☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 82-7020632 | |||||||
(State or other jurisdiction of
incorporation or organization) |
(I.R.S. Employer
Identification No.) |
|||||||
345 Park Avenue, 31st Floor
New York, New York |
10154 | |||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class |
Trading
Symbol(s) |
Name of each exchange
on which registered |
||||||||||||
None | None | None |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☒ |
Page | ||||||||
PART I | FINANCIAL INFORMATION | |||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II | OTHER INFORMATION | |||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
ASSETS | (Unaudited) | ||||||||||
Investments at fair value | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $4,913,882 and $3,067,767 at September 30, 2020 and December 31, 2019, respectively) | $ | 4,880,679 | $ | 3,092,440 | |||||||
Cash and cash equivalents | 77,274 | 65,495 | |||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 25,174 | 16,990 | |||||||||
Deferred financing costs | 8,363 | 5,172 | |||||||||
Deferred offering costs | 182 | 760 | |||||||||
Receivable for investments sold | 19,247 | 2,726 | |||||||||
Subscription Receivable | — | 5,942 | |||||||||
Other assets | 281 | 582 | |||||||||
Total assets | $ | 5,011,200 | $ | 3,190,107 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $5,959 and $0 at September 30, 2020 and December 31, 2019, respectively) | $ | 2,335,041 | $ | 1,454,214 | |||||||
Payable for investments purchased | 55,760 | 10,086 | |||||||||
Due to affiliates | 3,751 | 2,007 | |||||||||
Management fees payable | 8,606 | 5,045 | |||||||||
Income based incentive fee payable | 9,837 | 6,345 | |||||||||
Capital gains incentive fee payable | — | 4,218 | |||||||||
Interest payable | 6,637 | 5,496 | |||||||||
Distribution payable (Note 8) | 50,536 | 27,827 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 129 | 1,752 | |||||||||
Total liabilities | 2,470,297 | 1,516,990 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | |||||||||||
NET ASSETS | |||||||||||
Common shares, $0.001 par value (unlimited shares authorized; 101,983,184 and 64,289,742 shares issued and outstanding at September 30, 2020 and December 31, 2019, respectively) | 102 | 64 | |||||||||
Additional paid in capital | 2,541,862 | 1,635,915 | |||||||||
Distributable earnings (loss) | (1,061) | 37,138 | |||||||||
Total net assets | 2,540,903 | 1,673,117 | |||||||||
Total liabilities and net assets | $ | 5,011,200 | $ | 3,190,107 | |||||||
NET ASSET VALUE PER SHARE | $ | 24.91 | $ | 26.02 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Investment income: | |||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 90,303 | $ | 38,507 | $ | 246,388 | $ | 82,802 | |||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 1,282 | — | 6,525 | — | |||||||||||||||||||
Fee income | 14 | 83 | 40 | 666 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 91,599 | 38,590 | 252,953 | 83,468 | |||||||||||||||||||
Expenses: | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 14,766 | 8,606 | 45,278 | 21,061 | |||||||||||||||||||
Management fees | 8,606 | 3,599 | 22,597 | 7,590 | |||||||||||||||||||
Income based incentive fee | 9,837 | 3,718 | 26,721 | 7,473 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fee | — | (243) | (4,218) | 1,819 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 462 | 417 | 1,322 | 964 | |||||||||||||||||||
Board of Trustees' fees | 108 | 105 | 334 | 329 | |||||||||||||||||||
Administrative service expenses (Note 3) | 547 | 213 | 1,638 | 1,045 | |||||||||||||||||||
Other general and administrative | 1,104 | 540 | 2,572 | 1,919 | |||||||||||||||||||
Amortization of offering costs | 427 | 325 | 966 | 742 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 35,857 | 17,280 | 97,210 | 42,942 | |||||||||||||||||||
Expense support (Note 3) | — | — | — | (570) | |||||||||||||||||||
Recoupment of expense support (Note 3) | 400 | 200 | 1,200 | 400 | |||||||||||||||||||
Net expenses | 36,257 | 17,480 | 98,410 | 42,772 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 55,342 | 21,110 | 154,543 | 40,696 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | — | — | 104 | — | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 55,342 | 21,110 | 154,439 | 40,696 | |||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | 120,893 | (1,881) | (59,061) | 12,821 | |||||||||||||||||||
Forward purchase obligation (Note 7) | — | 154 | — | 222 | |||||||||||||||||||
Translation of assets and liabilities in foreign currencies | (2) | (14) | (1) | (81) | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | 120,891 | (1,741) | (59,062) | 12,962 | |||||||||||||||||||
Realized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | 104 | 113 | 2,453 | 3,325 | |||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | (5) | 5 | 19 | 71 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 99 | 118 | 2,472 | 3,396 | |||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | 120,990 | (1,623) | (56,590) | 16,358 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 176,332 | $ | 19,487 | $ | 97,849 | $ | 57,054 | |||||||||||||||
Net investment income per share (basic and diluted) | $ | 0.55 | $ | 0.54 | $ | 1.70 | $ | 1.53 | |||||||||||||||
Earnings (loss) per share (basic and diluted) | $ | 1.75 | $ | 0.49 | $ | 1.08 | $ | 2.15 | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (basic and diluted) | 101,030,065 | 39,380,756 | 90,696,327 | 26,532,236 | |||||||||||||||||||
Distributions declared per share | $ | 0.50 | $ | 0.50 | $ | 1.50 | $ | 1.50 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 96 | $ | 2,407,906 | $ | (126,857) | $ | 2,281,145 | ||||||||||||||||||
Issuance of common shares | 6 | 128,519 | — | 128,525 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | — | 5,437 | — | 5,437 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 55,342 | 55,342 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | 99 | 99 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | 120,891 | 120,891 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared from net investment income | — | — | (50,536) | (50,536) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 102 | $ | 2,541,862 | $ | (1,061) | $ | 2,540,903 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 64 | $ | 1,635,915 | $ | 37,138 | $ | 1,673,117 | ||||||||||||||||||
Issuance of common shares | 38 | 893,384 | — | 893,422 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | — | 12,563 | — | 12,563 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 154,439 | 154,439 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | 2,472 | 2,472 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | (59,062) | (59,062) | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared from net investment income | — | — | (136,048) | (136,048) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 102 | $ | 2,541,862 | $ | (1,061) | $ | 2,540,903 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | $ | 38 | $ | 948,995 | $ | 14,675 | $ | 963,708 | ||||||||||||||||||
Issuance of common shares | 16 | 413,395 | — | 413,411 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | — | 1,748 | — | 1,748 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 21,110 | 21,110 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | 118 | 118 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | (1,741) | (1,741) | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared from net investment income | — | — | (19,692) | (19,692) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 54 | $ | 1,364,138 | $ | 14,470 | $ | 1,378,662 |
Par Amount | Additional Paid in Capital | Distributable Earnings (Loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 10 | $ | 239,247 | $ | (2,892) | $ | 236,365 | ||||||||||||||||||
Issuance of common shares | 44 | 1,122,624 | — | 1,122,668 | ||||||||||||||||||||||
Reinvestment of dividends | — | 2,267 | — | 2,267 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | 40,696 | 40,696 | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | — | — | 3,396 | 3,396 | ||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | — | — | 12,962 | 12,962 | ||||||||||||||||||||||
Dividends declared from net investment income | — | — | (39,692) | (39,692) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 54 | $ | 1,364,138 | $ | 14,470 | $ | 1,378,662 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 97,849 | $ | 57,054 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities:
|
|||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | 59,061 | (12,821) | |||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on forward purchase obligation | — | (222) | |||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 1 | 81 | |||||||||
Net realized (gain) loss on investments | (2,453) | (3,325) | |||||||||
Payment-in-kind interest capitalized | (6,555) | — | |||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium | (20,121) | (4,171) | |||||||||
Amortization of deferred financing costs | 2,107 | 1,104 | |||||||||
Amortization of debt issuance costs | 64 | — | |||||||||
Amortization of discount on unsecured bonds | 393 | — | |||||||||
Amortization of offering costs | 966 | 742 | |||||||||
Purchases of investments | (2,499,754) | (1,831,368) | |||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments | 682,764 | 367,713 | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
Interest receivable | (8,184) | (10,492) | |||||||||
Receivable for investments sold | (16,521) | 17,074 | |||||||||
Other assets | 301 | 180 | |||||||||
Payable for investments purchased | 45,674 | (149,513) | |||||||||
Due to affiliates | 994 | 67 | |||||||||
Management fee payable | 3,561 | 3,290 | |||||||||
Income based incentive fee payable | 3,492 | 3,718 | |||||||||
Capital gains incentive fee payable | (4,218) | 1,819 | |||||||||
Interest payable | 1,141 | 2,062 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | (228) | (54) | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (1,659,666) | (1,557,062) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Borrowings on debt | 1,905,855 | 1,242,902 | |||||||||
Repayments on debt | (1,025,768) | (649,754) | |||||||||
Deferred financing costs paid | (6,699) | (2,170) | |||||||||
Debt issuance costs paid | (282) | — | |||||||||
Deferred offering costs paid | (256) | (387) | |||||||||
Dividends paid in cash | (100,769) | (17,733) | |||||||||
Proceeds from issuance of common shares | 899,364 | 1,113,478 | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 1,671,445 | 1,686,336 | |||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 11,779 | 129,274 | |||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | — | (16) | |||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 65,495 | 6,228 | |||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 77,274 | $ | 135,486 | |||||||
Supplemental information and non-cash activities: | |||||||||||
Interest paid during the period | $ | 41,084 | $ | 17,712 | |||||||
Subscription receivable | $ | — | $ | 9,190 | |||||||
Distribution payable | $ | 50,536 | $ | 19,692 | |||||||
Reinvestment of distributions during the period | $ | 12,563 | $ | 2,267 | |||||||
Non-cash deferred financing costs activity | $ | (1,401) | $ | 784 | |||||||
Accrued but unpaid debt issuance costs | $ | 618 | $ | — | |||||||
Accrued but unpaid offering costs | $ | 132 | $ | 322 |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments September 30, 2020 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount/Units |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4) | L + 6.00% | 7.00% | 2/5/2026 | $ | 203,975 | $ | 200,340 | $ | 201,935 | 7.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp | L + 5.50% | 5.65% | 4/1/2027 | 87,826 | 79,483 | 83,929 | 3.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI AEVEX, LLC (4) | L + 6.00% | 7.00% | 3/18/2026 | 91,724 | 90,042 | 90,806 | 3.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
369,865 | 376,670 | 14.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International Inc. (4)(6) | L + 5.75% | 5.97% | 4/30/2026 | 122,448 | 118,574 | 119,693 | 4.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4) | L + 6.25% | 7.25% | 12/9/2026 | 177,433 | 174,297 | 170,336 | 6.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(8) | L + 6.25% | 7.31% | 1/2/2026 | 50,135 | 49,439 | 48,881 | 1.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
342,310 | 338,910 | 13.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC EOS Buyer, Inc. | L + 4.50% | 5.58% | 8/1/2025 | 26,101 | 23,103 | 24,222 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4) | L + 6.50% | 7.50% | 2/25/2025 | 99,475 | 98,086 | 94,003 | 3.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | L + 6.00% | 6.14% | 6/18/2025 | 49,545 | 48,156 | 49,328 | 1.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4) | L + 6.25% | 7.25% | 4/7/2025 | 129,896 | 128,029 | 124,700 | 4.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows And Doors, LLC | L + 5.50% | 6.50% | 11/6/2026 | 29,979 | 28,568 | 30,073 | 1.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Wolf Organization, LLC (4) | L + 6.50% | 7.50% | 9/3/2026 | 76,789 | 75,485 | 77,557 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
378,324 | 375,661 | 14.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. | L + 5.00% | 5.15% | 7/31/2026 | 24,597 | 23,097 | 23,890 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. (4)(8) | L + 7.50% | 8.50% | 9/30/2026 | 39,900 | 38,943 | 39,401 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper US Bidco 2, LLC (4)(6) | L + 5.50% | 6.50% | 9/29/2027 | 173,462 | 164,879 | 172,595 | 6.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper US Bidco 2, LLC (4)(6) | L + 5.50% | 5.65% | 9/29/2027 | 22,879 | 21,747 | 22,765 | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper Holdco S.à r.l, LLC (4)(6) | L + 5.50% | 6.50% | 9/29/2027 | 616 | 586 | 613 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. | L + 6.00% | 6.86% | 7/31/2025 | 29,527 | 28,414 | 23,566 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC (4)(8) | L + 7.25% | 8.50% | 6/1/2026 | 167,169 | 162,955 | 165,215 | 6.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc. (4)(8) | L + 6.75% | 7.01% | 4/22/2025 | 63,249 | 62,289 | 61,352 | 2.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc. (4) | L + 6.75% | 7.00% | 4/22/2025 | € | 24,084 | 26,694 | 27,395 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
506,507 | 512,902 | 20.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC | L + 3.75% | 3.90% | 7/12/2025 | 9,833 | 8,958 | 9,039 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4) | L + 6.25% (incl. 2.00% PIK) | 7.25% | 10/20/2025 | 241,397 | 238,907 | 231,741 | 9.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research Now Group, LLC | L + 5.50% | 6.50% | 12/20/2024 | 10,289 | 10,099 | 9,797 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc (4)(8) | L + 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 118,574 | 116,285 | 113,831 | 4.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
374,249 | 364,408 | 14.35 |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments September 30, 2020 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount/Units |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MLN US Holdco, LLC (6) | L + 4.50% | 4.65% | 11/30/2025 | 3,282 | 2,954 | 2,821 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brand Industrial Services, Inc. | L + 4.25% | 5.25% | 6/21/2024 | 22,905 | 21,223 | 21,396 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IEA Energy Services, LLC | L + 6.75% | 6.97% | 9/25/2024 | 26,517 | 25,486 | 26,335 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therma, LLC (4) | L + 6.50% | 7.50% | 3/29/2025 | 152,087 | 149,682 | 152,847 | 6.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
196,391 | 200,578 | 7.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road Infrastructure Investment, LLC | L + 3.50% | 4.50% | 6/13/2023 | 20,678 | 18,971 | 18,851 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Pretium Holdings, Inc (4)(8) | L + 6.25% | 7.25% | 1/15/2027 | 53,230 | 52,274 | 53,012 | 2.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4) | L + 6.25% | 7.25% | 10/17/2025 | 123,750 | 121,670 | 121,275 | 4.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Supply Acquisition, LLC (4) | L + 6.00% | 7.00% | 10/1/2025 | 157,194 | 154,192 | 159,159 | 6.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Buyer, LLC (4) | L + 6.25% | 7.75% | 9/30/2025 | 82,351 | 80,979 | 80,292 | 3.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. | L + 4.50% | 4.65% | 2/4/2026 | 29,513 | 29,061 | 28,489 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSS Industrial Group Corp. (4) | L + 6.00% | 7.50% | 4/10/2025 | 56,620 | 53,418 | 39,917 | 1.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4) | L + 7.50% | 8.50% | 11/13/2024 | 31,838 | 31,521 | 30,246 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door and Hardware Group, LLC (4) | L + 6.25% | 7.25% | 6/30/2025 | 38,215 | 37,611 | 38,215 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
508,452 | 497,593 | 19.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4) | L + 6.00% | 7.00% | 11/5/2024 | 59,714 | 58,051 | 60,311 | 2.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convergeone Holdings, Inc. | L + 5.00% | 5.15% | 1/4/2026 | 14,654 | 14,201 | 13,496 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC (4) | L + 7.00% | 8.50% | 10/4/2024 | 58,393 | 56,990 | 54,014 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6) | L + 6.25% | 7.25% | 9/10/2025 | 24,055 | 23,922 | 21,409 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80,912 | 75,423 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifescan Global Corporation | L + 6.00% | 6.23% | 10/1/2024 | 11,131 | 10,819 | 10,563 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Specialties Corp (US) Inc. (4)(6) | L + 5.00% | 6.00% | 5/7/2025 | 33,081 | 32,062 | 32,999 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,881 | 43,562 | 1.72 |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments September 30, 2020 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount/Units |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CT Technologies Intermediate Holdings, Inc. | L + 4.25% | 5.25% | 12/1/2021 | 58,786 | 56,359 | 56,784 | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4) | L + 6.75% | 7.75% | 10/4/2024 | 24,877 | 24,647 | 24,503 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(8) | L + 6.25% | 7.25% | 11/2/2024 | 157,066 | 155,741 | 150,656 | 5.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monroe Capital Holdings, LLC (4)(8) | L + 6.75% | 7.75% | 9/8/2026 | 96,390 | 94,482 | 94,462 | 3.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4) | L + 5.75% | 6.75% | 11/16/2025 | 17,263 | 17,067 | 17,263 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
348,296 | 343,668 | 13.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4) | L + 7.50% | 8.50% | 9/21/2026 | 263,008 | 256,463 | 259,063 | 10.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc | L + 5.25% | 6.25% | 10/7/2025 | 46,706 | 44,943 | 42,269 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United PF Holdings, LLC | L + 4.00% | 4.22% | 12/30/2026 | 11,849 | 9,559 | 10,486 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United PF Holdings, LLC (4) | L + 8.50% | 9.50% | 12/30/2026 | 7,000 | 6,866 | 7,000 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61,368 | 59,755 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Smith Cooper Intermediate Corporation | L + 5.00% | 5.15% | 5/28/2026 | 30,760 | 29,778 | 28,780 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition LLC (4)(8)(9) | L + 6.25% | N/A | 8/27/2025 | — | (728) | (750) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4) | L + 5.75% | 5.89% | 1/27/2027 | 102,895 | 101,037 | 101,352 | 3.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100,309 | 100,602 | 3.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bungie, Inc. (4) | L + 6.25% | 7.25% | 8/28/2024 | 47,200 | 46,647 | 47,200 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shutterfly, Inc. | L + 6.00% | 7.00% | 9/25/2026 | 30,868 | 28,479 | 28,264 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Travelport Finance (Luxembourg) S.A.R.L. (6) | L + 8.00% (incl. 6.50% PIK) | 9.00% | 2/28/2025 | 62,724 | 60,566 | 60,470 | 2.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Travelport Finance (Luxembourg) S.A.R.L. (6)(7) | L + 5.00% | 5.22% | 5/29/2026 | 54,633 | 49,513 | 34,227 | 1.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
110,079 | 94,697 | 3.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Tool Group, LLC | L + 5.25% | 6.50% | 8/1/2024 | 53,647 | 52,456 | 51,005 | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (5) | L + 3.50% | 4.25% | 9/11/2026 | 1,386 | 1,372 | 1,365 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc (4)(6) | L + 6.25% | 7.75% | 11/26/2024 | 150,862 | 148,983 | 148,599 | 5.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixelle Specialty Solutions, LLC | L + 6.50% | 7.50% | 10/31/2024 | 16,117 | 15,838 | 16,097 | 0.63 |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments September 30, 2020 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount/Units |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings, Inc. | L + 4.75% | 4.89% | 4/15/2026 | 21,247 | 20,910 | 20,875 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Revelation Acquisition LLC | L + 5.00% | 5.15% | 4/16/2025 | 44,746 | 42,223 | 43,291 | 1.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. | L + 5.00% | 5.15% | 3/27/2026 | 38,265 | 36,326 | 36,607 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (4) | L + 3.25% | 3.40% | 8/1/2025 | 10,578 | 9,867 | 10,102 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
109,326 | 110,875 | 4.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Intermediate Holdings, Inc. | L + 5.88% | 6.88% | 12/9/2022 | 20,356 | 19,732 | 19,491 | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC (4)(5)(8) | L + 5.50% | 6.50% | 2/10/2026 | 21,457 | 21,194 | 20,796 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PaySimple, Inc. (4) | L + 5.50% | 5.65% | 8/23/2025 | 61,844 | 61,310 | 59,679 | 2.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vero Parent, Inc. | L + 6.00% | 7.00% | 8/16/2024 | 45,643 | 41,497 | 45,186 | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
143,733 | 145,152 | 5.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4) | L + 6.21% | 7.21% | 5/3/2026 | 133,125 | 131,045 | 130,130 | 5.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spencer Spirit Holdings, Inc. | L + 6.00% | 6.24% | 6/19/2026 | 47,153 | 44,858 | 41,908 | 1.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
175,903 | 172,038 | 6.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deliver Buyer, Inc. | L + 6.25% | 7.25% | 5/1/2024 | 50,000 | 48,586 | 50,000 | 1.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diebold Nixdorf, Inc. (5)(6) | 9.38% | 9.38% | 7/15/2025 | 22,674 | 22,464 | 23,977 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronics For Imaging, Inc. | L + 5.00% | 5.15% | 7/23/2026 | 34,738 | 32,720 | 28,354 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(8) | L + 6.00% | 7.00% | 2/28/2026 | 69,488 | 68,423 | 68,973 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
172,193 | 171,304 | 6.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | L + 5.75% | 6.75% | 10/17/2025 | 50,430 | 49,498 | 48,917 | 1.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spireon, Inc. (4) | L + 6.50% | 7.63% | 10/4/2024 | 23,019 | 22,824 | 22,672 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 4,866,088 | $ | 4,832,363 | 190.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEB.COM Group, Inc. | L + 7.75% | 7.90% | 10/9/2026 | $ | 16,813 | $ | 16,155 | $ | 16,004 | 0.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. (5) | L + 7.75% | 8.75% | 7/31/2028 | 11,186 | 11,022 | 11,536 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | L + 8.25% | 8.51% | 11/27/2026 | 3,500 | 3,390 | 3,270 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,412 | 14,806 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 30,567 | $ | 30,810 | 1.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments September 30, 2020 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount/Units |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdco, Inc. - Common Stock (4) | 2,137,866 | $ | 4,767 | $ | 4,767 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 5,486,923 | 5,487 | 5,487 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Acquisition Holdings, LP - Class A Units (4) | 7,519 | 1,773 | 2,249 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC - Series A Preferred Units (4) | 384,520 | 5,200 | 5,003 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | $ | 17,227 | $ | 17,506 | 0.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 4,913,882 | $ | 4,880,679 | 192.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | $ | 77,274 | $ | 77,274 | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash and Cash Equivalents | $ | 77,274 | $ | 77,274 | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 4,991,156 | $ | 4,957,953 | 195.13 | % |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments September 30, 2020 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type |
Commitment
Expiration Date |
Unfunded
Commitment |
Fair
Value |
||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corporation | Delayed Draw Term Loan | 6/30/2021 | $ | 50,000 | $ | — | ||||||||||||||||||||
GS Pretium Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 1/15/2022 | 10,899 | (218) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/7/2022 | 50,000 | (750) | ||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/28/2022 | 16,761 | (168) | ||||||||||||||||||||||
Monroe Capital Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/8/2022 | 33,238 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/31/2022 | 6,983 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 1,516 | (142) | ||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/2/2021 | 14,513 | — | ||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2021 | 7,992 | — | ||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2024 | 17,975 | (180) | ||||||||||||||||||||||
USALCO, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2022 | 11,295 | (282) | ||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/22/2020 | 18,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (Note 7) | First Lien Debt | 10/15/2026 | 147,261 | — | ||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 386,433 | $ | (1,740) |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2019 (in thousands) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight and Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International Inc. (6) | L + 5.75% | 7.69% | 4/30/2026 | $ | 116,415 | $ | 113,249 | $ | 115,105 | 6.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4) | L + 6.25% | 8.14% | 12/9/2026 | 178,325 | 174,791 | 174,759 | 10.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(7) | L + 6.00% | 7.69% | 1/2/2026 | 44,732 | 44,047 | 44,732 | 2.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
332,087 | 334,596 | 20.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4)(7) | L + 6.50% | 8.30% | 2/25/2025 | 91,640 | 90,132 | 90,723 | 5.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | L + 6.00% | 7.76% | 6/13/2025 | 53,571 | 51,824 | 52,812 | 3.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4) | L + 6.25% | 8.48% | 4/7/2025 | 130,633 | 128,444 | 129,980 | 7.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows and Doors, LLC | L + 5.50% | 7.21% | 11/26/2026 | 30,000 | 28,382 | 30,038 | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Wolf Organization, LLC (4) | L + 6.50% | 8.41% | 9/3/2026 | 74,813 | 73,386 | 74,625 | 4.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
372,168 | 378,178 | 22.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alchemy US Holdco 1, LLC | L + 5.50% | 7.24% | 10/10/2025 | 3,900 | 3,892 | 3,843 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (4) | L + 6.00% | 7.80% | 7/31/2025 | 29,752 | 28,457 | 24,248 | 1.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc. (4) | L + 6.75% | 8.69% | 4/22/2025 | € | 24,267 | 26,828 | 26,695 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc. (4)(7) | L + 6.75% | 8.71% | 4/22/2025 | 63,730 | 62,603 | 62,455 | 3.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
121,780 | 117,241 | 7.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research Now Group, LLC | L + 5.50% | 7.41% | 12/20/2024 | 28,662 | 28,296 | 28,701 | 1.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4) | L + 6.25% (incl. 2.00% PIK) | 7.99% | 10/18/2025 | 237,678 | 234,806 | 234,707 | 14.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
263,102 | 263,408 | 15.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IEA Energy Services LLC | L + 8.25% | 10.19% | 9/25/2024 | 10,200 | 9,804 | 10,315 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therma, LLC (4) | L + 6.50% | 8.46% | 3/29/2025 | 128,421 | 126,114 | 127,137 | 7.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
135,918 | 137,452 | 8.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4) | L + 6.25% | 7.99% | 10/17/2025 | 124,688 | 122,280 | 122,194 | 7.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Supply Acquisition, LLC (4)(7) | L + 6.00% | 7.69% | 10/1/2025 | 135,756 | 132,800 | 134,738 | 8.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4) | L + 7.50% | 9.44% | 11/13/2024 | 32,081 | 31,703 | 31,439 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Buyer, LLC (4)(7) | L + 6.25% | 8.05% | 9/30/2025 | 134,072 | 131,504 | 131,390 | 7.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Buyer, LLC (4) | L + 6.25% | 8.05% | 9/30/2020 | 19,551 | 19,259 | 19,258 | 1.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fastlane Parent Company, Inc. (4) | L + 4.50% | 6.45% | 2/4/2026 | 34,738 | 34,131 | 34,477 | 2.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSS Industrial Group Corp. (4) | L + 6.00% | 7.94% | 4/10/2025 | 58,695 | 54,825 | 57,374 | 3.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door and Hardware Group, LLC (4)(7) | L + 6.25% | 8.19% | 6/30/2025 | 39,048 | 38,333 | 38,852 | 2.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
564,835 | 569,722 | 34.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4) | L + 6.00% | 7.70% | 11/5/2024 | 78,087 | 75,497 | 77,697 | 4.64 |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2019 (in thousands) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | . | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convergeone Holdings, Inc. | L + 5.00% | 6.80% | 1/4/2026 | 14,766 | 14,244 | 14,165 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies LLC (4) | L + 7.00% | 8.69% | 10/4/2024 | 58,836 | 57,157 | 57,071 | 3.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6) | L + 6.25% | 8.05% | 9/10/2025 | 24,055 | 23,901 | 23,213 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
81,058 | 80,284 | 4.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifescan Global Corporation | L + 6.00% | 8.06% | 10/1/2024 | 22,862 | 22,072 | 21,890 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgical Specialties Corp (US) Inc. (6) | L + 5.00% | 6.80% | 5/7/2025 | 33,416 | 32,218 | 33,166 | 1.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,290 | 55,056 | 3.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4) | L + 6.75% | 8.49% | 10/4/2024 | 25,066 | 24,791 | 25,066 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(7) | L + 6.25% | 8.19% | 11/2/2024 | 109,902 | 107,804 | 108,191 | 6.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4) | L + 5.75% | 7.78% | 11/16/2025 | 13,628 | 13,483 | 13,492 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
146,078 | 146,749 | 8.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Precyse Acquisition Corporation | L + 4.50% | 6.30% | 10/20/2022 | 2,962 | 2,940 | 2,482 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excel Fitness Holdings, Inc. | L + 5.25% | 7.05% | 10/7/2025 | 47,059 | 45,018 | 47,118 | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Smith Cooper Intermediate Corporation | L + 5.00% | 6.80% | 5/28/2026 | 32,502 | 31,754 | 31,202 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bungie, Inc. (4) | L + 6.25% | 8.05% | 8/28/2024 | 47,200 | 46,541 | 46,846 | 2.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shutterfly, Inc. | L + 6.00% | 7.94% | 9/25/2026 | 44,053 | 40,216 | 41,611 | 2.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Travelport Worldwide Ltd. (6) | L + 5.00% | 6.94% | 5/29/2026 | 103,730 | 97,896 | 97,299 | 5.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DiscoverOrg, LLC | L + 4.50% | 6.30% | 2/2/2026 | 13,092 | 12,978 | 13,157 | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco LLC (5) | L + 3.50% | 5.30% | 2/1/2024 | 4,975 | 4,908 | 5,015 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,886 | 18,172 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Tool Group, LLC | L + 5.25% | 7.30% | 8/1/2024 | 50,955 | 49,820 | 50,391 | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance Inc.(4)(7) | L + 6.25% | 8.17% | 11/26/2024 | 150,862 | 148,662 | 148,599 | 8.87 |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2019 (in thousands) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings, Inc. | L + 5.00% | 6.79% | 4/15/2026 | 22,614 | 22,206 | 22,614 | 1.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. | L + 5.00% | 6.80% | 3/27/2026 | 17,597 | 17,283 | 17,377 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Revelation Acquisition LLC | L + 5.00% | 6.80% | 4/16/2025 | 15,155 | 14,714 | 14,341 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,203 | 54,332 | 3.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Intermediate Holdings, Inc. | L + 5.88% | 7.93% | 12/9/2022 | 14,572 | 14,314 | 14,608 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PaySimple, Inc. (4)(5)(7) | L + 5.50% | 7.30% | 8/23/2025 | 26,488 | 25,984 | 26,328 | 1.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vero Parent, Inc. | L + 6.00% | 7.91% | 8/16/2024 | 51,000 | 45,471 | 48,705 | 2.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
85,769 | 89,641 | 5.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4) | L + 6.00% | 8.21% | 5/3/2026 | 133,125 | 130,766 | 132,459 | 7.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spencer Spirit Holdings, Inc. | L + 6.00% | 7.79% | 6/19/2026 | 49,875 | 47,102 | 49,485 | 2.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
177,868 | 181,944 | 10.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC | L + 5.75% | 7.67% | 10/17/2025 | 6,806 | 6,751 | 6,567 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronics For Imaging, Inc. | L + 5.00% | 6.94% | 7/23/2026 | 35,000 | 32,703 | 32,703 | 1.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spireon, Inc. (4)(7) | L + 6.50% | 8.44% | 10/4/2024 | 22,646 | 22,414 | 22,646 | 1.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 3,021,498 | $ | 3,046,101 | 182.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TKC Holdings, Inc. | L + 8.00% | 9.80% | 2/1/2024 | $ | 1,000 | $ | 997 | $ | 910 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEB.COM Group, Inc. | L + 7.75% | 9.49% | 10/9/2026 | 16,607 | 15,882 | 16,031 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DiscoverOrg, LLC | L + 8.50% | 10.19% | 2/1/2027 | 11,250 | 11,100 | 11,306 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperva, Inc. | L + 7.75% | 9.74% | 1/11/2027 | 1,421 | 1,426 | 1,249 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. | L + 8.25% | 10.05% | 11/27/2026 | 3,500 | 3,377 | 2,923 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,803 | 4,172 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 32,782 | $ | 32,419 | 1.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC - Series A Preferred Units (4) | 384,520 | $ | 5,200 | $ | 5,633 | 0.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EIS Acquisition Holdings, LP - Class A Units (4) | 11,200 | 2,800 | 2,800 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 5,486,923 | 5,487 | 5,487 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | $ | 13,487 | $ | 13,920 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 3,067,767 | $ | 3,092,440 | 184.83 | % |
Blackstone / GSO Secured Lending Fund
Consolidated Schedule of Investments December 31, 2019 (in thousands) |
Investments—non-controlled/non-affiliated (1)(5) |
Reference Rate
and Spread |
Interest Rate (2) |
Maturity
Date |
Par
Amount |
Cost (3) |
Fair
Value |
Percentage
of Net Assets |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | $ | 65,495 | $ | 65,495 | 3.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 3,133,262 | $ | 3,157,935 | 188.74 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type |
Commitment
Expiration Date |
Unfunded
Commitment |
Fair
Value |
||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Supply Acquisition LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2025 | $ | 22,626 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2021 | 8,450 | — | ||||||||||||||||||||||
PaySimple, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/23/2025 | 5,588 | — | ||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/2/2021 | 20,282 | — | ||||||||||||||||||||||
Spireon, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/30/2020 | 6,375 | — | ||||||||||||||||||||||
EIS Acquisition Holdings, LP | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2020 | 16,800 | — | ||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2024 | 66,143 | (612) | ||||||||||||||||||||||
Unified Door and Hardware Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2020 | 15,094 | — | ||||||||||||||||||||||
VDM Buyer, Inc | Delayed Draw Term Loan | 10/22/2020 | 18,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt Unfunded Commitments | $ | 179,358 | $ | (612) |
For the Quarters Ended | Expense Payments by Adviser | Reimbursement Payments to Adviser | Unreimbursed Expense Payments | |||||||||||||||||
December 31, 2018 | $ | 1,696 | $ | (1,696) | $ | — | ||||||||||||||
March 31, 2019 | 570 | (304) | 266 | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,266 | $ | (2,000) | $ | 266 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value |
% of Total
Investments at Fair Value |
Cost | Fair Value |
% of Total
Investments at Fair Value |
||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 4,866,088 | $ | 4,832,363 | 99.01 | % | $ | 3,021,498 | $ | 3,046,101 | 98.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 30,567 | 30,810 | 0.63 | 32,782 | 32,419 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 17,227 | 17,506 | 0.36 | 13,487 | 13,920 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,913,882 | $ | 4,880,679 | 100.00 | % | $ | 3,067,767 | $ | 3,092,440 | 100.00 | % |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Aerospace & Defense | 7.82 | % | — | % | |||||||
Air Freight & Logistics | 7.06 | 11.00 | |||||||||
Auto Components | 0.50 | — | |||||||||
Building Products | 7.70 | 12.23 | |||||||||
Capital Markets | 0.49 | — | |||||||||
Chemicals | 10.51 | 3.79 | |||||||||
Commercial Services & Supplies | 7.47 | 8.55 | |||||||||
Communications Equipment | 0.06 | — | |||||||||
Construction & Engineering | 4.11 | 4.44 | |||||||||
Construction Materials | 0.39 | — | |||||||||
Containers & Packaging | 1.09 | — | |||||||||
Distributors | 10.23 | 18.51 | |||||||||
Diversified Financial Services | 1.24 | 2.51 | |||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | 0.28 | 0.46 | |||||||||
Energy Equipment & Services | 1.55 | 2.60 | |||||||||
Health Care Equipment & Supplies | 0.89 | 1.78 | |||||||||
Health Care Providers & Services | 7.03 | 4.75 | |||||||||
Health Care Technology | 5.31 | 0.08 | |||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | 1.22 | 1.52 | |||||||||
Industrial Conglomerates | 0.59 | 1.01 | |||||||||
Insurance | 2.06 | — | |||||||||
Interactive Media & Services | 0.97 | 1.51 | |||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | 0.58 | 1.35 | |||||||||
IT Services | 2.27 | 3.66 | |||||||||
Machinery | 1.05 | 1.63 | |||||||||
Media | 0.03 | 0.95 | |||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | 3.04 | 4.81 | |||||||||
Paper & Forest Products | 0.32 | — | |||||||||
Professional Services | 2.27 | 1.76 | |||||||||
Software | 3.28 | 3.03 | |||||||||
Specialty Retail | 3.63 | 6.07 | |||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | 3.51 | 1.06 | |||||||||
Trading Companies & Distributors | 1.00 | 0.21 | |||||||||
Transportation Infrastructure | 0.45 | 0.73 | |||||||||
Total | 100.00 | % | 100.00 | % |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value |
% of Total
Investments at Fair Value |
Fair Value
as % of Net Assets |
||||||||||||||||||||
United States | $ | 4,349,008 | $ | 4,321,717 | 88.54 | % | 170.09 | % | |||||||||||||||
Canada | 267,557 | 268,292 | 5.50 | 10.56 | |||||||||||||||||||
Germany | 187,212 | 195,973 | 4.02 | 7.71 | |||||||||||||||||||
United Kingdom | 110,105 | 94,697 | 1.94 | 3.73 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,913,882 | $ | 4,880,679 | 100.00 | % | 192.09 | % |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value |
% of Total
Investments at Fair Value |
Fair Value
as % of Net Assets |
||||||||||||||||||||
United States | $ | 2,675,743 | $ | 2,698,272 | 87.25 | % | 161.27 | % | |||||||||||||||
Canada | 261,911 | 263,704 | 8.53 | 15.76 | |||||||||||||||||||
Luxembourg | 130,113 | 130,464 | 4.22 | 7.80 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 3,067,767 | $ | 3,092,440 | 100.00 | % | 184.83 | % |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Cost |
% of Total
Debt Investments at Cost |
Fair Value |
% of Total
Debt Investments at Fair Value |
||||||||||||||||||||
Performing | $ | 4,896,655 | 100.00 | % | $ | 4,863,173 | 100.00 | % | |||||||||||||||
Non-accrual(1)
|
— | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,896,655 | 100.00 | % | $ | 4,863,173 | 100.00 | % |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Cost |
% of Total
Debt Investments at Cost |
Fair Value |
% of Total
Debt Investments at Fair Value |
||||||||||||||||||||
Performing | $ | 3,054,280 | 100.00 | % | $ | 3,078,520 | 100.00 | % | |||||||||||||||
Non-accrual | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 3,054,280 | 100.00 | % | $ | 3,078,520 | 100.00 | % |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 1,064,148 | $ | 3,768,215 | $ | 4,832,363 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | 30,810 | — | 30,810 | |||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 17,506 | 17,506 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 1,094,958 | $ | 3,785,721 | $ | 4,880,679 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 804,708 | $ | 2,241,393 | $ | 3,046,101 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | 32,419 | — | 32,419 | |||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 13,920 | 13,920 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 837,127 | $ | 2,255,313 | $ | 3,092,440 |
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt |
Second Lien
Debt |
Equity Investments | Total Investments | ||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 3,158,291 | $ | — | $ | 15,735 | $ | 3,174,026 | |||||||||||||||
Purchases of investments | 592,892 | — | — | 592,892 | |||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (37,148) | — | — | (37,148) | |||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 3,690 | — | — | 3,690 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 52 | — | — | 52 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 77,040 | — | 1,771 | 78,811 | |||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1)
|
7,079 | — | — | 7,079 | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1)
|
(33,681) | — | — | (33,681) | |||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 3,768,215 | $ | — | $ | 17,506 | $ | 3,785,721 | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2020 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations
|
$ | 75,612 | $ | — | $ | 1,771 | $ | 77,383 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
First Lien Debt |
Second Lien
Debt |
Equity Investments | Total Investments | ||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,241,393 | $ | — | $ | 13,920 | $ | 2,255,313 | |||||||||||||||
Purchases of investments | 1,597,218 | — | 4,456 | 1,601,674 | |||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (137,289) | — | (715) | (138,004) | |||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 11,514 | — | — | 11,514 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 53 | — | — | 53 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (34,220) | — | (155) | (34,375) | |||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1)
|
148,271 | — | — | 148,271 | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1)
|
(58,725) | — | — | (58,725) | |||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 3,768,215 | $ | — | $ | 17,506 | $ | 3,785,721 | |||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2020 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations
|
$ | (33,797) | $ | — | $ | (155) | $ | (33,952) |
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien
Debt |
Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments |
Forward
Purchase Obligation |
|||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 867,199 | $ | 14,083 | $ | 5,200 | $ | 886,482 | $ | (154) | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 492,766 | — | 2,800 | 495,566 | — | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (2,838) | — | — | (2,838) | — | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 1,159 | — | — | 1,159 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 1,883 | — | 103 | 1,986 | 154 | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1)
|
138,383 | — | — | 138,383 | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1)
|
(53,444) | (14,083) | — | (67,527) | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 1,445,108 | $ | — | $ | 8,103 | $ | 1,453,211 | $ | — | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2019 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations
|
$ | 1,883 | $ | — | $ | 103 | $ | 1,986 | $ | — |
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien
Debt |
Second Lien Debt | Equity Investments | Total Investments |
Forward
Purchase Obligation |
|||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 328,125 | $ | — | $ | — | $ | 328,125 | $ | (222) | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 1,202,865 | — | 8,000 | 1,210,865 | — | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (56,474) | — | — | (56,474) | — | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 2,299 | — | — | 2,299 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 9,845 | — | 103 | 9,948 | 222 | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1)
|
1,950 | — | — | 1,950 | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1)
|
(43,502) | — | — | (43,502) | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 1,445,108 | $ | — | $ | 8,103 | $ | 1,453,211 | $ | — | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of September 30, 2019 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | 9,646 | $ | — | $ | 103 | $ | 9,749 | $ | — |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value |
Valuation
Technique |
Unobservable
Input |
Low | High |
Weighted
Average (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 3,214,454 | Yield analysis | Discount rate | 6.30 | % | 11.50 | % | 8.24 | % | |||||||||||||||||||||||||
553,761 | Market quotations | Broker quoted price | 70.50 | 100.00 | 96.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3,768,215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | 17,506 | Market approach | Performance multiple | 7.00x | 12.83x | 10.11x | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,785,721 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value |
Valuation
Technique |
Unobservable
Input |
Low | High |
Weighted
Average (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 1,886,531 | Yield analysis | Discount rate | 7.68 | % | 13.58 | % | 8.39 | % | |||||||||||||||||||||||||
354,862 | Market quotations | Broker quoted price | 81.50 | 99.50 | 97.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2,241,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | 13,920 | Market approach | Performance multiple | 6.15x | 13.50x | 10.18x | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,255,313 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate
Principal Committed |
Outstanding
Principal |
Carrying
Value |
Unused
Portion (1)
|
Amount
Available (2)
|
|||||||||||||||||||||||||
Subscription Facility | $ | 400,000 | $ | 122,000 | $ | 122,000 | $ | 278,000 | $ | 178,784 | |||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3)
|
400,000 | 398,189 | 398,189 | 1,811 | 1,811 | ||||||||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 1,124,965 | 1,124,965 | 1,124,965 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 500,000 | 230,846 | 230,846 | 269,154 | 83,102 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | 650,000 | 65,000 | 65,000 | 585,000 | 585,000 | ||||||||||||||||||||||||
2023 Notes(4)
|
400,000 | 400,000 | 394,041 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,474,965 | $ | 2,341,000 | $ | 2,335,041 | $ | 1,133,965 | $ | 848,697 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate
Principal Committed |
Outstanding
Principal |
Carrying
Value |
Unused
Portion (1)
|
Amount
Available (2)
|
|||||||||||||||||||||||||
Subscription Facility | $ | 400,000 | $ | 119,752 | $ | 119,752 | $ | 280,248 | $ | 280,248 | |||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3)
|
600,000 | 514,151 | 514,151 | 85,849 | 5,843 | ||||||||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 875,000 | 820,311 | 820,311 | 54,689 | 10,769 | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 400,000 | — | — | 400,000 | 25,481 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,275,000 | $ | 1,454,214 | $ | 1,454,214 | $ | 820,786 | $ | 322,341 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 12,054 | $ | 8,019 | $ | 40,372 | $ | 19,334 | |||||||||||||||
Facility unused fees | 1,337 | 183 | 2,342 | 623 | |||||||||||||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | 982 | 404 | 2,171 | 1,104 | |||||||||||||||||||
Accretion of original issue discount | 393 | — | 393 | — | |||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 14,766 | $ | 8,606 | $ | 45,278 | $ | 21,061 | |||||||||||||||
Cash paid for interest expense | $ | 10,137 | $ | 7,983 | $ | 41,084 | $ | 17,712 |
Common Share Issuance Date |
Number of
Common Shares Issued |
Aggregate
Offering Price |
||||||||||||
January 30, 2020 | 16,864,983 | $ | 440.9 | |||||||||||
April 8, 2020 | 14,864,518 | 324.0 | ||||||||||||
July 15, 2020 | 5,304,125 | 125.6 | ||||||||||||
July 28, 2020 | 123,229 | 2.9 | ||||||||||||
Total | 37,156,855 | $ | 893.4 |
Common Share Issuance Date |
Number of
Common Shares Issued |
Aggregate
Offering Price |
||||||||||||
January 24, 2019 | 5,666,095 | $ | 142.1 | |||||||||||
March 28, 2019 | 9,818,817 | 247.5 | ||||||||||||
June 27, 2019 | 12,453,261 | 319.7 | ||||||||||||
August 9, 2019 | 1,401,367 | 36.1 | ||||||||||||
September 25, 2019 | 14,686,050 | 377.3 | ||||||||||||
Total | 44,025,590 | $ | 1,122.7 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
January 29, 2020 | January 29, 2020 | May 15, 2020 | $ | 0.1593 | $ | 10,241 | ||||||||||||||||||||
February 26, 2020 | March 31, 2020 | May 15, 2020 | 0.3407 | 27,688 | ||||||||||||||||||||||
April 7, 2020 | April 7, 2020 | August 14, 2020 | 0.0385 | 3,129 | ||||||||||||||||||||||
June 29, 2020 | June 30, 2020 | August 14, 2020 | 0.4615 | 44,454 | ||||||||||||||||||||||
July 14, 2020 | July 14, 2020 | November 13, 2020 | 0.0761 | 7,330 | ||||||||||||||||||||||
July 27, 2020 | July 27, 2020 | November 13, 2020 | 0.0707 | 7,185 | ||||||||||||||||||||||
August 26, 2020 | September 30, 2020 | November 13, 2020 | 0.3532 | 36,021 | ||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 1.5000 | $ | 136,048 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
January 22, 2019 | January 23, 2019 | May 15, 2019 | $ | 0.1239 | $ | 1,192 | ||||||||||||||||||||
February 28, 2019 | March 27, 2019 | May 15, 2019 | 0.3536 | 5,406 | ||||||||||||||||||||||
March 26, 2019 | March 31, 2019 | May 15, 2019 | 0.0225 | 565 | ||||||||||||||||||||||
June 26, 2019 | June 26, 2019 | August 14, 2019 | 0.4780 | 12,010 | ||||||||||||||||||||||
June 26, 2019 | June 30, 2019 | August 14, 2019 | 0.0220 | 827 | ||||||||||||||||||||||
August 8, 2019 | August 8, 2019 | November 14, 2019 | 0.2120 | 7,967 | ||||||||||||||||||||||
September 24, 2019 | September 24, 2019 | November 14, 2019 | 0.2554 | 9,973 | ||||||||||||||||||||||
September 24, 2019 | September 30, 2019 | November 14, 2019 | 0.0326 | 1,752 | ||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 1.5000 | $ | 39,692 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 30, 2020 | $ | 2,882 | 112,302 | |||||||||||
May 15, 2020 | 4,244 | 194,694 | ||||||||||||
August 14, 2020 | 5,437 | 229,591 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 12,563 | 536,587 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
May 15, 2019 | $ | 519 | 20,605 | |||||||||||
August 14, 2019 | 1,748 | 68,165 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 2,267 | 88,770 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 176,332 | $ | 19,487 | $ | 97,849 | $ | 57,054 | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding (basic and diluted) | 101,030,065 | 39,380,756 | 90,696,327 | 26,532,236 | |||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share (basic and diluted) | $ | 1.75 | $ | 0.49 | $ | 1.08 | $ | 2.15 |
Nine Months Ended
September 30, 2020 |
Nine Months Ended
September 30, 2019 |
||||||||||
Per Share Data: | |||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 26.02 | $ | 24.57 | |||||||
Net investment income (1)
|
1.70 | 1.53 | |||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) (2)
|
(1.31) | 1.06 | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 0.39 | 2.59 | |||||||||
Distributions declared (3)
|
(1.50) | (1.50) | |||||||||
Total increase (decrease) in net assets | (1.11) | 1.09 | |||||||||
Net asset value, end of period | $ | 24.91 | $ | 25.66 | |||||||
Shares outstanding, end of period | 101,983,184 | 53,735,678 | |||||||||
Total return based on NAV (4)
|
1.99 | % | 10.69 | % | |||||||
Ratios: | |||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (5)
|
6.09 | % | 8.39 | % | |||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5)
|
9.54 | % | 7.98 | % | |||||||
Portfolio turnover rate | 17.13 | % | 28.57 | % | |||||||
Supplemental Data: | |||||||||||
Net assets, end of period | $ | 2,540,903 | $ | 1,378,662 | |||||||
Total capital commitments, end of period | $ | 3,770,397 | $ | 2,688,498 | |||||||
Ratios of total contributed capital to total committed capital, end of period | 67.01 | % | 50.66 | % | |||||||
Asset coverage ratio | 208.5 | % | 277.3 | % |
As of and for the three months ended September 30, 2020 | As of and for the three months ended September 30, 2019 | ||||||||||
Investments: | |||||||||||
Total investments, beginning of period | $ | 4,189,892 | $ | 1,508,097 | |||||||
New investments purchased | 989,930 | 556,960 | |||||||||
Net accretion of discount on investments | 6,460 | 1,900 | |||||||||
Net realized gain (loss) on investments | 104 | 113 | |||||||||
Investments sold or repaid | (272,504) | (47,166) | |||||||||
Total investments, end of period | $ | 4,913,882 | $ | 2,019,904 | |||||||
Amount of investments funded at principal: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 944,372 | $ | 555,927 | |||||||
Second lien debt investments | 11,392 | — | |||||||||
Unsecured debt | 72,489 | — | |||||||||
Equity investments | — | 2,800 | |||||||||
Total | $ | 1,028,253 | $ | 558,727 | |||||||
Proceeds from investments sold or repaid: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | (197,184) | $ | (47,092) | |||||||
Second lien debt investments | — | (74) | |||||||||
Unsecured debt | (75,320) | — | |||||||||
Equity investments | — | — | |||||||||
Total | $ | (272,504) | $ | (47,166) | |||||||
Number of portfolio companies | 78 | 50 | |||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(1)(2)
|
7.81 | % | 8.75 | % | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(1)(2)
|
7.87 | % | 8.71 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate, at fair value | 99.51 | % | 100.00 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate, at fair value | 0.49 | % | — |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value |
% of Total
Investments at Fair Value |
Cost | Fair Value |
% of Total
Investments at Fair Value |
||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 4,866,088 | $ | 4,832,363 | 99.01 | % | $ | 3,021,498 | $ | 3,046,101 | 98.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 30,567 | 30,810 | 0.63 | 32,782 | 32,419 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity | 17,227 | 17,506 | 0.36 | 13,487 | 13,920 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,913,882 | $ | 4,880,679 | 100.00 | % | $ | 3,067,767 | $ | 3,092,440 | 100.00 | % |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Cost |
% of Total
Debt Investments at Cost |
Fair Value |
% of Total
Debt Investments at Fair Value |
||||||||||||||||||||
Performing | $ | 4,896,655 | 100.00 | % | $ | 4,863,173 | 100.00 | % | |||||||||||||||
Non-accrual(1)
|
— | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,896,655 | 100.00 | % | $ | 4,863,173 | 100.00 | % |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Cost |
% of Total
Debt Investments at Cost |
Fair Value |
% of Total
Debt Investments at Fair Value |
||||||||||||||||||||
Performing | $ | 3,054,280 | 100.00 | % | $ | 3,078,520 | 100.00 | % | |||||||||||||||
Non-accrual | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 3,054,280 | 100.00 | % | $ | 3,078,520 | 100.00 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 91,599 | $ | 38,590 | $ | 252,953 | $ | 83,468 | |||||||||||||||
Net expenses | 36,257 | 17,480 | 98,410 | 42,772 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 55,342 | 21,110 | 154,543 | 40,696 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | — | — | 104 | — | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 55,342 | 21,110 | 154,439 | 40,696 | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | 120,891 | (1,741) | (59,062) | 12,962 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 99 | 118 | 2,472 | 3,396 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 176,332 | $ | 19,487 | $ | 97,849 | $ | 57,054 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 90,303 | $ | 38,507 | $ | 246,388 | $ | 82,802 | |||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 1,282 | — | 6,525 | — | |||||||||||||||||||
Fee income | 14 | 83 | 40 | 666 | |||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 91,599 | $ | 38,590 | $ | 252,953 | $ | 83,468 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 14,766 | $ | 8,606 | $ | 45,278 | $ | 21,061 | |||||||||||||||
Management fees | 8,606 | 3,599 | 22,597 | 7,590 | |||||||||||||||||||
Income based incentive fee | 9,837 | 3,718 | 26,721 | 7,473 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fee | — | (243) | (4,218) | 1,819 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 462 | 417 | 1,322 | 964 | |||||||||||||||||||
Board of Trustees' fees | 108 | 105 | 334 | 329 | |||||||||||||||||||
Administrative service expenses | 547 | 213 | 1,638 | 1,045 | |||||||||||||||||||
Other general and administrative | 1,104 | 540 | 2,572 | 1,919 | |||||||||||||||||||
Amortization of offering costs | 427 | 325 | 966 | 742 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | — | — | 104 | — | |||||||||||||||||||
Total expenses (including excise tax expense) | 35,857 | 17,280 | 97,314 | 42,942 | |||||||||||||||||||
Expense support | — | — | — | (570) | |||||||||||||||||||
Recoupment of expense support | 400 | 200 | 1,200 | 400 | |||||||||||||||||||
Net expenses (including excise tax expense) | $ | 36,257 | $ | 17,480 | $ | 98,514 | $ | 42,772 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on investments | $ | 120,893 | $ | (1,881) | $ | (59,061) | $ | 12,821 | |||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on forward purchase obligation | — | 154 | — | 222 | |||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (2) | (14) | (1) | (81) | |||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) | $ | 120,891 | $ | (1,741) | $ | (59,062) | $ | 12,962 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | 104 | $ | 113 | $ | 2,453 | $ | 3,325 | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) on translation of assets and liabilities in foreign currencies | (5) | 5 | 19 | 71 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | $ | 99 | $ | 118 | $ | 2,472 | $ | 3,396 |
Common Share Issuance Date |
Number of
Common Shares Issued |
Aggregate
Offering Price |
||||||||||||
January 30, 2020 | 16,864,983 | $ | 440.9 | |||||||||||
April 8, 2020 | 14,864,518 | 324.0 | ||||||||||||
July 15, 2020 | 5,304,125 | 125.6 | ||||||||||||
July 28, 2020 | 123,229 | 2.9 | ||||||||||||
Total | 37,156,855 | $ | 893.4 |
Common Share Issuance Date |
Number of
Common Shares Issued |
Aggregate
Offering Price |
||||||||||||
January 24, 2019 | 5,666,095 | $ | 142.1 | |||||||||||
March 28, 2019 | 9,818,817 | 247.5 | ||||||||||||
June 27, 2019 | 12,453,261 | 319.7 | ||||||||||||
August 9, 2019 | 1,401,367 | 36.1 | ||||||||||||
September 25, 2019 | 14,686,050 | 377.3 | ||||||||||||
Total | 44,025,590 | $ | 1,122.7 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
January 29, 2020 | January 29, 2020 | May 15, 2020 | $ | 0.1593 | $ | 10,241 | ||||||||||||||||||||
February 26, 2020 | March 31, 2020 | May 15, 2020 | 0.3407 | 27,688 | ||||||||||||||||||||||
April 7, 2020 | April 7, 2020 | August 14, 2020 | 0.0385 | 3,129 | ||||||||||||||||||||||
June 29, 2020 | June 30, 2020 | August 14, 2020 | 0.4615 | 44,454 | ||||||||||||||||||||||
July 14, 2020 | July 14, 2020 | November 13, 2020 | 0.0761 | 7,330 | ||||||||||||||||||||||
July 27, 2020 | July 27, 2020 | November 13, 2020 | 0.0707 | 7,185 | ||||||||||||||||||||||
August 26, 2020 | September 30, 2020 | November 13, 2020 | 0.3532 | 36,021 | ||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 1.5000 | $ | 136,048 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Per Share Amount | Total Amount | ||||||||||||||||||||||
January 22, 2019 | January 23, 2019 | May 15, 2019 | $ | 0.1239 | $ | 1,192 | ||||||||||||||||||||
February 28, 2019 | March 27, 2019 | May 15, 2019 | 0.3536 | 5,406 | ||||||||||||||||||||||
March 26, 2019 | March 31, 2019 | May 15, 2019 | 0.0225 | 565 | ||||||||||||||||||||||
June 26, 2019 | June 26, 2019 | August 14, 2019 | 0.4780 | 12,010 | ||||||||||||||||||||||
June 26, 2019 | June 30, 2019 | August 14, 2019 | 0.0220 | 827 | ||||||||||||||||||||||
August 8, 2019 | August 8, 2019 | November 14, 2019 | 0.2120 | 7,967 | ||||||||||||||||||||||
September 24, 2019 | September 24, 2019 | November 14, 2019 | 0.2554 | 9,973 | ||||||||||||||||||||||
September 24, 2019 | September 30, 2019 | November 14, 2019 | 0.0326 | 1,752 | ||||||||||||||||||||||
Total distributions | $ | 1.5000 | $ | 39,692 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
January 30, 2020 | $ | 2,882 | 112,302 | |||||||||||
May 15, 2020 | 4,244 | 194,694 | ||||||||||||
August 14, 2020 | 5,437 | 229,591 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 12,563 | 536,587 |
Payment Date | DRIP Shares Value | DRIP Shares Issued | ||||||||||||
May 15, 2019 | $ | 519 | 20,605 | |||||||||||
August 14, 2019 | 1,748 | 68,165 | ||||||||||||
Total distributions | $ | 2,267 | 88,770 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate
Principal Committed |
Outstanding
Principal |
Carrying
Value |
Unused
Portion (1)
|
Amount
Available (2)
|
|||||||||||||||||||||||||
Subscription Facility | $ | 400,000 | $ | 122,000 | $ | 122,000 | $ | 278,000 | $ | 178,784 | |||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3)
|
400,000 | 398,189 | 398,189 | 1,811 | 1,811 | ||||||||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 1,124,965 | 1,124,965 | 1,124,965 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 500,000 | 230,846 | 230,846 | 269,154 | 83,102 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | 650,000 | 65,000 | 65,000 | 585,000 | 585,000 | ||||||||||||||||||||||||
2023 Notes(4)
|
400,000 | 400,000 | 394,041 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,474,965 | $ | 2,341,000 | $ | 2,335,041 | $ | 1,133,965 | $ | 848,697 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate
Principal Committed |
Outstanding
Principal |
Carrying
Value |
Unused
Portion (1)
|
Amount
Available (2)
|
|||||||||||||||||||||||||
Subscription Facility | $ | 400,000 | $ | 119,752 | $ | 119,752 | $ | 280,248 | $ | 280,248 | |||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility(3)
|
600,000 | 514,151 | 514,151 | 85,849 | 5,843 | ||||||||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 875,000 | 820,311 | 820,311 | 54,689 | 10,769 | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 400,000 | — | — | 400,000 | 25,481 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,275,000 | $ | 1,454,214 | $ | 1,454,214 | $ | 820,786 | $ | 322,341 |
Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||
Total |
Less than
1 year |
1-3 years | 3-5 years | After 5 years | |||||||||||||||||||||||||
Subscription Facility | $ | 122,000 | $ | 122,000 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Jackson Hole Funding Facility | 398,189 | — | 398,189 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Breckenridge Funding Facility | 1,124,965 | — | — | 1,124,965 | — | ||||||||||||||||||||||||
Big Sky Funding Facility | 230,846 | — | 230,846 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | 65,000 | — | — | 65,000 | — | ||||||||||||||||||||||||
2023 Notes | 400,000 | — | 400,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total Contractual Obligations | $ | 2,341,000 | $ | 122,000 | $ | 1,029,035 | $ | 1,189,965 | $ | — |
Interest
Income |
Interest
Expense |
Net
Income |
|||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 116,733 | $ | (58,230) | $ | 58,503 | |||||||||||
Up 200 basis points | 66,614 | (38,820) | 27,794 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | 17,466 | (19,410) | (1,944) | ||||||||||||||
Down 100 basis points | (2,238) | 4,464 | 2,226 | ||||||||||||||
Down 200 basis points | (2,238) | 4,464 | 2,226 |
Exhibit
Number |
Description of Exhibits | ||||||||||
Blackstone / GSO Secured Lending Fund | |||||||||||
Date: | November 9, 2020 | /s/ Brad Marshall | |||||||||
Brad Marshall | |||||||||||
Chief Executive Officer | |||||||||||
Date: | November 9, 2020 | /s/ Stephan Kuppenheimer | |||||||||
Stephan Kuppenheimer | |||||||||||
Chief Financial Officer |
By: | /s/ Brad Marshall | |||||||
Brad Marshall | ||||||||
Chief Executive Officer |
By: | /s/ Stephan Kuppenheimer | |||||||
Stephan Kuppenheimer | ||||||||
Chief Financial Officer |
By: | /s/ Brad Marshall | |||||||
Brad Marshall | ||||||||
Chief Executive Officer |
By: | /s/ Stephan Kuppenheimer | |||||||
Stephan Kuppenheimer | ||||||||
Chief Financial Officer |