FORM 10-K
|
||
NETSTREIT Corp.
|
||||||||
(Exact name of registrant as specified in its charter)
|
||||||||
Maryland | 84-3356606 | |||||||||||||
(State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | |||||||||||||
incorporation or organization) | Identification No.) | |||||||||||||
5910 N. Central Expressway
Suite 1600
|
||||||||||||||
Dallas, Texas
|
75206 | |||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||||||||
(972) 200-7100
|
||||||||||||||
(Registrant’s telephone number, including area code) | ||||||||||||||
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | NTST | The New York Stock Exchange | ||||||||||||
Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☑ | Smaller reporting company | ☑ | |||||||||||
Emerging growth company | ☑ |
Page | ||||||||
Tenant1
|
Number of Properties | Square Feet |
ABR2
|
% of ABR |
ABR per Square Foot2
|
Weighted Average Lease Term3
|
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7-Eleven, Inc. | 15 | 63,461 | $ | 3,729 | 8.9 | % | $ | 58.75 | 14.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lowe's Companies, Inc. | 4 | 501,771 | 3,578 | 8.6 | % | 7.13 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Advance Stores Company, Inc. (Advance Auto Parts) | 33 | 235,244 | 3,193 | 7.6 | % | 13.57 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Wal-Mart Stores, Inc. | 4 | 651,301 | 2,720 | 6.5 | % | 4.18 | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CVS Health Corporation | 12 | 131,535 | 2,221 | 5.3 | % | 16.89 | 14.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar General Corporation | 21 | 195,309 | 1,991 | 4.8 | % | 10.19 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ollie's Bargain Outlet, Inc. | 7 | 272,495 | 1,918 | 4.6 | % | 7.04 | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Walgreen Co. | 4 | 60,725 | 1,329 | 3.2 | % | 21.89 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Koninklijke Ahold Delhaize N.V. (Food Lion / Stop & Shop) | 2 | 66,158 | 1,268 | 3.0 | % | 19.17 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home Depot U.S.A, Inc. | 1 | 116,818 | 1,202 | 2.9 | % | 10.29 | 6.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Kohl's Department Stores, Inc. | 2 | 165,870 | 1,147 | 2.7 | % | 6.91 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tractor Supply Company | 5 | 105,142 | 1,016 | 2.4 | % | 9.66 | 10.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Burlington Coat Factory Warehouse Corporation | 2 | 73,459 | 903 | 2.2 | % | 12.29 | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Best Buy Stores, L.P. | 2 | 76,400 | 854 | 2.0 | % | 11.18 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Floor & Décor Outlets of America, Inc. | 1 | 84,177 | 815 | 2.0 | % | 9.69 | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fresenius Medical Care Holdings, Inc. | 3 | 22,647 | 787 | 1.9 | % | 34.75 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Tree Stores, Inc. / Family Dollar Stores, Inc. | 7 | 65,355 | 783 | 1.9 | % | 11.98 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
CWGS Group, Inc. (Camping World) | 1 | 66,056 | 705 | 1.7 | % | 10.68 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Branch Banking and Trust Company | 5 | 15,388 | 660 | 1.6 | % | 42.87 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Big Jack Holdings LP (Jack's) | 4 | 12,289 | 656 | 1.6 | % | 53.35 | 15.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Top 20 Subtotal | 135 | 2,981,600 | 31,476 | 75.3 | % | 10.56 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 68 | 751,462 | 10,328 | 24.7 | % | 13.74 | 10.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total / Weighted Average3
|
203 | 3,733,062 | $ | 41,804 | 100 | % | $ | 11.20 | 10.5 |
Annualized Base Rent1
|
Gross Leasable Area | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tenant Industry and Sector | Number of Leases | Dollars | % of Total | Square Feet | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||
Necessity-Based Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | 15 | 6,737 | 16.1 | % | 786,181 | 21.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | 48 | 4,169 | 10.0 | % | 328,563 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | 16 | 3,551 | 8.5 | % | 192,260 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
General Retail | 4 | 2,658 | 6.4 | % | 666,846 | 17.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Grocery | 5 | 2,248 | 5.4 | % | 158,235 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Farm Supplies | 5 | 1,016 | 2.4 | % | 105,142 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Healthcare | 3 | 787 | 1.9 | % | 22,647 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Wholesale Warehouse Club | 1 | 417 | 1.0 | % | 110,858 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Banking | 5 | 660 | 1.6 | % | 15,388 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Necessity-Based Retail | 102 | 22,243 | 53.2 | % | 2,386,120 | 63.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Service-Oriented Industry | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | 17 | 4,161 | 10.0 | % | 74,640 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | 15 | 2,380 | 5.7 | % | 44,407 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Casual Dining | 5 | 904 | 2.2 | % | 25,886 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Automotive Service | 9 | 807 | 1.9 | % | 37,406 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Service-Oriented Industry | 46 | 8,251 | 19.7 | % | 182,338 | 4.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Discount-Focused Industry | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | 13 | 4,576 | 10.9 | % | 590,297 | 15.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | 28 | 2,774 | 6.6 | % | 260,664 | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Discount-Focused Industry | 41 | 7,349 | 17.6 | % | 850,961 | 22.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Defensive Retail Industries | 189 | 37,844 | 90.5 | % | 3,419,419 | 91.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other, Non-Defensive Industries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture Stores | 2 | 872 | 2.1 | % | 47,101 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
Consumer Electronics | 2 | 854 | 2.0 | % | 76,400 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
RV Sales | 1 | 705 | 1.7 | % | 66,056 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Apparel | 4 | 506 | 1.2 | % | 39,126 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Arts & Crafts | 1 | 451 | 1.1 | % | 55,079 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Equipment Rental and Leasing | 2 | 237 | 0.6 | % | 17,687 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Gift, Novelty, and Souvenir Shops | 1 | 200 | 0.5 | % | 8,081 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Home Furnishings | 1 | 134 | 0.3 | % | 4,114 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Other, Non-Defensive | 14 | 3,960 | 9.5 | % | 313,644 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total, All Industries | 203 | 41,804 | 100.0 | % | 3,733,062 | 100.0 | % |
Annualized Base Rent | Gross Leasable Area | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tenant State | Number of Leases | Dollars | % of Total | Square Feet | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||
Texas | 31 | 6,933 | 16.6 | % | 349,397 | 9.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Georgia | 13 | 3,365 | 8.0 | % | 470,421 | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Virginia | 4 | 2,551 | 6.1 | % | 170,494 | 4.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
Mississippi | 12 | 2,324 | 5.6 | % | 383,089 | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
Ohio | 11 | 2,271 | 5.4 | % | 222,300 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Florida | 12 | 1,803 | 4.3 | % | 77,318 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Illinois | 5 | 1,761 | 4.2 | % | 145,692 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | 13 | 1,748 | 4.2 | % | 116,906 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
New York | 4 | 1,681 | 4.0 | % | 207,131 | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Alabama | 11 | 1,633 | 3.9 | % | 91,682 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Indiana | 7 | 1,508 | 3.6 | % | 137,079 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Michigan | 4 | 1,383 | 3.3 | % | 138,199 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Tennessee | 5 | 1,249 | 3.0 | % | 91,970 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Arkansas | 7 | 1,182 | 2.8 | % | 46,275 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Minnesota | 4 | 1,151 | 2.8 | % | 92,535 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Missouri | 5 | 960 | 2.3 | % | 114,252 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
California | 1 | 815 | 2.0 | % | 84,177 | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 6 | 780 | 1.9 | % | 26,740 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 2 | 583 | 1.4 | % | 25,869 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Wisconsin | 7 | 545 | 1.3 | % | 36,208 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other1
|
39 | 5,576 | 13.3 | % | 705,328 | 18.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total | 203 | 41,804 | 100.0 | % | 3,733,062 | 100.0 | % |
Annualized Base Rent1
|
Gross Leasable Area | |||||||||||||||||||||||||||||||
Year | Number of Leases | Dollars | % of Total | Square Feet | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | — | — | — | % | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||
2022 | — | — | — | % | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 3 | 267 | 0.6 | % | 25,820 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 1 | 92 | 0.2 | % | 4,000 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
2025 | 6 | 2,280 | 5.5 | % | 308,998 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
2026 | 7 | 1,816 | 4.3 | % | 203,975 | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
2027 | 8 | 2,740 | 6.6 | % | 231,473 | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
2028 | 20 | 3,114 | 7.4 | % | 304,557 | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||||
2029 | 22 | 3,335 | 8.0 | % | 273,787 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
2030 | 26 | 6,074 | 14.5 | % | 709,983 | 19.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
2031 | 30 | 4,868 | 11.6 | % | 332,423 | 8.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
2032 | 13 | 3,329 | 8.0 | % | 617,989 | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
2033 | 20 | 2,687 | 6.4 | % | 210,288 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
2034 | 9 | 1,165 | 2.8 | % | 32,365 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
2035 | 23 | 7,570 | 18.1 | % | 375,057 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Thereafter | 15 | 2,467 | 5.9 | % | 102,349 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total | 203 | 41,804 | 100.0 | % | 3,733,062 | 100.0 | % |
Tenant | Land Acquired | Location | Lease Structure | Lease Term | Actual or Anticipated Rent Commencement | Status | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Circle K | 1/14/2020 | North Little Rock, AR | Build-to-Suit | 20 years | 7/1/2020 | Complete | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Circle K | 4/3/2020 | North Little Rock, AR | Build-to-Suit | 20 years | 1/1/2021 | Complete |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Revenues | |||||||||||||||||
Rental revenue (including reimbursable) | $ | 33,727 | $ | 513 | $ | 19,805 | |||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||
Property | 2,569 | 52 | 1,113 | ||||||||||||||
General and administrative | 11,340 | 49 | 3,555 | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 15,459 | 195 | 10,422 | ||||||||||||||
Provisions for impairment | 2,690 | — | 7,186 | ||||||||||||||
Transaction costs | 3,169 | 2 | 535 | ||||||||||||||
Total operating expenses | 35,227 | 298 | 22,811 | ||||||||||||||
Other income (expense) | |||||||||||||||||
Interest expense, net | (4,741) | (173) | (10,712) | ||||||||||||||
Gain on sales of real estate, net | 6,213 | — | 5,646 | ||||||||||||||
Gain on forfeited earnest money deposit | 250 | — | — | ||||||||||||||
Other income (expense), net | (10) | — | — | ||||||||||||||
Total other income (expense), net | 1,712 | (173) | (5,066) | ||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 212 | $ | 42 | $ | (8,072) |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Number of properties sold | 15 | — | 30 | ||||||||||||||
Sales price, net of disposal cost | $ | 48,065 | $ | — | $ | 77,616 | |||||||||||
Gain on sales of real estate, net | $ | 6,213 | $ | — | $ | 5,646 |
Successor | Predecessor | ||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
||||||||||
(in thousands) | 2020 | 2019 | |||||||||
Net cash provided by (used in): | |||||||||||
Operating activities | $ | 12,749 | $ | 5,989 | |||||||
Investing activities | (362,133) | 75,934 | |||||||||
Financing activities | 272,708 | (82,317) |
Payment Due by Period | |||||||||||||||||||||||
Total | Less than 1 Year | 1 – 3 Years | 3 – 5 Years | ||||||||||||||||||||
Contractual Obligations | |||||||||||||||||||||||
Term Loan – Principal | $ | 175,000 | $ | — | $ | — | $ | 175,000 | |||||||||||||||
Term Loan – Variable interest (1)
|
9,452 | 2,376 | 4,752 | 2,324 | |||||||||||||||||||
Unutilized borrowing fees on Revolver (2)
|
1,861 | 625 | 1,236 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 186,313 | $ | 3,001 | $ | 5,988 | $ | 177,324 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 212 | $ | 42 | $ | (8,072) | |||||||||||
Depreciation and amortization of real estate | 15,154 | 188 | 10,422 | ||||||||||||||
Provision for impairment | 2,690 | — | 7,186 | ||||||||||||||
Gain on sale of real estate, net | (6,213) | — | (5,646) | ||||||||||||||
FFO | 11,843 | 230 | 3,890 | ||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Gain on forfeited earnest money deposit | (250) | — | — | ||||||||||||||
144A and IPO transaction costs (1)
|
2,170 | — | 450 | ||||||||||||||
Core FFO | 13,763 | 230 | 4,340 | ||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Straight-line rental revenue | (1,688) | (15) | 1,037 | ||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 621 | 14 | 1,024 | ||||||||||||||
Amortization of above/below market lease intangibles | (504) | 2 | 563 | ||||||||||||||
Non-cash compensation expense | 2,452 | — | — | ||||||||||||||
AFFO | $ | 14,644 | $ | 231 | $ | 6,964 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 212 | $ | 42 | $ | (8,072) | |||||||||||
Depreciation and amortization of real estate | 15,154 | 188 | 10,422 | ||||||||||||||
Amortization of above/below market lease intangibles | (504) | 2 | 563 | ||||||||||||||
Non-real estate depreciation and amortization | 305 | 7 | — | ||||||||||||||
Interest expense, net | 4,741 | 173 | 10,712 | ||||||||||||||
EBITDA | 19,908 | 412 | 13,625 | ||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Provision for impairments | 2,690 | — | 7,186 | ||||||||||||||
Gain on sale of real estate, net | (6,213) | — | (5,646) | ||||||||||||||
EBITDAre | 16,385 | 412 | 15,165 | ||||||||||||||
Adjustments: | |||||||||||||||||
Straight-line rental revenue | (1,688) | (15) | 1,037 | ||||||||||||||
Gain on forfeited earnest money deposit | (250) | — | — | ||||||||||||||
144A and IPO transaction costs (1)
|
2,170 | — | 450 | ||||||||||||||
Non-cash compensation expense | 2,452 | — | — | ||||||||||||||
Adjusted EBITDAre | $ | 19,069 | $ | 397 | $ | 16,652 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 212 | $ | 42 | $ | (8,072) | |||||||||||
General and administrative | 11,340 | 49 | 3,555 | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 15,459 | 195 | 10,422 | ||||||||||||||
Provisions for impairment | 2,690 | — | 7,186 | ||||||||||||||
Transaction costs | 3,169 | 2 | 535 | ||||||||||||||
Interest expense, net | 4,741 | 173 | 10,712 | ||||||||||||||
Gain on sales of real estate, net | (6,213) | — | (5,646) | ||||||||||||||
Gain on forfeited earnest money deposit | (250) | — | — | ||||||||||||||
Other (income) expense, net | 10 | — | — | ||||||||||||||
NOI | 31,158 | 461 | 18,692 | ||||||||||||||
Straight-line rental revenue | (1,688) | (15) | 1,037 | ||||||||||||||
Amortization of above/below market lease intangibles | (504) | 2 | 563 | ||||||||||||||
Cash NOI | $ | 28,966 | $ | 448 | $ | 20,292 |
Page | |||||
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Real estate, at cost: | |||||||||||
Land | $ | 189,373 | $ | 83,996 | |||||||
Buildings and improvements | 358,360 | 140,057 | |||||||||
Total real estate, at cost | 547,733 | 224,053 | |||||||||
Less accumulated depreciation | (10,111) | (132) | |||||||||
Real estate held for investment, net | 537,622 | 223,921 | |||||||||
Assets held for sale | 14,802 | 8,532 | |||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash | 92,643 | 169,319 | |||||||||
Acquired lease intangible assets, net | 75,024 | 28,846 | |||||||||
Other assets, net | 5,724 | 3,304 | |||||||||
Total assets | $ | 725,815 | $ | 433,922 | |||||||
Liabilities and equity | |||||||||||
Liabilities: | |||||||||||
Term loan, net | $ | 174,105 | $ | 173,913 | |||||||
Lease intangible liabilities, net | 16,930 | 4,672 | |||||||||
Liabilities related to assets held for sale | 399 | 189 | |||||||||
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | 6,308 | 2,716 | |||||||||
Total liabilities | 197,742 | 181,490 | |||||||||
Commitments and contingencies | |||||||||||
Equity: | |||||||||||
Stockholders’ equity | |||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 400,000,000 shares authorized; 28,203,545 and 8,860,760 shares issued and outstanding as of December 31, 2020 and 2019, respectively
|
282 | 89 | |||||||||
Additional paid-in capital | 501,045 | 164,416 | |||||||||
Retained (loss) earnings | (7,464) | 28 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 235 | — | |||||||||
Total stockholders’ equity | 494,098 | 164,533 | |||||||||
Noncontrolling interests | 33,975 | 87,899 | |||||||||
Total equity | 528,073 | 252,432 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 725,815 | $ | 433,922 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Revenues | |||||||||||||||||
Rental revenue (including reimbursable) | $ | 33,727 | $ | 513 | $ | 19,805 | |||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||
Property | 2,569 | 52 | 1,113 | ||||||||||||||
General and administrative | 11,340 | 49 | 3,555 | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 15,459 | 195 | 10,422 | ||||||||||||||
Provisions for impairment | 2,690 | — | 7,186 | ||||||||||||||
Transaction costs | 3,169 | 2 | 535 | ||||||||||||||
Total operating expenses | 35,227 | 298 | 22,811 | ||||||||||||||
Other income (expense) | |||||||||||||||||
Interest expense, net | (4,741) | (173) | (10,712) | ||||||||||||||
Gain on sales of real estate, net | 6,213 | — | 5,646 | ||||||||||||||
Gain on forfeited earnest money deposit | 250 | — | — | ||||||||||||||
Other income (expense), net | (10) | — | — | ||||||||||||||
Total other income (expense), net | 1,712 | (173) | (5,066) | ||||||||||||||
Net income (loss) | 212 | 42 | (8,072) | ||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | (518) | 14 | — | ||||||||||||||
Preferred stock dividends and redemption premium | 42 | — | — | ||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | 688 | $ | 28 | $ | (8,072) | |||||||||||
Amounts available to common stockholders per common share: | |||||||||||||||||
Basic | $ | 0.04 | $ | — | N/A | ||||||||||||
Diluted | $ | 0.01 | $ | — | N/A | ||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | |||||||||||||||||
Basic | 17,322,182 | 8,860,760 | N/A | ||||||||||||||
Diluted | 21,157,996 | 8,860,760 | N/A | ||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 212 | $ | 42 | $ | (8,072) | |||||||||||
Change in unrealized gain on derivatives, net | 253 | — | 55 | ||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | 465 | 42 | (8,017) | ||||||||||||||
Comprehensive (loss) income attributable to noncontrolling interests | (500) | 14 | — | ||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to common stockholders | $ | 965 | $ | 28 | $ | (8,017) |
Preferred stock | Common stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Value | Shares | Par Value |
Additional
Paid-in Capital |
Retained (Loss) Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Stockholders’ Equity | Partners’ Capital | Noncontrolling Interests | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 82,748 | $ | — | $ | 82,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partners’ contribution | — | — | — | — | — | — | — | — | 537 | — | 537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partners’ distribution | — | — | — | — | — | — | — | — | (5,711) | — | (5,711) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | — | — | — | — | — | (8,072) | — | (8,072) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | — | — | — | 55 | — | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 22, 2019 | — | — | — | — | — | — | — | — | 69,557 | — | 69,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds received from Successor for assets of the Predecessor | — | — | — | — | — | — | — | — | (69,557) | — | (69,557) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of OP Units | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 87,885 | 87,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | — | — | 8,860,760 | 89 | 174,911 | — | — | 175,000 | — | — | 175,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering and related costs | — | — | — | — | (10,495) | — | — | (10,495) | — | — | (10,495) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | 28 | — | 28 | — | 14 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | — | — | 8,860,760 | 89 | 164,416 | 28 | — | 164,533 | — | 87,899 | 252,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | 125 | 125 | — | — | — | — | — | 125 | — | — | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering and related costs of preferred stock | — | (21) | — | — | — | — | — | (21) | — | — | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock in private offering | — | — | 2,936,885 | 29 | 57,974 | — | — | 58,003 | — | — | 58,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering and related costs of common stock | — | — | — | — | (3,444) | — | — | (3,444) | — | — | (3,444) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared and paid on preferred stock | — | — | — | — | — | (8) | — | (8) | — | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock in initial public offering | — | — | 13,681,561 | 136 | 246,132 | — | — | 246,268 | — | — | 246,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offering and related costs of common stock | — | — | — | — | (18,967) | — | — | (18,967) | — | — | (18,967) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock upon initial public offering | (125) | (104) | — | — | — | (34) | — | (138) | — | — | (138) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of OP Units and issuance of common stock in initial public offering | — | — | 255,268 | 3 | 5,027 | — | — | 5,030 | — | (5,030) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and distributions declared on common stock and OP units | — | — | — | — | — | (8,057) | — | (8,057) | — | (777) | (8,834) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on restricted stock | — | — | — | — | — | (123) | — | (123) | — | — | (123) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OP Units converted to common stock | — | — | 2,441,869 | 24 | 47,593 | — | — | 47,617 | — | (47,617) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of restricted stock units | — | — | 34,600 | 1 | (1) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock for tax withholding obligations | — | — | (7,398) | — | (137) | — | — | (137) | — | — | (137) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | — | — | 2,452 | — | — | 2,452 | — | — | 2,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | — | 235 | 235 | — | 18 | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | — | — | 730 | — | 730 | — | (518) | 212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | — | $ | — | 28,203,545 | $ | 282 | $ | 501,045 | $ | (7,464) | $ | 235 | $ | 494,098 | $ | — | $ | 33,975 | $ | 528,073 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 212 | $ | 42 | $ | (8,072) | |||||||||||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 15,459 | 195 | 10,422 | ||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs | 621 | 14 | 1,024 | ||||||||||||||
Amortization of above/below-market assumed debt | — | — | (13) | ||||||||||||||
Noncash revenue adjustments | (2,192) | (13) | 1,601 | ||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 2,452 | — | — | ||||||||||||||
Gain on sale of real estate, net | (6,213) | — | (5,646) | ||||||||||||||
Gain on forfeited earnest money deposit | (250) | — | — | ||||||||||||||
Provisions for impairment | 2,690 | — | 7,186 | ||||||||||||||
Changes in assets and liabilities, net of assets acquired and liabilities assumed: | |||||||||||||||||
Other assets, net | (1,511) | (681) | 67 | ||||||||||||||
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | 3,374 | 532 | (580) | ||||||||||||||
Lessee improvement obligations | (1,893) | — | — | ||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 12,749 | 89 | 5,989 | ||||||||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||||||||
Acquisitions of assets of the Predecessor, net of cash acquired | — | (166,732) | — | ||||||||||||||
Acquisitions of real estate | (408,584) | (1,112) | (1,232) | ||||||||||||||
Real estate improvements | (2,033) | — | (450) | ||||||||||||||
Earnest money deposits | 466 | — | — | ||||||||||||||
Purchase of computer equipment | (51) | — | — | ||||||||||||||
Proceeds from sale of real estate | 48,069 | — | 77,616 | ||||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (362,133) | (167,844) | 75,934 | ||||||||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||||||||
Issuance of common stock in initial public offering, net | 227,301 | — | — | ||||||||||||||
Issuance of common stock in private offering, net | 54,559 | 164,727 | — | ||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net | 104 | — | — | ||||||||||||||
Payment of preferred stock dividends | (8) | — | — | ||||||||||||||
Payment of common stock dividends | (8,057) | — | — | ||||||||||||||
Payment of OP unit distributions | (777) | — | — | ||||||||||||||
Payment of restricted stock dividends | (10) | — | — | ||||||||||||||
Redemption of preferred stock, net | (138) | — | — | ||||||||||||||
Proceeds from term loans | — | 175,000 | 708 | ||||||||||||||
Principal payments on term loans | — | — | (62,983) | ||||||||||||||
Principal payments on mortgages payable | — | — | (14,756) | ||||||||||||||
Proceeds under revolving credit facility | 50,000 | — | — | ||||||||||||||
Repayments under revolving credit facility | (50,000) | — | — | ||||||||||||||
Repurchase of common stock for tax withholding obligations | (137) | — | — | ||||||||||||||
Deferred financing costs | (129) | (2,653) | (199) | ||||||||||||||
Partners’ contributions | — | — | 537 | ||||||||||||||
Partners’ distributions | — | — | (5,624) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 272,708 | 337,074 | (82,317) | ||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (76,676) | 169,319 | (394) | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of the period | 169,319 | — | 1,950 | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of the period | $ | 92,643 | $ | 169,319 | $ | 1,556 | |||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | |||||||||||||||||
Cash paid for interest | $ | 4,212 | $ | — | $ | 9,460 | |||||||||||
Supplemental disclosures of non-cash investing and financing activities: | |||||||||||||||||
OP units issued as consideration for the acquisition of the Predecessor | $ | — | $ | 87,885 | $ | — | |||||||||||
Redemption of OP units and issuance of common stock upon initial public offering | $ | 5,030 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Reclassification of deferred offering expenses to additional paid-in capital upon initial public offering | $ | 4,191 | $ | — | $ | — | |||||||||||
OP units converted into common stock | $ | 47,617 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Dividends declared and unpaid on restricted stock | $ | 113 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Cash flow hedge change in fair value | $ | 253 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Reclassification from construction in progress upon project completion | $ | 1,954 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Accrued construction and development costs | $ | 375 | $ | — | $ | — |
Buildings |
13 – 35 years
|
||||
Building improvements | 15 years | ||||
Tenant improvements | Shorter of the term of the related lease or useful life | ||||
Acquired in-place leases | Remaining terms of the respective leases | ||||
Assembled workforce | 3 years | ||||
Computer equipment | 3 years |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Total provision for impairment | $ | 2,690 | $ | — | $ | 7,186 | |||||||||||
Number of properties: (1)
|
|||||||||||||||||
Classified as held for sale | 5 | — | 2 | ||||||||||||||
Disposed within the period | 3 | — | 4 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Rental revenue | |||||||||||||||||
Fixed lease income (1)
|
$ | 31,097 | $ | 446 | $ | 19,350 | |||||||||||
Variable lease income (2)
|
2,126 | 69 | 1,241 | ||||||||||||||
Other rental revenue: | |||||||||||||||||
Above/below market lease amortization | 504 | (2) | (564) | ||||||||||||||
Uncollectible amounts in lease income | — | — | (222) | ||||||||||||||
Rental revenue (including reimbursables) | $ | 33,727 | $ | 513 | $ | 19,805 |
Future Minimum Base
Rental Receipts |
|||||
2021 | $ | 40,796 | |||
2022 | 40,891 | ||||
2023 | 40,803 | ||||
2024 | 40,806 | ||||
2025 | 40,700 | ||||
Thereafter | 236,950 | ||||
$ | 440,946 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Land | $ | 124,998 | $ | 252 | $ | 80 | |||||||||||
Buildings | 205,157 | 745 | 728 | ||||||||||||||
Site improvements | 27,571 | 50 | 192 | ||||||||||||||
Tenant improvements | 7,066 | — | 78 | ||||||||||||||
In-place lease intangible assets | 53,743 | 98 | 154 | ||||||||||||||
Above-market lease intangible assets | 5,673 | — | — | ||||||||||||||
Construction-in-progress assets | 270 | — | — | ||||||||||||||
Fuel equipment | 156 | — | — | ||||||||||||||
424,634 | 1,145 | 1,232 | |||||||||||||||
Liabilities assumed | — | ||||||||||||||||
Below-market lease intangible liabilities | (14,157) | (33) | — | ||||||||||||||
Accounts payable, accrued expense and other liabilities | (1,893) | — | — | ||||||||||||||
Purchase price (including acquisition costs) | $ | 408,584 | $ | 1,112 | $ | 1,232 |
December 23, 2019 | |||||
Land | $ | 83,744 | |||
Buildings | 125,140 | ||||
Site improvements | 8,152 | ||||
Tenant improvements | 5,969 | ||||
In-place lease intangible assets | 20,665 | ||||
Above-market lease intangible assets | 7,286 | ||||
Properties held for sale | 8,343 | ||||
Other assets | 3,486 | ||||
262,785 | |||||
Liabilities assumed | |||||
Below-market lease intangible liabilities | (4,649) | ||||
Other liabilities | (1,851) | ||||
Purchase price (including acquisition costs) | $ | 256,285 |
December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross
Carrying Amount |
Accumulated Amortization | Net Carrying Amount |
Gross
Carrying Amount |
Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-place leases | $ | 69,470 | $ | (4,146) | $ | 65,324 | $ | 20,763 | $ | (56) | $ | 20,707 | |||||||||||||||||||||||
Above-market leases | 9,607 | (481) | 9,126 | 7,286 | (13) | 7,273 | |||||||||||||||||||||||||||||
Assembled workforce | 873 | (299) | 574 | 873 | (7) | 866 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Intangible assets | $ | 79,950 | $ | (4,926) | $ | 75,024 | $ | 28,922 | $ | (76) | $ | 28,846 | |||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below-market leases | $ | 17,951 | $ | (1,021) | $ | 16,930 | $ | 4,682 | $ | (10) | $ | 4,672 |
Years Remaining | |||||||||||
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
In-place leases | 11.1 | 10.5 | |||||||||
Above-market leases | 12.6 | 15.3 | |||||||||
Below-market leases | 13.4 | 13.2 | |||||||||
Assembled workforce | 2.0 | 3.0 |
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
For the Period from
January 1 to December 22, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Amortization: | |||||||||||||||||
Amortization of in-place leases | $ | 4,437 | $ | 56 | $ | 2,032 | |||||||||||
Amortization of assembled workforce | 292 | 7 | — | ||||||||||||||
$ | 4,729 | $ | 63 | $ | 2,032 | ||||||||||||
Net adjustment to rental revenue: | |||||||||||||||||
Above-market lease assets | (560) | (13) | (966) | ||||||||||||||
Below-market lease liabilities | 1,064 | 11 | 403 | ||||||||||||||
$ | 504 | $ | (2) | $ | (563) |
2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-place leases | $ | 6,839 | $ | 6,839 | $ | 6,808 | $ | 6,719 | $ | 6,572 | $ | 31,547 | $ | 65,324 | |||||||||||||||||||||||||||
Assembled workforce | 291 | 283 | — | — | — | — | 574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization expense | $ | 7,130 | $ | 7,122 | $ | 6,808 | $ | 6,719 | $ | 6,572 | $ | 31,547 | $ | 65,898 | |||||||||||||||||||||||||||
Above-market lease assets | $ | (774) | $ | (774) | $ | (774) | $ | (769) | $ | (768) | $ | (5,267) | $ | (9,126) | |||||||||||||||||||||||||||
Below-market lease liabilities | 1,472 | 1,472 | 1,464 | 1,450 | 1,439 | 9,633 | 16,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net adjustment to rental revenue | $ | 698 | $ | 698 | $ | 690 | $ | 681 | $ | 671 | $ | 4,366 | $ | 7,804 |
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Term loan: | |||||||||||
Term Loan (due December 23, 2024) | $ | 175,000 | $ | 175,000 | |||||||
Less: Unamortized discount and debt issuance costs | (895) | (1,087) | |||||||||
$ | 174,105 | $ | 173,913 |
Number of Instruments | Notional | |||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Derivatives | December 31, 2020 | December 31, 2019 | December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | 4 | — | $ | 175,000 | $ | — |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value as of December 31, | Fair Value as of December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Designated as Hedging Instruments: | Balance Sheet Location | 2020 | 2019 | Balance Sheet Location | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Other assets, net | $ | 253 | $ | — | Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | $ | — | $ | — |
Fair Value Hierarchy Level | ||||||||||||||||||||||||||
Description | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | — | $ | 253 | $ | — | $ | 253 |
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Earnest money deposits | $ | 634 | $ | 1,100 | |||||||
Deferred financing costs, net | 1,198 | 1,552 | |||||||||
Accounts receivable, net | 1,489 | 625 | |||||||||
Deferred rent receivable | 1,407 | 15 | |||||||||
Other assets | 996 | 12 | |||||||||
$ | 5,724 | $ | 3,304 |
December 31, | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Accrued expenses | $ | 2,035 | $ | 438 | |||||||
Accrued bonus | 1,561 | — | |||||||||
Prepaid rent | 1,551 | 607 | |||||||||
Accounts payable | 916 | 1,165 | |||||||||
Other liabilities | 245 | 506 | |||||||||
$ | 6,308 | $ | 2,716 |
Declaration Date | Dividend Per Share | Record Date | Total Amount | Payment Date | ||||||||||||||||||||||
August 18, 2020 | $ | 0.10 | September 15, 2020 | $ | 2,430 | September 25, 2020 | ||||||||||||||||||||
October 27, 2020 | 0.20 | December 1, 2020 | 5,627 | December 15, 2020 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.30 | $ | 8,057 |
Successor | ||||||||
Year Ended December 31, | ||||||||
2020 | ||||||||
Ordinary dividends | 2.6 | % | ||||||
Nondividend distributions | 97.4 | % | ||||||
Total | 100.0 | % |
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value per Share | Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value per Share | ||||||||||||||||||||
Unvested restricted stock grants outstanding, beginning of year | 168,353 | $ | 19.75 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Granted during the period | 85,441 | 19.75 | 168,353 | 19.75 | |||||||||||||||||||
Forfeited during the period | (11,391) | 19.75 | — | — | |||||||||||||||||||
Vested during the period | (34,600) | 19.75 | — | — | |||||||||||||||||||
Unvested restricted stock grants outstanding, end of year | 207,803 | $ | 19.75 | 168,353 | $ | 19.75 |
2020 | |||||||||||
Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value per Share | ||||||||||
Unvested restricted stock grants outstanding, beginning of year | — | $ | — | ||||||||
Granted during the period | 169,793 | 18.00 | |||||||||
Forfeited during the period | — | — | |||||||||
Vested during the period | — | — | |||||||||
Unvested restricted stock grants outstanding, end of year | 169,793 | $ | 18.00 | ||||||||
Successor | |||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
||||||||||
(in thousands, except share and per share data) | 2020 | 2019 | |||||||||
Numerator: | |||||||||||
Net income | $ | 212 | $ | 42 | |||||||
Net loss (income) attributable to noncontrolling interest | 518 | (14) | |||||||||
Cumulative preferred stock dividends and redemption premium | (42) | — | |||||||||
Net income attributable to common shares, basic | 688 | 28 | |||||||||
Net loss (income) attributable to noncontrolling interest | 518 | (14) | |||||||||
Net income attributable to common shares, diluted | $ | 170 | $ | 42 | |||||||
Denominator: | |||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 17,322,182 | 8,860,760 | |||||||||
Effect of dilutive shares for diluted net income per common share: | |||||||||||
OP Units | 3,807,022 | — | |||||||||
Unvested RSUs | 28,792 | — | |||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 21,157,996 | 8,860,760 | |||||||||
Net income available to common stockholders per common share, basic | $ | 0.04 | $ | — | |||||||
Net income available to common stockholders per common share, diluted | $ | 0.01 | $ | — |
Predecessor | ||||||||||||||
Entity
|
Transaction Type
|
For the Period from
January 1 to December 22, |
||||||||||||
EverSTAR IVF V GP, LLC | Asset management fees | $ | 2,767 | |||||||||||
EBA EverSTAR, LLC | Disposition fees | 909 | ||||||||||||
EBA EverSTAR, LLC | Acquisition fees | 18 |
Plan Category |
Number of Securities to be Issued Upon Exercise of Outstanding Options, Warrants and Rights
(a)2
|
Weighted-Average Exercise Price of Outstanding Options, Warrants and Rights
(b) |
Number of Securities Remaining Available for Future Issuance Under Equity Compensation Plans (excluding securities reflected in column (a))
(c) |
|||||||||||||||||
Equity compensation plans approved by security holders1
|
377,596 | $ | — | 1,682,780 | ||||||||||||||||
Equity compensation plans not approved by security holders | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | 377,596 | $ | — | 1,682,780 |
15(a)(1) | The following documents are filed as a part of this Annual Report on Form 10-K: | ||||
15(a)(2) | The following is a list of the financial statement schedules required by Item 8: | ||||
15(a)(3) | Exhibits |
Exhibit No. | Description | |||||||
3.1 | ||||||||
3.2 | ||||||||
3.3 |
3.4 | ||||||||
3.5 | ||||||||
4.1* | ||||||||
4.2* | ||||||||
10.1 | ||||||||
10.2 | ||||||||
10.3 | ||||||||
10.4† | ||||||||
10.5† | ||||||||
10.6† | ||||||||
10.7† | ||||||||
10.8† | ||||||||
10.9† | ||||||||
10.10† | ||||||||
10.11†* | ||||||||
10.12 | ||||||||
10.13 | ||||||||
10.14# | ||||||||
10.15†* | ||||||||
10.16†* | ||||||||
21.1 | ||||||||
23.1* | ||||||||
24.1* | ||||||||
31.1* | ||||||||
31.2* | ||||||||
32.1* | ||||||||
32.2* | ||||||||
101.INS** | XBRL Instance Document. | |||||||
101.SCH** | XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL** | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.LAB** | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE** | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF** | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. |
* |
Filed herewith.
|
|||||||
** |
Submitted electronically with the report.
|
|||||||
†
|
Management contract or compensatory plan or arrangement.
|
|||||||
# |
Certain of the exhibits and schedules to this exhibit have been omitted in accordance with Regulation S-K Item 601(a)(5). The Registrant agrees to furnish a copy of all omitted exhibits and schedules to the SEC upon its request.
|
NETSTREIT Corp. | ||||||||
Signature and Title | Date | |||||||
/s/ MARK MANHEIMER | Date: March 4, 2021 | |||||||
Mark Manheimer | ||||||||
President, Chief Executive Officer and Director | ||||||||
(Principal Executive Officer) |
/s/ MARK MANHEIMER | Date: March 4, 2021 | |||||||
Mark Manheimer | ||||||||
President, Chief Executive Officer and Director | ||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||
/s/ ANDREW BLOCHER | Date: March 4, 2021 | |||||||
Andrew Blocher | ||||||||
Chief Financial Officer, Treasurer and Secretary | ||||||||
(Principal Financial Officer) | ||||||||
/s/ PATRICIA MCBRATNEY | Date: March 4, 2021 | |||||||
Patricia McBratney | ||||||||
Senior Vice President and Chief Accounting Officer | ||||||||
(Principal Accounting Officer) | ||||||||
/s/ TODD MINNIS | Date: March 4, 2021 | |||||||
Todd Minnis | ||||||||
Chairman of the Board of Directors | ||||||||
/s/ MATTHEW TROXELL | Date: March 4, 2021 | |||||||
Matthew Troxell | ||||||||
Director | ||||||||
/s/ LORI WITTMAN | Date: March 4, 2021 | |||||||
Lori Wittman | ||||||||
Director | ||||||||
/s/ ROBIN ZEIGLER | Date: March 4, 2021 | |||||||
Robin Zeigler | ||||||||
Director | ||||||||
/s/ HEIDI EVERETT | Date: March 4, 2021 | |||||||
Heidi Everett | ||||||||
Director | ||||||||
/s/ MICHAEL CHRISTODOLOU | Date: March 4, 2021 | |||||||
Michael Christodolou | ||||||||
Director |
NETSREIT Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule III - Real Estate and Accumulated Depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Initial Cost to Company |
Gross Amount as of December 31, 20201, 4, 5
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | City | State | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Cost Capitalized Subsequent to Acquisition | Land | Building and Improvements | Total |
Accumulated Depreciation2, 6
|
Date of Construction |
Date Acquired3
|
Life on Which Depreciation in Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) is Computed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apparel | Indianola | IA | $ | — | $ | 312 | $ | 686 | $ | — | $ | 312 | $ | 686 | $ | 998 | $ | (32) | 2013 | 12/23/2019 | 6 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apparel | Laredo | TX | — | 590 | 1,207 | — | 590 | 1,207 | 1,797 | (51) | 2010 | 12/23/2019 | 6 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apparel | Odessa | TX | — | 599 | 1,086 | — | 599 | 1,086 | 1,686 | (45) | 2012 | 12/23/2019 | 6 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apparel | Rio Grande City | TX | — | 640 | 831 | — | 640 | 831 | 1,471 | (39) | 2005 | 12/23/2019 | 6 | to | 28 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Harrisonville | MO | — | 412 | 1,118 | — | 412 | 1,118 | 1,530 | (41) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | New Richmond | WI | — | 67 | 1,191 | — | 67 | 1,191 | 1,258 | (43) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Colorado Springs | CO | — | 429 | 1,056 | — | 429 | 1,056 | 1,485 | (61) | 1978 | 12/23/2019 | 10 | to | 19 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | Atco | NJ | — | 780 | 570 | — | 780 | 570 | 1,350 | (33) | 1990 | 12/23/2019 | 9 | to | 18 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | Atco | NJ | — | 686 | 1,941 | — | 686 | 1,941 | 2,627 | (92) | 1920 | 12/23/2019 | 9 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | Richwood | NJ | — | 787 | 766 | — | 787 | 766 | 1,553 | (37) | 1970 | 12/23/2019 | 9 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | Vineland | NJ | — | 620 | 270 | — | 620 | 270 | 890 | (22) | 1973 | 12/23/2019 | 9 | to | 15 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | Elizabethtown | PA | — | 1,264 | 1,486 | — | 1,264 | 1,486 | 2,750 | (71) | 1916 | 12/23/2019 | 9 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Casual Dining | Greensburg | IN | — | 924 | 1,521 | — | 924 | 1,521 | 2,445 | (57) | 2007 | 12/23/2019 | 8 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Casual Dining | Wichita | KS | — | 1,013 | 1,152 | — | 1,013 | 1,152 | 2,165 | (43) | 2016 | 12/23/2019 | 12 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Casual Dining | Marquette | MI | — | 163 | 931 | — | 163 | 931 | 1,095 | (39) | 2010 | 12/23/2019 | 5 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Holland | MI | — | 1,865 | 4,833 | — | 1,865 | 4,833 | 6,698 | (223) | 1994 | 12/23/2019 | 6 | to | 26 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | St. Joseph | MO | — | 1,956 | 5,494 | — | 1,956 | 5,494 | 7,450 | (257) | 2005 | 12/23/2019 | 6 | to | 26 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Deltona | FL | — | 335 | 937 | — | 335 | 937 | 1,272 | (36) | 2011 | 12/23/2019 | 8 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Lake City | IA | — | 250 | 848 | — | 250 | 848 | 1,099 | (33) | 2016 | 12/23/2019 | 12 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Strawberry Point | IA | — | 304 | 852 | — | 304 | 852 | 1,156 | (33) | 2016 | 12/23/2019 | 12 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Indianapolis | IN | — | 392 | 611 | — | 392 | 611 | 1,003 | (33) | 2013 | 12/23/2019 | 4 | to | 26 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Brookfield | MA | — | 468 | 1,149 | — | 468 | 1,149 | 1,617 | (43) | 2014 | 12/23/2019 | 9 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Belgrade | MN | — | 414 | 746 | — | 414 | 746 | 1,159 | (34) | 2016 | 12/23/2019 | 12 | to | 27 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Bogue Chitto | MS | — | 105 | 963 | — | 105 | 963 | 1,068 | (36) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Buckatunna | MS | — | 136 | 938 | — | 136 | 938 | 1,074 | (35) | 2014 | 12/23/2019 | 10 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Hurley | MS | — | 246 | 1,249 | — | 246 | 1,249 | 1,495 | (48) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Meridian | MS | — | 287 | 940 | — | 287 | 940 | 1,228 | (35) | 2014 | 12/23/2019 | 10 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Birmingham | OH | — | 210 | 939 | — | 210 | 939 | 1,149 | (37) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | McComb | OH | — | 209 | 868 | — | 209 | 868 | 1,078 | (34) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Windham | OH | — | 332 | 834 | — | 332 | 834 | 1,166 | (34) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Norman | OK | — | 417 | 836 | — | 417 | 836 | 1,252 | (33) | 2013 | 12/23/2019 | 9 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Friedens | PA | — | 311 | 931 | — | 311 | 931 | 1,242 | (37) | 2014 | 12/23/2019 | 10 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Cleveland | TX | — | 209 | 809 | — | 209 | 809 | 1,017 | (31) | 2014 | 12/23/2019 | 10 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Houston | TX | — | 567 | 735 | — | 567 | 735 | 1,302 | (32) | 2012 | 12/23/2019 | 4 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Houston | TX | — | 278 | 534 | — | 278 | 534 | 812 | (32) | 2004 | 12/23/2019 | 4 | to | 23 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Fox Lake | WI | — | 212 | 882 | — | 212 | 882 | 1,094 | (32) | 2018 | 12/23/2019 | 14 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Clanton | AL | — | 630 | 1,604 | — | 630 | 1,604 | 2,234 | (59) | 2004 | 12/23/2019 | 10 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Montgomery | AL | — | 1,150 | 1,932 | — | 1,150 | 1,932 | 3,081 | (69) | 2004 | 12/23/2019 | 15 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Warrior | AL | — | 369 | 1,640 | — | 369 | 1,640 | 2,009 | (59) | 2004 | 12/23/2019 | 15 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Canton | GA | — | 658 | 1,789 | — | 658 | 1,789 | 2,447 | (71) | 2004 | 12/23/2019 | 15 | to | 27 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Savannah | GA | — | 1,746 | 1,651 | — | 1,746 | 1,651 | 3,397 | (58) | 1998 | 12/23/2019 | 14 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Hanover | IN | — | 727 | 1,076 | — | 727 | 1,076 | 1,803 | (52) | 2004 | 12/23/2019 | 15 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Indianapolis | IN | — | 2,410 | 2,377 | — | 2,410 | 2,377 | 4,787 | (91) | 2003 | 12/23/2019 | 9 | to | 29 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Waterford Charter Township | MI | — | 3,256 | 2,152 | — | 3,256 | 2,152 | 5,408 | (85) | 2004 | 12/23/2019 | 15 | to | 27 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Austin | MN | — | 1,121 | 2,451 | — | 1,121 | 2,451 | 3,572 | (99) | 1989 | 12/23/2019 | 10 | to | 27 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Albuquerque | NM | — | 3,744 | 3,019 | — | 3,744 | 3,019 | 6,763 | (101) | 2010 | 12/23/2019 | 15 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Amelia | OH | — | 1,170 | 1,517 | — | 1,170 | 1,517 | 2,687 | (71) | 1999 | 12/23/2019 | 10 | to | 23 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Franklin | TN | — | 2,164 | 1,848 | — | 2,164 | 1,848 | 4,013 | (66) | 2004 | 12/23/2019 | 10 | to | 31 | Years |
Description | Initial Cost to Company |
Gross Amount as of December 31, 20201, 4, 5
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | City | State | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Cost Capitalized Subsequent to Acquisition | Land | Building and Improvements | Total |
Accumulated Depreciation2, 6
|
Date of Construction |
Date Acquired3
|
Life on Which Depreciation in Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) is Computed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Fredericksburg | VA | — | 3,551 | 2,951 | — | 3,551 | 2,951 | 6,502 | (98) | 2008 | 12/23/2019 | 14 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Hurricane | WV | — | 956 | 1,139 | — | 956 | 1,139 | 2,095 | (55) | 2004 | 12/23/2019 | 15 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment Rental and Leasing | Idaho Falls | ID | — | 177 | 856 | — | 177 | 856 | 1,033 | (42) | 2007 | 12/23/2019 | 6 | to | 26 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farm Supplies | Ottawa | OH | — | 409 | 2,031 | — | 409 | 2,031 | 2,440 | (77) | 2017 | 12/23/2019 | 13 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farm Supplies | Wellington | OH | — | 308 | 1,986 | — | 308 | 1,986 | 2,294 | (75) | 2017 | 12/23/2019 | 13 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farm Supplies | Llano | TX | — | 634 | 1,389 | — | 634 | 1,389 | 2,024 | (73) | 2012 | 12/23/2019 | 6 | to | 28 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farm Supplies | Ballard | UT | — | 519 | 2,609 | — | 519 | 2,609 | 3,128 | (100) | 2015 | 12/23/2019 | 10 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture Stores | Jacksonville | FL | — | 1,087 | 2,723 | — | 1,087 | 2,723 | 3,810 | (97) | 1995 | 12/23/2019 | 9 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture Stores | College Station | TX | — | 1,561 | 4,626 | — | 1,561 | 4,626 | 6,188 | (172) | 2006 | 12/23/2019 | 9 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gift, Novelty, and Souvenir Shops | Little Rock | AR | — | 560 | 1,788 | — | 560 | 1,788 | 2,348 | (59) | 2012 | 12/23/2019 | 11 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grocery | Memphis | TN | — | 1,864 | 2,958 | — | 1,864 | 2,958 | 4,822 | (181) | 1987 | 12/23/2019 | 8 | to | 18 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Furnishings | Smyrna | TN | — | 454 | 1,029 | — | 454 | 1,029 | 1,483 | (36) | 2011 | 12/23/2019 | 9 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Pagosa Springs | CO | — | 324 | 1,364 | — | 324 | 1,364 | 1,688 | (47) | 2009 | 12/23/2019 | 4 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Macon | GA | — | 1,861 | 8,377 | — | 1,861 | 8,377 | 10,238 | (388) | 1997 | 12/23/2019 | 7 | to | 25 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Lexington | NC | — | 2,991 | 4,172 | — | 2,991 | 4,172 | 7,163 | (308) | 1997 | 12/23/2019 | 6 | to | 15 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Aiken | SC | — | 908 | 2,083 | — | 908 | 2,083 | 2,991 | (79) | 2016 | 12/23/2019 | 7 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Indian Land | SC | — | 468 | 695 | — | 468 | 695 | 1,163 | (27) | 2007 | 12/23/2019 | 6 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Spartanburg | SC | — | 329 | 464 | — | 329 | 464 | 793 | (21) | 1994 | 12/23/2019 | 6 | to | 26 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Chattanooga | TN | — | 1,789 | 2,007 | — | 1,789 | 2,007 | 3,796 | (91) | 2000 | 12/23/2019 | 7 | to | 28 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Franklin | VA | — | 250 | 732 | — | 250 | 732 | 982 | (38) | 1998 | 12/23/2019 | 6 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Birmingham | AL | — | 686 | 996 | — | 686 | 996 | 1,682 | (37) | 1992 | 12/23/2019 | 15 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Hueytown | AL | — | 1,019 | 1,011 | — | 1,019 | 1,011 | 2,030 | (37) | 2007 | 12/23/2019 | 15 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Phenix City | AL | — | 727 | 800 | — | 727 | 800 | 1,528 | (27) | 2017 | 12/23/2019 | 15 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Red Bay | AL | — | 931 | 1,154 | — | 931 | 1,154 | 2,085 | (40) | 2012 | 12/23/2019 | 15 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Snead | AL | — | 1,271 | 781 | — | 1,271 | 781 | 2,052 | (32) | 1997 | 12/23/2019 | 15 | to | 26 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Grovetown | GA | — | 1,005 | 1,232 | — | 1,005 | 1,232 | 2,236 | (42) | 2013 | 12/23/2019 | 14 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Junction City | KS | — | 473 | 840 | — | 473 | 840 | 1,313 | (36) | 1986 | 12/23/2019 | 15 | to | 25 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Marshall | MN | — | 440 | 908 | — | 440 | 908 | 1,349 | (32) | 2016 | 12/23/2019 | 6 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Sedalia | MO | — | 750 | 774 | — | 750 | 774 | 1,523 | (28) | 2007 | 12/23/2019 | 7 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Jackson | MS | — | 728 | 577 | — | 728 | 577 | 1,305 | (25) | 1978 | 12/23/2019 | 15 | to | 25 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Shawnee | OK | — | 712 | 684 | — | 712 | 684 | 1,396 | (25) | 2006 | 12/23/2019 | 7 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Sioux City | IA | — | 253 | 796 | — | 253 | 796 | 1,048 | (34) | 2000 | 12/31/2019 | 15 | to | 24 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Flint | MI | — | 554 | 4,982 | — | 554 | 4,982 | 5,536 | (142) | 1996 | 1/7/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Little Rock | AR | — | 705 | 174 | 1,590 | 705 | 1,764 | 2,470 | (2) | 1962 | 1/14/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Wood River | IL | — | 1,707 | — | — | 1,707 | — | 1,707 | — | 2006 | 1/24/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts & Crafts | Hamilton | OH | — | 1,571 | 5,005 | — | 1,571 | 5,005 | 6,576 | (143) | 2015 | 1/27/2020 | 11 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | Fort Smith | AR | — | 1,989 | 2,345 | — | 1,989 | 2,345 | 4,334 | (79) | 2019 | 1/31/2020 | 14 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Oswego | IL | — | 2,417 | 1,209 | — | 2,417 | 1,209 | 3,626 | (46) | 2008 | 2/3/2020 | 7 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grocery | Meyersdale | PA | — | 1,449 | 3,348 | — | 1,449 | 3,348 | 4,798 | (121) | 2010 | 2/4/2020 | 10 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Paintsville | KY | — | 7,712 | — | — | 7,712 | — | 7,712 | — | 1992 | 2/4/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Casual Dining | Brandon | MS | — | 903 | 1,793 | — | 903 | 1,793 | 2,696 | (64) | 1997 | 2/5/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Prattville | AL | — | 305 | 352 | — | 305 | 352 | 657 | (16) | 1998 | 2/10/2020 | 6 | to | 25 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Crawfordville | FL | — | 322 | 537 | — | 322 | 537 | 860 | (18) | 1998 | 2/10/2020 | 10 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Live Oak | FL | — | 474 | 589 | — | 474 | 589 | 1,063 | (19) | 2000 | 2/10/2020 | 14 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Quincy | FL | — | 419 | 587 | — | 419 | 587 | 1,006 | (19) | 1989 | 2/10/2020 | 11 | to | 34 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Merrill | WI | — | 189 | 307 | — | 189 | 307 | 496 | (14) | 1992 | 2/10/2020 | 9 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | New London | WI | — | 301 | 448 | — | 301 | 448 | 750 | (22) | 1998 | 2/10/2020 | 6 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Wisconsin Rapids | WI | — | 488 | 488 | — | 488 | 488 | 976 | (14) | 1985 | 2/10/2020 | 13 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quick Service Restaurants | McKinney | TX | — | 1,573 | 1,941 | — | 1,573 | 1,941 | 3,514 | (59) | 2017 | 3/19/2020 | 14 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Buckhannon | WV | — | 358 | 1,262 | — | 358 | 1,262 | 1,619 | (42) | 2018 | 3/23/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Tucson | AZ | — | 2,784 | 2,664 | — | 2,784 | 2,664 | 5,448 | (118) | 1987 | 3/26/2020 | 11 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Augusta | GA | — | 1,569 | 2,202 | — | 1,569 | 2,202 | 3,771 | (94) | 1985 | 3/26/2020 | 10 | to | 20 | Years |
Description | Initial Cost to Company |
Gross Amount as of December 31, 20201, 4, 5
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | City | State | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Cost Capitalized Subsequent to Acquisition | Land | Building and Improvements | Total |
Accumulated Depreciation2, 6
|
Date of Construction |
Date Acquired3
|
Life on Which Depreciation in Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) is Computed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Mishawaka | IN | — | 382 | 4,697 | — | 382 | 4,697 | 5,079 | (110) | 1985 | 3/26/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Longview | TX | — | 703 | 2,490 | — | 703 | 2,490 | 3,193 | (79) | 1994 | 3/26/2020 | 10 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | North Little Rock | AR | — | 1,283 | 1,043 | 835 | 1,283 | 1,878 | 3,161 | (42) | 1989 | 4/3/2020 | 3 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Tupelo | MS | — | 992 | 1,986 | — | 992 | 1,986 | 2,979 | (73) | 1994 | 4/3/2020 | 4 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Roswell | NM | — | 151 | 1,136 | — | 151 | 1,136 | 1,287 | (27) | 1960 | 4/13/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Waco | TX | — | 1,403 | 2,613 | — | 1,403 | 2,613 | 4,016 | (84) | 1986 | 4/17/2020 | 4 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Baltimore | MD | — | 380 | 1,746 | — | 380 | 1,746 | 2,127 | (36) | 1945 | 5/6/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Retail | Newark | NY | — | 593 | 7,635 | — | 593 | 7,635 | 8,227 | (368) | 1991 | 5/6/2020 | 3 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Retail | Riverdale | GA | — | 2,601 | 10,179 | — | 2,601 | 10,179 | 12,780 | (364) | 1995 | 5/8/2020 | 6 | to | 21 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Chicago | IL | — | 424 | 982 | — | 424 | 982 | 1,406 | (22) | 1944 | 5/20/2020 | 11 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | College Station | TX | — | 819 | 1,756 | — | 819 | 1,756 | 2,575 | (61) | 1993 | 6/8/2020 | 8 | to | 23 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Brownsboro | TX | — | 1,170 | 2,020 | — | 1,170 | 2,020 | 3,190 | (39) | 1999 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Chandler | TX | — | 1,732 | 4,813 | — | 1,732 | 4,813 | 6,545 | (99) | 2013 | 6/15/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Chandler | TX | — | 1,176 | 2,216 | — | 1,176 | 2,216 | 3,391 | (52) | 1993 | 6/15/2020 | 6 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Chandler | TX | — | 1,839 | 1,771 | — | 1,839 | 1,771 | 3,610 | (40) | 1987 | 6/15/2020 | 7 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Grand Saline | TX | — | 829 | 1,807 | — | 829 | 1,807 | 2,637 | (34) | 1990 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Lindale | TX | — | 1,343 | 3,018 | — | 1,343 | 3,018 | 4,362 | (58) | 2011 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Lindale | TX | — | 1,875 | 3,176 | — | 1,875 | 3,176 | 5,051 | (61) | 2005 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Mineola | TX | — | 679 | 1,399 | — | 679 | 1,399 | 2,078 | (30) | 1995 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Tyler | TX | — | 2,646 | 3,218 | — | 2,646 | 3,218 | 5,864 | (63) | 2009 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Tyler | TX | — | 2,435 | 5,713 | — | 2,435 | 5,713 | 8,148 | (122) | 2008 | 6/15/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Tyler | TX | — | 798 | 1,283 | — | 798 | 1,283 | 2,081 | (25) | 1990 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Tyler | TX | — | 887 | 1,361 | — | 887 | 1,361 | 2,247 | (25) | 1990 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Tyler | TX | — | 550 | 1,186 | — | 550 | 1,186 | 1,736 | (23) | 1994 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Tyler | TX | — | 3,415 | 1,647 | — | 3,415 | 1,647 | 5,062 | (34) | 1984 | 6/15/2020 | 15 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convenience Stores | Whitehouse | TX | — | 556 | 1,342 | — | 556 | 1,342 | 1,898 | (33) | 1989 | 6/15/2020 | 7 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Jacksonville | FL | — | 1,175 | 2,666 | — | 1,175 | 2,666 | 3,841 | (57) | 2016 | 6/19/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Jacksonville | FL | — | 1,427 | 3,504 | — | 1,427 | 3,504 | 4,931 | (72) | 2016 | 6/19/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | La Quinta | CA | — | 2,616 | 5,785 | — | 2,616 | 5,785 | 8,401 | (195) | 2005 | 6/19/2020 | 10 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Fort Pierce | FL | — | 217 | 934 | — | 217 | 934 | 1,151 | (21) | 1997 | 6/29/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Lakeland | FL | — | 408 | 1,005 | — | 408 | 1,005 | 1,412 | (22) | 1999 | 6/29/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Orlando | FL | — | 746 | 672 | — | 746 | 672 | 1,419 | (18) | 1999 | 6/29/2020 | 9 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Titusville | FL | — | 990 | 586 | — | 990 | 586 | 1,576 | (16) | 1998 | 6/29/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Brunswick | GA | — | 540 | 848 | — | 540 | 848 | 1,389 | (20) | 2000 | 6/29/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Claxton | GA | — | 95 | 877 | — | 95 | 877 | 972 | (17) | 1999 | 6/29/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Griffin | GA | — | 255 | 851 | — | 255 | 851 | 1,106 | (19) | 1999 | 6/29/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | West Peoria | IL | — | 179 | 711 | — | 179 | 711 | 890 | (19) | 1995 | 6/29/2020 | 6 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Gonzales | LA | — | 557 | 698 | — | 557 | 698 | 1,255 | (15) | 2000 | 6/29/2020 | 7 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Breckenridge Hills | MO | — | 94 | 878 | — | 94 | 878 | 972 | (16) | 1999 | 6/29/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | St. Louis | MO | — | 271 | 970 | — | 271 | 970 | 1,241 | (23) | 1998 | 6/29/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Bay St. Louis | MS | — | 376 | 684 | — | 376 | 684 | 1,060 | (16) | 1999 | 6/29/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Brookhaven | MS | — | 143 | 893 | — | 143 | 893 | 1,036 | (17) | 1998 | 6/29/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Laurel | MS | — | 147 | 1,026 | — | 147 | 1,026 | 1,173 | (19) | 1998 | 6/29/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Penn Hills | PA | — | 297 | 631 | — | 297 | 631 | 927 | (19) | 1995 | 6/29/2020 | 8 | to | 29 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Retail | Tupelo | MS | — | 2,955 | 7,341 | — | 2,955 | 7,341 | 10,296 | (235) | 1992 | 7/2/2020 | 6 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grocery | Tupelo | MS | — | 2,233 | 4,460 | — | 2,233 | 4,460 | 6,692 | (137) | 1992 | 7/2/2020 | 6 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Orland Park | IL | — | 6,155 | 8,729 | — | 6,155 | 8,729 | 14,884 | (224) | 1993 | 7/2/2020 | 7 | to | 21 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Barton | VT | — | 111 | 395 | — | 111 | 395 | 506 | (10) | 1890 | 8/28/2020 | 6 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Colebrook | NH | — | 193 | 524 | — | 193 | 524 | 717 | (12) | 1984 | 8/28/2020 | 7 | to | 21 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Lancaster | NH | — | 159 | 334 | — | 159 | 334 | 493 | (8) | 1970 | 8/28/2020 | 6 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Newport | NH | — | 141 | 431 | — | 141 | 431 | 572 | (13) | 1979 | 8/28/2020 | 5 | to | 17 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Bradford | VT | — | 114 | 373 | — | 114 | 373 | 486 | (9) | 1973 | 8/28/2020 | 8 | to | 20 | Years |
Description | Initial Cost to Company |
Gross Amount as of December 31, 20201, 4, 5
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | City | State | Encumbrances | Land | Building and Improvements | Cost Capitalized Subsequent to Acquisition | Land | Building and Improvements | Total |
Accumulated Depreciation2, 6
|
Date of Construction |
Date Acquired3
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Life on Which Depreciation in Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) is Computed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Morristown | VT | — | 187 | 661 | — | 187 | 661 | 848 | (12) | 1962 | 8/28/2020 | 6 | to | 25 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | St. Albans | VT | — | 161 | 459 | — | 161 | 459 | 620 | (10) | 1999 | 8/28/2020 | 7 | to | 24 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Salem | VA | — | 4,615 | 16,885 | — | 4,615 | 16,885 | 21,500 | (197) | 2010 | 9/14/2020 | 10 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Little Rock | AR | — | 391 | 740 | — | 391 | 740 | 1,130 | (10) | 2019 | 9/25/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Little Rock | AR | — | 269 | 775 | — | 269 | 775 | 1,044 | (10) | 2009 | 9/28/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Middle River | MD | — | 608 | 1,430 | — | 608 | 1,430 | 2,039 | (16) | 2016 | 9/30/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Egg Harbor Township | NJ | — | 514 | 1,970 | — | 514 | 1,970 | 2,484 | (22) | 2014 | 9/30/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Ledgewood | NJ | — | 703 | 1,433 | — | 703 | 1,433 | 2,136 | (16) | 2016 | 9/30/2020 | 11 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Ballston Spa | NY | — | 207 | 1,272 | — | 207 | 1,272 | 1,479 | (14) | 2014 | 9/30/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Belpre | OH | — | 375 | 924 | — | 375 | 924 | 1,298 | (11) | 2014 | 9/30/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Springfield | OH | — | 241 | 751 | — | 241 | 751 | 992 | (10) | 1997 | 9/30/2020 | 5 | to | 32 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Ebensburg | PA | — | 281 | 615 | — | 281 | 615 | 896 | (10) | 1997 | 9/30/2020 | 6 | to | 27 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Gettysburg | PA | — | 492 | 1,353 | — | 492 | 1,353 | 1,845 | (16) | 2016 | 9/30/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Lewistown | PA | — | 182 | 835 | — | 182 | 835 | 1,017 | (10) | 1997 | 9/30/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Manchester | PA | — | 558 | 1,047 | — | 558 | 1,047 | 1,606 | (13) | 2014 | 9/30/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Myerstown | PA | — | 392 | 1,219 | — | 392 | 1,219 | 1,611 | (14) | 2015 | 9/30/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Quarryville | PA | — | 613 | 1,561 | — | 613 | 1,561 | 2,174 | (16) | 2017 | 9/30/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Milwaukee | WI | — | 485 | 1,101 | — | 485 | 1,101 | 1,586 | (12) | 2004 | 9/30/2020 | 6 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Wisconsin Rapids | WI | — | 400 | 988 | — | 400 | 988 | 1,388 | (11) | 2004 | 9/30/2020 | 6 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Queensbury | NY | — | 234 | 1,381 | — | 234 | 1,381 | 1,616 | (16) | 2015 | 9/30/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Petersburg | VA | — | 349 | 1,311 | — | 349 | 1,311 | 1,660 | (14) | 2019 | 9/30/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Improvement | Fargo | ND | — | 524 | 787 | — | 524 | 787 | 1,311 | (10) | 2014 | 9/30/2020 | 4 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Demotte | IN | — | 391 | 942 | — | 391 | 942 | 1,333 | (8) | 2008 | 10/1/2020 | 11 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Greenwood | SC | — | 189 | 405 | — | 189 | 405 | 594 | (6) | 1967 | 10/1/2020 | 6 | to | 20 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Odessa | TX | — | 219 | 732 | — | 219 | 732 | 951 | (6) | 2005 | 10/1/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farm Supplies | Weatherford | OK | — | 1,198 | 2,033 | — | 1,198 | 2,033 | 3,232 | (23) | 2008 | 10/13/2020 | 10 | to | 29 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Marianna | FL | — | 302 | 1,677 | — | 302 | 1,677 | 1,979 | (13) | 2020 | 10/14/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Warner Robins | GA | — | 500 | 1,247 | — | 500 | 1,247 | 1,746 | (10) | 2006 | 10/30/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Pittsburgh | PA | — | 729 | 1,291 | — | 729 | 1,291 | 2,020 | (11) | 2017 | 10/30/2020 | 10 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Electronics | Reynoldsburg | OH | — | 1,704 | 4,934 | — | 1,704 | 4,934 | 6,638 | (26) | 2004 | 11/9/2020 | 7 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare | Allen | TX | — | 453 | 1,525 | — | 453 | 1,525 | 1,978 | (8) | 2008 | 11/24/2020 | 10 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Spokane Valley | WA | — | 1,494 | 4,067 | — | 1,494 | 4,067 | 5,560 | (7) | 1997 | 12/1/2020 | 6 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment Rental and Leasing | LaGrange | GA | — | 669 | 970 | — | 669 | 970 | 1,639 | (2) | 2018 | 12/3/2020 | 8 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Parts | Little Rock | AR | — | 286 | 873 | — | 286 | 873 | 1,158 | (1) | 2002 | 12/9/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drug Stores & Pharmacies | Semmes | AL | — | 737 | 818 | — | 737 | 818 | 1,555 | (2) | 1999 | 12/11/2020 | 7 | to | 25 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grocery | Hopewell Junction | NY | — | 3,785 | 7,139 | — | 3,785 | 7,139 | 10,924 | (11) | 1996 | 12/16/2020 | 5 | to | 33 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Johnstown | PA | — | 153 | 1,234 | — | 153 | 1,234 | 1,387 | (2) | 2016 | 12/18/2020 | 9 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Bellows Falls | VT | — | 55 | 817 | — | 55 | 817 | 872 | (1) | 1949 | 12/21/2020 | 8 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | Enosburg Falls | VT | — | 138 | 802 | — | 138 | 802 | 940 | (2) | 1895 | 12/21/2020 | 11 | to | 24 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Services | South Barre | VT | — | 295 | 566 | — | 295 | 566 | 861 | (1) | 1965 | 12/21/2020 | 8 | to | 31 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Electronics | Heath | OH | — | 1,205 | 2,348 | — | 1,205 | 2,348 | 3,552 | (5) | 1998 | 12/21/2020 | 4 | to | 30 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Dothan | AL | — | 987 | 2,009 | — | 987 | 2,009 | 2,996 | (5) | 2004 | 12/23/2020 | 6 | to | 21 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grocery | Kingston | MA | — | 3,950 | — | — | 3,950 | — | 3,950 | — | 2002 | 12/23/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Retail | Terre Haute | IN | — | 940 | 2,525 | — | 940 | 2,525 | 3,465 | (6) | 1989 | 12/28/2020 | 6 | to | 22 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine, Beer, Spirits | Rowlett | TX | — | 1,654 | 2,882 | — | 1,654 | 2,882 | 4,536 | (5) | 1997 | 12/28/2020 | 8 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Casual Dining | Warner Robins | GA | — | 2,279 | — | — | 2,279 | — | 2,279 | — | 2020 | 12/29/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine, Beer, Spirits | Dallas | TX | — | 1,611 | 2,123 | — | 1,611 | 2,123 | 3,734 | (3) | 1987 | 12/29/2020 | 11 | to | 35 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar Stores | Chester | PA | — | 697 | 876 | — | 697 | 876 | 1,573 | (3) | 1996 | 12/31/2020 | 5 | to | 23 | Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | 189,373 | $ | 355,936 | $ | 2,425 | $ | 189,373 | $ | 358,360 | $ | 547,733 | $ | (10,111) |
Successor | |||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 224,053 | $ | 223,005 | |||||||
Additions | |||||||||||
Acquisitions | 365,219 | 1,048 | |||||||||
Improvements | 2,408 | — | |||||||||
Deductions | |||||||||||
Reclasses to held for sale | (28,591) | — | |||||||||
Dispositions | (15,356) | — | |||||||||
Balance, end of period | $ | 547,733 | $ | 224,053 |
Successor | |||||||||||
Year Ended December 31, |
For the Period from
December 23 to December 31, |
||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 132 | $ | — | |||||||
Additions | |||||||||||
Depreciation expense | 10,703 | 132 | |||||||||
Deductions | |||||||||||
Reclasses to held for sale | (518) | — | |||||||||
Dispositions | (206) | — | |||||||||
Balance, end of period | $ | 10,111 | $ | 132 |
Compensation Type | Reduction Percentage* | Vesting Period | Vesting Multiple | |||||||||||||||||
Short-Term Incentive |
10% □
25% □
50% □
|
3 years (annual installments)
|
0.25x
|
Participant: | |||||||||||
Date signed: |
Compensation Type | Minimum | Maximum | |||||||||||||||
Short-Term Incentive | 0.00% | 50.00% |
Compensation Type | 3 Year Vesting | |||||||||||||
Short-Term Incentive | 0.25X |
Initial Cash
Amount
|
Elected
Reduction
Percentage
|
Current
Year Cash
Received
|
Elected
Vesting
Period
|
Additional RSUs |
Total
Awarded
RSUs
|
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Reduction
Amount
|
Share
Price
|
Alignment RSUs |
Vesting
Multiple
|
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Short-Term Incentive | $100,000 | 50% | $50,000 | $50,000 | $20.00 | 2,500 | 3 years | 0.25 | 625 | 3,125 |
Date: | March 4, 2021 | By: | /s/ MARK MANHEIMER | ||||||||
Mark Manheimer | |||||||||||
President and Chief Executive Officer
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Date: | March 4, 2021 | By: | /s/ ANDREW BLOCHER | ||||||||
Andrew Blocher | |||||||||||
Chief Financial Officer, Treasurer and Secretary |
Date: | March 4, 2021 | Signed: | /s/ MARK MANHEIMER | ||||||||
Mark Manheimer | |||||||||||
President and Chief Executive Officer |
Date: | March 4, 2021 | Signed: | /s/ ANDREW BLOCHER | ||||||||
Andrew Blocher | |||||||||||
Chief Financial Officer, Treasurer and Secretary |