Maryland |
45-5055422
|
|||||||
(State or other jurisdiction of incorporation of organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $.01 per share
|
HTBI | The NASDAQ Stock Market LLC |
Large accelerated filer ☐
|
Accelerated filer ☒
|
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Non-accelerated filer ☐
|
Smaller reporting company ☐
|
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Emerging growth company ☐
|
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ☐ |
Page
Number |
|||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 5 | |||||||||||
Item 6. | |||||||||||
Term | Definition | |||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-For-Sale | |||||||
ASC | Accounting Standard Codification | |||||||
ASU | Accounting Standard Update | |||||||
BOLI | Bank Owned Life Insurance | |||||||
CARES Act |
Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act of 2020
|
|||||||
CD |
Certificates of Deposit
|
|||||||
CDA | Collateral Dependent Asset | |||||||
CECL | Current Expected Credit Losses | |||||||
CET1 |
Common Equity Tier 1
|
|||||||
COVID-19 |
Coronavirus Disease 2019
|
|||||||
CPI |
Consumer Price Index
|
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DCF | Discounted Cash Flow | |||||||
ECL | Expected Credit Losses | |||||||
EPS | Earnings Per Share | |||||||
ESOP | Employee Stock Ownership Plan | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | |||||||
FRB | Federal Reserve Bank of Richmond | |||||||
GAAP |
Generally Accepted Accounting Principles in the United States
|
|||||||
GSE | Government-Sponsored Enterprises | |||||||
HELOC | Home Equity Line of Credit | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
MBS |
Mortgage-Backed Security
|
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NCCOB |
North Carolina Office of the Commissioner of Banks
|
|||||||
OTTI | Other Than Temporary Impairment | |||||||
PCD | Purchased Credit Deteriorated | |||||||
PCI | Purchase Credit Impaired | |||||||
PPP | Paycheck Protection Program | |||||||
REO | Real Estate Owned | |||||||
ROU | Right of Use | |||||||
SEC |
Securities and Exchange Commission
|
|||||||
SBA | Small Business Administration | |||||||
SBIC | Small Business Investment Companies | |||||||
TDR | Troubled Debt Restructuring |
(Unaudited) | |||||||||||
March 31, 2021 |
June 30, 2020 (1)
|
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Assets | |||||||||||
Cash | $ | 24,621 | $ | 31,908 | |||||||
Interest-bearing deposits | 139,474 | 89,714 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 164,095 | 121,622 | |||||||||
Commercial paper, net | 238,445 | 304,967 | |||||||||
Certificates of deposit in other banks | 42,015 | 55,689 | |||||||||
Debt securities available for sale, at fair value (amortized cost of $160,521 and $124,918 at March 31, 2021 and June 30, 2020, respectively)
|
162,417 | 127,537 | |||||||||
Other investments, at cost | 28,899 | 38,946 | |||||||||
Loans held for sale | 86,708 | 77,177 | |||||||||
Total loans, net of deferred loan costs | 2,690,153 | 2,769,119 | |||||||||
Allowance for credit losses | (36,059) | (28,072) | |||||||||
Net loans | 2,654,094 | 2,741,047 | |||||||||
Premises and equipment, net | 70,886 | 58,462 | |||||||||
Accrued interest receivable | 8,271 | 12,312 | |||||||||
REO | 143 | 337 | |||||||||
Deferred income taxes | 16,889 | 16,334 | |||||||||
BOLI | 93,877 | 92,187 | |||||||||
Goodwill | 25,638 | 25,638 | |||||||||
Core deposit intangibles | 473 | 1,078 | |||||||||
Other assets | 55,763 | 49,519 | |||||||||
Total Assets | $ | 3,648,613 | $ | 3,722,852 | |||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | $ | 2,908,478 | $ | 2,785,756 | |||||||
Borrowings | 275,000 | 475,000 | |||||||||
Other liabilities | 58,683 | 53,833 | |||||||||
Total liabilities | 3,242,161 | 3,314,589 | |||||||||
Stockholders' Equity | |||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value, 10,000,000 shares authorized, none issued or
outstanding
|
— | — | |||||||||
Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 16,655,347 shares
issued and outstanding at March 31, 2021; 17,021,357 at June 30, 2020
|
167 | 170 | |||||||||
Additional paid in capital | 162,010 | 169,648 | |||||||||
Retained earnings | 248,767 | 242,776 | |||||||||
Unearned ESOP shares | (5,951) | (6,348) | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 1,459 | 2,017 | |||||||||
Total stockholders' equity | 406,452 | 408,263 | |||||||||
Total Liabilities and Stockholders' Equity | $ | 3,648,613 | $ | 3,722,852 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Interest and Dividend Income | |||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 27,629 | $ | 29,781 | $ | 84,564 | $ | 94,166 | |||||||||||||||
Commercial paper and interest-bearing deposits | 611 | 1,794 | 2,106 | 5,959 | |||||||||||||||||||
Securities available for sale | 496 | 912 | 1,528 | 2,901 | |||||||||||||||||||
Other investments | 585 | 550 | 1,729 | 2,154 | |||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | 29,321 | 33,037 | 89,927 | 105,180 | |||||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,996 | 5,971 | 7,596 | 18,145 | |||||||||||||||||||
Borrowings | 1,632 | 1,757 | 5,007 | 7,619 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,628 | 7,728 | 12,603 | 25,764 | |||||||||||||||||||
Net Interest Income | 25,693 | 25,309 | 77,324 | 79,416 | |||||||||||||||||||
Provision (Benefit) for Credit Losses | (4,100) | 5,400 | (6,180) | 5,800 | |||||||||||||||||||
Net Interest Income after Provision (Benefit) for Credit Losses | 29,793 | 19,909 | 83,504 | 73,616 | |||||||||||||||||||
Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 2,194 | 2,304 | 6,707 | 7,352 | |||||||||||||||||||
Loan income and fees | 636 | 294 | 1,679 | 2,047 | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | 4,881 | 1,503 | 11,929 | 7,577 | |||||||||||||||||||
BOLI income | 508 | 518 | 1,551 | 1,724 | |||||||||||||||||||
Other, net | 2,459 | 1,756 | 6,795 | 4,409 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 10,678 | 6,375 | 28,661 | 23,109 | |||||||||||||||||||
Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 15,784 | 14,455 | 46,691 | 42,537 | |||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 2,456 | 2,246 | 7,010 | 6,972 | |||||||||||||||||||
Computer services | 2,581 | 2,023 | 7,108 | 6,032 | |||||||||||||||||||
Telephone, postage, and supplies | 812 | 862 | 2,345 | 2,462 | |||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 319 | 396 | 971 | 1,716 | |||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 363 | 462 | 1,361 | 474 | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on sale and impairment of REO | (14) | (15) | (49) | 88 | |||||||||||||||||||
REO expense | 98 | 250 | 511 | 746 | |||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | 165 | 334 | 605 | 1,118 | |||||||||||||||||||
Prepayment penalty on borrowings | 3,656 | — | 3,656 | — | |||||||||||||||||||
Other | 4,286 | 3,890 | 12,740 | 10,332 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 30,506 | 24,903 | 82,949 | 72,477 | |||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 9,965 | 1,381 | 29,216 | 24,248 | |||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 2,096 | 188 | 6,133 | 5,060 | |||||||||||||||||||
Net Income | $ | 7,869 | $ | 1,193 | $ | 23,083 | $ | 19,188 | |||||||||||||||
Per Share Data: | |||||||||||||||||||||||
Net income per common share: | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.49 | $ | 0.07 | $ | 1.42 | $ | 1.12 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.48 | $ | 0.07 | $ | 1.40 | $ | 1.08 | |||||||||||||||
Average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 15,979,590 | 16,688,646 | 16,139,059 | 16,898,391 | |||||||||||||||||||
Diluted | 16,485,718 | 17,258,428 | 16,339,130 | 17,524,252 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 7,869 | $ | 1,193 | $ | 23,083 | $ | 19,188 | |||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
Gains (losses) arising during the period | (839) | 395 | (724) | 419 | |||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit (expense) | 193 | (91) | 166 | (96) | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | (646) | $ | 304 | $ | (558) | $ | 323 | |||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 7,223 | $ | 1,497 | $ | 22,525 | $ | 19,511 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income (loss) |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 16,791,027 | $ | 168 | $ | 166,352 | $ | 242,182 | $ | (6,083) | $ | 2,105 | $ | 404,724 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 7,869 | — | — | 7,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.08/common share
|
— | — | — | (1,284) | — | — | (1,284) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchased | (289,333) | (3) | (6,541) | — | — | — | (6,544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (8,473) | — | (195) | — | — | — | (195) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 43,260 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 118,866 | 2 | 1,712 | — | — | — | 1,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 156 | — | — | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock expense | — | — | 333 | — | — | — | 333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares allocated | — | — | 193 | — | 132 | — | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (646) | (646) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 16,655,347 | $ | 167 | $ | 162,010 | $ | 248,767 | $ | (5,951) | $ | 1,459 | $ | 406,452 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income (loss) |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 17,021,357 | $ | 170 | $ | 169,648 | $ | 242,776 | $ | (6,348) | $ | 2,017 | $ | 408,263 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 23,083 | — | — | 23,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect adjustment due to the adoption of ASU 2016-13 | — | — | — | (13,358) | — | — | (13,358) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.23/common share
|
— | — | — | (3,734) | — | — | (3,734) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchased | (566,455) | (6) | (11,717) | — | — | — | (11,723) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (6,575) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (9,106) | — | (204) | — | — | — | (204) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 43,260 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 172,866 | 3 | 2,487 | — | — | — | 2,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 473 | — | — | — | 473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock expense | — | — | 976 | — | — | — | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares allocated | — | — | 347 | — | 397 | — | 744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (558) | (558) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 16,655,347 | $ | 167 | $ | 162,010 | $ | 248,767 | $ | (5,951) | $ | 1,459 | $ | 406,452 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 17,664,384 | $ | 177 | $ | 182,366 | $ | 240,312 | $ | (6,612) | $ | 752 | $ | 416,995 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 1,193 | — | — | 1,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.07/common share
|
— | — | — | (1,180) | — | — | (1,180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchased | (635,800) | (7) | (12,996) | — | — | — | (13,003) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | — | (215) | — | — | — | (215) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (7,950) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 41,306 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 40,014 | 1 | 577 | — | — | — | 578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 168 | — | — | — | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock expense | — | — | 290 | — | — | — | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares allocated | — | — | 178 | — | 132 | — | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | 304 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 17,101,954 | $ | 171 | $ | 170,368 | $ | 240,325 | $ | (6,480) | $ | 1,056 | $ | 405,440 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock |
Additional
Paid In Capital |
Retained
Earnings |
Unearned
ESOP Shares |
Accumulated
Other Comprehensive Income |
Total
Stockholders' Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 17,984,105 | $ | 180 | $ | 190,315 | $ | 224,545 | $ | (6,877) | $ | 733 | $ | 408,896 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 19,188 | — | — | 19,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.20/common share
|
— | — | — | (3,408) | — | — | (3,408) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchased | (1,032,221) | (11) | (23,211) | — | — | — | (23,222) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (3,200) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (7,950) | — | (215) | — | — | (215) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 54,306 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 106,914 | 2 | 1,539 | — | — | — | 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 556 | — | — | — | 556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock expense | — | — | 785 | — | — | — | 785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares allocated | — | — | 599 | — | 397 | — | 996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | 323 | 323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 17,101,954 | $ | 171 | $ | 170,368 | $ | 240,325 | $ | (6,480) | $ | 1,056 | $ | 405,440 |
(Unaudited) | |||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Operating Activities: | |||||||||||
Net income | $ | 23,083 | $ | 19,188 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash used in operating activities: | |||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (6,180) | 5,800 | |||||||||
Depreciation | 7,042 | 4,137 | |||||||||
Deferred income tax expense | 3,600 | 4,677 | |||||||||
Net amortization and accretion | (1,248) | (4,275) | |||||||||
Prepayment penalty paid on borrowings | 3,656 | — | |||||||||
Gain (loss) on sale and impairment of REO | (49) | 88 | |||||||||
Gain on sale of loans held for sale | (11,929) | (7,577) | |||||||||
Origination of loans held for sale | (464,173) | (226,834) | |||||||||
Proceeds from sales of loans held for sale | 443,380 | 200,512 | |||||||||
Increase in deferred loan costs, net | (541) | (1,017) | |||||||||
Decrease (increase) in accrued interest receivable and other assets | 1,238 | (571) | |||||||||
Amortization of core deposit intangibles | 605 | 1,118 | |||||||||
BOLI income | (1,551) | (1,724) | |||||||||
ESOP compensation expense | 744 | 996 | |||||||||
Restricted stock and stock option expense | 1,449 | 1,341 | |||||||||
Increase (decrease) in other liabilities | 2,552 | (12,515) | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 1,678 | (16,656) | |||||||||
Investing Activities: | |||||||||||
Purchase of securities available for sale | (95,636) | (75,530) | |||||||||
Proceeds from maturities of securities available for sale | 47,272 | 27,823 | |||||||||
Net proceeds (purchases) of commercial paper | 67,081 | (35,949) | |||||||||
Purchase of certificates of deposit in other banks | (4,930) | (24,200) | |||||||||
Maturities of certificates of deposit in other banks | 18,604 | 18,661 | |||||||||
Principal repayments of mortgage-backed securities | 11,749 | 10,902 | |||||||||
Net redemptions of other investments | 10,047 | 4,177 | |||||||||
Proceeds from sale of loans not originated for sale | — | 154,870 | |||||||||
Net decrease (increase) in loans | 103,407 | (99,116) | |||||||||
Purchase of BOLI | (139) | (111) | |||||||||
Proceeds from redemption of BOLI | — | 477 | |||||||||
Purchase of premises and equipment | (15,095) | (2,321) | |||||||||
Purchase of operating lease equipment | (7,812) | (11,047) | |||||||||
Proceeds from sale of REO | 352 | 1,812 | |||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 134,900 | (29,552) | |||||||||
Financing Activities: | |||||||||||
Net increase in deposits | 122,722 | 227,530 | |||||||||
Net decrease in borrowings | (203,656) | (145,000) | |||||||||
Common stock repurchased | (11,723) | (23,222) | |||||||||
Cash dividends paid | (3,734) | (3,408) | |||||||||
Retired stock | (204) | (215) | |||||||||
Exercised stock options | 2,490 | 1,541 | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (94,105) | 57,226 | |||||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 42,473 | 11,018 | |||||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 121,622 | 71,043 | |||||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 164,095 | $ | 82,061 |
(Unaudited) | |||||||||||
Supplemental Disclosures: | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Cash paid during the period for: | |||||||||||
Interest | $ | 13,302 | $ | 26,708 | |||||||
Income taxes | 472 | 1,300 | |||||||||
Noncash transactions: | |||||||||||
Unrealized gain in value of securities available for sale, net of income taxes | (558) | 323 | |||||||||
Transfer of loans to REO | 108 | 46 | |||||||||
Transfer of loans held for sale to total loans | 14,702 | 96,962 | |||||||||
Transfer of one-to-four family loans to held for sale | — | 240,453 | |||||||||
Transfer of land from property and equipment to other assets for new finance lease accounting | — | 2,052 | |||||||||
ROU asset and lease liabilities for operating lease accounting | 599 | 5,296 | |||||||||
July 1, 2020 | |||||||||||||||||||||||
As Reported Under ASC 326 | Pre-ASC 326 Adoption | Impact of ASC 326 Adoption | |||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||
ACL on commercial paper | $ | (250) | $ | — | $ | (250) | |||||||||||||||||
ACL on loans: | |||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans | $ | (17,692) | $ | (6,956) | $ | (10,736) | |||||||||||||||||
Commercial loans | (25,189) | (21,116) | (4,073) | ||||||||||||||||||||
Total ACL on loans | $ | (42,881) | $ | (28,072) | $ | (14,809) | |||||||||||||||||
Deferred income taxes | $ | 20,323 | $ | 16,334 | $ | 3,989 | |||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Liability for credit losses on off-balance sheet credit exposures | $ | 2,288 | $ | — | $ | 2,288 | |||||||||||||||||
Equity: | |||||||||||||||||||||||
Retained earnings | $ | 229,418 | $ | 242,776 | $ | (13,358) |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized
Cost |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 18,970 | $ | 159 | $ | (21) | $ | 19,108 | |||||||||||||||
Residential MBS of U.S. government agencies and GSEs | 41,053 | 1,300 | (116) | 42,237 | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 9,112 | 488 | — | 9,600 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 91,386 | 232 | (146) | 91,472 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 160,521 | $ | 2,179 | $ | (283) | $ | 162,417 |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized
Cost |
Gross
Unrealized Gains |
Gross
Unrealized Losses |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 3,957 | $ | 216 | $ | — | $ | 4,173 | |||||||||||||||
Residential MBS of U.S. government agencies and GSEs | 46,629 | 1,776 | (50) | 48,355 | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 16,090 | 541 | — | 16,631 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 58,242 | 270 | (134) | 58,378 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 124,918 | $ | 2,803 | $ | (184) | $ | 127,537 |
March 31, 2021 | |||||||||||
Amortized
Cost |
Estimated
Fair Value |
||||||||||
Due within one year | $ | 36,400 | $ | 36,466 | |||||||
Due after one year through five years | 81,053 | 81,489 | |||||||||
Due after five years through ten years | 2,015 | 2,225 | |||||||||
Due after ten years | — | — | |||||||||
Mortgage-backed securities | 41,053 | 42,237 | |||||||||
Total | $ | 160,521 | $ | 162,417 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 14,979 | $ | (21) | $ | — | $ | — | $ | 14,979 | $ | (21) | |||||||||||||||||||||||
Residential MBS of U.S. government agencies and GSEs | 4,674 | (85) | 1,516 | (31) | 6,190 | (116) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 48,823 | (146) | — | — | 48,823 | (146) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 68,476 | $ | (252) | $ | 1,516 | $ | (31) | $ | 69,992 | $ | (283) |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
Fair
Value |
Unrealized
Losses |
||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS of U.S. government agencies and GSEs | $ | 227 | $ | (10) | $ | 2,435 | $ | (40) | $ | 2,662 | $ | (50) | |||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 11,779 | (134) | — | — | 11,779 | (134) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12,006 | $ | (144) | $ | 2,435 | $ | (40) | $ | 14,441 | $ | (184) |
March 31, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||
FHLB of Atlanta stock | $ | 12,152 | $ | 23,309 | |||||||
FRB stock | 7,379 | 7,368 | |||||||||
SBIC investments | 9,368 | 8,269 | |||||||||
Total | $ | 28,899 | $ | 38,946 |
March 31, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||
One-to-four family | $ | 45,182 | $ | 28,152 | |||||||
SBA | 7,090 | 1,240 | |||||||||
HELOCs | 34,436 | 47,785 | |||||||||
Total | $ | 86,708 | $ | 77,177 |
March 31, 2021 |
June 30, 2020 (1)
|
||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,088,178 | $ | 1,052,906 | |||||||
Construction and development | 162,820 | 215,934 | |||||||||
Commercial and industrial | 140,579 | 154,825 | |||||||||
Equipment finance | 291,950 | 229,239 | |||||||||
Municipal finance | 129,141 | 127,987 | |||||||||
PPP | 73,090 | 80,697 | |||||||||
Total commercial loans | 1,885,758 | 1,861,588 | |||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||
One-to-four family | 430,001 | 473,693 | |||||||||
HELOCs - originated | 131,867 | 137,447 | |||||||||
HELOCs - purchased | 46,086 | 71,781 | |||||||||
Construction and land/lots | 68,118 | 81,859 | |||||||||
Indirect auto finance | 119,656 | 132,303 | |||||||||
Consumer | 8,667 | 10,259 | |||||||||
Total retail consumer loans | 804,395 | 907,342 | |||||||||
Total loans | 2,690,153 | 2,768,930 | |||||||||
Deferred loan costs, net (2)
|
— | 189 | |||||||||
Total loans, net of deferred loan costs | 2,690,153 | 2,769,119 | |||||||||
Allowance for credit losses | (36,059) | (28,072) | |||||||||
Loans, net | $ | 2,654,094 | $ | 2,741,047 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 134,202 | $ | 181,796 | $ | 142,372 | $ | 171,079 | $ | 161,912 | $ | 233,191 | $ | 33,651 | $ | 1,058,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 15,197 | 1,268 | 3,182 | 143 | 19,790 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 148 | 628 | 5,416 | 3,987 | — | 10,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful
|
— | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | 6 | — | — | — | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 134,202 | $ | 181,802 | $ | 142,520 | $ | 186,904 | $ | 168,596 | $ | 240,360 | $ | 33,794 | $ | 1,088,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 9,493 | $ | 9,101 | $ | 6,849 | $ | 5,415 | $ | 1,594 | $ | 7,331 | $ | 119,362 | $ | 159,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 319 | 2,858 | 3,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 498 | — | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and development | $ | 9,493 | $ | 9,101 | $ | 6,849 | $ | 5,415 | $ | 1,594 | $ | 8,148 | $ | 122,220 | $ | 162,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 25,006 | $ | 16,553 | $ | 19,337 | $ | 11,806 | $ | 16,399 | $ | 11,302 | $ | 30,287 | $ | 130,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 1,194 | — | 53 | 123 | 3,261 | 4,631 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 33 | — | 300 | 4,824 | — | 99 | — | 5,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | $ | 25,039 | $ | 16,553 | $ | 20,831 | $ | 16,630 | $ | 16,452 | $ | 11,526 | $ | 33,548 | $ | 140,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 110,595 | $ | 113,114 | $ | 62,000 | $ | 5,460 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 291,169 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 304 | 176 | — | — | — | — | 480 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 301 | — | — | — | — | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | $ | 110,595 | $ | 113,418 | $ | 62,477 | $ | 5,460 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 291,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 6,697 | $ | 19,030 | $ | 14,251 | $ | 18,977 | $ | 10,241 | $ | 51,242 | $ | 8,430 | $ | 128,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 273 | — | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | $ | 6,697 | $ | 19,030 | $ | 14,251 | $ | 18,977 | $ | 10,241 | $ | 51,515 | $ | 8,430 | $ | 129,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PPP | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 29,667 | $ | 43,423 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 73,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PPP | $ | 29,667 | $ | 43,423 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 73,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 315,660 | $ | 383,017 | $ | 244,809 | $ | 212,737 | $ | 190,146 | $ | 303,066 | $ | 191,730 | $ | 1,841,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 304 | 1,370 | 15,197 | 1,321 | 3,897 | 6,262 | 28,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 33 | — | 448 | 5,452 | 5,416 | 4,584 | — | 15,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 301 | — | — | — | — | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | 6 | — | — | — | 2 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 315,693 | $ | 383,327 | $ | 246,928 | $ | 233,386 | $ | 196,883 | $ | 311,549 | $ | 197,992 | $ | 1,885,758 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 60,542 | $ | 58,360 | $ | 56,263 | $ | 45,972 | $ | 40,624 | $ | 156,075 | $ | 2,495 | $ | 420,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 28 | 1,402 | — | 1,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 248 | 988 | — | 218 | 89 | 6,177 | — | 7,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 195 | — | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 325 | — | 325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | $ | 60,790 | $ | 59,348 | $ | 56,263 | $ | 46,190 | $ | 40,741 | $ | 164,174 | $ | 2,495 | $ | 430,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 2,386 | $ | 978 | $ | 1,440 | $ | 192 | $ | 768 | $ | 9,686 | $ | 114,870 | $ | 130,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 273 | — | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 38 | 1,112 | 124 | 1,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - originated | $ | 2,386 | $ | 978 | $ | 1,440 | $ | 192 | $ | 806 | $ | 11,071 | $ | 114,994 | $ | 131,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 46,086 | $ | 46,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - purchased | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 46,086 | $ | 46,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 3,122 | $ | 13,305 | $ | 4,212 | $ | 527 | $ | — | $ | 4,438 | $ | 41,995 | $ | 67,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 98 | — | 421 | — | 519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land/lots | $ | 3,122 | $ | 13,305 | $ | 4,212 | $ | 625 | $ | — | $ | 4,859 | $ | 41,995 | $ | 68,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 33,168 | $ | 31,016 | $ | 18,993 | $ | 22,467 | $ | 9,539 | $ | 3,087 | $ | — | $ | 118,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 0 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 56 | 371 | 249 | 376 | 207 | 123 | — | 1,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | 2 | 1 | 1 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect auto finance | $ | 33,226 | $ | 31,388 | $ | 19,243 | $ | 22,843 | $ | 9,746 | $ | 3,210 | $ | — | $ | 119,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,049 | $ | 1,079 | $ | 5,583 | $ | 321 | $ | 109 | $ | 95 | $ | 370 | $ | 8,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 16 | 4 | 7 | — | 4 | 29 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | 1,049 | $ | 1,096 | $ | 5,587 | $ | 328 | $ | 109 | $ | 99 | $ | 399 | $ | 8,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 100,267 | $ | 104,738 | $ | 86,491 | $ | 69,479 | $ | 51,040 | $ | 173,381 | $ | 205,816 | $ | 791,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 28 | 1,675 | — | 1,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 304 | 1,375 | 253 | 699 | 334 | 7,837 | 153 | 10,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 195 | — | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | 2 | 2 | 1 | — | — | 325 | — | 330 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | $ | 100,573 | $ | 106,115 | $ | 86,745 | $ | 70,178 | $ | 51,402 | $ | 183,413 | $ | 205,969 | $ | 804,395 |
Pass |
Special
Mention |
Substandard | Doubtful | Loss | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,028,709 | $ | 7,580 | $ | 10,779 | $ | — | $ | 16 | $ | 1,047,084 | |||||||||||||||||||||||
Construction and development | 212,370 | 2,723 | 250 | 1 | — | 215,344 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 130,202 | 20,439 | 2,622 | — | — | 153,263 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 228,288 | 150 | 801 | — | — | 229,239 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | 127,706 | 281 | — | — | — | 127,987 | |||||||||||||||||||||||||||||
PPP | 80,697 | — | — | — | — | 80,697 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 458,248 | 1,724 | 9,042 | 206 | — | 469,220 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 134,697 | 902 | 1,848 | — | — | 137,447 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 71,119 | — | 662 | — | — | 71,781 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 81,112 | — | 402 | — | — | 81,514 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 130,975 | — | 1,328 | — | — | 132,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 9,894 | 4 | 361 | — | — | 10,259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,694,017 | $ | 33,803 | $ | 28,095 | $ | 207 | $ | 16 | $ | 2,756,138 |
Pass |
Special
Mention |
Substandard | Doubtful | Loss | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 3,181 | $ | 1,742 | $ | 899 | $ | — | $ | — | $ | 5,822 | |||||||||||||||||||||||
Construction and development | 271 | — | 319 | — | — | 590 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,556 | — | 3 | — | 3 | 1,562 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 2,994 | 465 | 1,014 | — | — | 4,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 108 | — | 237 | — | — | 345 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 8,110 | $ | 2,207 | $ | 2,472 | $ | — | $ | 3 | $ | 12,792 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | 1,863 | $ | 1,863 | $ | 1,086,315 | $ | 1,088,178 | |||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 37 | 37 | 162,783 | 162,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 12 | 22 | 34 | 140,545 | 140,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 328 | 328 | 291,622 | 291,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | 129,141 | 129,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PPP | — | — | — | 73,090 | 73,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 824 | 2,046 | 2,870 | 427,131 | 430,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 32 | 78 | 110 | 131,757 | 131,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 50 | 97 | 147 | 45,939 | 46,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | 68,118 | 68,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 385 | 362 | 747 | 118,909 | 119,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 271 | 27 | 298 | 8,369 | 8,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,574 | $ | 4,860 | $ | 6,434 | $ | 2,683,719 | $ | 2,690,153 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 4,528 | $ | 2,892 | $ | 7,420 | $ | 1,045,486 | $ | 1,052,906 | |||||||||||||||||||
Construction and development | 293 | 341 | 634 | 215,300 | 215,934 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | 91 | 91 | 154,734 | 154,825 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 303 | 498 | 801 | 228,438 | 229,239 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | 127,987 | 127,987 | ||||||||||||||||||||||||
PPP | — | — | — | 80,697 | 80,697 | ||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1,679 | 3,147 | 4,826 | 468,867 | 473,693 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 442 | 310 | 752 | 136,695 | 137,447 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 214 | 47 | 261 | 71,520 | 71,781 | ||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 252 | 252 | 81,607 | 81,859 | ||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 756 | 285 | 1,041 | 131,262 | 132,303 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 30 | 25 | 55 | 10,204 | 10,259 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 8,245 | $ | 7,888 | $ | 16,133 | $ | 2,752,797 | $ | 2,768,930 |
March 31, 2021 |
June 30, 2020
|
90 Days + &
still accruing as of March 31, 2021
|
Nonaccrual with no allowance as of March 31, 2021
|
Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 7,764 | $ | 8,869 | $ | — | $ | 4,369 | $ | 371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | 498 | 465 | — | 80 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 59 | 259 | — | 22 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 310 | 801 | — | 291 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 3,132 | 3,582 | — | 812 | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 253 | 531 | — | — | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 245 | 662 | — | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 22 | 37 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 642 | 668 | — | — | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 300 | 49 | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 13,225 | $ | 15,923 | $ | — | $ | 5,574 | $ | 905 |
March 31, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||||||
Performing TDRs | $ | 11,941 | $ | 13,153 |
Three Months Ended |
Nine Months Ended
|
|||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | (3,970) | $ | 5,400 | $ | (6,370) | $ | 5,800 | ||||||||||||||||||
Off-balance-sheet credit exposure | (130) | — | 10 | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial paper | — | — | 180 | — | ||||||||||||||||||||||
Total provision (benefit) for credit losses | $ | (4,100) | $ | 5,400 | $ | (6,180) | $ | 5,800 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 |
March 31, 2021
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial |
Retail
Consumer |
Total | Commercial |
Retail
Consumer |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 24,899 | $ | 14,945 | $ | 39,844 | $ | 21,116 | $ | 6,956 | $ | 28,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption ASU 2016-13 | — | — | — | 4,073 | 10,736 | 14,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (1,750) | (2,220) | (3,970) | (1,750) | (4,620) | (6,370) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (107) | (318) | (425) | (1,510) | (1,253) | (2,763) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 356 | 254 | 610 | 1,469 | 842 | 2,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 249 | (64) | 185 | (41) | (411) | (452) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 23,398 | $ | 12,661 | $ | 36,059 | $ | 23,398 | $ | 12,661 | $ | 36,059 |
Three Months Ended |
Nine Months Ended
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCI | Commercial |
Retail
Consumer |
Total | PCI | Commercial |
Retail
Consumer |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 152 | $ | 16,479 | $ | 5,400 | $ | 22,031 | $ | 201 | $ | 14,809 | $ | 6,419 | $ | 21,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (recovery of) loan losses | 30 | 3,851 | 1,519 | 5,400 | (19) | 5,899 | (80) | 5,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | (706) | (295) | (1,001) | — | (1,448) | (678) | (2,126) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | — | 61 | 359 | 420 | — | 425 | 1,322 | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 182 | $ | 19,685 | $ | 6,983 | $ | 26,850 | $ | 182 | $ | 19,685 | $ | 6,983 | $ | 26,850 |
Allowance for Credit Losses | Total Loans Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans
individually evaluated |
Loans
collectively evaluated |
Total |
Loans
individually evaluated |
Loans
collectively evaluated |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 83 | $ | 12,184 | $ | 12,267 | $ | 6,252 | $ | 1,081,926 | $ | 1,088,178 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 1,837 | 1,837 | 8 | 162,812 | 162,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | 2,645 | 2,645 | 780 | 139,799 | 140,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 7 | 6,196 | 6,203 | 364 | 291,586 | 291,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | 446 | 446 | — | 129,141 | 129,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP | — | — | — | — | 73,090 | 73,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 6 | 6,550 | 6,556 | 2,323 | 427,678 | 430,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | 1,591 | 1,591 | — | 131,867 | 131,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | 556 | 556 | — | 46,086 | 46,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 1,006 | 1,006 | — | 68,118 | 68,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | 2,745 | 2,745 | — | 119,656 | 119,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 207 | 207 | — | 8,667 | 8,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 96 | $ | 35,963 | $ | 36,059 | $ | 9,727 | $ | 2,680,426 | $ | 2,690,153 |
Allowance for Loan Losses | Total Loans Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCI |
Loans
individually evaluated for impairment |
Loans
collectively evaluated |
Total | PCI |
Loans
individually evaluated for impairment |
Loans
collectively evaluated |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 113 | $ | 961 | $ | 10,731 | $ | 11,805 | $ | 5,822 | $ | 7,924 | $ | 1,039,160 | $ | 1,052,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | 4 | 5 | 3,599 | 3,608 | 590 | 299 | 215,045 | 215,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 15 | 31 | 2,153 | 2,199 | 1,562 | 852 | 152,411 | 154,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 209 | 2,598 | 2,807 | — | 801 | 228,438 | 229,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | 697 | 697 | — | — | 127,987 | 127,987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP | — | — | — | — | — | — | 80,697 | 80,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 17 | 52 | 2,400 | 2,469 | 4,473 | 4,304 | 464,916 | 473,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | — | 1,344 | 1,344 | — | — | 137,447 | 137,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | 430 | 430 | — | — | 71,781 | 71,781 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 33 | — | 1,409 | 1,442 | 345 | 296 | 81,218 | 81,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | 1,136 | 1,136 | — | 10 | 132,293 | 132,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | 135 | 135 | — | — | 10,259 | 10,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 182 | $ | 1,258 | $ | 26,632 | $ | 28,072 | $ | 12,792 | $ | 14,486 | $ | 2,741,652 | $ | 2,768,930 |
Total Impaired Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid
Principal Balance |
Recorded
Investment With a Recorded Allowance |
Recorded
Investment With No Recorded Allowance |
Total |
Related
Recorded Allowance |
|||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 10,401 | $ | 8,062 | $ | 1,068 | $ | 9,130 | $ | 976 | |||||||||||||||||||
Construction and development | 1,785 | 818 | 80 | 898 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 9,782 | 1,058 | 26 | 1,084 | 34 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 2,631 | 303 | 498 | 801 | 209 | ||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 16,560 | 10,805 | 3,374 | 14,179 | 412 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 2,087 | 1,585 | 53 | 1,638 | 43 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 662 | 662 | — | 662 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 1,585 | 749 | 296 | 1,045 | 13 | ||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 1,075 | 486 | 241 | 727 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 297 | 38 | 27 | 65 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 46,865 | $ | 24,566 | $ | 5,663 | $ | 30,229 | $ | 1,708 |
Three Months Ended |
Nine Months Ended
|
||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Average
Recorded Investment |
Interest
Income Recognized |
Average
Recorded Investment |
Interest
Income Recognized |
||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 8,728 | $ | 59 | $ | 8,496 | $ | 237 | |||||||||||||||
Construction and development | 712 | 10 | 1,323 | 36 | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,119 | 11 | 812 | 103 | |||||||||||||||||||
Equipment finance | 727 | 3 | 664 | 6 | |||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 14,189 | 175 | 14,861 | 560 | |||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 1,724 | 23 | 1,706 | 76 | |||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 474 | 30 | 524 | 37 | |||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 1,091 | 19 | 1,174 | 63 | |||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 625 | 8 | 506 | 42 | |||||||||||||||||||
Consumer | 53 | 3 | 229 | 9 | |||||||||||||||||||
Total loans | $ | 29,442 | $ | 341 | $ | 30,295 | $ | 1,169 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
March 31, 2020 | March 31, 2020 | ||||||||||
Accretable yield, beginning of period | $ | 4,355 | $ | 5,259 | |||||||
Reclass from nonaccretable yield (1)
|
171 | 421 | |||||||||
Other changes, net (2)
|
(23) | (332) | |||||||||
Interest income | (378) | (1,223) | |||||||||
Accretable yield, end of period | $ | 4,125 | $ | 4,125 |
Type of Collateral and Extent to Which Collateral Secures Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Financial Assets Not Considered Collateral Dependent | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | 3,800 | $ | 2,452 | $ | — | $ | 1,081,926 | $ | 1,088,178 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 80 | — | — | 162,740 | 162,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 25 | 140,554 | 140,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | — | 79 | 291,871 | 291,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | — | 129,141 | 129,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP | — | — | — | — | 73,090 | 73,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 812 | — | — | — | 429,189 | 430,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | — | — | — | 131,867 | 131,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | — | — | 46,086 | 46,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | — | 68,118 | 68,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | — | — | 119,656 | 119,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | 8,667 | 8,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 812 | $ | 3,880 | $ | 2,452 | $ | 104 | $ | 2,682,905 | $ | 2,690,153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Collateral Value | $ | 1,034 | $ | 3,924 | $ | 2,506 | $ | 180 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 30 | $ | 30 | |||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 2 | 212 | 212 | 2 | 319 | 317 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 2 | 53 | 74 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 3 | 28 | 32 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7 | $ | 293 | $ | 318 | 3 | $ | 349 | $ | 347 |
Nine Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
Number
of Loans |
Pre
Modification Outstanding Recorded Investment |
Post
Modification Outstanding Recorded Investment |
||||||||||||||||||||||||||||||
Below market interest rate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 88 | $ | 87 | |||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | — | 1 | 88 | 87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Extended payment terms: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 1 | 826 | 826 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | — | — | 2 | 70 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | — | 3 | 896 | 893 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | 1 | 30 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | — | — | 1 | 182 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1 | 4,408 | 4,407 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 4 | 269 | 261 | 4 | 353 | 348 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 2 | 53 | 74 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 1 | 225 | 219 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 11 | 150 | 110 | 4 | 68 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 19 | $ | 5,105 | $ | 5,071 | 10 | $ | 633 | $ | 514 | |||||||||||||||||||||||||
Total | 19 | $ | 5,105 | $ | 5,071 | 14 | $ | 1,617 | $ | 1,494 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 1 | $ | 1 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Total
|
1 | $ | 1 | — | $ | — |
Nine Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
Number of
Loans |
Recorded
Investment |
||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | $ | — | 2 | $ | 49 | |||||||||||||||||
Indirect auto finance | 2 | 26 | — | — | |||||||||||||||||||
Total
|
2 | $ | 26 | 2 | $ | 49 |
Principal and Interest Payment Deferrals by Loan Types (1) (2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021
|
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferral | Percent of Total Loan Portfolio | Deferral | Percent of Total Loan Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lodging | $ | — | — | % | $ | 108,171 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate, construction and development, and commercial and industrial | 2,193 | 0.1 | 367,443 | 13.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 2,382 | 0.1 | 33,693 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | — | 36,821 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer loans | 1,182 | — | 5,203 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,757 | 0.2 | % | $ | 551,331 | 20.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 252 | $ | 1,451 | $ | 337 | $ | 2,929 | |||||||||||||||
Transfers from loans | — | — | 108 | 46 | |||||||||||||||||||
Sales, net of gain or loss | (109) | (376) | (302) | (1,722) | |||||||||||||||||||
Writedowns | — | — | — | (178) | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 143 | $ | 1,075 | $ | 143 | $ | 1,075 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||||||||||
Net income
|
$ | 7,869 | $ | 1,193 | $ | 23,083 | $ | 19,188 | |||||||||||||||
Allocation of earnings to participating securities
|
(72) | (11) | (209) | (167) | |||||||||||||||||||
Numerator for basic EPS - Net income available to common stockholders
|
$ | 7,797 | $ | 1,182 | $ | 22,874 | $ | 19,021 | |||||||||||||||
Effect of dilutive securities:
|
|||||||||||||||||||||||
Dilutive effect to participating securities
|
2 | 2 | 2 | 6 | |||||||||||||||||||
Numerator for diluted EPS
|
$ | 7,799 | $ | 1,184 | $ | 22,876 | $ | 19,027 | |||||||||||||||
Denominator: | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - basic | 15,979,590 | 16,688,646 | 16,139,059 | 16,898,391 | |||||||||||||||||||
Effect of dilutive shares | 506,128 | 569,782 | 200,071 | 625,861 | |||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 16,485,718 | 17,258,428 | 16,339,130 | 17,524,252 | |||||||||||||||||||
Net income per share - basic | $ | 0.49 | $ | 0.07 | $ | 1.42 | $ | 1.12 | |||||||||||||||
Net income per share - diluted | $ | 0.48 | $ | 0.07 | $ | 1.40 | $ | 1.08 | |||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | $ | 489 | $ | 458 | $ | 1,449 | $ | 1,341 | |||||||||||||||
Tax benefit | $ | 115 | $ | 108 | $ | 341 | $ | 315 |
Options |
Weighted-
average exercise price |
Remaining
contractual life (years) |
Aggregate
Intrinsic Value |
||||||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2019 | 1,657,214 | $ | 17.59 | 5.0 | $ | 12,909 | |||||||||||||||||
Granted | 61,000 | 26.40 | — | — | |||||||||||||||||||
Exercised | 106,914 | 14.41 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | 800 | 17.35 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at March 31, 2020 | 1,610,500 | $ | 18.13 | 4.6 | $ | 1,617 | |||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2020 | 1,298,000 | $ | 15.45 | 3.7 | $ | 1,617 | |||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2020 | 312,500 | $ | 25.86 | 8.2 | $ | — | |||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2020 | 1,615,500 | $ | 18.12 | 4.4 | $ | 1,711 | |||||||||||||||||
Granted | 44,750 | 22.92 | — | — | |||||||||||||||||||
Exercised | 172,866 | 14.40 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | 26,900 | 25.77 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at March 31, 2021 | 1,460,484 | $ | 18.57 | 3.9 | $ | 9,268 | |||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2021 | 1,220,734 | $ | 17.24 | 3.2 | $ | 9,152 | |||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2021 | 239,750 | $ | 25.31 | 7.7 | $ | 116 |
March 31, 2021
|
March 31, 2020
|
||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average volatility | 28.30 | % | 17.77 | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected dividend yield | 1.35 | % | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | 0.72 | % | 1.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected life (years) | 6.5 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average fair value of options granted | $ | 5.61 | $ | 4.79 |
Restricted
stock awards |
Weighted-
average grant date fair value |
Aggregate
Intrinsic Value |
|||||||||||||||
Non-vested at June 30, 2019 | 123,800 | $ | 24.65 | $ | 3,322 | ||||||||||||
Granted | 65,556 | 26.76 | — | ||||||||||||||
Vested | 37,425 | 22.90 | — | ||||||||||||||
Forfeited | 3,200 | 20.62 | — | ||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2020 | 148,731 | $ | 26.11 | $ | 2,638 | ||||||||||||
Non-vested at June 30, 2020 | 144,046 | $ | 25.89 | $ | 2,305 | ||||||||||||
Granted | 56,547 | 22.92 | — | ||||||||||||||
Vested | 45,296 | 25.17 | — | ||||||||||||||
Forfeited | 7,650 | 25.65 | — | ||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2021 | 147,647 | $ | 24.98 | $ | 2,118,734 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 19,108 | $ | — | $ | 19,108 | $ | — | |||||||||||||||
Residential MBS of U.S. government agencies and GSEs | 42,237 | — | 42,237 | — | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 9,600 | — | 9,600 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 91,472 | — | 91,472 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 162,417 | $ | — | $ | 162,417 | $ | — |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 4,173 | $ | — | $ | 4,173 | $ | — | |||||||||||||||
Residential MBS of U.S. government agencies and GSEs | 48,355 | — | 48,355 | — | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 16,631 | — | 16,631 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 58,378 | — | 58,378 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 127,537 | $ | — | $ | 127,537 | $ | — |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | 10,188 | $ | — | $ | — | $ | 10,188 | |||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | 9,168 | $ | — | $ | — | $ | 9,168 | |||||||||||||||
REO | 97 | — | — | 97 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 9,265 | $ | — | $ | — | $ | 9,265 |
Nonrecurring measurements: | Fair Value at March 31, 2021 |
Valuation
Techniques |
Unobservable
Input |
Range |
Weighted
Average |
||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | 10,188 | Discounted appraisals and discounted cash flows |
Collateral discounts
and discount spread |
0% - 52%
0% - 2%
|
17% | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying
Value |
Fair
Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and interest-bearing deposits
|
$ | 164,095 | $ | 164,095 | $ | 164,095 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial paper
|
238,445 | 238,445 | 238,445 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks
|
42,015 | 42,015 | — | 42,015 | — | ||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale
|
162,417 | 162,417 | — | 162,417 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net
|
2,654,094 | 2,633,221 | — | — | 2,633,221 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale
|
86,708 | 88,292 | — | — | 88,292 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB stock
|
12,152 | 12,152 | 12,152 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
FRB stock
|
7,379 | 7,379 | 7,379 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments
|
9,368 | 9,368 | — | — | 9,368 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable
|
8,271 | 8,271 | — | 582 | 7,689 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits
|
1,255,951 | 1,255,951 | — | 1,255,951 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts
|
927,519 | 927,519 | — | 927,519 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts
|
221,537 | 221,537 | — | 221,537 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit
|
503,471 | 505,865 | — | 505,865 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings
|
275,000 | 291,259 | — | 291,259 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable
|
388 | 388 | — | 388 | — |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying
Value |
Fair
Value |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and interest-bearing deposits
|
$ | 121,622 | $ | 121,622 | $ | 121,622 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial paper
|
304,967 | 304,967 | 304,967 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks
|
55,689 | 55,689 | — | 55,689 | — | ||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale
|
127,537 | 127,537 | — | 127,537 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net
|
2,741,047 | 2,692,265 | — | — | 2,692,265 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale
|
77,177 | 78,129 | — | — | 78,129 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB stock
|
23,309 | 23,309 | 23,309 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
FRB stock
|
7,368 | 7,368 | 7,368 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments
|
8,269 | 8,269 | — | — | 8,269 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable
|
12,312 | 12,312 | 208 | 744 | 11,360 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits
|
1,012,200 | 1,012,200 | — | 1,012,200 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts
|
836,738 | 836,738 | — | 836,738 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts
|
197,676 | 197,676 | — | 197,676 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit
|
739,142 | 745,078 | — | 745,078 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings
|
475,000 | 511,529 | — | 511,529 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable
|
1,087 | 1,087 | — | 1,087 | — |
Supplemental Balance Sheet Information:
|
March 31, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||
ROU assets | $ | 6,208 | $ | 4,601 | |||||||
Lease liabilities | 6,227 | 4,590 | |||||||||
Weighted-average remaining lease terms (years) | 4.39 | 5.02 | |||||||||
Weighted-average discount rate | 2.82 | % | 2.97 | % |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2021 | $ | 351 | |||
2022 | 1,399 | ||||
2023 | 1,347 | ||||
2024 | 876 | ||||
2025 | 492 | ||||
Thereafter | 2,746 | ||||
Total of future minimum payments | $ | 7,211 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 |
2020
|
2021 |
2020
|
||||||||||||||||||||
Operating lease cost (included in occupancy expense) | $ | 444 | $ | 436 | $ | 1,335 | $ | 1,368 | |||||||||||||||
Sublease income (included in other, net noninterest income) | (47) | (61) | (169) | (181) | |||||||||||||||||||
Total operating lease expense, net | $ | 397 | $ | 375 | $ | 1,166 | $ | 1,187 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2021 | $ | 33 | |||
2022 | 134 | ||||
2023 | 134 | ||||
2024 | 145 | ||||
2025 | 146 | ||||
Thereafter | 1,848 | ||||
Total minimum lease payments | 2,440 | ||||
Less: amount representing interest | (627) | ||||
Present value of net minimum lease payments | $ | 1,813 |
2021 |
2020
|
||||||||||
ROU assets - noncash additions (operating leases) | $ | 599 | $ | 5,296 | |||||||
ROU assets - noncash addition (finance lease) | — | 2,052 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (operating leases) | 1,632 | 1,609 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (finance leases) | 100 | 67 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2021 |
2020
|
2021 |
2020
|
||||||||||||||||||||
Operating lease income | $ | 1,432 | $ | 989 | $ | 4,107 | $ | 2,215 | |||||||||||||||
Depreciation expense | 1,417 | 746 | 4,371 | 1,554 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2021 | $ | 1,494 | |||
2022 | 5,224 | ||||
2023 | 3,378 | ||||
2024 | 1,286 | ||||
2025 | 434 | ||||
Thereafter | 131 | ||||
Total of future minimum payments | $ | 11,947 |
March 31, 2021 |
June 30, 2020
|
||||||||||
Lease receivables | $ | 56,720 | $ | 44,927 | |||||||
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2021 | $ | 2,917 | |||
2022 | 16,038 | ||||
2023 | 15,504 | ||||
2024 | 13,342 | ||||
2025 | 9,359 | ||||
Thereafter | 4,875 | ||||
Total minimum payments | 62,035 | ||||
Less: amount representing interest | (5,315) | ||||
Total | $ | 56,720 |
As of | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | March 31, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | $ | 406,452 | $ | 408,263 | $ | 405,440 | ||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 26,002 | 26,468 | 26,701 | |||||||||||||||||
Tangible book value (1)
|
$ | 380,450 | $ | 381,795 | $ | 378,739 | ||||||||||||||
Common shares outstanding | 16,655,347 | 17,021,357 | 17,101,954 | |||||||||||||||||
Tangible book value per share | $ | 22.84 | $ | 22.43 | $ | 22.15 | ||||||||||||||
Book value per share | $ | 24.40 | $ | 23.99 | $ | 23.71 |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (1)
|
$ | 380,450 | $ | 381,795 | $ | 378,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,648,613 | 3,722,852 | 3,548,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 26,002 | 26,468 | 26,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets(2)
|
$ | 3,622,611 | $ | 3,696,384 | $ | 3,521,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity to tangible assets | 10.50 | % | 10.33 | % | 10.76 | % |
As of | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Total gross loans receivable (GAAP) | $ | 2,690,153 | $ | 2,768,930 | $ | 2,662,503 | |||||||||||||||||||||||
Less: PPP loans (1)
|
73,090 | 80,697 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted gross loans (non-GAAP) | $ | 2,617,063 | $ | 2,688,233 | $ | 2,662,503 | |||||||||||||||||||||||
ACL (GAAP) | $ | 36,059 | $ | 28,072 | $ | 26,850 | |||||||||||||||||||||||
ACL / Adjusted gross loans (non-GAAP) | 1.38 | % | 1.04 | % | 1.01 | % |
As of | Percent of total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, | June 30, | Change | March 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing accounts | $ | 528,711 | $ | 429,901 | $ | 98,810 | 23.0 | % | 18.2 | % | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||
NOW accounts | 727,240 | 582,299 | 144,941 | 24.9 | % | 25.0 | % | 20.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 927,519 | 836,738 | 90,781 | 10.8 | % | 31.9 | % | 30.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 221,537 | 197,676 | 23,861 | 12.1 | % | 7.7 | % | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | 2,405,007 | 2,046,614 | 358,393 | 17.5 | % | 82.7 | % | 73.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 503,471 | 739,142 | (235,671) | (31.9) | % | 17.3 | % | 26.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,908,478 | $ | 2,785,756 | $ | 122,722 | 4.4 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/
Paid(2)
|
Yield/
Rate(2)
|
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/
Paid(2)
|
Yield/
Rate(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1)
|
$ | 2,779,094 | $ | 27,955 | 4.08 | % | $ | 2,669,796 | $ | 30,086 | 4.51 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | 522,256 | 611 | 0.47 | % | 378,296 | 1,794 | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | 153,871 | 496 | 1.31 | % | 154,108 | 912 | 2.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(3)
|
39,184 | 585 | 6.05 | % | 37,877 | 550 | 5.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,494,405 | 29,647 | 3.44 | % | 3,240,077 | 33,342 | 4.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 258,858 | 265,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,753,263 | $ | 3,505,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 637,381 | $ | 391 | 0.25 | % | $ | 451,335 | $ | 412 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 907,228 | 373 | 0.17 | % | 792,313 | 1,916 | 0.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 212,809 | 39 | 0.08 | % | 159,641 | 50 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 516,221 | 1,193 | 0.94 | % | 783,758 | 3,593 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,273,639 | 1,996 | 0.36 | % | 2,187,047 | 5,971 | 1.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 465,111 | 1,632 | 1.42 | % | 473,319 | 1,757 | 1.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,738,750 | 3,628 | 0.54 | % | 2,660,366 | 7,728 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 553,045 | 342,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 56,655 | 88,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,348,450 | 3,091,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 404,813 | 413,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,753,263 | $ | 3,505,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 755,655 | $ | 579,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
average interest-bearing liabilities | 127.59 | % | 121.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 26,019 | $ | 25,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.90 | % | 2.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
3.02 | % | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 25,693 | $ | 25,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.87 | % | 2.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
2.98 | % | 3.12 | % |
For the Nine Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/
Paid(2)
|
Yield/
Rate(2)
|
Average
Balance Outstanding |
Interest
Earned/
Paid(2)
|
Yield/
Rate(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1)
|
$ | 2,826,886 | $ | 85,505 | 4.03 | % | $ | 2,734,249 | $ | 95,045 | 4.63 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | 454,609 | 2,106 | 0.62 | % | 362,598 | 5,959 | 2.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | 131,332 | 1,528 | 1.55 | % | 152,798 | 2,901 | 2.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(3)
|
39,140 | 1,729 | 5.88 | % | 42,662 | 2,154 | 6.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,451,967 | 90,868 | 3.51 | % | 3,292,307 | 106,059 | 4.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 256,026 | 266,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,707,993 | $ | 3,558,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 593,815 | $ | 1,142 | 0.26 | % | $ | 449,560 | $ | 1,105 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 860,170 | 1,337 | 0.21 | % | 765,492 | 5,760 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 206,478 | 114 | 0.07 | % | 166,711 | 153 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 594,565 | 5,003 | 1.12 | % | 769,073 | 11,127 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,255,028 | 7,596 | 0.45 | % | 2,150,836 | 18,145 | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 471,716 | 5,007 | 1.41 | % | 587,822 | 7,619 | 1.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,726,744 | 12,603 | 0.62 | % | 2,738,658 | 25,764 | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 522,406 | 336,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 56,141 | 70,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,305,291 | 3,145,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 402,702 | 413,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,707,993 | $ | 3,558,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 725,223 | $ | 553,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
average interest-bearing liabilities | 126.60 | % | 120.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 78,265 | $ | 80,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.89 | % | 3.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
3.02 | % | 3.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 77,324 | $ | 79,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.85 | % | 3.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4)
|
2.99 | % | 3.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Compared to | |||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Increase/
(decrease) due to |
Total
increase/(decrease) |
|||||||||||||||
Volume | Rate | ||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||
Loans receivable(1)
|
$ | 6,070 | $ | (8,201) | $ | (2,131) | |||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | 3,203 | (4,386) | (1,183) | ||||||||||||||
Securities available for sale | (1) | (415) | (416) | ||||||||||||||
Other interest-earning assets | 15 | 20 | 35 | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 9,287 | $ | (12,982) | $ | (3,695) | |||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 572 | $ | (593) | $ | (21) | |||||||||||
Money market accounts | 1,651 | (3,194) | (1,543) | ||||||||||||||
Savings accounts
|
67 | (78) | (11) | ||||||||||||||
Certificate accounts | (990) | (1,410) | (2,400) | ||||||||||||||
Borrowings | (40) | (85) | (125) | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,260 | (5,360) | (4,100) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 8,027 | $ | (7,622) | $ | 405 |
Nine Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Compared to | |||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) |
Increase/
(decrease) due to |
Total
increase/(decrease) |
|||||||||||||||
Volume | Rate | ||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||
Loans receivable(1)
|
$ | 4,806 | $ | (14,346) | $ | (9,540) | |||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | 1,968 | (5,821) | (3,853) | ||||||||||||||
Securities available for sale | (366) | (1,007) | (1,373) | ||||||||||||||
Other interest-earning assets | (170) | (255) | (425) | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 6,238 | $ | (21,429) | $ | (15,191) | |||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts
|
$ | 403 | $ | (366) | $ | 37 | |||||||||||
Money market accounts | 1,044 | (5,467) | (4,423) | ||||||||||||||
Savings accounts | 46 | (85) | (39) | ||||||||||||||
Certificate accounts | (2,155) | (3,969) | (6,124) | ||||||||||||||
Borrowings | (1,365) | (1,247) | (2,612) | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (2,027) | (11,134) | (13,161) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 8,265 | $ | (10,295) | $ | (2,030) | |||||||||||
Regulatory Requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Actual |
Minimum for Capital
Adequacy Purposes |
Minimum to Be
Well Capitalized |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bancshares, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 385,697 | 11.64 | % | $ | 149,079 | 4.50 | % | $ | 215,337 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 385,697 | 10.34 | % | $ | 149,257 | 4.00 | % | $ | 186,571 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 385,697 | 11.64 | % | $ | 198,773 | 6.00 | % | $ | 265,030 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets)
|
$ | 409,269 | 12.35 | % | $ | 265,030 | 8.00 | % | $ | 331,288 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 374,437 | 11.26 | % | $ | 149,614 | 4.50 | % | $ | 216,109 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 374,437 | 10.26 | % | $ | 146,047 | 4.00 | % | $ | 182,559 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 374,437 | 11.26 | % | $ | 199,485 | 6.00 | % | $ | 265,980 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets)
|
$ | 402,964 | 12.12 | % | $ | 265,980 | 8.00 | % | $ | 332,476 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bank | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 369,703 | 11.16 | % | $ | 149,071 | 4.50 | % | $ | 215,325 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 369,703 | 9.91 | % | $ | 149,267 | 4.00 | % | $ | 186,584 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 369,703 | 11.16 | % | $ | 198,762 | 6.00 | % | $ | 265,016 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets)
|
$ | 393,275 | 11.87 | % | $ | 265,016 | 8.00 | % | $ | 331,270 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 362,841 | 10.91 | % | $ | 149,608 | 4.50 | % | $ | 216,100 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 362,841 | 9.94 | % | $ | 146,010 | 4.00 | % | $ | 182,512 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 362,841 | 10.91 | % | $ | 199,477 | 6.00 | % | $ | 265,969 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets)
|
$ | 391,368 | 11.77 | % | $ | 265,969 | 8.00 | % | $ | 332,461 | 10.00 | % |
Period |
Total Number
Of Shares Purchased |
Average
Price Paid per Share |
Total Number Of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans |
Maximum
Number of Shares that May Yet Be Purchased Under Publicly Announced Plans |
|||||||||||||||||||
January 1 - January 31, 2021 | 104,053 | $ | 20.19 | 104,053 | 469,829 | ||||||||||||||||||
February 1 - February 29, 2021 | 30,076 | 21.59 | 30,076 | 439,753 | |||||||||||||||||||
March 1 - March 31, 2021 | 155,204 | 24.44 | 155,204 | 284,549 | |||||||||||||||||||
Total | 289,333 | $ | 22.62 | 289,333 | 284,549 |
Regulation S-K Exhibit Number | Document | Reference to Prior Filing or Exhibit Number Attached Hereto | ||||||
3.1 | (a) | |||||||
3.2 | (b) | |||||||
3.3 | 3.3 | |||||||
4.1 | (b) | |||||||
4.2 | (d) | |||||||
4.3 |
Amendment No. 2, dated as of August 21, 2018, to Tax Benefits Preservation Plan, dated as of September 25, 2012, between HomeTrust Bancshares, Inc. and Computershare Trust Company,N.A., as successor rights agent to Registrar and Transfer Company
|
(e) | ||||||
10.1 | (q) | |||||||
10.2 | (g) | |||||||
10.3 | (g) | |||||||
10.3A | (h) | |||||||
10.3B | (i) | |||||||
10.4 |
|
(g) | ||||||
10.5 | (g) | |||||||
10.6 | (a) | |||||||
10.7 | (a) | |||||||
10.7A | (a) | |||||||
10.7B | (a) | |||||||
10.7C | (a) | |||||||
10.7D | (a) | |||||||
10.7E |
|
(a) | ||||||
10.7F | (a) | |||||||
10.7G | (a) | |||||||
10.7H | (a) | |||||||
10.7I | (j) | |||||||
10.8 | (a) | |||||||
10.8A | (a) |
10.8B | (a) | |||||||
10.8C | (a) | |||||||
10.8D | (a) | |||||||
10.8E | (a) | |||||||
10.8F | (a) | |||||||
10.8G | (a) | |||||||
10.9 | (a) | |||||||
10.10 | (a) | |||||||
10.11 | (a) | |||||||
10.12 | (k) | |||||||
10.13 | (l) | |||||||
10.14 | (l) | |||||||
10.15 | (l) | |||||||
10.16 | (l) | |||||||
10.17 | (l) | |||||||
10.18 | 10.18 | |||||||
10.19 | Reserved | |||||||
10.20 | (m) | |||||||
10.21 | (m) | |||||||
10.22 | (m) | |||||||
10.23 | (m) | |||||||
10.24 | (m) | |||||||
10.25 | (m) | |||||||
10.26 |
|
(n) | ||||||
10.27 | (o) | |||||||
10.28 | (g) | |||||||
10.29 | (p) | |||||||
31.1 | 31.1 | |||||||
31.2 | 31.2 | |||||||
32 | 32.0 | |||||||
101 | The following materials from HomeTrust Bancshares' Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2021, formatted in Extensible Business Reporting Language (XBRL): (a) Consolidated Balance Sheets; (b) Consolidated Statements of Income; (c) Consolidated Statements of Comprehensive Income; (d) Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity; (e) Consolidated Statements of Cash Flows; and (f) Notes to Consolidated Financial Statements. | 101 |
HomeTrust Bancshares, Inc. | ||||||||
Date: May 7, 2021 | By: | /s/ Dana L. Stonestreet | ||||||
Dana L. Stonestreet | ||||||||
Chairman, President and CEO | ||||||||
(Duly Authorized Officer) | ||||||||
Date: May 7, 2021 | By: | /s/ Tony J. VunCannon | ||||||
Tony J. VunCannon | ||||||||
Executive Vice President, CFO, Corporate Secretary and Treasurer | ||||||||
(Principal Financial and Accounting Officer) | ||||||||
May 7, 2021 | By: | /s/ Dana L. Stonestreet | ||||||
Dana L. Stonestreet | ||||||||
Chairman, President, and CEO |
May 7, 2021 | By: | /s/ Tony J. VunCannon | ||||||
Tony J. VunCannon | ||||||||
Executive Vice President, CFO, and Treasurer |
May 7, 2021 | By: | /s/ Dana L. Stonestreet | ||||||
Dana L. Stonestreet | ||||||||
Chairman, President, and CEO | ||||||||
May 7, 2021 | By: | /s/ Tony J. VunCannon | ||||||
Tony J. VunCannon | ||||||||
Executive Vice President, CFO, and Treasurer | ||||||||