United Kingdom | 98-1283037 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||
One St. Paul’s Churchyard | |||||
London | |||||
United Kingdom | EC4M 8AP | ||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||||||||||||||
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||||||||||||||||||||
Ordinary shares, $1.00 par value per share | FTI | New York Stock Exchange | ||||||||||||||||||||||||
Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None.
|
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Class | Outstanding at July 29, 2020 | |||||||
Ordinary shares, $1.00 par value per share | 449,332,133 |
Page | |||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data)
|
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service revenue | $ | 2,315.2 | $ | 2,548.8 | $ | 4,622.9 | $ | 4,599.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Product revenue | 818.4 | 832.8 | 1,590.0 | 1,632.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenue | 24.9 | 52.6 | 75.9 | 115.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 3,158.5 | 3,434.2 | 6,288.8 | 6,347.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of service revenue | 1,971.5 | 1,949.9 | 3,962.9 | 3,594.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of product revenue | 645.4 | 771.6 | 1,317.7 | 1,493.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of lease revenue | 24.1 | 23.7 | 62.1 | 69.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | 234.9 | 323.8 | 528.8 | 621.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expense | 38.2 | 29.5 | 73.4 | 69.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment, restructuring and other expenses (Note 17) | 140.3 | 9.2 | 3,348.7 | 25.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Separation costs (Note 2) | — | — | 27.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Merger transaction and integration costs | — | 12.9 | — | 25.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 3,054.4 | 3,120.6 | 9,320.7 | 5,898.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | (9.7) | (72.6) | (38.2) | (98.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity affiliates (Note 11) | 13.0 | 14.2 | 41.8 | 28.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before net interest expense and income taxes | 107.4 | 255.2 | (3,028.3) | 377.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (74.4) | (140.6) | (146.7) | (228.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 33.0 | 114.6 | (3,175.0) | 148.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes (Note 19) | 17.7 | 0.9 | 55.4 | 15.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 15.3 | 113.7 | (3,230.4) | 133.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to non-controlling interests | (3.6) | (16.7) | (14.0) | (15.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | $ | 11.7 | $ | 97.0 | $ | (3,244.4) | $ | 117.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc (Note 7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.03 | $ | 0.22 | $ | (7.24) | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.03 | $ | 0.21 | $ | (7.24) | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (Note 7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 448.3 | 447.5 | 447.9 | 447.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 449.5 | 451.2 | 447.9 | 451.9 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions)
|
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 15.3 | $ | 113.7 | $ | (3,230.4) | $ | 133.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments(a)
|
15.1 | (22.2) | (202.8) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) arising during the period | 35.0 | (10.8) | (54.3) | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses included in net income | 3.7 | 6.7 | 3.8 | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on hedging instruments(b)
|
38.7 | (4.1) | (50.5) | 11.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net pension and other post-retirement benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains arising during the period | 2.9 | 0.5 | 2.2 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for amortization of prior service cost included in net income | 0.2 | 1.1 | 0.5 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for amortization of net actuarial loss included in net income | 2.2 | — | 4.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net pension and other postretirement benefits(c)
|
5.3 | 1.6 | 7.1 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (losses), net of tax | 59.1 | (24.7) | (246.2) | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | 74.4 | 89.0 | (3,476.6) | 146.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to non-controlling interest | (6.8) | (17.3) | (6.1) | (16.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to TechnipFMC plc | $ | 67.6 | $ | 71.7 | $ | (3,482.7) | $ | 129.3 |
(In millions, except par value data) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 4,809.5 | $ | 5,190.2 | |||||||
Trade receivables, net of allowances of $129.1 in 2020 and $95.4 in 2019
|
2,226.1 | 2,287.1 | |||||||||
Contract assets, net of allowances of $2.9 in 2020 and nil in 2019
|
1,414.4 | 1,520.0 | |||||||||
Inventories, net (Note 8) | 1,370.2 | 1,416.0 | |||||||||
Derivative financial instruments (Note 20) | 201.9 | 101.9 | |||||||||
Income taxes receivable | 241.6 | 264.6 | |||||||||
Advances paid to suppliers | 280.0 | 242.9 | |||||||||
Other current assets (Note 9) | 938.0 | 863.7 | |||||||||
Total current assets | 11,481.7 | 11,886.4 | |||||||||
Investments in equity affiliates | 335.2 | 300.4 | |||||||||
Property, plant and equipment, net of accumulated depreciation of $2,438.5 in 2020 and $2,288.8 in 2019
|
2,850.8 | 3,162.0 | |||||||||
Operating lease right-of-use assets | 854.7 | 892.6 | |||||||||
Goodwill (Note 13) | 2,470.7 | 5,598.3 | |||||||||
Intangible assets, net of accumulated amortization of $634.9 in 2020 and $763.4 in 2019
|
1,026.9 | 1,086.6 | |||||||||
Deferred income taxes | 240.7 | 260.5 | |||||||||
Derivative financial instruments (Note 20) | 77.2 | 39.5 | |||||||||
Other assets | 256.5 | 292.5 | |||||||||
Total assets | $ | 19,594.4 | $ | 23,518.8 | |||||||
Liabilities and equity | |||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt (Note 14) | $ | 524.1 | $ | 495.4 | |||||||
Operating lease liabilities | 236.3 | 275.1 | |||||||||
Accounts payable, trade | 2,476.1 | 2,659.8 | |||||||||
Contract liabilities | 4,685.4 | 4,585.1 | |||||||||
Accrued payroll | 353.9 | 411.5 | |||||||||
Derivative financial instruments (Note 20) | 308.5 | 141.3 | |||||||||
Income taxes payable | 76.6 | 75.7 | |||||||||
Other current liabilities (Note 9) | 1,236.7 | 1,494.5 | |||||||||
Total current liabilities | 9,897.6 | 10,138.4 | |||||||||
Long-term debt, less current portion (Note 14) | 3,982.9 | 3,980.0 | |||||||||
Operating lease liabilities | 688.0 | 681.7 | |||||||||
Deferred income taxes | 77.8 | 138.2 | |||||||||
Accrued pension and other post-retirement benefits, less current portion | 327.3 | 368.6 | |||||||||
Derivative financial instruments (Note 20) | 67.2 | 52.7 | |||||||||
Other liabilities | 336.9 | 430.0 | |||||||||
Total liabilities | 15,377.7 | 15,789.6 | |||||||||
Commitments and contingent liabilities (Note 18) | |||||||||||
Mezzanine equity | |||||||||||
Redeemable non-controlling interest | 41.1 | 41.1 | |||||||||
Stockholders’ equity (Note 15) | |||||||||||
Ordinary shares, $1.00 par value; 618.3 shares and 618.3 shares authorized in 2020 and 2019, respectively; 449.3 shares and 447.1 shares issued and outstanding in 2020 and 2019, respectively; nil and 4 shares canceled in 2020 and 2019, respectively
|
449.3 | 447.1 | |||||||||
Capital in excess of par value of ordinary shares | 10,213.6 | 10,182.8 | |||||||||
Accumulated deficit | (4,876.0) | (1,563.1) | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (1,645.8) | (1,407.5) | |||||||||
Total TechnipFMC plc stockholders’ equity | 4,141.1 | 7,659.3 | |||||||||
Non-controlling interests | 34.5 | 28.8 | |||||||||
Total equity | 4,175.6 | 7,688.1 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 19,594.4 | $ | 23,518.8 |
(In millions)
|
Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Cash provided (required) by operating activities | |||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (3,230.4) | $ | 133.5 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash provided (required) by operating activities | |||||||||||||||||
Depreciation | 166.0 | 176.2 | |||||||||||||||
Amortization | 61.0 | 60.7 | |||||||||||||||
Impairments | 3,221.7 | 1.2 | |||||||||||||||
Employee benefit plan and share-based compensation costs | 36.2 | 37.6 | |||||||||||||||
Deferred income tax benefit, net | (42.8) | (127.5) | |||||||||||||||
Unrealized loss on derivative instruments and foreign exchange | 4.2 | 27.5 | |||||||||||||||
Income from equity affiliates, net of dividends received | (36.9) | (24.1) | |||||||||||||||
Other | 112.3 | 233.3 | |||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions | |||||||||||||||||
Trade receivables, net and contract assets | (10.4) | (82.8) | |||||||||||||||
Inventories, net | (58.7) | (134.9) | |||||||||||||||
Accounts payable, trade | (41.1) | (105.0) | |||||||||||||||
Contract liabilities | 147.5 | 274.2 | |||||||||||||||
Income taxes payable (receivable), net | 17.1 | (68.4) | |||||||||||||||
Other current assets and liabilities, net | (414.8) | (240.6) | |||||||||||||||
Other noncurrent assets and liabilities, net | 3.1 | 34.6 | |||||||||||||||
Cash provided (required) by operating activities | (66.0) | 195.5 | |||||||||||||||
Cash provided (required) by investing activities | |||||||||||||||||
Capital expenditures | (177.7) | (270.5) | |||||||||||||||
Payment to acquire debt securities | — | (59.7) | |||||||||||||||
Proceeds from sale of debt securities | — | 18.9 | |||||||||||||||
Cash received from divestiture | 2.5 | — | |||||||||||||||
Proceeds from sale of assets | 25.4 | 1.3 | |||||||||||||||
Proceeds from repayment of advances to joint venture | 12.5 | 22.5 | |||||||||||||||
Cash required by investing activities | (137.3) | (287.5) | |||||||||||||||
Cash required by financing activities | |||||||||||||||||
Net increase (decrease) in short-term debt | 21.6 | (17.9) | |||||||||||||||
Net decrease in commercial paper | (112.9) | (479.5) | |||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | 163.6 | 96.2 | |||||||||||||||
Purchase of ordinary shares | — | (90.1) | |||||||||||||||
Dividends paid | (59.2) | (116.6) | |||||||||||||||
Payments related to taxes withheld on share-based compensation | (6.4) | — | |||||||||||||||
Settlements of mandatorily redeemable financial liability | (135.3) | (220.6) | |||||||||||||||
Cash required by financing activities | (128.6) | (828.5) | |||||||||||||||
Effect of changes in foreign exchange rates on cash and cash equivalents | (48.8) | 1.8 | |||||||||||||||
Decrease in cash and cash equivalents | (380.7) | (918.7) | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 5,190.2 | 5,540.0 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 4,809.5 | $ | 4,621.3 |
(In millions) | Ordinary Shares | Capital in Excess of Par Value of Ordinary Shares | (Accumulated Deficit) Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Non-controlling Interest | Total Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31,2019 | $ | 448.3 | $ | 10,169.5 | $ | 1,047.9 | $ | (1,323.0) | $ | 30.9 | $ | 10,373.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 97.0 | — | 16.7 | 113.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | (25.3) | 0.6 | (24.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellation treasury shares | (1.8) | (38.2) | — | — | — | (40.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends ($0.13 per share)
|
— | — | (58.1) | — | — | (58.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation (Note 16) | — | 21.1 | — | — | — | 21.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | (2.8) | — | (2.4) | (5.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30,2019 | $ | 446.5 | $ | 10,152.4 | $ | 1,084.0 | $ | (1,348.3) | $ | 45.8 | $ | 10,380.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31,2020 | $ | 448.3 | $ | 10,196.8 | $ | (4,887.0) | $ | (1,701.7) | $ | 28.4 | $ | 4,084.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 11.7 | — | 3.6 | 15.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 55.9 | 3.2 | 59.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of ordinary shares | 1.0 | — | — | — | — | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation (Note 16) | — | 16.8 | — | — | — | 16.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | (0.7) | — | (0.7) | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30,2020 | $ | 449.3 | $ | 10,213.6 | $ | (4,876.0) | $ | (1,645.8) | $ | 34.5 | $ | 4,175.6 |
(In millions) | Ordinary Shares |
Ordinary Shares Held in
Treasury and Employee Benefit Trust |
Capital in
Excess of Par Value of Ordinary Shares |
(Accumulated Deficit) Retained Earnings |
Accumulated
Other Comprehensive Income (Loss) |
Non-controlling
Interest |
Total
Stockholders’ Equity |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | $ | 450.5 | $ | (2.4) | $ | 10,197.0 | $ | 1,072.2 | $ | (1,359.7) | $ | 31.3 | $ | 10,388.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Adoption of accounting standards (Note 4) | — | — | — | 1.8 | — | — | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 117.9 | — | 15.6 | 133.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 11.4 | 1.3 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellation of ordinary shares | (4.0) | — | (86.1) | — | — | — | (90.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales of ordinary shares for employee benefit trust | — | 2.4 | — | — | — | — | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.26 per share)
|
— | — | — | (116.6) | — | — | (116.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation (Note 16) | — | — | 41.5 | — | — | — | 41.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | 8.7 | — | (2.4) | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | 446.5 | $ | — | $ | 10,152.4 | $ | 1,084.0 | $ | (1,348.3) | $ | 45.8 | $ | 10,380.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 447.1 | $ | — | $ | 10,182.8 | $ | (1,563.1) | $ | (1,407.5) | $ | 28.8 | $ | 7,688.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Adoption of accounting standards (Note 4) | — | — | — | (7.8) | — | — | (7.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | (3,244.4) | — | 14.0 | (3,230.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (238.3) | (7.9) | (246.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of ordinary shares | 2.2 | — | (7.6) | — | — | — | (5.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.13 per share)
|
— | — | — | (59.2) | — | — | (59.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation (Note 16) | — | — | 38.4 | — | — | — | 38.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | (1.5) | — | (0.4) | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 449.3 | $ | — | $ | 10,213.6 | $ | (4,876.0) | $ | (1,645.8) | $ | 34.5 | $ | 4,175.6 |
(In millions) | As reported at December 31, 2019 | Impact of ASC 326 | Balance at January 1, 2020 | ||||||||||||||
Trade receivables, net | $ | 2,287.1 | $ | (3.8) | $ | 2,283.3 | |||||||||||
Loans receivable, net | 138.5 | (1.5) | 137.0 | ||||||||||||||
Security deposits and other, net | 36.6 | (1.0) | 35.6 | ||||||||||||||
Held-to-maturity | |||||||||||||||||
Debt securities at amortized cost | 71.9 | (1.1) | 70.8 | ||||||||||||||
Total financial assets | $ | 2,534.1 | $ | (7.4) | $ | 2,526.7 | |||||||||||
Non-financial assets | |||||||||||||||||
Contract assets, net | $ | 1,520.0 | $ | (2.5) | $ | 1,517.5 |
(In millions) | Year of origination | Balance at June 30, 2020 | |||||||||
Loans receivables, security deposits and other | |||||||||||
Moody’s rating Ba2 | 2019 | $ | 151.8 | ||||||||
Debt securities at amortized cost | |||||||||||
Moody’s rating B3 | 2019 | 70.9 | |||||||||
Total financial assets | $ | 222.7 |
Balance at June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Trade receivables | Contract assets | Loans receivable | Security deposit and other | Held-to-maturity debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance in allowance for credit losses | $ | 99.2 | $ | 5.0 | $ | 9.5 | $ | 1.6 | $ | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period provision for expected credit losses | 34.5 | 0.4 | 0.1 | 0.4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Write-offs charged against the allowance | (1.7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | (2.9) | (2.5) | (0.6) | (1.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance in the allowance for credit losses | $ | 129.1 | $ | 2.9 | $ | 9.0 | $ | 1.0 | $ | 1.1 |
Reportable Segments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Russia, Central Asia | $ | 426.5 | $ | 645.8 | $ | 48.3 | $ | 459.6 | $ | 651.2 | $ | 60.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas | 507.9 | 298.8 | 81.1 | 341.8 | 196.9 | 199.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 185.5 | 264.8 | 28.0 | 177.7 | 275.5 | 44.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Africa | 168.2 | 202.1 | 14.7 | 373.8 | 111.1 | 14.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle East | 80.1 | 126.8 | 55.0 | 135.6 | 270.3 | 69.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total products and services revenue | $ | 1,368.2 | $ | 1,538.3 | $ | 227.1 | $ | 1,488.5 | $ | 1,505.0 | $ | 388.1 |
Reportable Segments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Russia, Central Asia | $ | 849.6 | $ | 1,253.1 | $ | 98.6 | $ | 859.2 | $ | 1,292.8 | $ | 115.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas | 944.4 | 595.5 | 230.4 | 718.9 | 357.3 | 393.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 323.1 | 548.6 | 62.3 | 277.4 | 577.4 | 89.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Africa | 382.8 | 411.9 | 28.3 | 519.6 | 171.5 | 26.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle East | 101.9 | 276.9 | 105.5 | 270.8 | 441.1 | 121.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total products and services revenue | $ | 2,601.8 | $ | 3,086.0 | $ | 525.1 | $ | 2,645.9 | $ | 2,840.1 | $ | 746.0 |
Reportable Segments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 764.2 | $ | 1,520.6 | $ | 30.4 | $ | 970.2 | $ | 1,505.0 | $ | 73.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 604.0 | 17.7 | 196.7 | 518.3 | — | 314.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total products and services revenue | 1,368.2 | 1,538.3 | 227.1 | 1,488.5 | 1,505.0 | 388.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease | 10.3 | — | 14.6 | 20.2 | — | 32.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 1,378.5 | $ | 1,538.3 | $ | 241.7 | $ | 1,508.7 | $ | 1,505.0 | $ | 420.5 |
Reportable Segments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,481.7 | $ | 3,054.7 | $ | 86.5 | $ | 1,615.8 | $ | 2,840.1 | $ | 144.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 1,120.1 | 31.3 | 438.6 | 1,030.1 | — | 602.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total products and services revenue | 2,601.8 | 3,086.0 | 525.1 | 2,645.9 | 2,840.1 | 746.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease | 29.8 | — | 46.1 | 48.1 | — | 67.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 2,631.6 | $ | 3,086.0 | $ | 571.2 | $ | 2,694.0 | $ | 2,840.1 | $ | 813.1 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
$ change | % change | |||||||||||||||||||
Contract assets | $ | 1,414.4 | $ | 1,520.0 | $ | (105.6) | (6.9) | ||||||||||||||||
Contract (liabilities) | (4,685.4) | (4,585.1) | (100.3) | (2.2) | |||||||||||||||||||
Net contract liabilities | $ | (3,271.0) | $ | (3,065.1) | $ | (205.9) | (6.7) |
(In millions) | 2020 | 2021 | Thereafter | ||||||||||||||
Subsea | $ | 2,211.7 | $ | 2,912.0 | $ | 1,961.6 | |||||||||||
Technip Energies | 3,291.8 | 5,541.9 | 4,298.9 | ||||||||||||||
Surface Technologies | 220.2 | 161.0 | 4.7 | ||||||||||||||
Total order backlog | $ | 5,723.7 | $ | 8,614.9 | $ | 6,265.2 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Segment revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | $ | 1,378.5 | $ | 1,508.7 | $ | 2,631.6 | $ | 2,694.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Technip Energies | 1,538.3 | 1,505.0 | 3,086.0 | 2,840.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Surface Technologies | 241.7 | 420.5 | 571.2 | 813.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,158.5 | $ | 3,434.2 | $ | 6,288.8 | $ | 6,347.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Segment operating profit (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | $ | (75.6) | $ | 94.6 | $ | (2,826.3) | $ | 144.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Technip Energies | 231.3 | 274.0 | 382.5 | 429.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Surface Technologies | (13.4) | 25.5 | (437.4) | 36.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment operating profit (loss) | $ | 142.3 | $ | 394.1 | $ | (2,881.2) | $ | 610.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment, restructuring and other expenses | (1.9) | (1.4) | (5.5) | (10.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Separation costs | — | — | (27.1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Merger transaction costs | — | (12.9) | — | (25.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Legal expenses | — | (55.2) | — | (55.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other corporate expenses(a)
|
(27.2) | (51.4) | (65.4) | (112.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate expense | (29.1) | (120.9) | (98.0) | (202.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (74.4) | (140.6) | (146.7) | (228.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange losses | (5.8) | (18.0) | (49.1) | (29.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate items | (109.3) | (279.5) | (293.8) | (461.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes(b)
|
$ | 33.0 | $ | 114.6 | $ | (3,175.0) | $ | 148.9 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31, 2019 | |||||||||
Segment assets | |||||||||||
Subsea | $ | 7,314.9 | $ | 10,824.2 | |||||||
Technip Energies | 4,725.1 | 4,448.8 | |||||||||
Surface Technologies | 1,522.4 | 2,246.4 | |||||||||
Total segment assets | 13,562.4 | 17,519.4 | |||||||||
Corporate (a)
|
6,032.0 | 5,999.4 | |||||||||
Total assets | $ | 19,594.4 | $ | 23,518.8 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | $ | 11.7 | $ | 97.0 | $ | (3,244.4) | $ | 117.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of shares outstanding | 448.3 | 447.5 | 447.9 | 447.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of restricted stock units | 0.3 | 1.6 | — | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of performance shares | 0.9 | 2.1 | — | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total shares and dilutive securities | 449.5 | 451.2 | 447.9 | 451.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc | $ | 0.03 | $ | 0.22 | $ | (7.24) | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc | $ | 0.03 | $ | 0.21 | $ | (7.24) | $ | 0.26 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(millions of shares) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Share option awards | 4.7 | 4.9 | 4.7 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted share units | 6.3 | — | 1.8 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Performance shares | 4.8 | 0.1 | 2.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 15.8 | 5.0 | 8.6 | 4.8 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||
Raw materials | $ | 286.1 | $ | 347.5 | |||||||
Work in process | 254.5 | 290.2 | |||||||||
Finished goods | 829.6 | 778.3 | |||||||||
Inventories, net | $ | 1,370.2 | $ | 1,416.0 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||
Value-added tax receivables | $ | 407.4 | $ | 395.2 | |||||||
Sundry receivables | 162.7 | 69.6 | |||||||||
Prepaid expenses | 127.0 | 66.8 | |||||||||
Other taxes receivables | 79.0 | 100.7 | |||||||||
Held-to-maturity investments | 49.7 | 49.7 | |||||||||
Current financial assets at amortized cost | 39.0 | 42.0 | |||||||||
Asset held for sale | 1.9 | 25.8 | |||||||||
Other | 71.3 | 113.9 | |||||||||
Total other current assets | $ | 938.0 | $ | 863.7 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||
Warranty accruals and project contingencies (Note 10) | $ | 233.0 | $ | 310.1 | |||||||
Value added tax and other taxes payable | 196.4 | 240.4 | |||||||||
Legal provisions | 168.9 | 183.6 | |||||||||
Social security liability | 123.5 | 116.5 | |||||||||
Provisions | 98.8 | 86.6 | |||||||||
Redeemable financial liability | 71.8 | 129.1 | |||||||||
Compensation accrual | 38.8 | 89.6 | |||||||||
Current portion of accrued pension and other post-retirement benefits | 17.3 | 14.9 | |||||||||
Liabilities held for sale | — | 9.3 | |||||||||
Other accrued liabilities | 288.2 | 314.4 | |||||||||
Total other current liabilities | $ | 1,236.7 | $ | 1,494.5 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 148.6 | $ | 181.5 | $ | 193.5 | $ | 234.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Warranty expenses | 35.8 | 30.2 | 46.4 | 37.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to existing accruals | (4.5) | 11.2 | (56.9) | (44.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Claims paid | (7.3) | (16.9) | (10.4) | (20.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 172.6 | $ | 206.0 | $ | 172.6 | $ | 206.0 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | $ | 15.7 | $ | 11.3 | $ | 36.8 | $ | 26.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Technip Energies | (2.7) | 2.9 | 5.0 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity affiliates | $ | 13.0 | $ | 14.2 | $ | 41.8 | $ | 28.1 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31, 2019 | |||||||||
TP JGC Coral France SNC | $ | 35.9 | $ | 40.1 | |||||||
TTSJV W.L.L. | 16.8 | 22.4 | |||||||||
Novarctic SNC | 5.4 | — | |||||||||
Others | 19.1 | 14.3 | |||||||||
Total trade receivables | $ | 77.2 | $ | 76.8 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31, 2019 | |||||||||
Chiyoda | $ | 16.6 | $ | 24.8 | |||||||
JGC Corporation | 4.2 | 15.1 | |||||||||
IFP Energies nouvelles | 2.2 | 2.4 | |||||||||
Dofcon Navegacao | 1.5 | 2.1 | |||||||||
Others | 2.8 | 6.7 | |||||||||
Total trade payables | $ | 27.3 | $ | 51.1 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TTSJV W.L.L. | $ | 13.0 | $ | 22.7 | $ | 28.6 | $ | 75.5 | |||||||||||||||||||||||||||
TP JGC Coral France SNC | 6.6 | 51.0 | 19.2 | 77.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Techdof Brasil AS | 2.4 | — | 4.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dofcon Navegacao | — | 1.6 | 0.6 | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Anadarko Petroleum Company | — | 12.1 | — | 40.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOP CV | — | 2.7 | — | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Others | 7.5 | 12.4 | 13.6 | 22.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 29.5 | $ | 102.5 | $ | 66.4 | $ | 226.2 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dofcon Navegacao | $ | 3.8 | $ | — | $ | 11.8 | $ | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Arkema S.A. | 2.4 | 9.8 | 2.8 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Magma Global Limited | 0.9 | 1.3 | 1.6 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
IFP Energies nouvelles | 0.7 | — | 1.8 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Serimax Holdings SAS | 0.3 | 0.2 | 0.5 | 17.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
JGC Corporation | 0.2 | 4.6 | 0.4 | 18.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chiyoda | — | 3.4 | — | 17.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Others | 0.9 | 5.8 | 10.8 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | $ | 9.2 | $ | 25.1 | $ | 29.7 | $ | 77.8 |
(In millions) | Subsea | Technip Energies | Surface | Total | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | $ | 2,814.1 | $ | 2,423.6 | $ | 360.6 | $ | 5,598.3 | |||||||||||||||
Transfers (a)
|
(21.2) | 46.1 | (24.9) | — | |||||||||||||||||||
Impairments | (2,747.5) | — | (335.9) | (3,083.4) | |||||||||||||||||||
Translation | (45.4) | 1.0 | 0.2 | (44.2) | |||||||||||||||||||
June 30, 2020 | $ | — | $ | 2,470.7 | $ | — | $ | 2,470.7 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||
Commercial paper | $ | 1,851.1 | $ | 1,967.0 | |||||||
Synthetic bonds due 2021 | 496.7 | 492.9 | |||||||||
3.45% Senior Notes due 2022
|
500.0 | 500.0 | |||||||||
5.00% 2010 Private placement notes due 2020
|
223.9 | 224.6 | |||||||||
3.40% 2012 Private placement notes due 2022
|
167.9 | 168.5 | |||||||||
3.15% 2013 Private placement notes due 2023
|
145.5 | 146.0 | |||||||||
3.15% 2013 Private placement notes due 2023
|
139.9 | 140.4 | |||||||||
4.50% 2020 Private placement notes due 2025
|
167.9 | — | |||||||||
4.00% 2012 Private placement notes due 2027
|
84.0 | 84.2 | |||||||||
4.00% 2012 Private placement notes due 2032
|
111.8 | 112.3 | |||||||||
3.75% 2013 Private placement notes due 2033
|
111.8 | 112.3 | |||||||||
Bank borrowings | 477.1 | 513.3 | |||||||||
Other | 41.2 | 23.0 | |||||||||
Unamortized issuing fees
|
(11.8) | (9.1) | |||||||||
Total debt | 4,507.0 | 4,475.4 | |||||||||
Less: current borrowings (a)
|
524.1 | 495.4 | |||||||||
Long-term debt | $ | 3,982.9 | $ | 3,980.0 | |||||||
(In millions) |
Foreign Currency
Translation |
Hedging |
Defined Pension
and Other Post-Retirement Benefits |
Accumulated Other
Comprehensive Loss attributable to TechnipFMC plc |
Accumulated Other
Comprehensive Loss attributable to non-controlling interest |
||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | $ | (1,230.1) | $ | (5.8) | $ | (171.6) | $ | (1,407.5) | $ | (4.7) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications, net of tax | (196.3) | (52.9) | 2.2 | (247.0) | (7.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses included in net income (loss), net of tax | — | 3.8 | 4.9 | 8.7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (196.3) | (49.1) | 7.1 | (238.3) | (7.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | $ | (1,426.4) | $ | (54.9) | $ | (164.5) | $ | (1,645.8) | $ | (12.6) |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Details about Accumulated Other Comprehensive Income (loss) Components |
Amount Reclassified out of Accumulated Other
Comprehensive Loss |
Affected Line Item in the Condensed Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) on hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | $ | (11.3) | $ | (13.2) | $ | (22.4) | $ | (12.5) | Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.2 | 2.3 | 20.0 | 4.9 | Cost of sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(0.4) | — | (0.4) | 0.1 | Selling, general and administrative expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2.2) | 1.0 | (1.2) | (1.4) | Other income (expense), net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3.7) | (9.9) | (4.0) | (8.9) | Loss before income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (3.2) | (0.2) | (2.5) | Provision for income taxes (Note 19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (3.7) | $ | (6.7) | $ | (3.8) | $ | (6.4) | Net loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and other post-retirement benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit (cost) | (0.2) | (1.5) | (0.5) | (1.9) | (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | (3.1) | — | (5.9) | — | (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3.3) | (1.5) | (6.4) | (1.9) | Loss before income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(0.9) | (0.4) | (1.5) | (0.5) | Provision for income taxes (Note 19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (2.4) | $ | (1.1) | $ | (4.9) | $ | (1.4) | Net loss |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | $ | 95.8 | $ | 4.5 | $ | 2,869.4 | $ | 6.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Technip Energies | 35.9 | 2.1 | 42.7 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Surface Technologies | 6.7 | 1.2 | 431.1 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other | 1.9 | 1.4 | 5.5 | 10.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total impairment, restructuring and other expenses | $ | 140.3 | $ | 9.2 | $ | 3,348.7 | $ | 25.7 |
Three Months Ended June 30, 2020 | Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Restructuring and other charges | COVID-19 expenses | Restructuring and other charges | COVID-19 expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | $ | 35.9 | $ | 27.4 | $ | 29.0 | $ | 31.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Technip Energies | 11.1 | 24.8 | 14.0 | 28.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Surface Technologies | 1.3 | 4.2 | 13.1 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other | 1.9 | — | 5.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 50.2 | $ | 56.4 | $ | 61.6 | $ | 65.4 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||
Financial guarantees (a)
|
$ | 944.4 | $ | 945.5 | |||||||
Performance guarantees (b)
|
4,988.4 | 4,916.0 | |||||||||
Maximum potential undiscounted payments | $ | 5,932.8 | $ | 5,861.5 |
Net Notional Amount
Bought (Sold) |
|||||||||||||||||
(In millions) | USD Equivalent | ||||||||||||||||
Euro | 1,915.9 | 2,144.9 | |||||||||||||||
Brazilian real | 7,480.0 | 1,365.9 | |||||||||||||||
British pound | 644.3 | 790.8 | |||||||||||||||
Norwegian krone | 1,796.3 | 184.3 | |||||||||||||||
Malaysian ringgit | 485.6 | 113.3 | |||||||||||||||
Singapore dollar | 106.7 | 76.3 | |||||||||||||||
Indian rupee | 2,072.5 | 27.4 | |||||||||||||||
Japanese yen | 2,157.7 | 20.0 | |||||||||||||||
Colombian peso | 51,238.2 | 13.6 | |||||||||||||||
Hong Kong dollar | (94.5) | (12.2) | |||||||||||||||
Mexican peso | (460.7) | (19.9) | |||||||||||||||
Australian dollar | (29.7) | (20.3) | |||||||||||||||
Canadian dollar | (89.8) | (65.6) | |||||||||||||||
U.S. dollar | (2,337.4) | (2,337.4) |
Net Notional Amount
Bought (Sold) |
|||||||||||||||||
(In millions) | USD Equivalent | ||||||||||||||||
Brazilian real | 76.5 | 14.0 | |||||||||||||||
Euro | (6.4) | (7.2) | |||||||||||||||
Norwegian krone | (103.0) | (10.6) | |||||||||||||||
U.S. dollar | 1.7 | 1.7 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current - Derivative financial instruments | $ | 184.9 | $ | 298.3 | $ | 94.3 | $ | 125.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term - Derivative financial instruments | 77.1 | 67.0 | 34.8 | 48.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | 262.0 | 365.3 | 129.1 | 173.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current - Derivative financial instruments | 17.0 | 10.2 | 7.6 | 16.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term - Derivative financial instruments | — | 0.1 | 0.4 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | 17.0 | 10.3 | 8.0 | 16.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term - Derivative financial instruments - Synthetic Bonds - Call Option Premium | 0.1 | — | 4.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term - Derivative financial instruments - Synthetic Bonds - Embedded Derivatives | — | 0.1 | — | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 279.1 | $ | 375.7 | $ | 141.4 | $ | 194.0 |
Gain (Loss) Recognized in OCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | $ | 41.7 | $ | (13.6) | $ | (70.3) | $ | 3.0 |
(In millions) | Three Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amount of income (expense) presented in the consolidated statements of income associated with hedges and derivatives | Revenue | Cost of sales |
Selling,
general and administrative expense |
Other income (expense), net | Revenue | Cost of sales |
Selling,
general and administrative expense |
Other income (expense), net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow hedge gain (loss) recognized in income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Exchange Contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to income | $ | (11.3) | $ | 10.2 | $ | (0.4) | $ | (2.2) | $ | (13.2) | $ | 2.3 | $ | — | $ | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts excluded from effectiveness testing | 0.2 | (0.5) | (0.1) | 19.8 | (0.8) | 1.9 | — | (12.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash flow hedge gain (loss) recognized in income | (11.1) | 9.7 | (0.5) | 17.6 | (14.0) | 4.2 | — | (11.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total hedge gain (loss) recognized in income | $ | (11.1) | $ | 9.7 | $ | (0.5) | $ | 17.6 | $ | (14.0) | $ | 4.2 | $ | — | $ | (11.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) recognized in income on derivatives not designated as hedging instruments | (0.5) | 0.2 | — | (13.4) | (0.1) | (0.1) | — | 8.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (11.6) | $ | 9.9 | $ | (0.5) | $ | 4.2 | $ | (14.1) | $ | 4.1 | $ | — | $ | (3.2) |
(In millions) | Six Months Ended June 30, 2020 | Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amount of income (expense) presented in the consolidated statements of income associated with hedges and derivatives | Revenue | Cost of sales |
Selling,
general and administrative expense |
Other income (expense), net | Revenue | Cost of sales |
Selling,
general and administrative expense |
Other income (expense), net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow hedge gain (loss) recognized in income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Exchange Contracts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to income | $ | (22.4) | $ | 20.0 | $ | (0.4) | $ | (1.2) | $ | (12.5) | $ | 4.9 | $ | 0.1 | $ | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts excluded from effectiveness testing | 1.4 | (2.7) | (0.1) | 8.2 | (1.1) | (2.2) | — | (22.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash flow hedge gain (loss) recognized in income | (21.0) | 17.3 | (0.5) | 7.0 | (13.6) | 2.7 | 0.1 | (23.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total hedge gain (loss) recognized in income | $ | (21.0) | $ | 17.3 | $ | (0.5) | $ | 7.0 | $ | (13.6) | $ | 2.7 | $ | 0.1 | $ | (23.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) recognized in income on derivatives not designated as hedging instruments | (0.6) | 0.8 | — | (22.1) | (1.1) | (0.1) | — | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (21.6) | $ | 18.1 | $ | (0.5) | $ | (15.1) | $ | (14.7) | $ | 2.6 | $ | 0.1 | $ | (18.5) |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Gross Amount Recognized | Gross Amounts Not Offset, Permitted Under Master Netting Agreements | Net Amount | Gross Amount Recognized | Gross Amounts Not Offset, Permitted Under Master Netting Agreements | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 279.1 | $ | (187.9) | $ | 91.2 | $ | 141.4 | $ | (112.5) | $ | 28.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 375.7 | $ | (187.9) | $ | 187.8 | $ | 194.0 | $ | (112.5) | $ | 81.5 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities(a)
|
$ | 37.6 | $ | 37.6 | $ | — | $ | — | $ | 54.8 | $ | 54.8 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market fund | 1.8 | — | 1.8 | — | 1.5 | — | 1.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stable value fund(b)
|
1.5 | — | — | — | 2.1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 72.0 | — | 72.0 | — | 71.9 | — | 71.9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synthetic bonds - call option premium | 0.1 | — | 0.1 | — | 4.3 | — | 4.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 279.0 | — | 279.0 | — | 137.1 | — | 137.1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for sale | 1.9 | — | — | 1.9 | 25.8 | — | — | 25.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 393.9 | $ | 37.6 | $ | 352.9 | $ | 1.9 | $ | 297.5 | $ | 54.8 | $ | 214.8 | $ | 25.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable financial liability | $ | 219.8 | $ | — | $ | — | $ | 219.8 | $ | 268.8 | $ | — | $ | — | $ | 268.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synthetic bonds - embedded derivatives | 0.1 | — | 0.1 | — | 4.3 | — | 4.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 375.6 | — | 375.6 | — | 189.7 | — | 189.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities held for sale | — | — | — | — | 9.3 | — | — | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 595.5 | $ | — | $ | 375.7 | $ | 219.8 | $ | 472.1 | $ | — | $ | 194.0 | $ | 278.1 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 300.1 | $ | 318.3 | $ | 268.8 | $ | 408.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Expenses recognized in net interest expense | (50.8) | (140.2) | (86.3) | (224.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Settlements | 131.1 | 45.7 | 135.3 | 220.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 219.8 | $ | 412.8 | $ | 219.8 | $ | 412.8 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except %) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 3,158.5 | $ | 3,434.2 | (275.7) | (8.0) | |||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 2,641.0 | 2,745.2 | (104.2) | (3.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | 234.9 | 323.8 | (88.9) | (27.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expense | 38.2 | 29.5 | 8.7 | 29.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment, restructuring and other expenses (Note 17) | 140.3 | 9.2 | 131.1 | 1,425.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Merger transaction and integration costs | — | 12.9 | (12.9) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 3,054.4 | 3,120.6 | (66.2) | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | (9.7) | (72.6) | 62.9 | 86.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity affiliates (Note 12) | 13.0 | 14.2 | (1.2) | (8.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (74.4) | (140.6) | 66.2 | 47.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 33.0 | 114.6 | (81.6) | (71.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes (Note 19) | 17.7 | 0.9 | 16.8 | 1,866.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 15.3 | 113.7 | (98.4) | (86.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to non-controlling interests | (3.6) | (16.7) | 13.1 | 78.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | $ | 11.7 | $ | 97.0 | (85.3) | (87.9) |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except %) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 6,288.8 | $ | 6,347.2 | (58.4) | (0.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Costs and expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 5,342.7 | 5,157.1 | 185.6 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | 528.8 | 621.6 | (92.8) | (14.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expense | 73.4 | 69.4 | 4.0 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment, restructuring and other expenses (Note 17) | 3,348.7 | 25.7 | 3,323.0 | 12,930.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Separation costs (Note 2) | 27.1 | — | 27.1 | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||
Merger transaction and integration costs | — | 25.0 | (25.0) | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total costs and expenses | 9,320.7 | 5,898.8 | 3,421.9 | 58.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | (38.2) | (98.8) | 60.6 | 61.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity affiliates (Note 11) | 41.8 | 28.1 | 13.7 | 48.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (146.7) | (228.8) | 82.1 | 35.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (3,175.0) | 148.9 | (3,323.9) | (2,232.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes (Note 19) | 55.4 | 15.4 | 40.0 | 259.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | (3,230.4) | 133.5 | (3,363.9) | (2,519.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to non-controlling interests | (14.0) | (15.6) | 1.6 | 10.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | $ | (3,244.4) | $ | 117.9 | (3,362.3) | (2,851.8) |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except % and pts.) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 1,378.5 | $ | 1,508.7 | (130.2) | (8.6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (75.6) | $ | 94.6 | (170.2) | (179.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit as a percentage of revenue | (5.5) | % | 6.3 | % | (11.8) pts. |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except % and pts.) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 1,538.3 | $ | 1,505.0 | 33.3 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 231.3 | $ | 274.0 | (42.7) | (15.6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit as a percentage of revenue | 15.0 | % | 18.2 | % | (3.2) pts. |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except % and pts.) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 241.7 | $ | 420.5 | (178.8) | (42.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | $ | (13.4) | $ | 25.5 | (38.9) | (152.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit as a percentage of revenue | (5.5) | % | 6.1 | % | (11.6) pts. |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except %) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate expenses | $ | (29.1) | $ | (120.9) | 91.8 | 75.9 |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except %) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 2,631.6 | $ | 2,694.0 | (62.4) | (2.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (2,826.3) | $ | 144.5 | (2,970.8) | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) as a percentage of revenue | (107.4) | % | 5.4 | % | (112.8) pts. |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except %) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 3,086.0 | $ | 2,840.1 | 245.9 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 382.5 | $ | 429.7 | (47.2) | (11.0) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit as a percentage of revenue | 12.4 | % | 15.1 | % | (2.7) pts. |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except %) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 571.2 | $ | 813.1 | (241.9) | (29.8) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | (437.4) | $ | 36.0 | (473.4) | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) as a percentage of revenue | (76.6) | % | 4.4 | % | (81.0) pts. |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Favorable/(Unfavorable) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except %) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate expenses | $ | (98.0) | $ | (202.9) | 104.9 | 51.7 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | Net income (loss) attributable to non-controlling interests | Provision (benefit) for income taxes | Net interest expense | Income (loss) before net interest expense and income taxes (Operating profit) | Depreciation and amortization | Earnings before net interest expense, income taxes, depreciation and amortization (EBITDA) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TechnipFMC plc, as reported | $ | 11.7 | $ | 3.6 | $ | 17.7 | $ | 74.4 | $ | 107.4 | $ | 106.6 | $ | 214.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | 53.5 | — | (19.8) | — | 33.7 | — | 33.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | 47.6 | — | 2.6 | — | 50.2 | — | 50.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct COVID-19 expenses | 47.8 | — | 8.6 | — | 56.4 | — | 56.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation settlement | (113.2) | — | — | — | (113.2) | — | (113.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance | (5.2) | — | 5.2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted financial measures | $ | 42.2 | $ | 3.6 | $ | 14.3 | $ | 74.4 | $ | 134.5 | $ | 106.6 | $ | 241.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc, as reported | $ | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share attributable to TechnipFMC plc | $ | 0.09 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | Net income (loss) attributable to non-controlling interests | Provision (benefit) for income taxes | Net interest expense | Income (loss) before net interest expense and income taxes (Operating profit) | Depreciation and amortization | Earnings before net interest expense, income taxes, depreciation and amortization (EBITDA) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TechnipFMC plc, as reported | $ | 97.0 | $ | 16.7 | $ | 0.9 | $ | 140.6 | $ | 255.2 | $ | 117.5 | $ | 372.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | 0.4 | — | 0.1 | — | 0.5 | — | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other severance charges | 6.7 | — | 2.0 | — | 8.7 | — | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business combinations transaction and integration costs | 9.8 | — | 3.1 | — | 12.9 | — | 12.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal provision, net | 55.2 | — | — | — | 55.2 | — | 55.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustment | 6.5 | — | 2.0 | — | 8.5 | (8.5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted financial measures | $ | 175.6 | $ | 16.7 | $ | 8.1 | $ | 140.6 | $ | 341.0 | $ | 109.0 | $ | 450.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc, as reported | $ | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share attributable to TechnipFMC plc | $ | 0.39 |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | Net income (loss) attributable to non-controlling interests | Provision (benefit) for income taxes | Net interest expense | Income (loss) before net interest expense and income taxes (Operating profit) | Depreciation and amortization | Earnings before net interest expense, income taxes, depreciation and amortization (EBITDA) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TechnipFMC plc, as reported | $ | (3,244.4) | $ | 14.0 | $ | 55.4 | $ | 146.7 | $ | (3,028.3) | $ | 227.0 | $ | (2,801.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | 3,213.4 | — | 8.3 | — | 3,221.7 | — | 3,221.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | 56.2 | — | 5.4 | — | 61.6 | — | 61.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct COVID-19 expenses | 54.6 | — | 10.8 | — | 65.4 | — | 65.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation settlement | (113.2) | — | — | — | (113.2) | — | (113.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation costs | 20.2 | — | 6.9 | — | 27.1 | — | 27.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustment | 6.5 | — | 2.0 | — | 8.5 | (8.5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance | (0.2) | — | 0.2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted financial measures | $ | (6.9) | $ | 14.0 | $ | 89.0 | $ | 146.7 | $ | 242.8 | $ | 218.5 | $ | 461.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc, as reported | $ | (7.24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share attributable to TechnipFMC plc | $ | (0.02) |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc | Net income (loss) attributable to non-controlling interests | Provision (benefit) for income taxes | Net interest expense | Income (loss) before net interest expense and income taxes (Operating profit) | Depreciation and amortization | Earnings before net interest expense, income taxes, depreciation and amortization (EBITDA) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TechnipFMC plc, as reported | $ | 117.9 | $ | 15.6 | $ | 15.4 | $ | 228.8 | $ | 377.7 | $ | 236.9 | $ | 614.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | 0.9 | — | 0.3 | — | 1.2 | — | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other severance charges | 18.3 | — | 6.2 | — | 24.5 | — | 24.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business combinations transaction and integration costs | 18.7 | — | 6.3 | — | 25.0 | — | 25.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reorganization | 19.2 | — | 6.1 | — | 25.3 | — | 25.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal provision, net | 55.2 | — | — | — | 55.2 | — | 55.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustment | 13.0 | — | 4.0 | — | 17.0 | (17.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance | (40.3) | — | 40.3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted financial measures | $ | 202.9 | $ | 15.6 | $ | 78.6 | $ | 228.8 | $ | 525.9 | $ | 219.9 | $ | 745.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc, as reported | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share attributable to TechnipFMC plc | $ | 0.45 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Corporate Expense | Foreign Exchange, net | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 1,378.5 | $ | 1,538.3 | $ | 241.7 | $ | — | $ | — | $ | 3,158.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss), as reported (pre-tax) | $ | (75.6) | $ | 231.3 | $ | (13.4) | $ | (29.1) | $ | (5.8) | $ | 107.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | 32.5 | — | 1.2 | — | — | 33.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | 35.9 | 11.1 | 1.3 | 1.9 | — | 50.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct COVID-19 expenses | 27.4 | 24.8 | 4.2 | — | — | 56.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation settlement | — | (113.2) | — | — | — | (113.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 95.8 | (77.3) | 6.7 | 1.9 | — | 27.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit (loss) | 20.2 | 154.0 | (6.7) | (27.2) | (5.8) | 134.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Depreciation and amortization | 79.4 | 8.6 | 15.0 | 3.6 | — | 106.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 99.6 | $ | 162.6 | $ | 8.3 | $ | (23.6) | $ | (5.8) | $ | 241.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit margin, as reported | (5.5) | % | 15.0 | % | (5.5) | % | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit margin | 1.5 | % | 10.0 | % | -2.8 | % | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin | 7.2 | % | 10.6 | % | 3.4 | % | 7.6 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Corporate Expense | Foreign Exchange, net | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 1,508.7 | $ | 1,505.0 | $ | 420.5 | $ | — | $ | — | $ | 3,434.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss), as reported (pre-tax) | $ | 94.6 | $ | 274.0 | $ | 25.5 | $ | (120.9) | $ | (18.0) | $ | 255.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | (0.1) | — | 0.6 | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other severance charges | 4.6 | 2.1 | 0.6 | 1.4 | — | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business combination transaction and integration costs | — | — | — | 12.9 | — | 12.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal provision, net | — | — | — | 55.2 | — | 55.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustments - amortization related | 8.5 | — | — | — | — | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 13.0 | 2.1 | 1.2 | 69.5 | — | 85.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit (loss) | 107.6 | 276.1 | 26.7 | (51.4) | (18.0) | 341.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Depreciation and amortization | 78.6 | 5.8 | 20.0 | 4.6 | — | 109.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 186.2 | $ | 281.9 | $ | 46.7 | $ | (46.8) | $ | (18.0) | $ | 450.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit margin, as reported | 6.3 | % | 18.2 | % | 6.1 | % | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit margin | 7.1 | % | 18.3 | % | 6.3 | % | 9.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin | 12.3 | % | 18.7 | % | 11.1 | % | 13.1 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Corporate Expense | Foreign Exchange, net | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 2,631.6 | $ | 3,086.0 | $ | 571.2 | $ | — | $ | — | $ | 6,288.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss), as reported (pre-tax) | $ | (2,826.3) | $ | 382.5 | $ | (437.4) | $ | (98.0) | $ | (49.1) | $ | (3,028.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | 2,809.0 | — | 412.7 | — | — | 3,221.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges* | 29.0 | 14.0 | 13.1 | 5.5 | — | 61.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct COVID-19 expenses | 31.4 | 28.7 | 5.3 | — | — | 65.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation settlement | — | (113.2) | — | — | — | (113.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation costs | — | — | — | 27.1 | — | 27.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustments | 8.5 | — | — | — | — | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 2,877.9 | (70.5) | 431.1 | 32.6 | — | 3,271.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit (loss) | 51.6 | 312.0 | (6.3) | (65.4) | (49.1) | 242.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Depreciation and amortization | 152.8 | 17.7 | 39.1 | 8.9 | — | 218.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 204.4 | $ | 329.7 | $ | 32.8 | $ | (56.5) | $ | (49.1) | $ | 461.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit margin, as reported | (107.4) | % | 12.4 | % | (76.6) | % | (48.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit margin | 2.0 | % | 10.1 | % | -1.1 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin | 7.8 | % | 10.7 | % | 5.7 | % | 7.3 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | Technip Energies | Surface Technologies | Corporate Expense | Foreign Exchange, net | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 2,694.0 | $ | 2,840.1 | $ | 813.1 | $ | — | $ | — | $ | 6,347.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss), as reported (pre-tax) | $ | 144.5 | $ | 429.7 | $ | 36.0 | $ | (202.9) | $ | (29.6) | $ | 377.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charges and (credits): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment and other charges | 0.6 | — | 0.6 | — | — | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other severance charges | 6.2 | 5.9 | 2.1 | 10.3 | — | 24.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business combination transaction and integration costs | — | — | — | 25.0 | — | 25.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reorganization | — | 25.3 | — | — | — | 25.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal provision, net | — | — | — | 55.2 | — | 55.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price accounting adjustments - amortization related | 17.0 | — | — | — | — | 17.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 23.8 | 31.2 | 2.7 | 90.5 | — | 148.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit (loss) | 168.3 | 460.9 | 38.7 | (112.4) | (29.6) | 525.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Depreciation and amortization | 157.6 | 15.8 | 38.1 | 8.4 | — | 219.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 325.9 | $ | 476.7 | $ | 76.8 | $ | (104.0) | $ | (29.6) | $ | 745.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit margin, as reported | 5.4 | % | 15.1 | % | 4.4 | % | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Operating profit margin | 6.2 | % | 16.2 | % | 4.8 | % | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA margin | 12.1 | % | 16.8 | % | 9.4 | % | 11.8 | % |
Inbound Orders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsea | $ | 511.7 | $ | 2,632.7 | $ | 1,683.8 | $ | 5,310.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Technip Energies | 835.8 | 8,131.2 | 1,396.4 | 11,270.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surface Technologies | 187.1 | 415.7 | 553.4 | 783.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total inbound orders | $ | 1,534.6 | $ | 11,179.6 | $ | 3,633.6 | $ | 17,364.0 |
Order Backlog | |||||||||||||||||
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||||||||
Subsea | $ | 7,085.3 | $ | 8,479.8 | |||||||||||||
Technip Energies | 13,132.6 | 15,298.1 | |||||||||||||||
Surface Technologies | 385.9 | 473.2 | |||||||||||||||
Total order backlog | $ | 20,603.8 | $ | 24,251.1 |
Non-consolidated order backlog | |||||
(In millions) |
June 30,
2020 |
||||
Subsea | $ | 702.8 | |||
Technip Energies | 2,095.4 | ||||
Total order backlog | $ | 2,798.2 |
(In millions) |
June 30,
2020 |
December 31,
2019 |
|||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 4,809.5 | $ | 5,190.2 | |||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | (524.1) | (495.4) | |||||||||
Long-term debt, less current portion | (3,982.9) | (3,980.0) | |||||||||
Net cash | $ | 302.5 | $ | 714.8 |
(In millions)
Description
|
Amount |
Debt
Outstanding |
Commercial
Paper
Outstanding(a)
|
Letters
of Credit |
Unused
Capacity |
Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||
Revolving credit facility | $ | 2,500.0 | $ | — | $ | 1,459.5 | $ | — | $ | 1,040.5 | January 2023 | ||||||||||||||||||||||||
CCFF Program | £ | 600.0 | £ | — | £ | 320.0 | £ | — | £ | 280.0 | March 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Euro Facility | € | 500.0 | € | — | € | — | € | — | € | 500.0 | November 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Bilateral credit facility | € | 100.0 | € | — | € | — | € | — | € | 100.0 | May 2021 |
Period |
Total Number
of Shares Purchased |
Average Price
Paid per Share |
Total Number of
Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs |
Maximum Number
of Shares That May
Yet Be Purchased
Under the Plans or
Programs (a)
|
||||||||||||||||||||||
April 1, 2020 – April 30, 2020 | — | $ | — | — | 14,286,427 | |||||||||||||||||||||
May 1, 2020 – May 31, 2020 | — | $ | — | — | 14,286,427 | |||||||||||||||||||||
June 1, 2020 – June 30, 2020 | — | $ | — | — | 14,286,427 | |||||||||||||||||||||
Total | — | — | 14,286,427 |
Exhibit Number | Exhibit Description | |||||||
10.1 | ||||||||
10.2 |
Issuing and Paying Agency Agreement, dated as of May 19, 2020 between TechnipFMC plc, as Issuer; FMC Technologies, Inc., as Guarantor; and Bank of America, National Association, London Branch, an Issue and Paying Agent and Calculation Agent (incorporated by reference from Exhibit 10.2 to the Current Report on Form 8-K filed on May 21, 2020) (File No. 001-37983).
|
|||||||
10.3 | ||||||||
10.4 | ||||||||
10.5 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1* | ||||||||
32.2* | ||||||||
101.INS | XBRL Instance Document – the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101). |
/s/ Krisztina Doroghazi | |||||
Krisztina Doroghazi | |||||
Senior Vice President, Controller and Chief Accounting Officer
(Principal Accounting Officer and a Duly Authorized Officer) |
/s/ DOUGLAS J. PFERDEHIRT | ||||||||
Douglas J. Pferdehirt | ||||||||
Executive Chairman and Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer) |
/s/ MARYANN T. MANNEN | ||||||||
Maryann T. Mannen | ||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||
(Principal Financial Officer) |
/s/ DOUGLAS J. PFERDEHIRT | ||||||||
Douglas J. Pferdehirt | ||||||||
Executive Chairman and Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer) |
/s/ MARYANN T. MANNEN | ||||||||
Maryann T. Mannen | ||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||
(Principal Financial Officer) |