(Mark One) | ||||||||
☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
For the quarterly period ended: | April 30, 2020 | |||||||
Or |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | |||||||||||||
For the transition period from to |
Commission file number | 001-37483 |
Delaware | 47-3298624 | |||||||
(State or other jurisdiction of
incorporation or organization) |
(I.R.S. employer
identification no.) |
6280 America Center Drive, | San Jose, | California | 95002 | |||||||||||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip code) | |||||||||||||||||||||||||
(650) | 687-5817 | |||||||||||||||||||||||||
(Registrant's telephone number, including area code) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Exchange Act: | ||||||||||||||||||||||||||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | HPE | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ |
Non-accelerated filer
(Do not check if a smaller
reporting company)
|
☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | |||||||||||||||||
Three Months Ended April 30, | Six Months Ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except per share amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | $ | 3,320 | $ | 4,410 | $ | 7,567 | $ | 9,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 2,574 | 2,624 | 5,163 | 5,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing income | 115 | 116 | 228 | 228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net revenue | 6,009 | 7,150 | 12,958 | 14,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products | 2,378 | 3,058 | 5,288 | 6,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of services | 1,646 | 1,712 | 3,330 | 3,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing interest | 71 | 75 | 144 | 148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 450 | 457 | 935 | 923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 1,109 | 1,214 | 2,327 | 2,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84 | 69 | 204 | 141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill | 865 | — | 865 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transformation costs | 200 | 54 | 289 | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaster charges (recovery) | 22 | (7) | 22 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, disposition and other related charges | 18 | 84 | 40 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 6,843 | 6,716 | 13,444 | 13,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from operations | (834) | 434 | (486) | 890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other, net | (68) | (18) | (87) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax indemnification adjustments | (35) | 4 | (56) | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit credit | 36 | 17 | 73 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from equity interests | (10) | 3 | 23 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings before taxes | (911) | 440 | (533) | 1,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | 90 | (21) | 45 | (499) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) earnings | $ | (821) | $ | 419 | $ | (488) | $ | 596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) earnings per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.64) | $ | 0.31 | $ | (0.38) | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.64) | $ | 0.30 | $ | (0.38) | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares used to compute net (loss) earnings per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,291 | 1,367 | 1,295 | 1,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1,291 | 1,382 | 1,295 | 1,397 |
Three Months Ended
April 30, |
Six Months Ended
April 30, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) earnings | $ | (821) | $ | 419 | $ | (488) | $ | 596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net unrealized (losses) gains on available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (8) | 3 | (6) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses reclassified into earnings | (4) | — | (7) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | 3 | (13) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net unrealized gains (losses) on cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | 296 | 128 | 371 | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (gains) losses reclassified into earnings | (214) | (68) | (283) | (201) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
82 | 60 | 88 | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized components of defined benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (8) | 8 | 9 | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss and prior service benefit | 61 | 55 | 122 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curtailments, settlements and other | 1 | 2 | 1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54 | 65 | 132 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in cumulative translation adjustment | (43) | (6) | (47) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before taxes | 81 | 122 | 160 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision) benefit for taxes | (6) | (8) | (15) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | 75 | 114 | 145 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income | $ | (746) | $ | 533 | $ | (343) | $ | 634 |
Six Months Ended April 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||
Net (loss) earnings | $ | (488) | $ | 596 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net (loss) earnings to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,331 | 1,287 | |||||||||||||||
Impairment of goodwill | 865 | — | |||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 160 | 149 | |||||||||||||||
Provision for inventory and doubtful accounts | 128 | 118 | |||||||||||||||
Restructuring charges | 248 | 52 | |||||||||||||||
Deferred taxes on (loss) earnings | (103) | 344 | |||||||||||||||
Earnings from equity interests | (23) | (18) | |||||||||||||||
Other, net | 8 | 45 | |||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions: | |||||||||||||||||
Accounts receivable | 323 | 143 | |||||||||||||||
Financing receivables | (73) | (32) | |||||||||||||||
Inventory | (1,196) | 153 | |||||||||||||||
Accounts payable | (73) | (565) | |||||||||||||||
Taxes on earnings | (125) | (185) | |||||||||||||||
Restructuring | (244) | (198) | |||||||||||||||
Other assets and liabilities | (717) | (520) | |||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 21 | 1,369 | |||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||
Investment in property, plant and equipment | (1,159) | (1,528) | |||||||||||||||
Proceeds from sale of property, plant and equipment | 551 | 371 | |||||||||||||||
Purchases of available-for-sale securities and other investments | (73) | (25) | |||||||||||||||
Maturities and sales of available-for-sale securities and other investments | 28 | 2 | |||||||||||||||
Financial collateral posted | (51) | (315) | |||||||||||||||
Financial collateral received | 613 | 507 | |||||||||||||||
Payments made in connection with business acquisitions, net of cash acquired | (13) | (76) | |||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (104) | (1,064) | |||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||
Short-term borrowings with original maturities less than 90 days, net | 82 | 25 | |||||||||||||||
Proceeds from debt, net of issuance costs | 3,565 | 625 | |||||||||||||||
Payment of debt | (931) | (560) | |||||||||||||||
(Payments) proceeds related to stock-based award activities, net | (47) | 9 | |||||||||||||||
Repurchase of common stock | (355) | (1,388) | |||||||||||||||
Cash dividends paid to non-controlling interests | (8) | — | |||||||||||||||
Contributions from non-controlling interests | 1 | — | |||||||||||||||
Cash dividends paid | (310) | (311) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 1,997 | (1,600) | |||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 1,914 | (1,295) | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 4,076 | 5,084 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 5,990 | $ | 3,789 |
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended April 30, 2020 | Number of Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Accumulated Deficit |
Accumulated
Other Comprehensive Loss |
Equity
Attributable to the Company |
Non-
controlling Interests |
Total
Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except number of shares in thousands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 31, 2020 | 1,292,903 | $ | 13 | $ | 28,287 | $ | (7,411) | $ | (3,700) | $ | 17,189 | $ | 54 | $ | 17,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | (821) | (821) | 2 | (819) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 75 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income | (746) | 2 | (744) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 68 | 68 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax withholding related to vesting of employee stock plans | (6) | (6) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock in connection with employee stock plans and other | 1,279 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (11,929) | (142) | (142) | (142) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.12 per share)
|
(153) | (153) | (8) | (161) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 30, 2020 | 1,282,253 | $ | 13 | $ | 28,207 | $ | (8,385) | $ | (3,625) | $ | 16,210 | $ | 48 | $ | 16,258 |
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended April 30, 2020 | Number of Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Accumulated Deficit |
Accumulated
Other Comprehensive Loss |
Equity
Attributable to the Company |
Non-
controlling Interests |
Total
Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except number of shares in thousands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at October 31, 2019 | 1,294,369 | $ | 13 | $ | 28,444 | $ | (7,632) | $ | (3,727) | $ | 17,098 | $ | 51 | $ | 17,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | (488) | (488) | 4 | (484) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 145 | 145 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income | (343) | 4 | (339) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 161 | 161 | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax withholding related to vesting of employee stock plans
|
(78) | (78) | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock in connection with employee stock plans and other | 12,640 | 26 | 1 | 27 | 1 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (24,756) | (346) | (346) | (346) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.24 per share)
|
(309) | (309) | (8) | (317) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effects of adoption of accounting standard updates (1)
|
43 | (43) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 30, 2020 | 1,282,253 | $ | 13 | $ | 28,207 | $ | (8,385) | $ | (3,625) | $ | 16,210 | $ | 48 | $ | 16,258 |
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended April 30, 2019 | Number of Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Accumulated Deficit |
Accumulated
Other Comprehensive Loss |
Equity
Attributable to the Company |
Non-
controlling Interests |
Total
Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except number of shares in thousands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 31, 2019 | 1,378,105 | $ | 14 | $ | 29,607 | $ | (8,034) | $ | (3,294) | $ | 18,293 | $ | 42 | $ | 18,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | 419 | 419 | 1 | 420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 114 | 114 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 533 | 1 | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 74 | 74 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax withholding related to vesting of employee stock plans | (5) | (5) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock in connection with employee stock plans and other | 4,014 | 29 | 29 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (35,887) | (1) | (575) | (576) | (576) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.1125 per share)
|
(150) | (150) | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 30, 2019 | 1,346,232 | $ | 13 | $ | 29,130 | $ | (7,765) | $ | (3,180) | $ | 18,198 | $ | 43 | $ | 18,241 |
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended April 30, 2019 | Number of Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Accumulated Deficit |
Accumulated
Other Comprehensive Loss |
Equity
Attributable to the Company |
Non-
controlling Interests |
Total
Equity |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except number of shares in thousands | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at October 31, 2018 | 1,423,303 | $ | 14 | $ | 30,342 | $ | (5,899) | $ | (3,218) | $ | 21,239 | $ | 35 | $ | 21,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | 596 | 596 | 8 | 604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 38 | 38 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 634 | 8 | 642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 151 | 151 | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax withholding related to vesting of employee stock plans
|
(50) | (50) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock in connection with employee stock plans and other | 12,667 | 57 | 57 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (89,738) | (1) | (1,370) | (1,371) | (1,371) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.225 per share)
|
(300) | (300) | (300) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effects of adoption of accounting standard updates(1)
|
(2,162) | (2,162) | (2,162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 30, 2019 | 1,346,232 | $ | 13 | $ | 29,130 | $ | (7,765) | $ | (3,180) | $ | 18,198 | $ | 43 | $ | 18,241 |
Compute | HPC & MCS | Storage | A & PS | Intelligent Edge |
Financial
Services |
Corporate
Investments |
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended April 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 2,534 | $ | 564 | $ | 1,060 | $ | 236 | $ | 661 | $ | 830 | $ | 124 | $ | 6,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment net revenue | 106 | 25 | 26 | 1 | 4 | 3 | — | 165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment net revenue | $ | 2,640 | $ | 589 | $ | 1,086 | $ | 237 | $ | 665 | $ | 833 | $ | 124 | $ | 6,174 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment earnings (loss) from operations | $ | 125 | $ | 33 | $ | 145 | $ | 2 | $ | 73 | $ | 75 | $ | (28) | $ | 425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended April 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 3,193 | $ | 696 | $ | 1,303 | $ | 258 | $ | 681 | $ | 894 | $ | 125 | $ | 7,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment net revenue | 125 | 25 | 15 | 2 | 4 | 2 | — | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment net revenue | $ | 3,318 | $ | 721 | $ | 1,318 | $ | 260 | $ | 685 | $ | 896 | $ | 125 | $ | 7,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment earnings (loss) from operations | $ | 307 | $ | 92 | $ | 244 | $ | (14) | $ | 36 | $ | 77 | $ | (29) | $ | 713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended April 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 5,497 | $ | 1,380 | $ | 2,295 | $ | 478 | $ | 1,376 | $ | 1,687 | $ | 245 | $ | 12,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment net revenue | 154 | 32 | 41 | 2 | 9 | 5 | — | 243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment net revenue | $ | 5,651 | $ | 1,412 | $ | 2,336 | $ | 480 | $ | 1,385 | $ | 1,692 | $ | 245 | $ | 13,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment earnings (loss) from operations | $ | 411 | $ | 82 | $ | 371 | $ | — | $ | 143 | $ | 148 | $ | (55) | $ | 1,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended April 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 6,702 | $ | 1,424 | $ | 2,640 | $ | 497 | $ | 1,387 | $ | 1,810 | $ | 243 | $ | 14,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment net revenue | 191 | 76 | 34 | 4 | 3 | 5 | — | 313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment net revenue | $ | 6,893 | $ | 1,500 | $ | 2,674 | $ | 501 | $ | 1,390 | $ | 1,815 | $ | 243 | $ | 15,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment earnings (loss) from operations | $ | 647 | $ | 190 | $ | 498 | $ | (46) | $ | 60 | $ | 154 | $ | (57) | $ | 1,446 |
Three Months Ended
April 30, |
Six Months Ended
April 30, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Revenue: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segments | $ | 6,174 | $ | 7,323 | $ | 13,201 | $ | 15,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations of intersegment net revenue | (165) | (173) | (243) | (313) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Hewlett Packard Enterprise condensed consolidated net revenue | $ | 6,009 | $ | 7,150 | $ | 12,958 | $ | 14,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings before taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment earnings from operations | $ | 425 | $ | 713 | $ | 1,100 | $ | 1,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated corporate costs and eliminations | (48) | (64) | (100) | (114) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated stock-based compensation expense | (12) | (15) | (33) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of initial direct costs | (3) | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | (84) | (69) | (204) | (141) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill | (865) | — | (865) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transformation costs | (200) | (54) | (289) | (132) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaster (charges) recovery | (22) | 7 | (22) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, disposition and other related charges | (25) | (84) | (67) | (147) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other, net | (68) | (18) | (87) | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax indemnification adjustments | (35) | 4 | (56) | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit credit | 36 | 17 | 73 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from equity interests | (10) | 3 | 23 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Hewlett Packard Enterprise consolidated (loss) earnings before taxes | $ | (911) | $ | 440 | $ | (533) | $ | 1,095 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Compute(1)
|
$ | 15,884 | $ | 14,066 | |||||||||||||
HPC & MCS(2)
|
6,006 | 6,819 | |||||||||||||||
Storage | 7,137 | 7,214 | |||||||||||||||
A & PS | 491 | 440 | |||||||||||||||
Intelligent Edge | 3,537 | 3,318 | |||||||||||||||
Financial Services | 14,702 | 14,700 | |||||||||||||||
Corporate Investments | 505 | 461 | |||||||||||||||
Corporate and unallocated assets | 6,253 | 4,785 | |||||||||||||||
Total Hewlett Packard Enterprise consolidated assets | $ | 54,515 | $ | 51,803 |
Three Months Ended April 30, | Six Months Ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 1,906 | $ | 2,184 | $ | 4,224 | $ | 4,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas excluding U.S. | 410 | 483 | 878 | 987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Americas | 2,316 | 2,667 | 5,102 | 5,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa | 2,198 | 2,727 | 4,758 | 5,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Japan | 1,495 | 1,756 | 3,098 | 3,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Hewlett Packard Enterprise consolidated net revenue | $ | 6,009 | $ | 7,150 | $ | 12,958 | $ | 14,703 |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Program management(1)
|
$ | 7 | $ | 9 | $ | 18 | $ | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
IT costs | 18 | 26 | 46 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 164 | 18 | 248 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on real estate sales | 4 | (7) | (37) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 7 | 9 | 14 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 200 | $ | 55 | $ | 289 | $ | 138 |
Employee
Severance |
Infrastructure
and other |
||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Liability as of October 31, 2019 | $ | 178 | $ | 42 | |||||||||||||
Charges | 211 | 37 | |||||||||||||||
Cash payments | (211) | (20) | |||||||||||||||
Non-cash items | (2) | (7) | |||||||||||||||
Liability as of April 30, 2020 | $ | 176 | $ | 52 | |||||||||||||
Total costs incurred to date, as of April 30, 2020 | $ | 1,131 | $ | 163 | |||||||||||||
Total costs expected to be incurred, as of April 30, 2020 | $ | 1,200 | $ | 180 |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 23 | $ | 21 | $ | 46 | $ | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost(1)
|
35 | 56 | 71 | 111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets(1)
|
(134) | (130) | (269) | (260) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization and deferrals(1):
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | 65 | 60 | 129 | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service benefit | (4) | (4) | (7) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit (credit) cost | (15) | 3 | (30) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss(1)
|
1 | 1 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits(1)
|
1 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net benefit (credit) cost | $ | (13) | $ | 5 | $ | (28) | $ | 9 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Deferred tax assets | $ | 1,520 | $ | 1,515 | |||||||||||||
Deferred tax liabilities | (253) | (311) | |||||||||||||||
Deferred tax assets net of deferred tax liabilities | $ | 1,267 | $ | 1,204 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 5,131 | $ | 3,753 | |||||||||||||
Restricted cash(1)
|
859 | 323 | |||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash | $ | 5,990 | $ | 4,076 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Finished goods | $ | 1,371 | $ | 1,198 | |||||||||||||
Purchased parts and fabricated assemblies | 2,105 | 1,189 | |||||||||||||||
Total | $ | 3,476 | $ | 2,387 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Land | $ | 93 | $ | 241 | |||||||||||||
Buildings and leasehold improvements | 1,941 | 2,196 | |||||||||||||||
Machinery and equipment, including equipment held for lease | 9,515 | 9,464 | |||||||||||||||
11,549 | 11,901 | ||||||||||||||||
Accumulated depreciation | (5,961) | (5,847) | |||||||||||||||
Total | $ | 5,588 | $ | 6,054 |
Six Months Ended
April 30, 2020 |
|||||
In millions | |||||
Balance at beginning of period | $ | 400 | |||
Charges | 117 | ||||
Adjustments related to pre-existing warranties | (2) | ||||
Settlements made | (122) | ||||
Balance at end of period | $ | 393 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Accounts receivable, net | |||||||||||||||||
Accounts receivable | $ | 2,438 | $ | 2,782 | |||||||||||||
Unbilled receivables | 210 | 206 | |||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | (38) | (31) | |||||||||||||||
Total | $ | 2,610 | $ | 2,957 |
Three Months Ended April 30, 2020 | Six Months Ended April 30, 2020 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Operating lease cost | $ | 61 | $ | 119 | |||||||||||||
Finance lease cost | 2 | 4 | |||||||||||||||
Sublease rental income | (16) | (32) | |||||||||||||||
Total lease cost | $ | 47 | $ | 91 |
Balance Sheet Classification |
As of
April 30, 2020 |
||||||||||
In millions | |||||||||||
Operating Leases | |||||||||||
ROU Assets | Long-term financing receivables and other assets | $ | 1,032 | ||||||||
Lease Liabilities: | |||||||||||
Operating lease liabilities - current | Other accrued liabilities | $ | 197 | ||||||||
Operating lease liabilities - non-current | Other non-current liabilities | 917 | |||||||||
Total operating lease liabilities | $ | 1,114 | |||||||||
Finance Leases | |||||||||||
Finance lease ROU Assets: | Property, plant and equipment | ||||||||||
Gross finance lease ROU assets | $ | 53 | |||||||||
Less: Accumulated depreciation | (2) | ||||||||||
Net finance lease ROU assets | $ | 51 | |||||||||
Lease Liabilities: | |||||||||||
Finance lease liabilities - current | Notes payable and short-term borrowings | $ | 4 | ||||||||
Finance lease liabilities - non-current | Long-term debt | 55 | |||||||||
Total finance lease liabilities | $ | 59 | |||||||||
Total ROU assets | $ | 1,083 | |||||||||
Total lease liabilities | $ | 1,173 |
As of April 30, 2020 | |||||||||||||||||
Operating Leases | Finance Leases | ||||||||||||||||
Weighted-average remaining lease term (in years) | 7.4 | 10.0 | |||||||||||||||
Weighted-average discount rate | 2.7 | % | 3.5 | % |
Cash Flow Statement Activity |
Six Months Ended
April 30, 2020 |
||||||||||
In millions | |||||||||||
Cash outflows from operating leases | Net cash used in operating activities | $ | 118 | ||||||||
ROU assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | Non-cash activities | $ | 203 |
As of
April 30, 2020 |
|||||||||||||||||
Operating Leases | Finance Leases | ||||||||||||||||
Fiscal year | In millions | ||||||||||||||||
Remainder of fiscal 2020 | $ | 116 | $ | 3 | |||||||||||||
2021 | 194 | 6 | |||||||||||||||
2022 | 175 | 6 | |||||||||||||||
2023 | 158 | 7 | |||||||||||||||
2024 | 135 | 7 | |||||||||||||||
Thereafter | 444 | 41 | |||||||||||||||
Total future lease payments | $ | 1,222 | $ | 70 | |||||||||||||
Less: imputed interest | (108) | (11) | |||||||||||||||
Total lease liabilities | $ | 1,114 | $ | 59 |
As of October 31, 2019 | |||||||||||||||||
Operating Leases | Finance Leases | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Fiscal year | |||||||||||||||||
2020 | $ | 233 | $ | 6 | |||||||||||||
2021 | 187 | 6 | |||||||||||||||
2022 | 164 | 7 | |||||||||||||||
2023 | 149 | 6 | |||||||||||||||
2024 | 127 | 7 | |||||||||||||||
Thereafter | 541 | 41 | |||||||||||||||
Total | $ | 1,401 | $ | 73 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Minimum lease payments receivable | $ | 9,051 | $ | 9,070 | |||||||||||||
Unguaranteed residual value | 342 | 336 | |||||||||||||||
Unearned income | (715) | (754) | |||||||||||||||
Financing receivables, gross | 8,678 | 8,652 | |||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts | (126) | (131) | |||||||||||||||
Financing receivables, net | 8,552 | 8,521 | |||||||||||||||
Less: current portion(1)
|
(3,630) | (3,572) | |||||||||||||||
Amounts due after one year, net(1)
|
$ | 4,922 | $ | 4,949 |
As of | |||||
April 30, 2020 | |||||
Fiscal year | In millions | ||||
Remainder of fiscal 2020 | $ | 2,357 | |||
2021 | 2,955 | ||||
2022 | 2,013 | ||||
2023 | 1,092 | ||||
2024 | 489 | ||||
Thereafter | 145 | ||||
Total undiscounted cash flows | $ | 9,051 | |||
Present value of lease payments (recognized as finance receivables) | $ | 8,286 | |||
Difference between undiscounted cash flows and discounted cash flows | $ | 765 |
As of | |||||
October 31, 2019 | |||||
Fiscal year | In millions | ||||
2020 | $ | 3,939 | |||
2021 | 2,449 | ||||
2022 | 1,555 | ||||
2023 | 752 | ||||
2024 | 306 | ||||
Thereafter | 69 | ||||
Total | $ | 9,070 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||
Low | $ | 4,458 | $ | 4,432 | |||||||||||||
Moderate | 3,960 | 3,933 | |||||||||||||||
High | 260 | 287 | |||||||||||||||
Total | $ | 8,678 | $ | 8,652 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 131 | $ | 120 | |||||||||||||
Provision for doubtful accounts | 12 | 33 | |||||||||||||||
Write-offs | (17) | (22) | |||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 126 | $ | 131 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Gross financing receivables collectively evaluated for loss | $ | 8,239 | $ | 8,255 | |||||||||||||
Gross financing receivables individually evaluated for loss(1)
|
439 | 397 | |||||||||||||||
Total | $ | 8,678 | $ | 8,652 | |||||||||||||
Allowance for financing receivables collectively evaluated for loss | $ | 85 | $ | 84 | |||||||||||||
Allowance for financing receivables individually evaluated for loss | 41 | 47 | |||||||||||||||
Total | $ | 126 | $ | 131 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Billed:(1)
|
|||||||||||||||||
Current 1-30 days | $ | 404 | $ | 301 | |||||||||||||
Past due 31-60 days | 60 | 62 | |||||||||||||||
Past due 61-90 days | 40 | 15 | |||||||||||||||
Past due > 90 days | 104 | 88 | |||||||||||||||
Unbilled sales-type and direct-financing lease receivables | 8,070 | 8,186 | |||||||||||||||
Total gross financing receivables | $ | 8,678 | $ | 8,652 | |||||||||||||
Gross financing receivables on non-accrual status(2)
|
$ | 303 | $ | 276 | |||||||||||||
Gross financing receivables 90 days past due and still accruing interest(2)
|
$ | 136 | $ | 121 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Equipment leased to customers | $ | 7,018 | $ | 7,185 | |||||||||||||
Accumulated depreciation | (3,131) | (3,101) | |||||||||||||||
Total | $ | 3,887 | $ | 4,084 |
As of | |||||
April 30, 2020 | |||||
Fiscal year | In millions | ||||
Remainder of fiscal 2020 | $ | 972 | |||
2021 | 1,424 | ||||
2022 | 702 | ||||
2023 | 188 | ||||
2024 | 34 | ||||
Thereafter | 2 | ||||
Total | $ | 3,322 |
Three Months Ended April 30, 2020 | Six Months Ended April 30, 2020 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Sales-type leases and direct financing leases: | |||||||||||||||||
Interest income | $ | 115 | $ | 228 | |||||||||||||
Lease income - operating leases | 608 | 1,233 | |||||||||||||||
Total lease income | $ | 723 | $ | 1,461 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
Assets held by VIE | In millions | ||||||||||||||||
Other current assets | $ | 50 | $ | 76 | |||||||||||||
Financing receivables | |||||||||||||||||
Short-term | $ | 359 | $ | 194 | |||||||||||||
Long-term | $ | 407 | $ | 229 | |||||||||||||
Property, plant and equipment | $ | 507 | $ | 303 | |||||||||||||
Liabilities held by VIE | |||||||||||||||||
Notes payable and short-term borrowings, net of unamortized debt issuance costs | $ | 610 | $ | 385 | |||||||||||||
Long-term debt, net of unamortized debt issuance costs | $ | 627 | $ | 370 |
Compute | HPC & MCS | Storage | Intelligent Edge | Financial Services | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at October 31, 2019 | $ | 7,532 | $ | 4,478 | $ | 4,158 | $ | 1,994 | $ | 144 | $ | 18,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | (865) | — | — | — | (865) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill adjustments | — | 2 | 1 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 30, 2020 | $ | 7,532 | $ | 3,615 | $ | 4,159 | $ | 1,994 | $ | 144 | $ | 17,444 |
As of April 30, 2020 | As of October 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value
Measured Using |
Fair Value
Measured Using |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents and Investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | $ | — | $ | 2,945 | $ | — | $ | 2,945 | $ | — | $ | 803 | $ | — | $ | 803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds | 521 | — | — | 521 | 859 | — | — | 859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign bonds | — | 85 | — | 85 | 7 | 126 | — | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | — | — | 22 | 22 | — | — | 32 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | — | 246 | — | 246 | — | 73 | — | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 641 | — | 641 | — | 392 | — | 392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivatives | — | 9 | — | 9 | — | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 521 | $ | 3,926 | $ | 22 | $ | 4,469 | $ | 866 | $ | 1,397 | $ | 32 | $ | 2,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | 11 | $ | — | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 85 | — | 85 | — | 136 | — | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivatives | — | 1 | — | 1 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 91 | $ | — | $ | 91 | $ | — | $ | 147 | $ | — | $ | 147 |
As of April 30, 2020 | As of October 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gain |
Fair
Value |
Cost | Gross Unrealized Gain |
Fair
Value |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | $ | 2,945 | $ | — | $ | 2,945 | $ | 803 | $ | — | $ | 803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds | 521 | — | 521 | 859 | — | 859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash equivalents | 3,466 | — | 3,466 | 1,662 | — | 1,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign bonds | 76 | 9 | 85 | 110 | 23 | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 21 | 1 | 22 | 32 | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt investments | 97 | 10 | 107 | 142 | 23 | 165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash equivalents and available-for-sale debt investments | $ | 3,563 | $ | 10 | $ | 3,573 | $ | 1,804 | $ | 23 | $ | 1,827 |
April 30, 2020 | |||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Due in more than five years | $ | 97 | $ | 107 | |||||||||||||
$ | 97 | $ | 107 |
As of April 30, 2020 | As of October 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding
Gross Notional |
Other
Current Assets |
Long-Term
Financing Receivables and Other Assets |
Other
Accrued Liabilities |
Long-Term
Other Liabilities |
Outstanding
Gross Notional |
Other
Current Assets |
Long-Term
Financing Receivables and Other Assets |
Other
Accrued Liabilities |
Long-Term
Other Liabilities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 6,850 | $ | 6 | $ | 240 | $ | — | $ | — | $ | 6,850 | $ | — | $ | 72 | $ | 11 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | 8,050 | 241 | 205 | 21 | 3 | 8,578 | 164 | 141 | 45 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | 500 | — | — | 5 | — | 500 | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | 1,757 | 60 | 75 | 2 | 1 | 1,766 | 31 | 36 | 18 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | 17,157 | 307 | 520 | 28 | 4 | 17,694 | 195 | 250 | 74 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | 5,836 | 45 | 15 | 56 | 2 | 6,398 | 17 | 3 | 33 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivatives | 91 | 9 | — | 1 | — | 97 | 3 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | 5,927 | 54 | 15 | 57 | 2 | 6,495 | 20 | 3 | 33 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 23,084 | $ | 361 | $ | 535 | $ | 85 | $ | 6 | $ | 24,189 | $ | 215 | $ | 253 | $ | 107 | $ | 40 |
As of April 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In the Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(i) | (ii) | (iii) = (i)–(ii) | (iv) | (v) | (vi) = (iii)–(iv)–(v) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Not Offset | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
Amount Recognized |
Gross
Amount Offset |
Net Amount
Presented |
Derivatives |
Financial
Collateral |
Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 896 | $ | — | $ | 896 | $ | 83 | $ | 809 |
(1)
|
$ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 91 | $ | — | $ | 91 | $ | 83 | $ | 3 |
(2)
|
$ | 5 |
As of October 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In the Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(i) | (ii) | (iii) = (i)–(ii) | (iv) | (v) | (vi) = (iii)–(iv)–(v) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Not Offset | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
Amount Recognized |
Gross
Amount Offset |
Net Amount
Presented |
Derivatives |
Financial
Collateral |
Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 468 | $ | — | $ | 468 | $ | 123 | $ | 263 |
(1)
|
$ | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 147 | $ | — | $ | 147 | $ | 123 | $ | 19 |
(2)
|
$ | 5 |
Gains (Losses) Recognized in OCI on Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended April 30, 2020 | Three months ended April 30, 2019 | Six months ended April 30, 2020 | Six months ended April 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging relationship | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | $ | 301 | $ | 128 | $ | 377 | $ | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | (5) | — | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Net Investment Hedging relationship | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 112 | 38 | 133 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 408 | $ | 166 | $ | 504 | $ | 157 |
Gains (Losses) Recognized in Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended April 30, 2020 | Three months ended April 30, 2019 | Six months ended April 30, 2020 | Six months ended April 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | Interest and other, net | Net revenue | Interest and other, net | Net revenue | Interest and other, net | Net revenue | Interest and other, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts of income and expense line items presented in the Condensed Consolidated Statements of Earnings in which the effects of fair value hedges, cash flow hedges and derivatives not designated as hedging instruments are recorded | $ | 6,009 | $ | (68) | $ | 7,150 | $ | (18) | $ | 12,958 | $ | (87) | $ | 14,703 | $ | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on derivatives in fair value hedging relationships | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged items | $ | — | $ | (156) | $ | — | $ | (60) | $ | — | $ | (185) | $ | — | $ | (218) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | — | 156 | — | 60 | — | 185 | — | 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on derivatives in cash flow hedging relationships | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gains (losses) reclassified from accumulated other comprehensive income into income | 48 | 166 | 46 | 22 | 74 | 209 | 126 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 99 | — | 108 | — | 45 | — | (123) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivatives | — | 8 | — | (3) | — | 5 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) | $ | 48 | $ | 273 | $ | 46 | $ | 127 | $ | 74 | $ | 259 | $ | 126 | $ | (41) |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Current portion of long-term debt | $ | 4,192 | $ | 3,441 | |||||||||||||
FS commercial paper | 605 | 698 | |||||||||||||||
Notes payable to banks, lines of credit and other | 365 | 286 | |||||||||||||||
Total | $ | 5,162 | $ | 4,425 |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on change in net unrealized gains (losses) on cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (provision) benefit on net unrealized gains (losses) arising during the period | $ | (22) | $ | (17) | $ | (32) | $ | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax provision (benefit) on net (gains) losses reclassified into earnings | 12 | 8 | 21 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10) | (9) | (11) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on change in unrealized components of defined benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (provision) benefit on net unrealized (losses) gains arising during the period | — | (2) | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (provision) benefit on amortization of net actuarial loss and prior service benefit | (4) | (3) | (8) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax benefit (provision) on curtailments, settlements and other | 5 | 2 | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | (3) | (8) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax benefit (provision) on change in cumulative translation adjustment | 3 | 4 | 4 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (provision) benefit on other comprehensive income | $ | (6) | $ | (8) | $ | (15) | $ | 2 |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net unrealized (losses) gains on available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | $ | (8) | $ | 3 | $ | (6) | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses reclassified into earnings | (4) | — | (7) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(12) | 3 | (13) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net unrealized gains (losses) on cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | 274 | 111 | 339 | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (gains) losses reclassified into earnings | (202) | (60) | (262) | (177) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72 | 51 | 77 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized components of defined benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (8) | 6 | 9 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss and prior service benefit | 57 | 52 | 114 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curtailments, settlements and other | 6 | 4 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55 | 62 | 124 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in cumulative translation adjustment | (40) | (2) | (43) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | $ | 75 | $ | 114 | $ | 145 | $ | 38 |
Net unrealized
gains (losses) on available-for-sale securities |
Net unrealized
gains (losses) on cash flow hedges |
Unrealized
components of defined benefit plans |
Cumulative
translation adjustment |
Accumulated
other comprehensive loss |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 23 | $ | 53 | $ | (3,366) | $ | (437) | $ | (3,727) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of change in accounting principle (1)
|
— | (10) | — | (33) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income before reclassifications | (6) | 339 | 9 | (43) | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications of (gains) losses into earnings | (7) | (262) | 115 | — | (154) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 10 | $ | 120 | $ | (3,242) | $ | (513) | $ | (3,625) |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions, except per share amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) earnings | $ | (821) | $ | 419 | $ | (488) | $ | 596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares used to compute basic net EPS | 1,291 | 1,367 | 1,295 | 1,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of employee stock plans | — | 15 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares used to compute diluted net EPS | 1,291 | 1,382 | 1,295 | 1,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) earnings per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.64) | $ | 0.31 | $ | (0.38) | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.64) | $ | 0.30 | $ | (0.38) | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive weighted-average stock awards(1)
|
48 | 2 | 48 | 3 |
HPE Consolidated | Compute | HPC & MCS | Storage | A & PS | Intelligent Edge | Financial Services | Corporate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions, except for per share amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue(1)
|
$ | 6,009 | $ | 2,640 | $ | 589 | $ | 1,086 | $ | 237 | $ | 665 | $ | 833 | $ | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-over-year change % | (16.0) | % | (20.4) | % | (18.3) | % | (17.6) | % | (8.8) | % | (2.9) | % | (7.0) | % | (0.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from operations(2)
|
$ | (834) | $ | 125 | $ | 33 | $ | 145 | $ | 2 | $ | 73 | $ | 75 | $ | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from operations as a % of net revenue | (13.9) | % | 4.7 | % | 5.6 | % | 13.4 | % | 0.8 | % | 11.0 | % | 9.0 | % | (22.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-over-year change percentage points | (20.0) pts | (4.6) pts | (7.2) pts | (5.1) pts | 6.2 pts | 5.7 pts | 0.4 pts | 0.6 pts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (821) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net loss per share | $ | (0.64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Non-GAAP information: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP earnings from operations | $ | 365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP earnings from operations as a % of net revenue | 6.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP net earnings | $ | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP diluted net earnings per share | $ | 0.22 |
HPE Consolidated | Compute | HPC & MCS | Storage | A & PS | Intelligent Edge | Financial Services | Corporate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions, except for per share amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue(1)
|
$ | 12,958 | $ | 5,651 | $ | 1,412 | $ | 2,336 | $ | 480 | $ | 1,385 | $ | 1,692 | $ | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-over-year change % | (11.9) | % | (18.0) | % | (5.9) | % | (12.6) | % | (4.2) | % | (0.4) | % | (6.8) | % | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from operations(2)
|
$ | (486) | $ | 411 | $ | 82 | $ | 371 | $ | — | $ | 143 | $ | 148 | $ | (55) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from operations as a % of net revenue | (3.8) | % | 7.3 | % | 5.8 | % | 15.9 | % | — | % | 10.3 | % | 8.7 | % | (22.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-over-year change percentage points | (9.9) pts | (2.1) pts | (6.9) pts | (2.7) pts | 9.2 pts | 6.0 pts | 0.2 pts | 1.1 pts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (488) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net loss per share | $ | (0.38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Non-GAAP information: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP earnings from operations | $ | 967 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP earnings from operations as a % of net revenue | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP net earnings | $ | 860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP diluted net earnings per share | $ | 0.66 |
Three Months Ended April 30, 2020 | Diluted net earnings per share | Six Months Ended April 30, 2020 | Diluted net earnings per share | ||||||||||||||||||||
In millions | In millions | ||||||||||||||||||||||
GAAP net loss | $ | (821) | $ | (0.64) | $ | (488) | $ | (0.38) | |||||||||||||||
Non-GAAP adjustments: | |||||||||||||||||||||||
Amortization of initial direct costs | 3 | — | 6 | — | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84 | 0.07 | 204 | 0.17 | |||||||||||||||||||
Impairment of goodwill | 865 | 0.67 | 865 | 0.67 | |||||||||||||||||||
Transformation costs | 200 | 0.15 | 289 | 0.22 | |||||||||||||||||||
Disaster charges | 22 | 0.02 | 22 | 0.02 | |||||||||||||||||||
Acquisition, disposition and other related charges | 25 | 0.02 | 67 | 0.05 | |||||||||||||||||||
Tax indemnification adjustments | 35 | 0.03 | 56 | 0.04 | |||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit credit | (36) | (0.03) | (73) | (0.06) | |||||||||||||||||||
Loss from equity interests(1)
|
37 | 0.03 | 74 | 0.06 | |||||||||||||||||||
Adjustments for taxes | (129) | (0.10) | (162) | (0.13) | |||||||||||||||||||
Non-GAAP net earnings | $ | 285 | $ | 0.22 | $ | 860 | $ | 0.66 | |||||||||||||||
GAAP loss from operations | $ | (834) | $ | (486) | |||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments: | |||||||||||||||||||||||
Amortization of initial direct costs | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84 | 204 | |||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill | 865 | 865 | |||||||||||||||||||||
Transformation costs | 200 | 289 | |||||||||||||||||||||
Disaster charges | 22 | 22 | |||||||||||||||||||||
Acquisition, disposition and other related charges | 25 | 67 | |||||||||||||||||||||
Non-GAAP earnings from operations | $ | 365 | $ | 967 | |||||||||||||||||||
GAAP operating profit margin | (13.9) | % | (3.8) | % | |||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments | 20.0 | % | 11.3 | % | |||||||||||||||||||
Non-GAAP operating profit margin | 6.1 | % | 7.5 | % | |||||||||||||||||||
GAAP Net revenue | $ | 6,009 | $ | 12,958 | |||||||||||||||||||
GAAP Cost of Sales | 4,095 | 8,762 | |||||||||||||||||||||
GAAP Gross profit | $ | 1,914 | $ | 4,196 | |||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments | |||||||||||||||||||||||
Amortization of initial direct costs | $ | 3 | $ | 6 | |||||||||||||||||||
Acquisition, disposition and other related charges(2)
|
$ | 7 | $ | 27 | |||||||||||||||||||
Non-GAAP Gross Profit | $ | 1,924 | $ | 4,229 | |||||||||||||||||||
GAAP gross profit margin | 31.9 | % | 32.4 | % | |||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments | 0.1 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||||
Non-GAAP gross profit margin | 32.0 | % | 32.6 | % |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars |
% of
Revenue |
Dollars |
% of
Revenue |
Dollars |
% of
Revenue |
Dollars |
% of
Revenue |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 6,009 | 100.0 | % | $ | 7,150 | 100.0 | % | $ | 12,958 | 100.0 | % | $ | 14,703 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 4,095 | 68.1 | 4,845 | 67.8 | 8,762 | 67.6 | 10,052 | 68.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 1,914 | 31.9 | 2,305 | 32.2 | 4,196 | 32.4 | 4,651 | 31.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 450 | 7.5 | 457 | 6.4 | 935 | 7.2 | 923 | 6.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 1,109 | 18.4 | 1,214 | 16.9 | 2,327 | 17.9 | 2,425 | 16.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84 | 1.5 | 69 | 0.9 | 204 | 1.6 | 141 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill | 865 | 14.4 | — | — | 865 | 6.7 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transformation costs | 200 | 3.3 | 54 | 0.8 | 289 | 2.3 | 132 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaster charges (recovery) | 22 | 0.4 | (7) | (0.1) | 22 | 0.2 | (7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, disposition and other related charges | 18 | 0.3 | 84 | 1.2 | 40 | 0.3 | 147 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from operations | (834) | (13.9) | 434 | 6.1 | (486) | (3.8) | 890 | 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other, net | (68) | (1.1) | (18) | (0.3) | (87) | (0.7) | (69) | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax indemnification adjustments | (35) | (0.6) | 4 | 0.1 | (56) | (0.4) | 223 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit credit | 36 | 0.6 | 17 | 0.3 | 73 | 0.6 | 33 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings from equity interests | (10) | (0.2) | 3 | — | 23 | 0.2 | 18 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) earnings before taxes | (911) | (15.2) | 440 | 6.2 | (533) | (4.1) | 1,095 | 7.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit (provision) for taxes | 90 | 1.5 | (21) | (0.3) | 45 | 0.3 | (499) | (3.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) earnings | $ | (821) | (13.7) | % | $ | 419 | 5.9 | % | $ | (488) | (3.8) | % | $ | 596 | 4.1 | % |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | $ | 9 | $ | 11 | $ | 22 | $ | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 19 | 19 | 46 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 39 | 44 | 92 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transformation costs | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, disposition and other related charges | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | $ | 68 | $ | 74 | $ | 161 | $ | 151 |
Three months ended April 30, 2020 | Six months ended April 30, 2020 | ||||||||||||||||
Percentage points | |||||||||||||||||
Compute | (9.5) | (8.6) | |||||||||||||||
Storage | (3.2) | (2.3) | |||||||||||||||
HPC & MCS | (1.9) | (0.6) | |||||||||||||||
Financial Services | (0.9) | (0.8) | |||||||||||||||
A & PS | (0.3) | (0.1) | |||||||||||||||
Intelligent Edge | (0.3) | — | |||||||||||||||
Corporate Investments/Other (1)
|
0.1 | 0.5 | |||||||||||||||
Total HPE | (16.0) | (11.9) |
Three months ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 2,640 | $ | 3,318 | (20.4) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 125 | $ | 307 | (59.3) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 4.7 | % | 9.3 | % |
Six months ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 5,651 | $ | 6,893 | (18.0) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 411 | $ | 647 | (36.5) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 7.3 | % | 9.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 589 | $ | 721 | (18.3) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 33 | $ | 92 | (64.1) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 5.6 | % | 12.8 | % |
Six Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 1,412 | $ | 1,500 | (5.9) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 82 | $ | 190 | (56.8) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 5.8 | % | 12.7 | % |
Three Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 1,086 | $ | 1,318 | (17.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 145 | $ | 244 | (40.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 13.4 | % | 18.5 | % |
Six Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 2,336 | $ | 2,674 | (12.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 371 | $ | 498 | (25.5) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 15.9 | % | 18.6 | % |
Three Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 237 | $ | 260 | (8.8) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from operations | $ | 2 | $ | (14) | 114.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from operations as a % of net revenue | 0.8 | % | (5.4) | % |
Six Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 480 | $ | 501 | (4.2) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from operations | $ | — | $ | (46) | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) from operations as a % of net revenue | — | % | (9.2) | % |
Three Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 665 | $ | 685 | (2.9) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 73 | $ | 36 | 102.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 11.0 | % | 5.3 | % |
Six Months Ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 1,385 | $ | 1,390 | (0.4) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 143 | $ | 60 | 138.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 10.3 | % | 4.3 | % |
Three months ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 833 | $ | 896 | (7.0) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 75 | $ | 77 | (2.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 9.0 | % | 8.6 | % |
Six months ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 1,692 | $ | 1,815 | (6.8) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 148 | $ | 154 | (3.9) | % | |||||||||||||||||||||||
Earnings from operations as a % of net revenue | 8.7 | % | 8.5 | % |
Three months ended April 30, | Six months ended April 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financing volume | $ | 1,493 | $ | 1,395 | $ | 2,901 | $ | 2,784 |
As of | |||||||||||||||||
April 30, 2020 | October 31, 2019 | ||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||
Financing receivables, gross | $ | 8,678 | $ | 8,652 | |||||||||||||
Net equipment under operating leases | 3,887 | 4,084 | |||||||||||||||
Capitalized profit on intercompany equipment transactions(1)
|
325 | 382 | |||||||||||||||
Intercompany leases(1)
|
93 | 100 | |||||||||||||||
Gross portfolio assets | 12,983 | 13,218 | |||||||||||||||
Allowance for doubtful accounts(2)
|
126 | 131 | |||||||||||||||
Operating lease equipment reserve | 53 | 60 | |||||||||||||||
Total reserves | 179 | 191 | |||||||||||||||
Net portfolio assets | $ | 12,804 | $ | 13,027 | |||||||||||||
Reserve coverage | 1.4 | % | 1.4 | % | |||||||||||||
Debt-to-equity ratio(3)
|
7.0x | 7.0x |
Three months ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 124 | $ | 125 | (0.8) | % | |||||||||||||||||||||||
Loss from operations | $ | (28) | $ | (29) | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||
Loss from operations as a % of net revenue | (22.6) | % | (23.2) | % |
Six months ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue | $ | 245 | $ | 243 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Loss from operations | $ | (55) | $ | (57) | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||
Loss from operations as a % of net revenue | (22.4) | % | (23.5) | % | |||||||||||||||||||||||||
Six months ended April 30, 2020 | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
In millions | |||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 21 | $ | 1,369 | |||||||||||||
Net cash used in investing activities | (104) | (1,064) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 1,997 | (1,600) | |||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | $ | 1,914 | $ | (1,295) |
Three months ended April 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||
Days of sales outstanding in accounts receivable ("DSO") | 39 | 40 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Days of supply in inventory ("DOS") | 76 | 41 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||
Days of purchases outstanding in accounts payable ("DPO") | (120) | (102) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash conversion cycle | (5) | (21) | 16 |
As of
April 30, 2020 |
|||||
In millions | |||||
Commercial paper programs | $ | 5,145 | |||
Uncommitted lines of credit | $ | 1,285 | |||
Period |
Total Number
of Shares Purchased |
Average
Price Paid per Share |
Total Number of
Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs |
Approximate Dollar Value of
Shares that May Yet Be Purchased under the Plans or Programs |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In thousands, except per share amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Month 1 (February 2020) | 5,299 | $ | 14.36 | 5,299 | $ | 2,185,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Month 2 (March 2020) | 7,224 | $ | 10.36 | 7,224 | $ | 2,110,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Month 3 (April 2020) | — | $ | — | — | $ | 2,110,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 12,523 | $ | 12.05 | 12,523 |
Incorporated by Reference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exhibit
Number |
Exhibit Description | Form | File No. | Exhibit(s) | Filing Date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.1 | 8-K | 001-37483 | 2.1 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.2 | 8-K | 001-37483 | 2.2 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.3 | 8-K | 001-37483 | 2.4 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.4 | 8-K | 001-37483 | 2.5 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.5 | 8-K | 001-37483 | 2.6 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.6 | 8-K | 001-37483 | 2.7 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.7 | 8-K | 001-37483 | 2.1 | May 26, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.8 | 8-K | 001-37483 | 2.2 | May 26, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.9 | 8-K | 001-37483 | 2.1 | September 7, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.10 | 8-K | 001-37483 | 2.2 | September 7, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.11 | 8-K | 001-37483 | 2.3 | September 7, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.12 | 8-K | 001-37483 | 2.1 | November 2, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.13 | 8-K | 001-37483 | 2.2 | November 2, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.14 | 8-K | 001-37483 | 99.1 | March 7, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.15 | 8-K | 001-37483 | 99.2 | March 7, 2017 |
2.16 | 8-K | 001-38033 | 2.1 | April 6, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.17 | 8-K | 001-38033 | 2.2 | April 6, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.18 | 8-K | 001-38033 | 2.3 | April 6, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.19 | 8-K | 001-38033 | 2.4 | April 6, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.20 | 8-K | 001-38033 | 2.5 | April 6, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.21 | 8-K | 001-38033 | 2.6 | April 6, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.22 | 8-K |
001-37483
|
2.1 | September 1, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.23 | 8-K |
001-37483
|
2.2 | September 1, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.24 | 8-K |
001-37483
|
2.3 | September 1, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.25 | 8-K |
001-37483
|
2.4 | September 1, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
2.26 | 8-K |
001-37483
|
2.1 | May 17, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
3.1 | 8-K | 001-37483 | 3.1 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
3.2 | 8-K | 001-37483 | 3.2 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
3.3 | 8-K | 001-37483 | 3.1 | March 20, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
3.4 |
|
8-K | 001-37483 | 3.2 | March 20, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
4.1 | 8-K | 001-37483 | 4.1 | October 13, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.2 | 8-K | 001-37483 | 4.4 | October 13, 2015 |
4.3 | 8-K | 001-37483 | 4.5 | October 13, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.4 | 8-K | 001-37483 | 4.6 | October 13, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.5 | 8-K | 001-37483 | 4.7 | October 13, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.6 | 8-K | 001-37483 | 4.8 | October 13, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.7 | 8-K | 001-37483 | 4.2 | September 19, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.8 | 8-K | 001-37483 | 4.3 | September 19, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.9 | 8-K | 001-37483 | 4.2 | September 13, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.10 | 8-K | 001-37483 | 4.3 | September 13, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.11 | 8-K | 001-37483 | 4.2 | April 9, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.12 | 8-K | 001-37483 | 4.3 | April 9, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.13 | 8-K | 001-37483 | 4.12 | October 13, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
4.14 | S-3ASR | 333-222102 | 4.5 |
December 15, 2017
|
10.1 | 8-K | 001-37483 | 10.1 | January 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.2 | 10 | 001-37483 | 10.4 | September 28, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.3 | S-8 | 333-207679 | 4.3 | October 30, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.4 | S-8 | 333-207679 | 4.4 | October 30, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.5 | 8-K | 001-37483 | 10.4 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.6 | 8-K | 001-37483 | 10.7 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.7 | 8-K | 001-37483 | 10.8 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.8 | 8-K | 001-37483 | 10.9 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.9 | 8-K | 001-37483 | 10.10 | November 5, 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.10 | 10-Q | 001-37483 | 10.14 | March 10, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.11 | 10-Q | 001-37483 | 10.15 | March 10, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.12 | 8-K | 001-37483 | 10.1 | May 26, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.13 | S-8 | 333-207679 | 4.3 | March 6, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.14 | S-8 | 001-37483 | 4.3 | April 18, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.15 | S-8 | 001-37483 | 4.4 | April 18, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.16 | S-8 | 001-37483 | 4.3 | April 24, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.17 | 10-Q | 000-51333 | 10.1 | January 29, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.18 | 10-K | 000-51333 | 10.48 | February 28, 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.19 | 10-K | 000-51333 | 10.3 | September 10, 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.20 | S-1 | 000-51333 | 10.10 | February 4, 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.21 | S-8 | 333-221254 | 4.3 |
October 31, 2017
|
||||||||||||||||||||||||||||
10.22 | S-8 | 333-221254 | 4.4 |
October 31, 2017
|
||||||||||||||||||||||||||||
10.23 | S-8 | 333-226181 | 4.3 | July 16, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.24 | 10-Q | 001-37483 | 10.29 | September, 4, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.25 | 10-Q | 001-37483 | 10.30 | September, 4, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.26 | 10-Q | 001-37483 | 10.27 | December 12, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.27 | 10-Q | 001-37483 | 10.29 | December 12, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.28 | S-8 | 333-229449 | 4.3 | January 31, 2019 |
10.29 | 8-K |
001-37483
|
10.1 | August 20, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.30 | S-8 |
333-234033
|
4.3 | October 1, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.31 | 10-K | 001-37483 | 10.31 | December 13, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
10.32 | 10-Q | 001-37483 | 10.32 | March 9, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
31.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
31.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document‡ | |||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document‡ | |||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document‡ | |||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document‡ | |||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document‡ | |||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document‡ |
HEWLETT PACKARD ENTERPRISE COMPANY | ||||||||
/s/ TAREK A. ROBBIATI | ||||||||
Tarek A. Robbiati
Executive Vice President and Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer and Authorized
Signatory)
|
/s/ ANTONIO F. NERI | |||||
Antonio F. Neri
President and Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer)
|
/s/ TAREK A. ROBBIATI | |||||
Tarek A. Robbiati
Executive Vice President and Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer)
|
By: | /s/ ANTONIO F. NERI | |||||||
Antonio F. Neri
President and Chief Executive Officer
|
By: | /s/ TAREK A. ROBBIATI | |||||||
Tarek A. Robbiati
Executive Vice President and Chief Financial Officer
|