d) | 7.75% | 12/2025 | 851 | 843 | — | 851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sontatype, Inc.(5) | One stop | L + 6.75% | N/A(6) | 12/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telesoft Holdings LLC^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 12/2025 | 905 | 887 | — | 905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telesoft Holdings LLC(5) | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 12/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TI Intermediate Holdings, LLC^ | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 12/2024 | 3,517 | 3,575 | 0.1 | 3,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TI Intermediate Holdings, LLC | Senior loan | L + 4.50% | (a) | 4.65% | 12/2024 | 42 | 42 | — | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 15,564 | 15,706 | 0.6 | 15,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC~^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 1,803 | 1,865 | 0.1 | 1,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 1,750 | 1,807 | 0.1 | 1,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 1,706 | 1,764 | 0.1 | 1,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC~^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 1,648 | 1,680 | 0.1 | 1,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 1,588 | 1,643 | 0.1 | 1,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 1,481 | 1,530 | 0.1 | 1,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*# | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 1,213 | 1,231 | 0.1 | 1,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 668 | 690 | — | 662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC^ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 447 | 443 | — | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2024 | 300 | 298 | — | 298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 64 | 66 | — | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC~ | One stop | L + 5.75% | (a) | 6.75% | 03/2025 | 59 | 61 | — | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transact Holdings, Inc.+~ | Senior loan | L + 4.75% | (a) | 4.90% | 04/2026 | 3,079 | 3,121 | 0.1 | 2,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc.*#^ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 12/2023 | 22,400 | 22,738 | 0.9 | 22,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc.#!^ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 12/2023 | 9,287 | 9,473 | 0.4 | 9,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc. | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 12/2023 | 300 | 301 | — | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc.*#^ | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 11/2023 | 14,598 | 14,861 | 0.6 | 14,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc.+(8)(9) | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 11/2023 | 2,575 | 2,665 | 0.1 | 2,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc.#(8) | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 11/2023 | 909 | 941 | — | 909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc. | One stop | L + 5.75% | N/A(6) | 11/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upserve, Inc.!~ | One stop | L + 8.00% | (e) | 9.00% | 07/2023 | 6,141 | 6,193 | 0.3 | 6,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upserve, Inc. | One stop | L + 8.00% | (e) | 9.00% | 07/2023 | 1,451 | 1,496 | 0.1 | 1,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upserve, Inc.(5) | One stop | L + 8.00% | N/A(6) | 07/2023 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vector CS Midco Limited & Cloudsense Ltd.!~(8)(9)(10) | One stop | N/A | 4.50% cash/3.55% PIK | 05/2024 | 7,859 | 7,986 | 0.3 | 7,980 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vector CS Midco Limited & Cloudsense Ltd.(8)(9)(10) | One stop | L + 7.25% | (h) | 5.30% cash/2.75% PIK | 05/2024 | $ | 132 | $ | 132 | — | % | $ | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vendavo, Inc.*!~ | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 10/2022 | 35,368 | 35,329 | 1.5 | 35,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vendavo, Inc. | One stop | P + 5.25% | (f) | 8.50% | 10/2022 | 631 | 629 | — | 631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workforce Software, LLC!~ | One stop | L + 6.50% | (c) | 7.50% | 07/2025 | 27,195 | 27,895 | 1.1 | 27,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workforce Software, LLC(5) | One stop | L + 6.50% | N/A(6) | 07/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
909,152 | 915,327 | 37.6 | 901,417 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2nd Ave. LLC | One stop | L + 5.50% | (d) | 6.50% | 09/2025 | $ | 5,915 | $ | 5,829 | 0.2 | % | $ | 5,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2nd Ave. LLC | One stop | L + 5.50% | (d) | 6.56% | 09/2025 | 50 | 50 | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Batteries Plus Holding Corporation# | One stop | L + 6.75% | (a) | 7.75% | 07/2022 | 21,921 | 22,098 | 0.9 | 21,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Batteries Plus Holding Corporation(5) | One stop | L + 6.75% | N/A(6) | 07/2022 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boot Barn, Inc.#+~ | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 06/2023 | 16,777 | 16,904 | 0.7 | 16,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cycle Gear, Inc.#+^ | One stop | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 01/2024 | 23,834 | 24,042 | 1.0 | 23,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTLR, Inc.*#+ | One stop | L + 8.50% | (b)(c) | 7.50% cash/2.00% PIK | 08/2022 | 41,457 | 41,896 | 1.7 | 41,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc.~ | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 3,620 | 3,666 | 0.2 | 3,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc.* | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 2,822 | 2,803 | 0.1 | 2,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc.# | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 1,918 | 1,965 | 0.1 | 1,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc.# | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 1,249 | 1,279 | 0.1 | 1,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc.* | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 1,137 | 1,165 | 0.1 | 1,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 330 | 328 | — | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 240 | 238 | — | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 190 | 189 | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 134 | 133 | — | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 130 | 129 | — | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 96 | 96 | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 83 | 82 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 42 | 42 | — | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 41 | 41 | — | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 24 | 23 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 21 | 21 | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 8.25% | (a) | 7.25% cash/2.00% PIK | 08/2023 | 11 | 11 | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 6.25% | N/A(6) | 08/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc.(5) | One stop | L + 8.25% | N/A(6) | 08/2023 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.+~(8)(9)(12) | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 11/2024 | 17,988 | 18,266 | 0.8 | 17,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.*#(8)(12) | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 11/2024 | 12,364 | 12,604 | 0.5 | 12,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.#(8)(12)^ | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 11/2024 | 4,306 | 4,377 | 0.2 | 4,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.(8)(12)^ | One stop | L + 5.25% | (a) | 6.25% | 11/2024 | 1,581 | 1,569 | 0.1 | 1,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.(5)(8)(9)(12) | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 11/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC*#+!(8)(12) | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 07/2022 | 46,638 | 47,449 | 2.0 | 46,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC*#+(8)(12) | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 07/2022 | 240 | 242 | — | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC(5)(8)(12) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 07/2022 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Supplies Plus, LLC*+^ | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 12/2024 | 14,181 | 14,415 | 0.6 | 14,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Supplies Plus, LLC(5) | Senior loan | L + 4.50% | N/A(6) | 12/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetPeople Enterprises, LLC# | One stop | L + 5.75% | (c) | 6.75% | 09/2023 | 5,352 | 5,401 | 0.2 | 5,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetPeople Enterprises, LLC# | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.84% | 09/2023 | 1,817 | 1,843 | 0.1 | 1,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetPeople Enterprises, LLC | One stop | L + 5.75% | (c)(d) | 6.92% | 09/2023 | 40 | 41 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | L + 6.00% | (a)(c)(d) | 7.46% | 05/2023 | 4,921 | 4,921 | 0.2 | 4,859 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2023 | $ | 1,010 | $ | 1,010 | — | % | $ | 997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2023 | 603 | 603 | — | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2023 | 435 | 417 | — | 429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2023 | 129 | 127 | — | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | L + 6.00% | (d)(f) | 7.69% | 05/2023 | 94 | 94 | — | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | N/A | 7.90% PIK | 05/2023 | 24 | 24 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 05/2023 | — | (135) | — | (120) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 10/2024 | 6,963 | 6,979 | 0.3 | 6,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC# | One stop | L + 5.50% | (c) | 6.50% | 10/2024 | 1,708 | 1,765 | 0.1 | 1,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | One stop | L + 5.50% | (c)(f) | 7.09% | 10/2024 | 86 | 85 | — | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC(5) | One stop | L + 5.50% | N/A(6) | 10/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC*#^ | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 26,592 | 27,499 | 1.1 | 27,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 210 | 208 | — | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 191 | 189 | — | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 05/2025 | 181 | 179 | — | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (c)(d) | 7.00% | 05/2023 | 170 | 169 | — | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 05/2025 | 163 | 161 | — | 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 05/2025 | 142 | 140 | — | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (d) | 7.00% | 05/2025 | 140 | 138 | — | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (d) | 7.00% | 05/2025 | 128 | 127 | — | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 125 | 124 | — | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC# | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 120 | 119 | — | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC# | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 119 | 118 | — | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (d) | 7.00% | 05/2025 | 118 | 117 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC# | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 113 | 112 | — | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC# | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.00% | 05/2025 | 111 | 110 | — | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 6.00% | (d) | 7.00% | 05/2025 | 4 | 2 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC(5) | One stop | L + 6.00% | N/A(6) | 05/2025 | — | (12) | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Fitness, LLC*#+ | One stop | L + 4.75% | (b)(c) | 5.75% | 02/2025 | 30,317 | 30,759 | 1.1 | 26,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Fitness, LLC | One stop | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 02/2025 | 1,894 | 1,881 | 0.1 | 1,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Fitness, LLC | One stop | L + 4.75% | (c) | 5.75% | 02/2025 | 474 | 472 | — | 414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Fitness, LLC(5) | One stop | L + 4.75% | N/A(6) | 02/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd!~(8)(9)(11) | One stop | L + 4.75% | (j) | 4.89% | 12/2024 | 2,199 | 2,219 | 0.1 | 2,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd(8)(9)(11) | One stop | L + 4.75% | (j) | 4.89% | 12/2024 | 81 | 82 | — | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
306,114 | 310,031 | 12.6 | 301,704 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agility Recovery Solutions Inc.*#^ | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 03/2023 | $ | 22,442 | $ | 22,566 | 0.9 | % | $ | 21,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agility Recovery Solutions Inc. | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 03/2023 | 902 | 899 | 0.1 | 882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,344 | 23,465 | 1.0 | 22,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 2.00% cash/5.25% PIK | 12/2021 | 9,446 | 9,298 | 0.3 | 8,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 2.00% cash/5.25% PIK | 12/2021 | 3,798 | 3,740 | 0.1 | 3,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 2.00% cash/5.25% PIK | 12/2021 | 1,954 | 1,924 | 0.1 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% | (b)(c) | 7.25% | 12/2021 | 1,167 | 1,149 | 0.1 | 988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.* | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 2.00% cash/5.25% PIK | 12/2021 | 648 | 640 | — | 551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 2.00% cash/5.25% PIK | 12/2021 | 297 | 292 | — | 252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.* | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 2.00% cash/5.25% PIK | 12/2021 | 283 | 279 | — | 241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% | (b)(c) | 2.00% cash/5.25% PIK | 12/2021 | 40 | 40 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC# | One stop | L + 5.50% | (c)(d) | 6.50% | 11/2023 | 10,324 | 10,427 | 0.4 | 9,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC*# | One stop | L + 5.50% | (d) | 6.50% | 11/2023 | 6,504 | 6,574 | 0.3 | 5,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC+ | One stop | L + 5.50% | (d) | 6.50% | 11/2023 | 1,006 | 998 | — | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC# | One stop | L + 5.50% | (d) | 6.50% | 11/2023 | 906 | 915 | — | 833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC*# | One stop | L + 5.50% | (d) | 6.50% | 11/2023 | 635 | 644 | — | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC | One stop | L + 5.50% | (c)(d) | 6.50% | 11/2023 | 236 | 235 | — | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protective Industrial Products, Inc.+ | Senior loan | L + 4.50% | (c) | 5.50% | 01/2024 | 993 | 984 | 0.1 | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation!~ | Senior loan | L + 5.25% | (c) | 4.00% cash/2.25% PIK | 04/2024 | 4,035 | 4,015 | 0.2 | 3,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation | Senior loan | L + 4.00% | (a)(c)(d) | 5.00% | 04/2024 | 50 | 49 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation | Senior loan | L + 5.23% | (c) | 4.00% cash/2.23% PIK | 04/2024 | 20 | 20 | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation(5) | Senior loan | L + 5.00% | N/A(6) | 04/2024 | — | (1) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation | Senior loan | L + 4.50% | (c)(d) | N/A(6) | 04/2024 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation | Senior loan | L + 5.23% | (b)(c) | N/A(6) | 04/2024 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,342 | 42,222 | 1.6 | 37,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/non-affiliate company debt investments | $ | 4,237,154 | $ | 4,249,853 | 170.8 | % | $ | 4,092,602 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (15)(16)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 2 | $ | 1,506 | 0.1 | % | $ | 637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 256 | — | 430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 128 | — | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whitcraft LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 11 | 2,285 | 0.1 | 2,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,175 | 0.2 | 3,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp. | LP interest | N/A | N/A | N/A | 5 | 314 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 803 | 1,304 | 0.1 | 2,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 508 | — | 440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,812 | 0.1 | 2,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC(17) | LLC units | N/A | N/A | N/A | 591 | 1,190 | 0.1 | 1,654 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 10 | 1,021 | 0.1 | 2,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 124 | — | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10) | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 284 | 384 | — | 341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10) | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 6 | 43 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
427 | — | 341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | LP units | N/A | N/A | N/A | 1 | 931 | — | 896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EWC Growth Partners LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | — | 12 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc.(17) | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1 | 969 | — | 231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 7 | — | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1 | 1 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
989 | — | 287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ES Acquisition LLC | LP interest | N/A | N/A | N/A | — | 15 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 1 | 372 | — | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 88 | — | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 20 | — | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
495 | — | 340 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Staples Retailing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benihana, Inc. | LLC unit | N/A | N/A | N/A | 43 | $ | 699 | — | % | $ | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 5 | 603 | — | 765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 158 | 156 | — | 355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 4 | 400 | — | 349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hopdoddy Holdings, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 44 | 217 | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hopdoddy Holdings, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 20 | 61 | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 169 | 770 | 0.1 | 817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 2 | 945 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The | LLC units | N/A | N/A | N/A | 31 | 373 | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The | LP units | N/A | N/A | N/A | 2 | 20 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wetzel's Pretzels, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | — | 416 | — | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 437 | 444 | — | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 437 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,104 | 0.1 | 2,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C. J. Foods, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 75 | — | 563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 5 | 603 | 0.1 | 801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 379 | 926 | 0.2 | 5,346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,604 | 0.3 | 6,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connexin Software, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 154 | 192 | — | 206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 3 | 2,734 | 0.1 | 2,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 221 | 283 | — | 594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 37 | — | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthcareSource HR, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | — | 621 | 0.1 | 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 288 | — | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 53 | 162 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 1 | 8 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 5 | 6 | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 4 | 414 | — | 413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verisys Corporation | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 579 | 712 | — | 354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,457 | 0.2 | 5,540 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Equipment and Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aspen Medical Products, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | — | $ | 77 | — | % | $ | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 76 | — | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 240 | — | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 2 | 3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 137 | — | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 336 | 269 | — | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC* | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 432 | 4,329 | 0.1 | 2,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1 | 573 | — | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 1 | 440 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 668 | 789 | 0.1 | 1,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,933 | 0.2 | 4,811 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Providers and Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 1 | $ | 1,099 | — | % | $ | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 1,158 | 1,334 | 0.1 | 1,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 1 | 1,119 | — | 589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 0 | 6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc. | LP interest | N/A | N/A | N/A | 429 | 469 | — | 715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 13,890 | 1,619 | 0.1 | 1,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 140 | 218 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1,008 | 1,278 | — | 393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore GC Acquisition, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 26 | 272 | — | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore GC Acquisition, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 26 | 52 | — | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encorevet Group LLC | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 15 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1 | 661 | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 8 | 4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 262 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IntegraMed America, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | — | 417 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 155 | 172 | — | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 15 | 153 | — | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 29 | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 6 | — | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 412 | 335 | — | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 452 | 234 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pentec Acquisition Sub, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 1 | 116 | — | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 528 | 0.1 | 631 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 5 | 74 | — | 390 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 11 | 68 | — | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 43 | 55 | — | 233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation | LP interest | N/A | N/A | N/A | 11 | 973 | 0.1 | 1,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 249 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 3 | 3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSH Corporation | Common Stock | N/A | N/A | N/A | — | 40 | — | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(17) | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 2 | 98 | — | 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(17) | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 1 | 414 | — | 515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,367 | 0.4 | 9,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LMP TR Holdings, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 712 | 712 | — | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSRG Holdings, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 6 | 61 | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tropical Smoothie Cafe Holdings, LLC(17) | LP units | N/A | N/A | N/A | 5 | 550 | — | 550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,323 | — | 682 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Groundworks LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | $ | 155 | — | % | $ | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC(17) | LLC units | N/A | N/A | N/A | 425 | — | — | 432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | LP units | N/A | N/A | N/A | — | 264 | — | 264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Majesco | LP units | N/A | N/A | N/A | 59 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC | LP interest | N/A | N/A | N/A | 92 | 103 | — | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
367 | — | 784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 174 | — | 179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arctic Wolfs Networks, Inc. and Arctic Wolf Networks Canada, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 587 | 462 | 0.1 | 1,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arctic Wolfs Networks, Inc. and Arctic Wolf Networks Canada, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 202 | 159 | — | 410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation | LP interest | N/A | N/A | N/A | 1 | 691 | — | 372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation | LP interest | N/A | N/A | N/A | 263 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 76 | 807 | — | 488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 2 | 723 | 0.1 | 804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCS Intermediate II Holdings, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 37 | 367 | — | 388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Dawn SEI Buyer, Inc. | LP interest | N/A | N/A | N/A | 13 | 13 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,396 | 0.2 | 4,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massage Envy, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 749 | 210 | 0.1 | 1,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 68 | 117 | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 46 | 80 | — | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 38 | 65 | — | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 33 | 58 | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 14 | 24 | — | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 1 | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
556 | 0.1 | 1,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 6 | 700 | — | 914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W3 Co. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 3 | 1,632 | 0.1 | 1,946 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W3 Co. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 224 | — | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,856 | 0.1 | 2,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 1,223 | 0.1 | 1,863 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | — | $ | 335 | — | % | $ | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | — | 154 | — | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp. | LP interest | N/A | N/A | N/A | 13 | 1,440 | 0.1 | 1,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc. | LP interest | N/A | N/A | N/A | — | 547 | — | 459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vitalyst, LLC | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 61 | — | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vitalyst, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 1 | 7 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,544 | 0.1 | 2,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 63 | 766 | — | 989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Truckstop Group LLC | LP interest | N/A | N/A | N/A | 408 | 447 | — | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accela, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 670 | 418 | — | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. | LP interest | N/A | N/A | N/A | — | 294 | — | 531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 26 | 205 | — | 344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 71 | 466 | — | 378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 131 | 247 | — | 307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluence Technologies, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 3 | 412 | — | 561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convercent, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 325 | 63 | — | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 356 | 434 | — | 309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 122 | 225 | — | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 74 | 142 | — | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 67 | 123 | — | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 12 | 33 | — | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation(17) | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 414 | 912 | 0.1 | 1,811 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | LP interest | N/A | N/A | N/A | 2 | 291 | — | 604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MetricStream, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 168 | 263 | — | 179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
mParticle, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 26 | 10 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 17 | 28 | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onapsis, Inc., Virtual Forge GMBH and Onapsis GMBH | Warrant | N/A | N/A | N/A | 4 | 9 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personify, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 639 | 828 | 0.1 | 960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pride Midco, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 2 | 2,594 | 0.1 | 2,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 1 | 964 | 0.1 | 1,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 202 | 329 | — | 1,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Silverback Holdings Corp. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 3 | 6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC | LP interest | N/A | N/A | N/A | — | 316 | — | 154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC | LP interest | N/A | N/A | N/A | 3 | 21 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saturn Borrower Inc. | LP units | N/A | N/A | N/A | 328 | 328 | — | 328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 278 | 695 | 0.1 | 1,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 69 | 27 | — | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telesoft Holdings LLC | LP interest | N/A | N/A | N/A | 6 | 6 | — | 6 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vendavo, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 1,017 | $ | 1,017 | 0.1 | % | $ | 1,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workforce Software, LLC | Common Stock | N/A | N/A | N/A | — | 973 | — | 306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xmatters, Inc. and Alarmpoint, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 474 | 494 | 0.1 | 643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xmatters, Inc. and Alarmpoint, Inc. | Warrant | N/A | N/A | N/A | 84 | 64 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xmatters, Inc. and Alarmpoint, Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | 20 | 26 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,263 | 0.7 | 16,179 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2nd Ave. LLC | LP interest | N/A | N/A | N/A | 653 | $ | 653 | — | % | $ | 561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Batteries Plus Holding Corporation | LP interest | N/A | N/A | N/A | 10 | 1,287 | 0.1 | 1,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cycle Gear, Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 27 | 462 | — | 775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTLR, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 4 | 411 | 0.1 | 1,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 122 | — | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.(8)(9)(12) | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1 | 947 | 0.1 | 1,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper Source, Inc. | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 8 | 1,387 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC(8)(12) | LP interest | N/A | N/A | N/A | 677 | 483 | — | 221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Supplies Plus, LLC(17) | LLC units | N/A | N/A | N/A | 144 | 181 | — | 424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 241 | 231 | — | 332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 4 | 496 | — | 465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1 | 101 | — | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 1 | 717 | — | 930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 148 | 188 | 0.1 | 1,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,666 | 0.4 | 9,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agility Recovery Solutions Inc. | LLC units | N/A | N/A | N/A | 97 | 604 | — | 721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | — | 165 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC(17) | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 20 | 239 | — | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC(17) | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R.G. Barry Corporation | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 161 | — | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
565 | — | 227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/non-affiliate company equity investments | $ | 78,374 | 3.4 | % | $ | 84,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/non-affiliate company investments | $ | 4,237,154 | $ | 4,328,227 | 174.2 | % | $ | 4,177,474 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliate company investments(18)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company(7) | One stop | L + 4.00% | (a) | 5.00% | 08/2021 | $ | 962 | $ | 925 | — | % | $ | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company(7) | One stop | L + 4.00% | (a) | 5.00% | 08/2021 | 508 | 503 | — | 376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,470 | 1,428 | — | 586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(7) | Senior loan | L + 6.25% | (c) | 7.50% | 05/2022 | 3,228 | 2,103 | 0.1 | 2,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(5)(7) | Senior loan | L + 6.25% | (c) | N/A(6) | 05/2022 | — | (142) | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,228 | 1,961 | 0.1 | 2,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The(7) | One stop | L + 8.50% | (c) | 9.50% | 04/2023 | 4,708 | 4,074 | 0.2 | 3,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The | One stop | L + 8.50% | (c) | 9.50% | 04/2023 | 651 | 651 | — | 651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The(7) | One stop | L + 8.50% | (c) | 9.50% | 04/2023 | 312 | 272 | — | 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,671 | 4,997 | 0.2 | 4,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy, Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc.+ | One stop | L + 6.00% | (a) | 7.25% | 08/2023 | 4,044 | 4,044 | 0.1 | 2,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc. | One stop | L + 6.00% | (a)(f) | 7.36% | 08/2023 | 730 | 730 | — | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,774 | 4,774 | 0.1 | 2,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Providers and Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation*#(7) | One stop | L + 6.00% | (c) | 7.00% | 03/2023 | 10,661 | 10,614 | 0.3 | 8,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation | One stop | L + 6.00% | (a)(c) | 7.00% | 03/2023 | 112 | 112 | — | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | One stop | L + 5.25% | (c) | 2.00% cash/4.25% PIK | 06/2023 | 11,338 | 11,376 | 0.5 | 10,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | One stop | L + 5.25% | N/A(6) | 06/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,111 | 22,102 | 0.8 | 19,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC | One stop | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 10/1/2023 | 5,807 | 5,641 | 0.2 | 4,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC | One stop | L + 5.00% | (c) | 6.00% | 10/1/2023 | 485 | 471 | — | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC | One stop | L + 5.00% | (b)(c) | 6.00% | 10/1/2023 | 36 | 36 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC(5) | One stop | L + 8.50% | (c) | 9.50% | 10/1/2023 | 2 | 2 | — | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,330 | 6,150 | 0.2 | 5,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/affiliate debt investments | $ | 43,584 | $ | 41,412 | 1.4 | % | $ | 35,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments(15)(16)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company | Common Stock | N/A | N/A | N/A | 153 | $ | 17 | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC+ | LLC units | N/A | N/A | N/A | 354 | 115 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC+ | LLC units | N/A | N/A | N/A | 71 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC+ | LLC units | N/A | N/A | N/A | 2,004 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
115 | — | 8 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | $ | 152 | — | % | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The | LLC units | N/A | N/A | N/A | 2 | 14 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 40 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
206 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy, Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 59 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc. | LLC interest | N/A | N/A | N/A | 59 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Providers and Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation*# | Common Stock | N/A | N/A | N/A | — | 390 | — | 361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | Preferred stock | N/A | N/A | N/A | — | 2,902 | 0.1 | 2,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | 1,250 | 0.1 | 1,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | — | — | — | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,542 | 0.2 | 4,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC | LLC units | N/A | N/A | N/A | 3,418 | 2,320 | 0.1 | 2,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/affiliate equity investments | $ | 7,200 | 0.3 | % | $ | 6,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/affiliate investments | $ | 43,584 | $ | 48,612 | 1.7 | % | $ | 42,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled affiliate company investments(19)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMan Acquisition Co.*(7) | One stop | N/A | 10.00% PIK | 08/2023 | $ | 22,527 | $ | 19,774 | 0.7 | % | $ | 16,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMan Acquisition Co.(7) | One stop | L + 8.00% | 8.00% PIK | 08/2023 | 1,358 | 1,358 | 0.1 | 1,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,885 | 21,132 | 0.8 | 18,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total controlled affiliate debt investments | $ | 23,885 | $ | 21,132 | 0.8 | % | $ | 18,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments(15)(16)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMan Acquisition Co.*+ | Common stocks | N/A | N/A | N/A | — | $ | 929 | — | % | $ | 525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total controlled affiliate investments | $ | 23,885 | $ | 22,061 | 0.8 | % | $ | 18,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 4,304,623 | $ | 4,398,900 | 176.7 | % | $ | 4,238,210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds (included in cash and cash equivalents and restricted cash and cash equivalents) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlackRock Liquidity Funds T-Fund Institutional Shares (CUSIP 09248U718) |
0.03%(20)
|
37,205 | 1.6 | % | 37,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total money market funds | $ | 37,205 | 1.6 | % | $ | 37,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments and Money Market Funds | $ | 4,436,105 | 178.3 | % | $ | 4,275,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*
|
Denotes that all or a portion of the loan secures the notes offered in the 2018 Debt Securitization (as defined in Note 7). | |||||||
#
|
Denotes that all or a portion of the loan secures the notes offered in the GCIC 2018 Debt Securitization (as defined in Note 7). | |||||||
^
|
Denotes that all or a portion of the loan secures the notes offered in the 2020 Debt Securitization (as defined in Note 7). | |||||||
+
|
Denotes that all or a portion of the loan collateralizes the WF Credit Facility (as defined in Note 7). | |||||||
!
|
Denotes that all or a portion of the loan collateralizes the DB Credit Facility (as defined in Note 7). | |||||||
~
|
Denotes that all or a portion of the loan collateralizes the MS Credit Facility II (as defined in Note 7). |
Portfolio Company
|
Fair value as of September 30, 2019 |
Gross Additions(l)
|
Gross Reductions(m)
|
Net change in unrealized gain (loss) | Net realized gain (loss) | Fair value as of September 30, 2020 | Interest, dividend and fee income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc.
|
$ | 3,747 | $ | 1,049 | $ | (1,066) | $ | (1,058) | $ | — | $ | 2,672 | $ | 639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation (n)
|
— | 17,771 | (4,257) | (946) | (3,248) | 9,320 | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC (p)
|
— | 51,406 | (30,254) | 770 | (6,554) | 15,368 | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(o)
|
— | 3,371 | (1,323) | 412 | — | 2,460 | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The (n)
|
— | 18,483 | (11,395) | 2,067 | (4,790) | 4,365 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC
|
7,783 | 639 | (95) | (1,098) | — | 7,229 | 387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company
|
1,045 | 2,072 | (1,762) | (769) | — | 586 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled Affiliates
|
$ | 12,575 | $ | 94,791 | $ | (50,152) | $ | (622) | $ | (14,592) | $ | 42,000 | $ | 2,576 |
(l)
|
Gross additions may include increases in the cost basis of investments resulting from new investments, amounts related to payment-in-kind (“PIK”) interest capitalized and added to the principal balance of the respective loans, the accretion of discounts, the exchange of one or more existing investments for one or more new investments and the movement of an existing portfolio company into this affiliated category from a different category.
|
|||||||
(m)
|
Gross reductions may include decreases in the cost basis of investments resulting from principal collections related to investment repayments and sales, the amortization of premiums and the exchange of one or more existing securities for one or more new securities. | |||||||
(n)
|
During the three months ended March 31, 2020, the Company's ownership increased to over five percent of the portfolio company's voting securities. | |||||||
(o)
|
During the three months ended June 30, 2020, the Company's ownership increased to over five percent of the portfolio company's voting securities. | |||||||
(p)
|
During the three months ended September 30, 2020, the Company's ownership increased to over five percent of the portfolio company's voting securities. |
Portfolio Company
|
Fair value as of September 30, 2019 |
Gross Additions(q)
|
Gross Reductions(r)
|
Net change in unrealized gain (loss) | Net realized gain (loss) | Fair value as of September 30, 2020 | Interest, dividend and fee income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMan Acquisition Co.(s)
|
$ | — | $ | 31,433 | $ | (11,842) | $ | (855) | $ | — | $ | 18,736 | $ | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Loan Fund LLC(t)
|
74,386 | — | (74,838) | 496 | (44) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCIC Senior Loan Fund LLC(u)
|
49,258 | — | (48,613) | 3,347 | (3,992) | — | 1,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Affiliates
|
$ | 123,644 | $ | 31,433 | $ | (135,293) | $ | 2,988 | $ | (4,036) | $ | 18,736 | $ | 1,819 |
(q)
|
Gross additions may include increases in the cost basis of investments resulting from new investments, amounts related to PIK interest capitalized and added to the principal balance of the respective loans, the accretion of discounts, the exchange of one or more existing investments for one or more new investments and the movement of an existing portfolio company into this affiliated category from a different category. | |||||||
(r)
|
Gross reductions may include decreases in the cost basis of investments resulting from principal collections related to investment repayments or sales, reductions in cost basis due to the Purchase Agreement (defined in Note 1), the amortization of premiums and the exchange of one or more existing securities for one or more new. | |||||||
(s)
|
During the three months ended December 31, 2019, the Company's ownership increased to over twenty-five percent of the portfolio company's voting securities. | |||||||
(t)
|
Prior to the closing of the transactions contemplated by the Purchase Agreement (defined in Note 1) on January 1, 2020, together with RGA Reinsurance Company (“RGA”), the Company co-invested through Senior Loan Fund (“SLF”). SLF was capitalized as transactions were completed and all portfolio and investment decisions in respect to SLF were approved by the SLF investment committee consisting of two representatives of the Company and RGA (with unanimous approval required from (i) one representative of each of the Company and RGA or (ii) both representatives of each of the Company and RGA). Therefore, although the Company owned more than 25% of the voting securities of SLF, the Company did not have sole control over significant actions of SLF for purposes of the 1940 Act or otherwise. | |||||||
(u)
|
Prior to the closing of the transactions contemplated by the Purchase Agreement (defined in Note 1) on January 1, 2020, together with Aurora National Life Assurance Company (“Aurora”), the Company co-invested through GCIC Senior Loan Fund (“GCIC SLF”), following the acquisition of GCIC SLF in the merger with GCIC (described in Note 1). GCIC SLF was capitalized as transactions were completed and all portfolio and investment decisions in respect to GCIC SLF were approved by the GCIC SLF investment committee consisting of two representatives of the Company and Aurora (with unanimous approval required from (i) one representative of each of the Company and Aurora or (ii) both representatives of each of the Company and Aurora). Therefore, although the Company owned more than 25% of the voting securities of GCIC SLF, the Company did not have sole control over significant actions of GCIC SLF for purposes of the 1940 Act or otherwise. |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ILC Dover, LP#+!~
|
Senior loan | L + 4.75% |
(a)(c)(d)
|
6.94% | 12/2023 | $ | 6,617 | $ | 6,583 | 0.3 | % | $ | 6,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems(5)
|
One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
06/2021 | — | (40) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems^*#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(a)(c)
|
8.35% | 06/2021 | 25,650 | 25,611 | 1.2 | 25,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(a)(c)
|
8.35% | 06/2021 | 4,210 | 4,201 | 0.2 | 4,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tronair Parent, Inc. | Senior loan | L + 4.50% |
(c)(f)
|
6.96% | 09/2021 | 160 | 157 | — | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tronair Parent, Inc.^+
|
Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
6.93% | 09/2023 | 726 | 717 | — | 682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whitcraft LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 04/2023 | 8,300 | 8,292 | 0.4 | 8,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whitcraft LLC(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
04/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whitcraft LLC^*+
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 04/2023 | 42,099 | 43,102 | 1.9 | 42,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
87,762 | 88,622 | 4.0 | 87,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dent Wizard International Corporation#+!~
|
Senior loan | L + 4.00% |
(a)
|
6.05% | 04/2022 | 12,338 | 12,498 | 0.6 | 12,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.*
|
Senior loan | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2022 | 5,185 | 5,307 | 0.2 | 5,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp. | Senior loan | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2022 | 30 | 31 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power Stop, LLC#+!~
|
Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
6.85% | 10/2025 | 2,871 | 2,935 | 0.1 | 2,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,424 | 20,771 | 0.9 | 20,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC^*
|
Senior loan | L + 5.00% |
(a)
|
7.04% | 11/2022 | 7,834 | 7,934 | 0.4 | 7,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC#!~
|
Senior loan | L + 5.00% |
(a)
|
7.04% | 11/2022 | 2,394 | 2,494 | 0.1 | 2,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC#!~
|
Senior loan | L + 5.00% |
(a)
|
7.04% | 11/2022 | 1,215 | 1,267 | 0.1 | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC | Senior loan | L + 5.00% |
(a)
|
7.04% | 11/2022 | 126 | 130 | — | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC | Senior loan | L + 5.00% |
(a)
|
7.04% | 11/2022 | 110 | 111 | — | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC#+!~
|
Senior loan | L + 5.00% |
(a)
|
7.04% | 11/2022 | 1,100 | 1,144 | 0.1 | 1,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JHCC Holdings LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 09/2025 | 15,788 | 15,475 | 0.7 | 15,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JHCC Holdings LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 09/2025 | 10 | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JHCC Holdings LLC(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
09/2025 | — | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC*
|
One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.54% | 04/2023 | 13,218 | 13,345 | 0.6 | 13,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC*
|
One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.54% | 04/2023 | 2,084 | 2,169 | 0.1 | 2,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC | One stop | L + 6.50% |
(a)(c)
|
8.55% | 04/2023 | 1,822 | 1,897 | 0.1 | 1,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC*
|
One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.54% | 04/2023 | 1,392 | 1,450 | 0.1 | 1,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC | One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.55% | 04/2023 | 80 | 82 | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47,173 | 47,504 | 2.3 | 47,011 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abita Brewing Co., L.L.C.+
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.87% | 04/2021 | $ | 9,983 | $ | 10,051 | 0.5 | % | $ | 9,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abita Brewing Co., L.L.C.(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
04/2021 | — | (1) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fintech Midco, LLC*
|
One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.30% | 08/2024 | 24,661 | 25,093 | 1.1 | 24,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fintech Midco, LLC | One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.30% | 08/2024 | 1,142 | 1,190 | 0.1 | 1,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fintech Midco, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
08/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fintech Midco, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
08/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,786 | 36,331 | 1.7 | 35,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC | One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.30% | 11/2024 | 11,188 | 11,231 | 0.5 | % | 11,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC | One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.30% | 11/2024 | 66 | 66 | — | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
11/2024 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,254 | 11,293 | 0.5 | 11,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC^*
|
One stop | L + 5.00% |
(c)
|
7.12% | 08/2020 | 26,730 | 26,930 | 1.2 | 26,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC*
|
One stop | L + 5.00% |
(b)(c)
|
7.13% | 08/2020 | 668 | 671 | — | 668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC(5)
|
One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
08/2020 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Senior loan | L + 4.50% |
(a)(f)
|
6.55% | 03/2024 | 1,015 | 1,058 | 0.1 | 1,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Senior loan | L + 4.50% |
(a)(f)
|
6.55% | 03/2024 | 443 | 462 | — | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.+
|
Senior loan | L + 4.50% |
(a)(f)
|
6.55% | 03/2024 | 923 | 940 | — | 923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.+
|
Senior loan | L + 4.50% |
(a)(c)
|
6.54% | 03/2024 | 283 | 287 | — | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,062 | 30,345 | 1.3 | 30,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 07/2024 | 12,832 | 12,982 | 0.6 | 12,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 07/2024 | 855 | 890 | — | 855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC | One stop | P + 4.25% |
(f)
|
9.25% | 07/2024 | 100 | 100 | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,787 | 13,972 | 0.6 | 13,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc.*#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 02/2024 | 48,613 | 49,581 | 2.2 | 48,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
02/2024 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC^*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.06% | 06/2023 | 30,092 | 30,588 | 1.4 | 30,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC | One stop | L + 5.75% |
(b)(c)
|
8.06% | 06/2023 | 644 | 669 | — | 644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
06/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EGD Security Systems, LLC(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
06/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited#!~(8)(9)(10)
|
One stop | L + 6.00% |
(i)(j)
|
7.00% | 11/2025 | 12,439 | 12,686 | 0.5 | 12,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10)
|
One stop | N/A | 11.00% PIK | 11/2028 | 179 | 184 | — | 175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10)
|
One stop | L + 6.00% |
(i)
|
8.10% | 11/2025 | 24 | 24 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp.*
|
Senior loan | L + 5.00% |
(a)(c)
|
7.25% | 01/2023 | 2,300 | 2,352 | 0.1 | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp.#!~
|
Senior loan | L + 5.00% |
(a)(c)
|
7.25% | 01/2023 | 949 | 990 | — | 949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Senior loan | L + 5.00% |
(a)(c)
|
7.25% | 01/2023 | 314 | 327 | — | 314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WRE Holding Corp. | Senior loan | L + 5.00% |
(a)(c)(f)
|
7.23% | 01/2023 | 28 | 29 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
95,582 | 97,423 | 4.2 | 95,241 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.^*
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 44743 | $ | 27,295 | $ | 27,634 | 1.2 | % | $ | 27,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 44743 | 2,366 | 2,457 | 0.1 | 2,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.10% | 07/2022 | 1,732 | 1,805 | 0.1 | 1,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 44743 | 1,561 | 1,627 | 0.1 | 1,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.^
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 07/2022 | 1,283 | 1,333 | 0.1 | 1,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.#!~
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 07/2022 | 1,104 | 1,147 | 0.1 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.#!~
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 07/2022 | 503 | 523 | — | 503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,844 | 36,526 | 1.7 | 35,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(5)(7)
|
Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
N/A(6)
|
05/2022 | — | (64) | — | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC+(7)
|
Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2022 | 1,654 | 1,207 | 0.1 | % | 1,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,654 | 1,143 | 0.1 | 1,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plano Molding Company, LLC^+
|
One stop | L + 7.00% |
(a)
|
9.04% | 05/2021 | 14,748 | 14,698 | 0.6 | 14,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice Holdings, Inc.^
|
Senior loan | L + 5.00% |
(b)
|
7.26% | 08/2022 | 3,309 | 3,320 | 0.1 | 3,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelligence Learning Corporation^
|
One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 04/2023 | 10,171 | 9,808 | 0.4 | 9,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learn-it Systems, LLC | Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.65% | 03/2025 | 2,567 | 2,631 | 0.1 | 2,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learn-it Systems, LLC | Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.61% | 03/2025 | 33 | 32 | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learn-it Systems, LLC | Senior loan | L + 4.50% |
(a)(c)(f)
|
7.04% | 03/2025 | 26 | 26 | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC | One stop | L + 5.75% |
(c)(d)
|
7.96% | 05/2026 | 705 | 735 | — | 705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC | One stop | L + 5.75% |
(c)(d)
|
7.96% | 05/2026 | 705 | 734 | — | 705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litera Bidco LLC#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(c)(d)
|
7.95% | 46143 | 3,379 | 3,411 | 0.2 | 3,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc.#+!~(8)(9)
|
One stop | E + 5.75% |
(g)
|
5.75% | 45017 | 20870 | 21387 | 0.9 | 19859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc.*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.86% | 04/2023 | 21,989 | 22,385 | 1.0 | 21,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.96% | 04/2022 | 182 | 185 | — | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education, LLC^
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.07% | 12/2019 | 7,964 | 8,098 | 0.4 | 7,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education, LLC*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.07% | 12/2019 | 249 | 256 | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education, LLC | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
12/2019 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
68,840 | 69,688 | 3.0 | 66,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services#!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.60% | 03/2026 | 18,965 | 19,421 | 0.8 | 18,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services | Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.60% | 03/2024 | 116 | 111 | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance | Second lien |
N/A(6)
|
12.00% PIK | 04/2025 | 8,843 | 9,133 | 0.4 | 8,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance | One stop | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 04/2024 | 1,903 | 1,972 | 0.1 | 1,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance | Second lien | N/A | 12.00% PIK | 04/2025 | 1,195 | 1,242 | 0.1 | 1,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance | One stop | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 04/2024 | 768 | 797 | — | 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance(5)
|
One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
04/2024 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance*+
|
One stop | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 04/2024 | 19,614 | 20,308 | 0.9 | 19,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,404 | 52,982 | 2.3 | 51,206 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NetMotion Wireless Holdings, Inc.^*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 10/2021 | $ | 11,627 | $ | 11,832 | 0.5 | % | $ | 11,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NetMotion Wireless Holdings, Inc. | One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
10/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,627 | 11,832 | 0.5 | 11,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arcos, LLC#!~
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 02/2021 | 15,833 | 16,126 | 0.7 | 15,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arcos, LLC | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
02/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,833 | 16,126 | 0.7 | 15,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1A Smart Start LLC#+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(a)
|
6.54% | 02/2022 | 1,389 | 1,412 | 0.1 | 1,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Buyer Company^
|
One stop | L + 5.00% |
(a)
|
7.04% | 03/2023 | 5,347 | 5,441 | 0.2 | 5,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CST Buyer Company | One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
03/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.55% | 04/2020 | 610 | 581 | — | 530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc.^*+
|
One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.54% | 04/2020 | 15,885 | 15,399 | 0.6 | 14,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc | Senior loan | L + 4.00% |
(b)
|
6.09% | 07/2023 | 8 | 8 | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc#+!~
|
Senior loan | L + 4.00% |
(a)(f)
|
6.04% | 07/2025 | 13,702 | 13,973 | 0.6 | 13,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The(7)
|
One stop | L + 8.50% |
(c)
|
10.60% | 04/2020 | 659 | 578 | — | 406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The(7)
|
One stop | L + 8.50% |
(c)
|
10.60% | 04/2020 | 297 | 298 | — | 303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The(7)
|
One stop | L + 8.50% |
(c)
|
10.60% | 04/2020 | 104 | 85 | — | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The+(7)
|
One stop | L + 8.50% |
(c)
|
10.60% | 04/2020 | 9,839 | 8,623 | 0.3 | 6,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Watchfire Enterprises, Inc. | Second lien | L + 8.00% |
(c)
|
10.10% | 10/2021 | 9,435 | 9,370 | 0.4 | 9,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57,275 | 55,768 | 2.2 | 51,549 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Staples Retailing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc.^
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.95% | 09/2023 | $ | 18,801 | $ | 19,065 | 0.9 | % | $ | 18,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.95% | 09/2023 | 2,270 | 2,367 | 0.1 | 2,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc.*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.95% | 09/2023 | 1,442 | 1,503 | 0.1 | 1,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.95% | 09/2023 | 1,273 | 1,327 | 0.1 | 1,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 09/2023 | 335 | 332 | — | 335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 09/2023 | 183 | 183 | — | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | One stop | P + 4.75% |
(f)
|
9.75% | 09/2023 | 60 | 61 | — | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC^
|
Senior loan | L + 4.50% |
(a)(c)
|
6.54% | 12/2023 | 6,021 | 6,078 | 0.3 | 6,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC | Senior loan | L + 4.50% |
(a)(c)(f)
|
7.48% | 12/2023 | 40 | 40 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 04/2021 | 8,723 | 8,880 | 0.4 | 8,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | Subordinated debt |
N/A(6)
|
12.50% cash/7.00% PIK | 04/2021 | 138 | 140 | — | 138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
04/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation^
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.55% | 08/2023 | 9,203 | 9,334 | 0.4 | 9,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.55% | 08/2023 | 1,839 | 1,916 | 0.1 | 1,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.55% | 08/2023 | 1,163 | 1,211 | 0.1 | 1,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.55% | 08/2023 | 368 | 381 | — | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.55% | 08/2023 | 275 | 285 | — | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.55% | 08/2023 | 34 | 33 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FWR Holding Corporation | One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
08/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% |
(a)
|
3.04% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 767 | 799 | — | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | One stop | L + 8.50% |
(a)
|
3.04% cash/7.50% PIK | 06/2023 | 604 | 628 | — | 604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC(5)
|
One stop | L + 1.00% |
N/A(6)
|
06/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC*
|
Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.45% | 09/2023 | 2,309 | 2,346 | 0.1 | 2,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC^
|
Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.45% | 09/2023 | 2,024 | 2,010 | 0.1 | 2,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC | Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
09/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC#+!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)(c)
|
6.40% | 09/2023 | 2,365 | 2,402 | 0.1 | 2,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc.^*
|
Senior loan | L + 7.00% |
(c)
|
9.10% | 10/2019 | 11,349 | 11,330 | 0.5 | 11,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc. | Senior loan | L + 7.00% |
(a)(f)
|
9.62% | 10/2019 | 90 | 91 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The*
|
One stop | L + 7.50% |
(c)
|
9.60% | 01/2023 | 1,084 | 1,080 | 0.1 | 1,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The | One stop | L + 7.50% |
(c)
|
9.60% | 01/2023 | 602 | 620 | — | 602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The | One stop | L + 7.50% |
(c)
|
9.60% | 01/2023 | 10 | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wetzel's Pretzels, LLC*
|
One stop | L + 6.75% |
(a)
|
8.79% | 09/2021 | 17,023 | 17,316 | 0.8 | 17,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wetzel's Pretzels, LLC | One stop | L + 6.75% |
(a)
|
8.79% | 09/2021 | 60 | 61 | — | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp.*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.06% | 12/2023 | 14,180 | 14,451 | 0.6 | 14,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 12/2023 | 40 | 39 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
12/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104,675 | 106,318 | 4.8 | 104,675 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C. J. Foods, Inc.^*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2020 | $ | 29,179 | $ | 30,052 | 1.3 | % | $ | 29,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C. J. Foods, Inc.^
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2020 | 2,207 | 2,275 | 0.1 | 2,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C. J. Foods, Inc. | One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.30% | 05/2020 | 592 | 636 | — | 592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flavor Producers, LLC#!~
|
Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
6.85% | 12/2023 | 5,031 | 4,903 | 0.2 | 4,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flavor Producers, LLC(5)
|
Senior loan | L + 4.75% |
N/A(6)
|
12/2022 | — | (6) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation*
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 11/2021 | 821 | 854 | — | 821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 11/2021 | 719 | 749 | — | 719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 11/2021 | 494 | 513 | — | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation | One stop | L + 6.50% |
N/A(6)
|
11/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation | One stop | L + 6.50% |
N/A(6)
|
11/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation*#+!~
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 44501 | 11,798 | 12,028 | 0.5 | 11,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-America Pet Food, L.L.C.^*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 12/2021 | 22,514 | 22,992 | 1.0 | 22,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-America Pet Food, L.L.C. | One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
12/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.62% | 05/2021 | 16,176 | 16,457 | 0.7 | 16,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 543 | 564 | — | 543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 391 | 407 | — | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 296 | 307 | — | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 296 | 307 | — | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 295 | 307 | — | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.59% | 05/2021 | 253 | 257 | — | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | One stop | N/A | 7.00% PIK | 05/2026 | 241 | 246 | — | 241 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 149 | 155 | — | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 48 | 48 | — | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)(c)
|
7.57% | 05/2021 | 40 | 41 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 30 | 30 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 30 | 30 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 28 | 28 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 22 | 22 | — | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 22 | 22 | — | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2021 | 20 | 20 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Senior loan | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 10/2020 | 102 | 96 | — | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.+
|
Senior loan | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 10/2020 | 354 | 348 | — | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
92,691 | 94,688 | 3.8 | 92,235 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aspen Medical Products, LLC#+!~
|
One stop | L + 5.25% |
(a)(c)
|
7.30% | 06/2025 | $ | 4,303 | $ | 4,389 | 0.2 | % | $ | 4,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aspen Medical Products, LLC | One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
06/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blades Buyer, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(b)(c)
|
6.75% | 08/2025 | 2,848 | 2,879 | 0.1 | 2,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blades Buyer, Inc. | Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
08/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blades Buyer, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
08/2025 | — | (8) | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC+
|
One stop | L + 5.00% |
(c)(d)
|
7.04% | 07/2026 | 25,636 | 25,716 | 1.1 | 25,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC(5)
|
One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
07/2026 | — | (129) | — | (129) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC(5)
|
One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
08/2025 | — | (4) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)
|
6.29% | 08/2025 | 6,700 | 6,852 | 0.3 | 6,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
08/2025 | — | (2) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 02/2020 | 3,306 | 3,345 | 0.1 | 3,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC^
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 02/2020 | 1,556 | 1,575 | 0.1 | 1,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | One stop | P + 4.50% |
(f)
|
9.50% | 02/2020 | 30 | 31 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc.^
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 09/2023 | 5,980 | 5,980 | 0.3 | 5,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
09/2022 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immucor, Inc.+
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.10% | 06/2021 | 3,594 | 3,672 | 0.2 | 3,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC^*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.16% | 08/2024 | 535 | 506 | — | 535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC^*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.16% | 08/2024 | 514 | 506 | — | 514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc.^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 06/2021 | 12,863 | 13,026 | 0.6 | 12,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc.^
|
L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 06/2021 | 1,256 | 1,273 | 0.1 | 1,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc. | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 06/2021 | 860 | 869 | — | 860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc. | One stop | P + 4.50% |
(f)
|
9.50% | 06/2021 | 80 | 82 | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc.^*#+!~(8)
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2023 | 29,259 | 29,693 | 1.3 | 29,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc.^(8)(9)
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2023 | 3,150 | 3,196 | 0.1 | 3,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc. | One stop | P + 5.00% |
(f)
|
10.00% | 04/2023 | 98 | 99 | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc.(8)(9)
|
One stop | P + 5.00% |
(f)
|
10.00% | 04/2023 | 14 | 15 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONsite Mammography, LLC | One stop | L + 6.75% |
(a)
|
8.79% | 11/2023 | 5,842 | 5,920 | 0.3 | 5,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONsite Mammography, LLC | One stop | L + 6.75% |
(a)
|
8.79% | 11/2023 | 1,031 | 1,075 | 0.1 | 1,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ONsite Mammography, LLC | One stop | L + 6.75% |
(a)
|
8.79% | 11/2023 | 100 | 102 | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc.* | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 05/2020 | 11,738 | 11,799 | 0.5 | 11,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc.*(8)(9)
|
One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 05/2020 | 1,924 | 1,934 | 0.1 | 1,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthotics Holdings, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
05/2020 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC^ | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 05/2023 | 12,073 | 12,176 | 0.5 | 12,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC^ | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 05/2023 | 5,813 | 6,060 | 0.3 | 5,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC | Subordinated debt | N/A | 7.50% PIK | 05/2027 | 223 | 229 | — | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
05/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
05/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141,326 | 142,852 | 6.3 | % | 140,569 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 12/2021 | $ | 24,420 | $ | 24,768 | 1.1 | % | $ | 24,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.^ | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 12/2021 | 1,884 | 1,915 | 0.1 | 1,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.* | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 12/2021 | 1,215 | 1,235 | 0.1 | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | Senior loan | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 12/2021 | 967 | 1,006 | — | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.* | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 12/2021 | 839 | 852 | — | 839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(c)(f)
|
8.60% | 12/2021 | 70 | 70 | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.50% |
N/A(6)
|
12/2021 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.37% | 03/2023 | 5,990 | 6,108 | 0.3 | 5,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(b)(c)
|
8.43% | 03/2023 | 5,643 | 5,799 | 0.3 | 5,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC^ | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 03/2023 | 3,293 | 3,434 | 0.1 | 3,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.39% | 03/2023 | 1,593 | 1,656 | 0.1 | 1,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.42% | 03/2023 | 796 | 830 | — | 796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
03/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC+ | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 05/2022 | 42,312 | 42,976 | 1.9 | 42,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC* | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 05/2022 | 212 | 216 | — | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC* | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.85% | 05/2022 | 164 | 167 | — | 164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC* | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 05/2022 | 62 | 64 | — | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 05/2022 | 30 | 30 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.+(7)
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.10% | 12/2019 | 5,261 | 3,281 | 0.1 | 3,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.+(7)
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.10% | 12/2019 | 360 | 225 | — | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(7)
|
Senior loan | L + 8.50% |
(c)
|
10.60% | 12/2019 | 1,823 | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(5)(7)
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.10% | 12/2019 | 164 | (7) | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agilitas USA, Inc.*
|
One stop | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 04/2022 | 10,206 | 10,252 | 0.5 | 10,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agilitas USA, Inc. | One stop | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 04/2022 | 20 | 20 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc.^
|
Senior loan | L + 5.25% |
(c)
|
7.37% | 44166 | 4,762 | 4,788 | 0.2 | 4,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 2,205 | 2,290 | 0.1 | 2,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 1,101 | 1,143 | 0.1 | 1,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 873 | 906 | — | 873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 741 | 770 | — | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 657 | 683 | — | 657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 585 | 608 | — | 585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 315 | 310 | — | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 196 | 200 | — | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 10/2021 | 50 | 49 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.60% | 12/2024 | 14,011 | 14,203 | 0.6 | 14,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
12/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
12/2024 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC^*+
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 31,737 | 32,216 | 1.4 | 31,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC^*#+!~
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 27,496 | 28,087 | 1.2 | 27,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 8,405 | 8,655 | 0.4 | 8,405 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | $ | 4,074 | $ | 4,244 | 0.2 | % | $ | 4,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 3,706 | 3,860 | 0.2 | 3,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 2,537 | 2,643 | 0.1 | 2,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 678 | 706 | — | 678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | One stop | P + 4.25% |
(f)
|
9.25% | 07/2021 | 309 | 303 | — | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 300 | 306 | — | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC*
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2021 | 94 | 95 | — | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC#+!~
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 12/2021 | 999 | 1,026 | 0.1 | 999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC^*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 12/2021 | 11,386 | 11,690 | 0.5 | 11,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC#!~
|
One stop | L + 6.00% |
(a)(c)
|
8.11% | 12/2021 | 1,385 | 1,423 | 0.1 | 1,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC | One stop | L + 6.00% |
(a)(c)
|
8.21% | 12/2021 | 741 | 771 | — | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC | One stop | L + 6.00% |
(a)(c)
|
8.12% | 12/2021 | 32 | 31 | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC | One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
12/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.12% | 02/2020 | 10,226 | 10,340 | 0.5 | 10,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.12% | 02/2020 | 1,632 | 1,651 | 0.1 | 1,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.12% | 02/2020 | 828 | 837 | — | 828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC#+!~
|
One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2023 | 1,676 | 1,665 | 0.1 | 1,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC*
|
One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2023 | 14,145 | 13,994 | 0.6 | 13,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2023 | 1,874 | 1,862 | 0.1 | 1,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2023 | 1,757 | 1,746 | 0.1 | 1,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC#!~
|
One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2023 | 1,607 | 1,596 | 0.1 | 1,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2023 | 200 | 198 | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
06/2023 | — | (6) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 05/2024 | 19,330 | 19,265 | 0.8 | 18,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC | One stop | P + 4.50% |
(f)
|
9.50% | 05/2024 | 20 | 14 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
05/2024 | — | (9) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC+
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2023 | 18,129 | 18,252 | 0.8 | 17,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*+
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2023 | 2,377 | 2,432 | 0.1 | 2,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*+
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2023 | 641 | 654 | — | 629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2023 | 7,951 | 8,126 | 0.4 | 7,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 45047 | 6,964 | 7,125 | 0.3 | 6,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.55% | 05/2023 | 2,027 | 2,064 | 0.1 | 1,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2023 | 1,526 | 1,561 | 0.1 | 1,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2023 | 1,128 | 1,155 | 0.1 | 1,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 05/2023 | 994 | 1,017 | — | 974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.51% | 05/2023 | 200 | 198 | — | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC#!~
|
One stop | L + 4.75% |
(c)
|
6.85% | 05/2025 | 2,383 | 2,368 | 0.1 | 2,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC | One stop | L + 4.75% |
(b)(c)
|
7.02% | 05/2025 | 1,125 | 1,171 | 0.1 | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC | One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC(5)
|
One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc.+
|
One stop | L + 5.00% |
(c)
|
7.10% | 08/2024 | 14,690 | 14,885 | 0.7 | 14,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
08/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
45505 | — | (1) | — | — |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC+
|
One stop | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 45839 | $ | 4,317 | $ | 4,238 | 0.2 | % | $ | 4,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 4.75% |
(a)(b)(c)
|
6.81% | 07/2025 | 136 | 135 | — | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC(5)
|
One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
07/2025 | — | (51) | — | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc.*
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 06/2023 | 7,088 | 7,074 | 0.3 | 6,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc.^
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 06/2023 | 4,564 | 4,670 | 0.2 | 4,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
06/2022 | — | (3) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC^+
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 1,577 | 1,344 | 0.1 | 1,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*+
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 1,393 | 1,188 | 0.1 | 1,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*+
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 1,213 | 1,034 | — | 910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC | One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 19,200 | 17,574 | 0.6 | 14,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 2,241 | 1,916 | 0.1 | 1,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC | One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 2,099 | 1,912 | 0.1 | 1,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC^+
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 944 | 805 | — | 708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*+
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 819 | 698 | — | 614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC#+!~
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 505 | 430 | — | 379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC | One stop | L + 7.25% |
(c)(f)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 5/1/2022 | 289 | 263 | — | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC^
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 5/1/2022 | 98 | 89 | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC*
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 88 | 81 | — | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC^
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 70 | 63 | — | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC^
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
8.35% cash/1.00% PIK | 05/2022 | 64 | 59 | — | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.01% | 08/2021 | 19,329 | 19,650 | 0.9 | 19,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.01% | 08/2021 | 347 | 360 | — | 347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.01% | 08/2021 | 188 | 193 | — | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc.^
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.01% | 08/2021 | 108 | 111 | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)(f)
|
8.53% | 08/2021 | 102 | 103 | — | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc.#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
8.01% | 08/2021 | 716 | 730 | — | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | One stop | L + 6.75% |
(a)(c)
|
8.10% cash/0.75% PIK | 12/2022 | 302 | 285 | — | 256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | One stop | L + 6.75% |
(a)(c)
|
8.10% cash/0.75% PIK | 12/2022 | 178 | 168 | — | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC | One stop | L + 6.75% |
(a)(c)
|
8.10% cash/0.75% PIK | 12/2022 | 86 | 76 | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC(5)
|
One stop | L + 6.75% |
(a)(c)
|
8.10% cash/0.75% PIK | 12/2022 | 16 | (17) | — | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPT Management Holdings, LLC+
|
One stop | L + 6.75% |
(a)(c)
|
8.10% cash/0.75% PIK | 12/2022 | 24,533 | 22,536 | 0.9 | 20,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(c)(f)
|
8.62% | 08/2020 | 337 | 347 | — | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.62% | 08/2020 | 113 | 117 | — | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.*+
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.62% | 8/1/2020 | 1,459 | 1,467 | 0.1 | 1,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riverchase MSO, LLC*
|
Senior loan | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 10/2022 | 9,720 | 9,901 | 0.4 | 9,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riverchase MSO, LLC | Senior loan | P + 4.75% |
(f)
|
9.75% | 10/2022 | 26 | 26 | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation^*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 09/2021 | 27,814 | 28,193 | 1.3 | 27,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation*
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 09/2021 | 3,147 | 3,192 | 0.1 | 3,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation | One stop | L + 5.75% |
(c)(f)
|
8.78% | 09/2021 | 158 | 159 | — | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC^
|
Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
6.87% | 10/2023 | 11,065 | 10,961 | 0.5 | 10,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC | Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
6.87% | 10/2023 | 180 | 178 | — | 171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC | Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
6.87% | 10/2023 | 144 | 141 | — | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC*
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)
|
6.29% | 04/2025 | 42,076 | 43,803 | 1.9 | 42,076 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC | Senior loan | L + 4.25% |
(a)
|
6.29% | 04/2025 | $ | 1,459 | $ | 1,522 | 0.1 | % | $ | 1,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
04/2025 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veterinary Specialists of North America, LLC(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
04/2025 | — | (7) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC*
|
Senior loan | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 03/2023 | 6,256 | 6,405 | 0.3 | 6,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC | Senior loan | L + 6.00% |
(c)
|
8.11% | 03/2023 | 200 | 204 | — | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC(5)
|
Senior loan | L + 6.00% |
N/A(6)
|
03/2023 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB-Copernicus Group, Inc.^*#!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.35% | 08/2022 | 24,583 | 25,145 | 1.1 | 24,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB-Copernicus Group, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
08/2022 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB-Copernicus Group, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
8/1/2022 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
561,476 | 560,517 | 24.3 | 542,354 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aris Teleradiology Company, LLC+(7)
|
Senior loan | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 03/2021 | $ | 5,403 | $ | 3,244 | 0.1 | % | $ | 1,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aris Teleradiology Company, LLC(7)
|
Senior loan | L + 5.50% |
(b)(c)(d)
|
7.66% | 3/1/2021 | 1084 | 684 | — | 220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc.#!~
|
One stop | L + 6.00% |
(c)(f)
|
8.10% | 11/1/2025 | 26137 | 26698 | 1.2 | 26137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 11/2023 | 284 | 287 | — | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connexin Software, Inc.#!~
|
One stop | L + 8.50% |
(a)
|
10.54% | 02/2024 | 7,550 | 7,637 | 0.3 | 7,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connexin Software, Inc. | One stop | L + 8.50% |
N/A(6)
|
2/1/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eSolutions, Inc.^*+
|
One stop | L + 6.50% | (a) | 8.54% | 3/1/2022 | 70,456 | 71,662 | 3.2 | 70,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eSolutions, Inc. | One stop | L + 6.50% | (d) | 8.56% | 3/1/2022 | 100 | 100 | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthcareSource HR, Inc.*
|
One stop | L + 5.25% | (c) | 7.35% | 5/1/2023 | 34,095 | 34,208 | 1.5 | 34,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthcareSource HR, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
5/1/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc. | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
9/1/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
8/1/2026 | — | (6) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HSI Halo Acquisition, Inc.#+!~
|
One stop | L + 5.75% | (c) | 7.87% | 8/1/2026 | 4,133 | 4,187 | 0.2 | 4,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.00% |
N/A(6)
|
10/1/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc.*#+!~
|
Senior loan | L + 4.00% | (c) | 6.10% | 10/1/2023 | 13,185 | 13,427 | 0.6 | 13,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 11.04% | 6/1/2022 | 10,273 | 10,453 | 0.5 | 10,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 11.04% | 6/1/2022 | 940 | 963 | — | 948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | One stop | L + 9.00% | (a) | 11.04% | 6/1/2022 | 753 | 772 | — | 759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | One stop | L + 9.00% |
N/A(6)
|
6/1/2022 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.75% |
N/A(6)
|
4/1/2021 | — | (4) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nextech Holdings, LLC | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 6/1/2025 | 100 | 96 | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nextech Holdings, LLC(5)
|
One stop | (blank) | L + 5.50% |
N/A(6)
|
6/1/2025 | — | (23) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nextech Holdings, LLC#+!~
|
One stop | (blank) | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 6/1/2025 | 4,052 | 4,132 | 0.2 | 4,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qgenda Intermediate Holdings, LLC(5)
|
One stop | (blank) | L + 4.75% |
N/A(6)
|
6/1/2025 | — | (2) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qgenda Intermediate Holdings, LLC+
|
One stop | (blank) | L + 4.75% | (a) | 6.79% | 6/1/2025 | 15,432 | 15,453 | 0.7 | 15,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction Data Systems, Inc. | One stop | (blank) | L + 5.25% | (a) | 7.30% | 6/1/2021 | 130 | 133 | — | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction Data Systems, Inc.*#+!~
|
One stop | (blank) | L + 5.25% | (a) | 7.30% | 06/2021 | 84,331 | 86,275 | 3.8 | 84,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verisys Corporation*
|
One stop | (blank) | L + 6.50% | (c) | 8.60% | 01/2023 | 8,555 | 8,736 | 0.4 | 8,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verisys Corporation(5)
|
One stop | (blank) | L + 6.50% |
N/A(6)
|
01/2023 | — | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
286,993 | 289,108 | 12.7 | 281,841 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BJH Holdings III Corp. | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 08/2025 | $ | 160 | $ | 151 | — | % | $ | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BJH Holdings III Corp.#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 08/2025 | 46,400 | 48,003 | 2.1 | 45,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CR Fitness Holdings, LLC#+!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)
|
6.29% | 07/2025 | 2,019 | 2,033 | 0.1 | 2,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CR Fitness Holdings, LLC | Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.55% | 07/2025 | 67 | 61 | — | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CR Fitness Holdings, LLC | Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
07/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC+
|
One stop | L + 5.25% |
(a)(c)
|
7.29% | 07/2024 | 8,544 | 8,476 | 0.4 | 8,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
07/2024 | — | (13) | — | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
07/2024 | — | — | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Davidson Hotel Company, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
07/2024 | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOS Fitness Opco Holdings, LLC*
|
One stop | L + 4.75% |
(c)
|
6.85% | 01/2025 | 8,763 | 8,904 | 0.4 | 8,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOS Fitness Opco Holdings, LLC | One stop | L + 4.75% |
(c)
|
6.86% | 01/2025 | 334 | 347 | — | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOS Fitness Opco Holdings, LLC | One stop | P + 3.75% |
(f)
|
8.75% | 01/2025 | 12 | 11 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC+
|
One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2025 | 16,828 | 16,721 | 0.8 | 16,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC | One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.46% | 07/2025 | 2,337 | 2,396 | 0.1 | 2,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC | One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 07/2025 | 30 | 29 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Fit Indy 10 LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
07/2025 | — | (8) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC^*
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)
|
6.29% | 02/2022 | 30,835 | 31,428 | 1.4 | 30,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC | Senior loan | P + 3.25% |
(f)
|
8.25% | 02/2022 | 490 | 485 | — | 490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC#!~
|
One stop | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 05/2024 | 13,057 | 13,184 | 0.6 | 13,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC | One stop | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 05/2024 | 5,711 | 5,946 | 0.3 | 5,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Sub, LLC(5)
|
One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
05/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
135,587 | 138,153 | 6.2 | 134,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WU Holdco, Inc. #!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 03/2026 | 3,016 | 3,110 | 0.1 | 3,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WU Holdco, Inc. | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.62% | 03/2026 | 58 | 61 | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WU Holdco, Inc. | One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
03/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,074 | 3,171 | 0.1 | 3,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arch Global CCT Holdings Corp.#+!~
|
Senior loan | L + 4.75% |
(a)(f)
|
6.79% | 04/2026 | 3,853 | 3,896 | 0.2 | 3,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arch Global CCT Holdings Corp. | Senior loan | L + 4.75% |
N/A(6)
|
04/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arch Global CCT Holdings Corp. | Senior loan | L + 4.75% |
N/A(6)
|
04/2026 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,853 | 3,896 | 0.2 | 3,853 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC^*#+!~
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.20% | 05/2025 | $ | 54,907 | $ | 55,075 | 2.5 | % | $ | 54,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | (28) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | (27) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC#+!~
|
Senior loan | L + 5.75% |
(c)
|
7.88% | 08/2025 | 2,489 | 2,490 | 0.1 | 2,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Senior loan | L + 5.75% |
N/A(6)
|
08/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC(5)
|
Senior loan | L + 5.75% |
N/A(6)
|
08/2025 | — | (5) | — | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC(5)
|
Senior loan | L + 5.75% |
N/A(6)
|
08/2025 | — | (3) | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.S. Held Holdings, LLC#+!~
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 07/2025 | 2,930 | 2,944 | 0.1 | 2,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.S. Held Holdings, LLC | One stop | P + 5.00% |
(f)
|
10.00% | 07/2025 | 28 | 21 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
J.S. Held Holdings, LLC(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
07/2025 | — | (38) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC#+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.70% | 12/2024 | 4,231 | 4,295 | 0.2 | 4,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC | Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
12/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC(5)
|
Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
12/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.*
|
Senior loan | L + 4.25% |
(b)
|
6.40% | 11/2022 | 2,280 | 2,261 | 0.1 | 2,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
11/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
11/2022 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)(b)(c)(f)
|
6.40% | 11/2022 | 36,746 | 38,166 | 1.7 | 36,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
103,611 | 105,148 | 4.7 | 103,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Catalog Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AutoQuotes, LLC | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.88% | 11/2024 | 9,888 | 10,056 | 0.4 | 9,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AutoQuotes, LLC | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
11/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,888 | 10,056 | 0.4 | 9,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc.#+!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 06/2026 | 25,221 | 26,050 | 1.1 | 25,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
06/2025 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation* | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.36% | 08/2024 | 23,375 | 23,422 | 1.0 | 22,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation | One stop | P + 5.25% |
(f)
|
10.25% | 08/2024 | 300 | 300 | — | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E2open, LLC(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
11/2024 | — | (6) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
E2open, LLC*#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.87% | 11/2024 | 86,772 | 87,841 | 3.9 | 86,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc.#!~(8)(9)
|
One stop | L + 6.00% |
(a)
|
6.00% | 10/2024 | 20,821 | 21,208 | 0.9 | 20,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc.*
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 10/2024 | 12,310 | 12,545 | 0.6 | 12,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
10/2024 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC^*#!~
|
One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 06/2024 | 33,411 | 33,814 | 1.5 | 33,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
06/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc.*#!~
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2023 | 39,870 | 40,173 | 1.8 | 39,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc.*
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2023 | 3,215 | 3,289 | 0.1 | 3,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.55% | 04/2023 | 68 | 65 | — | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMan Acquisition Co.^*+
|
One stop | L + 3.50% |
(c)
|
3.26% cash/2.50% PIK | 08/2023 | 22,428 | 19,646 | 0.8 | 16,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc.*
|
Senior loan | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 07/2023 | 9,575 | 9,805 | 0.4 | 9,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velocity Technology Solutions, Inc.*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 12/2023 | 18,464 | 18,832 | 0.8 | 18,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velocity Technology Solutions, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
12/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
295,830 | 296,976 | 12.9 | 287,942 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TouchTunes Interactive Networks, Inc.^+
|
Senior loan | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 05/2021 | $ | 2,108 | $ | 2,136 | 0.1 | % | $ | 2,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 09/2024 | 8,525 | 8,597 | 0.4 | 8,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 09/2024 | 849 | 884 | — | 849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 09/2024 | 457 | 475 | — | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | One stop | P + 4.50% |
(f)
|
9.50% | 09/2024 | 10 | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,949 | 12,102 | 0.5 | 11,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 29,947 | 30,387 | 1.3 | 29,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC^ | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 2,785 | 2,833 | 0.1 | 2,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 1,668 | 1,735 | 0.1 | 1,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC* | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 1,534 | 1,565 | 0.1 | 1,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC^ | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 1,235 | 1,284 | 0.1 | 1,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 836 | 851 | — | 836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC* | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 684 | 696 | — | 684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 566 | 588 | — | 566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 190 | 197 | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | One stop | L + 5.50% | (a) | 7.54% | 09/2022 | 40 | 39 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,485 | 40,175 | 1.7 | 39,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. #+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(c)(f)
|
6.60% | 04/2026 | 13,149 | 13,494 | 0.6 | 13,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. | Senior loan | L + 4.50% |
(c)(f)
|
6.60% | 04/2026 | 598 | 620 | — | 598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackbird Purchaser, Inc. | Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.60% | 04/2024 | 70 | 68 | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Industries, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.00% |
(c)(f)
|
6.10% | 05/2025 | 12,120 | 12,267 | 0.5 | 12,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Industries, Inc. | Senior loan | L + 4.00% |
(c)
|
6.10% | 05/2025 | 991 | 1,030 | 0.1 | 991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chase Industries, Inc. | Senior loan | L + 4.00% |
(c)(f)
|
6.10% | 05/2023 | 306 | 311 | — | 306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,234 | 27,790 | 1.2 | 27,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multiline Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mills Fleet Farm Group LLC^*#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.29% | 10/2024 | 43,924 | 44,154 | 1.9 | 41,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3ES Innovation, Inc.#+!~(8)(12)
|
One stop | L + 5.75% |
(c)(d)
|
7.81% | 05/2025 | 13,900 | 14,196 | 0.6 | 13,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3ES Innovation, Inc.(5)(8)(12)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc.*#+!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)
|
6.29% | 07/2025 | 35,612 | 36,252 | 1.6 | 35,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
07/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drilling Info Holdings, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
07/2025 | — | (13) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Power Buyer, LLC#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.86% | 05/2026 | 11,613 | 11,860 | 0.5 | 11,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61,125 | 62,290 | 2.7 | 61,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messenger, LLC#+!~
|
One stop | L + 6.00% |
(a)(f)
|
8.05% | 08/2023 | 9,145 | 9,255 | 0.4 | 9,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messenger, LLC | One stop | P + 5.00% |
(f)
|
10.00% | 08/2023 | 36 | 37 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messenger, LLC(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
08/2023 | — | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,181 | 9,289 | 0.4 | 9,086 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMPLUS Footwear, LLC#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 4/1/2024 | $ | 30,462 | $ | 30,970 | 1.4 | % | $ | 30,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMPLUS Footwear, LLC#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.41% | 04/2024 | 5,202 | 5,288 | 0.2 | 5,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IMPLUS Footwear, LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2024 | 750 | 781 | — | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,414 | 37,039 | 1.6 | 36,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apothecary Products, LLC+
|
Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.70% | 7/1/2023 | 3,086 | 3,228 | 0.1 | 3,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apothecary Products, LLC | Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
7/1/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC^*
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 1/1/2021 | 34,487 | 35,136 | 1.6 | 34,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC#!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 1/1/2021 | 2,094 | 2,179 | 0.1 | 2,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 1/1/2021 | 1,966 | 2,045 | 0.1 | 1,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
1/1/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC | One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
1/1/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,633 | 42,588 | 1.9 | 41,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc.^
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.10% | 12/1/2021 | 1,139 | 1,163 | 0.1 | 1,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp. | Senior loan | L + 4.00% |
(a)(c)(f)
|
6.04% | 6/1/2022 | 20 | 19 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp. | Senior loan | L + 4.00% |
N/A(6)
|
6/1/2022 | — | 4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp.#+!~
|
Senior loan | P + 3.00% |
(c)(f)
|
7.09% | 6/1/2022 | 5,107 | 5,228 | 0.2 | 5,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 12/1/2023 | 8,642 | 8,775 | 0.4 | 8,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 12/1/2023 | 1,207 | 1,227 | 0.1 | 1,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
12/1/2023 | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp.#+!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 12/1/2023 | 6,914 | 7,069 | 0.3 | 6,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.12% | 11/1/2023 | 9,474 | 9,597 | 0.4 | 9,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 11/1/2023 | 2,007 | 2,091 | 0.1 | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.#!~
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.10% | 11/1/2023 | 1,452 | 1,513 | 0.1 | 1,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)(c)
|
8.13% | 11/1/2023 | 160 | 162 | — | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.(8)(9)
|
One stop |
N/A(6)
|
N/A(6)
|
11/1/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.(5)(8)(9)
|
One stop |
N/A(6)
|
N/A(6)
|
11/1/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
11/1/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc.#+!~(8)(9)
|
One stop |
N/A(6)
|
7.00% | 11/1/2023 | 7,240 | 7,396 | 0.3 | 7,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlanSource Holdings, Inc. #!~
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.81% | 4/1/2025 | 9,330 | 9,516 | 0.4 | 9,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlanSource Holdings, Inc. (5)
|
One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
4/1/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teaching Company, The*
|
One stop | L + 4.75% |
(c)
|
6.93% | 7/1/2023 | 17,878 | 18,119 | 0.8 | 17,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teaching Company, The | One stop | L + 4.75% |
(a)(f)
|
6.77% | 7/1/2023 | 24 | 24 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70,594 | 71,898 | 3.2 | 70,250 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC^
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | $ | 41,896 | $ | 42,320 | 1.9 | % | $ | 41,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 6,561 | 6,841 | 0.3 | 6,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 4,604 | 4,793 | 0.2 | 4,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC^
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 3,231 | 3,369 | 0.1 | 3,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 1,207 | 1,256 | 0.1 | 1,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC^
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 696 | 708 | — | 696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC#!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 292 | 289 | — | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC*
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 6/1/2023 | 292 | 290 | — | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC*
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 6/1/2023 | 192 | 191 | — | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC#!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 6/1/2023 | 97 | 96 | — | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
6/1/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
6/1/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC^*+
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 30,692 | 31,364 | 1.4 | 30,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 7,601 | 7,834 | 0.3 | 7,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software LLC#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 06/2023 | 2,068 | 2,157 | 0.1 | 2,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 01/2024 | 20,049 | 20,296 | 0.9 | 20,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.*
|
One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 01/2024 | 6,720 | 6,861 | 0.3 | 6,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.^
|
One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 01/2024 | 3,276 | 3,413 | 0.2 | 3,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 01/2024 | 1,438 | 1,496 | 0.1 | 1,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 01/2024 | 1,218 | 1,267 | 0.1 | 1,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 01/2024 | 1,200 | 1,251 | 0.1 | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 01/2024 | 507 | 527 | — | 507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
01/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
01/2024 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
133,837 | 136,610 | 6.1 | 133,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Truckstop Group LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.61% | 04/2025 | 22,816 | 23,521 | 1.0 | 22,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Truckstop Group LLC(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
04/2025 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,816 | 23,518 | 1.0 | 22,816 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accela, Inc.*
|
One stop | L + 8.75% |
(a)
|
5.29% cash/5.50% PIK | 09/2023 | $ | 11,933 | $ | 11,983 | 0.5 | % | $ | 11,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accela, Inc. | One stop | L + 8.75% |
(a)
|
5.29% cash/5.50% PIK | 09/2023 | 996 | 1,003 | — | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accela, Inc. | One stop | L + 8.75% |
(a)
|
5.29% cash/5.50% PIK | 09/2023 | 104 | 104 | — | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. #!~
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
9.56% | 01/2025 | 57,009 | 57,889 | 2.6 | 57,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. (5)
|
One stop | L + 7.25% |
N/A(6)
|
01/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 04/2025 | 10,935 | 11,132 | 0.5 | 10,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)
|
8.04% | 04/2025 | 40 | 39 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. (5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
04/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiom Merger Sub Inc.#+!~(8)(9)
|
One stop | E + 5.75% |
(g)
|
5.75% | 4/1/2026 | 2,442 | 2,467 | 0.1 | 2,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiom Merger Sub Inc.#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(b)(c)
|
7.85% | 4/1/2026 | 5,906 | 5,969 | 0.3 | 5,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiom Merger Sub Inc.(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
4/1/2026 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiom Merger Sub Inc.(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
4/1/2026 | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.35% | 7/1/2026 | 2,957 | 2,983 | 0.1 | 2,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc.#!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.35% | 7/1/2026 | 312 | 309 | — | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.35% | 7/1/2026 | 166 | 167 | — | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bearcat Buyer, Inc. | Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
7/1/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc.#!~
|
One stop | L + 6.75% |
(b)
|
8.91% | 11/1/2022 | 5,082 | 5,094 | 0.2 | 5,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bullhorn, Inc.#!~
|
One stop | L + 6.75% |
(b)
|
8.91% | 11/1/2022 | 1,217 | 1,220 | 0.1 | 1,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. #!~
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 6/1/2025 | 9,880 | 10,058 | 0.4 | 9,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(a)(c)
|
8.54% | 6/1/2025 | 84 | 84 | — | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC+
|
One stop | L + 7.00% |
(c)
|
9.22% | 7/1/2025 | 6,102 | 6,134 | 0.3 | 6,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC^*
|
One stop | L + 7.00% |
(c)
|
9.20% | 9/1/2022 | 16,458 | 16,452 | 0.7 | 16,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearwater Analytics, LLC(5)
|
One stop | L + 7.00% |
N/A(6)
|
9/1/2022 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | One stop | L + 9.00% |
(a)(c)
|
10.60% cash/0.50% PIK | 5/1/2023 | 4,193 | 4,240 | 0.2 | 4,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | One stop | L + 9.00% |
(a)
|
10.54% cash/0.50% PIK | 8/1/2021 | 1,462 | 1,482 | 0.1 | 1,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | One stop | L + 8.50% |
N/A(6)
|
5/1/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compusearch Software Holdings, Inc.^#+!~
|
Senior loan | L + 4.25% |
(c)
|
6.35% | 5/1/2021 | 2,979 | 3,020 | 0.1 | 2,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluence Technologies, Inc. | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.55% | 3/1/2024 | 15,470 | 15,741 | 0.7 | 15,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluence Technologies, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
3/1/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conservice, LLC#+!~
|
One stop | L + 5.25% |
(a)
|
7.29% | 12/1/2024 | 3,794 | 3,870 | 0.2 | 3,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conservice, LLC | One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
12/1/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation^*
|
One stop | L + 4.75% |
(a)
|
6.79% | 9/1/2023 | 22,173 | 22,490 | 1.0 | 22,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daxko Acquisition Corporation(5)
|
One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
9/1/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | One stop | L + 9.50% |
(c)
|
8.82% cash/3.00% PIK | 6/1/2023 | 8,470 | 8,855 | 0.4 | 8,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Subordinated debt |
N/A(6)
|
8.00% PIK | 06/2023 | 8 | 6 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | One stop | L + 6.50% |
N/A(6)
|
06/2023 | — | 18 | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
06/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation*+
|
One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.56% | 04/2022 | 35,807 | 37,168 | 1.6 | 35,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation*#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.56% | 04/2022 | 25,868 | 25,670 | 1.2 | 25,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.56% | 04/2022 | 12,538 | 12,841 | 0.6 | 12,538 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation^*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.56% | 04/2022 | $ | 11,308 | $ | 11,675 | 0.5 | % | $ | 11,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.73% | 04/2022 | 697 | 723 | — | 697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.81% | 04/2022 | 489 | 508 | — | 489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.64% | 04/2022 | 285 | 287 | — | 285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.56% | 04/2022 | 101 | 100 | — | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.56% | 04/2022 | 80 | 79 | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.81% | 04/2022 | 39 | 38 | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(c)(d)
|
7.56% | 04/2022 | 36 | 35 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.*
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 05/2024 | 12,886 | 13,268 | 0.6 | 12,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 05/2024 | 3,320 | 3,419 | 0.1 | 3,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 05/2024 | 1,918 | 1,976 | 0.1 | 1,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 05/2024 | 52 | 50 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 05/2024 | 11 | 10 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.*#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 05/2024 | 54,564 | 55,059 | 2.4 | 53,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.80% | 05/2024 | 3,064 | 3,155 | 0.1 | 3,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICIMS, Inc.#!~
|
One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.56% | 09/2024 | 14,355 | 14,597 | 0.7 | 14,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICIMS, Inc.#!~
|
One stop | L + 6.50% |
(a)
|
8.56% | 09/2024 | 4,501 | 4,595 | 0.2 | 4,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICIMS, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.50% |
N/A(6)
|
09/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
III US Holdings, LLC | One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
09/2022 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc.*
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 04/2024 | 7,252 | 7,419 | 0.3 | 7,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 04/2024 | 28 | 27 | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogix, Inc.*+
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 04/2024 | 1,119 | 1,140 | 0.1 | 1,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc.#!~
|
One stop | L + 7.25% |
(a)
|
8.05% cash/1.25% PIK | 07/2024 | 14,751 | 15,006 | 0.7 | 14,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integral Ad Science, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
07/2023 | — | (3) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration Appliance, Inc.^*#!~
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
9.43% | 08/2023 | 68,335 | 69,389 | 3.1 | 68,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration Appliance, Inc. | One stop | L + 7.25% |
(a)
|
9.29% | 08/2023 | 487 | 482 | — | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
5.43% cash/3.25% PIK | 02/2024 | 6,309 | 6,360 | 0.3 | 6,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc. | One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
02/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice Cloud, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.00% |
N/A(6)
|
02/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc.#!~
|
One stop | L + 7.00% |
(c)
|
9.18% | 11/2022 | 13,559 | 13,806 | 0.6 | 13,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | One stop | L + 7.00% |
(a)
|
9.05% | 11/2022 | 36 | 36 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Traverse Inc*
|
One stop | L + 6.50% |
(c)(d)
|
7.72% cash/1.00% PIK | 45778 | 33,149 | 34,346 | 1.5 | 33,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Traverse Inc | One stop | L + 6.50% |
(c)(d)
|
7.69% cash/1.00% PIK | 05/2025 | 498 | 519 | — | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya Traverse Inc | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.60% | 05/2025 | 52 | 51 | — | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keais Records Service, LLC | One stop | L + 4.50% |
(a)
|
6.54% | 10/2024 | 18,076 | 18,388 | 0.8 | 18,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keais Records Service, LLC(5)
|
One stop | L + 4.50% |
N/A(6)
|
10/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keais Records Service, LLC | One stop | L + 4.50% |
N/A(6)
|
10/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MetricStream, Inc. | One stop | L + 7.00% |
(a)
|
9.04% | 05/2024 | 9,131 | 9,232 | 0.4 | 9,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MetricStream, Inc. | One stop | L + 7.00% |
N/A(6)
|
05/2024 | — | 1 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MetricStream, Inc. | One stop | L + 7.00% |
N/A(6)
|
04/2024 | — | 12 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mindbody, Inc.#!~
|
One stop | L + 7.00% |
(a)
|
9.06% | 02/2025 | 48,351 | 49,317 | 2.2 | 48,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mindbody, Inc.(5)
|
One stop | L + 7.00% |
N/A(6)
|
02/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC | Senior loan | L + 4.00% |
(a)
|
6.04% | 12/2022 | 381 | 397 | — | 381 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC+
|
Senior loan | L + 4.00% |
(a)
|
6.04% | 12/2022 | $ | 1,460 | $ | 1,484 | 0.1 | % | $ | 1,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ministry Brands, LLC+
|
Senior loan | L + 4.00% |
(a)
|
6.04% | 12/2022 | 836 | 849 | — | 836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc.#!~
|
One stop | L + 7.50% |
(a)
|
6.00% cash/1.25% PIK | 06/2024 | 3,546 | 3,589 | 0.2 | 3,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc. | One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
06/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc.(5)
|
One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
06/2024 | — | (16) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personify, Inc. | One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 09/2024 | 40 | 40 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personify, Inc.*+
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 09/2024 | 15,614 | 15,933 | 0.7 | 15,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC | Senior loan | P + 3.25% |
(f)
|
8.25% | 12/2024 | 58 | 58 | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC(5)
|
Senior loan | L + 4.25% |
N/A(6)
|
12/2024 | — | (5) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC+
|
Senior loan | L + 4.25% |
(a)
|
6.29% | 12/1/2024 | 11,532 | 11,527 | 0.5 | 11,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saba Software, Inc.(5)
|
Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
5/1/2023 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saba Software, Inc.^*#+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(b)
|
6.59% | 5/1/2023 | 49,189 | 50,222 | 2.2 | 49,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saba Software, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(b)
|
6.59% | 5/1/2023 | 11,011 | 11,140 | 0.5 | 11,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Silver Peak Systems, Inc. | One stop | L + 7.00% |
(a)
|
9.03% | 4/1/2024 | 5,998 | 6,018 | 0.3 | 6,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Silver Peak Systems, Inc. | One stop | L + 7.00% |
N/A(6)
|
4/1/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | One stop | L + 8.75% |
(a)
|
5.29% cash/5.50% PIK | 9/1/2024 | 5,734 | 5,650 | 0.3 | 5,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | One stop | L + 3.25% |
N/A(6)
|
9/1/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | One stop | L + 3.25% |
N/A(6)
|
9/1/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telesoft, LLC*
|
One stop | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 7/1/2022 | 7,276 | 7,437 | 0.3 | 7,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telesoft, LLC | One stop | L + 5.00% |
N/A(6)
|
7/1/2022 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TI Intermediate Holdings, LLC | Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
12/1/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TI Intermediate Holdings, LLC+
|
Senior loan | L + 4.50% |
(a)
|
6.54% | 12/1/2024 | 3,553 | 3,624 | 0.2 | 3,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 15,724 | 15,898 | 0.7 | 15,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 1,768 | 1,837 | 0.1 | 1,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 1,724 | 1,795 | 0.1 | 1,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 1,496 | 1,556 | 0.1 | 1,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*
|
One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 1,225 | 1,247 | 0.1 | 1,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 675 | 701 | — | 675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC | One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 66 | 67 | — | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC#!~
|
One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 60 | 62 | — | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC(5)
|
One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
3/1/2024 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 1,822 | 1,897 | 0.1 | 1,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 1,664 | 1,704 | 0.1 | 1,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Togetherwork Holdings, LLC*+
|
One stop | L + 6.25% |
(a)
|
8.29% | 3/1/2025 | 1,605 | 1,671 | 0.1 | 1,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transact Holdings, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.75% |
(c)
|
7.01% | 4/1/2026 | 3,110 | 3,160 | 0.1 | 3,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc.^*
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.76% | 12/1/2023 | 22,629 | 23,071 | 1.0 | 22,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc.^
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.76% | 12/1/2023 | 9,383 | 9,625 | 0.4 | 9,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trintech, Inc. | One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.69% | 12/2023 | 120 | 122 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc.(8)
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 11/2023 | 919 | 960 | — | 919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc.(5)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
11/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc.^#+!~
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 11/2023 | 15,428 | 15,776 | 0.7 | 15,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True Commerce, Inc.+(8)(9)
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
7.85% | 11/2023 | 2,616 | 2,735 | 0.1 | 2,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upserve, Inc.#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 07/2023 | 5,141 | 5,222 | 0.2 | 5,141 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upserve, Inc. | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 07/2023 | $ | 1,451 | $ | 1,511 | 0.1 | % | $ | 1,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upserve, Inc. | One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
07/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vector CS Midco Limited & Cloudsense Ltd.#!~(8)(9)(10)
|
One stop | L + 7.25% |
(c)
|
5.30% cash/2.75% PIK | 05/2024 | 7,608 | 7,758 | 0.3 | 7,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vector CS Midco Limited & Cloudsense Ltd.(5)(8)(9)(10)
|
One stop | L + 4.50% |
N/A(6)
|
05/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vendavo, Inc.*#!~
|
One stop | L + 8.50% |
(c)
|
10.62% | 10/2022 | 35,726 | 35,670 | 1.6 | 35,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vendavo, Inc. | One stop | P + 7.25% |
(f)
|
12.50% | 10/2022 | 332 | 328 | — | 332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workforce Software, LLC#!~
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
7.76% cash/1.00% PIK | 07/2025 | 27,059 | 27,903 | 1.2 | 26,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workforce Software, LLC(5)
|
One stop | L + 6.50% |
N/A(6)
|
07/2025 | — | (3) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
868,803 | 883,786 | 39.0 | 867,163 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2nd Ave. LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.65% | 09/2025 | $ | 5,959 | $ | 5,856 | 0.3 | % | $ | 5,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2nd Ave. LLC(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
09/2025 | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Batteries Plus Holding Corporation | One stop | L + 6.75% |
(a)
|
8.79% | 07/2022 | 22,424 | 22,782 | 1.0 | 22,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Batteries Plus Holding Corporation(5)
|
One stop | L + 6.75% |
N/A(6)
|
07/2022 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boot Barn, Inc.#+!~
|
Senior loan | L + 4.50% |
(c)
|
6.60% | 06/2023 | 7,596 | 7,770 | 0.3 | 7,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC*+
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2021 | 52,934 | 54,106 | 2.3 | 51,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC#+!~
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.37% | 04/2021 | 6,703 | 6,778 | 0.3 | 6,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.38% | 04/2021 | 1,512 | 1,496 | 0.1 | 1,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2021 | 1,236 | 1,266 | 0.1 | 1,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC#!~
|
One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.39% | 04/2021 | 150 | 147 | — | 147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2021 | 37 | 36 | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 04/2021 | 32 | 31 | — | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC | One stop | L + 6.25% |
(c)(f)
|
8.38% | 04/2021 | 32 | 32 | — | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC(5)
|
One stop | L + 6.25% |
N/A(6)
|
04/2021 | — | (14) | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cycle Gear, Inc.^+
|
One stop | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 01/2021 | 17,784 | 18,023 | 0.8 | 17,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cycle Gear, Inc.^
|
One stop | L + 5.00% |
(c)
|
7.32% | 01/2021 | 1,295 | 1,325 | 0.1 | 1,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTLR, Inc.^*+
|
One stop | L + 6.50% |
(c)
|
8.77% | 08/2022 | 41,813 | 42,484 | 1.9 | 41,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 4.75% |
(b)(c)
|
6.87% | 08/2023 | 3,650 | 3,710 | 0.2 | 3,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc.*
|
One stop | L + 4.75% |
(b)
|
6.84% | 08/2023 | 2,846 | 2,820 | 0.1 | 2,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 4.75% |
(b)(c)
|
6.86% | 08/2023 | 1,934 | 1,996 | 0.1 | 1,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 4.75% |
(b)
|
6.84% | 08/2023 | 1,260 | 1,300 | 0.1 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 4.75% |
(b)(c)
|
6.90% | 08/2023 | 1,147 | 1,183 | 0.1 | 1,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 4.75% |
(b)
|
6.84% | 08/2023 | 125 | 118 | — | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperial Optical Midco Inc. | One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
08/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.#+!~(8)(9)(12)
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.70% | 11/2024 | 18,139 | 18,485 | 0.8 | 18,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.#+!~(8)(12)
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 11/2024 | 4,349 | 4,437 | 0.2 | 4,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.*(8)(12)
|
One stop | L + 5.75% |
(a)
|
7.79% | 11/2024 | 12,490 | 12,787 | 0.6 | 12,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.(5)(8)(9)(12)
|
One stop | L + 5.75% |
N/A(6)
|
11/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marshall Retail Group LLC, The^*
|
One stop | L + 6.00% |
(c)
|
8.32% | 08/2020 | 14,935 | 15,047 | 0.7 | 14,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marshall Retail Group LLC, The | One stop | L + 6.00% |
(c)(f)
|
8.15% | 08/2020 | 830 | 834 | — | 830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC^*+(8)(12)
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.82% | 07/2022 | 46,974 | 48,263 | 2.1 | 46,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC^*(8)(12)
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.82% | 07/2022 | 228 | 231 | — | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC(5)(8)(12)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
07/2022 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Supplies Plus, LLC*+
|
Senior loan | L + 4.50% |
(a)
|
6.54% | 12/2024 | 14,326 | 14,615 | 0.6 | 14,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Supplies Plus, LLC(5)
|
Senior loan | L + 4.50% |
N/A(6)
|
12/2023 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetPeople Enterprises, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.40% | 09/2023 | 5,407 | 5,488 | 0.2 | 5,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetPeople Enterprises, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.40% | 09/2023 | 1,098 | 1,145 | 0.1 | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetPeople Enterprises, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.40% | 09/2023 | 90 | 91 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | L + 7.90% |
(c)
|
7.90% PIK | 05/2020 | 2,309 | 2,398 | 0.1 | 2,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | N/A | 7.90% PIK | 05/2023 | 22 | 23 | — | 22 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail -. (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | One stop | P + 4.00% |
(f)
|
9.00% | 05/2023 | $ | 18 | $ | 17 | — | % | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 10/2024 | 7,034 | 7,054 | 0.3 | 7,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | One stop | L + 5.25% |
(c)
|
7.35% | 10/2024 | 1,725 | 1,797 | 0.1 | 1,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
10/2024 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC(5)
|
One stop | L + 5.25% |
N/A(6)
|
10/2024 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC* | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 5,388 | 5,410 | 0.2 | 5,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC* | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 3,799 | 3,959 | 0.2 | 3,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 2,358 | 2,454 | 0.1 | 2,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.54% | 05/2025 | 2,207 | 2,205 | 0.1 | 2,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 2,068 | 2,152 | 0.1 | 2,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 1,626 | 1,693 | 0.1 | 1,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 1,518 | 1,581 | 0.1 | 1,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 1,514 | 1,576 | 0.1 | 1,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC#!~
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 1,291 | 1,344 | 0.1 | 1,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 1,198 | 1,246 | 0.1 | 1,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 1,094 | 1,140 | 0.1 | 1,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 920 | 958 | — | 920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(a)
|
7.54% | 05/2025 | 818 | 853 | — | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC(5)
|
One stop | L + 5.50% |
N/A(6)
|
05/2025 | — | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Fitness, LLC*
|
One stop | L + 4.75% |
(a)(c)
|
6.88% | 02/2025 | 30,625 | 31,165 | 1.4 | 30,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Fitness, LLC(5)
|
One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
02/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Fitness, LLC(5)
|
One stop | L + 4.75% |
N/A(6)
|
02/2025 | — | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd#!~(8)(9)(11)
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
6.75% | 12/2024 | 2,201 | 2,226 | 0.1 | 2,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont Aus Pty Ltd(8)(9)(11)
|
One stop | L + 5.75% |
(c)
|
6.75% | 12/2024 | 26 | 27 | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
359,094 | 365,934 | 16.4 | 357,480 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agility Recovery Solutions Inc.^*
|
One stop | L + 6.00% |
(e)
|
8.02% | 03/2023 | $ | 22,708 | $ | 22,869 | 1.0 | % | $ | 22,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agility Recovery Solutions Inc. | One stop | L + 6.00% |
(a)(c)
|
8.10% | 03/2023 | 201 | 196 | — | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,909 | 23,065 | 1.0 | 22,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 12/2021 | 6,297 | 6,179 | 0.3 | 5,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 12/2021 | 2,532 | 2,485 | 0.1 | 2,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 12/2021 | 1,303 | 1,280 | 0.1 | 1,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.* | Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 12/2021 | 427 | 421 | — | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.49% | 12/2021 | 252 | 241 | — | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 12/2021 | 198 | 194 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.*
|
Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.35% | 12/2021 | 189 | 186 | — | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | Senior loan | L + 6.25% |
(c)
|
8.49% | 12/2021 | 7 | 7 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 11/2022 | 10,337 | 10,503 | 0.5 | 10,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC^
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 11/2022 | 902 | 918 | — | 902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 11/2022 | 6,479 | 6,587 | 0.3 | 6,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC*
|
One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.60% | 11/2022 | 633 | 645 | — | 633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC | One stop | L + 5.50% |
(c)
|
7.73% | 11/2022 | 50 | 50 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation#!~
|
Senior loan | L + 5.00% |
(c)
|
7.26% | 10/2022 | 4,066 | 4,052 | 0.2 | 3,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHO Holding I Corporation | Senior loan | L + 4.00% |
(c)
|
6.31% | 10/2021 | 30 | 28 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,702 | 33,776 | 1.5 | 32,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/non-affiliate company debt investments | $ | 4,124,068 | $ | 4,173,241 | 183.2 | $ | 4,073,336 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments (13)(14)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | $ | 1,506 | — | % | $ | 509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 256 | — | 378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NTS Technical Systems | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 128 | — | 213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whitcraft LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 11 | 2,285 | 0.1 | 2,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,175 | 0.1 | 3,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp. | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 5 | 314 | — | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grease Monkey International, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 803 | 1,304 | 0.1 | 1,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Quack Car Wash Holdings, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 508 | — | 528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,812 | 0.1 | 2,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIO18 Borrower, LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 591 | 1,190 | 0.1 | 1,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brooks Equipment Company, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 10 | $ | 1,021 | 0.1 | $ | 2,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inhance Technologies Holdings LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 124 | — | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10)
|
Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 284 | 386 | — | 382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hydraulic Authority III Limited(8)(9)(10)
|
Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 6 | 43 | — | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
429 | — | 459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc. | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 931 | 0.1 | 1,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC+
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1,041 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC+
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 184 | 70 | — | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC+
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 37 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70 | — | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PADI Holdco, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 1,073 | 0.1 | 1,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 1 | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 62 | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,136 | 0.1 | 1,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 372 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 88 | — | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 20 | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The(7)
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 13 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sloan Company, Inc., The(7)
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 152 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
645 | — | 108 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food & Staples Retailing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benihana, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 43 | $ | 699 | 0.1 | % | $ | 960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cafe Rio Holding, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 5 | 603 | — | 650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 158 | 156 | — | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 4 | 400 | — | 413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Feeders Supply Company, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hopdoddy Holdings, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 44 | 217 | — | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hopdoddy Holdings, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 20 | 61 | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mendocino Farms, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 169 | 770 | 0.1 | 739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 945 | 0.1 | 985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ruby Slipper Cafe LLC, The | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 31 | 373 | — | 398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wetzel's Pretzels, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 416 | — | 507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 437 | 444 | — | 431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Fired Holding Corp. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 437 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,084 | 0.3 | 5,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C. J. Foods, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 75 | — | 577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global ID Corporation | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 5 | 603 | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purfoods, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 736 | 1,222 | 0.1 | 1,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,900 | 0.1 | 2,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aspen Medical Products, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 77 | — | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue River Pet Care, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 76 | — | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMI Parent Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 240 | — | 232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 137 | — | 146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 336 | 269 | — | 207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC^*
|
Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 123 | 2,852 | 0.1 | 1,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Katena Holdings, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 573 | — | 514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lombart Brothers, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 440 | — | 559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLMP, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 668 | 789 | 0.1 | 843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,456 | 0.2 | 3,860 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active Day, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | $ | 1,021 | 0.1 | % | $ | 774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acuity Eyecare Holdings, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1,158 | 1,334 | 0.1 | 1,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 1,119 | 0.1 | 1,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 4 | 597 | — | 730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRH Healthcare Purchaser, Inc. | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 429 | 469 | — | 482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 13,890 | 1,619 | 0.1 | 1,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holding, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 140 | 218 | — | 528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deca Dental Management LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1,008 | 1,278 | 0.1 | 1,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental Holdings Corporation | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1,277 | 891 | — | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Dental Partners LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 737 | — | 666 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore GC Acquisition, LLC(15)
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 26 | 272 | — | 278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encore GC Acquisition, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 26 | 52 | — | 160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 8 | 4 | — | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ERG Buyer, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 661 | — | 510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 262 | — | 171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eyecare Services Partners Holdings LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IntegraMed America, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 417 | — | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Krueger-Gilbert Health Physics, LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 136 | 152 | — | 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD Now Holdings, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 15 | 153 | — | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 6 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 29 | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MWD Management, LLC & MWD Services, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 412 | 335 | — | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oliver Street Dermatology Holdings, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 452 | 234 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pentec Acquisition Sub, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 116 | — | 106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 5 | 74 | — | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pinnacle Treatment Centers, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 528 | — | 574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 43 | 55 | — | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiology Partners, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 11 | 68 | — | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RXH Buyer Corporation | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 11 | 973 | — | 705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 3 | 3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 249 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSH Corpration | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 40 | — | 143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(15)
|
LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 98 | — | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 414 | — | 287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,479 | 0.5 | 13,083 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aris Teleradiology Company, LLC | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 5 | $ | — | — | % | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aris Teleradiology Company, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aris Teleradiology Company, LLC | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 221 | 283 | — | 322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 3 | 2,734 | 0.1 | 2,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caliper Software, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 0 | 36 | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connexin Software, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 154 | 192 | — | 217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HealthcareSource HR, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 621 | — | 810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 53 | 162 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 5 | 6 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kareo, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 8 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Information Systems, LLC(15)
|
Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 4 | 414 | — | 505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verisys Corporation | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 579 | 712 | — | 786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,168 | 0.1 | 5,562 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LMP TR Holdings, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 712 | 712 | 0.1 | 1,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captive Resources Midco, LLC(15)
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 388 | $ | — | — | $ | 436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orchid Underwriters Agency, LLC | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 78 | 90 | — | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 | — | 532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Appriss Holdings, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 173 | — | 172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 263 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Centrify Corporation | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 691 | — | 613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 76 | 807 | 0.1 | 813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Bidco Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 723 | — | 464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMan Acquisition Co. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 927 | 0.1 | 1,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 547 | 819 | 0.1 | 1,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,140 | 0.3 | 4,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massage Envy, LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 749 | 210 | 0.1 | 1,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 68 | 117 | — | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 46 | 80 | — | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 38 | 65 | — | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 33 | 58 | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 14 | 24 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WBZ Investment LLC | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
556 | 0.1 | 2,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pace Analytical Services, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 6 | 700 | 0.1 | 781 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIOVT, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 1,223 | 0.1 | 1,663 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | $ | 335 | — | % | $ | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 154 | — | 426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Health Acquisition Corp. | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 1,440 | 0.1 | 1,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nexus Brands Group, Inc. | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 444 | — | 439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vitalyst, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 7 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vitalyst, LLC | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 61 | — | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,441 | 0.1 | 2,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Brands, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 63 | 766 | 0.1 | 839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Truckstop Group LLC | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 408 | 447 | — | 438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accela, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 670 | 418 | — | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astute Holdings, Inc. | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 294 | — | 348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calabrio, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 26 | 205 | — | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 93 | 181 | — | 239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudbees, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 71 | 466 | — | 455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluence Technologies, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 286 | — | 347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 3562 | 434 | — | 419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1,218 | 225 | — | 227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 738 | 142 | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Guardian, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 124 | 33 | — | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 414 | 1,609 | 0.1 | 1,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Acquisitionco, Inc.(15)
|
LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 291 | — | 371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MetricStream, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 168 | 263 | — | 256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Namely, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 17 | 28 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personify, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 639 | 828 | 0.1 | 950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pride Midco, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 2 | 2,594 | 0.1 | 2,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 202 | 329 | — | 636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 964 | 0.1 | 1069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Silverback Holdings Corp. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 3 | 6 | — | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 3 | 21 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RegEd Aquireco, LLC | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 316 | — | 320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Silver Peak Systems, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 67 | 27 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 184 | 458 | — | 458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapLogic, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 69 | 27 | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vendavo, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1,017 | 1,017 | 0.1 | 1,646 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workforce Software, LLC | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 973 | 0.1 | 939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xmatters, Inc. and Alarmpoint, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 474 | 494 | — | 534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xmatters, Inc. and Alarmpoint, Inc. | Warrant | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 84 | 64 | — | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xmatters, Inc. and Alarmpoint, Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 20 | 26 | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,019 | 0.6 | 14,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2nd Ave. LLC | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 653 | $ | 653 | — | % | $ | 653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Batteries Plus Holding Corporation | LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 10 | 1,287 | 0.1 | 1,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 275 | — | 263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cycle Gear, Inc. | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 27 | 462 | — | 662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTLR, Inc. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 4 | 411 | 0.1 | 835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jet Equipment & Tools Ltd.(8)(9)(12)
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 946 | 0.1 | 1,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marshall Retail Group LLC, The | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 15 | 154 | — | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper Source, Inc. | Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 8 | 1,387 | — | 363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Holdings ULC(8)(12)
|
LP interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 677 | 483 | — | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pet Supplies Plus, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 144 | 181 | — | 205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPV Intermediate Holdings II, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 208 | 198 | — | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 4 | 496 | — | 567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sola Franchise, LLC and Sola Salon Studios, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 101 | — | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 147 | 188 | — | 409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Veterinary Partners, LLC | LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 1 | 717 | 0.1 | 845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,939 | 0.4 | 8,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agility Recovery Solutions Inc. | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 97 | 604 | 0.1 | 815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P. | LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 165 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgica Pine Clothiers, LLC(15)
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 20 | 291 | — | 389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R.G. Barry Corporation | Preferred stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | — | 161 | — | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
617 | — | 509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/non-affiliate company equity investments | $ | 77,188 | 3.8 | % | $ | 83,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/non-affiliate company investments | $ | 4,124,068 | $ | 4,250,429 | 187.0 | $ | 4,156,713 |
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliate company investments(16)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company(7)(8)
|
One stop | L + 4.00% |
(a)(c)
|
6.04% | 08/2021 | $ | 192 | $ | 188 | — | % | $ | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company^+(7)(8)
|
One stop | L + 4.00% |
(a)
|
6.04% | 08/2021 | 962 | 928 | — | 793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,154 | 1,116 | — | 963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy, Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc.+(8)
|
One stop | L + 11.00% |
(a)
|
11.04% cash/2.00% PIK | 05/2020 | 4,249 | 4,222 | 0.2 | 3,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc.(8)
|
One stop | P + 9.75% |
(a)(f)
|
12.61% cash/2.00% PIK | 05/2020 | 581 | 572 | — | 341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,830 | 4,794 | 0.2 | 3,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC(8)
|
One stop | L + 3.00% |
(c)
|
5.32% | 10/1/2023 | 5,363 | 5,142 | 0.2 | 4,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC(8)
|
One stop | L + 3.00% |
(c)
|
5.32% | 10/1/2023 | 447 | 430 | — | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC(8)
|
One stop | L + 3.00% |
(c)
|
5.32% | 10/1/2023 | 34 | 33 | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC(8)
|
One stop | L + 8.50% |
N/A(6)
|
10/1/2023 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,844 | 5,605 | 0.2 | 5,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/affiliate debt investments | $ | 11,828 | $ | 11,515 | 0.40 | % | $ | 9,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments(13)(14)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company(8)
|
Common Stock | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 153 | $ | 17 | — | % | $ | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy, Equipment & Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc.(8)
|
LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 59 | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc.(8)
|
LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 59 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC(8)
|
LLC units | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 3,418 | 2,322 | 0.1 | 2,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/affiliate equity investments | $ | 2,339 | 0.1 | $ | 2,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-controlled/affiliate investments | $ | 11,828 | $ | 13,854 | 0.5 | $ | 12,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Controlled affiliate company investments(17)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialized Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCIC Senior Loan Fund LLC(8)(18)
|
LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 48,356 | $ | 52,605 | 2.2 | % | $ | 49,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Loan Fund LLC(8)(18)
|
LLC interest | N/A |
N/A(6)
|
N/A | 74,882 | 74,882 | 3.4 | 74,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127,487 | 5.6 | % | 123,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total controlled affiliate equity investments | $ | 127,487 | 5.6 | % | $ | 123,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total controlled affiliate investments | $ | 127,487 | 5.6 | % | $ | 123,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 4,135,896 | $ | 4,391,770 | $ | 193 | % | $ | 4,292,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Type |
Spread
Above
Index(1)
|
Interest
Rate(2)
|
Maturity
Date |
Principal ($) /
Shares(3)
|
Amortized Cost |
Percentage
of Net Assets |
Fair
Value (4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds (included in cash and cash equivalents and restricted cash and cash equivalents) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlackRock Liquidity Funds T-Fund Institutional Shares (CUSIP 09248U718) |
1.81%(19)
|
9,963 | 0.4 | % | 9,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total money market funds | $ | 9,963 | 0.4 | % | $ | 9,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments and Money Market Funds | $ | 4,401,733 | 193.5 | % | $ | 4,302,895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
^
|
Denotes that all or a portion of the loan secures the notes offered in the 2014 Debt Securitization (as defined in Note 7). | |||||||
*
|
Denotes that all or a portion of the loan secures the notes offered in the 2018 Debt Securitization (as defined in Note 7). | |||||||
#
|
Denotes that all or a portion of the loan secures the notes offered in the GCIC 2018 Debt Securitization (as defined in Note 7). | |||||||
+
|
Denotes that all or a portion of the loan collateralizes the WF Credit Facility (as defined in Note 7). | |||||||
!
|
Denotes that all or a portion of the loan collateralizes the DB Credit Facility (as defined in Note 7). | |||||||
~
|
Denotes that all or a portion of the loan collateralizes the MS Credit Facility II (as defined in Note 7). |
Portfolio Company
|
Fair value as of September 30, 2018 |
Gross Additions(k)
|
Gross Reductions(l)
|
Net change in unrealized gain (loss) | Net realized gain (loss) | Fair value as of September 30, 2019 |
Interest and
fee income |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benetech, Inc.
|
$ | 4,496 | $ | 740 | $ | (425) | $ | (1,064) | $ | — | $ | 3,747 | $ | 623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switchfly LLC
|
2,788 | 5,391 | (339) | (57) | — | 7,783 | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uinta Brewing Company(m)
|
— | 1,178 | (44) | (89) | — | 1,045 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Controlled Affiliates
|
$ | 7,284 | $ | 7,309 | $ | (808) | $ | (1,210) | $ | — | $ | 12,575 | $ | 762 |
(k)
|
Gross additions may include increases in the cost basis of investments resulting from new investments, amounts related to PIK interest capitalized and added to the principal balance of the respective loans, the accretion of discounts, the exchange of one or more existing investments for one or more new investments and the movement of an existing portfolio company into this affiliated category from a different category. | |||||||
(l)
|
Gross reductions may include decreases in the cost basis of investments resulting from principal collections related to investment repayments and sales, the amortization of premiums and the exchange of one or more existing securities for one or more new securities. | |||||||
(m)
|
During the three months ended March 31, 2019, the Company's ownership increased to over five percent of the portfolio company's voting securities. |
Portfolio Company
|
Fair value as of September 30, 2018 |
Gross Additions(n)
|
Gross Reductions(o)
|
Net change in unrealized gain (loss) | Net realized gain (loss) | Fair value as of September 30, 2019 | Interest, dividend and fee income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Loan Fund LLC(p)
|
$ | 71,084 | $ | 1,750 | $ | (2,275) | $ | — | $ | 3,827 | $ | 74,386 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCIC Senior Loan Fund LLC(q)
|
— | 52,605 | — | — | (3,347) | 49,258 | 1,219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled Affiliates
|
$ | 71,084 | $ | 54,355 | $ | (2,275) | $ | — | $ | 480 | $ | 123,644 | $ | 1,219 |
(n)
|
Gross additions include capital commitment called and funded and the acquisition of GCIC SLF in the merger with GCIC (described in Note 1). | |||||||
(o)
|
Gross reductions include return of capital for the Company's investment in SLF. | |||||||
(p)
|
As of September 30, 2019, together with RGA, the Company co-invested through SLF. SLF was capitalized as transactions were completed and all portfolio and investment decisions in respect to SLF were approved by the SLF investment committee consisting of two representatives of the Company and RGA (with unanimous approval required from (i) one representative of each of the Company and RGA or (ii) both representatives of each of the Company and RGA). Therefore, although the Company owned more than 25% of the voting securities of SLF, the Company did not have sole control over significant actions of SLF for purposes of the 1940 Act or otherwise. | |||||||
(q)
|
As of September 30, 2019, together with Aurora, the Company co-invested through GCIC SLF, following the acquisition of GCIC SLF in the merger with GCIC (described in Note 1). GCIC SLF was capitalized as transactions were completed and all portfolio and investment decisions in respect to GCIC SLF were approved by the GCIC SLF investment committee consisting of two representatives of the Company and Aurora (with unanimous approval required from (i) one representative of each of the Company and Aurora or (ii) both representatives of each of the Company and Aurora). Therefore, although the Company owned more than 25% of the voting securities of GCIC SLF, the Company did not have sole control over significant actions of GCIC SLF for purposes of the 1940 Act or otherwise. |
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
Principal |
Amortized
Cost |
Fair
Value |
||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured | $ | 683,735 | $ | 676,285 | $ | 640,213 | $ | 601,788 | $ | 605,606 | $ | 589,340 | |||||||||||||||||||||||
One stop | 3,600,711 | 3,615,685 | 3,485,585 | 3,514,266 | 3,559,030 | 3,474,116 | |||||||||||||||||||||||||||||
Second lien | 19,640 | 19,886 | 19,640 | 19,473 | 19,745 | 19,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 537 | 541 | 575 | 369 | 375 | 369 | |||||||||||||||||||||||||||||
LLC equity interests in the SLFs(1)(2)
|
N/A | — | — | N/A | 127,487 | 123,644 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity | N/A | 86,503 | 92,197 | N/A | 79,527 | 85,990 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,304,623 | $ | 4,398,900 | $ | 4,238,210 | $ | 4,135,896 | $ | 4,391,770 | $ | 4,292,932 |
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||
United States | |||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic | $ | 887,138 | 20.2 | % | $ | 919,868 | 21.0 | % | |||||||||||||||
Midwest | 805,618 | 18.3 | 985,471 | 22.4 | |||||||||||||||||||
West | 709,961 | 16.1 | 748,104 | 17.0 | |||||||||||||||||||
Southeast | 1,052,544 | 23.9 | 944,794 | 21.5 | |||||||||||||||||||
Southwest | 478,702 | 10.9 | 453,239 | 10.3 | |||||||||||||||||||
Northeast | 328,627 | 7.5 | 217,138 | 4.9 | |||||||||||||||||||
Canada | 99,937 | 2.3 | 99,823 | 2.3 | |||||||||||||||||||
United Kingdom | 21,264 | 0.5 | 21,080 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Australia | 2,301 | 0.0 | * | 2,253 | 0.1 | ||||||||||||||||||
Luxembourg | 973 | 0.0 | * | — | — | ||||||||||||||||||
Andorra | 11,835 | 0.3 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,398,900 | 100.0 | % | $ | 4,391,770 | 100.0 | % | |||||||||||||||
Fair Value: | |||||||||||||||||||||||
United States | |||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic | $ | 861,772 | 20.3 | % | $ | 896,202 | 20.9 | % | |||||||||||||||
Midwest | 779,271 | 18.4 | 959,894 | 22.4 | |||||||||||||||||||
West | 677,712 | 16.0 | 732,599 | 17.1 | |||||||||||||||||||
Southeast | 1,014,912 | 23.9 | 929,922 | 21.6 | |||||||||||||||||||
Southwest | 456,111 | 10.8 | 442,744 | 10.3 | |||||||||||||||||||
Northeast | 314,611 | 7.4 | 211,920 | 4.9 | |||||||||||||||||||
Canada | 98,112 | 2.3 | 97,392 | 2.3 | |||||||||||||||||||
United Kingdom | 21,035 | 0.5 | 20,082 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Australia | 2,373 | 0.1 | 2,177 | 0.0 | * | ||||||||||||||||||
Luxembourg | 896 | 0.0 | * | — | — | ||||||||||||||||||
Andorra | 11,405 | 0.3 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,238,210 | 100.0 | % | $ | 4,292,932 | 100.0 | % |
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost: | |||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | $ | 98,894 | 2.2 | % | $ | 92,797 | 2.1 | % | |||||||||||||||
Airlines | 973 | 0.0 | * | — | — | ||||||||||||||||||
Auto Components | 21,194 | 0.5 | 21,085 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Automobiles | 52,056 | 1.2 | 49,316 | 1.1 | |||||||||||||||||||
Beverages | 37,400 | 0.9 | 37,464 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Biotechnology | 16,438 | 0.4 | 12,483 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Building Products | 31,939 | 0.7 | 31,366 | 0.7 | |||||||||||||||||||
Chemicals | 14,943 | 0.3 | 14,096 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | 129,444 | 2.9 | 97,852 | 2.2 | |||||||||||||||||||
Construction & Engineering | 46,261 | 1.1 | 37,457 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Consumer Finance | 2,076 | 0.0 | * | 1,213 | 0.0 | * | |||||||||||||||||
Containers and Packaging | 19,523 | 0.4 | 14,698 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Distributors | 3,282 | 0.1 | 3,320 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | 64,380 | 1.5 | 70,824 | 1.6 | |||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | 56,953 | 1.3 | 52,982 | 1.2 | |||||||||||||||||||
Electric Utilities | 13,311 | 0.3 | 11,832 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | 63,902 | 1.5 | 16,126 | 0.4 | |||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | 4,774 | 0.1 | 56,413 | 1.3 | |||||||||||||||||||
Food and Staples Retailing | 134,224 | 3.1 | 4,794 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Food Products | 56,062 | 1.3 | 111,402 | 2.5 | |||||||||||||||||||
Health Care Technology | 223,224 | 5.1 | 96,588 | 2.2 | |||||||||||||||||||
Healthcare Equipment and Supplies | 178,676 | 4.1 | 148,308 | 3.4 | |||||||||||||||||||
Healthcare Providers and Services | 628,734 | 14.3 | 574,996 | 13.1 | |||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | 177,058 | 4.0 | 294,276 | 6.7 | |||||||||||||||||||
Household Durables | 4,895 | 0.1 | 138,865 | 3.2 | |||||||||||||||||||
Household Products | 3,896 | 0.1 | 3,171 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | 4,691 | 0.1 | 3,896 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Insurance | 109,109 | 2.5 | 105,238 | 2.4 | |||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | 10,123 | 0.2 | 10,056 | 0.2 | |||||||||||||||||||
IT Services | 364,699 | 8.3 | 301,116 | 6.9 | |||||||||||||||||||
Leisure Products | 11,682 | 0.3 | 12,658 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | 48,145 | 1.1 | 40,875 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Machinery | 29,373 | 0.6 | 27,790 | 0.6 | |||||||||||||||||||
Multiline Retail | 46,372 | 1.1 | 44,154 | 1.0 | |||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | 85,924 | 2.0 | 62,290 | 1.4 | |||||||||||||||||||
Paper and Forest Products | 9,126 | 0.2 | 9,289 | 0.2 | |||||||||||||||||||
Personal Products | 37,520 | 0.8 | 37,039 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | 55,639 | 1.3 | 43,811 | 1.0 | |||||||||||||||||||
Professional Services | 90,590 | 2.0 | 74,339 | 1.7 | |||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | 66,172 | 1.5 | 137,376 | 3.2 | |||||||||||||||||||
Road and Rail | 23,610 | 0.5 | 23,965 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Specialized Finance | — | — | 127,487 | 2.9 | |||||||||||||||||||
Software | 937,060 | 21.3 | 904,732 | 20.6 | |||||||||||||||||||
Specialty Retail | 317,697 | 7.2 | 373,873 | 8.5 | |||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | 24,069 | 0.5 | 23,669 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | 42,787 | 1.0 | 34,393 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,398,900 | 100.0 | % | $ | 4,391,770 | 100.0 | % |
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Fair Value: | |||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | $ | 93,061 | 2.2 | % | $ | 91,651 | 2.1 | % | |||||||||||||||
Airlines | 896 | 0.0 | * | — | — | ||||||||||||||||||
Auto Components | 19,518 | 0.5 | 20,540 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Automobiles | 52,972 | 1.2 | 49,280 | 1.2 | |||||||||||||||||||
Beverages | 33,874 | 0.8 | 36,728 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Biotechnology | 16,902 | 0.4 | 12,526 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Building Products | 32,824 | 0.8 | 32,438 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Chemicals | 13,948 | 0.3 | 13,884 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | 126,680 | 3.0 | 95,700 | 2.2 | |||||||||||||||||||
Construction & Engineering | 44,892 | 1.1 | 37,123 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Consumer Finance | 2,460 | 0.1 | 1,186 | 0.0 | * | ||||||||||||||||||
Containers and Packaging | 16,669 | 0.4 | 14,158 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Distributors | 3,046 | 0.1 | 3,211 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | 54,066 | 1.3 | 68,046 | 1.6 | |||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | 55,223 | 1.3 | 51,206 | 1.2 | |||||||||||||||||||
Electric Utilities | 13,228 | 0.3 | 11,627 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | 62,723 | 1.5 | 15,833 | 0.4 | |||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | 2,672 | 0.1 | 51,657 | 1.2 | |||||||||||||||||||
Food and Staples Retailing | 119,614 | 2.8 | 3,747 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Food Products | 60,420 | 1.4 | 110,176 | 2.6 | |||||||||||||||||||
Health Care Technology | 219,166 | 5.1 | 95,173 | 2.2 | |||||||||||||||||||
Healthcare Equipment and Supplies | 172,274 | 4.1 | 144,429 | 3.4 | |||||||||||||||||||
Healthcare Providers and Services | 583,926 | 13.8 | 555,437 | 12.9 | |||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | 165,722 | 3.9 | 287,403 | 6.7 | |||||||||||||||||||
Household Durables | 4,999 | 0.1 | 136,468 | 3.2 | |||||||||||||||||||
Household Products | 3,817 | 0.1 | 3,074 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | 4,567 | 0.1 | 3,853 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Insurance | 109,156 | 2.6 | 104,086 | 2.4 | |||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | 9,489 | 0.2 | 9,888 | 0.2 | |||||||||||||||||||
IT Services | 356,500 | 8.4 | 292,712 | 6.8 | |||||||||||||||||||
Leisure Products | 11,389 | 0.3 | 14,088 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | 47,871 | 1.1 | 40,266 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Machinery | 25,727 | 0.6 | 27,234 | 0.6 | |||||||||||||||||||
Multiline Retail | 46,488 | 1.1 | 41,729 | 1.0 | |||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | 82,811 | 1.9 | 61,125 | 1.4 | |||||||||||||||||||
Paper and Forest Products | 8,597 | 0.2 | 9,086 | 0.2 | |||||||||||||||||||
Personal Products | 33,323 | 0.8 | 36,414 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | 56,050 | 1.3 | 43,296 | 1.0 | |||||||||||||||||||
Professional Services | 87,116 | 2.1 | 72,813 | 1.7 | |||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | 63,111 | 1.5 | 134,676 | 3.1 | |||||||||||||||||||
Road and Rail | 22,951 | 0.5 | 23,254 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Software | 924,825 | 21.8 | 889,398 | 20.7 | |||||||||||||||||||
Specialized Finance | — | — | 123,644 | 2.9 | |||||||||||||||||||
Specialty Retail | 311,117 | 7.3 | 365,608 | 8.5 | |||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | 23,597 | 0.6 | 23,724 | 0.6 | |||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | 37,933 | 0.9 | 33,337 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,238,210 | 100.0 | % | $ | 4,292,932 | 100.0 | % |
As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Committed |
Funded(1)
|
||||||||||||||||||||||
LLC equity commitments | $ | 200,000 | $ | 85,580 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 200,000 | $ | 85,580 |
As of September 30, 2019 | |||||||||||
Senior secured loans(1)
|
$ | 154,254 | |||||||||
Weighted average current interest rate on senior secured loans(2)
|
7.4 | % | |||||||||
Number of borrowers in SLF | 27 | ||||||||||
Largest portfolio company investment(1)
|
$ | 12,654 | |||||||||
Total of five largest portfolio company investments(1)
|
$ | 54,268 |
SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1A Smart Start LLC(4)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 02/2022 | 6.5 | % | $ | 2,961 | $ | 2,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 7.1 | 6,172 | 3,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 7.1 | 422 | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)(7)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 7.1 | 193 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Pain Management Holdings, Inc.(4)(5)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2019 | 10.6 | 2,139 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boot Barn, Inc.(4)
|
Specialty Retail | Senior loan | 06/2023 | 6.6 | 6,022 | 6,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc. | Professional Services | Senior loan | 12/2021 | 6.9 | 4,418 | 4,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc. | Professional Services | Senior loan | 12/2021 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(4)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 6.5 | 2,433 | 2,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(4)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 7.5 | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 8,415 | 8,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 4,239 | 4,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 2,392 | 2,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 1,203 | 1,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 58 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 40 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp.(4)
|
Professional Services | Senior loan | 06/2022 | 7.1 | 4,773 | 4,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DISA Holdings Acquisition Subsidiary Corp.(4)
|
Professional Services | Senior loan | 06/2022 | 6.0 | 53 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 5,905 | 5,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC | Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 1,640 | 1,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(4)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 9.5 | 431 | 431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC(4)
|
IT Services | Senior loan | 06/2024 | 7.3 | 10,084 | 10,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
III US Holdings, LLC | Software | Senior loan | 09/2022 | 8.1 | 4,288 | 4,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 2,276 | 2,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 118 | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc. | Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 63 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC(4)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 08/2024 | 8.2 | 1,286 | 1,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC(4)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 08/2024 | 8.2 | 1,338 | 1,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mediaocean LLC | Software | Senior loan | 08/2020 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(5)
|
Consumer Finance | Senior loan | 05/2022 | 8.4 | 1,480 | 1,094 |
SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(5)(7)
|
Consumer Finance | Senior loan | 05/2022 | 8.4 | % | $ | (16) | $ | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc(4)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 07/2025 | 6.0 | 5,264 | 5,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(4)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 4,465 | 4,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(4)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 60 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp. | Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 52 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(4)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 10,047 | 10,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 9.2 | 257 | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 147 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc. | Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 99 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(4)
|
Insurance | Senior loan | 11/2022 | 6.4 | 3,785 | 3,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(4)
|
Insurance | Senior loan | 11/2021 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc (4)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 10/2019 | 9.1 | 4,890 | 4,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.35% cash/1.00% PIK | 4,341 | 3,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 8.35% | 70 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 8.4 | 63 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sage Dental Management, LLC | Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 8.4 | 45 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc.(4)
|
IT Services | Senior loan | 07/2023 | 6.8 | 11,004 | 11,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc. | IT Services | Senior loan | 07/2023 |
N/A(6)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC (4)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 6.3 | 9,561 | 9,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC (4)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 8.3 | 415 | 415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 4,190 | 3,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 3,285 | 2,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 567 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(4)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 424 | 382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc. | Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 210 | 189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstream Intermediate, LLC | Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 01/2024 | 6.0 | 2,796 | 2,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC (4)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 03/2023 | 8.1 | 7,820 | 7,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB-Copernicus Group, Inc.(4)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2022 | 6.4 | 5,554 | 5,554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total senior loan investments | $ | 154,254 | $ | 147,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joerns Healthcare, LLC(4)(8)(9)
|
Health Care Equipment & Supplies | Common Stock | N/A | N/A | 309 | $ | 3,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(8)(9)
|
Consumer Finance | LLC units | N/A | N/A | 170 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(8)(9)
|
Consumer Finance | LLC units | N/A | N/A | 963 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paradigm DKD Group, LLC(4)(8)(9)
|
Consumer Finance | LLC units | N/A | N/A | 34 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W3 Co.(8)(9)
|
Oil, Gas & Consumable Fuels | LLC units | N/A | N/A | 3 | 1,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
W3 Co.(8)(9)
|
Oil, Gas & Consumable Fuels | Preferred stock | N/A | N/A | — | 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity investments | $ | 4,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 154,254 | $ | 152,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | ||||||||
Selected Balance Sheet Information: | ||||||||
Investments, at fair value | $ | 152,259 | ||||||
Cash and other assets | 8,759 | |||||||
Total assets | $ | 161,018 | ||||||
Senior credit facility | $ | 75,581 | ||||||
Other liabilities | 424 | |||||||
Total liabilities | 76,005 | |||||||
Members’ equity | 85,013 | |||||||
Total liabilities and members' equity | $ | 161,018 |
Three months ended December 31, | Years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,800 | $ | 13,402 | $ | 18,285 | |||||||||||||||||||||||
Fee income | — | 9 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 2,800 | 13,411 | 18,487 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt financing expense | 634 | 4,132 | 6,687 | ||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fee | 61 | 268 | 404 | ||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | (15) | 95 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 680 | 4,495 | 7,184 | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | 2,120 | 8,916 | 11,303 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | (2,343) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (1,603) | (2,199) | (4,197) | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' equity | $ | 517 | $ | 4,374 | $ | 7,106 |
As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Committed |
Funded(1)
|
||||||||||||||||||||||
LLC equity commitments | $ | 125,000 | $ | 55,264 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 125,000 | $ | 55,264 |
As of September 30, 2019 | |||||||||||
Senior secured loans (1)
|
$ | 112,864 | |||||||||
Weighted average current interest rate on senior secured loans (2)
|
7.2 | % | |||||||||
Number of borrowers in GCIC SLF | 28 | ||||||||||
Largest portfolio company investment (1)
|
$ | 8,464 | |||||||||
Total of five largest portfolio company investments (1)
|
$ | 34,273 |
GCIC SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
1A Smart Start LLC(3)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 02/2022 | 6.5 | % | $ | 1,910 | $ | 1,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Boot Barn, Inc.(3)
|
Specialty Retail | Senior loan | 06/2023 | 6.6 | 3,159 | 3,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc.(3)
|
Professional Services | Senior loan | 12/2021 |
N/A(4)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brandmuscle, Inc.(3)
|
Professional Services | Senior loan | 12/2021 | 6.9 | 3,800 | 3,797 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 7.5 | 33 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Captain D's, LLC(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 12/2023 | 6.5 | 5,792 | 5,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 2,007 | 2,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CLP Healthcare Services, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 12/2020 | 7.4 | 1,011 | 1,011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 |
N/A(4)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 2,053 | 2,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 1,032 | 1,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 40 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Veterinary Partners, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2021 | 7.5 | 58 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.5 | 121 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 1,128 | 1,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 581 | 546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 88 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 2,806 | 2,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.5 | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 84 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elite Sportswear, L.P.(3)
|
Textiles, Apparel & Luxury Goods | Senior loan | 12/2021 | 8.4 | 198 | 186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 9.5 | 192 | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 2,635 | 2,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexan, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 02/2020 | 7.9 | 732 | 732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
G & H Wire Company, Inc(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 09/2023 | 7.8 | 5,284 | 5,284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gamma Technologies, LLC(3)
|
IT Services | Senior loan | 06/2024 | 7.3 | 4,334 | 4,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
III US Holdings, LLC(3)
|
Software | Senior loan | 09/2022 | 8.1 | 4,253 | 4,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.(3)
|
Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 1,958 | 1,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.(3)
|
Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | 102 | 102 |
GCIC SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jensen Hughes, Inc.(3)
|
Building Products | Senior loan | 03/2024 | 6.6 | % | $ | 54 | $ | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mediaocean LLC(3)
|
Software | Senior loan | 08/2020 |
N/A(4)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mills Fleet Farm Group LLC(3)
|
Multiline Retail | Senior loan | 10/2024 | 8.3 | 5,955 | 5,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC (3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 09/2023 |
N/A(4)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBC Intermediate, LLC (3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 09/2023 | 6.5 | 2,565 | 2,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pasternack Enterprises, Inc. and Fairview Microwave, Inc(3)
|
Electronic Equipment, Instruments & Components | Senior loan | 07/2025 | 6.0 | 4,913 | 4,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(3)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 8,125 | 7,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(3)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 60 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polk Acquisition Corp.(3)
|
Auto Components | Senior loan | 06/2022 | 7.3 | 52 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 9.2 | 68 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 2,426 | 2,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 147 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pyramid Healthcare, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2020 | 8.8 | 367 | 367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 5,909 | 5,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 621 | 621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 1,152 | 1,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 537 | 537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reladyne, Inc.(3)
|
Construction & Engineering | Senior loan | 07/2022 | 7.3 | 245 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(3)
|
Insurance | Senior loan | 11/2021 |
N/A(4)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc.(3)
|
Insurance | Senior loan | 11/2022 | 6.4 | 3,255 | 3,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rubio's Restaurants, Inc(3)
|
Food & Staples Retailing | Senior loan | 10/2019 | 9.1 | 1,641 | 1,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc.(3)
|
IT Services | Senior loan | 07/2023 | 6.8 | 4,154 | 4,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEI, Inc.(3)
|
IT Services | Senior loan | 07/2023 |
N/A(4)
|
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC(3)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 6.3 | 5,445 | 5,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Esteem Brands, LLC(3)
|
Hotels, Restaurants & Leisure | Senior loan | 02/2022 | 8.3 | 498 | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2023 | 6.9 | 100 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2023 | 6.9 | 5,895 | 5,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Behavioral Healthcare, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 10/2023 | 6.9 | 290 | 276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 1,009 | 908 |
GCIC SLF Investment Portfolio as of September 30, 2019 - (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Business Description | Security Type |
Maturity
Date |
Current
Interest
Rate(1)
|
Principal ($) /
Shares(2)
|
Fair
Value(3)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | % | $ | 137 | 1 | $ | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 51 | 1 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teasdale Quality Foods, Inc.(3)
|
Food Products | Senior loan | 10/2020 | 7.9 | 791 | 1 | 712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upstream Intermediate, LLC(3)
|
Health Care Equipment & Supplies | Senior loan | 01/2024 | 6.0 | 3,532 | 1 | 3,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 03/2023 | 8.1 | 2,158 | 1 | 2,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Management, LLC(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 03/2023 |
N/A(4)
|
— | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
WIRB-Copernicus Group, Inc.(3)
|
Health Care Providers & Services | Senior loan | 08/2022 | 6.4 | 5,314 | 1 | 5,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 112,864 | $ | 111,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | |||||||||||
Selected Balance Sheet Information: | |||||||||||
Investments, at fair value | $ | 111,568 | |||||||||
Cash and other assets | 4,627 | ||||||||||
Total assets | $ | 116,195 | |||||||||
Senior credit facility | $ | 59,559 | |||||||||
Other liabilities | 341 | ||||||||||
Total liabilities | 59,900 | ||||||||||
Members’ equity | 56,295 | ||||||||||
Total liabilities and members' equity | $ | 116,195 |
For the three months ended December 31, 2019 | For the period September 16, 2019 to September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,081 | $ | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 2,081 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt financing expenses | 512 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative service fee | 45 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | (24) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | 533 | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | 1,548 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments
|
(108) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in members' equity | $ | 1,440 | $ | 191 |
As of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty | Currency to be sold | Currency to be purchased | Settlement date | Unrealized appreciation ($) | Unrealized depreciation ($) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | £ | 8,925 | GBP | $ | 11,219 | USD | 2/28/2023 | $ | — | $ | (361) | |||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | £ | 3,780 | GBP | $ | 4,804 | USD | 3/27/2023 | — | (101) | |||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | € | 6,760 | EUR | $ | 8,044 | USD | 4/28/2023 | — | (187) | |||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | € | 9,300 | EUR | $ | 10,861 | USD | 4/29/2022 | — | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | £ | 10,058 | GBP | $ | 12,706 | USD | 7/17/2023 | — | (355) | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | (1,064) |
As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty | Currency to be sold | Currency to be purchased | Settlement date | Unrealized appreciation ($) | Unrealized depreciation ($) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | £ | 8,925 | GBP | $ | 11,219 | USD | 2/28/2023 | $ | — | $ | (114) | |||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | £ | 3,780 | GBP | $ | 4,804 | USD | 3/27/2023 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | (115) |
As of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty | Risk exposure category | Unrealized appreciation on forward currency contracts | Unrealized depreciation on forward currency contracts | Net amounts presented in the Consolidated Statement of Financial Condition |
Collateral (Received) Pledged (1)
|
Net Amount (2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Macquarie Bank Limited | Foreign exchange | $ | — | $ | (1,064) | $ | (1,064) | $ | 1,064 | $ | — |
Average U.S. Dollar notional outstanding(1)
|
Years ended September 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Forward currency contracts | $ | 36,396 | $ | 13,140 |
As of September 30, 2020 | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||
Description | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||
Assets, at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Debt investments(1)
|
$ | — | $ | — | $ | 4,146,013 | $ | 4,146,013 | ||||||||||||||||||
Equity investments(1)
|
— | — | 92,197 | 92,197 | ||||||||||||||||||||||
Money market funds(1)(2)
|
37,205 | — | — | 37,205 | ||||||||||||||||||||||
Total assets, at fair value: | $ | 37,205 | $ | — | $ | 4,238,210 | $ | 4,275,415 | ||||||||||||||||||
Liabilities at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Forward currency contracts | $ | — | $ | (1,064) | $ | — | $ | (1,064) | ||||||||||||||||||
Total liabilities, at fair value: | $ | — | $ | (1,064) | $ | — | $ | (1,064) |
As of September 30, 2019 | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||
Description | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||
Assets, at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Debt investments(1)
|
$ | — | $ | — | $ | 4,083,298 | $ | 4,083,298 | ||||||||||||||||||
Equity investments(1)
|
— | — | 85,990 | 85,990 | ||||||||||||||||||||||
Money market funds(1)(2)
|
9,963 | — | — | 9,963 | ||||||||||||||||||||||
Investment measured at NAV(3)(4)
|
— | — | — | 123,644 | ||||||||||||||||||||||
Total assets, at fair value: | $ | 9,963 | $ | — | $ | 4,169,288 | $ | 4,302,895 | ||||||||||||||||||
Liabilities at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Forward currency contracts | $ | — | $ | (115) | $ | — | $ | (115) | ||||||||||||||||||
Total liabilities, at fair value: | $ | — | $ | (115) | $ | — | $ | (115) |
Year ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||
Debt
Investments |
Equity
Investments |
Total
Investments |
|||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 4,083,298 | $ | 85,990 | $ | 4,169,288 | |||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (64,926) | (768) | (65,694) | ||||||||||||||
Realized gain (loss) on investments | (17,826) | 3,182 | (14,644) | ||||||||||||||
Funding of (proceeds from) revolving loans, net | 9,205 | — | 9,205 | ||||||||||||||
Fundings of investments | 631,073 | 12,109 | 643,182 | ||||||||||||||
PIK interest | 10,956 | — | 10,956 | ||||||||||||||
Proceeds from principal payments and sales of portfolio investments | (689,975) | (11,694) | (701,669) | ||||||||||||||
Accretion of discounts and amortization of premiums | (23,483) | — | (23,483) | ||||||||||||||
Transfers in (1)
|
207,691 | 3,378 | 211,069 | ||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 4,146,013 | $ | 92,197 | $ | 4,238,210 |
Year ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||
Debt
Investments |
Equity
Investments |
Total
Investments |
|||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 1,671,051 | $ | 40,706 | $ | 1,711,757 | |||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (105,434) | 3,927 | (101,507) | ||||||||||||||
Realized gain (loss) on investments | (2,646) | (1,970) | (4,616) | ||||||||||||||
Funding of (proceeds from) revolving loans, net | 2,578 | — | 2,578 | ||||||||||||||
Fundings of investments | 584,580 | 11,271 | 595,851 | ||||||||||||||
PIK interest | 2,951 | — | 2,951 | ||||||||||||||
Proceeds from principal payments and sales of portfolio investments | (357,729) | (6,953) | (364,682) | ||||||||||||||
Accretion of discounts and amortization of premiums | 7,191 | — | 7,191 | ||||||||||||||
Transfers in (2)
|
2,280,756 | 39,009 | 2,319,765 | ||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 4,083,298 | $ | 85,990 | $ | 4,169,288 |
Quantitative information about Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
Fair value as of September 30, 2020 | Valuation Techniques | Unobservable Input |
Range (Weighted Average) (1)
|
||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||
Senior secured loans(2)
|
$ | 637,012 | Market rate approach | Market interest rate | 3.7% - 21.5% (6.9%) | ||||||||||||||||||
Market comparable companies | EBITDA multiples | 4.4x - 20.0x (12.4x) | |||||||||||||||||||||
2,910 | Market comparable | Broker/dealer bids or quotes | N/A | ||||||||||||||||||||
291 | Collateral analysis | Recovery rate | 2.2% | ||||||||||||||||||||
One stop loans(3)(4)
|
$ | 3,485,585 | Market rate approach | Market interest rate | 1.0% - 27.8% (8.2%) | ||||||||||||||||||
Market comparable companies | EBITDA multiples | 4.5x - 27.0x (13.7x) | |||||||||||||||||||||
Revenue multiples | 1.5x - 16.2x (5.8x) | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and second lien loans(5)
|
$ | 20,215 | Market rate approach | Market interest rate | 6.0% - 19.5% (10.6%) | ||||||||||||||||||
Market comparable companies | EBITDA multiples | 8.5x - 21.3x (15.3x) | |||||||||||||||||||||
Revenue multiples | 4.0x -8.5x (8.3x) | ||||||||||||||||||||||
Equity(6)
|
$ | 92,197 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 4.5x - 24.5x (14.1x) | ||||||||||||||||||
Revenue multiples | 1.5x - 16.2x (6.7x) |
Quantitative information about Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
Fair value as of September 30, 2019 | Valuation Techniques | Unobservable Input |
Range
(Weighted Average)(1)
|
||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||
Senior secured loans(2)
|
$ | 573,582 | Market rate approach | Market interest rate | 4.3% - 11.3% (6.7%) | ||||||||||||||||||
Market comparable companies | EBITDA multiples | 7.0x - 24.0x (12.9x) | |||||||||||||||||||||
9,901 | Market comparable | Broker/dealer bids or quotes | N/A | ||||||||||||||||||||
One stop loans(3)(4)
|
$ | 3,466,310 | Market rate approach | Market interest rate | 5.3% - 30.8% (8.2%) | ||||||||||||||||||
Market comparable companies | EBITDA multiples | 5.0x - 28.5x (14.3x) | |||||||||||||||||||||
Revenue multiples | 2.0x - 11.0x (5.9x) | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and second lien loans(5)
|
$ | 19,842 | Market rate approach | Market interest rate | 7.5% - 19.5% (11.1%) | ||||||||||||||||||
Market comparable companies | EBITDA multiples | 8.5x - 17.5x (13.3x) | |||||||||||||||||||||
Revenue multiples | 3.0x - 3.0x (3.0x) | ||||||||||||||||||||||
Equity(6)(7)
|
$ | 85,990 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 5.0x - 28.5x (14.1x) | ||||||||||||||||||
Revenue multiples | 2.0x - 6.5x (4.0x) | ||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Debt | $ | 2,023,698 | $ | 2,032,457 | $ | 2,124,392 | $ | 2,125,683 | |||||||||||||||
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | — | $ | — | $ | 6,127 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | — | — | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | — | $ | — | $ | 6,316 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | — | $ | — | $ | 7,460 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | N/A | N/A | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | — | $ | — | $ | 164,000 |
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 2,498 | $ | 6,073 | $ | 8,063 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | — | 110 | 1,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 2,498 | $ | 6,183 | $ | 9,148 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 3,298 | $ | 6,530 | $ | 8,289 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 2.8 | % | 3.6 | % | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 90,526 | $ | 166,981 | $ | 236,961 |
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 12,616 | $ | 15,145 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 421 | 367 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 13,037 | $ | 15,512 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 14,188 | $ | 11,992 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.1 | % | 4.2 | % | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 408,200 | $ | 356,756 | $ | — |
Description | Class A 2018 Notes | Class B 2018 Notes | Class C-1 2018 Notes | |||||||||||||||||
Type | Senior Secured Floating Rate | Senior Secured Floating Rate | Senior Secured Floating Rate | |||||||||||||||||
Amount Outstanding | $327,000 | $61,200 | $20,000 | |||||||||||||||||
Fitch Rating | "AAA" | "NR" | "NR" | |||||||||||||||||
S&P Rating | "AAA" | "AA" | "A" | |||||||||||||||||
Interest Rate | LIBOR + 1.48% | LIBOR + 2.10% | LIBOR + 2.80% |
For the years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 16,854 | $ | 896 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discounts on notes issued | 1,355 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 18,209 | $ | 896 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | 18,783 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.1 | % | 4.0 | % | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 546,500 | $ | 22,459 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Class A-1 GCIC 2018 Notes | Class A-2 GCIC 2018 Notes | Class B-1 GCIC 2018 Notes | |||||||||||||||||
Type | Senior Secured Floating Rate | Senior Secured Fixed Rate | Senior Secured Floating Rate | |||||||||||||||||
Amount Outstanding | $490,000 | $38,500 | $18,000 | |||||||||||||||||
Fitch’s Rating | "AAA" | "NR" | "NR" | |||||||||||||||||
S&P Rating | "AAA" | "AAA" | "AA" | |||||||||||||||||
Interest Rate | LIBOR + 1.48% | 4.67% | LIBOR + 2.25% |
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 505 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 74 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 579 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 2.7 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 18,590 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Class A-1 2020 Notes | Class A-2 2020 Notes | Class B 2020 Notes | Class A-1-L Loans | ||||||||||||||||||||||
Type | Senior Secured Floating Rate | Senior Secured Floating Rate | Senior Secured Floating Rate | Senior Secured Floating Rate | ||||||||||||||||||||||
Amount Outstanding | $137,500 | $10,500 | $21,000 | $20,000 | ||||||||||||||||||||||
Fitch’s Rating | "AAA" | "NR" | "NR" | "NR" | ||||||||||||||||||||||
S&P Rating | "AAA" | "AAA" | "AA" | "AAA" | ||||||||||||||||||||||
Interest Rate | LIBOR + 2.35% | LIBOR + 2.75% | LIBOR + 3.20% | LIBOR + 2.35% | ||||||||||||||||||||||
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 9,075 | $ | 9,674 | $ | 9,239 | |||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 1,218 | 893 | 1,072 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 10,293 | $ | 10,567 | $ | 10,311 | |||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 9,237 | $ | 9,737 | $ | 9,196 | |||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.1 | % | 3.4 | % | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 289,003 | $ | 287,651 | $ | 273,970 |
For the years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | — | $ | 1,455 | $ | 4,014 | ||||||||||||||||||||||||||
Facility fees | — | 189 | 566 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | — | 156 | 668 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | — | $ | 1,800 | $ | 5,248 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense and facility fees | $ | — | $ | 2,033 | $ | 4,450 | ||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | N/A | 4.5 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | — | $ | 31,997 | $ | 102,985 |
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | — | $ | 1,453 | $ | 1,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | — | 190 | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | — | $ | 1,643 | $ | 2,022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense and facility fees | $ | — | $ | 3,174 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | N/A | 4.2 | % | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | — | $ | 34,194 | $ | 42,239 | |||||||||||||||||||||||||||||
For the years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 11,018 | $ | 5,275 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Facility fees | 551 | 104 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | 1,821 | 380 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 13,390 | $ | 5,759 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense and facility fees | $ | 11,567 | $ | 3,421 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.1 | % | 4.3 | % | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 350,846 | $ | 122,884 | $ | — |
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 6,851 | $ | 421 | $ | 825 | |||||||||||||||||||||||
Facility fees | 371 | 12 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 7,222 | $ | 433 | $ | 1,049 | |||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 7,533 | $ | 2,471 | $ | 1,048 | |||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.0 | % | 4.0 | % | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 228,100 | $ | 10,436 | $ | 150,370 |
For the years ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 6,554 | $ | 433 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Facility fees | 586 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest and other debt financing expenses | $ | 7,140 | $ | 434 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 7,821 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.2 | % | 4.2 | % | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 205,373 | $ | 10,198 | $ | — |
For the years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 445 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | 445 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.1 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 14,542 | $ | — | $ | — |
For the years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 480 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | 487 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Average stated interest rate | 3.0 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | $ | 15,896 | $ | — | $ | — |
Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||
Total |
Less Than
1 Year |
1 – 3 Years | 3 – 5 Years |
More Than
5 Years |
|||||||||||||||||||||||||
2018 Debt Securitization | $ | 408,200 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 408,200 | |||||||||||||||||||
2018 GCIC Debt Securitization(1)
|
542,378 | — | — | — | 542,378 | ||||||||||||||||||||||||
2020 Debt Securitization | 189,000 | — | — | — | 189,000 | ||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | 217,750 | — | — | 51,750 | 166,000 | ||||||||||||||||||||||||
WF Credit Facility | 199,554 | — | — | 199,554 | — | ||||||||||||||||||||||||
MS Credit Facility II | 313,292 | — | — | 313,292 | — | ||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | 153,524 | — | — | 153,524 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | $ | 2,023,698 | $ | — | $ | — | $ | 718,120 | $ | 1,305,578 |
Years ended September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in Paid in Capital in Excess of Par | $ | — | $ | 3,932 | $ | (5) | |||||||||||
Increase (decrease) in Distributable Earnings (Losses) | — | (3,932) | 5 | ||||||||||||||
Years ended September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 54,872 | $ | (18,579) | $ | 81,970 | |||||||||||
Net change in unrealized (appreciation) depreciation on investment transactions
|
65,527 | 100,209 | 11,587 | ||||||||||||||
Other income not currently taxable | (5,573) | (10,626) | (11,004) | ||||||||||||||
Expenses not currently deductible | 41,295 | 1,385 | 324 | ||||||||||||||
Other income for tax but not book | 9,092 | 7,422 | 9,730 | ||||||||||||||
Other deductions/losses for tax not book | (2,091) | (113) | (2) | ||||||||||||||
Other realized gain/loss differences | 18,610 | 16,506 | (6,249) | ||||||||||||||
Taxable income before deductions for distributions | $ | 181,732 | $ | 96,204 | $ | 86,356 |
Years ended September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Ordinary Income | $ | 190,874 | $ | 77,065 | $ | 78,349 | |||||||||||
Long-Term Capital Gains | 4,691 | 7,560 | 2,959 | ||||||||||||||
Return of Capital | 6,625 | — | — | ||||||||||||||
As of September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Undistributed ordinary income – tax basis | $ | — | $ | 10,013 | $ | 1,844 | |||||||||||
Undistributed realized gains – tax basis | — | 10,970 | 10,539 | ||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | (217,673) | (107,839) | 14,468 | ||||||||||||||
Other temporary differences | (10,909) | (1,033) | (7,604) | ||||||||||||||
Total accumulated earnings (deficit) – book basis | $ | (228,582) | $ | (87,889) | $ | 19,247 |
Years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share data:(1)
|
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Net asset value at beginning of period | $ | 16.76 | $ | 16.10 | $ | 16.08 | $ | 15.96 | $ | 15.80 | ||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets as a result of issuance of DRIP shares(2)
|
0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets as a result of issuance of shares(3)(4)
|
(1.13) | 3.17 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets as a result of public offering | — | — | — | 0.19 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
From net investment income | (1.29) | (1.27) | (1.31) | (1.51) | (1.04) | |||||||||||||||||||||||||||
From capital gains | (0.04) | (0.13) | (0.05) | (0.02) | (0.24) | |||||||||||||||||||||||||||
From return of capital | (0.04) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | 0.94 | 1.36 | 1.27 | 1.23 | 1.25 | |||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investment transactions | (0.12) | (0.07) | 0.29 | 0.16 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investment transactions(5)
|
(0.76) | (2.41) | (0.19) | 0.06 | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||
Net asset value at end of period | $ | 14.33 | $ | 16.76 | $ | 16.10 | $ | 16.08 | $ | 15.96 | ||||||||||||||||||||||
Per share market value at end of period | $ | 13.24 | $ | 18.84 | $ | 18.75 | $ | 18.82 | $ | 18.57 | ||||||||||||||||||||||
Total return based on market value(6)
|
(22.81) | % | 8.80 | % | 7.65 | % | 10.23 | % | 25.36 | % | ||||||||||||||||||||||
Number of common shares outstanding | 167,259,511 | 132,658,200 | 60,165,454 | 59,577,293 | 55,059,067 |
Years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Listed below are supplemental data and ratios to the financial highlights: | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets | 6.22 | % | 8.41 | % | 7.88 | % | 7.67 | % | 7.88 | % | ||||||||||||||||||||||
Ratio of total expenses to average net assets | 7.15 | % | 8.42 | % | 7.89 | % | 7.52 | % | 7.58 | % | ||||||||||||||||||||||
Ratio of incentive fees to average net assets | 0.62 | % | 0.87 | % | 1.36 | % | 0.83 | % | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||
Ratio of expenses (without incentive fees) to average net assets | 6.53 | % | 7.55 | % | 6.53 | % | 6.69 | % | 6.70 | % | ||||||||||||||||||||||
Total return based on average net asset value(7)
|
2.45 | % | (1.81) | % | 8.50 | % | 9.08 | % | 8.39 | % | ||||||||||||||||||||||
Net assets at end of period | $ | 2,396,193 | $ | 2,222,854 | $ | 968,854 | $ | 957,946 | $ | 878,825 | ||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 2,200,950 | $ | 1,050,155 | $ | 822,823 | $ | 872,980 | $ | 826,366 | ||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding per share | $ | 13.16 | $ | 7.92 | $ | 13.68 | $ | 14.65 | $ | 15.01 | ||||||||||||||||||||||
Portfolio turnover | 14.87 | % | 17.47 | % | 31.91 | % | 34.06 | % | 33.73 | % | ||||||||||||||||||||||
Asset coverage ratio(8)
|
232.15 | % | 220.31 | % | 269.51 | % | 285.23 | % | 248.78 | % | ||||||||||||||||||||||
Asset coverage ratio per unit(9)
|
$ | 2,321 | $ | 2,203 | $ | 2,695 | $ | 2,852 | $ | 2,488 | ||||||||||||||||||||||
Average market value per unit:(10)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 Debt Securitization | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
2014 Debt Securitization | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
2018 Debt Securitization | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
2018 GCIC Debt Securitization | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
2020 Debt Securitization | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
GCIC Credit Facility | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
MS Credit Facility | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
MS Credit Facility II | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Revolver | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
WF Credit Facility | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
DB Credit Facility | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
SLF Senior Credit Facility | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
GCIC Senior Credit Facility | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Adviser Revolver | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Adviser Revolver II | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
Years ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) available to stockholders | $ | 54,872 | $ | (18,579) | $ | 81,970 | ||||||||||||||||||||
Basic and diluted weighted average shares outstanding(1)
|
148,913,560 | 65,488,591 | 61,744,060 | |||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per share | $ | 0.37 | $ | (0.28) | $ | 1.33 |
Date Declared | Record Date | Payment Date |
Amount
Per Share |
Cash
Distribution |
DRIP Shares
Issued |
DRIP Shares
Value |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11/22/2019 | 12/12/2019 | 12/30/2019 | $ | 0.46 |
(1)
|
$ | 40,793 | 1,149,409 | $ | 20,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
02/04/2020 | 03/06/2020 | 03/27/2020 | $ | 0.33 | $ | 30,123 | — | $ | 14,030 |
(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
05/06/2020 | 06/09/2020 | 06/29/2020 | $ | 0.29 | $ | 31,851 | — | $ | 16,653 |
(3)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
08/04/2020 | 09/08/2020 | 09/29/2020 | $ | 0.29 | $ | 33,659 | — | $ | 14,851 |
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11/27/2018 | 12/12/2018 | 12/28/2018 | $ | 0.44 |
(5)
|
$ | 22,339 | 256,785 | $ | 4,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
02/05/2019 | 03/07/2019 | 03/28/2019 | $ | 0.32 | $ | 16,507 | 165,164 | $ | 2,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
05/07/2019 | 06/07/2019 | 06/28/2019 | $ | 0.32 | $ | 17,215 | 128,505 | $ | 2,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
08/06/2019 | 08/19/2019 | 09/27/2019 | $ | 0.32 | $ | 16,517 | 162,328 | $ | 2,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11/17/2017 | 12/12/2017 | 12/28/2017 | $ | 0.40 |
(6)
|
$ | 20,959 | 163,955 | $ | 2,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
02/06/2018 | 03/08/2018 | 03/30/2018 | $ | 0.32 | $ | 16,978 | 126,283 | $ | 2,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
05/04/2018 | 06/08/2018 | 06/28/2018 | $ | 0.32 | $ | 16,754 | 138,993 | $ | 2,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
08/07/2018 | 09/07/2018 | 09/28/2018 | $ | 0.32 | $ | 16,371 | 158,930 | $ | 2,830 |
September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 72,013 | $ | 73,210 | $ | 75,123 | $ | 78,607 | |||||||||||||||
Net investment income | 39,314 | 35,068 | 31,946 | 32,731 | |||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investment transactions
|
55,331 | 107,075 | (260,910) | 14,317 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations
|
94,646 | 142,143 | (228,965) | 47,048 | |||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share (1)
|
0.57 | 0.93 | (1.66) | 0.34 | |||||||||||||||||||
Net asset value per common share at period end | $ | 14.33 | $ | 14.05 | $ | 14.62 | $ | 16.66 |
September 30, 2019 | June 30, 2019 | March 31, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 48,977 | $ | 42,105 | $ | 41,805 | $ | 39,411 | |||||||||||||||
Net investment income | 26,793 | 19,406 | 20,056 | 19,817 | |||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investment transactions
|
(100,799) | (206) | (2,268) | (1,378) | |||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations
|
(74,006) | 19,200 | 17,788 | 18,439 | |||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share (1)
|
(0.99) | 0.31 | 0.29 | 0.30 | |||||||||||||||||||
Net asset value per common share at period end | $ | 16.76 | $ | 15.95 | $ | 15.95 | $ | 15.97 |
September 30, 2018 | June 30, 2018 | March 31, 2018 | December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 40,428 | $ | 38,396 | $ | 36,897 | $ | 36,450 | |||||||||||||||
Net investment income | 20,266 | 18,716 | 18,528 | 18,511 | |||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investment transactions
|
(4,363) | 3,004 | 4,504 | 2,804 | |||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations
|
15,903 | 21,720 | 23,032 | 21,315 | |||||||||||||||||||
Earnings per share (1)
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0.26 | 0.35 | 0.37 | 0.35 | |||||||||||||||||||
Net asset value per common share at period end | $ | 16.10 | $ | 16.15 | $ | 16.11 | $ | 16.04 |
September 30, 2019 | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Investments, at fair value | $ | 152,259 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 4,653 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 3,620 | ||||||||||
Interest receivable and other assets | 486 | ||||||||||
Total Assets | $ | 161,018 | |||||||||
Liabilities | |||||||||||
Senior credit facility | $ | 75,581 | |||||||||
Interest payable | 182 | ||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 242 | ||||||||||
Total Liabilities | 76,005 | ||||||||||
Members' equity | 85,013 | ||||||||||
Total Liabilities and members' equity | $ | 161,018 |
Three months ended December 31, | Years ended September 30, | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,800 | $ | 13,402 | $ | 18,285 | |||||||||||
Fee income | — | 9 | 202 | ||||||||||||||
Total investment income | 2,800 | 13,411 | 18,487 | ||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||
Interest and other debt financing expenses | 634 | 4,132 | 6,687 | ||||||||||||||
Administrative service fee | 61 | 268 | 404 | ||||||||||||||
Professional fees | (15) | 94 | 92 | ||||||||||||||
General and administrative expenses | — | 1 | 1 | ||||||||||||||
Total expenses | 680 | 4,495 | 7,184 | ||||||||||||||
Net investment income | 2,120 | 8,916 | 11,303 | ||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | |||||||||||||||||
Net realized gain (loss): | |||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliate company investments | — | (2,343) | — | ||||||||||||||
Net realized gain (loss) | — | (2,343) | — | ||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on
investments |
(1,603) | (2,199) | (4,197) | ||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (1,603) | (2,199) | (4,197) | ||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | (1,603) | (4,542) | (4,197) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' equity | $ | 517 | $ | 4,374 | $ | 7,106 |
September 30, 2019 | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Investments, at fair value | $ | 111,568 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 2,020 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 2,185 | ||||||||||
Interest receivable | 422 | ||||||||||
Total Assets | $ | 116,195 | |||||||||
Liabilities | |||||||||||
Senior credit facility | $ | 59,559 | |||||||||
Interest payable | 142 | ||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 199 | ||||||||||
Total Liabilities | 59,900 | ||||||||||
Members' equity | 56,295 | ||||||||||
Total Liabilities and members' equity | $ | 116,195 |
Three months ended December 31, 2019 | For the period from September 16, 2019 to September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,081 | $ | 360 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 2,081 | 360 | |||||||||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||||||||
Interest and other debt financing expenses | 512 | 141 | |||||||||||||||||||||
Administrative service fee | 45 | 6 | |||||||||||||||||||||
Professional fees | (24) | 4 | |||||||||||||||||||||
Total expenses | 533 | 151 | |||||||||||||||||||||
Net investment income | 1,548 | 209 | |||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on
investments |
(108) | (18) | |||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (108) | (18) | |||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | (108) | (18) | |||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members' equity | $ | 1,440 | $ | 191 |
(1) |
Financial Statements — Refer to Item 8 starting on page 124
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(2) |
Financial Statement Schedules — None
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(3) |
Exhibits
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Agreement and Plan of Merger by and among Golub Capital BDC, Inc., Golub Capital Investment Corporation, Fifth Ave Subsidiary Inc., GC Advisors, LLC, and solely for purposes of Section 1.9, Golub Capital LLC, dated as of November 27, 2018 (Incorporated by reference to Exhibit 2.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on November 28, 2018).
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Amendment No. 1 to Agreement and Plan of Merger by and among Golub Capital BDC, Inc., Golub Capital Investment Corporation, Fifth Ave Subsidiary Inc., GC Advisors, LLC, and solely for purposes of Section 1.9, Golub Capital LLC, dated as of December 21, 2018 (Incorporated by reference to Exhibit (4)(b) to the Registrant’s Registration Statement on Form N-14 (File No. 333-228998), filed on December 21, 2018).
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Amendment No. 2 to Agreement and Plan of Merger by and among Golub Capital BDC, Inc., Golub Capital Investment Corporation, Fifth Ave Subsidiary Inc., GC Advisors, LLC, and solely for purposes of Section 1.9, Golub Capital LLC, dated as of July 11, 2019 (Incorporated by reference to Exhibit (4)(c) to Amendment No. 1 to the Registrant’s Registration Statement on Form N-14 (File No. 333-228998), filed on July 11, 2019).
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Form of Certificate of Incorporation (Incorporated by reference to Exhibit (a)(2) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 3 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-163279), filed on March 25, 2010). | |||||||||||
Certificate of Amendment to certificate of Incorporation of Golub Capital BDC, Inc. (Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on September 4, 2019). | |||||||||||
3.3
|
Form of Bylaws (Incorporated by reference to Exhibit (b)(2) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 3 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-163279), filed on March 25, 2010). | ||||||||||
Form of Stock Certificate (Incorporated by reference to Exhibit (d) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 3 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-163279), filed on March 25, 2010). | |||||||||||
Form of Subscription Certificate (Incorporated by reference to Exhibit (d)(2) to the Registrant’s Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-174756), filed on June 7, 2011).
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Form of Indenture (Incorporated by reference to Exhibit (d)(3) to the Registrant’s Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-174756), filed on June 7, 2011).
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Form of Subscription Agent Agreement (Incorporated by reference to Exhibit (d)(4) to the Registrant’s Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-174756), filed on June 7, 2011).
|
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Form of Warrant Agreement (Incorporated by reference to Exhibit (d)(5) to the Registrant’s Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-174756), filed on June 7, 2011).
|
Form of Certificate of Designation for Preferred Stock (Incorporated by reference to Exhibit (d)(6) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 1 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-174756), filed on August 25, 2011).
|
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Form T-1 Statement of Eligibility of U.S. Bank National Association, as Trustee, with respect to the Form of Indenture (Incorporated by reference to Exhibit (d)(7) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 1 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-174756), filed on August 25, 2011).
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Description of securities* | |||||||||||
Indenture, dated as of October 2, 2020, by and between Golub Capital BDC, Inc. and U.S. Bank National Association, as trustee (Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on October 5, 2020). | |||||||||||
First Supplemental Indenture, dated as of October 2, 2020, relating to the 3.375% Notes due 2024, by and between Golub Capital BDC, Inc. and U.S. Bank National Association, as trustee. (Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on October 5, 2020). | |||||||||||
Form of 3.375% Notes due 2024. (Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on October 5, 2020). | |||||||||||
Third Amended and Restated Investment Advisory Agreement, dated as of September 16, 2019, by and between Golub Capital BDC, Inc. and GC Advisors, LLC.(Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on September 16, 2019). | |||||||||||
Form of Custody Agreement (Incorporated by reference to Exhibit (j) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 5 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-163279), filed on April 12, 2010). | |||||||||||
Form of Administration Agreement between Registrant and GC Service Company LLC (Incorporated by reference to Exhibit (k)(2) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 3 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-163279), filed on March 24, 2010). | |||||||||||
Form of Trademark License Agreement between the Registrant and Golub Capital LLC (Incorporated by reference to Exhibit (k)(3) to the Registrant’s Pre-effective Amendment No. 3 to the Registration Statement on Form N-2 (File No. 333-163279), filed on March 24, 2010). | |||||||||||
Amended and Restated Dividend Reinvestment Plan (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on May 5, 2011). | |||||||||||
Purchase Agreement, dated as of November 1, 2018, by and among Golub Capital BDC CLO III LLC, Golub Capital BDC CLO III Depositor LLC and Morgan Stanley & Co. LLC. (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on November 2, 2018). | |||||||||||
Indenture, dated as of November 16, 2018, by and between Golub Capital BDC CLO III LLC and US Bank National Association (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on November 21, 2018).
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Collateral Management Agreement, dated as of November 16, 2018, by and between Golub Capital BDC CLO III LLC and GC Advisors LLC (Incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on November 21, 2018).
|
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Master Loan Sale Agreement, dated as of November 16, 2018, by and among Golub Capital BDC, Inc., as the seller, GC Advisors LLC, as the closing date seller, Golub Capital BDC CLO III LLC, as the buyer, and Golub Capital BDC 2010-1 LLC, as the warehouse borrower (Incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on November 21, 2018).
|
Master Loan Sale Agreement, dated as of November 16, 2018, by and among Golub Capital BDC, Inc., as the seller, Golub Capital BDC CLO III Depositor LLC, as the intermediate seller, and Golub Capital BDC CLO III LLC, as the buyer (Incorporated by reference to Exhibit 10.4 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on November 21, 2018).
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Loan and Servicing Agreement, dated as of February 1, 2019, among Golub Capital BDC Funding II LLC, as the borrower; Golub Capital BDC, Inc., as the originator and as the servicer; Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as the administrative agent; each of the lenders from time to time party thereto; each of the securitization subsidiaries from time to time party thereto; and Wells Fargo Bank, N.A., as the collateral agent, account bank and collateral custodian (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on February 7, 2019).
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Purchase and Sale Agreement, dated as of February 1, 2019, by and between Golub Capital BDC Funding II LLC, as the purchaser, and Golub Capital BDC, Inc., as the transferor (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on February 7, 2019).
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Amended and Restated Revolving Loan Agreement, dated as of June 21, 2019, by and among the Registrant, as the borrower, and GC Advisors LLC, as the lender (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on June 25, 2019).
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Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, dated as of May 13, 2015, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; GC Advisors LLC , as the servicer; Golub Capital Investment Corporation, as the transferor, the institutional lenders identified on the signature pages thereto, Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian and administrative agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.4 to Golub Capital Investment Corporation’s Registration Statement on Form 10 (File No. 000-55696), filed on September 15, 2016). | |||||||||||
Second Amendment to Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, dated as of March 9, 2016, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; GC Advisors LLC, as the servicer; Golub Capital Investment Corporation, as the transferor; the institutional lenders identified on the signature pages thereto; and Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian and administrative agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.6 to Golub Capital Investment Corporation’s Registration Statement on Form 10 (File No. 000-55696), filed on September 15, 2016). | |||||||||||
Third Amendment to Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, dated as of May 11, 2017, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; GC Advisors LLC, as the servicer Golub Capital Investment Corporation, as the transferor, the institutional lenders identified on the signature pages thereto, Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian and administrative agent. (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Golub Capital Investment Corporation’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 814-01128), filed on August 9, 2017). | |||||||||||
Fourth Amendment to Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, dated as of August 8, 2017, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; GC Advisors LLC, as the servicer; Golub Capital Investment Corporation, as the transferor, the institutional lenders identified on the signature pages thereto, Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian and administrative agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.22 to Golub Capital Investment Corporation’s Annual Report on Form 10-K (File No. 814-01128), filed on November 28, 2017). | |||||||||||
Fifth Amendment to Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, dated as of August 30, 2017, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; GC Advisors LLC, as the servicer; Golub Capital Investment Corporation, as the transferor, the institutional lenders identified on the signature pages thereto, Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian and administrative agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on August 30, 2017). |
Sixth Amendment to Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, First Amendment to Collection Account Agreement and First Amendment to Unfunded Exposure Account Agreement, dated as of May 25, 2018, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; Golub Capital Investment Corporation, as the transferor; GC Advisors LLC, as the servicer; the institutional lenders identified on the signature pages thereto; Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian, and administrative agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on May 31, 2018).
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Joinder Supplement, dated as of November 2, 2018, by and among GCIC Funding LLC, as the Borrower, Wells Fargo Bank, N.A., as an Institutional Lender and Wells Fargo Bank, N.A., as the Administrative Agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on November 7, 2018).
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Seventh Amendment to Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, dated as of March 21, 2019, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; GC Advisors LLC, as the servicer; Golub Capital Investment Corporation, as the transferor; the institutional lenders identified on the signature pages thereto; Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian, and administrative agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on March 26, 2019).
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Eighth Amendment to Amended and Restated Loan and Servicing Agreement, dated as of May 29, 2019, by and among GCIC Funding LLC, as the borrower; GC Advisors LLC, as the servicer; Golub Capital Investment Corporation, as the transferor; the institutional lenders identified on the signature pages thereto; Wells Fargo Bank, N.A., as the swingline lender, collateral agent, account bank, collateral custodian, and administrative agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on June 3, 2019).
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Note Purchase Agreement, dated December 13, 2018, by and among GCIC CLO II LLC and Wells Fargo Securities, LLC (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on December 19, 2018).
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Indenture, dated December 13, 2018, by and between GCIC CLO II LLC and The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A. (Incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on December 19, 2018).
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Collateral Management Agreement, dated December 13, 2018, by and between GCIC CLO II LLC and GC Advisors LLC (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on December 19, 2018).
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Master Loan Sale Agreement by and among Golub Capital Investment Corporation, as the seller, GC Advisors LLC, as the closing date seller, GCIC CLO II LLC, as the buyer, and GCIC Funding LLC, as the warehouse borrower, dated as of December 13, 2018 (Incorporated by reference to Exhibit 10.4 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on December 19, 2018).
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Master Loan Sale Agreement by and among Golub Capital Investment Corporation, as the seller, GCIC CLO II Depositor LLC, as the intermediate seller, and GCIC CLO II LLC, as the buyer, dated as of December 13, 2018 (Incorporated by reference to Exhibit 10.5 to Golub Capital Investment Corporation’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-01128), filed on December 19, 2018).
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First Amendment to the Amended and Restated Revolving Loan Agreement, dated as of October 28, 2019, by and between Golub Capital BDC, Inc. as the borrower and GC Advisors LLC as the lender (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on October 31, 2019). |
Second Amendment to Loan and Servicing Agreement, dated as of September 6, 2019, among Golub Capital BDC Funding II LLC, as the borrower; Golub Capital BDC, Inc., as the originator and as the servicer; Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as the administrative agent; and Morgan Stanley Bank N.A., as lender (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on September 12, 2019). | |||||||||||
Third Amendment to Loan and Servicing Agreement, dated as of October 11, 2019, among Golub Capital BDC Funding II LLC, as the borrower; Golub Capital BDC, Inc., as the originator and as the servicer; Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as the administrative agent; and Morgan Stanley Bank N.A., as lender (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on October 16, 2019).
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Indenture, dated as of August 26, 2020 by and between Golub Capital BDC CLO 4 LLC, as Issuer, and Deutsche Bank Trust Company Americas as Trustee and Collateral Agent (Incorporated by Reference to Exhibit 10.1 to Registrant's Current Report on Form 8-k (File No. 814-00794), filed on September 1, 2020). | |||||||||||
Purchase Agreement, dated August 7, 2020, by and among Golub Capital BDC CLO 4 LLC and Wells Fargo Securities LLC (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on August 10, 2020). | |||||||||||
Collateral Management Agreement, dated as of August 26, 2020, by and between Golub Capital BDC CLO 4 LLC, as Issuer, GC Advisors, as Collateral Agent, and Deutsche Bank Trust Company Americas, as Trustee (Incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on September 1, 2020). | |||||||||||
Master Loan Sale Agreement, dated as of August 26, 2020, by and among Golub Capital BDC., Inc., as the Seller, GC Advisors LLC, as the Closing Date Seller, Golub Capital BDC CLO 4 LLC, as the Buyer, and GCIC Funding LLC, as the Warehouse Borrower (Incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on September 1, 2020). | |||||||||||
Master Loan Sale Agreement, dated as of August 26, 2020, by and among Golub Capital BDC, Inc., as the Seller, Golub Capital BDC CLO 4 Depositor LLC, as the Intermediate Seller, and Golub Capital BDC CLO 4 LLC, as the buyer (Incorporated by reference to Exhibit 10.4 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on September 1, 2020). | |||||||||||
Class A-1 L Credit Agreement, dated as of August 26, 2020, by and among Golub Capital BDC CLO 4 LLC, as Borrower, Various Financial Institutions and Other Persons, as Lenders, and Deutsche Bank Trust Company Americas, as Loan Agent and Collateral Agent (Incorporated by reference to Exhibit 10.5 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 814-00794), filed on September 1, 2020. | |||||||||||
Fourth Amendment to Loan and Servicing Agreement, dated as of March 20, 2020, by and among Golub Capital BDC Funding II LLC, as the borrower; Golub Capital BDC, Inc., as the originator and as the servicer; Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as the administrative agent; and Morgan Stanley Bank, N.A., as the lender (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant's Form 8-K (File No. 814-00794), filed March 26, 2020). | |||||||||||
Fifth Amendment to Loan and Servicing Agreement, dated as of June 18, 2020, by and among Golub Capital BDC Funding II LLC, as the borrower, Golub Capital BDC., Inc., as the originator and as the servicer, Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as the administrative agent; and Morgan Stanley Bank, N.A., as the lender (Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant's Form 8-K (File No. 814-00794), filed June 19, 2020). | |||||||||||
Code of Ethics of the Registrant and GC Advisors.* | |||||||||||
Code of Ethics of GC Advisors LLC. * | |||||||||||
List of Subsidiaries.* | |||||||||||
24
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Power of attorney (included on the signature page hereto). | ||||||||||
Statement of Eligibility of Trustee on From T-1. (Incorporated by reference to Exhibit 25.1 to the Registrant's Form 10-Q (File No. 814-00794), filed February 7, 2020.) |
Certification of Chief Executive Officer pursuant to Rule 13a-14 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended.* | |||||||||||
Certification of Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a-14 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended.* | |||||||||||
Certification of Chief Executive Officer pursuant to section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.* | |||||||||||
Certification of Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.* | |||||||||||
Privacy Policy of the Registrant.* | |||||||||||
Consent of Ernst & Young LLP* |
Golub Capital BDC, Inc. | ||||||||
A Delaware Corporation | ||||||||
Date: November 30, 2020 | By: | /s/ David B. Golub | ||||||
Name: David B. Golub | ||||||||
Title: Chief Executive Officer |
Signature | Title | Date | ||||||||||||
/s/ David B. Golub | Chief Executive Officer and Director | November 30, 2020 | ||||||||||||
David B. Golub | (Principal Executive Officer) | |||||||||||||
/s/ Ross A. Teune | Chief Financial Officer | November 30, 2020 | ||||||||||||
Ross A. Teune | (Principal Accounting and Financial Officer) | |||||||||||||
/s/ Lawrence E. Golub | Chairman of the Board of Directors | November 30, 2020 | ||||||||||||
Lawrence E. Golub | ||||||||||||||
/s/ John T. Baily | Director | November 30, 2020 | ||||||||||||
John T. Baily | ||||||||||||||
/s/ Kenneth F. Bernstein | Director | November 30, 2020 | ||||||||||||
Kenneth F. Bernstein | ||||||||||||||
/s/ Anita R. Rosenberg | Director | November 30, 2020 | ||||||||||||
Anita R. Rosenberg | ||||||||||||||
/s/ William M. Webster IV | Director | November 30, 2020 | ||||||||||||
William M. Webster IV |
Title of Class
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(2) Amount authorized
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(3) Amount held by us or for Our Account
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(4) Amount Outstanding Exclusive of Amounts shown Under (3)
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Common Stock
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100,000,000
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—
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167,259,511.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock
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1,000,000
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—
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SUBSIDIARIES OF GOLUB CAPITAL BDC, INC. | ||||||||
Name | Jurisdiction | |||||||
Golub Capital BDC CLO 2014 LLC | Delaware | |||||||
Golub Capital BDC CLO III LLC | Delaware | |||||||
Golub Capital BDC CLO III Depositor LLC | Delaware | |||||||
Golub Capital BDC CLO 4 LLC | Delaware | |||||||
Golub Capital BDC CLO 4 Depositor LLC | Delaware | |||||||
Golub Capital BDC Funding LLC | Delaware | |||||||
Golub Capital BDC Funding II LLC | Delaware | |||||||
Golub Capital BDC Holdings LLC | Delaware | |||||||
GBDC Quick Quack Coinvest LLC | Delaware | |||||||
GBDC Holdings ED Coinvest | Delaware | |||||||
GC SBIC IV-GP, LLC | Delaware | |||||||
GC SBIC IV, L.P. | Delaware | |||||||
GC SBIC V-GP, LLC | Delaware | |||||||
GC SBIC V, L.P. | Delaware | |||||||
GC SBIC VI-GP, LLC | Delaware | |||||||
GC SBIC VI, L.P. | Delaware | |||||||
GCIC Holdings LLC | Delaware | |||||||
GCIC Funding LLC | Delaware | |||||||
GCIC Quick Quack Coinvest LLC | Delaware | |||||||
GCIC CLO II LLC | Delaware | |||||||
GCIC CLO II Depositor LLC | Delaware | |||||||
GCIC Funding II LLC | Delaware | |||||||
Senior Loan Fund LLC | Delaware | |||||||
Senior Loan Fund II LLC | Delaware | |||||||
GCIC Senior Loan Fund LLC | Delaware | |||||||
GCIC Senior Loan Fund II LLC | Delaware | |||||||
Mountain Open LLC | Delaware | |||||||
Mountain Open 2 LLC | Delaware |
(1) |
The Report fully complies with the requirements of section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange
Act of 1934; and |
(2) |
The information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition
and results of operations of the Company. |
Date: November 30, 2020 | /s/ David B. Golub | ||||
David B. Golub
Chief Executive Officer
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/s/ Ross A. Teune | |||||
Ross A. Teune
Chief Financial Officer
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/s/ Ross A. Teune
|
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Name: Ross A. Teune
|
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Title: Chief Financial Officer
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