| ☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| ☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
| Maryland | 27-0247747 | |||||||
| (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
| 591 West Putnam Avenue | ||||||||
Greenwich, Connecticut | 06830 | |||||||
| (Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) | |||||||
| Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
| Common stock, $0.01 par value per share | STWD | New York Stock Exchange | ||||||
| Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
| Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
| Emerging growth company | ☐ | ||||||||||
| Page | ||||||||
Item 5. | Other Information | |||||||
As of June 30, | As of December 31, | ||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 272,174 | $ | 217,362 | |||||||
| Restricted cash | 64,632 | 104,552 | |||||||||
Loans held-for-investment, net of credit loss allowances of $77,449 and $67,270 ($55,301 and $59,225 held at fair value) | 17,895,789 | 15,536,849 | |||||||||
Loans held-for-sale ($2,173,031 and $2,876,800 held at fair value) | 2,236,647 | 2,876,800 | |||||||||
Investment securities, net of credit loss allowances of $4,505 and $8,610 ($155,597 and $177,848 held at fair value) | 913,360 | 860,984 | |||||||||
| Properties, net | 1,225,979 | 1,166,387 | |||||||||
Investments of consolidated affordable housing fund, at fair value | 1,558,850 | 1,040,309 | |||||||||
| Investments in unconsolidated entities | 85,510 | 90,097 | |||||||||
| Goodwill | 259,846 | 259,846 | |||||||||
Intangible assets ($17,499 and $16,780 held at fair value) | 74,964 | 63,564 | |||||||||
| Derivative assets | 128,727 | 48,216 | |||||||||
| Accrued interest receivable | 131,660 | 116,262 | |||||||||
| Other assets | 257,185 | 188,626 | |||||||||
| Variable interest entity (“VIE”) assets, at fair value | 57,993,563 | 61,280,543 | |||||||||
| Total Assets | $ | 83,098,886 | $ | 83,850,397 | |||||||
| Liabilities and Equity | |||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | $ | 273,414 | $ | 189,696 | |||||||
| Related-party payable | 30,754 | 76,371 | |||||||||
| Dividends payable | 149,991 | 147,624 | |||||||||
| Derivative liabilities | 55,137 | 13,421 | |||||||||
| Secured financing agreements, net | 13,147,447 | 12,576,850 | |||||||||
| Collateralized loan obligations and single asset securitization, net | 3,764,151 | 2,616,116 | |||||||||
| Unsecured senior notes, net | 2,324,772 | 1,828,590 | |||||||||
| VIE liabilities, at fair value | 56,256,080 | 59,752,922 | |||||||||
| Total Liabilities | 76,001,746 | 77,201,590 | |||||||||
| Commitments and contingencies (Note 22) | |||||||||||
Temporary Equity: Redeemable non-controlling interests | 322,753 | 214,915 | |||||||||
| Permanent Equity: | |||||||||||
| Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity: | |||||||||||
Preferred stock, $0.01 per share, 100,000,000 shares authorized, no shares issued and outstanding | — | — | |||||||||
Common stock, $0.01 per share, 500,000,000 shares authorized, 316,660,535 issued and 309,211,844 outstanding as of June 30, 2022 and 312,268,944 issued and 304,820,253 outstanding as of December 31, 2021 | 3,167 | 3,123 | |||||||||
| Additional paid-in capital | 5,766,533 | 5,673,376 | |||||||||
Treasury stock (7,448,691 shares) | (138,022) | (138,022) | |||||||||
| Accumulated other comprehensive income | 28,970 | 40,953 | |||||||||
| Retained earnings | 733,348 | 493,106 | |||||||||
| Total Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity | 6,393,996 | 6,072,536 | |||||||||
| Non-controlling interests in consolidated subsidiaries | 380,391 | 361,356 | |||||||||
| Total Permanent Equity | 6,774,387 | 6,433,892 | |||||||||
| Total Liabilities and Equity | $ | 83,098,886 | $ | 83,850,397 | |||||||
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 261,150 | $ | 189,272 | $ | 494,769 | $ | 379,847 | ||||||||||||||||||
| Interest income from investment securities | 15,306 | 10,648 | 29,289 | 22,258 | ||||||||||||||||||||||
| Servicing fees | 12,553 | 10,864 | 22,545 | 19,266 | ||||||||||||||||||||||
| Rental income | 31,524 | 77,119 | 63,104 | 153,457 | ||||||||||||||||||||||
| Other revenues | 5,053 | 2,964 | 9,871 | 3,269 | ||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 325,586 | 290,867 | 619,578 | 578,097 | ||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
| Management fees | 31,624 | 29,250 | 86,919 | 67,986 | ||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 152,618 | 109,653 | 279,069 | 213,027 | ||||||||||||||||||||||
| General and administrative | 45,005 | 45,265 | 89,326 | 83,901 | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | 517 | 407 | 939 | 592 | ||||||||||||||||||||||
| Costs of rental operations | 10,598 | 30,731 | 19,888 | 59,476 | ||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 12,240 | 22,477 | 23,887 | 44,951 | ||||||||||||||||||||||
| Credit loss provision (reversal), net | 8,438 | (11,844) | 4,780 | (11,800) | ||||||||||||||||||||||
| Other expense | 1,258 | — | 1,313 | 685 | ||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses | 262,298 | 225,939 | 506,121 | 458,818 | ||||||||||||||||||||||
| Other income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||
| Change in net assets related to consolidated VIEs | 8,373 | 12,509 | 35,122 | 52,254 | ||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of servicing rights | (365) | 1,299 | 719 | 503 | ||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of investment securities, net | (1,245) | 1,508 | (1,600) | 1,202 | ||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of mortgage loans, net | (113,480) | 45,867 | (239,263) | 36,389 | ||||||||||||||||||||||
| Income from affordable housing fund investments | 307,165 | — | 541,206 | — | ||||||||||||||||||||||
| Earnings from unconsolidated entities | 3,865 | 2,226 | 2,955 | 3,960 | ||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of investments and other assets, net | 138 | 8,731 | 98,606 | 26,424 | ||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on derivative financial instruments, net | 128,583 | (10,009) | 255,851 | 23,980 | ||||||||||||||||||||||
| Foreign currency (loss) gain, net | (78,602) | 2,627 | (105,883) | (9,054) | ||||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt | — | (1,182) | (823) | (1,698) | ||||||||||||||||||||||
| Other loss, net | (33,809) | (5,473) | (34,572) | (5,452) | ||||||||||||||||||||||
| Total other income | 220,623 | 58,103 | 552,318 | 128,508 | ||||||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 283,911 | 123,031 | 665,775 | 247,787 | ||||||||||||||||||||||
| Income tax (provision) benefit | (2,206) | 3,353 | 244 | 1,123 | ||||||||||||||||||||||
| Net income | 281,705 | 126,384 | 666,019 | 248,910 | ||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to non-controlling interests | (69,418) | (10,074) | (129,133) | (21,222) | ||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Starwood Property Trust, Inc. | $ | 212,287 | $ | 116,310 | $ | 536,886 | $ | 227,688 | ||||||||||||||||||
| Earnings per share data attributable to Starwood Property Trust, Inc.: | ||||||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.68 | $ | 0.40 | $ | 1.72 | $ | 0.79 | ||||||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.67 | $ | 0.40 | $ | 1.69 | $ | 0.78 | ||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Net income | $ | 281,705 | $ | 126,384 | $ | 666,019 | $ | 248,910 | |||||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) (net change by component): | |||||||||||||||||||||||
| Available-for-sale securities | (6,699) | (344) | (11,983) | (2,747) | |||||||||||||||||||
| Foreign currency translation | — | — | — | 64 | |||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss | (6,699) | (344) | (11,983) | (2,683) | |||||||||||||||||||
| Comprehensive income | 275,006 | 126,040 | 654,036 | 246,227 | |||||||||||||||||||
| Less: Comprehensive income attributable to non-controlling interests | (69,418) | (10,074) | (129,133) | (21,222) | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to Starwood Property Trust, Inc. | $ | 205,588 | $ | 115,966 | $ | 524,903 | $ | 225,005 | |||||||||||||||
| Temporary Equity | Common stock | Additional Paid-in Capital | Treasury Stock | Retained Earnings (Accumulated Deficit) | Accumulated Other Comprehensive Income | Total Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity | Non- Controlling Interests | Total Permanent Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares | Par Value | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 261,685 | 314,360,996 | $ | 3,144 | $ | 5,709,027 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | 669,877 | $ | 35,669 | $ | 6,279,695 | $ | 368,273 | $ | 6,647,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from ATM Agreement | — | 1,415,564 | 14 | 33,307 | — | — | — | — | 33,321 | — | 33,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from DRIP Plan | — | 12,208 | — | 284 | — | — | — | — | 284 | — | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity offering costs | — | — | — | (667) | — | — | — | — | (667) | — | (667) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation | — | 224,639 | 3 | 9,904 | — | — | — | — | 9,907 | — | 9,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manager fees paid in stock | — | 647,128 | 6 | 14,678 | — | — | — | — | 14,684 | — | 14,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | 62,783 | — | — | — | — | — | 212,287 | — | 212,287 | 6,635 | 218,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.48 per share | — | — | — | — | — | — | (148,816) | — | (148,816) | — | (148,816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, net | — | — | — | — | — | — | — | (6,699) | (6,699) | — | (6,699) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from non-controlling interests | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 17,236 | 17,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions to non-controlling interests | (1,715) | — | — | — | — | — | — | — | — | (11,753) | (11,753) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2022 | $ | 322,753 | 316,660,535 | $ | 3,167 | $ | 5,766,533 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | 733,348 | $ | 28,970 | $ | 6,393,996 | $ | 380,391 | $ | 6,774,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | — | 294,300,251 | $ | 2,943 | $ | 5,225,037 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | (654,750) | $ | 41,654 | $ | 4,476,862 | $ | 377,923 | $ | 4,854,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from DRIP Plan | — | 8,936 | — | 226 | — | — | — | — | 226 | — | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Redemption of Class A Units | — | 338,002 | 3 | 7,074 | — | — | — | — | 7,077 | (7,077) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation | — | 343,331 | 3 | 9,594 | — | — | — | — | 9,597 | — | 9,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manager fees paid in stock | — | 267,378 | 3 | 6,559 | — | — | — | — | 6,562 | — | 6,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | — | 116,310 | — | 116,310 | 10,074 | 126,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.48 per share | — | — | — | — | — | — | (138,935) | — | (138,935) | — | (138,935) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, net | — | — | — | — | — | — | — | (344) | (344) | — | (344) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from non-controlling interests | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2,569 | 2,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions to non-controlling interests | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (9,144) | (9,144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2021 | $ | — | 295,257,898 | $ | 2,952 | $ | 5,248,490 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | (677,375) | $ | 41,310 | $ | 4,477,355 | $ | 374,345 | $ | 4,851,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Temporary Equity | Common stock | Additional Paid-in Capital | Treasury Stock | Retained Earnings (Accumulated Deficit) | Accumulated Other Comprehensive Income | Total Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity | Non- Controlling Interests | Total Permanent Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares | Par Value | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2021 | $ | 214,915 | 312,268,944 | $ | 3,123 | $ | 5,673,376 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | 493,106 | $ | 40,953 | $ | 6,072,536 | $ | 361,356 | $ | 6,433,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from ATM Agreement | — | 1,415,564 | 14 | 33,307 | — | — | — | — | 33,321 | — | 33,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from DRIP Plan | — | 22,469 | — | 535 | — | — | — | — | 535 | — | 535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity offering costs | — | — | — | (756) | — | — | — | — | (756) | — | (756) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation | — | 1,237,602 | 13 | 19,987 | — | — | — | — | 20,000 | — | 20,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manager fees paid in stock | — | 1,715,956 | 17 | 40,084 | — | — | — | — | 40,101 | — | 40,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | 110,503 | — | — | — | — | — | 536,886 | — | 536,886 | 18,630 | 555,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.96 per share | — | — | — | — | — | — | (296,644) | — | (296,644) | — | (296,644) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, net | — | — | — | — | — | — | — | (11,983) | (11,983) | — | (11,983) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from non-controlling interests | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 21,926 | 21,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions to non-controlling interests | (2,665) | — | — | — | — | — | — | — | — | (21,521) | (21,521) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2022 | $ | 322,753 | 316,660,535 | $ | 3,167 | $ | 5,766,533 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | 733,348 | $ | 28,970 | $ | 6,393,996 | $ | 380,391 | $ | 6,774,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, December 31, 2020 | $ | — | 292,091,601 | $ | 2,921 | $ | 5,209,739 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | (629,733) | $ | 43,993 | $ | 4,488,898 | $ | 373,678 | $ | 4,862,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | — | (3,755) | — | — | 2,219 | — | (1,536) | — | (1,536) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Proceeds from DRIP Plan | — | 21,170 | — | 488 | — | — | — | — | 488 | — | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Redemption of Class A Units | — | 388,002 | 4 | 8,112 | — | — | — | — | 8,116 | (8,116) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity offering costs | — | — | — | (22) | — | — | — | — | (22) | — | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation | — | 2,157,745 | 21 | 19,886 | — | — | — | — | 19,907 | — | 19,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manager fees paid in stock | — | 599,380 | 6 | 14,042 | — | — | — | — | 14,048 | — | 14,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | — | 227,688 | — | 227,688 | 21,222 | 248,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.96 per share | — | — | — | — | — | — | (277,549) | — | (277,549) | — | (277,549) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss, net | — | — | — | — | — | — | — | (2,683) | (2,683) | — | (2,683) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from non-controlling interests | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5,538 | 5,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions to non-controlling interests | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (17,977) | (17,977) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance, June 30, 2021 | $ | — | 295,257,898 | $ | 2,952 | $ | 5,248,490 | 7,448,691 | $ | (138,022) | $ | (677,375) | $ | 41,310 | $ | 4,477,355 | $ | 374,345 | $ | 4,851,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30 | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||||
| Net income | $ | 666,019 | $ | 248,910 | |||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Amortization of deferred financing costs, premiums and discounts on secured borrowings | 23,158 | 21,265 | |||||||||
| Amortization of discounts and deferred financing costs on unsecured senior notes | 4,343 | 3,451 | |||||||||
| Accretion of net discount on investment securities | (7,010) | (6,773) | |||||||||
| Accretion of net deferred loan fees and discounts | (30,869) | (29,739) | |||||||||
| Share-based compensation | 20,000 | 19,907 | |||||||||
| Manager fees paid in stock | 40,101 | 14,048 | |||||||||
| Change in fair value of investment securities | 1,600 | (1,202) | |||||||||
| Change in fair value of consolidated VIEs | 36,885 | 19,024 | |||||||||
| Change in fair value of servicing rights | (719) | (503) | |||||||||
| Change in fair value of loans | 239,263 | (36,389) | |||||||||
| Change in fair value of affordable housing fund investments | (518,541) | — | |||||||||
| Change in fair value of derivatives | (260,677) | (26,289) | |||||||||
| Foreign currency loss, net | 105,883 | 9,054 | |||||||||
| Gain on sale of investments and other assets | (98,606) | (26,424) | |||||||||
| Impairment charges on properties and related intangibles | 55 | — | |||||||||
| Credit loss provision (reversal), net | 4,780 | (11,800) | |||||||||
| Depreciation and amortization | 26,118 | 45,134 | |||||||||
| Earnings from unconsolidated entities | (2,955) | (3,960) | |||||||||
| Distributions of earnings from unconsolidated entities | 4,632 | 1,082 | |||||||||
| Loss on extinguishment of debt | 624 | 1,698 | |||||||||
| Origination and purchase of loans held-for-sale, net of principal collections | (3,491,526) | (1,284,620) | |||||||||
| Proceeds from sale of loans held-for-sale | 3,960,798 | 1,477,579 | |||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
| Related-party payable | (45,617) | (12,739) | |||||||||
| Accrued and capitalized interest receivable, less purchased interest | (72,498) | (81,392) | |||||||||
| Other assets | (60,627) | (32,132) | |||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | 140,629 | (19,203) | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 685,243 | 287,987 | |||||||||
| Cash Flows from Investing Activities: | |||||||||||
| Origination, purchase and funding of loans held-for-investment | (3,892,225) | (4,002,046) | |||||||||
| Proceeds from principal collections on loans | 1,204,499 | 2,244,935 | |||||||||
| Proceeds from loans sold | 6,469 | 231,993 | |||||||||
| Purchase and funding of investment securities | (86,058) | — | |||||||||
| Proceeds from principal collections on investment securities | 15,180 | 68,867 | |||||||||
| Proceeds from sales of real estate | 147,334 | 60,969 | |||||||||
| Purchases and additions to properties and other assets | (11,276) | (12,023) | |||||||||
| Investments in unconsolidated entities | (461) | — | |||||||||
| Distribution of capital from unconsolidated entities | 3,375 | 21,263 | |||||||||
| Cash resulting from initial consolidation of entities | 617 | — | |||||||||
| Payments for purchase or termination of derivatives | (16,308) | (8,111) | |||||||||
| Proceeds from termination of derivatives | 152,360 | 28,419 | |||||||||
Net cash used in investing activities | (2,476,494) | $ | (1,365,734) | ||||||||
For the Six Months Ended June 30 | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Cash Flows from Financing Activities: | |||||||||||
| Proceeds from borrowings | $ | 10,035,448 | $ | 6,793,363 | |||||||
| Principal repayments on and repurchases of borrowings | (7,683,627) | (5,538,664) | |||||||||
| Payment of deferred financing costs | (33,885) | (27,172) | |||||||||
| Proceeds from common stock issuances | 33,856 | 488 | |||||||||
| Payment of equity offering costs | (756) | (22) | |||||||||
| Payment of dividends | (294,277) | (276,051) | |||||||||
| Contributions from non-controlling interests | 21,926 | 5,538 | |||||||||
| Distributions to non-controlling interests | (24,186) | (17,977) | |||||||||
| Issuance of debt of consolidated VIEs | — | 42,288 | |||||||||
| Repayment of debt of consolidated VIEs | (290,034) | (306,496) | |||||||||
| Distributions of cash from consolidated VIEs | 42,753 | 42,546 | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 1,807,218 | 717,841 | |||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 15,967 | (359,906) | |||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period | 321,914 | 722,162 | |||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash | (1,075) | (1,680) | |||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period | $ | 336,806 | $ | 360,576 | |||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||||
| Cash paid for interest | $ | 227,051 | $ | 183,016 | |||||||
| Income taxes (refunded) paid, net | (8,220) | 6,871 | |||||||||
| Supplemental disclosure of non-cash investing and financing activities: | |||||||||||
| Dividends declared, but not yet paid | $ | 150,556 | $ | 139,985 | |||||||
| Consolidation of VIEs (VIE asset/liability additions) | 4,361,325 | 2,778,279 | |||||||||
| Deconsolidation of VIEs (VIE asset/liability reductions) | 730,012 | — | |||||||||
| Reclassification of loans held-for-investment to loans held-for-sale | 63,962 | 190,799 | |||||||||
| Reclassification of loans held-for-sale to loans held-for-investment | — | 124,933 | |||||||||
| Transfer of loans from VIE assets to residential loans upon redemption of consolidated RMBS trusts | — | 172,474 | |||||||||
| Loan principal collections temporarily held at master servicer | 14,053 | 56,064 | |||||||||
| Redemption of Class A Units for common stock | — | 8,116 | |||||||||
| Net assets acquired through foreclosure, control or conversion to equity interest: | |||||||||||
| Assets acquired, less cash | 145,330 | 36,308 | |||||||||
| Liabilities assumed | 95,796 | — | |||||||||
| June 30, 2022 | Carrying Value | Face Amount | Weighted Average Coupon (1) | Weighted Average Life (“WAL”) (years)(2) | ||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| First mortgages (3) | $ | 15,114,160 | $ | 15,207,825 | 5.5 | % | 2.0 | |||||||||||||||||||
| Subordinated mortgages (4) | 69,413 | 70,729 | 11.2 | % | 2.3 | |||||||||||||||||||||
| Mezzanine loans (3) | 433,730 | 431,475 | 10.3 | % | 1.2 | |||||||||||||||||||||
| Other | 16,849 | 18,161 | 8.2 | % | 1.8 | |||||||||||||||||||||
| Total commercial loans | 15,634,152 | 15,728,190 | ||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure first priority loans | 2,283,785 | 2,308,602 | 6.0 | % | 4.1 | |||||||||||||||||||||
| Residential loans, fair value option (5) | 55,301 | 55,580 | 6.0 | % | N/A | (6) | ||||||||||||||||||||
| Total loans held-for-investment | 17,973,238 | 18,092,372 | ||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||
| Residential, fair value option (5) | 2,132,337 | 2,260,154 | 4.6 | % | N/A | (6) | ||||||||||||||||||||
Commercial, $40,694 under fair value option (7) | 104,310 | 108,356 | 4.2 | % | 7.6 | |||||||||||||||||||||
| Total loans held-for-sale | 2,236,647 | 2,368,510 | ||||||||||||||||||||||||
| Total gross loans | 20,209,885 | $ | 20,460,882 | |||||||||||||||||||||||
| Credit loss allowances: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial loans held-for-investment | (56,671) | |||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure loans held-for-investment | (20,778) | |||||||||||||||||||||||||
| Total allowances | (77,449) | |||||||||||||||||||||||||
| Total net loans | $ | 20,132,436 | ||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
| First mortgages (3) | $ | 12,991,099 | $ | 13,067,524 | 4.5 | % | 1.9 | |||||||||||||||||||
| Subordinated mortgages (4) | 70,771 | 72,371 | 10.0 | % | 2.8 | |||||||||||||||||||||
| Mezzanine loans (3) | 417,504 | 415,155 | 9.4 | % | 1.4 | |||||||||||||||||||||
| Other | 17,424 | 19,029 | 8.2 | % | 2.1 | |||||||||||||||||||||
| Total commercial loans | 13,496,798 | 13,574,079 | ||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure first priority loans | 2,048,096 | 2,071,912 | 4.4 | % | 4.3 | |||||||||||||||||||||
| Residential loans, fair value option | 59,225 | 60,133 | 6.0 | % | N/A | (6) | ||||||||||||||||||||
| Total loans held-for-investment | 15,604,119 | 15,706,124 | ||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||
| Residential, fair value option | 2,590,005 | 2,525,910 | 4.2 | % | N/A | (6) | ||||||||||||||||||||
| Commercial, fair value option | 286,795 | 289,761 | 4.0 | % | 9.0 | |||||||||||||||||||||
| Total loans held-for-sale | 2,876,800 | 2,815,671 | ||||||||||||||||||||||||
| Total gross loans | 18,480,919 | $ | 18,521,795 | |||||||||||||||||||||||
| Credit loss allowances: | ||||||||||||||||||||||||||
| Commercial loans held-for-investment | (46,600) | |||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure loans held-for-investment | (20,670) | |||||||||||||||||||||||||
| Total allowances | (67,270) | |||||||||||||||||||||||||
| Total net loans | $ | 18,413,649 | ||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | Carrying Value | Weighted-average Spread Above Index | |||||||||
| Commercial loans | $ | 14,941,518 | 4.0 | % | |||||||
| Infrastructure loans | 2,283,785 | 3.9 | % | ||||||||
| Total variable rate loans held-for-investment | $ | 17,225,303 | 4.0 | % | |||||||
| Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Total | Total Amortized Cost Basis | Credit Loss Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As of June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit quality indicator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LTV < 60% | $ | 446,275 | $ | 2,613,440 | $ | 501,609 | $ | 947,347 | $ | 384,309 | $ | 703,459 | $ | — | $ | 5,596,439 | $ | 4,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LTV 60% - 70% | 2,318,864 | 4,151,281 | 246,709 | 1,104,966 | 457,469 | 68,379 | — | 8,347,668 | 15,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LTV > 70% | 99,746 | 321,271 | 247,756 | 422,725 | 312,890 | 263,883 | — | 1,668,271 | 31,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit deteriorated | — | — | — | — | — | 4,925 | — | 4,925 | 4,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Defeased and other | — | — | — | — | — | 16,849 | — | 16,849 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | $ | 2,864,885 | $ | 7,085,992 | $ | 996,074 | $ | 2,475,038 | $ | 1,154,668 | $ | 1,057,495 | $ | — | $ | 15,634,152 | $ | 56,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit quality indicator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Power | $ | 93,913 | $ | 229,627 | $ | 108,491 | $ | 268,362 | $ | 393,708 | $ | 338,268 | $ | 7,378 | $ | 1,439,747 | $ | 5,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oil and gas | — | 346,373 | 40,670 | 287,062 | 84,692 | 50,004 | 1,949 | 810,750 | 5,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit deteriorated | — | — | — | — | — | 33,288 | — | 33,288 | 10,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total infrastructure | $ | 93,913 | $ | 576,000 | $ | 149,161 | $ | 555,424 | $ | 478,400 | $ | 421,560 | $ | 9,327 | $ | 2,283,785 | $ | 20,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential loans held-for-investment, fair value option | 55,301 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale | 2,236,647 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total gross loans | $ | 20,209,885 | $ | 77,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Funded Commitments Credit Loss Allowance | |||||||||||||||||
| Loans Held-for-Investment | Total Funded Loans | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Commercial | Infrastructure | |||||||||||||||
| Credit loss allowance at December 31, 2021 | $ | 46,600 | $ | 20,670 | $ | 67,270 | |||||||||||
| Credit loss provision, net | 10,071 | 108 | 10,179 | ||||||||||||||
| Credit loss allowance at June 30, 2022 | $ | 56,671 | $ | 20,778 | $ | 77,449 | |||||||||||
| Unfunded Commitments Credit Loss Allowance (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Loans Held-for-Investment | HTM Preferred | ||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Commercial | Infrastructure | Interests (2) | CMBS (2) | Total | ||||||||||||||||||||||||
| Credit loss allowance at December 31, 2021 | $ | 6,692 | $ | 145 | $ | — | $ | — | $ | 6,837 | |||||||||||||||||||
| Credit loss (reversal) provision, net | (1,469) | (120) | 248 | 47 | (1,294) | ||||||||||||||||||||||||
| Credit loss allowance at June 30, 2022 | $ | 5,223 | $ | 25 | $ | 248 | $ | 47 | $ | 5,543 | |||||||||||||||||||
Memo: Unfunded commitments as of June 30, 2022 (3) | $ | 2,550,117 | $ | 4,667 | $ | 12,500 | $ | 35,976 | $ | 2,603,260 | |||||||||||||||||||
| Held-for-Investment Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Commercial | Infrastructure | Residential | Held-for-Sale Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2021 | $ | 13,450,198 | $ | 2,027,426 | $ | 59,225 | $ | 2,876,800 | $ | 18,413,649 | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions/originations/additional funding | 3,510,157 | 382,068 | — | 3,607,070 | 7,499,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitalized interest (1) | 54,414 | 242 | — | 147 | 54,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Basis of loans sold (2) | (6,330) | — | — | (3,960,798) | (3,967,128) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan maturities/principal repayments | (1,034,439) | (148,225) | (4,207) | (110,642) | (1,297,513) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Discount accretion/premium amortization | 26,525 | 4,344 | — | — | 30,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Changes in fair value | — | — | 629 | (239,892) | (239,263) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation gain/(loss), net | (299,206) | (2,740) | — | — | (301,946) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss provision, net | (10,071) | (108) | — | — | (10,179) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfer to/from other asset classifications or between segments | (113,767) | — | (346) | 63,962 | (50,151) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2022 | $ | 15,577,481 | $ | 2,263,007 | $ | 55,301 | $ | 2,236,647 | $ | 20,132,436 | |||||||||||||||||||||||||
| Held-for-Investment Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Commercial | Infrastructure | Residential | Held-for-Sale Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2020 | $ | 9,583,949 | $ | 1,412,440 | $ | 90,684 | $ | 1,052,835 | $ | 12,139,908 | |||||||||||||||||||||||||
| Acquisitions/originations/additional funding | 3,713,142 | 288,904 | — | 1,367,574 | 5,369,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitalized interest (1) | 63,538 | — | — | — | 63,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Basis of loans sold (2) | (207,975) | — | — | (1,502,588) | (1,710,563) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan maturities/principal repayments | (2,025,641) | (100,624) | (18,868) | (206,119) | (2,351,252) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Discount accretion/premium amortization | 27,067 | 2,168 | — | 504 | 29,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Changes in fair value | — | — | 1,384 | 35,005 | 36,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation gain/(loss), net | 1,987 | (345) | — | — | 1,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss reversal (provision), net | 11,381 | (1,519) | — | — | 9,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan foreclosure and conversion to equity interest | (36,308) | — | — | — | (36,308) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Transfer to/from other asset classifications or between segments | (204,583) | 93,085 | 69,506 | 214,466 | 172,474 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at June 30, 2021 | $ | 10,926,557 | $ | 1,694,109 | $ | 142,706 | $ | 961,677 | $ | 13,725,049 | |||||||||||||||||||||||||
| Carrying Value as of | |||||||||||
| June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| RMBS, available-for-sale | $ | 124,439 | $ | 143,980 | |||||||
| RMBS, fair value option (1) | 416,057 | 250,424 | |||||||||
| CMBS, fair value option (1), (2) | 1,307,440 | 1,263,606 | |||||||||
HTM debt securities, amortized cost net of credit loss allowance of $4,505 and $8,610 | 757,763 | 683,136 | |||||||||
| Equity security, fair value | 10,193 | 11,624 | |||||||||
Subtotal—Investment securities | 2,615,892 | 2,352,770 | |||||||||
| VIE eliminations (1) | (1,702,532) | (1,491,786) | |||||||||
| Total investment securities | $ | 913,360 | $ | 860,984 | |||||||
| RMBS, available-for-sale | RMBS, fair value option | CMBS, fair value option | HTM Securities | Securitization VIEs (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases/fundings | $ | — | $ | 141,795 | $ | 63,681 | $ | 67,919 | $ | (205,476) | $ | 67,919 | |||||||||||||||||||||||
| Sales | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Principal collections | 5,893 | 20,325 | 641 | 1,276 | (20,739) | 7,396 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases | $ | — | $ | 52,351 | $ | 54,082 | $ | — | $ | (106,433) | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| Sales | — | 30,684 | — | (30,684) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Principal collections | 7,863 | 14,687 | 2,013 | 879 | (16,089) | 9,353 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Redemptions | — | 11,976 | — | — | (11,976) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS, available-for-sale | RMBS, fair value option | CMBS, fair value option | HTM Securities | Securitization VIEs (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases/fundings | $ | — | $ | 226,152 | $ | 63,681 | $ | 86,058 | $ | (289,833) | $ | 86,058 | |||||||||||||||||||||||
| Sales | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Principal collections | 12,788 | 41,929 | 1,276 | 1,940 | (42,753) | 15,180 | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases | $ | — | $ | 79,684 | $ | 54,082 | $ | — | $ | (133,766) | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| Sales | — | 30,684 | 11,604 | (42,288) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Principal collections | 15,114 | 28,031 | 3,723 | 52,569 | (30,570) | 68,867 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Redemptions | — | 11,976 | — | — | (11,976) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Unrealized Gains or (Losses) Recognized in AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortized Cost | Credit Loss Allowance | Net Basis | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Net Fair Value Adjustment | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ | 95,469 | $ | — | $ | 95,469 | $ | 29,278 | $ | (308) | $ | 28,970 | $ | 124,439 | |||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ | 103,027 | $ | — | $ | 103,027 | $ | 41,052 | $ | (99) | $ | 40,953 | $ | 143,980 | |||||||||||||||||||||||||||
| Weighted Average Coupon (1) | WAL (Years) (2) | ||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||
| RMBS | 2.6 | % | 6.1 | ||||||||
| Estimated Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||
| Securities with a loss less than 12 months | Securities with a loss greater than 12 months | Securities with a loss less than 12 months | Securities with a loss greater than 12 months | ||||||||||||||||||||
| As of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ | 4,691 | $ | — | $ | (308) | $ | — | |||||||||||||||
| As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ | 2,478 | $ | — | $ | (99) | $ | — | |||||||||||||||
| Amortized Cost Basis | Credit Loss Allowance | Net Carrying Amount | Gross Unrealized Holding Gains | Gross Unrealized Holding Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS | $ | 571,959 | $ | (1,169) | $ | 570,790 | $ | 198 | $ | (31,239) | $ | 539,749 | |||||||||||||||||||||||
| Preferred interests | 119,899 | (262) | 119,637 | 125 | (5,851) | 113,911 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure bonds | 70,410 | (3,074) | 67,336 | 604 | (959) | 66,981 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 762,268 | $ | (4,505) | $ | 757,763 | $ | 927 | $ | (38,049) | $ | 720,641 | |||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS | $ | 538,506 | $ | (3,140) | $ | 535,366 | $ | 195 | $ | (25,029) | $ | 510,532 | |||||||||||||||||||||||
| Preferred interests | 118,409 | (2,562) | 115,847 | 450 | (2,449) | 113,848 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure bonds | 34,831 | (2,908) | 31,923 | 561 | — | 32,484 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 691,746 | $ | (8,610) | $ | 683,136 | $ | 1,206 | $ | (27,478) | $ | 656,864 | |||||||||||||||||||||||
| CMBS | Preferred Interests | Infrastructure Bonds | Total HTM Credit Loss Allowance | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Credit loss allowance at December 31, 2021 | $ | 3,140 | $ | 2,562 | $ | 2,908 | $ | 8,610 | |||||||||||||||
| Credit loss (reversal) provision, net | (1,971) | (2,300) | 166 | (4,105) | |||||||||||||||||||
| Credit loss allowance at June 30, 2022 | $ | 1,169 | $ | 262 | $ | 3,074 | $ | 4,505 | |||||||||||||||
| CMBS | Preferred Interests | Infrastructure Bonds | Total | ||||||||||||||||||||
| Less than one year | $ | 314,026 | $ | 91,368 | $ | — | $ | 405,394 | |||||||||||||||
| One to three years | 24,382 | 28,269 | — | 52,651 | |||||||||||||||||||
| Three to five years | 232,382 | — | 37,906 | 270,288 | |||||||||||||||||||
| Thereafter | — | — | 29,430 | 29,430 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 570,790 | $ | 119,637 | $ | 67,336 | $ | 757,763 | |||||||||||||||
| Depreciable Life | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||
| Property Segment | |||||||||||||||||
| Land and land improvements | 0 - 15 years | $ | 175,836 | $ | 175,810 | ||||||||||||
| Buildings and building improvements | 0 - 45 years | 851,919 | 851,274 | ||||||||||||||
| Furniture & fixtures | 3 - 5 years | 288 | 260 | ||||||||||||||
| Investing and Servicing Segment | |||||||||||||||||
| Land and land improvements | 0 - 15 years | 36,910 | 41,771 | ||||||||||||||
| Buildings and building improvements | 3 - 40 years | 133,748 | 149,399 | ||||||||||||||
| Furniture & fixtures | 2 - 5 years | 3,181 | 3,143 | ||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment (1) | |||||||||||||||||
| Land and land improvements | N/A | 33,681 | 9,691 | ||||||||||||||
| Buildings and building improvements | 0 - 24 years | 77,941 | 12,408 | ||||||||||||||
| Construction in progress | N/A | 104,184 | 104,088 | ||||||||||||||
| Properties, cost | 1,417,688 | 1,347,844 | |||||||||||||||
| Less: accumulated depreciation | (191,709) | (181,457) | |||||||||||||||
| Properties, net | $ | 1,225,979 | $ | 1,166,387 | |||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Distributions from affordable housing fund investments | $ | 12,475 | $ | 22,665 | |||||||
Unrealized change in fair value of investments | 294,690 | 518,541 | |||||||||
Income from affordable housing fund investments | $ | 307,165 | $ | 541,206 | |||||||
| Participation / Ownership % (1) | Carrying value as of | ||||||||||||||||
| June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
| Equity method investments: | |||||||||||||||||
| Equity interest in a natural gas power plant | 10% | $ | 26,994 | $ | 26,255 | ||||||||||||
| Investor entity which owns equity in an online real estate company | 50% | 5,288 | 5,206 | ||||||||||||||
| Equity interest in and advances to a residential mortgage originator (2) | N/A | 15,920 | 20,327 | ||||||||||||||
| Various | 25% - 50% | 14,317 | 12,528 | ||||||||||||||
| 62,519 | 64,316 | ||||||||||||||||
| Other equity investments: | |||||||||||||||||
| Equity interest in a servicing and advisory business | 2% | 12,955 | 12,955 | ||||||||||||||
| Investment funds which own equity in a loan servicer and other real estate assets (3) | 4% - 6% | 940 | 4,194 | ||||||||||||||
| Investor entities which own equity interests in two entertainment and retail centers (4) | 15% | 7,320 | 7,320 | ||||||||||||||
| Various | 1% - 3% | 1,776 | 1,312 | ||||||||||||||
| 22,991 | 25,781 | ||||||||||||||||
| $ | 85,510 | $ | 90,097 | ||||||||||||||
| As of June 30, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Carrying Value | Accumulated Amortization | Net Carrying Value | Gross Carrying Value | Accumulated Amortization | Net Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Domestic servicing rights, at fair value | $ | 17,499 | $ | — | $ | 17,499 | $ | 16,780 | $ | — | $ | 16,780 | |||||||||||||||||||||||
| In-place lease intangible assets | 100,797 | (60,874) | 39,923 | 94,712 | (62,721) | 31,991 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Favorable lease intangible assets | 26,762 | (9,220) | 17,542 | 23,746 | (8,953) | 14,793 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total net intangible assets | $ | 145,058 | $ | (70,094) | $ | 74,964 | $ | 135,238 | $ | (71,674) | $ | 63,564 | |||||||||||||||||||||||
| Domestic Servicing Rights | In-place Lease Intangible Assets | Favorable Lease Intangible Assets | Total | ||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2022 | $ | 16,780 | $ | 31,991 | $ | 14,793 | $ | 63,564 | |||||||||||||||
| Acquisition (1) | — | 11,910 | 3,520 | 15,430 | |||||||||||||||||||
| Amortization | — | (3,434) | (729) | (4,163) | |||||||||||||||||||
| Impairment (2) | — | (43) | (4) | (47) | |||||||||||||||||||
| Sales | — | (501) | (38) | (539) | |||||||||||||||||||
| Changes in fair value due to changes in inputs and assumptions | 719 | — | — | 719 | |||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2022 | $ | 17,499 | $ | 39,923 | $ | 17,542 | $ | 74,964 | |||||||||||||||
| 2022 (remainder of) | $ | 4,760 | |||
| 2023 | 8,639 | ||||
| 2024 | 6,941 | ||||
| 2025 | 5,827 | ||||
| 2026 | 4,301 | ||||
| Thereafter | 26,997 | ||||
| Total | $ | 57,465 | |||
| Outstanding Balance at | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current Maturity | Extended Maturity (a) | Weighted Average Pricing | Pledged Asset Carrying Value | Maximum Facility Size | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase Agreements: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Loans | Aug 2022 to Jun 2027 | (b) | Jun 2025 to Dec 2030 | (b) | Index + 2.03% | (c) | $ | 10,771,843 | $ | 12,407,967 | (d) | $ | 7,828,681 | $ | 6,556,438 | ||||||||||||||||||||||||||
| Residential Loans | May 2023 to Dec 2023 | May 2023 to Dec 2024 | Index + 2.11% | 1,697,635 | 2,502,636 | 1,405,200 | 1,744,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Loans | Sep 2024 | Sep 2026 | Index + 2.01% | 350,599 | 650,000 | 293,673 | 379,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conduit Loans | Feb 2023 to Jun 2024 | Feb 2024 to Jun 2025 | Index + 2.28% | 40,694 | 650,000 | 30,923 | 174,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS/RMBS | Mar 2023 to Apr 2032 | (e) | Jun 2023 to Oct 2032 | (e) | (f) | 1,458,270 | 876,651 | 757,173 | (g) | 688,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Repurchase Agreements | 14,319,041 | 17,087,254 | 10,315,650 | 9,542,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Secured Financing: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing Base Facility | Nov 2024 | Oct 2026 | SOFR + 2.11% | 8,786 | 750,000 | (h) | 6,613 | 213,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Financing Facilities | Dec 2023 to Jan 2025 | Jan 2027 to Dec 2030 | Index + 1.73% | 299,352 | 445,005 | (i) | 234,948 | 167,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential Financing Facility | Mar 2024 | Mar 2027 | SOFR + 2.45% | 489,474 | 500,000 | 142,418 | 102,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Financing Facilities | Oct 2022 to Jul 2025 | Oct 2024 to Jul 2032 | Index + 2.04% | 915,824 | 1,750,000 | 737,326 | 855,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Mortgages - Fixed rate | Nov 2024 to Sep 2029 | (j) | N/A | 4.48% | 384,284 | 275,993 | 275,993 | 272,522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Mortgages - Variable rate | Nov 2022 to Dec 2025 | N/A | (k) | 775,534 | 742,650 | 730,336 | 712,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loan and Revolver | (l) | N/A | (l) | N/A | (l) | 934,759 | 784,759 | 788,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Other Secured Financing | 2,873,254 | 5,398,407 | 2,912,393 | 3,112,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 17,192,295 | $ | 22,485,661 | 13,228,043 | 12,654,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unamortized net discount | (13,813) | (13,350) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unamortized deferred financing costs | (66,783) | (64,220) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 13,147,447 | $ | 12,576,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | Count | Face Amount | Carrying Value | Weighted Average Spread | Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2022-FL3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 24 | $ | 1,000,000 | $ | 1,010,536 | Index + 3.58% | (a) | January 2026 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 842,500 | 843,681 | SOFR + 1.91% | (c) | November 2038 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-HTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 1 | 230,000 | 230,713 | LIBOR + 3.85% | (a) | April 2026 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 210,091 | 208,509 | LIBOR + 2.69% | (c) | April 2034 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-FL2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 24 | 1,275,275 | 1,281,127 | Index + 4.09% | (a) | April 2025 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 1,077,375 | 1,071,047 | LIBOR + 1.78% | (c) | April 2038 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2019-FL1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 18 | 993,774 | 996,268 | LIBOR + 3.82% | (a) | January 2025 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 830,149 | 828,071 | SOFR + 1.65% | (c) | July 2038 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-SIF2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 32 | 494,789 | 510,807 | LIBOR + 3.71% | (a) | January 2027 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 410,000 | 406,807 | SOFR + 2.11% | (c) | January 2033 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-SIF1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 31 | 496,249 | 507,465 | Index + 3.87% | (a) | July 2026 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 410,000 | 406,036 | LIBOR + 2.15% | (c) | April 2032 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | $ | 4,490,087 | $ | 4,536,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | $ | 3,780,115 | $ | 3,764,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | Count | Face Amount | Carrying Value | Weighted Average Spread | Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-HTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 1 | $ | 230,000 | $ | 230,587 | LIBOR + 4.12% | (a) | April 2026 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 210,091 | 208,057 | LIBOR + 2.48% | (c) | April 2034 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-FL2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 25 | 1,272,133 | 1,279,678 | LIBOR + 4.22% | (a) | February 2025 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 1,077,375 | 1,069,691 | LIBOR + 1.78% | (c) | April 2038 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2019-FL1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 24 | 1,092,887 | 1,103,513 | LIBOR + 4.19% | (a) | November 2024 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 936,375 | 933,049 | SOFR + 1.63% | (c) | July 2038 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-SIF1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | 31 | 491,299 | 506,666 | LIBOR + 3.91% | (a) | March 2026 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | 1 | 410,000 | 405,319 | LIBOR + 2.15% | (c) | April 2032 | (d) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateral assets | $ | 3,086,319 | $ | 3,120,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing | $ | 2,633,841 | $ | 2,616,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase Agreements | Other Secured Financing | CLOs and SASB (a) | Total | ||||||||||||||||||||
| 2022 (remainder of) | $ | 258,961 | $ | 24,259 | $ | 143,428 | $ | 426,648 | |||||||||||||||
| 2023 | 2,120,093 | 736,558 | 652,016 | 3,508,667 | |||||||||||||||||||
| 2024 | 1,097,580 | 235,871 | 434,434 | 1,767,885 | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2,742,149 | 246,581 | 678,448 | 3,667,178 | |||||||||||||||||||
| 2026 | 1,797,262 | 974,237 | 1,732,148 | 4,503,647 | |||||||||||||||||||
| Thereafter | 2,299,605 | 694,887 | 139,641 | 3,134,133 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 10,315,650 | $ | 2,912,393 | $ | 3,780,115 | $ | 17,008,158 | |||||||||||||||
| Coupon Rate | Effective Rate (1) | Maturity Date | Remaining Period of Amortization | Carrying Value at | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 Senior Notes | 5.50 | % | 5.71 | % | 11/1/2023 | 1.3 years | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 Convertible Notes | 4.38 | % | 4.57 | % | 4/1/2023 | 0.8 years | 250,000 | 250,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 Senior Notes | 3.75 | % | 3.94 | % | 12/31/2024 | 2.5 years | 400,000 | 400,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 Senior Notes | 4.75 | % | (2) | 5.04 | % | 3/15/2025 | 2.7 years | 500,000 | 500,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 Senior Notes | 3.63 | % | 3.77 | % | 7/15/2026 | 4.0 years | 400,000 | 400,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2027 Senior Notes | 4.38 | % | (3) | 4.49 | % | 1/15/2027 | 4.6 years | 500,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total principal amount | 2,350,000 | 1,850,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unamortized discount—Convertible Notes | (351) | (578) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unamortized discount—Senior Notes | (10,847) | (10,067) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unamortized deferred financing costs | (14,030) | (10,765) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total carrying amount | $ | 2,324,772 | $ | 1,828,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||
| Conversion | Conversion | ||||||||||
| Rate (1) | Price (2) | ||||||||||
| 2023 Convertible Notes | 38.5959 | $ | 25.91 | ||||||||
| Commercial Loans | Residential Loans | ||||||||||||||||||||||
| Face Amount | Proceeds | Face Amount | Proceeds | ||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | $ | 658,447 | $ | 649,730 | $ | 827,871 | $ | 813,175 | |||||||||||||||
| 2021 | 304,604 | 321,377 | 564,429 | 583,877 | |||||||||||||||||||
| For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | $ | 1,005,889 | $ | 991,797 | $ | 1,905,829 | $ | 1,913,459 | |||||||||||||||
| 2021 | 389,641 | 411,087 | 947,978 | 973,675 | |||||||||||||||||||
| Loan Transfers Accounted for as Sales | |||||||||||||||||||||||
| Commercial Loans | Residential Loans | ||||||||||||||||||||||
| Face amount (1) | Proceeds (1) | Face Amount (2) | Proceeds (2) | ||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | $ | 6,980 | $ | 6,469 | $ | 220,101 | $ | 219,426 | |||||||||||||||
| 2021 | 232,670 | 229,490 | 383 | 398 | |||||||||||||||||||
| For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | $ | 6,980 | $ | 6,469 | $ | 1,055,861 | $ | 1,055,542 | |||||||||||||||
| 2021 | 232,670 | 229,490 | 89,801 | 92,817 | |||||||||||||||||||
| Type of Derivative | Number of Contracts | Aggregate Notional Amount | Notional Currency | Maturity | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Buy Euros ("EUR") | 20 | 43,684 | EUR | July 2022 - June 2023 | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Buy Pounds Sterling ("GBP") | 8 | 9,772 | GBP | July 2022 - October 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Buy Australian dollar ("AUD") | 5 | 8,915 | AUD | July 2022 - August 2023 | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Buy Swiss Franc ("CHF") | 1 | 29,400 | CHF | July 2022 | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Sell EUR | 225 | 616,996 | EUR | July 2022 - April 2026 | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Sell GBP | 196 | 575,781 | GBP | July 2022 - April 2027 | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Sell AUD | 93 | 640,709 | AUD | July 2022 - January 2026 | ||||||||||||||||||||||
| Fx contracts – Sell CHF | 1 | 38,449 | CHF | July 2022 | ||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps – Paying fixed rates | 32 | 3,061,834 | USD | April 2024 - June 2032 | ||||||||||||||||||||||
| Interest rate swaps – Receiving fixed rates | 2 | 970,000 | USD | March 2025 - January 2027 | ||||||||||||||||||||||
| Interest rate caps | 5 | 633,900 | USD | November 2022 - April 2025 | ||||||||||||||||||||||
| Interest rate caps | 1 | 61,000 | GBP | April 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Credit instruments | 3 | 49,000 | USD | September 2058 - August 2061 | ||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap guarantees | 4 | 271,363 | USD | August 2022 - June 2025 | ||||||||||||||||||||||
| Total | 596 | |||||||||||||||||||||||||
| Fair Value of Derivatives in an Asset Position (1) as of | Fair Value of Derivatives in a Liability Position (2) as of | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | $ | 7,487 | $ | 17,728 | $ | 49,642 | $ | 16 | |||||||||||||||
| Interest rate swap guarantees | — | — | — | 260 | |||||||||||||||||||
| Foreign exchange contracts | 120,637 | 30,478 | 5,495 | 12,870 | |||||||||||||||||||
| Credit instruments | 603 | 10 | — | 275 | |||||||||||||||||||
| Total derivatives | $ | 128,727 | $ | 48,216 | $ | 55,137 | $ | 13,421 | |||||||||||||||
| Derivatives Not Designated as Hedging Instruments | Location of Gain (Loss) Recognized in Income | Amount of Gain (Loss) Recognized in Income for the Three Months Ended June 30, | Amount of Gain (Loss) Recognized in Income for the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest rate contracts | Gain (loss) on derivative financial instruments | $ | 37,257 | $ | (7,344) | $ | 140,190 | $ | 12,814 | |||||||||||||||||||||||
| Interest rate swap guarantees | Gain (loss) on derivative financial instruments | 100 | 145 | 259 | 496 | |||||||||||||||||||||||||||
| Foreign exchange contracts | Gain (loss) on derivative financial instruments | 90,543 | (2,540) | 114,685 | 11,061 | |||||||||||||||||||||||||||
| Credit instruments | Gain (loss) on derivative financial instruments | 683 | (270) | 717 | (391) | |||||||||||||||||||||||||||
| $ | 128,583 | $ | (10,009) | $ | 255,851 | $ | 23,980 | |||||||||||||||||||||||||
| (ii) Gross Amounts Offset in the Statement of Financial Position | (iii) = (i) - (ii) Net Amounts Presented in the Statement of Financial Position | (iv) Gross Amounts Not Offset in the Statement of Financial Position | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (i) Gross Amounts Recognized | Financial Instruments | Cash Collateral Received / Pledged | (v) = (iii) - (iv) Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| As of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative assets | $ | 128,727 | $ | — | $ | 128,727 | $ | 52,137 | $ | — | $ | 76,590 | |||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | $ | 55,137 | $ | — | $ | 55,137 | $ | 52,137 | $ | 3,000 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| Repurchase agreements | 10,315,650 | — | 10,315,650 | 10,315,650 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 10,370,787 | $ | — | $ | 10,370,787 | $ | 10,367,787 | $ | 3,000 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative assets | $ | 48,216 | $ | — | $ | 48,216 | $ | 12,870 | $ | 21,290 | $ | 14,056 | |||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | $ | 13,421 | $ | — | $ | 13,421 | $ | 12,870 | $ | 291 | $ | 260 | |||||||||||||||||||||||
| Repurchase agreements | 9,542,034 | — | 9,542,034 | 9,542,034 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 9,555,455 | $ | — | $ | 9,555,455 | $ | 9,554,904 | $ | 291 | $ | 260 | ||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 28,169 | $ | 15,297 | |||||||
| Loans held-for-investment | 4,458,435 | 3,073,572 | |||||||||
| Investment securities | 37,427 | 11,426 | |||||||||
| Accrued interest receivable | 12,424 | 8,936 | |||||||||
| Other assets | 461 | 11,213 | |||||||||
| Total Assets | $ | 4,536,916 | $ | 3,120,444 | |||||||
| Liabilities | |||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | $ | 10,813 | $ | 3,335 | |||||||
| Collateralized loan obligations and single asset securitization, net | 3,764,151 | 2,616,116 | |||||||||
| Total Liabilities | $ | 3,774,964 | $ | 2,619,451 | |||||||
| Declaration Date | Record Date | Ex-Dividend Date | Payment Date | Amount | Frequency | |||||||||||||||||||||||||||
| 6/15/22 | 6/30/22 | 6/29/22 | 7/15/22 | $ | 0.48 | Quarterly | ||||||||||||||||||||||||||
| 3/14/22 | 3/31/22 | 3/30/22 | 4/15/22 | 0.48 | Quarterly | |||||||||||||||||||||||||||
| Grant Date | Type | Amount Granted | Grant Date Fair Value | Vesting Period | ||||||||||||||||||||||
| November 2020 | RSU | 1,800,000 | $ | 30,078 | 3 years | |||||||||||||||||||||
| September 2019 | RSU | 1,200,000 | 29,484 | (1) | ||||||||||||||||||||||
| April 2018 | RSU | 775,000 | 16,329 | 3 years | ||||||||||||||||||||||
| 2022 Equity Plan | 2022 Manager Equity Plan | Total | Weighted Average Grant Date Fair Value (per share) | ||||||||||||||||||||
| Balance as of January 1, 2022 | 2,406,730 | 1,295,277 | 3,702,007 | $ | 18.90 | ||||||||||||||||||
| Granted | 784,893 | — | 784,893 | 23.81 | |||||||||||||||||||
| Vested | (600,902) | (463,518) | (1,064,420) | 18.11 | |||||||||||||||||||
| Forfeited | (10,809) | — | (10,809) | 23.17 | |||||||||||||||||||
| Balance as of June 30, 2022 | 2,579,912 | 831,759 | 3,411,671 | 20.26 | |||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| Basic Earnings | |||||||||||||||||||||||
| Income attributable to STWD common stockholders | $ | 212,287 | $ | 116,310 | $ | 536,886 | $ | 227,688 | |||||||||||||||
| Less: Income attributable to participating shares not already deducted as non-controlling interests | (3,990) | (1,791) | (12,811) | (3,716) | |||||||||||||||||||
| Basic earnings | $ | 208,297 | $ | 114,519 | $ | 524,075 | $ | 223,972 | |||||||||||||||
| Diluted Earnings | |||||||||||||||||||||||
| Income attributable to STWD common stockholders | $ | 212,287 | $ | 116,310 | $ | 536,886 | $ | 227,688 | |||||||||||||||
| Less: Income attributable to participating shares not already deducted as non-controlling interests | (3,990) | (1,791) | (12,811) | (3,716) | |||||||||||||||||||
| Add: Interest expense on Convertible Notes | 2,915 | 2,900 | 5,818 | 5,816 | |||||||||||||||||||
| Add: Undistributed earnings to participating shares | 2,584 | — | 9,879 | — | |||||||||||||||||||
| Less: Undistributed earnings reallocated to participating shares | (2,506) | — | (9,579) | — | |||||||||||||||||||
| Diluted earnings | $ | 211,290 | $ | 117,419 | $ | 530,193 | $ | 229,788 | |||||||||||||||
| Number of Shares: | |||||||||||||||||||||||
| Basic — Average shares outstanding | 305,035 | 284,710 | 303,995 | 284,018 | |||||||||||||||||||
| Effect of dilutive securities — Convertible Notes | 9,649 | 9,649 | 9,649 | 9,649 | |||||||||||||||||||
| Effect of dilutive securities — Contingently issuable shares | 120 | 95 | 120 | 95 | |||||||||||||||||||
| Effect of dilutive securities — Unvested non-participating shares | 158 | 117 | 144 | 46 | |||||||||||||||||||
| Diluted — Average shares outstanding | 314,962 | 294,571 | 313,908 | 293,808 | |||||||||||||||||||
| Earnings Per Share Attributable to STWD Common Stockholders: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.68 | $ | 0.40 | $ | 1.72 | $ | 0.79 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.67 | $ | 0.40 | $ | 1.69 | $ | 0.78 | |||||||||||||||
| Cumulative Unrealized Gain (Loss) on Available-for- Sale Securities | Foreign Currency Translation | Total | |||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
| Balance at April 1, 2022 | $ | 35,669 | $ | — | $ | 35,669 | |||||||||||
| OCI before reclassifications | (6,699) | — | (6,699) | ||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | — | — | ||||||||||||||
| Net period OCI | (6,699) | — | (6,699) | ||||||||||||||
| Balance at June 30, 2022 | $ | 28,970 | $ | — | $ | 28,970 | |||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
| Balance at April 1, 2021 | $ | 41,654 | $ | — | $ | 41,654 | |||||||||||
| OCI before reclassifications | (344) | — | (344) | ||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | — | — | ||||||||||||||
| Net period OCI | (344) | — | (344) | ||||||||||||||
| Balance at June 30, 2021 | $ | 41,310 | $ | — | $ | 41,310 | |||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
| Balance at January 1, 2022 | $ | 40,953 | $ | — | $ | 40,953 | |||||||||||
| OCI before reclassifications | (11,983) | — | (11,983) | ||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | — | — | ||||||||||||||
| Net period OCI | (11,983) | — | (11,983) | ||||||||||||||
| Balance at June 30, 2022 | $ | 28,970 | $ | — | $ | 28,970 | |||||||||||
| Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
| Balance at January 1, 2021 | $ | 44,057 | $ | (64) | $ | 43,993 | |||||||||||
| OCI before reclassifications | (2,747) | — | (2,747) | ||||||||||||||
| Amounts reclassified from AOCI | — | 64 | 64 | ||||||||||||||
| Net period OCI | (2,747) | 64 | (2,683) | ||||||||||||||
| Balance at June 30, 2021 | $ | 41,310 | $ | — | $ | 41,310 | |||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
| Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
| Financial Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Loans under fair value option | $ | 2,228,332 | $ | — | $ | 30,831 | $ | 2,197,501 | |||||||||||||||
| RMBS | 124,439 | — | — | 124,439 | |||||||||||||||||||
| CMBS | 20,965 | — | — | 20,965 | |||||||||||||||||||
| Equity security | 10,193 | 10,193 | — | — | |||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | 1,558,850 | — | — | 1,558,850 | |||||||||||||||||||
| Domestic servicing rights | 17,499 | — | — | 17,499 | |||||||||||||||||||
| Derivative assets | 128,727 | — | 128,727 | — | |||||||||||||||||||
| VIE assets | 57,993,563 | — | — | 57,993,563 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 62,082,568 | $ | 10,193 | $ | 159,558 | $ | 61,912,817 | |||||||||||||||
| Financial Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | $ | 55,137 | $ | — | $ | 55,137 | $ | — | |||||||||||||||
| VIE liabilities | 56,256,080 | — | 50,275,446 | 5,980,634 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 56,311,217 | $ | — | $ | 50,330,583 | $ | 5,980,634 | |||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
| Total | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||
| Financial Assets: | |||||||||||||||||||||||
| Loans under fair value option | $ | 2,936,025 | $ | — | $ | — | $ | 2,936,025 | |||||||||||||||
| RMBS | 143,980 | — | — | 143,980 | |||||||||||||||||||
| CMBS | 22,244 | — | — | 22,244 | |||||||||||||||||||
| Equity security | 11,624 | 11,624 | — | — | |||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | 1,040,309 | — | — | 1,040,309 | |||||||||||||||||||
| Domestic servicing rights | 16,780 | — | — | 16,780 | |||||||||||||||||||
| Derivative assets | 48,216 | — | 48,216 | — | |||||||||||||||||||
| VIE assets | 61,280,543 | — | — | 61,280,543 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 65,499,721 | $ | 11,624 | $ | 48,216 | $ | 65,439,881 | |||||||||||||||
| Financial Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | $ | 13,421 | $ | — | $ | 13,421 | $ | — | |||||||||||||||
| VIE liabilities | 59,752,922 | — | 54,972,701 | 4,780,221 | |||||||||||||||||||
| Total | $ | 59,766,343 | $ | — | $ | 54,986,122 | $ | 4,780,221 | |||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Loans at Fair Value | RMBS | CMBS | Woodstar Fund Investments | Domestic Servicing Rights | VIE Assets | VIE Liabilities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2022 balance | $ | 2,367,022 | $ | 134,406 | $ | 21,858 | $ | 1,264,160 | $ | 17,864 | $ | 57,763,543 | $ | (5,479,288) | $ | 56,089,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value / gain on sale | (113,480) | — | (665) | 294,690 | (365) | (3,021,691) | 447,311 | (2,394,200) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net accretion | — | 2,625 | — | — | — | — | — | 2,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | — | (6,699) | — | — | — | — | — | (6,699) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases / Originations | 1,340,371 | — | — | — | — | — | — | 1,340,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | (1,309,220) | — | — | — | — | — | — | (1,309,220) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash repayments / receipts | (56,415) | (5,893) | (228) | — | — | — | (415) | (62,951) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers into Level III | 54 | — | — | — | — | — | (426,237) | (426,183) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers out of Level III | (30,831) | — | — | — | — | — | 262,839 | 232,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidation of VIEs | — | — | — | — | — | 3,251,711 | (784,844) | 2,466,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 balance | $ | 2,197,501 | $ | 124,439 | $ | 20,965 | $ | 1,558,850 | $ | 17,499 | $ | 57,993,563 | $ | (5,980,634) | $ | 55,932,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of unrealized gains (losses) attributable to assets still held at June 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings | $ | (108,411) | $ | 2,340 | $ | (665) | $ | 294,690 | $ | (365) | $ | (3,021,691) | $ | 447,311 | $ | (2,386,791) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | $ | — | $ | (6,375) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (6,375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Loans at Fair Value | RMBS | CMBS | Woodstar Fund Investments | Domestic Servicing Rights | VIE Assets | VIE Liabilities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2021 balance | $ | 763,773 | $ | 160,301 | $ | 19,256 | $ | — | $ | 12,406 | $ | 62,367,110 | $ | (2,227,428) | $ | 61,095,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value / gain on sale | 45,867 | — | 320 | — | 1,299 | (1,085,746) | 1,294 | (1,036,966) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net accretion | — | 2,610 | — | — | — | — | — | 2,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | — | (344) | — | — | — | — | — | (344) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases / Originations | 992,304 | — | — | — | — | — | — | 992,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | (905,653) | — | — | — | — | — | — | (905,653) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash repayments / receipts | (50,257) | (7,863) | (611) | — | — | — | (1,401) | (60,132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers into Level III | — | — | — | — | — | — | (2,431,880) | (2,431,880) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers out of Level III | (250,687) | — | — | — | — | — | 365,456 | 114,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers within Level III | 172,474 | — | — | (172,474) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidation of VIEs | — | — | — | — | — | 2,384,906 | (542,233) | 1,842,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 balance | $ | 767,821 | $ | 154,704 | $ | 18,965 | $ | — | $ | 13,705 | $ | 63,493,796 | $ | (4,836,192) | $ | 59,612,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of unrealized gains (losses) attributable to assets still held at June 30, 2021: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings | $ | 3,274 | $ | 2,610 | $ | 320 | $ | — | $ | 1,299 | $ | (1,258,220) | $ | 1,294 | $ | (1,249,423) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | $ | — | $ | (344) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (344) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Loans at Fair Value | RMBS | CMBS | Woodstar Fund Investments | Domestic Servicing Rights | VIE Assets | VIE Liabilities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 balance | $ | 2,936,025 | $ | 143,980 | $ | 22,244 | $ | 1,040,309 | $ | 16,780 | $ | 61,280,543 | $ | (4,780,221) | $ | 60,659,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value / gain on sale | (239,263) | — | (1,357) | 518,541 | 719 | (6,918,293) | 922,222 | (5,717,431) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net accretion | — | 5,230 | — | — | — | — | — | 5,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | — | (11,983) | — | — | — | — | — | (11,983) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases / Originations | 3,607,070 | — | — | — | — | — | — | 3,607,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | (3,587,687) | — | — | — | — | — | — | (3,587,687) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash repayments / receipts | (114,849) | (12,788) | (452) | — | — | — | (825) | (128,914) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers into Level III | 147 | — | — | — | — | — | (630,117) | (629,970) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers out of Level III | (403,942) | — | — | — | — | — | 317,449 | (86,493) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidation of VIEs | — | — | — | — | — | 4,361,325 | (1,810,101) | 2,551,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deconsolidation of VIEs | — | — | 530 | — | — | (730,012) | 959 | (728,523) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 balance | $ | 2,197,501 | $ | 124,439 | $ | 20,965 | $ | 1,558,850 | $ | 17,499 | $ | 57,993,563 | $ | (5,980,634) | $ | 55,932,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of unrealized gains (losses) attributable to assets still held at June 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings | $ | (168,610) | $ | 4,896 | $ | (827) | $ | 518,541 | $ | 719 | $ | (6,918,293) | $ | 922,222 | $ | (5,641,352) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | $ | — | $ | (11,577) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (11,577) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Loans at Fair Value | RMBS | CMBS | Woodstar Fund Investments | Domestic Servicing Rights | VIE Assets | VIE Liabilities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 balance | $ | 1,022,979 | $ | 167,349 | $ | 19,457 | $ | — | $ | 13,202 | $ | 64,238,328 | $ | (2,019,876) | $ | 63,441,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value / gain on sale | 36,389 | — | 692 | — | 503 | (3,350,337) | 66,975 | (3,245,778) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net accretion | — | 5,216 | — | — | — | — | — | 5,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | — | (2,747) | — | — | — | — | — | (2,747) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases / Originations | 1,367,574 | — | — | — | — | — | — | 1,367,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sales | (1,477,580) | — | — | — | — | — | — | (1,477,580) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances | — | — | — | — | — | — | (11,604) | (11,604) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash repayments / receipts | (103,328) | (15,114) | (1,184) | — | — | — | (2,538) | (122,164) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers into Level III | — | — | — | — | — | — | (2,841,147) | (2,841,147) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers out of Level III | (250,687) | — | — | — | — | — | 514,231 | 263,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transfers within Level III | 172,474 | — | — | — | — | (172,474) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidation of VIEs | — | — | — | — | — | 2,778,279 | (542,233) | 2,236,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 balance | $ | 767,821 | $ | 154,704 | $ | 18,965 | $ | — | $ | 13,705 | $ | 63,493,796 | $ | (4,836,192) | $ | 59,612,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of unrealized gains (losses) attributable to assets still held at June 30, 2021: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in earnings | $ | 2,902 | $ | 5,216 | $ | 692 | $ | — | $ | 503 | $ | (3,522,811) | $ | 66,975 | $ | (3,446,523) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Included in OCI | $ | — | $ | (2,747) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (2,747) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
| Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||
| Financial assets not carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Loans | $ | 17,904,104 | $ | 17,684,507 | $ | 15,477,624 | $ | 15,526,235 | |||||||||||||||
| HTM debt securities | 757,763 | 720,641 | 683,136 | 656,864 | |||||||||||||||||||
| Financial liabilities not carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||
| Secured financing agreements, CLOs and SASB | $ | 16,911,598 | $ | 16,751,875 | $ | 15,192,966 | $ | 15,266,440 | |||||||||||||||
| Unsecured senior notes | 2,324,772 | 2,149,983 | 1,828,590 | 1,893,065 | |||||||||||||||||||
Carrying Value at June 30, 2022 | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Average) as of (1) | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Loans under fair value option | $ | 2,197,501 | Discounted cash flow, market pricing | Coupon (d) | 2.8% - 9.2% (4.6%) | 2.6% - 9.2% (4.2%) | |||||||||||||||||||||||
| Remaining contractual term (d) | 5.8 - 40.0 years (29.2 years) | 6.3 - 39.9 years (27.4 years) | |||||||||||||||||||||||||||
| FICO score (a) | 584 - 900 (745) | 582 - 829 (748) | |||||||||||||||||||||||||||
| LTV (b) | 5% - 94% (68%) | 1% - 94% (66%) | |||||||||||||||||||||||||||
| Purchase price (d) | 80.0% - 108.6% (101.8%) | 80.0% - 108.6% (102.3%) | |||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | 124,439 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate (a) | 3.4% - 14.6% (6.6%) | 4.8% - 19.2% (9.9%) | ||||||||||||||||||||||||
| Constant default rate (b) | 0.9% - 4.7% (2.0%) | 0.8% - 6.0% (2.1%) | |||||||||||||||||||||||||||
| Loss severity (b) | 0% - 76% (16%) (f) | 0% - 86% (26%) (f) | |||||||||||||||||||||||||||
| Delinquency rate (c) | 6% - 30% (15%) | 10.4% - 35% (19%) | |||||||||||||||||||||||||||
| Servicer advances (a) | 25% - 79% (53%) | 19% - 83% (52%) | |||||||||||||||||||||||||||
| Annual coupon deterioration (b) | 0% - 2.5% (0.1%) | 0% - 1.7% (0.1%) | |||||||||||||||||||||||||||
| Putback amount per projected total collateral loss (e) | 0% - 8% (0.5%) | 0% - 8% (0.5%) | |||||||||||||||||||||||||||
| CMBS | 20,965 | Discounted cash flow | Yield (b) | 0% - 67.3% (8.9%) | 0% - 613.6% (9.3%) | ||||||||||||||||||||||||
| Duration (c) | 0 - 8.2 years (3.1 years) | 0 - 7.2 years (5.2 years) | |||||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | 1,558,850 | Discounted cash flow | Discount rate - properties (b) | N/A | 5.8% - 6.3% (6.0%) | ||||||||||||||||||||||||
| Discount rate - debt (a) | 4.7% - 5.0% (4.8%) | 2.6% - 3.3% (2.9%) | |||||||||||||||||||||||||||
Terminal capitalization rate (b) | N/A | 4.8% - 5.3% (4.9%) | |||||||||||||||||||||||||||
| Direct capitalization rate (b) | 4.2% (4.2%) | 4.1% - 4.2% (4.2%) (Implied) | |||||||||||||||||||||||||||
| Domestic servicing rights | 17,499 | Discounted cash flow | Debt yield (a) | 7.50% (7.50%) | 7.30% (7.30%) | ||||||||||||||||||||||||
| Discount rate (b) | 15% (15%) | 15% (15%) | |||||||||||||||||||||||||||
| VIE assets | 57,993,563 | Discounted cash flow | Yield (b) | 0% - 253.1% (13.2%) | 0% - 615.3% (13.0%) | ||||||||||||||||||||||||
| Duration (c) | 0 - 11.3 years (3.2 years) | 0 - 11.0 years (3.2 years) | |||||||||||||||||||||||||||
| VIE liabilities | 5,980,634 | Discounted cash flow | Yield (b) | 0% - 253.1% (8.4%) | 0% - 615.3% (6.4%) | ||||||||||||||||||||||||
| Duration (c) | 0 - 11.3 years (2.2 years) | 0 - 11.0 years (2.3 years) | |||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal statutory tax rate | $ | 59,622 | 21.0 | % | $ | 25,836 | 21.0 | % | $ | 139,813 | 21.0 | % | $ | 52,035 | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| REIT and other non-taxable income | (58,233) | (20.6) | % | (24,018) | (19.5) | % | (137,431) | (20.6) | % | (48,519) | (19.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| State income taxes | 456 | 0.2 | % | 597 | 0.5 | % | 782 | 0.1 | % | 1,155 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal benefit of state tax deduction | (95) | — | % | (126) | (0.1) | % | (164) | — | % | (243) | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intra-entity transfers | — | — | % | (6,037) | (4.9) | % | (3,868) | (0.6) | % | (6,052) | (2.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 456 | 0.2 | % | 395 | 0.3 | % | 624 | 0.1 | % | 501 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Effective tax rate | $ | 2,206 | 0.8 | % | $ | (3,353) | (2.7) | % | $ | (244) | — | % | $ | (1,123) | (0.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Subtotal | Securitization VIEs | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 227,555 | $ | 30,096 | $ | — | $ | 3,499 | $ | — | $ | 261,150 | $ | — | $ | 261,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from investment securities | 22,591 | 1,173 | — | 20,990 | — | 44,754 | (29,448) | 15,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Servicing fees | 142 | — | — | 15,616 | — | 15,758 | (3,205) | 12,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rental income | 1,044 | — | 22,628 | 7,852 | — | 31,524 | — | 31,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other revenues | 61 | 90 | 48 | 4,854 | 3 | 5,056 | (3) | 5,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 251,393 | 31,359 | 22,676 | 52,811 | 3 | 358,242 | (32,656) | 325,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Management fees | 254 | — | — | — | 31,370 | 31,624 | — | 31,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 88,226 | 15,001 | 7,074 | 6,391 | 36,142 | 152,834 | (216) | 152,618 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | 11,845 | 3,631 | 975 | 23,114 | 5,342 | 44,907 | 98 | 45,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | 738 | — | 2 | (223) | — | 517 | — | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs of rental operations | 1,826 | — | 5,216 | 3,556 | — | 10,598 | — | 10,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 1,183 | 104 | 8,179 | 2,774 | — | 12,240 | — | 12,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss provision, net | 7,925 | 513 | — | — | — | 8,438 | — | 8,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense | 1,251 | — | — | 7 | — | 1,258 | — | 1,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses | 113,248 | 19,249 | 21,446 | 35,619 | 72,854 | 262,416 | (118) | 262,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in net assets related to consolidated VIEs | — | — | — | — | — | — | 8,373 | 8,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of servicing rights | — | — | — | 543 | — | 543 | (908) | (365) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of investment securities, net | (19,312) | — | — | (8,150) | — | (27,462) | 26,217 | (1,245) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of mortgage loans, net | (121,356) | — | — | 7,876 | — | (113,480) | — | (113,480) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from affordable housing fund investments | — | — | 307,165 | — | — | 307,165 | — | 307,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from unconsolidated entities | 2,786 | 394 | — | 1,748 | — | 4,928 | (1,063) | 3,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of investments and other assets, net | 138 | — | — | — | — | 138 | — | 138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on derivative financial instruments, net | 127,140 | 265 | 5,354 | 9,007 | (13,183) | 128,583 | — | 128,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency (loss) gain, net | (78,331) | (289) | 18 | — | — | (78,602) | — | (78,602) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other loss, net | (33,809) | — | — | — | — | (33,809) | — | (33,809) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other income (loss) | (122,744) | 370 | 312,537 | 11,024 | (13,183) | 188,004 | 32,619 | 220,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 15,401 | 12,480 | 313,767 | 28,216 | (86,034) | 283,830 | 81 | 283,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax (provision) benefit | (557) | 1 | — | (1,650) | — | (2,206) | — | (2,206) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 14,844 | 12,481 | 313,767 | 26,566 | (86,034) | 281,624 | 81 | 281,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to non-controlling interests | (4) | — | (67,482) | (1,851) | — | (69,337) | (81) | (69,418) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | $ | 14,840 | $ | 12,481 | $ | 246,285 | $ | 24,715 | $ | (86,034) | $ | 212,287 | $ | — | $ | 212,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Subtotal | Securitization VIEs | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 165,697 | $ | 21,171 | $ | — | $ | 2,404 | $ | — | $ | 189,272 | $ | — | $ | 189,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from investment securities | 17,190 | 555 | — | 25,668 | — | 43,413 | (32,765) | 10,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Servicing fees | 110 | — | — | 16,365 | — | 16,475 | (5,611) | 10,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rental income | 1,419 | — | 65,410 | 10,290 | — | 77,119 | — | 77,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other revenues | 74 | 69 | 44 | 2,777 | — | 2,964 | — | 2,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 184,490 | 21,795 | 65,454 | 57,504 | — | 329,243 | (38,376) | 290,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Management fees | 300 | — | — | 224 | 28,716 | 29,240 | 10 | 29,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 48,356 | 9,694 | 16,863 | 5,789 | 29,171 | 109,873 | (220) | 109,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | 10,411 | 3,532 | 1,028 | 25,720 | 4,489 | 45,180 | 85 | 45,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | 179 | 249 | — | (21) | — | 407 | — | 407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs of rental operations | 433 | — | 25,922 | 4,376 | — | 30,731 | — | 30,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 311 | 100 | 17,901 | 4,165 | — | 22,477 | — | 22,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss (reversal) provision, net | (12,447) | 603 | — | — | — | (11,844) | — | (11,844) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses | 47,543 | 14,178 | 61,714 | 40,253 | 62,376 | 226,064 | (125) | 225,939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in net assets related to consolidated VIEs | — | — | — | — | — | — | 12,509 | 12,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of servicing rights | — | — | — | 460 | — | 460 | 839 | 1,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of investment securities, net | (9,402) | — | — | (12,585) | — | (21,987) | 23,495 | 1,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of mortgage loans, net | 12,329 | — | — | 33,538 | — | 45,867 | — | 45,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from unconsolidated entities | 1,996 | (70) | — | (507) | — | 1,419 | 807 | 2,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Loss) gain on sale of investments and other assets, net | (1,019) | 27 | — | 9,723 | — | 8,731 | — | 8,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Loss) gain on derivative financial instruments, net | (4,945) | 112 | (372) | (5,731) | 927 | (10,009) | — | (10,009) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency gain (loss), net | 2,715 | (62) | (25) | (1) | — | 2,627 | — | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt | (221) | (939) | — | (22) | — | (1,182) | — | (1,182) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (loss) income, net | (5,504) | 2 | — | 29 | — | (5,473) | — | (5,473) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other income (loss) | (4,051) | (930) | (397) | 24,904 | 927 | 20,453 | 37,650 | 58,103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 132,896 | 6,687 | 3,343 | 42,155 | (61,449) | 123,632 | (601) | 123,031 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax benefit (provision) | 8,043 | (58) | — | (4,632) | — | 3,353 | — | 3,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 140,939 | 6,629 | 3,343 | 37,523 | (61,449) | 126,985 | (601) | 126,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net (income) loss attributable to non-controlling interests | (4) | — | (4,914) | (5,757) | — | (10,675) | 601 | (10,074) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | $ | 140,935 | $ | 6,629 | $ | (1,571) | $ | 31,766 | $ | (61,449) | $ | 116,310 | $ | — | $ | 116,310 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Subtotal | Securitization VIEs | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 430,025 | $ | 57,079 | $ | — | $ | 7,665 | $ | — | $ | 494,769 | $ | — | $ | 494,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from investment securities | 43,427 | 1,920 | — | 48,379 | — | 93,726 | (64,437) | 29,289 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Servicing fees | 278 | — | — | 29,687 | — | 29,965 | (7,420) | 22,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rental income | 2,730 | — | 44,993 | 15,381 | — | 63,104 | — | 63,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other revenues | 113 | 158 | 98 | 9,508 | 3 | 9,880 | (9) | 9,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 476,573 | 59,157 | 45,091 | 110,620 | 3 | 691,444 | (71,866) | 619,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Management fees | 531 | — | — | — | 86,388 | 86,919 | — | 86,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 156,828 | 26,931 | 13,155 | 12,601 | 69,984 | 279,499 | (430) | 279,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | 23,447 | 7,142 | 2,031 | 46,557 | 9,970 | 89,147 | 179 | 89,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | 1,237 | 1 | 7 | (306) | — | 939 | — | 939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs of rental operations | 2,345 | — | 10,217 | 7,326 | — | 19,888 | — | 19,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 1,477 | 209 | 16,398 | 5,803 | — | 23,887 | — | 23,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss provision, net | 4,626 | 154 | — | — | — | 4,780 | — | 4,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense | 1,251 | — | 55 | 7 | — | 1,313 | — | 1,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses | 191,742 | 34,437 | 41,863 | 71,988 | 166,342 | 506,372 | (251) | 506,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in net assets related to consolidated VIEs | — | — | — | — | — | — | 35,122 | 35,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of servicing rights | — | — | — | 326 | — | 326 | 393 | 719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of investment securities, net | (21,417) | — | — | (17,441) | — | (38,858) | 37,258 | (1,600) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of mortgage loans, net | (237,584) | — | — | (1,679) | — | (239,263) | — | (239,263) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income from affordable housing fund investments | — | — | 541,206 | — | — | 541,206 | — | 541,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from unconsolidated entities | 1,446 | 739 | — | 1,899 | — | 4,084 | (1,129) | 2,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of investments and other assets, net | 86,748 | — | — | 11,858 | — | 98,606 | — | 98,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on derivative financial instruments, net | 245,535 | 897 | 22,900 | 36,870 | (50,351) | 255,851 | — | 255,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency (loss) gain, net | (105,585) | (317) | 19 | — | — | (105,883) | — | (105,883) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt | (206) | (469) | — | (148) | — | (823) | — | (823) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (loss) income, net | (34,597) | — | — | — | — | (34,597) | 25 | (34,572) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other income (loss) | (65,660) | 850 | 564,125 | 31,685 | (50,351) | 480,649 | 71,669 | 552,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 219,171 | 25,570 | 567,353 | 70,317 | (216,690) | 665,721 | 54 | 665,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax benefit (provision) | 4,583 | 5 | — | (4,344) | — | 244 | — | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 223,754 | 25,575 | 567,353 | 65,973 | (216,690) | 665,965 | 54 | 666,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to non-controlling interests | (7) | — | (119,893) | (9,179) | — | (129,079) | (54) | (129,133) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | $ | 223,747 | $ | 25,575 | $ | 447,460 | $ | 56,794 | $ | (216,690) | $ | 536,886 | $ | — | $ | 536,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Subtotal | Securitization VIEs | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 336,290 | $ | 39,979 | $ | — | $ | 3,578 | $ | — | $ | 379,847 | $ | — | $ | 379,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income from investment securities | 35,575 | 1,119 | — | 46,608 | — | 83,302 | (61,044) | 22,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Servicing fees | 234 | — | — | 28,821 | — | 29,055 | (9,789) | 19,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rental income | 2,758 | — | 130,514 | 20,185 | — | 153,457 | — | 153,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other revenues | 164 | 162 | 84 | 2,859 | — | 3,269 | — | 3,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total revenues | 375,021 | 41,260 | 130,598 | 102,051 | — | 648,930 | (70,833) | 578,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Management fees | 615 | — | — | 446 | 66,904 | 67,965 | 21 | 67,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 92,651 | 18,535 | 32,695 | 11,238 | 58,319 | 213,438 | (411) | 213,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| General and administrative | 21,744 | 6,974 | 2,051 | 44,160 | 8,800 | 83,729 | 172 | 83,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | 364 | 249 | — | (21) | — | 592 | — | 592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs of rental operations | 910 | — | 49,882 | 8,684 | — | 59,476 | — | 59,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 618 | 200 | 36,001 | 8,132 | — | 44,951 | — | 44,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss (reversal) provision, net | (12,976) | 1,176 | — | — | — | (11,800) | — | (11,800) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other expense | 31 | — | 583 | 71 | — | 685 | — | 685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total costs and expenses | 103,957 | 27,134 | 121,212 | 72,710 | 134,023 | 459,036 | (218) | 458,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in net assets related to consolidated VIEs | — | — | — | — | — | — | 52,254 | 52,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of servicing rights | — | — | — | 1,205 | — | 1,205 | (702) | 503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of investment securities, net | (11,452) | — | — | (5,415) | — | (16,867) | 18,069 | 1,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in fair value of mortgage loans, net | 1,615 | — | — | 34,774 | — | 36,389 | — | 36,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from unconsolidated entities | 3,749 | (324) | — | 82 | — | 3,507 | 453 | 3,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain on sale of investments and other assets, net | 16,674 | 27 | — | 9,723 | — | 26,424 | — | 26,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gain (loss) on derivative financial instruments, net | 21,196 | 796 | 4,352 | 3,552 | (5,916) | 23,980 | — | 23,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency loss, net | (8,879) | (111) | — | (64) | — | (9,054) | — | (9,054) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loss on extinguishment of debt | (289) | (1,246) | (141) | (22) | — | (1,698) | — | (1,698) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (loss) income, net | (5,504) | 23 | — | 29 | — | (5,452) | — | (5,452) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total other income (loss) | 17,110 | (835) | 4,211 | 43,864 | (5,916) | 58,434 | 70,074 | 128,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 288,174 | 13,291 | 13,597 | 73,205 | (139,939) | 248,328 | (541) | 247,787 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax benefit (provision) | 6,538 | (150) | — | (5,265) | — | 1,123 | — | 1,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | 294,712 | 13,141 | 13,597 | 67,940 | (139,939) | 249,451 | (541) | 248,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net (income) loss attributable to non-controlling interests | (7) | — | (9,991) | (11,765) | — | (21,763) | 541 | (21,222) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | $ | 294,705 | $ | 13,141 | $ | 3,606 | $ | 56,175 | $ | (139,939) | $ | 227,688 | $ | — | $ | 227,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Subtotal | Securitization VIEs | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 67,812 | $ | 26,325 | $ | 27,926 | $ | 27,863 | $ | 120,192 | $ | 270,118 | $ | 2,056 | $ | 272,174 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted cash | 2,889 | 38,835 | 958 | 10,011 | 11,939 | 64,632 | — | 64,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-investment, net | 15,623,041 | 2,263,006 | — | 9,742 | — | 17,895,789 | — | 17,895,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale | 2,195,953 | — | — | 40,694 | — | 2,236,647 | — | 2,236,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | 1,338,195 | 67,336 | — | 1,210,361 | — | 2,615,892 | (1,702,532) | 913,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Properties, net | 215,099 | — | 874,119 | 136,761 | — | 1,225,979 | — | 1,225,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investments of consolidated affordable housing fund | — | — | 1,558,850 | — | — | 1,558,850 | — | 1,558,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | 38,612 | 27,454 | — | 35,246 | — | 101,312 | (15,802) | 85,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill | — | 119,409 | — | 140,437 | — | 259,846 | — | 259,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intangible assets | 14,948 | — | 32,050 | 69,691 | — | 116,689 | (41,725) | 74,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative assets | 126,546 | 232 | 371 | 1,578 | — | 128,727 | — | 128,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest receivable | 117,918 | 4,941 | 14 | 1,118 | 7,827 | 131,818 | (158) | 131,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 126,936 | 6,952 | 66,483 | 34,667 | 22,453 | 257,491 | (306) | 257,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIE assets, at fair value | — | — | — | — | — | — | 57,993,563 | 57,993,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | $ | 19,867,949 | $ | 2,554,490 | $ | 2,560,771 | $ | 1,718,169 | $ | 162,411 | $ | 26,863,790 | $ | 56,235,096 | $ | 83,098,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | $ | 152,679 | $ | 24,052 | $ | 10,161 | $ | 48,634 | $ | 37,823 | $ | 273,349 | $ | 65 | $ | 273,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Related-party payable | — | — | — | — | 30,754 | 30,754 | — | 30,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends payable | — | — | — | — | 149,991 | 149,991 | — | 149,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | 11,899 | 197 | — | — | 43,041 | 55,137 | — | 55,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Secured financing agreements, net | 9,999,749 | 1,025,145 | 788,557 | 584,395 | 770,965 | 13,168,811 | (21,364) | 13,147,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations and single asset securitization, net | 2,951,308 | 812,843 | — | — | — | 3,764,151 | — | 3,764,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured senior notes, net | — | — | — | — | 2,324,772 | 2,324,772 | — | 2,324,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIE liabilities, at fair value | — | — | — | — | — | — | 56,256,080 | 56,256,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities | 13,115,635 | 1,862,237 | 798,718 | 633,029 | 3,357,346 | 19,766,965 | 56,234,781 | 76,001,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary Equity: Redeemable non-controlling interests | — | — | 322,753 | — | — | 322,753 | — | 322,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Permanent Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock | — | — | — | — | 3,167 | 3,167 | — | 3,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital | 1,926,108 | 624,101 | (378,128) | (556,122) | 4,150,574 | 5,766,533 | — | 5,766,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury stock | — | — | — | — | (138,022) | (138,022) | — | (138,022) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income | 28,970 | — | — | — | — | 28,970 | — | 28,970 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings (accumulated deficit) | 4,797,121 | 68,152 | 1,608,794 | 1,469,935 | (7,210,654) | 733,348 | — | 733,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity | 6,752,199 | 692,253 | 1,230,666 | 913,813 | (3,194,935) | 6,393,996 | — | 6,393,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests in consolidated subsidiaries | 115 | — | 208,634 | 171,327 | — | 380,076 | 315 | 380,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Permanent Equity | 6,752,314 | 692,253 | 1,439,300 | 1,085,140 | (3,194,935) | 6,774,072 | 315 | 6,774,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities and Equity | $ | 19,867,949 | $ | 2,554,490 | $ | 2,560,771 | $ | 1,718,169 | $ | 162,411 | $ | 26,863,790 | $ | 56,235,096 | $ | 83,098,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Subtotal | Securitization VIEs | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 65,064 | $ | 17,011 | $ | 14,136 | $ | 26,700 | $ | 93,861 | $ | 216,772 | $ | 590 | $ | 217,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted cash | 39,853 | 43,408 | 954 | 20,337 | — | 104,552 | — | 104,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-investment, net | 13,499,520 | 2,027,426 | — | 9,903 | — | 15,536,849 | — | 15,536,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale | 2,590,005 | — | — | 286,795 | — | 2,876,800 | — | 2,876,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investment securities | 1,155,452 | 31,923 | — | 1,165,395 | — | 2,352,770 | (1,491,786) | 860,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Properties, net | 124,503 | — | 887,553 | 154,331 | — | 1,166,387 | — | 1,166,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investments of consolidated affordable housing fund | — | — | 1,040,309 | — | — | 1,040,309 | — | 1,040,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | 44,938 | 26,255 | — | 34,160 | — | 105,353 | (15,256) | 90,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill | — | 119,409 | — | 140,437 | — | 259,846 | — | 259,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intangible assets | — | — | 34,619 | 71,064 | — | 105,683 | (42,119) | 63,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative assets | 34,265 | 128 | 8 | 391 | 13,424 | 48,216 | — | 48,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest receivable | 106,251 | 3,207 | — | 947 | 5,988 | 116,393 | (131) | 116,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 68,908 | 14,265 | 43,420 | 40,395 | 21,800 | 188,788 | (162) | 188,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIE assets, at fair value | — | — | — | — | — | — | 61,280,543 | 61,280,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Assets | $ | 17,728,759 | $ | 2,283,032 | $ | 2,020,999 | $ | 1,950,855 | $ | 135,073 | $ | 24,118,718 | $ | 59,731,679 | $ | 83,850,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | $ | 57,267 | $ | 8,917 | $ | 14,757 | $ | 58,920 | $ | 49,779 | $ | 189,640 | $ | 56 | $ | 189,696 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Related-party payable | — | — | — | — | 76,371 | 76,371 | — | 76,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividends payable | — | — | — | — | 147,624 | 147,624 | — | 147,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Derivative liabilities | 12,870 | 260 | — | 291 | — | 13,421 | — | 13,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Secured financing agreements, net | 9,097,985 | 1,225,548 | 787,396 | 714,237 | 773,244 | 12,598,410 | (21,560) | 12,576,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Collateralized loan obligations and single asset securitization, net | 2,210,798 | 405,318 | — | — | — | 2,616,116 | — | 2,616,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unsecured senior notes, net | — | — | — | — | 1,828,590 | 1,828,590 | — | 1,828,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIE liabilities, at fair value | — | — | — | — | — | — | 59,752,922 | 59,752,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities | 11,378,920 | 1,640,043 | 802,153 | 773,448 | 2,875,608 | 17,470,172 | 59,731,418 | 77,201,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary Equity: Redeemable non-controlling interests | — | — | 214,915 | — | — | 214,915 | — | 214,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Permanent Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock | — | — | — | — | 3,123 | 3,123 | — | 3,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Additional paid-in capital | 1,735,397 | 600,412 | (365,922) | (388,196) | 4,091,685 | 5,673,376 | — | 5,673,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Treasury stock | — | — | — | — | (138,022) | (138,022) | — | (138,022) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated other comprehensive income | 40,953 | — | — | — | — | 40,953 | — | 40,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Retained earnings (accumulated deficit) | 4,573,374 | 42,577 | 1,161,334 | 1,413,142 | (6,697,321) | 493,106 | — | 493,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Starwood Property Trust, Inc. Stockholders’ Equity | 6,349,724 | 642,989 | 795,412 | 1,024,946 | (2,740,535) | 6,072,536 | — | 6,072,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests in consolidated subsidiaries | 115 | — | 208,519 | 152,461 | — | 361,095 | 261 | 361,356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Permanent Equity | 6,349,839 | 642,989 | 1,003,931 | 1,177,407 | (2,740,535) | 6,433,631 | 261 | 6,433,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Liabilities and Equity | $ | 17,728,759 | $ | 2,283,032 | $ | 2,020,999 | $ | 1,950,855 | $ | 135,073 | $ | 24,118,718 | $ | 59,731,679 | $ | 83,850,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | $ Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues: | June 30, 2022 | March 31, 2022 | $ Change | June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | $ | 251,393 | $ | 225,180 | $ | 26,213 | $ | 476,573 | $ | 375,021 | $ | 101,552 | |||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Lending Segment | 31,359 | 27,798 | 3,561 | 59,157 | 41,260 | 17,897 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Property Segment | 22,676 | 22,415 | 261 | 45,091 | 130,598 | (85,507) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Investing and Servicing Segment | 52,811 | 57,809 | (4,998) | 110,620 | 102,051 | 8,569 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | 3 | — | 3 | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securitization VIE eliminations | (32,656) | (39,210) | 6,554 | (71,866) | (70,833) | (1,033) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 325,586 | 293,992 | 31,594 | 619,578 | 578,097 | 41,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | 113,248 | 78,494 | 34,754 | 191,742 | 103,957 | 87,785 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Lending Segment | 19,249 | 15,188 | 4,061 | 34,437 | 27,134 | 7,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Property Segment | 21,446 | 20,417 | 1,029 | 41,863 | 121,212 | (79,349) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Investing and Servicing Segment | 35,619 | 36,369 | (750) | 71,988 | 72,710 | (722) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | 72,854 | 93,488 | (20,634) | 166,342 | 134,023 | 32,319 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securitization VIE eliminations | (118) | (133) | 15 | (251) | (218) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 262,298 | 243,823 | 18,475 | 506,121 | 458,818 | 47,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | (122,744) | 57,084 | (179,828) | (65,660) | 17,110 | (82,770) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Lending Segment | 370 | 480 | (110) | 850 | (835) | 1,685 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Property Segment | 312,537 | 251,588 | 60,949 | 564,125 | 4,211 | 559,914 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Investing and Servicing Segment | 11,024 | 20,661 | (9,637) | 31,685 | 43,864 | (12,179) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | (13,183) | (37,168) | 23,985 | (50,351) | (5,916) | (44,435) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securitization VIE eliminations | 32,619 | 39,050 | (6,431) | 71,669 | 70,074 | 1,595 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 220,623 | 331,695 | (111,072) | 552,318 | 128,508 | 423,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | 15,401 | 203,770 | (188,369) | 219,171 | 288,174 | (69,003) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Lending Segment | 12,480 | 13,090 | (610) | 25,570 | 13,291 | 12,279 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Property Segment | 313,767 | 253,586 | 60,181 | 567,353 | 13,597 | 553,756 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Investing and Servicing Segment | 28,216 | 42,101 | (13,885) | 70,317 | 73,205 | (2,888) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Corporate | (86,034) | (130,656) | 44,622 | (216,690) | (139,939) | (76,751) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securitization VIE eliminations | 81 | (27) | 108 | 54 | (541) | 595 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 283,911 | 381,864 | (97,953) | 665,775 | 247,787 | 417,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax (provision) benefit | (2,206) | 2,450 | (4,656) | 244 | 1,123 | (879) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to non-controlling interests | (69,418) | (59,715) | (9,703) | (129,133) | (21,222) | (107,911) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Starwood Property Trust, Inc. | $ | 212,287 | $ | 324,599 | $ | (112,312) | $ | 536,886 | $ | 227,688 | $ | 309,198 | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, 2022 | March 31, 2022 | Change | |||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 227,555 | $ | 202,470 | $ | 25,085 | |||||||||||
| Interest income from investment securities | 22,591 | 20,836 | 1,755 | ||||||||||||||
| Interest expense | (88,226) | (68,602) | (19,624) | ||||||||||||||
| Net interest income | $ | 161,920 | $ | 154,704 | $ | 7,216 | |||||||||||
For the Three Months Ended | |||||||||||
| June 30, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||
| Commercial | 5.4 | % | 5.2 | % | |||||||
| Residential | 4.8 | % | 4.3 | % | |||||||
| Overall | 5.4 | % | 5.1 | % | |||||||
For the Three Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, 2022 | March 31, 2022 | Change | |||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 30,096 | $ | 26,983 | $ | 3,113 | |||||||||||
| Interest income from investment securities | 1,173 | 747 | 426 | ||||||||||||||
| Interest expense | (15,001) | (11,930) | (3,071) | ||||||||||||||
| Net interest income | $ | 16,268 | $ | 15,800 | $ | 468 | |||||||||||
| $ Change from prior period | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | Costs and expenses | Gain (loss) on derivative financial instruments | Other income (loss) | Income (loss) before income taxes | |||||||||||||||||||||||||
| Master Lease Portfolio | $ | — | $ | 26 | $ | — | $ | — | $ | (26) | |||||||||||||||||||
| Medical Office Portfolio | 261 | 1,094 | (12,191) | — | (13,024) | ||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund | — | (22) | — | 73,123 | 73,145 | ||||||||||||||||||||||||
| Other/Corporate | — | (69) | — | 17 | 86 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 261 | $ | 1,029 | $ | (12,191) | $ | 73,140 | $ | 60,181 | |||||||||||||||||||
| For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 430,025 | $ | 336,290 | $ | 93,735 | |||||||||||
| Interest income from investment securities | 43,427 | 35,575 | 7,852 | ||||||||||||||
| Interest expense | (156,828) | (92,651) | (64,177) | ||||||||||||||
| Net interest income | $ | 316,624 | $ | 279,214 | $ | 37,410 | |||||||||||
| For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| Commercial | 5.3 | % | 5.9 | % | |||||||
| Residential | 4.5 | % | 6.0 | % | |||||||
| Overall | 5.3 | % | 5.9 | % | |||||||
| For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||
| Interest income from loans | $ | 57,079 | $ | 39,979 | $ | 17,100 | |||||||||||
| Interest income from investment securities | 1,920 | 1,119 | 801 | ||||||||||||||
| Interest expense | (26,931) | (18,535) | (8,396) | ||||||||||||||
| Net interest income | $ | 32,068 | $ | 22,563 | $ | 9,505 | |||||||||||
| $ Change from prior period | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | Costs and expenses | Gain (loss) on derivative financial instruments | Other income (loss) | Income (loss) before income taxes | |||||||||||||||||||||||||
| Master Lease Portfolio | $ | — | $ | (41) | $ | — | $ | — | $ | 41 | |||||||||||||||||||
| Medical Office Portfolio | (19) | 6 | 18,632 | — | 18,607 | ||||||||||||||||||||||||
| Woodstar I Portfolio | (49,127) | (44,859) | (83) | — | (4,351) | ||||||||||||||||||||||||
| Woodstar II Portfolio | (36,361) | (34,687) | — | 141 | (1,533) | ||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund | — | 1,019 | — | 541,206 | 540,187 | ||||||||||||||||||||||||
| Other/Corporate | — | (787) | — | 18 | 805 | ||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | (85,507) | $ | (79,349) | $ | 18,549 | $ | 541,365 | $ | 553,756 | |||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | For the Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | March 31, 2022 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
| Diluted weighted average shares - GAAP EPS | 314,962 | 313,329 | 313,908 | 293,808 | |||||||||||||||||||
| Add: Unvested stock awards | 3,486 | 3,695 | 3,590 | 4,454 | |||||||||||||||||||
| Add: Woodstar II Class A Units | 9,773 | 9,773 | 9,773 | 10,502 | |||||||||||||||||||
| Less: Convertible Notes dilution | (9,649) | (9,649) | (9,649) | (9,649) | |||||||||||||||||||
| Diluted weighted average shares - Distributable EPS | 318,572 | 317,148 | 317,622 | 299,115 | |||||||||||||||||||
| Distributable Earnings For the Three-Month Periods Ended | |||||||||||
| March 31, | June 30, | ||||||||||
2022 | $ | 0.76 | $ | 0.51 | |||||||
2021 | 0.50 | 0.51 | |||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 251,393 | $ | 31,359 | $ | 22,676 | $ | 52,811 | $ | 3 | $ | 358,242 | |||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses | (113,248) | (19,249) | (21,446) | (35,619) | (72,854) | (262,416) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss) | (122,744) | 370 | 312,537 | 11,024 | (13,183) | 188,004 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 15,401 | 12,480 | 313,767 | 28,216 | (86,034) | 283,830 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax (provision) benefit | (557) | 1 | — | (1,650) | — | (2,206) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income attributable to non-controlling interests | (4) | — | (67,482) | (1,851) | — | (69,337) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | 14,840 | 12,481 | 246,285 | 24,715 | (86,034) | 212,287 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Add / (Deduct): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to Woodstar II Class A Units | — | — | 4,691 | — | — | 4,691 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to unrealized gains/losses | — | — | 60,043 | (1,910) | — | 58,133 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash equity compensation expense | 2,036 | 345 | 76 | 1,424 | 6,026 | 9,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Management incentive fee | — | — | — | — | 5,271 | 5,271 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | (39) | — | (82) | — | — | (121) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 1,229 | 96 | 8,250 | 2,895 | — | 12,470 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income adjustment for securities | 2,573 | — | — | 3,723 | — | 6,296 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Extinguishment of debt, net | — | — | — | — | (247) | (247) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash items | 32,666 | — | 336 | 80 | — | 33,082 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Reversal of GAAP unrealized (gains) / losses on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | 121,356 | — | — | (7,876) | — | 113,480 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss provision, net | 7,925 | 513 | — | — | — | 8,438 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | 19,312 | — | — | 8,150 | — | 27,462 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | — | — | (307,165) | — | — | (307,165) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | (130,811) | (290) | (6,108) | (9,818) | 15,693 | (131,334) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | 78,331 | 289 | (18) | — | — | 78,602 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings from unconsolidated entities | (2,786) | (394) | — | (1,748) | — | (4,928) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recognition of Distributable realized gains / (losses) on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | (36,343) | — | — | 7,753 | — | (28,590) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | (333) | — | — | (4,413) | — | (4,746) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | — | — | 15,175 | — | — | 15,175 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | 42,576 | — | (34) | 8,247 | — | 50,789 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | (2,117) | (31) | 18 | — | — | (2,130) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings from unconsolidated entities | 2,903 | 394 | — | 2,375 | — | 5,672 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) | $ | 153,318 | $ | 13,403 | $ | 21,467 | $ | 33,597 | $ | (59,291) | $ | 162,494 | |||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) per Weighted Average Diluted Share | $ | 0.48 | $ | 0.04 | $ | 0.07 | $ | 0.11 | $ | (0.19) | $ | 0.51 | |||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 225,180 | $ | 27,798 | $ | 22,415 | $ | 57,809 | $ | — | $ | 333,202 | |||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses | (78,494) | (15,188) | (20,417) | (36,369) | (93,488) | (243,956) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss) | 57,084 | 480 | 251,588 | 20,661 | (37,168) | 292,645 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 203,770 | 13,090 | 253,586 | 42,101 | (130,656) | 381,891 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax benefit (provision) | 5,140 | 4 | — | (2,694) | — | 2,450 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income attributable to non-controlling interests | (3) | — | (52,411) | (7,328) | — | (59,742) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | 208,907 | 13,094 | 201,175 | 32,079 | (130,656) | 324,599 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Add / (Deduct): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to Woodstar II Class A Units | — | — | 4,691 | — | — | 4,691 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to unrealized gains/losses | — | — | 44,902 | 2,556 | — | 47,458 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash equity compensation expense | 2,417 | 297 | 58 | 1,275 | 6,046 | 10,093 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Management incentive fee | — | — | — | — | 28,955 | 28,955 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | (298) | — | (78) | (169) | — | (545) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 234 | 95 | 8,292 | 3,152 | — | 11,773 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income adjustment for securities | 2,490 | — | — | (1,708) | — | 782 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Extinguishment of debt, net | — | — | — | — | (246) | (246) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash items | 3 | — | 456 | 122 | — | 581 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Reversal of GAAP unrealized (gains) / losses on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | 116,228 | — | — | 9,555 | — | 125,783 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss reversal, net | (3,299) | (359) | — | — | — | (3,658) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | 2,105 | — | — | 9,291 | — | 11,396 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | — | — | (234,041) | — | — | (234,041) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | (121,172) | (685) | (19,170) | (29,089) | 40,773 | (129,343) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | 27,254 | 28 | (1) | — | — | 27,281 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Earnings) loss from unconsolidated entities | 1,340 | (345) | — | (151) | — | 844 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of properties | (86,610) | — | — | (11,858) | — | (98,468) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of Distributable realized gains / (losses) on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | (36,208) | — | — | (10,561) | — | (46,769) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | (2,768) | — | — | 26 | — | (2,742) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | — | — | 15,659 | — | — | 15,659 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | 36,893 | — | (35) | 24,639 | — | 61,497 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | (178) | 112 | 1 | — | — | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from unconsolidated entities | (1,239) | 345 | — | 470 | — | (424) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of properties | 84,738 | — | — | 177 | — | 84,915 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) | $ | 230,837 | $ | 12,582 | $ | 21,909 | $ | 29,806 | $ | (55,128) | $ | 240,006 | |||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) per Weighted Average Diluted Share | $ | 0.73 | $ | 0.04 | $ | 0.07 | $ | 0.09 | $ | (0.17) | $ | 0.76 | |||||||||||||||||||||||
| For the Three Months Ended | |||||||||||||||||
| June 30, 2022 | March 31, 2022 | Change | |||||||||||||||
| Master Lease Portfolio | $ | 4,317 | $ | 4,342 | $ | (25) | |||||||||||
| Medical Office Portfolio | 5,532 | 5,656 | (124) | ||||||||||||||
| Woodstar Fund, net of non-controlling interests | 12,300 | 12,719 | (419) | ||||||||||||||
| Other/Corporate | (682) | (808) | 126 | ||||||||||||||
| Distributable Earnings | $ | 21,467 | $ | 21,909 | $ | (442) | |||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 476,573 | $ | 59,157 | $ | 45,091 | $ | 110,620 | $ | 3 | $ | 691,444 | |||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses | (191,742) | (34,437) | (41,863) | (71,988) | (166,342) | (506,372) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss) | (65,660) | 850 | 564,125 | 31,685 | (50,351) | 480,649 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 219,171 | 25,570 | 567,353 | 70,317 | (216,690) | 665,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax benefit (provision) | 4,583 | 5 | — | (4,344) | — | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income attributable to non-controlling interests | (7) | — | (119,893) | (9,179) | — | (129,079) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | 223,747 | 25,575 | 447,460 | 56,794 | (216,690) | 536,886 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Add / (Deduct): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to Woodstar II Class A Units | — | — | 9,382 | — | — | 9,382 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to unrealized gains/losses | — | — | 104,945 | 646 | — | 105,591 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash equity compensation expense | 4,453 | 642 | 134 | 2,699 | 12,072 | 20,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Management incentive fee | — | — | — | — | 34,226 | 34,226 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | (337) | — | (160) | (169) | — | (666) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 1,463 | 191 | 16,542 | 6,047 | — | 24,243 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income adjustment for securities | 5,063 | — | — | 2,015 | — | 7,078 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Extinguishment of debt, net | — | — | — | — | (493) | (493) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash items | 32,669 | — | 792 | 202 | — | 33,663 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Reversal of GAAP unrealized (gains) / losses on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | 237,584 | — | — | 1,679 | — | 239,263 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss provision, net | 4,626 | 154 | — | — | — | 4,780 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | 21,417 | — | — | 17,441 | — | 38,858 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | — | — | (541,206) | — | — | (541,206) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | (251,983) | (975) | (25,278) | (38,907) | 56,466 | (260,677) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | 105,585 | 317 | (19) | — | — | 105,883 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings from unconsolidated entities | (1,446) | (739) | — | (1,899) | — | (4,084) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of properties | (86,610) | — | — | (11,858) | — | (98,468) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recognition of Distributable realized gains / (losses) on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | (72,551) | — | — | (2,808) | — | (75,359) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | (3,101) | — | — | (4,387) | — | (7,488) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Woodstar Fund investments | — | — | 30,834 | — | — | 30,834 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | 79,469 | — | (69) | 32,886 | — | 112,286 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | (2,295) | 81 | 19 | — | — | (2,195) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings from unconsolidated entities | 1,664 | 739 | — | 2,845 | — | 5,248 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of properties | 84,738 | — | — | 177 | — | 84,915 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) | $ | 384,155 | $ | 25,985 | $ | 43,376 | $ | 63,403 | $ | (114,419) | $ | 402,500 | |||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) per Weighted Average Diluted Share | $ | 1.21 | $ | 0.08 | $ | 0.14 | $ | 0.20 | $ | (0.36) | $ | 1.27 | |||||||||||||||||||||||
| Commercial and Residential Lending Segment | Infrastructure Lending Segment | Property Segment | Investing and Servicing Segment | Corporate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenues | $ | 375,021 | $ | 41,260 | $ | 130,598 | $ | 102,051 | $ | — | $ | 648,930 | |||||||||||||||||||||||
| Costs and expenses | (103,957) | (27,134) | (121,212) | (72,710) | (134,023) | (459,036) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other income (loss) | 17,110 | (835) | 4,211 | 43,864 | (5,916) | 58,434 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 288,174 | 13,291 | 13,597 | 73,205 | (139,939) | 248,328 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax benefit (provision) | 6,538 | (150) | — | (5,265) | — | 1,123 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income attributable to non-controlling interests | (7) | — | (9,991) | (11,765) | — | (21,763) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) attributable to Starwood Property Trust, Inc. | 294,705 | 13,141 | 3,606 | 56,175 | (139,939) | 227,688 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Add / (Deduct): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to Woodstar II Class A Units | — | — | 9,991 | — | — | 9,991 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-controlling interests attributable to unrealized gains/losses | — | — | — | 4,599 | — | 4,599 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash equity compensation expense | 3,640 | 740 | 88 | 2,071 | 13,368 | 19,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Management incentive fee | — | — | — | — | 18,154 | 18,154 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition and investment pursuit costs | (360) | — | (177) | (58) | — | (595) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 498 | 181 | 36,130 | 7,415 | — | 44,224 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income adjustment for securities | (2,161) | — | — | 7,657 | — | 5,496 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Extinguishment of debt, net | — | — | — | — | (493) | (493) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Income tax (provision) benefit associated with realized (gains) losses | (6,495) | — | — | 405 | — | (6,090) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Other non-cash items | 9 | — | (599) | 412 | 415 | 237 | |||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of GAAP unrealized (gains) / losses on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | (1,615) | — | — | (34,774) | — | (36,389) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss (reversal) provision, net | (12,976) | 1,176 | — | — | — | (11,800) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | 11,452 | — | — | 5,415 | — | 16,867 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | (23,577) | (918) | (7,847) | (4,792) | 10,845 | (26,289) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | 8,879 | 111 | — | 64 | — | 9,054 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Earnings) loss from unconsolidated entities | (3,749) | 324 | — | (82) | — | (3,507) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of properties | (17,693) | — | — | (9,723) | — | (27,416) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Recognition of Distributable realized gains / (losses) on: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | 25,615 | — | — | 35,295 | — | 60,910 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Realized credit loss | (7,757) | — | — | — | — | (7,757) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Securities | (20,949) | — | — | (5,602) | — | (26,551) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Derivatives | (596) | — | (69) | 877 | — | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency | 11,302 | (41) | — | (64) | — | 11,197 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Earnings (loss) from unconsolidated entities | 7,662 | (324) | — | 1,740 | — | 9,078 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Sales of properties | 8,298 | — | — | 4,975 | — | 13,273 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) | $ | 274,132 | $ | 14,390 | $ | 41,123 | $ | 72,005 | $ | (97,650) | $ | 304,000 | |||||||||||||||||||||||
| Distributable Earnings (Loss) per Weighted Average Diluted Share | $ | 0.92 | $ | 0.05 | $ | 0.14 | $ | 0.24 | $ | (0.33) | $ | 1.02 | |||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | Change | |||||||||||||||
| Master Lease Portfolio | $ | 8,659 | $ | 8,619 | $ | 40 | |||||||||||
| Medical Office Portfolio | 11,187 | 10,481 | 706 | ||||||||||||||
| Woodstar I Portfolio | — | 12,184 | (12,184) | ||||||||||||||
| Woodstar II Portfolio | — | 11,362 | (11,362) | ||||||||||||||
| Woodstar Fund, net of non-controlling interests | 25,019 | — | 25,019 | ||||||||||||||
| Other/Corporate | (1,489) | (1,523) | 34 | ||||||||||||||
| Distributable Earnings | $ | 43,376 | $ | 41,123 | $ | 2,253 | |||||||||||
| GAAP | VIE Adjustments | Excluding Investing and Servicing VIEs | |||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 685,243 | $ | (1,466) | $ | 683,777 | |||||||||||
| Cash Flows from Investing Activities: | |||||||||||||||||
| Origination, purchase and funding of loans held-for-investment | (3,892,225) | — | (3,892,225) | ||||||||||||||
| Proceeds from principal collections and sale of loans | 1,210,968 | — | 1,210,968 | ||||||||||||||
| Purchase and funding of investment securities | (86,058) | (289,833) | (375,891) | ||||||||||||||
| Proceeds from sales and collections of investment securities | 15,180 | 42,753 | 57,933 | ||||||||||||||
| Proceeds from sales of real estate | 147,334 | — | 147,334 | ||||||||||||||
| Purchases and additions to properties and other assets | (11,276) | — | (11,276) | ||||||||||||||
| Net cash flows from other investments and assets | 139,583 | — | 139,583 | ||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (2,476,494) | (247,080) | (2,723,574) | ||||||||||||||
| Cash Flows from Financing Activities: | |||||||||||||||||
| Proceeds from borrowings | 10,035,448 | — | 10,035,448 | ||||||||||||||
| Principal repayments on and repurchases of borrowings | (7,683,627) | (201) | (7,683,828) | ||||||||||||||
| Payment of deferred financing costs | (33,885) | — | (33,885) | ||||||||||||||
| Proceeds from common stock issuances, net of offering costs | 33,100 | — | 33,100 | ||||||||||||||
| Payment of dividends | (294,277) | — | (294,277) | ||||||||||||||
| Contributions from non-controlling interests | 21,926 | — | 21,926 | ||||||||||||||
| Distributions to non-controlling interests | (24,186) | — | (24,186) | ||||||||||||||
| Repayment of debt of consolidated VIEs | (290,034) | 290,034 | — | ||||||||||||||
| Distributions of cash from consolidated VIEs | 42,753 | (42,753) | — | ||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 1,807,218 | 247,080 | 2,054,298 | ||||||||||||||
Net increase in cash, cash equivalents and restricted cash | 15,967 | (1,466) | 14,501 | ||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period | 321,914 | (590) | 321,324 | ||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash | (1,075) | — | (1,075) | ||||||||||||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period | $ | 336,806 | $ | (2,056) | $ | 334,750 | |||||||||||
| Face Amount | Carrying Value | Asset Specific Financing | Net Investment | Unlevered Return on Asset (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| First mortgages (1) | $ | 15,198,083 | $ | 15,104,418 | $ | 10,965,369 | $ | 4,139,049 | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||
| Subordinated mortgages (2) | 70,729 | 69,413 | — | 69,413 | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Mezzanine loans (1) | 431,475 | 433,730 | — | 433,730 | 12.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Residential loans, fair value option | 55,580 | 55,301 | 32,527 | 22,774 | 6.0 | % | (5) | |||||||||||||||||||||||||
| Other loans | 18,161 | 16,849 | — | 16,849 | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale, fair value option, residential | 2,260,154 | 2,132,337 | 1,514,349 | 617,988 | 4.6 | % | (5) | |||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale, commercial | 63,656 | 63,616 | 16,100 | 47,516 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
| RMBS, available-for-sale | 209,197 | 124,439 | 84,779 | 39,660 | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| RMBS, fair value option | 326,274 | 416,057 | (3) | 67,242 | 348,815 | 10.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
| CMBS, fair value option | 102,900 | 97,079 | (3) | 49,798 | 47,281 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
| HTM debt securities (4) | 689,833 | 691,858 | 133,143 | 558,715 | 6.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss allowance | — | (58,102) | — | (58,102) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity security | 11,128 | 10,193 | — | 10,193 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | N/A | 38,612 | — | 38,612 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Properties, net | N/A | 215,099 | 87,750 | 127,349 | ||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 19,437,170 | $ | 19,410,899 | $ | 12,951,057 | $ | 6,459,842 | |||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| First mortgages (1) | $ | 13,057,621 | $ | 12,981,196 | $ | 9,116,486 | $ | 3,864,710 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| Subordinated mortgages (2) | 72,371 | 70,771 | — | 70,771 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Mezzanine loans (1) | 415,155 | 417,504 | — | 417,504 | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Residential loans, fair value option | 60,133 | 59,225 | 36,934 | 22,291 | 6.0 | % | (5) | |||||||||||||||||||||||||
| Other loans | 19,029 | 17,424 | — | 17,424 | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale, fair value option, residential | 2,525,910 | 2,590,005 | 1,808,372 | 781,633 | 4.2 | % | (5) | |||||||||||||||||||||||||
| RMBS, available-for-sale | 221,806 | 143,980 | 97,354 | 46,626 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| RMBS, fair value option | 127,437 | 250,424 | (3) | 37,213 | 213,211 | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
| CMBS, fair value option | 102,900 | 98,211 | (3) | 49,798 | 48,413 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
| HTM debt securities (4) | 655,557 | 656,915 | 113,143 | 543,772 | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss allowance | — | (52,302) | — | (52,302) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Equity security | 12,366 | 11,624 | — | 11,624 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | N/A | 44,938 | — | 44,938 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Properties, net | N/A | 124,503 | 49,483 | 75,020 | ||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 17,270,285 | $ | 17,414,418 | $ | 11,308,783 | $ | 6,105,635 | |||||||||||||||||||||||||
| Collateral Property Type | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
| Multifamily | 33.2 | % | 27.3 | % | ||||||||||
| Office | 23.5 | % | 29.5 | % | ||||||||||
| Hotel | 15.9 | % | 19.0 | % | ||||||||||
| Mixed Use | 9.8 | % | 11.5 | % | ||||||||||
| Industrial | 5.5 | % | 5.6 | % | ||||||||||
| Residential | 1.8 | % | 1.6 | % | ||||||||||
| Retail | 1.7 | % | 2.1 | % | ||||||||||
| Other | 8.6 | % | 3.4 | % | ||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| Geographic Location | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
| U.S. Regions: | ||||||||||||||
| North East | 16.1 | % | 20.0 | % | ||||||||||
| South East | 16.0 | % | 12.9 | % | ||||||||||
| South West | 15.1 | % | 13.0 | % | ||||||||||
| West | 13.0 | % | 15.1 | % | ||||||||||
| Mid Atlantic | 9.3 | % | 10.8 | % | ||||||||||
| Midwest | 2.7 | % | 3.4 | % | ||||||||||
| International: | ||||||||||||||
| United Kingdom | 13.5 | % | 15.8 | % | ||||||||||
| Other Europe | 4.9 | % | 5.1 | % | ||||||||||
| Australia | 7.6 | % | 1.8 | % | ||||||||||
| Bahamas/Bermuda | 1.8 | % | 2.1 | % | ||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| Face Amount | Carrying Value | Asset Specific Financing | Net Investment | Unlevered Return on Asset | |||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| First priority infrastructure loans and HTM securities | $ | 2,389,011 | $ | 2,354,194 | $ | 1,837,988 | $ | 516,206 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||
| Credit loss allowance | — | (23,852) | — | (23,852) | |||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | — | 27,454 | — | 27,454 | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 2,389,011 | $ | 2,357,796 | $ | 1,837,988 | $ | 519,808 | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| First priority infrastructure loans and HTM securities | $ | 2,116,836 | $ | 2,082,927 | $ | 1,630,866 | $ | 452,061 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||
| Credit loss allowance | — | (23,578) | — | (23,578) | |||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | — | 26,255 | — | 26,255 | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 2,116,836 | $ | 2,085,604 | $ | 1,630,866 | $ | 454,738 | ||||||||||||||||||||||
| Collateral Type | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
| Natural gas power | 61.7 | % | 61.0 | % | ||||||||||
| Midstream/downstream oil & gas | 35.8 | % | 33.2 | % | ||||||||||
| Renewable power | 1.1 | % | 1.8 | % | ||||||||||
| Other thermal power | 1.4 | % | 4.0 | % | ||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| Geographic Location | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
| U.S. Regions: | ||||||||||||||
| North East | 42.4 | % | 41.5 | % | ||||||||||
| South West | 19.9 | % | 19.5 | % | ||||||||||
| Midwest | 18.3 | % | 18.9 | % | ||||||||||
| South East | 7.5 | % | 8.8 | % | ||||||||||
| West | 5.3 | % | 4.3 | % | ||||||||||
| Mid-Atlantic | 1.9 | % | 1.6 | % | ||||||||||
| Other | 2.1 | % | 2.1 | % | ||||||||||
| International: | ||||||||||||||
| Mexico | 1.7 | % | 2.0 | % | ||||||||||
| Other | 0.9 | % | 1.3 | % | ||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
| Properties, net | $ | 874,119 | $ | 887,553 | |||||||
| Lease intangibles, net | 30,749 | 33,151 | |||||||||
| Woodstar Fund | 1,558,850 | 1,040,309 | |||||||||
| $ | 2,463,718 | $ | 1,961,013 | ||||||||
| Carrying Value | Asset Specific Financing | Net Investment | Occupancy Rate | Weighted Average Remaining Lease Term | |||||||||||||||||||||||||
| Office—Medical Office Portfolio | $ | 763,405 | $ | 595,351 | $ | 168,054 | 91.3 | % | 5.7 years | ||||||||||||||||||||
| Retail—Master Lease Portfolio | 343,790 | 193,206 | 150,584 | 100.0 | % | 19.8 years | |||||||||||||||||||||||
| Subtotal—undepreciated carrying value | 1,107,195 | 788,557 | 318,638 | ||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated depreciation and amortization | (202,327) | — | (202,327) | ||||||||||||||||||||||||||
| Net carrying value | $ | 904,868 | $ | 788,557 | $ | 116,311 | |||||||||||||||||||||||
| Geographic Location | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
| South East | 80.1 | % | 77.4 | % | ||||||||||
| South West | 5.4 | % | 6.2 | % | ||||||||||
| Midwest | 5.3 | % | 6.0 | % | ||||||||||
| North East | 5.0 | % | 5.7 | % | ||||||||||
| West | 4.2 | % | 4.7 | % | ||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| Face Amount | Carrying Value | Asset Specific Financing | Net Investment | ||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS, fair value option | $ | 2,813,097 | $ | 1,210,361 | (1) | $ | 409,807 | (2) | $ | 800,554 | |||||||||||||||||||
| Intangible assets - servicing rights | N/A | 59,224 | (3) | — | 59,224 | ||||||||||||||||||||||||
| Lease intangibles, net | N/A | 9,723 | — | 9,723 | |||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale, fair value option, commercial | 44,700 | 40,694 | 30,395 | 10,299 | |||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-investment | 9,742 | 9,742 | — | 9,742 | |||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | N/A | 35,246 | (4) | — | 35,246 | ||||||||||||||||||||||||
| Properties, net | N/A | 136,761 | 144,193 | (7,432) | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 2,867,539 | $ | 1,501,751 | $ | 584,395 | $ | 917,356 | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS, fair value option | $ | 2,694,413 | $ | 1,165,395 | (1) | $ | 380,004 | (2) | $ | 785,391 | |||||||||||||||||||
| Intangible assets - servicing rights | N/A | 58,899 | (3) | — | 58,899 | ||||||||||||||||||||||||
| Lease intangibles, net | N/A | 11,342 | — | 11,342 | |||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-sale, fair value option, commercial | 289,761 | 286,795 | 173,430 | 113,365 | |||||||||||||||||||||||||
| Loans held-for-investment | 9,903 | 9,903 | — | 9,903 | |||||||||||||||||||||||||
| Investments in unconsolidated entities | N/A | 34,160 | (4) | — | 34,160 | ||||||||||||||||||||||||
| Properties, net | N/A | 154,331 | 160,803 | (6,472) | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 2,994,077 | $ | 1,720,825 | $ | 714,237 | $ | 1,006,588 | ||||||||||||||||||||||
| Property Type | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
| Retail | 44.8 | % | 37.9 | % | ||||||||||
| Office | 27.5 | % | 37.4 | % | ||||||||||
| Mixed Use | 10.3 | % | 9.0 | % | ||||||||||
| Self-storage | 9.0 | % | 8.0 | % | ||||||||||
| Multifamily | 6.0 | % | 5.4 | % | ||||||||||
| Hotel | 2.4 | % | 2.3 | % | ||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| Geographic Location | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
| North East | 35.4 | % | 31.8 | % | ||||||||||
| West | 20.0 | % | 18.1 | % | ||||||||||
| Mid Atlantic | 17.7 | % | 14.5 | % | ||||||||||
| Midwest | 11.1 | % | 10.1 | % | ||||||||||
| South East | 8.3 | % | 18.9 | % | ||||||||||
| South West | 7.5 | % | 6.6 | % | ||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
| Current Maturity | Extended Maturity (a) | Weighted Average Pricing | Pledged Asset Carrying Value | Maximum Facility Size | Outstanding Balance | Approved but Undrawn Capacity (b) | Unallocated Financing Amount (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase Agreements: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Loans | Aug 2022 to Jun 2027 | (d) | Jun 2025 to Dec 2030 | (d) | Index + 2.03% | (e) | $ | 10,771,843 | $ | 12,407,967 | (f) | $ | 7,828,681 | $ | 199,963 | $ | 4,379,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential Loans | May 2023 to Dec 2023 | May 2023 to Dec 2024 | Index + 2.11% | 1,697,635 | 2,502,636 | 1,405,200 | — | 1,097,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Loans | Sep 2024 | Sep 2026 | Index + 2.01% | 350,599 | 650,000 | 293,673 | — | 356,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conduit Loans | Feb 2023 to Jun 2024 | Feb 2024 to Jun 2025 | Index + 2.28% | 40,694 | 650,000 | 30,923 | — | 619,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CMBS/RMBS | Mar 2023 to Apr 2032 | (g) | Jun 2023 to Oct 2032 | (g) | (h) | 1,458,270 | 876,651 | 757,173 | (i) | — | 119,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Repurchase Agreements | 14,319,041 | 17,087,254 | 10,315,650 | 199,963 | 6,571,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Secured Financing: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing Base Facility | Nov 2024 | Oct 2026 | SOFR + 2.11% | 8,786 | 750,000 | (j) | 6,613 | — | 743,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Financing Facilities | Dec 2023 to Jan 2025 | Jan 2027 to Dec 2030 | Index + 1.73% | 299,352 | 445,005 | (k) | 234,948 | — | 210,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Residential Financing Facility | Mar 2024 | Mar 2027 | SOFR + 2.45% | 489,474 | 500,000 | 142,418 | 264,251 | 93,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Financing Facilities | Oct 2022 to Jul 2025 | Oct 2024 to Jul 2032 | Index + 2.04% | 915,824 | 1,750,000 | 737,326 | — | 1,012,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Mortgages - Fixed rate | Nov 2024 to Sep 2029 | (l) | N/A | 4.48% | 384,284 | 275,993 | 275,993 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property Mortgages - Variable rate | Nov 2022 to Dec 2025 | N/A | (m) | 775,534 | 742,650 | 730,336 | — | 12,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Loan and Revolver | (n) | N/A | (n) | N/A | (n) | 934,759 | 784,759 | 150,000 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2022-FL3 CLO | Nov 2038 | N/A | SOFR + 1.64% | 1,010,536 | 842,500 | 842,500 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-HTS SASB | Apr 2034 | N/A | LIBOR + 2.22% | 230,713 | 210,091 | 210,091 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-FL2 CLO | Apr 2038 | N/A | LIBOR + 1.50% | 1,281,127 | 1,077,375 | 1,077,375 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2019-FL1 CLO | Jul 2038 | N/A | SOFR + 1.37% | 996,268 | 830,149 | 830,149 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-SIF2 CLO | Jan 2033 | N/A | SOFR + 1.89% | 510,807 | 410,000 | 410,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STWD 2021-SIF1 CLO | Apr 2032 | N/A | LIBOR + 1.81% | 507,465 | 410,000 | 410,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Other Secured Financing | 7,410,170 | 9,178,522 | 6,692,508 | 414,251 | 2,071,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 21,729,211 | $ | 26,265,776 | $ | 17,008,158 | $ | 614,214 | $ | 8,643,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unamortized net discount | (6,121) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Unamortized deferred financing costs | (90,439) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 16,911,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Quarter-End Balance | Weighted-Average Balance During Quarter | Variance | Explanations for Significant Variances | ||||||||||||||||||||||
| December 31, 2021 | 15,288,261 | 14,428,687 | 859,574 | (a) | ||||||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | 15,419,344 | 15,645,668 | (226,324) | (b) | ||||||||||||||||||||||
| June 30, 2022 | 17,008,158 | 16,151,019 | 857,139 | (c) | ||||||||||||||||||||||
| Scheduled Principal Repayments on Loans and HTM Securities | Scheduled/Projected Principal Repayments on RMBS and CMBS | Projected/Required Repayments of Financing | Scheduled Principal Inflows Net of Financing Outflows | |||||||||||||||||||||||
| Third Quarter 2022 | $ | 235,583 | $ | 10,132 | $ | (195,496) | $ | 50,219 | ||||||||||||||||||
| Fourth Quarter 2022 | 417,206 | 7,589 | (231,152) | 193,643 | ||||||||||||||||||||||
| First Quarter 2023 | 259,600 | 14,866 | (193,531) | 80,935 | ||||||||||||||||||||||
| Second Quarter 2023 | 1,050,420 | 107,075 | (2,062,605) | (905,110) | (1) | |||||||||||||||||||||
| Total | $ | 1,962,809 | $ | 139,662 | $ | (2,682,784) | $ | (580,313) | ||||||||||||||||||
| Declaration Date | Record Date | Payment Date | Amount | Frequency | ||||||||||||||||||||||
| 6/15/22 | 6/30/22 | 7/15/22 | $ | 0.48 | Quarterly | |||||||||||||||||||||
| 3/14/22 | 3/31/22 | 4/15/22 | $ | 0.48 | Quarterly | |||||||||||||||||||||
| Total | Less than 1 year | 1 to 3 years | 3 to 5 years | More than 5 years | |||||||||||||||||||||||||
| Secured financings (a) | $ | 13,228,043 | $ | 1,379,163 | $ | 2,675,091 | $ | 7,103,311 | $ | 2,070,478 | |||||||||||||||||||
| CLOs and SASB (b) | 3,780,115 | 416,038 | 1,055,635 | 2,225,344 | 83,098 | ||||||||||||||||||||||||
| Unsecured senior notes | 2,350,000 | 250,000 | 1,200,000 | 900,000 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Future loan commitments: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Lending (c) | 2,598,593 | 1,709,824 | 809,060 | 79,709 | — | ||||||||||||||||||||||||
| Residential Lending (d) | 130,135 | 130,135 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Infrastructure Lending (e) | 253,879 | 253,879 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| Face Value of Loans Held-for-Sale | Aggregate Notional Value of Credit Instruments | Number of Credit Instruments | |||||||||||||||
| June 30, 2022 | $ | 11,700 | $ | 49,000 | 3 | ||||||||||||
| December 31, 2021 | $ | 289,761 | $ | 49,000 | 3 | ||||||||||||
| Face Value of Hedged Instruments | Aggregate Notional Value of Credit Instruments | Number of Credit Instruments | |||||||||||||||
| Instrument hedged as of June 30, 2022 | |||||||||||||||||
| Loans held-for-sale | $ | 2,271,854 | $ | 2,264,600 | 25 | ||||||||||||
| RMBS, available-for-sale | 209,197 | 85,000 | 2 | ||||||||||||||
| CMBS, fair value option | 43,329 | 58,800 | 2 | ||||||||||||||
| HTM debt securities | 13,166 | 13,166 | 1 | ||||||||||||||
| Secured financing agreements | 681,329 | 1,348,436 | 8 | ||||||||||||||
| Unsecured senior notes | 1,000,000 | 970,000 | 2 | ||||||||||||||
| $ | 4,218,875 | $ | 4,740,002 | 40 | |||||||||||||
| Instrument hedged as of December 31, 2021 | |||||||||||||||||
| Loans held-for-sale | $ | 2,815,671 | $ | 2,135,800 | 62 | ||||||||||||
| RMBS, available-for-sale | 221,806 | 85,000 | 2 | ||||||||||||||
| CMBS, fair value option | 79,651 | 71,000 | 2 | ||||||||||||||
| HTM debt securities | 14,283 | 14,283 | 1 | ||||||||||||||
| Secured financing agreements | 754,620 | 1,425,396 | 10 | ||||||||||||||
| Unsecured senior notes | 500,000 | 470,000 | 1 | ||||||||||||||
| $ | 4,386,031 | $ | 4,201,479 | 78 | |||||||||||||
| Income (Expense) Subject to Interest Rate Sensitivity | Variable rate investments and indebtedness (1) | 0.25% Decrease | 0.50% Increase | 1.00% Increase | 1.50% Increase | |||||||||||||||||||||||||||
| Investment income from variable rate investments | $ | 18,044,910 | $ | (39,447) | $ | 86,210 | $ | 175,778 | $ | 265,888 | ||||||||||||||||||||||
| Interest expense from variable rate debt, net of interest rate derivatives | (13,719,875) | 34,806 | (71,018) | (142,738) | (214,463) | |||||||||||||||||||||||||||
| Net investment income from variable rate instruments | $ | 4,325,035 | $ | (4,641) | $ | 15,192 | $ | 33,040 | $ | 51,425 | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
| GBP | EUR | AUD | CHF | |||||||||||||||||||||||
| Foreign currency assets | £ | 1,866,468 | € | 743,294 | A$ | 1,780,919 | Fr. | 39,553 | ||||||||||||||||||
| Foreign currency liabilities | (1,379,595) | (249,800) | (1,351,982) | (29,407) | ||||||||||||||||||||||
| Foreign currency contracts - notional, net | (566,009) | (573,312) | (631,794) | (9,049) | ||||||||||||||||||||||
| Expected future net interest cash flows | 79,136 | 79,818 | 202,857 | — | ||||||||||||||||||||||
| Net exposure to exchange rate fluctuations | £ | — | € | — | A$ | — | Fr. | 1,097 | ||||||||||||||||||
| Net exposure to exchange rate fluctuations in USD (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,149 | ||||||||||||||||||
| Exhibit No. | Description | |||||||
| 10.1 | ||||||||
| 10.2 | ||||||||
| 10.3 | ||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 32.2 | ||||||||
| 101.INS | XBRL Instance Document – the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
| 101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||
| 101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||
| 101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||||
| 101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||
| 101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | |||||||
| STARWOOD PROPERTY TRUST, INC. | ||||||||
| Date: August 4, 2022 | By: | /s/ BARRY S. STERNLICHT | ||||||
Barry S. Sternlicht Chief Executive Officer Principal Executive Officer | ||||||||
| Date: August 4, 2022 | By: | /s/ RINA PANIRY | ||||||
Rina Paniry Chief Financial Officer, Treasurer, Chief Accounting Officer and Principal Financial Officer | ||||||||
| Date: August 4, 2022 | /s/ BARRY S. STERNLICHT | ||||
Barry S. Sternlicht | |||||
Chief Executive Officer | |||||
| Date: August 4, 2022 | /s/ RINA PANIRY | ||||
Rina Paniry | |||||
Chief Financial Officer | |||||
| Date: August 4, 2022 | /s/ BARRY S. STERNLICHT | ||||
| Barry S. Sternlicht | |||||
| Chief Executive Officer | |||||
| Date: August 4, 2022 | /s/ RINA PANIRY | ||||
Rina Paniry | |||||
Chief Financial Officer | |||||